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POLÍTICA
Filipe Prado
Macedo da Silva
Revisão técnica:
ISBN 978-85-9502-408-3
CDU 338.2
Introdução
O banco central é uma instituição pública que administra o Sistema
Financeiro Nacional (SFN) de um país. Além disso, é o principal responsável
pela estabilidade da moeda, pelo equilíbrio dos preços e pela execução
da política monetária. Em poucas palavras, o banco central é o “banco dos
bancos” e do próprio governo. Atualmente, o banco central é uma das
instituições econômicas mais importantes em uma sociedade capitalista,
já que deve estabilizar a moeda nacional, manter o desemprego baixo
e prevenir a inflação.
Neste capítulo, você vai entender o que é um banco central e
quais são as suas funções econômicas. Por fim, vai ver como essa
instituição econômica executa a política monetária do governo central
(ou federal).
Foi na Suécia que surgiu o primeiro banco central do mundo, em 1668. Depois, surgiu
também no Reino Unido, em 1694. Na França, o banco central foi criado, em 1800, por
Napoleão Bonaparte. Já nos Estados Unidos, o banco central só surgiu em 1913. No
Brasil, o banco central foi criado em 1964. E, na atual zona do euro, o Banco Central
Europeu foi formado, em 1998, com o propósito de substituir os bancos centrais dos
países signatários da moeda europeia (CUKIERMAN, 1996).
Como você deve imaginar, executar a política monetária não é uma tarefa
fácil para os bancos centrais. Isso ocorre até porque suas atividades pos-
suem efeitos internos (ou nacionais), mas as economias sofrem um conjunto
variado de efeitos adversos externos, ou seja, efeitos que são produzidos no
exterior e que afetam a economia nacional. Muitas vezes, os efeitos da gestão
monetária levam meses para fluir pela economia. Atualmente, o foco das
políticas monetárias é sempre o controle da inflação — que é vista como
uma “praga” econômica.
Já a regulamentação e a fiscalização do SFN impõem aos bancos centrais
a difícil tarefa de evitar que a economia seja afetada por riscos adversos que
produzam “efeitos negativos em cadeia” no sistema financeiro. Basicamente,
isso envolve monitorar as atividades das instituições financeiras, com o
4 Banco central
No Brasil, o BCB administra o SPB. Mas você sabe o que é o SPB? Segundo informações
do próprio BCB (BANCO CENTRAL DO BRASIL, c2018), o SPB compreende as instituições
financeiras, os sistemas (reais e eletrônicos) e os procedimentos relacionados com o
processo, o processamento e a liquidação das operações de transferência de fundos,
de operações com moeda estrangeira ou com ativos financeiros e valores mobiliários.
Em poucas palavras, é tudo o que envolve, de ponta a ponta, as transações financeiras
e, consequentemente, as comunicações entre os agentes econômicos e as instituições
financeiras.
Assim, são integrantes do SPB os serviços de compensação de cheques, de com-
pensação e liquidação de ordens eletrônicas de débito e crédito, de transferência de
fundos e outros ativos financeiros, de compensação e de liquidação de operações com
títulos e valores mobiliários, de compensação e de liquidação de operações realizadas
em bolsas de mercadorias e de futuros, e outros, chamados de entidades operadoras
de Infraestruturas de Mercado Financeiro (IMF) (BANCO CENTRAL DO BRASIL, c2018).
No Brasil, o real (R$) é considerado uma “moeda legal”. Mas você sabe o que é uma
moeda legal? A moeda legal é aquela emitida pelas autoridades monetárias de um
país e que circula com curso forçado, isto é, por força de lei, e não pode ser recusada
para efetuar pagamentos. No caso brasileiro, a lei impede que outra moeda (estrangeira)
seja usada para liquidar operações no País. E isso faz com que o real seja utilizado
cotidianamente pelos agentes econômicos.
controle ao crédito;
reservas compulsórias ou taxa de reserva, que é o percentual sobre
os depósitos que as instituições bancárias devem reter junto ao BCB;
compra e venda de títulos públicos (open market);
redescontos, que são empréstimo do BCB para as instituições bancárias;
definição da taxa de juros.
Leituras recomendadas
BANCO CENTRAL DO BRASIL. Organograma. Brasília, DF, c2018. Disponível em: <http://
www.bcb.gov.br/Adm/sobre/port/organograma.asp>. Acesso em: 20 jan. 2018.
BRASIL. Lei nº. 4.595, de 31 de dezembro de 1964. Brasília, DF, 1964. Disponível em: <http://
www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l4595.htm>. Acesso em: 20 jan. 2018.
Encerra aqui o trecho do livro disponibilizado para
esta Unidade de Aprendizagem. Na Biblioteca Virtual
da Instituição, você encontra a obra na íntegra.
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