INFOTECH # 48

INTRODUCTION À LA NORME IFRS 17

TECH
Introduction à la norme IFRS 17
Après une vingtaine d’années de discussions, l’IASB (International Accounting Standard
Board) a publié le 18 mai 2017 la norme IFRS 17 qui remplacera la norme IFRS 4 à compter
du 1er janvier 2021. Cependant, un exercice transitoire est à prévoir dès 2020 pour la
construction du bilan d’ouverture. Dans ce contexte, la plupart des organismes assureurs
concernés par la norme souhaitent être prêts dès 2019 pour réaliser des « dry runs ».

Les objectifs de la norme IFRS 17 sont :

❚❙ La création d’un standard unique pour comptabiliser les passifs des organismes assureurs en valeur
économique et ce afin de favoriser la transparence des comptes et d’améliorer la comparabilité des
organismes. La comptabilisation des actifs des organismes assureurs sera quant à elle régie par la norme
IFRS 9 qui entrera en vigueur. Il est possible pour les assureurs concernés par IFRS 17 de reporter IFRS 9
pour synchroniser les remises avec IFRS 17
❚❙ L’amélioration de la compréhension du business
❚❙ La publication d’une communication financière
Pour implémenter les principes de valorisation d’IFRS 17, les organismes assureurs devront avoir recours à des
modèles actuariels prospectifs basés sur l’estimation des engagements en juste valeur. Bien que ces modèles
soient comparables à ceux utilisés par les organismes assureurs pour la valorisation du passif en norme Solvabilité 2,
nous verrons qu’il existe de nombreuses divergences.
L’implémentation de cette nouvelle norme au sein des organismes assureurs générera une charge de travail
très importante, notamment au sein des équipes de modélisation, d’inventaire et de traitement des données.

A) QUELLES SONT LES DATES CLÉS ?

Entrée en vigueur
Production du d’IFRS 17
Publication par bilan d’ouverture
l’IASB de la norme
Publication IFRS 4
Initiation d’un projet IFRS 17 (IFRS 4
Phase 1
de norme comptable Phase 2)
spécifique aux contrats
d’assurance

1er janvier
1 janvier
er
2021
18 mai 2020
2004 2017
1997

© 2017 ACTUARIS – Tous droits réservés – Reproduction interdite sans autorisation 1

 INFOTECH # 48
INTRODUCTION À LA NORME IFRS 17

TECH

B) QUI EST CONCERNÉ PAR LA NORME IFRS 17 ?

❚❙ Il s’agit d’une norme internationale. En Europe la norme sera obligatoire pour les organismes assureurs
cotés ou émettant de la dette cotée
❚❙ La norme s’appliquera pour la comptabilisation des contrats d’assurance et de réassurance
❚❙ Il s’agit d’une norme « principal based » qui sera fondée sur les modèles actuariels
❚❙ Forts de leur expérience dans l’implémentation de Solvabilité 2, les organismes assureurs européens
semblent mieux préparés pour affronter cette nouvelle norme et pensent pouvoir capitaliser sur les travaux
existants. Les synergies sont possibles mais il ne faut pas sous-estimer le chantier IFRS 17 et son coût
d’implémentation.

C) SEGMENTATION DU PORTEFEUILLE : QUEL NIVEAU D’AGRÉGATION ?

Dès leur mise en place, les contrats d’assurance sont agrégés par groupes :
❚❙ Une fois l’agrégation réalisée, elle ne pourra plus changer ou être
remise en question
❚❙ Les calculs sont faits par groupes de contrats
Un groupe de contrats est formé de contrats exposés à des risques
similaires et gérés ensemble. Pour être agrégés dans un groupe, les
contrats d’assurance doivent être souscrits la même année. En effet,
afin de ne pas agréger des générations profitables avec des générations
non profitables, la norme IFRS 17 précise que les groupes ne peuvent
pas inclure des contrats commercialisés à plus d’une année d’intervalle.

