Proyecto de Chocolate

PASTELERIA CHOC CHOC
1
Contenido
CAPÍTULO PRIMERO .......................................................................................................... 6
ASPECTOS DE ORGANIZACIÓN DE INGRESO AL MERCADO .............................. 6
1. CARACTERÍSTICAS DEL PROYECTO DE INVERSIÓN ......................................... 7
2. COSTO DE INGRESO AL MERCADO ........................................................................ 8
Tabla N° 1 - Costo de Obtener el NIT ................................................................................ 8
Tabla N° 1.1 Sondeo de mercado de abogados – minutas ............................................. 9
Tabla N°1.2 sondeo de notarías - Testimonio ................................................................ 9
Tabla N° 1.3 sondeo de notarías – Poder de Representante Legal ............................... 10
Tabla N° 1.4 sondeo de mercados de medios de prensa............................................... 10
Tabla N° 2 Costo De Obtener Registro de FUNDEMPRESA ......................................... 10
Tabla N° 2.1 Sondeo de Mercado de Contadores ......................................................... 11
Tabla N° 2.2 Sondeo De Mercado de Medios de Prensa ............................................. 11
Tabla N° 3 Costo De Obtener Registro En Caja De Seguro Social ................................. 12
Tabla N° 4 Costo Para Obtener Registro En AFP ............................................................ 12
Tabla N° 5 Costo Para Obtener La Licencia De Funcionamiento .................................... 13
Tabla N° 6 Costo de Obtención del Carnet Sanitario ....................................................... 13
Tabla N° 7 Costo para Carnet de Manipulación ............................................................... 14
Tabla N° 8 Calendario del documento del proyecto de inversión .................................... 14
Tabla N° 9 Presupuesto de costo del documento del proyecto de inversión .................... 15
CAPÍTULO SEGUNDO ...................................................................................................... 16
ESTUDIO DE MERCADO ................................................................................................ 16
1. INTRODUCCIÓN: .................................................................................................... 17
2. SITIO ESTRATÉGICO: ........................................................................................... 17
3. ESTRATEGIA DE NEGOCIO .................................................................................... 17
4. INVESTIGACIÓN CIUALITATIVA: ..................................................................... 18
5. INVESTIGACIÓN CUANTITATIVA ..................................................................... 18
6. PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DEL AGREGRADO PROXIMO – METODO
DE CONSUMO POR HABITANTE ............................................................................... 19
7. INVESTIGACIÓN CUANTITATIVA- PROYECCIÓN DE LA OFERTA DE
AGREGADO PROXIMO METODO DE OPERACIÓN DE REGRESIÓN .................. 24
8. INVESTIGACIÓN CUANTITATIVA BALANCE OFERTA DEMANDA DEL
AGREGADO .................................................................................................................... 24
GRÁFICO N° 3 De la Balanza Oferta- Demanda ........................................................ 25
2
9. DISEÑO DE LAS TACTICAS DE LA EMPRESA COMERCIAL ........................ 25

Tabla N° 11 Fondo de Lanzamiento ................................................................................. 28
Tabla N° 11.1 Sondeo de Mercado de Imprentas ......................................................... 29
CAPÍTULO TERCERO ....................................................................................................... 30
PROCESO DE TRANSFORMACIÓN Y TAMAÑO ..................................................... 30
1. INVESTIGACIÓN CUALITATIVA – TIEMPOS DE CICLOS DE PRODUCCIÓN
31
1. El tipo de transformación del proyecto de inversión ............................................. 31
2. El tiempo de duración de un ciclo completo de transformación con secuencia
lineal, asumiendo que el proceso es realizado por una sola persona ............................ 31
TABLA N° 12 CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN CON SECUENCIA PARALELA
POR ORGANIZACIÓN DE TRABAJO O INCREMENTO DE CAPITAL DE UN AÑO
.......................................................................................................................................... 32
3. PROGRAMA DE ABASTECIMIENTO ANUAL PARA LA CAPACIDAD DE
PRODUCCIÓN O PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE UN CICLO......................... 33
Tabla N° 13 programa de abastecimiento anual de la pastelería CHOC CHOC.............. 33
TABLA N° 14 CUADRO DE OTROS SUMINISTROS ................................................ 37
TABLA N° 15 DE SUMINISTROS ................................................................................ 39
Tabla N° 16 Elementos de soporte al proceso de producción .......................................... 40
CAPÍTULO CUARTO ......................................................................................................... 43
ASPECTOS DE ORGANIZACIÓN .................................................................................. 43
1. PROCESO DE EJECUCIÓN .................................................................................... 44
Tabla N° 17 Costo Laboral mensual de tiempo de operación ...................................... 52
Tabla N° 18 Costo laboral de un año............................................................................ 52
Tabla N° 19 Costo laboral de ciclo de ejecución – empresa administradora del
proyecto ........................................................................................................................ 52
CAPÍTULO QUINTO .......................................................................................................... 53
OBRAS CIVILES Y LOCALIZACIÓN ............................................................................. 53
Tabla N° 20 Listado de obras civiles ............................................................................ 54
Listado físico ................................................................................................................ 54
Tabla N° 21 Método de puntaje en micro localización ................................................ 54
CAPÍTULO SEXTO ............................................................................................................ 57
COSTOS ............................................................................................................................. 57
Tabla de Costo Variable, el gráfico y comentario. ........................................................... 58
Tabla N° 22 de Costo Variable, el gráfico y comentario ............................................. 58
3
Tabla N° 23 Costo medio variable ............................................................................... 59

Tabla N° 24 de Gastos de Organización....................................................................... 59
Tabla N° 25 de Activo Diferido. .................................................................................. 60
Tabla N° 26 de activo fijo con respaldo de sondeos de mercado y tabla de
depreciación. ................................................................................................................. 60
Tabla N° 27 de gasto en muebles y fotos, si corresponde vehículos y otros con sondeos
de mercado .................................................................................................................... 60
Tabla N° 28 de Costo Fijo ............................................................................................ 61
Tabla N° 29 Costo laboral de un mes ........................................................................... 61
Tabla N° 30 Costo laboral de un año............................................................................ 61
TABLA N° 31 COSTO MEDIO FIJO ......................................................................... 62
TABLA N° 32 COSTO TOTAL PARA TORTAS DE CHOCOLATE ...................... 62
Tabla N° 33 Costo unitario ........................................................................................... 63
Tabla N° 34 de Umbral de rentabilidad ........................................................................ 64
GRAFICO N° 7 ............................................................................................................ 65
CAPÍTULO SÉPTIMO ........................................................................................................ 66
PRESUPUESTO DE INVERSIÓN .................................................................................. 66
Tabla N° 35 del Capital de Explotación. ...................................................................... 67
Tabla N° 36 Presupuesto de Inversión del Caso de Tortas de Chocolate .................... 67
CAPÍTULO OCTAVO ......................................................................................................... 69
ESTUDIO DE EVALUACIÓN ECONÓMICA ................................................................. 69
1. BALANCE DE APERTURA DE EVALUACIÓN ECONOMICA ......................... 70
1.1. EJERCICIO 1 ..................................................................................................... 71
1.2. EJERCICIO 2 ..................................................................................................... 76
1.3. EJERCICIO 3 ..................................................................................................... 82
1.4. Tabla N° 71 BALANCE GENERAL AÑO 1 .................................................... 89
1.7. TABLA N° 74 CUADRO DE ORIGEN Y USO DE FONDOS ....................... 92
1.8. VALOR ACTUAL NETO ................................................................................. 93
TABLA N° 75 .............................................................................................................. 93
TABLA N° 76 .............................................................................................................. 94
GRAFICO N° 8 DEL VAN .......................................................................................... 94
1.9. TASA INTERNA DE RETORNO ..................................................................... 95
4
TABLA N° 78 .............................................................................................................. 95
TABLA N° 79 .............................................................................................................. 95
CAPÍTULO NOVENO ........................................................................................................ 98
ESTUDIO DE EVALUACIÓN FINANCIERA ................................................................. 98
1. TABLA N° 80 ........................................................................................................ 99
2. TABLA N° 81 METODO DE SERVICIO DE LA DEUDA CONSTANTE ....... 99
3. TABLA N° 82 EFECTO DE INTERÉS SOBRE ESTADOS DE RESULTADOS
102
4. TABLA N° 83 EFECTO DE SERVICIO DE DEUDA SOBRE SALDOS DE
CAJA .......................................................................................................................... 102
5. VALOR ACTUAL NETO FINANCIERO .......................................................... 102
6. TASA INTERNA DE RETORNO FINANCIERA ............................................. 104
7. COMENTARIO DE APALANCAMIENTO ...................................................... 105
CAPÍTULO DÉCIMO ........................................................................................................ 107
EVALUACIÓN SENSIBILIZADA DEL PROYECTO DE INVERSIÓN CON
INCORPORACIÓN DE TRIBUTACIÓN ....................................................................... 107
1. INCLUSIÓN DE IMPUESTO EN VIGENCIA ...................................................... 108
2. PROYECCÍON DE ESTADOS FINANCIEROS SENSIBLIZADOS ................... 108
2.1 EJERCICIO 1 ....................................................................................................... 109
2.2. EJERCICIO 2 ................................................................................................... 117
2.3. EJERCICIO 3 ................................................................................................... 126
3. VALOR NETO SENSIBILIZADO ..................................................................... 138
CAPÍTULO UNDÉCIMO .................................................................................................. 140
PLAN DE ADMINISTRACIÓN DEL PROYECTO ....................................................... 140
1. Campos de actividad en tiempo de ejecución de un proyecto de inversión ............ 141
2. CUADRO DE SECUENCIA DE ACTIVIDADES ................................................ 143
3. CUADRO DE SECUENCIA DE ACTIVIDADES: ............................................... 144
4. PLANIFICACION CON RED DE FLECHAS ....................................................... 145
5. PROGRAMACIÓN CON CUADRO DE SECUENCIA DE ACTIVIDADES ..... 146
6. PROGRAMACIÓN CON RED DE FLECHAS ..................................................... 147
7. PROGRAMACIÓN CON CUADRO DE DOBLE ENTRADA ............................. 148
CAPÍTULO DUODÉCIMO ............................................................................................... 149
ANEXOS ........................................................................................................................... 149
5
CAPÍTULO PRIMERO
ASPECTOS DE ORGANIZACIÓN DE
INGRESO AL MERCADO
6
1. CARACTERÍSTICAS DEL PROYECTO DE INVERSIÓN

Micro proyecto de inversión
Tortas de chocolate ‘’CHOC CHOC’’
Por su carácter:
El proyecto de inversión tiene carácter económico puesto que en el proyecto
busca la obtención de utilidades mediante un diseño que nos permita tener
operaciones las cuales generan ingresos que sean superiores a los gastos de
nuestros insumos que serán transformados en el producto final en este caso
tortas hechas de chocolate.
Por su naturaleza:
Su implementación estará en su naturaleza por que se creará un nuevo proyecto
que se introducirá al mercado en este caso las tortas hechas de chocolate.
Por su categoría:
Es un proyecto del sector secundario, se encuentra dentro de esta categoría
porque su proceso productivo es con la adaptación de maquinaria que nos
permite la obtención del bien tangible final.
Por su especialidad:
Problema a resolver, la idea principal del proyecto es ofrecer al cliente un buen
producto usando ingredientes de calidad y de esta manera satisfacer los
requerimientos de los clientes, también se sabe que la zona en donde se
encuentra podemos ver que hay oferentes del mismo producto, pero mediante
nuestro producto podemos darnos cuenta que ninguno cuenta con la calidad del
mismo para que así la población prefiera el nuestro.
Misión:
CHOC CHOC es una empresa que recién se va adaptando al mercado de la
pastelería. Somos una empresa productora de deliciosas tortas comprometidos
a dar un producto de calidad e higiénicamente elaborados utilizando materia
prima de calidad que satisfaga a los clientes, buscando consentir y satisfacer los
gustos de nuestros consumidores.
7
Visión:
Lograr un posicionamiento de la empresa en el mercado y ser reconocidos por
nuestra labor en el medio donde desarrollamos nuestra actividad , buscando
implementar un mejoramiento a través de la tecnología y nuestros recursos
humanos para la innovación de nuestro producto con el compromiso de birndar
un buen precio y producto en el mercado.
2. COSTO DE INGRESO AL MERCADO

Tabla N° 1 - Costo de Obtener el NIT
En Bolivianos
IMPORTE
REQUISITO Ref.
Bs
Testimonio de escritura de constitución de la 1 530,00
sociedad
Registro en fundempresa (matricula de comercio) 0,00
Poder de representante legal 2 180,00
Cédula de identidad vigente del representante legal 0,40

original y fotocopia
Fotocopia de la cedula de identidad de los socios 1,20
Factura de luz del domicilio habitual donde vive el 0,00

representante del legal y del domicilio fiscal
Balance de apertura 0,00
Croquis de ambos domicilios 2,00
Llenar formulario Masi 001 2,00
Minuta de constitución 2 400,00
8
TOTAL 1.115,60
En anexo N° 1 Tríptico de Requisitos para obtención del NIT

Referencias:
1. Ver tabla N° 1.1
Tabla N° 1.1 Sondeo de mercado de abogados – minutas

En bolivianos
Detalle Ref. Importe
Dr. Ronald Soria Galvaro Edif. Inchauste Zelaya N°1940, Piso 1.1.1 200.0
7
Dra. Jheny Zulma Valencia Torrez Edif: Ismar Sub Suelo Of.2 1.1.2 300.0
1.1.1. Tarjeta en hoja de anexo 2

1.1.2. Tarjeta en hoja de anexo 2
Tabla N°1.2 sondeo de notarías - Testimonio
En bolivianos

Dr. Vladimir Atahuchi Calle Yanacocha N° 448 Edif. Terrazas 1.2.1 550.0
Piso 3 Of.43
Dr. Gonzalo Navarro Vargas Edif. Mariscal de Zepita Bloque 1.2.2 530.0
´Á´´ Of. 2
1.2.1 Tarjeta en hoja de anexo 3
9
Tabla N° 1.3 sondeo de notarías – Poder de Representante Legal

