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VENTAJAS Y RIESGOS DE LOS

MEDIOS DE PAGO
INTERNACIONALES
Módulo V: Financiación Internacional Î Ventajas y Riesgos de los medios de pago

Ventajas y riesgos de los medios de pago


internacionales
Entre las inquietudes que asaltan a las empresas cuando inician su
aventura exportadora destaca el riesgo de sufrir impagados. Elegir el medio de
pago adecuado, conociendo sus riesgos y ventajas es la única fórmula posible
para desarrollar una eficaz política de recobros.
En sí mismas, las operaciones de exportación no tienen por qué resultar
más arriesgadas que las ventas en el mercado nacional. Sin embargo, conllevan
un elemento, la distancia, que dificulta el cumplimiento simultáneo del binomio
“entrega de la mercancía/pago de la misma” y, en consecuencia, se convierte en
un importante handicap para el desarrollo de una eficaz política de cobros.
Ante el insalvable problema geográfico de la distancia, la única solución
posible para reducir al máximo los riesgos de impagados - una vez que la
empresa exportadora ha tomado todas las precauciones lógicas respecto a la
seriedad y solvencia de sus compradores extranjeros, la calidad y el riesgo de
los mercados a los que se dirige, etc. - es elegir un medio de reembolso
conveniente.
La elección de dicho medio de pago no es, sin embargo, un acto unilateral a
favor del exportador. La necesidad de contar con la aceptación del importador
convierte dicha elección en parte integrante de la estrategia global de cualquier
operación comercial.
No cabe duda que si la mercancía exportable disfruta de una demanda
significativa y una oferta reducida (por razones de calidad, precio, plazos de
entrega, etc.) el exportador podría imponer el medio de pago. Pero lo usual es
trabajar en un mercado competitivo donde la forma y el medio de pago se ha
convertido en un componente más de la transacción comercial.
Los diversos medios de pago de que dispone el exportador se presentan
en las páginas siguientes contemplados desde cuatro diferentes ángulos. Estos
son: seguridad de cobro, capacidad de recuperación de la mercancía, velocidad
de cobro y posibilidad de cobro anticipado por mediación de una entidad
financiera.
Conocidas las características de los diferentes medios de pago, el
objetivo del exportador será escoger aquel que mejor cumpla los cuatro factores
mencionados. Conviene advertir que su combinación no es sencilla, sobre todo
cuando el importador, en su propio interés, suele preferir medios de pago con
características opuestas a las que interesan al exportador. La solución no es otra
que jugar con todos los factores, cediendo en alguno en beneficio de los que se
consideren más importantes.
LOS COSTES. No se han introducido en los cuatro resumen de las
características de cada medio de pago los costes de su utilización dada la
variabilidad de las tarifas en función de una política global de relaciones entre los
bancos y las empresas.
Lo cierto es que no existen grandes diferencias en el coste de unos y
otros medios de pago. Se puede, eso sí, trazar una línea divisoria entre los
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medios más onerosos, los documentarios, y los más asequibles, los medios
simples.
Pero el precio de medio de pago no debiera nunca influir en la decisión,
es más, existen situaciones en las que el exportador, si lo que verdaderamente
desea es obtener las máximas garantías de cobro, deberá aceptar el pago de los
costes que conlleve el medio que ha elegido e impuesto a su importador.

Medio de pago Características Básicas Riesgos Básicos Ventajas

Seguridad de Ninguna El exportador se Ninguna


cobro: desprende de la
mercancía y puede
Cheque
no recibir el cheque.
personal
(A utilizar Capacidad de Ninguna El cheque puede
exclusivamente recuperar la extraviarse.
en caso de mercancía:
máxima
confianza en el
compra Velocidad de Lenta Puede no haber
extranjero. Es el cobro: fondos en la cuenta
medio corriente.
de pago que Posibilidad de Si, pero no La firma del cheque
ofrece mayor cobro recurso y puede ser
inseguridad) anticipado a ofrece falsificada.
través de una dificultades El banco del
entidad . exportador tiene
financiera: dificultades para
anticipar fondos,
pues desconoce la
firma del librador y la
existencia de fondos

Medio de pago Características Básicas Riesgos Ventajas


Básicos

Seguridad de Alta, una El exportador Si el cheque es


cobro: vez que se se desprende de un banco
ha recibido de la mercancía solvente y de
el cheque. y puede no un país sin
recibir el dificultades, el
cheque exportador
Cheque bancario. puede obtener
personal anticipo de
fondos.
(Aumenta la Capacidad de Ninguna Extravio del
seguridad de recuperar la cheque.
cobro respecto al mercancía:
l)
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personal)
Velocidad de Lenta El cheque
cobro: puede estar
girado contra un
banco en
dificultades.
Posibilidad de Si, y alta. El país del
cobro importador está
anticipado a en dificultades
través de una de balanza de
entidad pagos.
financiera:

Medio de pago Características Básicas Riesgos Básicos Ventajas

Seguridad de Alta, una El importador La velocidad de


cobro: vez que la recibe la transmisión
ha recibido mercancía y no puede ser muy
el banco cursa la orden alta, por lo que
Orden de pago del de pago. el exportador
simple. exportador. puede recibir el
reembolso
(La seguridad Capacidad de Ninguna El banco rápidamente.
de cobro recuperar la ordenante y/o
aumenta una mercancía: país del
vez que la importador
orden la recibe están en
el dificultades.
banco. Es un Velocidad de Depende En la práctica
documento cobro: del medio no existe
intercambio de posibilidad de
sujeto a pocas transmisión. extravío ni
vicisitudes) Muy alto en falsificación,
caso de salvo casos
swift, télex, muy
etc., y lenta excepcionales
por vía
postal.
Posibilidad de No existe.
cobro Ya que es
anticipado a un
través de una documento
entidad a la vista
financiera: pagadero
en las cajas
del banco
del
exportador.
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Medio de pago Características Básicas Riesgos Básicos Ventajas

