COMPAÑÍA VIDRIERA DEL NORTE, S.A.

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA DEL 1º DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018.

(miles de pesos)

ACTIVO

CIRCULANTE

Caja 64,170

Bancos 195,000

Clientes 250,000

Documentos por cobrar 15,000

Almacén 85,000

SUMA CIRCULANTE 609,170

FIJO

Terrenos 100,000

Edificios 70,000

Mobiliario y equipo 22,500

SUMA DEL FIJO 192,500

DIFERIDO

Propaganda y publicidad 2,500

Gastos de instalación 15,000

SUMA DEL DIFERIDO 17,500

SUAMA TOTAL ACTIVO 819,170

PASIVO

CORTO PLAZO

Proveedores 166,003

Acreedores diversos 36,000

Documentos por pagar 29,480

Impuestos por pagar 83,967

SUMA PASIVO C. PLAZO 315,450

LARGO PLAZO

Doctos x pagar largo plazo 7,500

Acreedores hipotecarios 15,000

SUMA PASIVO L. PLAZO 22,500

Diferido

Rentas cobradas x anticipado 15,000

SUMA TOTAL PASIVO 352,950

CAPITAL

Capital Social 200,000

Utilidad del ejercicio 106,220

Utilidades acumuladas 152,000

Reserva legal 8,000

CAPITAL CONTABLE 466,220

SUMA PASIVO + CAPITAL 819,170

COMPAÑÍA VIDRIERA DEL NORTE, S.A.

Estado de Resultados

Del 1º al 31 de diciembre 2018

(miles de pesos)
 Ventas netas 850,000

Costo de ventas 255,000

UTILIDAD BRUTA 595,000

GATOS DE OPERACIÓN

Gastos de venta 306,638

Gastos de admón. 182,142

Suma Gastos de Operación 488,780

UTILIDAD NETA 106,220

*Nota importante las ventas a crédito tienen un importe de $510,000 y la política de recuperación
de crédito otorgado a clientes es de 40 días.

Análisis de la información financiera de la empresa Compañía Vidriera del Norte, S.A. aplicando las
razones simples.

Índice de la solvencia. Activo circulante = 609,170 = 1.93

Pasivo corto plazo 315,450

Cuando la razón obtenida es de 2 o más de 2 se demuestra que los activos circulantes equivalen al
doble o más del doble del pasivo circulante, la empresa tiene la capacidad para pagar sus pasivos y
generar fondos para continuar con sus operaciones.

• La empresa cuenta con una posición financiera suficiente, ya que el resultado obtenido de
$1.93 indica que por cada peso de obligaciones a corto plazo tiene $.93 para continuar con
sus operaciones normales, cumplir con los vencimientos de sus acreedores a corto plazo y
mantener su crédito favorablemente.

Razón de solvencia inmediata. Activo circulante –inventarios = 524,170 = 1.66

Pasivo corto plazo 315,450

Cuando la razón obtenida es de 1 o superior a 1, se considera que la empresa cuenta con una
situación aceptable.

• El resultado obtenido de $1 mide la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus
deudas a corto plazo en forma inmediata, es decir, puede cubrir sus deudas en base a su
disponible (caja, bancos, valores negociables).

Capital neto de trabajo. Activo circulante-Pasivo corto plazo = 609,170-315,450=293,720

● $293,720 es el importe con el que cuenta la empresa para realizar sus operaciones
normales, después de haber cubierto sus obligaciones a corto plazo.

Razón de pasivo a capital. Pasivo largo plazo = 22,500 =$0.048

Capital contable 466,220

● Muestra la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los
que aportan los dueños de la empresa, es decir que por cada peso de capital $0.048
corresponde a deuda contraída a largo plazo lo que indica que no representa un riesgo
financiero.

Análisis de la estabilidad financiera.

Pasivo total =352,950 = 0.43 Capital contable =466,220 =0.57

Activo total =819,170 Activo total =819,170

● El resultado obtenido nos debe sumar $1.00

● Lo que indica que por cada peso con el que trabaja la empresa $0.43 corresponde a la
deuda total y $0.53 representa lo que la compañía genera a través de sus operaciones, es
decir la compañía muestra una independencia financiera.

Inversión del capital Activo fijo = 192,500 0.41

Capital contable 466,220

● El resultado obtenido muestra que se ha destinado $0.41 de inversión en activo fijo por un
peso de capital contable.

Razón de rotación de clientes. * Ventas a crédito = 510,000 = 2.04

Saldo de clientes 250,000

*Se debe considerar la nota que aparece en el Estado de Resultados.
● El resultado obtenido de 2.04 indica las veces que el saldo a cargo de clientes se ha
recuperado en un ejercicio.

Para determinar si la recuperación se ha logrado en el plazo de crédito previamente fijado por la

empresa, se tiene:

360 días entre el resultado de la razón, nos indicará el plazo promedio de cobro a clientes. Evalúa
la política de crédito y cobros de la empresa.