En bolivianos
Dr. Vladimir Atahuchi Calle Yanacocha N° 448 Edif. Terrazas 1.3.1 100.0
Piso 3 Of.43
Dr. Gonzalo Navarro Vargas Edif. Mariscal de Zepita Bloque 1.3.2 90.0
´Á´´ Of. 2
Tabla N° 1.4 sondeo de mercados de medios de prensa
En bolivianos
La Razón 1.4.1 300.00
El Diario 1.4.2 350.00
Tabla N° 2 Costo De Obtener Registro de FUNDEMPRESA

En Bolivianos
DETALLE REF IMPORTE
BS.
Inscripción de Sociedad de Responsabilidad Limitada 455,00
Formulario N° 0020 de Solicitud de Matricula de Comercio 1 0,00
Balance de apertura 1 100,00
Testimonio de escritura pública constitución social 0,00
Publicación del testimonio de constitución 3 120,00
Testimonio de poder del Representante Legal 0,00
TOTAL 675,00
10
Ver anexo N° 5 Requisitos para la inscripción en FUNDAEMPRESA

REFERENCIAS:
1. Ver anexo N° 4
2. Ver anexo N° 2.1
3. Ver anexo N° 2.2
Tabla N° 2.1 Sondeo de Mercado de Contadores
En Bolivianos
DETALLE REF. IMPORTE
Dr. Florencio Jaime Romero Mercado 1 150,00
Av. Jorge Carrasco N° 12 Galeria Ex Rojas P.B. Of. 4
Z. 12 de Octubre
Bethel Consultorio Contable 2 130,00
Dir. Zona Ferropetrol Calle 4/ Esq. Calle 7 Edif.
Integracion p/b Of. 5
Gedeon Consultora Contable 3 100,00
Lic. Francisca Condori Loza
Calle 1 esq. Av. Del Arquitecto N° 38 Of.
Referencias:
1. Ver anexo N° 5
2. Ver anexo N° 5
3. Ver Anexo N° 5
Tabla N° 2.2 Sondeo De Mercado de Medios de Prensa
En Bolivianos
LA RAZÓN 1 200,00
Colinas de Santa Rita, Alto Auquisamaña ( zona
sur)
EL DIARIO 2 210,00
Calle Loayza N° 118
11
Tabla N° 3 Costo De Obtener Registro En Caja De Seguro Social

En Bolivianos
IMPORTE
DETALLE REF.
Bs
Formulario AVC-01 1 5,00
Formulario AVC-02 2 5,00
Formulario RCI-A 3 3,00
Carta de solicitud dirigida al director de C.N.S 1,50
Fotocopia de escritura pública de constitución 1,00
Fotocopia del poder notarial de Representación 0,20
legal
Fotocopia C.I. del Representante Legal 0,20
Fotocopia número de Identificación Tributaria 0,20
Fotocopia del Balance de Apertura 0,20
Planilla de haberes (original y 3 copias) 1,00
Nómina del personal con fechas de nacimiento 0,50

Croquis domicilio legal 1,00
TOTAL 18,80
Referencias:
1. Ver anexo N° 6
2. Ver anexo N° 6
3. Ver anexo N° 6
Tabla N° 4 Costo Para Obtener Registro En AFP
En Bolivianos
IMPORTE
DETALLE REF.
Bs.
Formulario de inscripción del empleador 1 0,00
Fotocopia del NIT 0,20
12
Fotocopia del C.I. del Representante Legal 0,20

Fotocopia simple del testimonio de Poder del 0.20
Representante
Fotocopia de testimonio de constitución de la 0,80
sociedad
TOTAL 1,40
Ver anexo N° 7 Requisitos para registro a la AFP
Referencias:
1. Ver anexo N° 8 Formulario de Inscripción del empleador
Tabla N° 5 Costo Para Obtener La Licencia De Funcionamiento
En Bolivianos
DETALLE IMPORTE
Folder con sujetador 3,50
Formulario de solicitud de Licencia de Funcionamiento 0,00
Fotocopia de la última factura de luz (anverso y reverso) 0,40
Fotocopia del NIT y certificado de inscripción 0,40
Croquis de ubicación de la actividad económica y de la 1,00
distribución de ambientes
Original y fotocopia de la cedula de identidad del apoderado 0,40
Fotocopia de testimonio de constitución de sociedad 0,50
Original y fotocopia del poder notariado del representante 0,20
legal
TOTAL 6,40
Ver anexo N° 9 Requisitos para obtener licencia de funcionamiento
Tabla N° 6 Costo de Obtención del Carnet Sanitario
En Bolivianos
REQUISITOS IMPORTE
Certificado de funcionamiento 2,00
Croquis de negocio 1,00
13
Comprar valores en Caja para obtención del carnet sanitario 75,00

por persona
Comprar jeringa de 5 ml. Para laboratorio por persona 4,50
Inspección de sanidad 0,00
TOTAL 82,50
Ver anexo N° 11 Requisitos para la obtención del carnet sanitario
Tabla N° 7 Costo para Carnet de Manipulación
En Bolivianos
REQUISITOS IMPORTE
Fotocopias del carnet sanitario (SEDES) original vigente 0,20
Fotocopia de Cedula de Identidad vigente 0,20
Presentar una fotografía de 3x3 fondo rojo con ropa de trbajo 10,00
TOTAL 10,40
Tabla N° 8 Calendario del documento del proyecto de inversión

Considerando 3 meses
Estudios 4 Semanas 4 Semanas 4 Semanas
Estudio de mercado ----------------
Estudio de ingeniería ------------------
Estudio de evaluación y -----------------

armado final
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 Técnico asesor en ingeniería de proyectos aportante de información del

proceso de producción. Remuneración $us 1000. Tipo de cambio Bs. 6,96
por dólar americano.
 Gastos de impresión $ 100
 Remuneración $us 2000
Tabla N° 9 Presupuesto de costo del documento del proyecto de inversión
En bolivianos
DETALLE IMPORTE
Profesional o técnico en ciencias económicas 1.390,00
Profesional o técnico en producción avícola 6.960,00
Gastos de impresión 696,00
TOTAL 21.576,00
RESUMEN COSTOS DE INGRESO AL MERCADO

DETALLE TABLA Bs.
COSTO DE OBTENER EL NUMERO DE NIT 1 1.115.60
COSTO DSE INCRIPCION EN
2 675,00
FUNDEMPRESA
COSTO DE INSCRIPCIÓN A LA C.N.S. 3 18,80
COSTO DE INCRIPCIÓN A LA AFP´S 4 1,40
COSTO DE LA LICENCIA DE
5 6.40
FUNCIONAMIENTO
COSTO DE INSCRIPCIÓN DEL CARNET
6 82,50
SANITARIO
COSTO DE CARNET DE MANIPULACIÓN 7 10,40
TOTAL 1.910,10
15
CAPÍTULO SEGUNDO
ESTUDIO DE MERCADO
16
1. INTRODUCCIÓN:
La pastelería CHOC CHOC es una empresa organizada legalmente, encargada
en la producción y elaboración de tortas de chocolate, que busca crear en cada
uno de sus clientes, experiencias inigualables a la hora de adquirir el producto.
Este producto fue diseñado para ser agradable a la vista del cliente creando
sonrisas en todos nuestros consumidores, que cumpla con sus expectativas a
partir de un producto fresco, novedoso, llamativo y a un precio justo y accesible,
para nosotros lo más importante es la calidad y el buen servicio, siendo estos
uno de los valores principales de la empresa. El mercado al cual va dirigido las
tortas es el mercado de los postres, y tenemos un personal altamente
capacitado. El personal seguirá las normas de higiene, contamos con
proveedores de alta calidad.
2. SITIO ESTRATÉGICO:
La empresa CHOC CHOC se encuentra ubicada en la zona Sur, calle 21 de
Calacoto, esquina Ballivian donde se realiza la elaboración y la venta de nuestro
producto; siendo un punto estratégico de fácil acceso y frecuentemente visitado
por los habitantes del municipio de La Paz y turistas.
3. ESTRATEGIA DE NEGOCIO:
Consideramos que es vital para la empresa causar desde el inicio una impresión
positiva, para lo cual se realizarán las siguientes acciones:
Precios razonables al alcance del consumidor
Aprovechar la temporada navideña, Halloween, el día de la mujer, día de la
madre, día del padre, san Valentín, y diferentes acontecimientos para ofrecer
nuestros productos.
Crear ofertas a través de publicidad impresa y virtual sean estas las redes
sociales como ser: Facebook, Instagram, pagina web, para que nuestros clientes
consideren a CHOC CHOC como opción preferente.
Poseer varias empresas aliadas como ser: pastelerías, locales de fiestas,
empresas que realicen eventos infantiles o de otro tipo y cotillonerías. Para poder
brindar un servicio completo y satisfactorio.
17
4. INVESTIGACIÓN CIUALITATIVA:
Tamaño: 45 cm de diámetro y 11 cm de alto.

Atributo físico Peso aproximado: 3kg por unidad
Forma circular
Harina
Polvo de hornear
Chocolate
Huevos
Margarina
Azúcar
Atributos químicos Leche condensada
Cocoa repostera
Agua caliente
Mantequilla
Esencia de vainilla
Confites
Frutas frescas
La forma de presentación del producto es en caja
Forma de presentación
de cartón
Precio del sustituto El precio de una torta para 20 personas es de 80

perfecto Bs.
5. INVESTIGACIÓN CUANTITATIVA – Tabla N° 10 CONSUMO APARENTE EN

PRODUCTOS DE AZUCAR Y CONFITERIA
DESCRIPCION 2012 2013 2014 2015 2016
Tiempo o
UNO DOS TRES CUATRO CINCO
periodo
18
Consumo 670,685 590,327 593,073 610,654 691,083

Ver anexo N° 12 tabla de participación de las actividades económicas en el valor
bruto producción a precios corrientes (INE).
GRÁFICO DE LINEA DE TENDENCIA

700
680
660
640
620
600
580
560
540
520
2012 2013 2014 2015 2016
consumo Azucar y Confiteria
6. PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DEL AGREGRADO PROXIMO – METODO DE

CONSUMO POR HABITANTE
Parámetro de ecuaciones normales
Años
XY Y X2
X
1 670,685 670,685 1
2 1,180,654 590,327 4
3 1,779,219 593,073 9
19
4 2,442,616 610,654 16
5 3,455,415 691,083 25
Σ15 9,528,589 3,155,822 55
Obtenemos los valores de los parámetros: A y B

Con la primera ecuación normal
Σy = na + bΣx
3,155,822 = 5a + 15b
Simplificamos por 5
631164 = a + 3b
a = 631164 – 3b (1)
Con la segunda ecuación normal
Σyx = aΣx + bΣx2

9,528,589 = 15a + 55b (2)
REEMPLAZANDO (1) EN (2)
9,528,589 = 15(631164 – 3b) + 55b
9,528,589 = 9467460 – 45b + 55b
9,528,589 = 9467460 + 10b
61129 = 10b
B = 6113(3)
REEMPLAZANDO (3) EN (1)

a = 631164 – 3b (1)
a = 631164 – 3 (6112.9)
a = 631164 – 18338.7
A = 612825
ECUACIÓN DE REGRESIÓN
Y = A + BX
Y = 612825.3 + 6112.9X
20
PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DEL AGREGADO PRÓXIMO - MÉTODO DE

CONSUMO POR HABITANTE
TIEMPO 6 7 8
Años 2017 2018 2019
Consumo Aparente 649503 655616 661729
Y = 612825.3 + 6112.9X
Y = 612825+ 6113 (6) = 649503
Y = 612825 + 6113 (7) = 655616
Y = 612825+ 6113 (8) = 661729

Tasa de crecimiento y proyección de tres años de consumo aparente
Año más reciente de gestión 2016
Cr = 691,083
Año más antiguo tomando referencia de la gestión 2014
Ca = 593,073
Formula:
𝐶𝑟
T = 𝑛√ –1
𝐶𝑎
Reemplazamos:
691,083
T = 2√ –1
593073
T = 0.07947112165
Utilización de tasa de crecimiento en la proyección de años del futuro.
Cj+1 = Cj+Cj * t
21
Consumo Aparente 2016 = 691,083 + 691,083 × 0.07947112165

CA6 = 746.004,1412
Consumo Aparente 2017 = 746.004,1412 + 746.004,1412 × 0.07947112165

CA7 = 805289,927
Consumo Aparente 2018 = 805289,927 + 805289,927 × 0.07947112165

CA8 = 869287,2208
CUADRO DE CONSUMO APARENTE
AÑOS 2016 2017 2018
PERIODO 6 7 8
CONSUMO
746.004,1412 805289,927 869287,2208
APARENTE
GRAFICO N° 2
CONSUMO APARENTE
CONSUMO APARENTE
880.000,00
860.000,00
840.000,00
820.000,00
800.000,00
780.000,00
760.000,00
740.000,00
720.000,00
700.000,00
680.000,00
2016 2017 2018
22
DETERMINAR EL CONSUMO APARENTE POR CLIENTE

Consumo aparente
C. CL.= Número de clientes o población
Consumo aparente
691,083
C.CL. =
2.842.000
C.CL. = 0.02431507283
PROYECTAR EL CONSUMO APARENTE
Primer Paso
CÁLCULO DE LA POBLACIÓN O DEL NÚMERO DE CLIENTES
N° Clientes de año = Clientes j + Clientes j *tasa

de crecimiento
N° clientes 2017 = 2842000+2842000×0.0203 = 2899693

N° clientes 2018 = 2899693+2899693×0.0203 = 2958557
N° clientes 2019 = 2958557+2958557×0.0203 = 3018616
Segundo Paso
CÁLCULO DE CONSUMO APARENTE
Consumo aparente 2017 = N° clientes 2017 * consumo por cliente
Consumo aparente 2017 = 2899693×0.02431507283 = 70506.24648