Seguridad de Muy alta. Si el exportador El exportador


cobro: no emite la no entrega la
orden de pago mercancía
el exportador no mientras que no
embarca, y, si tiene seguridad
embarca, no de cobro.
Orden de pago entrega la
dccumentaria mercancía
hasta que no
recibe el pago.
(Este medio de Capacidad de El La orden de
pago aumenta recuperar la exportador pago es
considerableme mercancía: se revocable, por
nte la confianza desprende lo que el
del exportador de ella importador
respecto al mientras puede ordenar
cobro de su no tiene la su anulación.
mercancía). orden de
pago en su
poder o no
la entrega,
si es que
ya la ha
embarcado
, hasta no
recibir su
pago.
intercambio Velocidad de Depende
sujeto a pocas cobro: del medio
vicisitudes) de
transmisió
n. Muy alto
en caso de
swift, télex,
etc., y
lenta por
vía postal.
Posibilidad de Es un pago
cobro generalme
anticipado a nte a la
través de una vista,
entidad contra
financiera: presentaci
ón de los
documento
s exigidos.
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Medio de pago Características Básicas Riesgos Básicos Ventajas

Seguridad de Dependerá El importador Facilita el


cobro: de la no paga la letra anticipo de
solvencia y y ya ha recibido fondos
seriedad la mercancía. bancarios al
Remesa simple del existir un
importador. documento
mercantil:

(Documento Capacidad de No, el El importador máxime si está


mercantil, recuperar la exportador no acepta la aceptado e
generalmente mercancía: se letra. incluso puede
una letra d e desprende ser avalado. Se
cambio, pagare, de la puede ejercer
etc., a cargo del mercancía una acción
importador). y luego gira ejecutiva
la letra.

Velocidad de Lenta. El importador mediante el


cobro: acepta la letra y protesto.
posteriormente
no paga.

Posibilidad de Si. Dificultades del


cobro país del
anticipado a comprador.
través de una
entidad
financiera:
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Medio de pago Características Básicas Riesgos Básicos Ventajas

Seguridad de Alta, si El importador El exportador


cobro: bien acepta la letra y mantiene la
depende posteriormente posesión de la
de la la paga. mercancía
solvencia y aunque sea en
seriedad un país
del extranjero.
importador. Puede tener
una letra
Capacidad de Total. El El importador aceptada, lo
recuperar la exportador rechaza el pago que facilita su
Remesa mercancía: no se de la letra y no descuento. Si
documentaria. desprende se hace cargo tiene la letra
(Favorece de ella de los aceptada puede
ostensiblemente hasta que documentos. ejercer
la seguridad del no le
exportador). pagan o
aceptan la
letra.
Velocidad de Lenta, si El exportador una acción
cobro: bien mantiene la ejecutiva.
depende posesión de la
del país mercancía, pero
comprador. situada en un
país extranjero
e, incluso,
posiblemente
lejano.
Posibilidad de Sí y alta.
cobro
anticipado a
través de una
entidad
financiera:
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Medio de pago Características Básicas Riesgos Básicos Ventajas

Seguridad de Muy alta, El exportador La seguridad de


cobro: dependien deberá cobro es
do de la entrregar los absoluta si el
solvencia documentos sin crédito está
del banco ninguna confirmado por
pagador. discrepancia un banco de su
En caso de con los país.
duda el solicitados, También tiene
crédito pues en caso la misma
puede ser contrario el seguridad si el
confirmado importador crédito es
por un podría negarse abierto por un
Crédito banco del a pagar. banco
documentario exportador. extranjero de un
país sin
dificultades.
(Es el Capacidad de El El banco que Mientras no
procedimiento recuperar la exportador tiene que pagar tiene en su
de reembolso mercancía: no la el crédito no poder el crédito
más seguro para embarca ofrece documentario
el exportador) mientras seguridad o el no embarca, ni
no ha país del siquiera
recibido el importador tiene comienza a
crédito dificultades. fabricar la
documenta mercancía.
rio.
Velocidad de Depende La
cobro: del medio irrevocabilidad
de del crédito le
transmisió permite fabricar
n donde la mercancía
sea bajo pedido.
pagado (en
el banco
del
importador
o en el del
exportador
)
Posibilidad de Total.
cobro
anticipado a
través de una
entidad
financiera:
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COMPARACIÓN CUALITATIVA ENTRE LOS DIFERENTES


MEDIOS DE PAGO

Iniciativa
Posesión de la
para el
Riesgo Velocidad de mercancía
pago de la
cobro antes del pago
deuda (1)
Cheque personal Alto Lenta Importador Importador
Cheque bancario Bajo Lenta Importador Importador
Orden de pago simple Bajo Lenta/Rápida Importador Importador
Orden de pago Bajo Lenta/Rápida Exportador Importador
documentaria
Remesa simple Alto Lenta Importador Exportador
Remesa documentaria Bajo Lenta/Media Exportador Exportador
Crédito documentario Muy Alto Rápida Exportador Importador