Enfin, les contrats sont également segmentés selon leur profitabilité lors
de la première comptabilisation :
❚❙ Les contrats onéreux dès l’origine
❚❙ Les contrats non-onéreux à l’origine avec un risque significatif de
devenir onéreux
❚❙ Les contrats profitables ne présentant pas de risque significatif
de devenir onéreux
La segmentation des portefeuilles et la granularité des calculs sont les principales difficultés liées à la
valorisation des passifs des contrats d’assurance selon la norme IFRS 17. Une refonte des modèles actuariels
voire un changement d’outils informatiques sera à prévoir pour la plupart des organismes.

D) LA VIE D’UN GROUPE DE CONTRATS D’ASSURANCE

Date d’inventaire N-1 Date d’inventaire N Date d’inventaire N+1

Date de Fin de
commercialisation la période de
du groupe couverture

Sinistre 4
Sinistre 2 Sinistre 3 déclaré
Sinistre 1 pas encore pas encore
déclaré après la date
déclaré survenu d’inventaire

Engagement assureur Engagement assureur

pour les sinistres survenus pour la période de couverture restante

FCF relatifs aux sinistres survenus FCF relatifs aux services futurs
(déclarés ou non) non encore payés + CSM restante

Engagement de l’assureur relatif

au groupe de contrats d’assurance

© 2017 ACTUARIS – Tous droits réservés – Reproduction interdite sans autorisation 2

 INFOTECH # 48
INTRODUCTION À LA NORME IFRS 17

TECH

E) TROIS MODÈLES DISPONIBLES POUR L’ÉVALUATION

DES PASSIFS DES CONTRATS D’ASSURANCE :

BBA PAA VFA

1) Evaluation des passifs des contrats d’assurance avec la méthode BBA (Building Block Approach)

Il s’agit du modèle général, il repose sur l'évaluation de trois blocs :

❚❙ La valeur actuelle probable des engagements (CE pour Current Estimate)
❚❙ La marge pour risque (RA pour Risk Adjustement)
❚❙ La marge de service contractuelle (CSM)

Present Value of
(CE)
Future Cash Flows
Fulfilment
+ = Cash Flows
Adjustment for (RA)

+ =
Non-Financial Risk
Unearned Profit Insurance Obligations
(Contractual Service Margin) (Insurance Contract Liabilities
Reported on the Balance Sheet)

1.1 Initialisation du modèle :

Cash Cash
Inflows Outflows

Time Value Risk

Sinistres, frais of Money
Adjustment
Taux d’actualisation
Relatif aux risques
Primes non financiers

CSM
Ou

Fulfilment Cash Flows (FCF)

L’ajustement pour risque correspond à la compensation qui permettrait à l’assureur de supporter l’incertitude relatives aux
flux futurs de trésorerie. A noter que l’ajustement pour risque bénéficie, au niveau consolidé, de l’effet de diversification
entre les différents portefeuilles. Même si aucune méthode de calcul n’est spécifiée dans la norme, la méthode coût du
capital pourrait être appliquée.
La CSM représente les profits futurs attendus d’un contrat. Contrairement à Solvabilité 2, la norme IFRS 17 n’autorise pas à
reconnaitre directement ces profits futurs en fonds propres puisque la CSM est amortie sur la période de couverture du contrat.
Lors de l’initialisation :
❚❙ S
 i la CSM est négative (contrat onéreux) : la perte est directement reportée au résultat (P&L) par prudence comptable
❚❙ Si la CSM est positive, elle est alors dotée.
Notons que la CSM est amortie en suivant la diminution des unités de couverture («coverage units») au cours du temps.