TABLA PROYECCIÓN DE CONSUMO APARENTE
AÑOS 2017 2018 2019
Proyectar la demanda de tres años.
23
No clientes 2899693 2958557 3018616
C. CL. 0.02431507283 0.02431507283 0.02431507283
Consumo Aparente 70506.24648 71937.52893 73397.86789
PROYECCIÓN DE DEMANDA
PERIODOS 7 8 9
AÑOS 2017 2018 2019
DEMANDA 70506.24648 71937.52893 73397.86789
7. INVESTIGACIÓN CUANTITATIVA- PROYECCIÓN DE LA OFERTA DE AGREGADO

PROXIMO METODO DE OPERACIÓN DE REGRESIÓN
TABLA DE PROYECCION DE OFERTA

PERIODOS 7 8 9
AÑOS 2017 2018 2018
OFERTA 655616 661729 667842
8. INVESTIGACIÓN CUANTITATIVA BALANCE OFERTA DEMANDA DEL AGREGADO
TABLA DEL BALANCE OFERTA – DEMANDA
EJERCICIOS AÑOS 2017 2018 2019

PROYECTADOS Uno Dos Tres
OFERTA 655616 661729 667842
DEMANDA 70506.24648 71937.52893 73397.86789
24
Balance: OFERTA
excedentaria 585109.7535 589791.4711 594444.1321
GRÁFICO N° 3 De la Balanza Oferta- Demanda
BALANCE DE OFERTA Y DEMANDA

OFERTA DEMANDA
680000
660000
640000
620000
600000
580000
560000
540000
2017 2018 2019
Comentario: se puede ver en este último cuadro que hay un exceso de oferta,
como estos datos fueron tomados del INE y puesto que es el agregado próximo no
debería preocuparnos para poner en marcha el proyecto ya que estos datos
engloban además otros productos de confitería y no muestra solamente los datos
de lo que es pastelerías.
9. DISEÑO DE LAS TACTICAS DE LA EMPRESA COMERCIAL

Nombre de la empresa:
Pastelería
25
ATRIBUTOS NATURALEZA
Físicos Tamaño: 32 cm de diámetro y 13 cm

Peso aproximado: 3kg por unidad
Forma: circular
Tendrá gomitas,
Chispas
galletas de oreo
Químicos Harina, polvo de hornear

esencia de vainilla
chocolate
huevos
margarina
cocoa repostera, agua caliente
mantequilla
azúcar
leche condensada
crema para decorar
Técnicos Tortas de chocolate para acontecimientos especiales
Presentación La forma de presentación de nuestros productos es en cajas

de cartón muy comidas para llevar por nuestros clientes.
DESCRIPCIÓN DE LA FORMA DE COMERCIALIZACIÓN

Solución directa:
26
LOCALES
OFERENTE CLIENTE
COMERCIALES
Solución alternativa:
OFERENTE INTERMEDIARIOS CLIENTE
UNIDAD DE
REQUERIMIENTOS CANTIDAD
MEDIDA
Batidores de yema 2
Batidoras de clara 4
Electrodomésticos Amasadora 1
Mezclador de cremas 1
Batidoras de crema 4
Cámara de 1
refrigeración
Maquinaria Conservadora 1
Congeladores lácteos 5
27
Horno industrial 4
Mesones 2
Estantes 2
Muebles Mesas 7
Sillas 28
Vitrinas 3
PRECIO = Costo Unitario + Costo de oportunidad del capital por unidad producida + Margen de
beneficio sobre costo unitario
CANTIDAD DE
CANTIDAD DE
HORAS - PRECIO COSTO
DESCRIPCIÓN HARINA
HOMBRE
[Kg/u] [H-H/u] [Bs/u] [Bs/u]
Torta Mediana 2,5 0.8 65 50
Fondo del lanzamiento del producto

Tabla N° 11 Fondo de Lanzamiento
DETALLE REF. IMPORTE Bs.
5000 volantes 1 1000
2 volanteros 400
TOTAL 1400
Referencias:
1. Tabla N° 11.1 Sondeo de mercado de imprentas
28
Tabla N° 11.1 Sondeo de Mercado de Imprentas

CONTRASTE DISEÑO Y PUBLICIDAD
Cel: 70673006 – 78889645 1 320
Dir: Av. Idelfonso de las muñecas N° 492
MG IMPRESIONES
Ronald Paredes
2 300
Cel: 70679489 Dir: Av. Idelfonso de las
muñecas (América) N° 490
IMPRENTA TODO GRAFICA
Cel: 70670651 Dir: Av. Idelfonso de las 3 340
Muñecas N° 478
Referencias:
1. Ver anexo N° 11
2. Ver anexo N° 11
3. Ver anexo N° 11
Tabla
Fondo de lanzamiento del producto
Detalle IMPORTE (Bolivianos)
Costo de Spot en radio

20 palabras por Bs. 10 al vivo 6.000,00
Costo de spot en radio

Por segundo Bs.15 450,00
29
CAPÍTULO TERCERO
PROCESO DE TRANSFORMACIÓN
Y TAMAÑO
30
1. INVESTIGACIÓN CUALITATIVA – TIEMPOS DE CICLOS DE PRODUCCIÓN
1. El tipo de transformación del proyecto de inversión.

El tipo de transformación del proyecto es de tipo técnico porque sigue un
proceso de producción al combinar suministros con las operaciones, para la
obtención del producto terminado.
2. El tiempo de duración de un ciclo completo de transformación con secuencia
lineal, asumiendo que el proceso es realizado por una sola persona
SECUENCIA LINEAL:
PROCESO DE PRODUCCIÓN
N° ACTIVIDAD TIEMPO (min)
1
Mezclar 15
2
Batir 13
3
Horneo 45
4
Enfriado 10
5
Decorado 43
TOTAL 126 min
31
}} Ingredientes
MEZCLAR
BATIR Batir los ingredientes
HORNEADO Por 45 min, tiempo de

coacción de la masa
ENFRIADO Enfriar por 10 minutos,

desmóldalo
DECORADO 43 minutos
TABLA N° 12 CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN CON SECUENCIA PARALELA POR

ORGANIZACIÓN DE TRABAJO O INCREMENTO DE CAPITAL DE UN AÑO
SECUENCIA PARALELA DE ACTIVIDADES:
PROCESO DE PRODUCCIÓN
N° ACTIVIDAD TIEMPO (min) TIEMPO (min)
dos personas
1 Mezclar 15 6
2 Batir 13 10
3 Horneo 45 45
4 Enfriado 10 10
5 Decorado 43 21
TOTAL 126 min 92 min
32
MEZCLAR Ingredientes
BATIR Batir los ingredientes
Por 45 min, tiempo de

HORNEADO coacción de la masa
Enfriar por 10 minutos

ENFRIADO para luego
desmoldarlo
92 minutos para cada

DECORADO persona
COMENTARIO: Para este caso duplicaríamos el capital humano ya que en

secuencia lineal es un ciclo solo participa una persona ahora tenemos en cuenta
dos personas en el proceso de transformación de las tortas esto para agilizar el
tiempo específicamente en el tiempo de la decoración de las tortas donde se ocupa
más tiempo.
3. PROGRAMA DE ABASTECIMIENTO ANUAL PARA LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN
O PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE UN CICLO
Tabla N° 13 programa de abastecimiento anual de la pastelería CHOC CHOC
En bolivianos
33
UNIDAD DE PRECIO PRECIO

DETALLE CANTIDAD
MEDIDA Bs TOTAL
Harina Quintal 18 250.00 4500.00
Azúcar Quintal 18 210.00 3780.00
Margarina Libras 1268 8.00 10144.00
Huevos Unidad 15370 0.70 10759.00
Leche Litro 695 5.50 3823.00
Cocoa Kg. 220 33.00 7260.00
Royal Kg. 17 57.00 969.00
Manjar Kg. 950 20.00 19000.00
Chocolate Kg. 420 54.00 22680.00
Mermelada Kg. 470 18.00 8460.00
Confites Bolsa 270 26.00 7020.00
Sal Kg. 4 1.20 5.00
Crema de Litro 940 22 20680.00

leche
(decorado)
Bases de Unidad 3600 0.80 2880.00

plastoform
TOTAL 121.960.00
Notas al programa de abastecimiento por ciclo – día mes, año

 Harina – para cada ciclo 0,013 quintales,
 Por día dos ciclos, 2 x 0,025 = 0.05 quintales día.
 Por mes, 30 días x 0,05 = 1,50 quintales.
 Por año, 12 meses x 1,50 = 18 quintales.
 Huevo para cada ciclo 21,35 unidades
34
 Por día dos ciclos, 2 x 21,35 = 42,69 unidades día.

 Por mes, 30 días x 42,69 = 1.280,83 unidades
 Por año, 12 meses x 1.280,83 = 15.370 unidades
 Equivale a 640 maples de huevo
Tabla N° 13.1 Sondeo de mercado del elemento principal
Harina
Detalle Unidad de medida Precio Bs.
Almacén EMAPA Quintal 150
HUEVOS
Agencia Caysi Maples 25
AZUCAR
Almacén en la av.
Quintal
Gran Poder
COCOA
Almacén en la av.
Kg. 35
Gran Poder
MARGARINA A GRANEL
35
Almacén en la av.
Libras 8
Gran Poder
CREMA PARA DECORADO
Almacén en la Av. Litros 22
Gran Poder
SAL
Puesto de venta en el
mercado Rodríguez, Kg. 1.20
Calle Zoilo Flores
LECHE
Almacén en la av.
Litros 5.50
Gran Poder
POLVO DE HORNEAR
Almacén en la av.
Kg. 45
Gran Poder
MANJAR
36
Agencia Pil av.

Kg. 18
Garcilazo de la vega
CONFITES
Almacén en la av.
Bolsa 20
Gran poder
MERMELADA
Almacén
en la Av. Garcilazo Envase 20
de la vega
COMENTARIO: en los lugares que se realizó el sondeo no se otorgó ningún
respaldo, puesto que estos lugares no cuentan con tarjetas.
TABLA N° 14 CUADRO DE OTROS SUMINISTROS

UNIDAD DE
DETALLE CANTIDAD PRECIO IMPORTE
MEDIDA
Consumo de
Garrafa 25 22,55 562,50
gas
Consumo de
Por m3 259,79 2,83 735,21
agua
Consumo de
Kwh 1,548 0,7 1.083,60
electricidad
Material de
meses 12 30 360
limpieza
TOTAL 2.741,31
37
BIENES
RECURSOS HUMANOS
INSTRUMENTALES
Encargado de producción Horno
Tiene que encargarse de que
el trabajo se realice con
higiene y con los debidos
ingredientes, la cantidad
establecida y se cumplan con
todos los pasos.
Batidora eléctrica
Maestro pastelero
Preparación de masa
Mezclar, amasar y poner la
cantidad a los moldes.
Ayudante
Encargados del alistado de los Batidora manual
ingredientes, del horneado y
posterior decorado.
Limpieza de los utensilios.
Mangas pastelera
38
TABLA N° 15 DE SUMINISTROS
Harina
Azúcar
Huevos
Chocolate amargo
Suministro Principal Crema de leche
Royal
Mantequilla
Sal
Cocoa
Mermelada
Leche
Confites
Agua
Esencias
Frutas
Horno
Batidora
Suministro secundario Espátulas
Manga pastelera
39
Moldes
Placa de horno
Rallador
Varilla
Rodillo
Vaso mezclador y medidor
Gas
Agua
Luz
Otros suministros
Teléfono
Cajas
Servicio de transporte
Tabla N° 16 Elementos de soporte al proceso de producción

DETALLE UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD
Mesones 2
Estantes 2
MUEBLES Mesas 6
Sillas 24
Vitrinas 3
Cámara de
1
MAQUINARIA refrigeración
Conservadora 1
40
Congeladores lácteos 4
Horno industrial 3
Batidores de yema 2
Batidoras de clara 4
ELECTRODOMÉSTICOS Amasadora 1
Mezclador de cremas 1
Batidoras de crema 4
TOTAL 58
Requerimiento de instalaciones en metros cuadrados, para el

proceso de transformación
Opción acertada
INMUEBLE Alquiler
Bs. 3.000
Anticrético ---------------------------
Producción 6*5 ms
OPCIÓN 55 m 2
Venta 5*5 ms
COMENTARIO: el área de producción y el aérea de venta son parecidas debido

a que no se presentan otro tipo de servicios y el equipo adquirido para ambas aéreas
son suficientes y espaciosas para el desarrollo de las actividades tanto de operación
como de ejecución.
 Capacidad de producción en secuencia paralela en función al

aumento de capital
41
TIPO DE BIEN MODULOS DIA MES AÑO

Tortas de 1 modulo 9 unidades 180 2160
chocolate con unidades unidades
un ciclo de
2 modulo 15 unidades 300 3600
duración de
unidades unidades
2hrs y 1 min
 Capacidad de producción en secuencia lineal
TIPO DE BIEN UNIDAD DIA MES AÑO
Tortas de 1 Repostero 9 unidades 180 2160
chocolate con unidades unidades
un ciclo de
duración de
-------------- -------------- --------------- --------------
2hrs y 1 min
42
CAPÍTULO CUARTO
ASPECTOS DE ORGANIZACIÓN
43
1. PROCESO DE EJECUCIÓN
Identificación de la Matriz de campos de actividad en tiempo de
ejecución de un proyecto de inversión
CAMPO DE ADMINISTRACIÓN
Acceder a un inmueble por alquiler
Compra de bienes
Realizar montaje de equipos y maquinaria
Contratar personal
Realizar actividades para cumplir con normas de

ingreso al mercado
Elaborar registros contables
Contratar personal
1. Acceder a un inmueble por Alquiler, o adquisición o tomar en

anticrético.
2. Realizar compras de bienes: de activo fijo y del inventario inicial de
suministros.
3. Realizar montaje de equipos y máquinas.
4. Contratar personal para todas las áreas.
44
5. Realizar actividades para cumplir con normas de ingreso a mercado:

Obtener NIT, registro en la caja nacional de salud, etc.
6. Elaborar los registros contables de ejecución del presupuesto de
inversión.
7. Contratar al personal que ayude al Gerente a realizar las tareas de
los campos de actividad definidos
Matriz de campos de actividad del tiempo de operación y breve explicación

de actividades.
Campo actividad
ADMINISTRACION
Campo actividad
TRANSFORMACIÓN
Campo de actividad
Campo actividad VENTAS
ABASTECIMIENTO
Campo de actividad:
 Administración. - Una persona se encargará del registro adecuado de cada
venta, y por supuesto será el encargado de recabar todos los requisitos
pertinentes de la adquisición de licencia de funcionamiento, NIT, entre otros.
 Abastecimiento. - Una persona encargada de la compra de suministros que
se realizara cada 4 semanas porque los ingredientes que utilizaremos serán
frescos y de la mejor calidad, seguidamente de otra persona que se
encargara del mantenimiento de la maquinaria y también del lavado de los
utensilios.
45
 Producción. - Estas dos personas, que también forman parte del campo de
actividad de abastecimiento, se encargaran de la elaboración de nuestros
productos, que son las tortas, ya que el secreto de nuestras tortas está en la
forma de integrar los ingredientes y el tiempo.
 Ventas. - Una persona está encargada de las ventas en nuestro local, para
que el público en general que visite nuestras instalaciones reciba amabilidad
y tenga un servicio eficiente.
Reducir los campos de actividad de tiempo de ejecución – empresa

administradora del proyecto aplicando los tres factores de organización.
Compra de bienes
Producción
Capital a invertir. -
El número de campos de actividad o procesos y la multiplicación de las tareas por
campo de actividad es una función directa de la cuantía de capital.
Por lo tanto, se puede formular una función de relación directa entre capital, número
de tareas y número de empleados.
A mayor capital a invertir se espera en tiempo de ejecución realizar más tareas de
compra de elementos de activo fijo y de los suministros para inicio de operaciones
46
por el contrario si el capital a invertir es de un micro proyecto son pocos los bienes
a adquirir.
En consecuencia, en lugar de dos campos de actividad y dos empleados para
compra de suministros del inventario inicial y de un empleado especializado para el
mantenimiento de la maquinaria, se tendrá un empleado en un campo único. Ya que
no requiere personal especializado pudiendo ser eliminado el grupo.
Oferta de servicios de organizaciones exteriores. -
A fin de minimizar el costo laboral formado por salarios y cargas laborales, se
compara el costo de realizar las actividades de un campo con el precio del servicio
que cobraría una organización exterior, para realizar esas actividades.
En el tiempo de ejecución de un pequeño proyecto se puede encomendar a
consultores especialistas o empresas de entorno para la realización a menor costo
de las tareas, de los campos de actividad de Cumplimientos de normas de acceso
a mercados, Registros de operaciones, Contratación de personal, quedando
reducida la estructura a los campos de actividad de Compra de bienes en el caso
de un pequeño proyecto del sector secundario.
Tecnología en los procesos. -
La tecnología definida como la aplicación de las ciencias a la producción es dura y
blanda.
 Tecnología dura se encuentra en el capital real de máquinas, equipos.
 Tecnología blanda está en el capital humano.
La incorporación de tecnología dura permite definir procesos intensivos en capital o
intensivos en mano de obra. Los bienes de capital o bienes instrumentales con
inteligencia artificial ejecutan con mayor eficacia y eficiencia tareas repetitivas,
ayudan a eliminar puestos de trabajo al reemplazar el factor humano.
Para el caso de la pastelería, es posible integrar a un polivalente con formación de
administrador contable de manera tal que se elimina los campos de contratación de
personal, registro contable, cumplir condiciones de ingreso a mercado como es la
parte legal del micro proyecto, también del mercadeo de la pastelería.
47
Reducir los campos de actividad de tiempo de operación, empresa de

operaciones, aplicando los tres principios.
Compra de bienes
Producción
Capital a invertir. -
Por otra parte, en tiempo de operación la cuantía del capital invertido va influir sobre
la magnitud de los flujos de entrada y salida.
A mayor capital se dará mayor capacidad de producción con un incremento de
compras de suministros y de ventas, en consecuencia, se espera el requerimiento
de un mayor número de empleados para compras, producción y ventas. Los efectos
se extienden a campo de administración, donde se presenta la necesidad de
multiplicar operaciones de control con registros contables y de organización del
personal.
Por el contrario, si se trata de un micro proyecto con un micro capital a invertir las
tareas por proceso son reducidas y la carga de trabajo por funciones es posible
asignar a un menor número de empleados.
Oferta de servicios de organizaciones exteriores. -
48
En el ciclo de operación luego de análisis de costos internos y costos de servicios

externos, se podría plantear la eliminación de los campos de actividad como
Labores de limpieza, seguridad y comercialización, quedando la organización
estructurada en los campos de Producción, labores de apoyo administrativo que
incluye las tareas de secretaria, compra de suministros y registros contables.
Tecnología en los procesos. -
En el caso de un micro proyecto es posible considerar en administración a un
polivalente con conocimiento contable de computación que se responsabilice de los
registros contables, de administración para monitoreo de la producción del micro
proyecto.
Reglamento de funciones y organigrama de tiempo de ejecución.
ORGANIGRAMA DE TIEMPO DE FUNCIÓN
TORTAS DE CHOCOLATE
FUNCIONES DEL ADMINISTRADOR DEL PROYECTO.

Las funciones del administrador son las siguientes:
 Alquilar del lugar de producción y comercialización
 Cumplir con las normas legales para el ingreso y funcionamiento del micro
proyecto.
 Contratar personal y monitorear su actividad
 Compra de suministros y activos fijos
 Llevar adecuadamente la parte contable y estar debidamente respaldada.
49
 Coordinar, organizar y ejecutar las actividades para el buen funcionamiento.

 Controlar el proceso de la elaboración de las tortas de chocolate.
Organigrama y reglamento de funciones de ciclo de operación - empresa de
operaciones.
ADMINISTRACIÓN
DE OPERACIONES
TÉCNICO VENDEDOR Y
REPOSTERO EMPAQUETADOR
AYUDANTE
FUNCIONES DEL PERSONAL DE TIEMPO DE OPERACIÓN:
1. FUNCIONES DEL ADMINITRADOR DE OPERACIONES
 Realizar las adquisiciones de suministros principales, suministros

secundarios y otros suministros.
 Coordinar las actividades, transporte de los suministros, realizar aportes
a la caja administradora de fondo de pensiones.
 Dar cumplimiento al proceso administrativo, planificación, organización,
dirección y control.
 Supervisar el producto
PERFIL: Polivalente con conocimiento de administración de operaciones.
REMUNERACIÓN: Salario de Bs. 2200
50
2. FUNCIONES DEL TÉCNICO REPOSTERO
 Elaboración de la torta
 Estar en coordinación con el ayudante para la elaboración
del producto (torta de chocolate)
 Control de los suministros para la elaboración del producto.
 Solicitar suministros antes que se terminen.
PERFIL: Técnico en formación de repostería, con experiencia.
REMUNERACIÓN: Percibirá un salario de Bs. 2150
3. FUNCIONES DEL VENDEDOR Y EMPAQUETADOR
 Encargado de la venta y empaque del producto (tortas

de chocolate)
 Limpieza del área de comercialización
 Llevar un buen control de las ventas realizadas.
PERFIL: Obrero comprometido con el trabajo, buena atención
con el cliente.
4. FUNCIONES DEL AYUDANTE
 Colaborar en necesidades del técnico repostero

 Realizar la medición respectiva de los suministros
 Limpieza del área de la producción
PERFIL: Obrero sin experiencia.
51
Tabla N° 17 Costo Laboral mensual de tiempo de operación

En bolivianos
APORTE
APORTE APORTE APORTE
SALARIO PATRONAL
NÓMINA MES
AFP CNS
VIVIENDA
SOLIDARIO TOTAL
1,71% 10% 3%
2%
Administrador de
2.200,00 37.62 220,00 44,00 66,00 2.344,74
operaciones
Técnico repostero 2.150,00 36.765 215,00 43,00 64,50 2.198,19
Ayudante 2.150,00 36.765 215,00 43,00 64,50 1.318,91
Vendedor 2.060,00 35.226 206,00 41,20 61,80 1.172,37
Total 8.560,00 146,376 856,00 171,20 256,80 7.034,21
Tabla N° 18 Costo laboral de un año

En bolivianos
CATEGORÍAS IMPORTE
Costos laborales mensuales 84.410,52
Aguinaldo 8.560,00
Previsión indemnizaciones 8.560,00
Vacaciones 3.030,00
TOTAL 10.4560,52
Tabla N° 19 Costo laboral de ciclo de ejecución – empresa administradora del proyecto

En bolivianos
CONTRATO
COMPONENTES MENSUAL
3 MESES
Administrador de operaciones 2.200,00 6.600,00
Técnico repostero 2.150,00 6.450,00
TOTAL 3.350,00 13.050,00
52
CAPÍTULO QUINTO
OBRAS CIVILES Y LOCALIZACIÓN
53
Tabla N° 20 Listado de obras civiles

Listado físico
En metros cuadrados
DETALLE MEDIDAS
Sala de producción (5*4) 20 mts2
Maestro pastelero y ayudante
Almacén de suministros y activos fijos
Área de comercialización (4*4) 16 mts2
Administrador de operaciones
Vendedor
TOTAL 36 mts2
COMENTARIO: La producción y el área de ventas son parecidos debido a que no

prestan otro tipo de servicios los equipos adquiridos para ambas áreas son
suficientes y espaciosas para el desarrollo de las actividades, tanto de operación y
ejecución.
Tabla N° 21 Método de puntaje en micro localización
Costo de alquileres
Calle Belisario Salinas N°380 (entre 20 Pedro Salazar, Entre 20 de octubre y
de octubre y Av. 6 de agosto) La Paz Sánchez Lima
Bs. 2.800 Bs. 3.000
Dependiendo al tamaño del lugar
Proximidad a los clientes

Bs. 2.800 Bs. 3.000
54
El lugar es de fácil acceso para La ubicación es de fácil acceso,

los clientes, ya que se encuentra ya que el transporte público pasa
en una avenida muy transitada. por ese lugar.
Estética, belleza del lugar

Bs. 2.800 Bs. 3.000
El lugar es agradable ya que es

una avenida muy transitada por El terreno es estético, pero la
posibles clientes, pero aun así cuestión es que solo podría ser el
poner un letrero para que el centro de operaciones.
negocio sea más vistoso.
Gastos de habilitación de ambientes

Bs. 2.800 Bs. 3.000
Si se tendría que adaptar el No es necesario, ya que la

ambiente. ubicación nos lleva a ser nuestro
centro de operaciones.
Método de puntaje en la definición de micro localización

Variables Alternativa Alternativa
Indicadores a) b)
COSTO DE ALQUILER
Importe 2.800 3.000
Importancia 0,30 0,30
55
Nota 2 1
Puntaje 0,60 0,30
PROXIMIDAD A LOS CLIENTES
Nota 2 1
Puntaje 0,30 0,60
ESTÉTICA
Nota 1 2
Puntaje 0,60 0,30
GASTOS DE HABILITACIÓN
Nota 1 2
Puntaje 0,10 0,20
TOTAL 1,60 1,40
56
CAPÍTULO SEXTO
COSTOS
57
Tabla de Costo Variable, el gráfico y comentario.

Costo Variable = Importe del Programa de Abastecimiento de un año +
Costo de suministros variables de un año del cuadro de otros
elementos variables
Tabla N° 22 de Costo Variable, el gráfico y comentario

En bolivianos
DETALLE IMPORTE
Programa de abastecimiento anual 121.960.00
Otros suministros anuales 2.741,31

Total, Costo Variable 124.701,31
COSTO VARIABLE
140.000,00
120.000,00
100.000,00
80.000,00
60.000,00
40.000,00
20.000,00
0,00
6 meses 12 meses
COSTO VARIABLE
Comentario: el costo variable de los 12 meses de la gestión de producción normal,

tendremos 50% de costo para 50% de producción, si esta se realiza en 6 meses
con secuencia paralela.
Costo medio variable para la capacidad de producción normal de un año con

secuencia paralela.
58
CMV = Costo Variable de Producción con Organización Compleja de un año

Producción con Organización Compleja
Tabla N° 23 Costo medio variable

Expresado en bolivianos
DETALLE IMPORTE
Costo Variable Anual 124.701,31
Producción anual 3600
TOTAL COSTO MEDIO VARIABLE 34,63925278
Comentario: Un pedido de tortas para matrimonio tendrá un costo medio variable

de Bs. 34,63925278.
Tabla N° 24 de Gastos de Organización
COMPONENTE IMPORTE
Costo de obtener el NIT, número de identificación 1.115,60
tributaria
Costo padrón municipal 6,40
Costo de inscripción a FUNDEMPRESA 645.00
Costo inscripción Caja de seguro 18,80

Costo AFP´S 1,40
Costo Registro sanitario 82,50
TOTAL 1.869,70
Comentario: en la tabla podemos ver todos los gastos de organización que

tenemos para crear nuestra empresa los cuales son esenciales.
59
Tabla N° 25 de Activo Diferido.

DETALLE IMPORTE TASA AMORTIZACIÓN
Gastos de organización 1.869,70 0,25 467,425
Costo de estudio del
2.1576,00 0,25 5.394,00
proyecto
Costo laboral de ejecución 8.560,00 0,25 2.140,00
TOTAL 32.005,70 8.001,425
Tabla N° 26 de activo fijo con respaldo de sondeos de mercado y tabla de depreciación.