360 = 176 días

2.04

● 176 días es el tiempo en que la empresa recupera la inversión.

Ventas netas pasivo total Ventas netas = 850,000 = 2.40

Pasivo total 352,950

● El resultado indica que por cada peso de deuda total se generan $2.40 a través de las
ventas.

Rotación del activo Ventas netas = 850,000 =0.96

Activo total 819,170

● El resultado muestra que por cada peso que se encuentra invertido en el activo total$ 0.96
se generan a través de las ventas.

Rotación de cuentas por cobrar Ventas a crédito = 510,000 = 1.92

* Cuentas por cobrar 265,000

* Es la suma de clientes y documentos por cobrar.

● Muestra el número de veces que son 1.92 durante el año que rotan las cuentas por cobrar
360 =188 días

1.92

● Este resultado muestra que 188días es el plazo de cobro de las cuentas por cobrar

Rotación de proveedores Costo de ventas =255,000 = 18

* Promedio de proveedores 13,834

* En caso de que no se tenga la información del promedio de proveedores, el saldo de
proveedores se divide entre 12
● 18 es el número de veces que la empresa liquida sus cuentas por concepto de compra de
materia prima e insumo.
360 = 20 días
18
● Cada 20 días se le pagan a los proveedores por la compra de mercancías.

Rotación de inventarios Costo de ventas = 255,000 = 3

Inventarios 85,000
● La razón obtenida indica el número de veces que el inventario tuvo rotación durante un
ejercicio, y es capaz de convertir sus inventarios en efectivo o en cuentas por cobrar.
360 = 120 días
3
● Este resultado muestra que cada 120 días tarda en colocar sus inventarios en el mercado.

Grado de productividad Ventas netas = 850,000 = 1.82

Capital contable 466,220

● Este resultado indica que por cada peso de capital contable se genera $1.82 a través de
sus ventas.

Margen de utilidad Utilidad neta = 106,220 = 0.13

Ventas netas 850,000

● Indica que por cada peso de venta se genera 0.13 centavos de utilidad, esta razón
financiera nos muestra el rendimiento que por ventas obtiene la empresa en sus
operaciones propias.

Trabajo a desarrollar. Con los resultados obtenidos de la empresa Compañía Vidriera del Norte,
S.A. realice un informe preliminar considerando los siguientes puntos:

a) Cumple con la solvencia necesaria para solicitar un crédito en la compra de activo fijo.

b) Cuenta con una estabilidad financiera adecuada.

c) El crédito que otorga a sus clientes se recupera en el plazo establecido.

d) La colocación de sus productos en el mercado es aceptable.

f) La productividad obtenida de la empresa da seguridad a los accionistas o socios.

El ejercicio anterior solo considera la lectura de resultados falta dar la

interpretación para que pueda realizar el informe. (Consultar las
diapositivas de los apuntes )

COMERCIALIZADORA ELECTRICA, S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
 (MILES DE PESOS)

ACTIVO

CIRCULANTE

Caja 15,000

Bancos 500,000

Clientes 890,000

Documentos por cobrar 670,000

Deudores diversos 70,000

Inventarios 1’640,000

Suma Activo Circulante 3’785,000

FIJO

Terreno 510,000

Edificio (Neto) 900,000

Maquinaria y equipo (Neto) 600,000

Equipo de oficina (Neto) 300,000

Equipo de reparto (Neto) 290,000

Suma Activo Fijo 2’600,000

DIFERIDO

Publicidad y propaganda 350,000

Gastos de organización 200,000

Suma Activo Diferido 550,000

SUMA TOTAL ACTIVO 6’935,000

PASIVO

CORTO PLAZO

Proveedores 490,000

Acreedores diversos 295,000

Documentos por pagar 150,000

Suma Pasivo Corto Plazo 935,000

LARGO PLAZO

Acreedores hipotecarios 550,000

SUMA TOTAL PASIVO 1’485,000

CAPITAL

Capital Social 4’000,000

Utilidad del ejercicio 1’450,000

Capital Contable 5’450,000

SUMA TOTAL PASIVO Y CAPITAL 6’935,000

COMERCIALIZADORA ELECTRICA, S.A.

ESTADO DE RESULTADOS

DEL 1º. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

(MILES DE PESOS)

Ventas 5’900,000

Costo de Ventas 2’320,000

UTILIDAD BRUTA 3’580,000

Gastos de Operación:

Gastos de Venta 1’200,000

Gastos de Administración 900,000

Gastos Financieros 10,000

 UTILIDAD EN OPERACIÓN 1’470,000

Otros Productos 15,000

Otros Gastos 35,000

UTILIDAD DEL EJERCICIO 1’450,000

Nota: Las ventas netas se consideran como ventas a crédito y los días que otorga la empresa
para la recuperación de crédito son 60.

Trabajo a desarrollar.

1- Aplique el método de razones simples, les de lectura e interpretación.

2.- Realice un informe preliminar con los resultados obtenidos de la situación financiera en la
que se encuentra la empresa.