© 2017 ACTUARIS – Tous droits réservés – Reproduction interdite sans autorisation 3

 INFOTECH # 48
INTRODUCTION À LA NORME IFRS 17

TECH

1.2 Fonctionnement du modèle :

LES COMPOSANTES CLÉS

FCF CSM

Changements de la valeur actuelle Accumulation des intérêts

probable des engagements

Services passés et présents : P&L

– Reprise de la marge pour risque (Résultat)
– Changement des Cash Flows

Hypothèses financières :
– Actualisation

Services futurs :
– Changement de la marge pour risque OCI
liés à des services futurs (FP)
– Changement des Cash Flows futurs

Dotation de CSM
Ajustement de la CSM

Pour une période donnée, les gains et les pertes peuvent être :
❚❙ Soit entièrement reconnus en résultat (P&L)
❚❙ Soit reconnus :
• en résultat : les gains et pertes calculés à l’aide d’un taux d’intérêt figé à l’origine.
• en OCI (Other Comprehensive Income) ou fonds propres : les gains et pertes qui émanent des
changements des taux d’intérêts pour limiter la sensibilité du résultat à la variation des taux d’intérêt.
Notons toutefois, que cette volatilité sera retrouvée au niveau des fonds propres.
Dans le second cas, il conviendra de faire deux calculs du passif (au taux figé puis au taux courant). Ceci augmente
la difficulté d’implémentation et rallonge les temps de calculs.

2)Evaluation des passifs des contrats d’assurance avec la méthode PAA (Premium Allocation Approach)

Il s’agit d’une simplification du modèle général qui peut être appliquée si les deux conditions suivantes
sont réunies :
❚❙ Le contrat d’assurance a une durée de couverture courte (au plus 1 année).
❚❙ Le FCF du passif relatif à la période de couverture restante (LRC : Liability for Remaning Coverage) n’est pas
significativement volatile.
A titre d’exemple, les contrats d’assurance multi-risques habitation ou automobile peuvent être éligibles à
l’utilisation de cette simplification.

Dans le modèle simplifié :

❚❙ Le passif relatif à la période de couverture restante sera évalué mais la CSM et le RA ne sont pas calculés
explicitement. En effet, la provision pour primes non acquises vient remplacer le passif du modèle général.
❚❙ Le passif relatif aux sinistres survenus sera évalué comme dans la méthode BBA. En effet, cette simplification
ne peut s’appliquer qu’aux sinistres non survenus.
Notons que ce modèle ne peut pas être utilisé pour les contrats onéreux. Et que dans le cadre du modèle simplifié,
l’organisme assureur peut négliger la valeur temporelle des flux si les flux sont son encaissés ou versés dans une
période de 12 mois au maximum.

© 2017 ACTUARIS – Tous droits réservés – Reproduction interdite sans autorisation 4

 INFOTECH # 48
INTRODUCTION À LA NORME IFRS 17

TECH

BBA PAA

PASSIF RELATIF Best Estimate des flux

À LA PÉRIODE Actualisation Actualisation
après provisions pour
DE COUVERTURE Ajustement pour risque
primes non acquises
RESTANTE CSM

PASSIF RELATIF AUX Best Estimate des flux Best Estimate des flux
Actualisation Actualisation
SINISTRES SURVENUS Ajustement pour risque Ajustement pour risque

Fonctionnement du modèle pour le passif relatif à la période de couverture restante (LRC)

Accumulation Revenu
des intérêts (+) de la période
(-)
Amortissement
Primes Frais
des frais
reçues d’acquisition
d’acquisition
(+) (-) Composante
(+)
investissement
(-)

Passif Passif
(ouverture) (Clôture)

3) Evaluation des passifs des contrats d’assurance avec la méthode VFA (Variable Fee Approach)

Dans le cas des contrats d’assurance avec participation aux bénéfices directe, c’est-à-dire les contrats pour
lesquels l’assureur s’engage à partager avec l’assuré le rendement financier d’actifs clairement identifiés (comme
les contrats d’épargne en euros), le modèle générale n’est pas adapté. La Variable Fee Approach (VFA) est dans
ce cas à utiliser.

La principale différence avec le modèle général réside dans le calcul de la CSM. Le modèle Variable Fee revient
à considérer que le service fourni par le contrat est proche d’une activité de gestion d’actifs. Ainsi, du fait de la
nature même du contrat, l’impact d’une variation de juste valeur des actifs sous-jacents et plus généralement
l’impact de l’environnement économique est considéré comme étant lié au service fourni par le contrat, et vient
donc ajuster la CSM.