COSTO
MAQUINARIA CANTIDAD IMPORTE TASA DEPRECIACIÓN
UNITARIO
Cámara de 1 1.700,00 1.700,00 12,5% 212,50
refrigeración
Conservadora 1 1.500,00 1.500,00 12,5% 187.50
Congeladores 2 500,00 1.000,00 12,5% 125,00
lácteos
Horno 2 1800,00 3.600.00 12,5% 450,00
industrial
TOTAL 7.800,00 975,00
Tabla N° 27 de gasto en muebles y fotos, si corresponde vehículos y otros con sondeos de
mercado
COSTO
MUEBLES CANTIDAD IMPORTE TASA DEPRECIACIÓN
UNITARIO
Mesones 2 400,00 800,00 10% 80,00
Estantes 2 310,00 620,00 10% 62,00
Mesas 6 240,00 1.440,00 10% 144,00
Sillas 24 40,00 960,00 10% 96,00
Vitrinas 3 230,00 690,00 10% 69,00
TOTAL 451,00
60
Tabla N° 28 de Costo Fijo

DETALLE IMPORTE
Costo laboral anual 10.4560,52
Depreciación 9.079,38
Amortización de activo diferido 8.001,425
Alquiler 36.000,00
Publicidad anual 1.400,00
TOTAL 159.041,33
Tabla N° 29 Costo laboral de un mes

En bolivianos
APORTE
APORTE APORTE APORTE
SALARIO PATRONAL
AFP CNS SOLIDARIO TOTAL
MES VIVIENDA
1,71% 10% 3%
2%
Total 8.560,00 146,376 856,00 171,20 256,80 7.034,21
Tabla N° 30 Costo laboral de un año

En bolivianos
CATEGORÍAS IMPORTE
Costos laborales mensuales 84.410,52
Aguinaldo 8.560,00
Previsión indemnizaciones 8.560,00
Vacaciones 3.030,00
TOTAL 10.4560,52
61
COSTO FIJO
180.000,00
160.000,00
140.000,00
120.000,00
100.000,00
80.000,00
60.000,00
40.000,00
20.000,00
0,00
PRODUCCIÓN
COSTO FIJO
Comentario: el grafico nos muestra que con independencia de la producción en el

año se tendrá un costo fijo de Bs. 159.041,33
TABLA N° 31 COSTO MEDIO FIJO

MES AÑO
Costo fijo 159.041,33 159.041,33
Capacidad de
300 unidades 3600 unidades
producción
Costo medio fijo 530,1377667 44,17814722
TABLA N° 32 COSTO TOTAL PARA TORTAS DE CHOCOLATE

PRODUCCIÓN 300 unidades 3600 unidades
Costo Variable 10.392,78 124.701,31
Costo Fijo 159.041,33 159.041,33
Costo Total 169.433.11 283.742,64
62
COSTO TOTAL
300000
250000
200000
150000
100000
50000
0
300 unidades 3600 unidades
COSTO TOTAL
Determinar costo unitario de la producción de un mes y de un año de actividad.

COSTO TOTAL
CU=Costo Unitario = -----------------------------------------
PRODUCCION
Tabla N° 33 Costo unitario

En bolivianos
PRODUCCIÓN 300 unidades 3600 unidades
COSTO TOTAL 169.433.11 283.742,64
COSTO UNITARIO 564,78 82,07
Determinación funcional del umbral de rentabilidad y establecer

el porcentaje de la capacidad de producción a la que
corresponde.
Umbral  Producto X  Ingreso = Costo Total
a) Y = CT
b) Y= P*X
c) CT=CF + CMV*X
d) P*X= CF + CMV *X Reemplazando (2) (3) en (1)
63
e) X (P – CMV) = CF
CF
X = --------------------
PRECIO – CMV
159.041,33
X = --------------------------
80 – 34,63925278
X = 3.506,14
PORCENTAJE (%) CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN

3.506,14
X = -------------------------
3600
X = 0.9739277778 * 100
X = 97,39%
Tabla N° 34 de Umbral de rentabilidad

TIEMPO ENERO JULIO DICIEMBRE
PRODUCCIÓN 300 3.506,14 3600
COSTO VARIABLE 10.392,78 121446,61 124.701,31
COSTO FIJO 159.041,33 159.041,33 159.041,33
COSTO TOTAL 169.433.11 280.487,94 283.742,64
INGRESO 24.000,00 280.487,94 288.000,00
MARGEN 145.433,11 0 4.257,36
64
GRAFICO N° 7
UMBRAL DE RENTABILIDAD DE LA PRODUCCIÓN

450000
400000
350000
300000
250000
200000
150000
100000
50000
0
ENERO JULIO DICIEMBRE
INGRESO COSTO TOTAL
X = 97,39%
COMENTARIO: ante la capacidad de 97,39% y una producción de 3.506,14

unidades, donde los ingresos igualan a los costos, dándoles un margen de utilidad
0.
65
CAPÍTULO SÉPTIMO
PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
66
Tabla N° 35 del Capital de Explotación.
CAPITAL DE EXPLOTACIÓN IMPORTE
FONDO DE INVENTARIO INICIAL DE SUMINISTROS 10.392,78

FONDO DE ALQUILERES ANTICIPADO 3.000,00
FONDO DE PRODUCTOS TERMINADOS 0,00
FONDO DE LANZAMIENTO DEL PRODUCTO 1.400,00
CAJA CONTINGENCIAS 9.988,37

TOTAL CAPITAL DE EXPLOTACIÓN 24.781,15
Tabla N° 36 Presupuesto de Inversión del Caso de Tortas de Chocolate

En bolivianos
CÓDIGO DETALLE IMPORTE

1
INVERSIÓN FIJA 8.251.00
1.1. Maquinaria y equipo 7.800,00
1.2. Muebles y enseres 451,00
2 INVERSIÓN DIFERIDA 32.005,70
2.1.
Costo de estudio de proyecto 21.576,00
2.2. Costo laboral de ejecución 8.560,00
2.3 ALQUILER 1.869,70
3 CAPITAL DE EXPLOTACIÓN 24.781,15
3.1.
Fondo de inventario inicial de suministros 10.392,78
67
3.2. Fondo de alquileres anticipado 3.000,00
3.3. Fondo de productos terminados 0,00
3.4. Fondo de lanzamiento del producto 1.400,00
3.5
Caja contingencias 9.988,37
TOTAL INVERSIÓN 65.037,85
COMENTARIO: en este se muestra el capital de explotación, el fondo del

inventario de suministros corresponde para cubrir los gastos de suministros de un
mes, el fondo de alquileres corresponde también de un mes, el donde de productos
terminados para que los productos se expongan durante cinco días, el fondo de
lanzamiento del producto corresponde al costo de los volantes y la caja
contingencias corresponde a un mes de sueldo, en caso de que no se tendría para
pagarles.
68
CAPÍTULO OCTAVO
ESTUDIO DE EVALUACIÓN
ECONÓMICA
69
1. BALANCE DE APERTURA DE EVALUACIÓN ECONOMICA
PRÁCTICA N° 56
VERSIÓN FINANCIERA – BALANCE DE APERTURA
70
1.1. EJERCICIO 1
Tabla N° 37 Asiento de Apertura
FECHA DETALLE DEBE HABER

31-12-01 Caja
4.342,77
Bancos
6.431,64
Maquinaria y equipo
3.391,32
Muebles y enseres
196,09
Activo diferido
13.915,52
Capital 28.277,33
Para registrar el asiento de apertura. 28.277,33 28.277,33
Tabla N° 36.1 Capital de explotación
CAPITAL DE EXPLOTACIÓN IMPORTE UFV´S
FONDO DE INVENTARIO INICIAL DE SUMINISTROS 10.392,78 4.518,60
FONDO DE ALQUILERES ANTICIPADO 3.000,00 1.304,35
FONDO DE PRODUCTOS TERMINADOS 0,00 0,00
FONDO DE LANZAMIENTO DEL PRODUCTO 1.400,00 608,70
CAJA CONTINGENCIAS 9.988,37 4.342,77
TOTAL CAPITAL DE EXPLOTACIÓN 24.781,15 10.774,42
Tabla N° 38 Asiento de utilización de fondos

31-12-01 Inventario inicial de suministros 4.518,60
Alquileres anticipados 1.304,35
Publicidad 608,70
Banco 6.431,65
Para registrar la compra de suministros,
pago de alquileres y publicidad. 6.431,65 6.431,65
71
HOJA DE KARDEX DE INVENTARIOS SUMINISTROS EN UFV´S
ENTRADAS SALIDAS SALDOS

FECHA N° C/U IMPORTE LOTE FECHA N° C/U IMPORTE LOTE N° C/U IMPORTE
1 4.518,60 4.518,60 A 1 4.518,60 4.518,60
01-01-01
mod mod
4.518,60 54.223,20 B 1 4.518,60 4.518,60 A
31-12-01 12 31-12-01
11 4.518,60 49.704,60 B 1 4.518,60 4.518,60

31-12-01
Tabla N° 39 Costo Fijo

DETALLE IMPORTE UFV´S
Costo laboral anual 104.560,52 45.461,10
Depreciación 9.079,38 3.947,56
Amortización de activo diferido 8.001,43 3.478,88
Alquiler 36.000,00 15.652,17
Publicidad anual 1.400,00 608.70
TOTAL 159.041,33 69.148,41
Tabla N° 40 Costo laboral

CATEGORÍAS IMPORTE UFV´S
Costos laborales mensuales 84.410,52 36.700,23
Aguinaldo 8.560,00 3.721,74
Previsión indemnizaciones 8.560,00 3.721,74
Vacaciones 3.030,00 1.317,39
TOTAL 104.560,52 45.561,10
Tabla N° 41 Asiento Costo Fijo

31-12-01 Costo fijo 69.148,41
Caja 58.000,23
Depreciación acumulada 3.947,56
Amortización acumulada 3.478,88
Previsión para indemnización 3.721,74
Para registrar el costo fijo. 69.148,41 69.148,41
72
Tabla N° 42 Costo variable

Programa de abastecimiento anual 121.960.00 53.026,09
Otros suministros anuales 2.741,31 1.191,87
Total Costo Variable 124.701,31 54.217,96
Tabla N° 43 Asiento Costo variable

31-12-01 ______________________4____________________
Costo variable 54.217,96
Caja 54.217,96
Para registrar los costos variables. 54.217,96 54.217,96
Tabla N° 44 Asiento por la salida del inventario

31-12-01 ______________________5____________________
Inventario inicial de suministros 4.518,60
Por el movimiento del inventario inicial. 4.518,60 4.518,60
Tabla N° 45 Asiento por el movimiento del inventario

31-12-01 ______________________6____________________
4.518,60
Costo variable
4.518,60 4.518,60
Por el movimiento del inventario final.
73
Tabla N° 46 Asiento por la venta

31-12-01 ______________________7___________________
128.457,67
Caja
Ventas
128.457,67
128.457,67 128.457,67
Para registrar la venta.
Ventas precio por cantidad

PRODUCCIÓN 3600 unidades UFV´S
COSTO TOTAL 283.742,64 128.457,67
LIBROS MAYORES: pero como la mayoría de las cuentas aparecen en un solo asiento,
solo se elabora el mayor de Caja.
CAJA
DEBE HABER
4.342,77
58.000,23
54.217,96
128.457,67
132.800,44 112.218,19
20.582,25
HOJA DE COMPROBACIÓN
CUENTA DEBE HABER

Activo Diferido 13.915,52
Alquileres Anticipados 1.304,35
Bancos
Amortización Acumulada 3.478,88
Capital 28.277,33
Caja 20.582,25
Depreciación Acumulada 3.947,56
Costo Fijo 69.148,41
Costo Variable 54.217,96
Maquinaria y equipo 3.391,30
74
Muebles y enseres 196,09

Publicidad 608.70
Inventario de productos terminados
Previsión para indemnizaciones 3.721,74
Ventas 128.457,67
SUMAS IGUALES 167.883,18 167.883,18
Tabla N° 47 ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1
INGRESOS 128.457,67
Ventas 128.457,67
EGRESOS 123.975,07
Costo fijo 69.148,41
Publicidad 608.70
UTILIDAD DEL EJERCICIO 4.482,60
Tabla N° 48 Asiento de cierre

31-12-01 ______________________8___________________
Pérdidas y ganancias 128.457,67
608.70
Publicidad
4.482,60
Resultados acumulados
Para cerrar las cuentas de gasto. 128.457,67 128.457,67

31-12-01 ______________________9____________________
Ventas
128.457,67
128.457,67
Pérdidas y ganancias
Para cerrar las cuentas de ingreso.

128.457,67 128.457,67
75
1.2. EJERCICIO 2
BALANCE REAPERTURA
AÑO 2
ACTIVO PASIVO
Activo Corriente 25.100,85 Pasivo 3.721,74
caja 20.582,25 Previsión para indemnización 3.721,74
Inventario Inicial de 4.518,60
suministros
Inventario de Productos
terminados
Activo No Corriente 7.534,95 PATRIMONIO 32.759,93

Maquinaria y equipo 3.391,30 Capital 28.277,33
Muebles y enseres 196,09 Resultados acumulados 4.482,60
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 36.481,67
TOTAL ACTIVO 36.481,67
76
TABLA N° 49 ASIENTO DE APERTURA

31-12-02 ______________________1____________________
Caja 20.582,25
Suministros 4.518,60
Activo diferido 13.915,52
Indemnizaciones 3.721,74
Capital 28.277,33
Resultados acumulados 4.482,60
TABLA N° 50 COSTO FIJO

Alquiler 36.000,00 15.652,17
TOTAL 159.041,33 69.148,41
TABLA N° 51 COSTO LABORAL

Aguinaldo 8.560,00 3.721,74
Vacaciones 3.030,00 1.317,39
TOTAL 104.560,52 45.561,10
77
TABLA N° 52 COSTO VARIABLE

31-12-02 ______________________2____________________
Caja 54.217,96

31-12-02 ______________________3____________________ 69.148,41
Caja 3.947,56
Previsión para indemnización
TABLA N° 54 Costo variable


1 4.518,60 4.518,60 A 1 4.518,60 4.518,60
01-01-01
mod mod
4.518,60 54.223,20 B 1 4.518,60 4.518,60 A
31-12-01 12 31-12-01
11 4.518,60 49.704,60 B 1 4.518,60 4.518,60

31-12-01
78

31-12-02 ______________________4__________________
TABLA N° 56 por el movimiento del inventario

31-12-02 ______________________5___________________
4.518,60
Costo variable
4.518,60 4.518,60
Tabla N° 57 por la venta

31-12-02 ______________________6___________________
128.457,67
Caja
Ventas
128.457,67
128.457,67 128.457,67

COSTO TOTAL 283.742,64 128.457,67
79
CAJA
DEBE HABER
20.582,25
58.000,23
54.217,96
128.457,67
149.039,92 112.218,19
36.821,73
CUENTA DEBE HABER

Bancos
Amortización Acumulada 6,957,76
Capital 28.277,33
Caja 36.821,73
Ventas 128.457,67
SUMAS IGUALES 183.513,96 183.513,96
Tabla N° 58 ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2
INGRESOS 128.457,67
Ventas 128.457,67
EGRESOS 123.366,37
80

31-12-02 ______________________7___________________
5.091,30

31-12-02 ______________________8____________________
Ventas
128.457,67
128.457,67
Para cerrar las cuentas de ingreso. 128.457,67 128.457,67
81
1.3. EJERCICIO 3
BALANCE REAPERTURA
AÑO 3
ACTIVO PASIVO
caja 36.821,73 Previsión para indemnización 7.443,48
suministros
Activo No Corriente -4.307,73 PATRIMONIO 37.851,23

Depreciación acumulada 7.895,12 Resultados del ejercicio 5.091,30
Amortización acumulada 6,957,76
82
TABLA N° 60 ASIENTO DE APERTURA

31-12-03 ______________________1____________________
Caja 36.821,73
Suministros 4.518,60

Indemnizaciones 7.443,48
Capital 28.277,33
Resultados del ejercicio 5.091,30

Alquiler 36.000,00 15.652,17
TOTAL 159.041,33 69.148,41
TABLA N° 62 COSTO LABORAL

Aguinaldo 8.560,00 3.721,74
Vacaciones 3.030,00 1.317,39
TOTAL 104.560,52 45.561,10
83
TABLA N° 63 COSTO VARIABLE

31-12-03 ______________________2____________________
Caja 54.217,96

31-12-03 ______________________3____________________
Caja 58.000,23

84
Tabla N° 66 por salida de inventario

31-12-03 ______________________4__________________
Por el movimiento del inventario inicial.