Los trabajos se deben entregar el viernes 3 de abril a mi correo rocio.salfa@hotmail.com

Análisis de la información financiera de la empresa Compañía
COMERCIALIZADORA ELECTRICA, S.A. aplicando las razones simples

Índice de solvencia

Activo circulante 3 ’ 785,000

= =4.04
Pasivo corto plazo 935,000

 La empresa cuenta con una posición financiera suficiente, ya que el resultado

obtenido de $4.04 indica que por cada peso de obligaciones a corto plazo tiene
$3.03 para continuar con sus operaciones normales, cumplir con los
vencimientos de sus acreedores a corto plazo y mantener su crédito
favorablemente.

Razón de solvencia inmediata

Activo circulante−inventarios 3 ’ 785,000−1 ’ 640,000

= =2.29
Pasivo corto plazo 935,000

 El resultado obtenido de $2.29 mide la capacidad que tiene la empresa para

cubrir sus deudas a corto plazo en forma inmediata, es decir, puede cubrir sus
deudas en base a su disponible (caja, bancos, valores negociables).

Capital neto de trabajo

Activo circulante−Pasivo corto plazo=3 ’ 785,000−935,000=2 ' 850,000

 $2’850,000 es el importe con el que cuenta la empresa para realizar sus operaciones
normales, después de haber cubierto sus obligaciones a corto plazo.

Razón de pasivo a capital

Pasivo largo plazo 550,000

= =0.10
Capital contable 5 ’ 450,000

 Muestra la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los
acreedores y los que aportan los dueños de la empresa, es decir que por cada
peso de capital $0.10 corresponde a deuda contraída a largo plazo lo que
indica que no representa un riesgo financiero.

Análisis de la estabilidad financiera

Pasivo total 1 ’ 485,000 Capital contable 5 ’ 450,000
= =0.21 = =0.7 9
Activo total 6 ’ 935,000 Activo total 6 ’ 935,000

 El resultado obtenido nos debe sumar $1.00

 Lo que indica que por cada peso con el que trabaja la empresa $0.21
corresponde a la deuda total y $0.79 representa lo que la compañía genera a
través de sus operaciones, es decir la compañía muestra una independencia
financiera.

Inversión del capital

Activo fijo 2 ’ 600,000

= =0.47
Capital contable 5 ’ 450,000

 El resultado obtenido muestra que se ha destinado $0.47 de inversión en activo

fijo por un peso de capital contable.

Razón de rotación de clientes

Ventas a crédito 5 ’ 900,000

= =6.6
Saldo de clientes 890,000

Para determinar si la recuperación se ha logrado en el plazo de crédito

previamente fijado por la empresa, se tiene:

360 días entre el resultado de la razón, nos indicará el plazo promedio de cobro a
clientes. Evalúa la política de crédito y cobros de la empresa.

360
=54 días
6.62

 54 días es el tiempo en que la empresa recupera la inversión.

Ventas netas pasivo total

Ventasnetas 5 ’ 900,000
= =3.97
Pasivo total 1 ’ 485,000

 El resultado indica que por cada peso de deuda total se generan $3.97 a través
de las ventas.

Rotación del activo

Ventasnetas 5 ’ 900,000
= =0.85
Activo total 6 ’ 935,000

 El resultado muestra que por cada peso que se encuentra invertido en el activo
total$ 0.85 se generan a través de las ventas.

Rotación de cuentas por cobrar

Ventas a crédito 5’ 900,000

= =3.61
Cuentas por cobrar 1 ' 63 0,000

 Muestra el número de veces que son 3.61 durante el año que rotan las cuentas
por cobrar

360
=99
3.61

 Este resultado muestra que 99 días es el plazo de cobro de las cuentas por
cobrar

Rotación de proveedores

Costo de Ventas 2´ 320,000

= =57
Promedio de proveedores 40,833

57 es el número de veces que la empresa liquida sus cuentas por concepto de

compra de materia prima e insumo.

360
=6.31
57

 Cada 6 días se les pagan a los proveedores por la compra de mercancías

Rotación de inventarios

Costo de Ventas 2´ 320,000

= =1.41
Inventarios 1' 640,000

 La razón obtenida indica el número de veces que el inventario tuvo rotación

durante un ejercicio, y es capaz de convertir sus inventarios en efectivo o en
cuentas por cobrar.

360
=255
1.41

 Este resultado muestra que cada 255 días tarda en colocar sus inventarios en
el mercado.
Grado de productividad

Ventas Netas 5 ' 900,000

= =1.08
Capital Contable 5 ' 45 0,000

 Este resultado indica que por cada peso de capital contable se genera $1.08 a
través de sus ventas.

Margen de utilidad

Utilidad neta 1’ 450,000

= =0.24
Ventas Netas 5 ' 900,000

 Indica que por cada peso de venta se genera 0.24 centavos de utilidad, esta
razón financiera nos muestra el rendimiento que por ventas obtiene la empresa
en sus operaciones propias.