Cette approche permet par ailleurs de réduire la volatilité des résultats nets.

© 2017 ACTUARIS – Tous droits réservés – Reproduction interdite sans autorisation 5

 INFOTECH # 48
INTRODUCTION À LA NORME IFRS 17

TECH

F) SOLVABILITÉ 2 VS IFRS 17 ?
Voici les principales différences entre Solvabilité 2 et IFRS 17

SOLVABILITÉ 2 IFRS 17

PORTÉE Europénne Internationale

APPROCHE Prescriptive Principle based

Groupes homogènes de contrats.

Groupes Regroupement par année de
SEGMENTATION homogènes souscription avec isolement
de risques des contrats onéreux des
contrats non-onéreux
Reconnus
PROFITS immédiatement Amortis sur la période
FUTURS de couverture
en fonds propres des contrats

MARGE L’organisme doit choisir

Méthode sa méthode et la justifier
POUR RISQUE coût du capital

Vision Best estimate

Actualisation La courbe des taux Les organismes assureurs peuvent
CALCUL est fixée et publiée choisir une approche bottom up
ou top down qui reflète les
DES par EIOPA spécificités du passif actualisé
PROVI-
Frais Prise en compte Prise en compte dans le BE des
SIONS
d’acquisition de l’intégralité des frais frais atttribuables aux contrats
TECH- et frais d’acquisition amortis sur
NIQUES la durée de couverture

Frontière Contrats comptabilisés Contrats comptabilisés au

des contrats à la date d’engagement démarrage de la garantie pour
les contrats non-onéreux

© 2017 ACTUARIS – Tous droits réservés – Reproduction interdite sans autorisation 6

 INFOTECH # 48
INTRODUCTION À LA NORME IFRS 17

TECH

LE JARGON IFRS 17
BBA : Approche par blocs, le modèle general

VFA : V
 ariable Fee Approach, une déclinaison du modèle général qui est obligatoire pour les contrats participatifs
directs

PAA : 
Premium Allocation Approach, une simplification du modèle général applicable aux contrats
ayant une couverture de moins d’un an

CSM : Contractual Service Margin, un passif à constituer en plus du Best Estimate et du Risk Adjustement
représentant les profits futurs attendus par l’assureur

FCF : 
Fulfilment Cash Flow, la somme du Best Estimate (appelé également Current Estimate)
et du Risk Adjustement

LRC : L iability for Remaning Coverage, le passif relatif à la période de couverture restante

LIC : L iability for Incurred Claims, le passif relatif aux sinistres survenus

Vos contacts en France

Virak Nou Khedija Abdelmoula Claverie David Mariuzza

Partner Senior manager Senior manager
virak.nou@actuaris.com khedija.abdelmoula@actuaris.com david.mariuzza@actuaris.com

Vos contacts à l'nternational

Christelle Bernhard Kevin Poulard Marie-Cécile Verstappen

Consultant Consultant Senior consultant
christelle.bernhard@addactis.com kevin.poulard@addactis.com marie-cecile.verstappen@addactis.com

© 2017 ACTUARIS – Tous droits réservés – Reproduction interdite sans autorisation 7

Cabinet International de conseil en actuariat

Editeur de logiciels actuariels pour l’assurance et la finance
ACTUARIS PARIS I 13/15 boulevard de La Madeleine I 75001 Paris I Tél +33(0)1 56 89 07 70
ACTUARIS LYON I 46 bis chemin du Vieux Moulin I 69160 Tassin I Tél +33 (0)4 72 18 58 58
Siège social
SAS au capital de 100 000 euros – NAF 7022 Z – RCS LYON 413 611 344
www.actuaris.com Paris I Lyon I Bruxelles I Madrid I Amsterdam I Bogota
www.actuaris.com – contact@actuaris.com