4.518,60 4.518,60
Tabla N° 67 por el movimiento del inventario

31-12-03 ______________________5___________________
4.518,60
Costo variable
4.518,60 4.518,60

31-12-03 ______________________6___________________
128.457,67
Caja
Ventas
128.457,67

128.457,67 128.457,67
85
COSTO TOTAL 283.742,64 128.457,67
CAJA
DEBE HABER
36.821,73
58.000,23
54.217,96
128.457,67
165.279,40 112.218,19
53.061,21
86
CUENTA DEBE HABER
Bancos
Amortización Acumulada 10.436,64
Capital 28.277,33
Caja 53.061,21
Ventas 128.457,67
SUMAS IGUALES 199.753,44 199.753,44
TABLA N° 69 ESTADO DE RESULTADOS AÑO 3
INGRESOS 128.457,67
Ventas 128.457,67
EGRESOS 123.366,37

31-12-03 ______________________7___________________
5.091,30
87

31-12-03 ______________________8____________________
Ventas
128.457,67
128.457,67
Para cerrar las cuentas de ingreso. 128.457,67 128.457,67
88
1.4. Tabla N° 71 BALANCE GENERAL AÑO 1
BALANCE GENERAL
AÑO 1
ACTIVO PASIVO
Caja 20.582,25 Previsión para indemnización 3.721,74
suministros
Inventario de Productos
terminados

89
BALANCE GENERAL
AÑO 2
ACTIVO PASIVO
suministros

Amortización acumulada 6,957,76
90
BALANCE GENERAL
AÑO 3
ACTIVO PASIVO
Inventario Inicial de
suministros 4.518,60

91
1.7. TABLA N° 74 CUADRO DE ORIGEN Y USO DE FONDOS

EJERCICIO/DETALLE UNO DOS TRES
1.- Origen 20.582,25 36.821,73 53.061,21
Depreciación acumulada 3.947,56 3.947,56 3.947,56
Amortización acumulada 3.478,88 3.478,88 3.478,88
Previsión Indemnización 3.721,74 3.721,74 3.721,74
Resultados acumulados 4.482,60 5.091,30 5.091,30
Alquileres pagados por adelantado 1.304,35
Saldo de caja ejercicio anterior 4.342,77 20.582,25 36.821,73
2.- Uso
3.- Saldo de caja 20.582,25 36.821,73 53.061,21
Tabla de Resúmenes de Balances

BALANCE DE EJERCICIO EJERCICIO EJERCICIO
CUENTAS
APERTURA UNO DOS TRES
CAJA 4.342,77 20.582,25 36.821,73 53.061,21
BANCOS 6.431,64
INVENTARIO INICIAL DE
4.518,60 4.518,60 4.518,60
SUMINISTROS
MAQUINARIA Y EQUIPO 3.391,30 3.391,30 3.391,30 3.391,30

MUEBLES Y ENSERES 196,09 196,09 196,09 196,09
DEPRECIACIÓN ACUMULADA 3.947,56 7.895,12 11.842,68

ACTIVO DIFERIDO 13.918,52 13.918,52 13.918,52 13.918,52
AMORTIZACIÓN ACUMULADA 3.478,88 6,957,76 10.436,64
ALQUILERES ANTICIPADOS 1.304,35 1.304,35 1.304,35
92
PREVISIÓN PARA
3.721,74 7.443,48 11.165,22
INDEMNIZACIONES
CAPITAL 28.277,33 28.277,33 28.277,33 28.277,33
RESULTADOS ACUMULADOS 0 4.482,60 9.573,90 14.665,20
1.8. VALOR ACTUAL NETO

Laboratorio a tasa de costo de oportunidad de capital igual a 10%
Determinar el VAN a la tasa de 10%, suponiendo que esta, es la Tasa
de Costo oportunidad.
TABLA N° 75
EJERCICIO/DETALLE UNO DOS TRES
1. Origen 20.582,25 36.821,73 53.061,21
2. Uso 0,00 0,00 0,00
3. Saldo de caja 20.582,25 36.821,73 53.061,21
Capital a Invertir k= 28.277,33

VAN a la tasa de 10%
VAN A 10% = SCA-K
VAN10%= SC1 + SC2 + SC3 -K
(1+r)1 (1+r)2 (1+r)3
20.582,25 36.821,73 53.061,21

VAN10%=------------------------ + ----------------------- + ------------------------- - 28.277,33
1.1 1.21 1.331
VAN10% = 18.711,14 + 30.431,18 + 39.865,67 - 28.277,33

VAN10% = 89.007,99 - 28.277,33
VAN10% = 60.730,66
93
TABLA N° 76
SC
Años Saldos de caja (1+r)a
(1+r) a
Uno 20.582,25 1,3 15.832,50
Dos 36.821,73 1,69 21.788,01
Tres 53.061,21 2,197 24.151,67
Suma --------------------- 61.772,18
Menos
Capital --------------------- --------------------- 28.277,33
VAN --------------------- 33.494,85
Para dar alguna interpretación al VAN se utiliza el gráfico del VAN

GRAFICO N° 8 DEL VAN
VAN
33.494,85
30% r
COMENTARIO: Cuando el VAN es mayor a cero la tasa de

actualización es menor a la tasa de rendimiento.
94
1.9. TASA INTERNA DE RETORNO

Laboratorio B- Buscamos un valor Actual Neto negativo para Establecer
los límites aplicados, la tasa de interés a 250%
TABLA N° 78
SC
Años Saldos de caja (1+r) a
(1+r) a
Uno 20.582,25 3,5 5.880,64
Dos 36.821,73 12,25 3.005,86
Tres 53.061,21 42,875 1.237,58
Suma --------------------- 10.124,08
Menos
Capital --------------------- -------------------- 28.277,33
VAN --------------------- -18.153,25
Laboratorio C- Buscamos un VAN que tienda a cero – Valor Actual Neto

con aproximación a cero. Tasa de 92,1111%
TABLA N° 79
SC
Años Saldos de caja (1+r)a
(1+r) a
Uno 20.582,25 1.921111 10.716.72
Dos 36.821,73 3.690667474 9.976.99
Tres 53.061,21 7.090181882 7.483,76
Suma --------------------- 28277,47
Menos
Capital --------------------- --------------------- 28.277,33
VAN --------------------- 0.14
95
GRAFICO DEL VAN
ACUAL NETO
60.730,66
ACTUALIZACIÓN
0 TASA
10 92,1111%
COMENTARIO:
La tasa que da un valor que tiende a cero es
Deducir la Tasa Interna de Retorno y el saldo de la inversión al
finalizar el tercer ejercicio.
Inversión Saldo Caja Saldo Inversión
Ej. UNO 20.582,25 7.695,08
28.277,33 Ej. DOS 36.821,73 -8.544,40
Ej. TRES 53.061,21 -24.783,88
En el periodo de amortización de un año restaría un saldo de la inversión
de 7.695,08, más valor de activo fijo menos el pasivo, la previsión de
indemnización.
En un ejercicio dos probablemente el saldo de la inversión será cubierto.
96
97
CAPÍTULO NOVENO
ESTUDIO DE EVALUACIÓN
FINANCIERA
98
1. TABLA N° 80
EMPRESA COMERCIAL DE TORTAS "CHOC CHOC"
BALANCE DE APERTURA
Expresado en UFV´S
ACTIVO PASIVO
Previsión para
6.232,26
Caja indemnizaciones 11.165,22
Inventario inicial de

Activo fijo -8.255,29 Capital 28.277,32
Maquinaria y equipo 3.391,30 Resultados acumulados 1.828,38

COMENTARIO:
En este estudio se pretende establecer si conviene o no contraer una obligación
para financiar una parte de la inversión. Este modelo incorpora los efectos del
servicio de la deuda, gastos financieros y amortización de capital prestado sobre la
tasa interna de retorno deducida anteriormente.
2. TABLA N° 81 METODO DE SERVICIO DE LA DEUDA CONSTANTE

Método de amortización constante de capital:
AK = Amortización del capital

OF = Obligación Financiera
AK 
OF
SOF = Saldo Obligación Financiera
n
99
n = Años de plazo
Condiciones:
se financiará mediante banco el activo fijo de 3.587,39 constituyendo la OF de
3.587,39 a ser amortizado en un plazo de tres años a la tasa de interés de 10%
𝟑.𝟓𝟖𝟕,𝟑𝟗
𝑨𝑲 = = 1.195,80
𝟑
Los gastos financieros se calculan sobre los saldos.
GF = Gastos Financieros serán = i * SOF – AK
Servicio de la Deuda j = AKj + GFj
Método amortización constante en el caso de Tortas CHOC CHOC

en UFV
SALDO INTERÉS AMORT. SERVICIO
UNO 3.587,39 358,74 1.195,80 2.391,59
DOS 2.391,59 239,16 1.195,80 1.195,79
TRES 1.195,79 119,58 1.195,80 1.315,38
SUMA 717,48 3.587,40 4.902,76
Total intereses: 717,48

Método de servicio constante: (SeCo)
OF i (1+i)n
SC= -------------
(1+i)n -1
n = Número de años del préstamo, ejemplo tres años
GF = Tasa de Interés* Saldos de capital
100
AK = Servicio Constante j– G Fj
3.587,40 * 0,10 (1+0,10)3
SC = -------------------------------------------
(1+0,10)3 -1
SC= 1.442,55
Tasa = 10% = 0,10

n = 3años
SC = 1.442,55
Método de servicio constante, en UFV

SALDO INTERÉS AMORT. SERVICIO
Uno 3.587,39 358,74 1.083,81 1.442,55
Dos 2.503,58 250,36 1.192,19 1.442,55
Tres 1.311,39 131,14 1.311,41 1.442,55
Suma 740,24 3.587,41 4.327,65
Total intereses
La elección del método afecta directamente a los saldos de caja y a los estados de
resultados en los años de proyección.
101
3. TABLA N° 82 EFECTO DE INTERÉS SOBRE ESTADOS DE RESULTADOS

UNO DOS TRES
UTILIDADES DE EVALUACIÓN 4.482,60 9.573,90 14.665,20

ECONÓMICA
Menos GASTOS FINANCIEROS 358,74 250,36 131,14
UTILIDADES SENSIBILIZADAS 4.123,86 9.323,54 14.534,06
COMENTARIO: Los gastos financieros han afectado a las utilidades.

4. TABLA N° 83 EFECTO DE SERVICIO DE DEUDA SOBRE SALDOS DE CAJA
UNO DOS TRES
SALDO DE CAJA DE EVALUACIÓN

ECONÓMICA 20.582,25 36.821,73 53.061,21
1) Menos SERVICIO DE LA DEUDA 1.442,55 1.442,55 1.442,55
2) SALDO DE CAJA SENSIBILIZADO 19.139,70 35.379,18 51.618,66
COMENTARIO: El servicio de la deuda disminuye los saldos de caja

ejercicio proyectado.
5. VALOR ACTUAL NETO FINANCIERO
VANF =  SCA  K =@
K = capital = 24.689,94
Como se ha indicado en capítulo anterior se debe obtener por
aproximaciones datos del valor de @, que permitan construir
el gráfico del VANF, se comienza aplicando la TIR
102
VAN = 10%
Saldos de SC
Años (1+r) n
Caja, SC (1+r)ª
Uno 19.139,70 1,1 17.399,73
Dos 35.379,18 1,21 29.238,99
Tres 51.618,66 1,331 38.781,86
Suma -------------------- 85.420,58
Menos
24.689,94
Capital -------------------- -------------------
VAN -------------------- 60.730,64
Valor Actual Neto con valor negativo tasa de 250%

Saldos de SC
Años (1+r) n
Caja, SC (1+r)ª
Uno 19.139,70 3,5 5.468,49
Dos 35.379,18 12,25 2.888,10
Tres 51.618,66 42,875 1.203,93
Suma -------------------- 9.560,52
Menos
Capital -------------------- ------------------- 24.689,94
103
VAN -------------------- -15.129,42
COMENTARIO: VAN a tasa de 250% de evaluación económica da un VAN

igual o próximo a cero se debe subir la tasa.
Al encontrar un VANF que tienda cero habremos obtenido simultáneamente la tasa
de rendimiento, denominada tasa interna de retorno financiera TIRF.
Grafico
VAN
6. TASA INTERNA DE RETORNO FINANCIERA

Por aproximaciones sucesivas encontramos la Tasa Interna de
Retorno de Evaluación Financiera
TIRF = 103,2222%
104
Cuadro de la TIR
Saldos de SC
Años (1+r) n
Caja, SC (1+r)ª
Uno 19.139,70 2,032222 9.418,119753
Dos 35.379,18 4,129926257 8.566,540369
Tres 51.618,66 8,392926998 6.150,257236
Suma ---------- 24.689,94
Menos
Capital ----------- --------------- 24.689,94
VAN ------------ 0,00
COMENTARIO: TIRF es una tasa r = VAN = 0

Cuando el VAN es igual a 0, la tasa de actualización es la tasa de
rendimiento.
7. COMENTARIO DE APALANCAMIENTO
TIRF con financiamiento = 103,2222%
TIR sin financiamiento = 92,1111%
Influencia del Apalancamiento = TIRF con financiamiento – TIR
sin financiamiento
Influencia del Apalancamiento = 103,2222% - 92,1111%
Influencia del Apalancamiento = 11,11111%
105
CRITERIO DE EVALUACIÓN:
Gracias a la Obligación financiera se eleva, se incrementa la tasa interna de retorno
en 11,11111% puntos debido a que se ha reducido el capital propio a sacrificar
en el proyecto de inversión y por la generación de un rendimiento en el proyecto de
inversión superior al del costo de oportunidad que corresponde a la tasa bancaria.
Por lo tanto, es conveniente sugerir para este caso, que la inversión se realice en
una parte, con obligación financiera.
106
CAPÍTULO DÉCIMO
EVALUACIÓN SENSIBILIZADA DEL
PROYECTO DE INVERSIÓN CON
INCORPORACIÓN DE
TRIBUTACIÓN
107
1. INCLUSIÓN DE IMPUESTO EN VIGENCIA

A continuación, se desarrollará el modelo que incorpora la tributación con el
propósito de valuar sus efectos sobre la tasa interna de retorno.
2. PROYECCÍON DE ESTADOS FINANCIEROS SENSIBLIZADOS
EMPRESA COMERCIAL DE TORTAS ´ĆHOC CHOC´´

BALANCE DE APERTURA
Expresado en bolivianos
ACTIVO 65.502.85 PASIVO Y PATRIMONIO 65.502.85
Activo Corriente 24. 781,15 Pasivo 00,00
Caja 9.998,37 Obligaciones 00,00
Bancos 10.392,78
Activo No Corriente 40.721,70 Patrimonio 65.502,85

Activo fijo 8.716,00 Capital 65,502,85

BALANCE DE APERTURA
Expresado en UFV´S
ACTIVO PASIVO
Activo Corriente 10.774,41 Pasivo 0,00
Caja 4.342,77 Obligaciones 0,00
Bancos 6.431,64

Activo fijo 3.587,39 Capital 28.277,32
TOTAL ACTIVO 28.277,32 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 28.277,32
108
2.1 EJERCICIO 1
Tabla N° 84 Asientos de apertura

31-12-01 ______________________1____________________
Caja
4.342,77
Bancos
6.431,64
Maquinaria y equipo
3.391,30
Muebles y enseres
196,09
Activo diferido
13.915.52
Capital 28.277,32
Tabla N° 85 Asiento de utilización de fondos

31-12-01 ______________________2____________________
Publicidad 529,57
Crédito fiscal- IVA 666,55
Banco 6.431,65
Para registrar la compra de suministros,
pago de alquileres y publicidad. 6.431,65 6.431,65
CUENTA IMPORTE 13% 87%

Inventario de 4.518,60 587,42 3.931,18
suministros
Publicidad 608,70 79,13 529,57
TOTAL 5.127,30 666,55 4.460,75
109
Tabla 36.1 Capital de explotación

1 3.931,18 3.931,18 A 1 3.931,18 3.931,18
01-01-01
mod mod
Tabla N° 86 Costo fijo

Alquiler 36.000,00 15.652,17
TOTAL 159.041,33 69.148,41

Aguinaldo 8.560,00 3.721,74
Vacaciones 3.030,00 1.317,39
TOTAL 104.560,52 45.561,10
110
DETALLE IMPORTE UFV´S 13% 87%

Costo laboral anual sin
104.560,52 45.461,10
factura
Depreciación sin factura 9.079,38 3.947,56
Amortización de activo
8.001,43 3.478,88
diferido sin factura
Alquiler con factura 36.000,00 15.652,17 2.034,78 13.617,39
Publicidad anual con factura 1.400,00 608.70 118,13 790,57
TOTAL 159.041,33 69.148,41 2.152,91 13.807,96
Tabla N° 88 Asiento costo fijo con impuestos

31-12-01 ______________________3____________________
Costo fijo CON FACTURA 13.807,96
Crédito fiscal IVA 2.152,91
Caja 15.960,87
15.960,87 15.960,87
DETALLE IMPORTE 13% 87%

Costo laboral mensual sin
36.700,23
factura
aguinaldos sin factura 3.721,74
Previsión indemnización sin
3.721,74 •
factura
Vacaciones 1.317,39
Depreciación sin factura 3.947,56 •

Amortización de activo diferido •
3.478,88
sin factura
111
Tabla N° 89 Asiento costo fijo sin impuestos

31-12-01 ______________________4____________________
Costo fijo SIN FACTURA 53.187.54
Caja 42.039,36
Para registrar el costo fijo son factura. 53.187.54 53.187.54
Tabla N° 90 Asiento costo variable con impuestos

31-12-01 ______________________5____________________
Caja 54.217,96
54.217,96 54.217,96

1 3.931,18 3.931,18 A 1 3.931,18 3.931,18
01-01-01
mod mod
3.931,18 47.174,16 B 1 3.931,18 3.931,18 A
31-12-01
12 31-12-01
11 3.931,18 43.242,98 B 1 3.931,18 3.931,18

31-12-01
112

31-12-01 ______________________6____________________

31-12-01 ______________________7____________________
3.931,18 3.931,18

31-12-01 ______________________8___________________
Caja
123.366,37
Ventas
107.328,74
Debito Fiscal IVA
16.037,63

123.366,37 123.366,37

COSTO TOTAL 283.742,64 123.366,37
113
Tabla N° 95 Asiento por la regularización de impuestos

31-12-01 ______________________9__________________
16.037,63
Debito Fiscal IVA
Crédito Fiscal IVA 9.867,79
Caja 6.169,84
16.037,63 16.037,63
CREDITO FISCAL
DEBE HABER
666,55
2.152,91
7.048,33
9.867,79 9.867,79
Tabla N° 96 Asiento por el pago de impuestos a las transacciones

31-12-01 ______________________10__________________
3.700,99
Impuesto a las transacciones
Caja 3.700,99
3.700,99 3.700,99
Caja
DEBE HABER
4.342,77
15.960,87
42.039,36
54.217,96
123.366,37
6.169,84
3.700,99
127.709,14 122.089,02
5.620,12
114
HOJA DE COMPROBACIÓN DE SUMAS Y SALDOS

CUENTA DEBE HABER
Activo diferido 13.915.52
Bancos
Capital 28.479,50
Caja 5.620,12
Costo fijo con factura 13.807,96
Costo fijo sin factura 53.187.54
Publicidad 529,57
Ventas 107.328,74
Impuesto a las transacciones 3.700,99
SUMAS IGUALES 146.956,43 146.956,42

INGRESOS 107.328,74
Ventas 107.328,74
EGRESOS 105.975,69
115
Publicidad 529,57
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1.353,05
Impuesto a las utilidades 338,26
UTILIDADAD DEL EJERCICIO 1.014,79
TABLA N° 98 Registro del pago del IUE
Procedimiento de registro de pago de impuesto
31-12-01 ______________________11____________________
Caja 338,26
338,26 338,26
CAMBIO EN SALDO DE CAJA

Saldo de caja anterior 5.620,12
Menos pago de impuestos 338,26
Saldo en caja a balance 5.281,86
TABLA N° 99 Asiento de cierre

31-12-01 ______________________12___________________
Publicidad 529,57
107.328,74 107.328,74
Para cerrar las cuentas de gasto.
116

31-12-01 ______________________13____________________
Ventas 107.328,74
107.328,74
107.328,74 107.328,74
2.2. EJERCICIO 2

BALANCE DE APERTURA
Expresado en UFV´S
ACTIVO PASIVO
Previsión para
4.342,77

Activo fijo -360,17 Capital 28.277,32

117
Tabla N° 100 Asientos de apertura

31-12-02 ______________________1____________________
Caja 5.281,86
Bancos 12.420,00
Alquileres anticipados 1.304,35 28.277,32
Capital 3.947,56
Para registrar el asiento de apertura. 40.440,30

40.440,30
Tabla N° 36.1 Capital de explotación

1 3.931,18 3.931,18 A 1 3.931,18 3.931,18
01-01-01
mod mod
118
Tabla N° 101 Costo fijo

Alquiler 36.000,00 15.652,17
TOTAL 159.041,33 69.148,41

Aguinaldo 8.560,00 3.721,74
Vacaciones 3.030,00 1.317,39
TOTAL 104.560,52 45.561,10
DETALLE UFV´S 13% 87%

Costo laboral anual sin factura 45.461,10
Depreciación sin factura 3.947,56
Amortización de activo diferido sin
3.478,88
factura
Alquiler con factura 15.652,17 2.034,78 13.617,39
Publicidad anual con factura 608.70 118,13 790,57
TOTAL 69.148,41 2.152,91 13.807,96

31-12-02 ______________________2____________________
Caja 15.960,87
15.960,87 15.960,87
119

36.700,23
factura
3.721,74 •
factura
Vacaciones 1.317,39

3.478,88
sin factura

31-12-02 ______________________3____________________
Caja 42.039,36

120

31-12-02 ______________________4____________________
Caja 54.217,96
54.217,96 54.217,96

1 3.931,18 3.931,18 A 1 3.931,18 3.931,18
01-01-01
mod mod
3.931,18 47.174,16 B 1 3.931,18 3.931,18 A
31-12-01
12 31-12-01
11 3.931,18 43.242,98 B 1 3.931,18 3.931,18

31-12-01
Tabla N°107 Asiento por la salida del inventario

31-12-02 ______________________5____________________

31-12-02 ______________________6____________________
121
3.931,18 3.931,18

31-12-02 ______________________7___________________
Caja
123.366,37
Ventas
107.328,74
Debito Fiscal IVA
16.037,63

123.366,37 123.366,37

COSTO TOTAL 283.742,64 123.366,37

31-12-02 ______________________8__________________
16.037,63
Debito Fiscal IVA
Caja 6.836,39
16.037,63 16.037,63
CREDITO FISCAL
DEBE HABER
2.152,91
7.048,33
9.201,24 9.201,24
122

31-12-02 ______________________9__________________
3.362,73
Caja
3.362,73 3.362,73
Calculamos el IT sobre ingreso 123.366,37 a caja por ventas 3.700,99

facturada. Aplicamos norma que dispone compensación 338,26 menos
impuesto a las utilidades pagadas en el ejercicio anterior.
LIBROS MAYORES: pero como la mayoría de las cuentas aparecen en un

solo asiento, solo se elabora el mayor de Caja.
Caja
DEBE HABER
5.281,86
15.960,87
42.039,36
54.217,96
123.366,37
6.836,39
3.362,73
128.648,23 122.417,31
6.230,92

CUENTA DEBE HABER
Bancos 12.240,00
Capital 28.479,50
Caja 6.230,92
123

Ventas 107.328,74
SUMAS IGUALES 159.119,29 159.119,29

INGRESOS 107.328,74
Ventas 107.328,74
EGRESOS 105.107,86
124
Tabla N° 113 registro de pago de impuesto

31-12-02 ______________________10____________________
Caja 555,22
555,22 555,22


31-12-02 ______________________11___________________

31-12-02 ______________________12____________________
Ventas 107.328,74
107.328,74
107.328,74 107.328,74
125
2.3. EJERCICIO 3

BALANCE DE APERTURA
Expresado en UFV´S
ACTIVO PASIVO
Previsión para
5.675,70


126
Tabla N° 115 Asiento de apertura

31-12-03 ______________________1____________________
Caja 5.281,86
Bancos 12.420,00
Alquileres anticipados 1.304,35 28.277,32
Capital 3.947,56
Para registrar el asiento de apertura. 40.440,30

40.440,30
Capital de explotación
127

1 3.931,18 3.931,18 A 1 3.931,18 3.931,18
01-01-01
mod mod
Costo fijo
Alquiler 36.000,00 15.652,17
TOTAL 159.041,33 69.148,41
Costo laboral
Aguinaldo 8.560,00 3.721,74
Vacaciones 3.030,00 1.317,39
TOTAL 104.560,52 45.561,10
DETALLE UFV´S 13% 87%

Costo laboral anual sin factura 45.461,10
Depreciación sin factura 3.947,56
Amortización de activo diferido sin
3.478,88
factura
Alquiler con factura 15.652,17 2.034,78 13.617,39
Publicidad anual con factura 608.70 118,13 790,57
TOTAL 69.148,41 2.152,91 13.807,96
128

31-12-03 ______________________2____________________
Caja 15.960,87
15.960,87 15.960,87

36.700,23
factura
3.721,74 •
factura
Vacaciones 1.317,39

3.478,88
sin factura

31-12-03 ______________________3____________________
Caja 42.039,36
129
Costo variable

31-12-03 ______________________4____________________
Caja 54.217,96
54.217,96 54.217,96
01-01-01 3.931,18 3.931,18 3.931,18 3.931,18
1 A 1
mod mod
3.931,18 47.174,16 31-12-01 3.931,18 3.931,18
12 B 1 A
31-12-01
11 3.931,18 43.242,98 B 1 3.931,18 3.931,18

31-12-01

31-12-03 ______________________5____________________
130

31-12-03 ______________________6____________________
3.931,18 3.931,18

31-12-03 ______________________7___________________
Caja
123.366,37
Ventas
107.328,74
Debito Fiscal IVA
16.037,63

123.366,37 123.366,37
COSTO TOTAL 283.742,64 123.366,37

31-12-03 ______________________8__________________
16.037,63
Debito Fiscal IVA
Caja 6.836,39
16.037,63 16.037,63
131
CREDITO FISCAL
DEBE HABER
2.152,91
7.048,33
9.201,24 9.201,24

31-12-03 ______________________9__________________
Caja 3.145,77
3.145,77 3.145,77
Calculamos el IT sobre ingreso 123.366,37 a caja por ventas 3.700,99 facturada.

Aplicamos norma que dispone compensación 555,22 menos impuesto a las utilidades
pagadas en el ejercicio anterior.
Caja
DEBE HABER
5.675,70
15.960,87
42.039,36
123.366,37
54.217,96
6.836,39
3.145,77
129.042,07 122.200,35
6.841,72

CUENTA DEBE HABER
Bancos 23.825,20
132

Capital 28.479,50
Caja 6.841,72
Ventas 107.328,74
SUMAS IGUALES 170.918,44 170.918,44

INGRESOS 107.328,74
Ventas 107.328,74
EGRESOS 104.890,90
133
Tabla N° 125 registro de pago de impuesto

31-12-03 ______________________10____________________
609,46
Caja
609,46 609,46


31-12-03 ______________________11___________________

31-12-03 ______________________12____________________
Ventas 107.328,74
107.328,74
107.328,74 107.328,74
134
2.4. TABLA N° 127 BALANCE GENERAL AÑO 1

BALANCE GENERAL
AÑO 1
ACTIVO PASIVO
Previsión para
4.342,77

Activo fijo -360,17 Capital 28.277,32

135

BALANCE GENERAL
AÑO 2
ACTIVO PASIVO
Previsión para
5.675,70


136

BALANCE GENERAL
AÑO 3
ACTIVO PASIVO
Previsión para
6.232,26


137
3. VALOR NETO SENSIBILIZADO

Valor actual neto y tasa interna de retorno sensibilizada.
TABLA DE RESUMEN DE SALDOS DE CAJA SENSIBILIZADOS
EJERCICIO/DETALLE UNO (1) DOS (2) TRES (3)
Saldo de caja 4.342,77 5.675,70 6.232,26
(1) TABLA No
(2) TABLA No
(3) TABLA No
DETERMINACIÓN DEL VALOR ACTUAL NETO SENSIBILIZADO CON

TASA INTERNA DE RETORNO ECONÓMICA
TIR DE LA EVALUCIÓN ECONÓMICA TIR=
VANS a 92,1111 %
∑ 𝑆𝐶𝐴 − 𝐾
𝑆𝐶1 𝑆𝐶2 𝑆𝐶3

1
+ 2
+ − 𝐾
(1 + 𝑟) (1 + 𝑟) (1 + 𝑟)3
4.342,77 5.675,70 6.232,26

+ + − 28.277,32
(1 + 𝑟)1 (1 + 𝑟)2 (1 + 𝑟)3
El Valor Actual Neto sensibilizado es negativo, por tanto, por aproximación se

buscará VAN que tienda cero.
Gráfico del Valor actual Neto Sensibilizado (VANS)
Luego de varias aproximaciones se verifica que ninguna tasa positiva da un valor
actual neto igual o que tienda cero.
A la tasa de cero por ciento da el siguiente resultado
4.342,77 5.675,70 6.232,26
𝑉𝐴𝑁 = 1
+ 2
+ − 28.277,32
(1 + 0) (1 + 0) (1 + 0)3
𝑉𝐴𝑁 = 4.342,77 + 5.675,70 + 6.232,26 − 28.277,32 = 12.026,59

El VAN es negativo, por tanto, en el tiempo en lugar de incrementar por un
rendimiento adecuado disminuye el capital, una prueba aproximada es la sumatoria
de los saldos líquidos de caja igual 12.026,59 menor a capital invertido de 28.277,32.
138
GRAFICO N°9 DEL VAN
12.026,59
92.1111% 103,2222%
- 24337.27
TASA INTERNA DE RETORNO SENSIBILIZADA TIRS

A una tasa de 58,30 %
SALDOS DE CAJA 𝑺𝑪
AÑOS
SC (𝟏 + 𝒓)𝒏
Uno 4.342,77 14.138,66
Dos 5.675,70 7.069,33
Tres 6.232,26 7.069,33
Suma 28.277,32
Menos
Capital 28.277,32
VAN 0,00
Comentario:
El criterio de evaluación indica que luego de haber incorporado las tasas de
tributación vigentes se demuestra que el proyecto es inviable al tener un VAN
negativo para la tasa de cero por ciento (0%), en otras palabras, las sumas de saldos
de caja disponibles de 28.277,32 no permiten recuperar el capital invertido, año tras
año se pierde capital.
En conclusión, la sugerencia de los diseñadores del proyecto a los emprendedores

es la de abandonar la idea de invertir en la producción de tortas de chocolate “CHOC
CHOC” puesto que se prevé al margen de otros riesgos que ni siquiera se tendrá la
tasa de costo de oportunidad de capital de depósitos a plazo fijo que tienen las tasas
más bajas en mercado de capitales de mediano plazo.
139
CAPÍTULO UNDÉCIMO
PLAN DE ADMINISTRACIÓN DEL
PROYECTO
140
1. Campos de actividad en tiempo de ejecución de un proyecto de inversión
ORGANIGRAMA DE TIEMPO DE FUNCIÓN
TORTAS DE CHOCOLATE
141
FUNCIONES DEL ADMINISTRADOR DEL PROYECTO.

Las funciones del administrador son las siguientes:
 Alquilar del lugar de producción y comercialización
 Cumplir con las normas legales para el ingreso y funcionamiento del micro
proyecto.
 Contratar personal y monitorear su actividad
 Compra de suministros y activos fijos
 Llevar adecuadamente la parte contable y estar debidamente respaldada.
 Coordinar, organizar y ejecutar las actividades para el buen funcionamiento.
Controlar el proceso de la elaboración de las tortas de chocolate
PERFIL DEL ADMINISTRADOR:
Tener conocimiento básico para el áerea contable, alto grado de competitividad
emprendedor para poder desempeñar sus funciones eficaz y eficientemente.
1. CAMPOS DE ACTIVIDADES EN TIEMPO DE EJECUCIÓN:
 Alquiler de local
 Cumplir con los requisitos de ingreso al mercado
 Comprar los suministros
 Compra de activos fijos
 Contratar al personal de operación
1. Alquiler del local
 Búsqueda del local
 Publicar el requerimiento
 Calificar las propuestas
 Evaluar las propuestas
 Negociar la mejor propuesta de alquiler
 Contrato de alquiler
2. Ingreso al mercado
 Investigar requisitos
 Reunir los requisitos
Sondeo de mercado abogados
Sondeo de mercado contadores
 Revisar documentos
 Entregar de los documentos correspondientes
 Obtención del certificado de funcionamiento
3. Compra de suministro
142
 Sondeo de mercado
 Evaluación de ofertas
 Negociación de los precios
 Adquisición de los suministros
4. Contratar personal de operación
 Publicar requerimientos
 Calificar ofertas
 Entrevistas
 Negociación de tiempo-horas
 Contratación
5. Compra de activos fijos
 Sondeo de mercados
 Compra de los activos
2. CUADRO DE SECUENCIA DE ACTIVIDADES:
ACTIVIDADES PRINCIPALES
A. Alquiler local
A1. Búsqueda del local
A2. Negociar la mejor propuesta de alquiler
B. Ingreso al mercado
B1. Investigar requisitos
B2. Entrega de los documentos correspondientes
C. Compra de suministros
C1. Sondeo de mercado
C2. Compra o adquisición
D. Contratación del personal
D1. Publicar requerimientos del personal
D2. Contratar el personal
E. Compra de activos
E1. Sondeo de mercado de activos
E2. Compra del equipo
143
3. CUADRO DE SECUENCIA DE ACTIVIDADES:

CÓDIGO ACTIVIDAD PRINCIPAL CÓDIGO ACTIVIDAD SECUNDARIA
A1. Búsqueda del local
A2. Negociar la mejor
propuesta de alquiler
B1. Investigar requisitos D1 Publicar requerimiento del

personal
B2. Entrega de los C1 Sondeo de mercado
documentos
correspondientes
E1 Sondeo de mercado de
activos
D2. Contratar el personal
C2. Adquisición de
suministros
E2. Compra de equipo
144
4. PLANIFICACION CON RED DE FLECHAS
145
5. PROGRAMACIÓN CON CUADRO DE SECUENCIA DE ACTIVIDADES
TIEMPO TIEMPO
ACTIVIDAD PRINCIPAL OPTIMISTA PESIMISTA ACTIVIDADES SIMULTANEAS
(TO) (TP)
A1. Búsqueda del local 4 días 6 días
A2. Negociar la mejor propuesta de alquiler 4 días 6 días
B1. Investigar requisitos 14 días 21 días D1. Publicar requerimiento del

personal
B2. Entrega de los documentos 7 días 14 días C1. Sondeo de Mercado
correspondientes
E1. Sondeo de Mercado de Activos
D2. Contratar el personal 1 día 3 días
C2. Adquisición de suministros 14 días 21 días
E2. 7 días 14 días

Compra de equipo
51 días 85 días Holgura 34 días
146
6. PROGRAMACIÓN CON RED DE FLECHAS
COMENTARIO: Con el cuadro de red de flechas se ve que el tiempo optimista es de 51 días lo

que implica que en este tiempo se pondrá en marcha el proyecto de inversión.
147
7. PROGRAMACIÓN CON CUADRO DE DOBLE ENTRADA
COMENTARIO: El cuadro de doble entrada nos permite ver la secuencia de actividades principales y de
actividades secundarias, se realizarán en el mismo tiempo de ejecución.
148
CAPÍTULO DUODÉCIMO
ANEXOS
149
ANEXO 1
150
ANEXO 2
151
ANEXO 3
152
ANEXO 4
153
ANEXO 5
154
ANEXO 6
155
156
ANEXO 7
157
158
ANEXO 8
159
ANEXO 9
160
161
162
163
ANEXO 10
164
ANEXO 11
165

Proyecto de Chocolate

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PASTELERIA CHOC CHOC

9. DISEÑO DE LAS TACTICAS DE LA EMPRESA COMERCIAL ........................ 25

Tabla N° 23 Costo medio variable ............................................................................... 59

1. CARACTERÍSTICAS DEL PROYECTO DE INVERSIÓN

2. COSTO DE INGRESO AL MERCADO

Cédula de identidad vigente del representante legal 0,40

Factura de luz del domicilio habitual donde vive el 0,00

Balance de apertura 0,00

Croquis de ambos domicilios 2,00

Llenar formulario Masi 001 2,00

Minuta de constitución 2 400,00

En anexo N° 1 Tríptico de Requisitos para obtención del NIT

Tabla N° 1.1 Sondeo de mercado de abogados – minutas

Detalle Ref. Importe

1.1.1. Tarjeta en hoja de anexo 2

Detalle Ref. Importe

Tabla N° 1.3 sondeo de notarías – Poder de Representante Legal

La Razón 1.4.1 300.00

El Diario 1.4.2 350.00

Tabla N° 2 Costo De Obtener Registro de FUNDEMPRESA

Formulario N° 0020 de Solicitud de Matricula de Comercio 1 0,00

Balance de apertura 1 100,00

Testimonio de escritura pública constitución social 0,00

Publicación del testimonio de constitución 3 120,00

Testimonio de poder del Representante Legal 0,00

Ver anexo N° 5 Requisitos para la inscripción en FUNDAEMPRESA

Tabla N° 3 Costo De Obtener Registro En Caja De Seguro Social

Nómina del personal con fechas de nacimiento 0,50

Fotocopia del C.I. del Representante Legal 0,20

Comprar valores en Caja para obtención del carnet sanitario 75,00

Fotocopias del carnet sanitario (SEDES) original vigente 0,20

Fotocopia de Cedula de Identidad vigente 0,20

Tabla N° 8 Calendario del documento del proyecto de inversión

Estudio de mercado ----------------

Estudio de ingeniería ------------------

Estudio de evaluación y -----------------

 Técnico asesor en ingeniería de proyectos aportante de información del

RESUMEN COSTOS DE INGRESO AL MERCADO

Tamaño: 45 cm de diámetro y 11 cm de alto.

Precio del sustituto El precio de una torta para 20 personas es de 80

5. INVESTIGACIÓN CUANTITATIVA – Tabla N° 10 CONSUMO APARENTE EN

Consumo 670,685 590,327 593,073 610,654 691,083

GRÁFICO DE LINEA DE TENDENCIA

consumo Azucar y Confiteria

6. PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DEL AGREGRADO PROXIMO – METODO DE

Σ15 9,528,589 3,155,822 55

Obtenemos los valores de los parámetros: A y B

Σyx = aΣx + bΣx2

REEMPLAZANDO (3) EN (1)

PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DEL AGREGADO PRÓXIMO - MÉTODO DE

Y = 612825+ 6113 (6) = 649503

Y = 612825 + 6113 (7) = 655616

Y = 612825+ 6113 (8) = 661729

Utilización de tasa de crecimiento en la proyección de años del futuro.

Consumo Aparente 2016 = 691,083 + 691,083 × 0.07947112165

Consumo Aparente 2017 = 746.004,1412 + 746.004,1412 × 0.07947112165

Consumo Aparente 2018 = 805289,927 + 805289,927 × 0.07947112165

AÑOS 2016 2017 2018

DETERMINAR EL CONSUMO APARENTE POR CLIENTE

N° Clientes de año = Clientes j + Clientes j *tasa

N° clientes 2017 = 2842000+2842000×0.0203 = 2899693

Consumo aparente 2017 = N° clientes 2017 * consumo por cliente

Consumo aparente 2017 = 2899693×0.02431507283 = 70506.24648