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Fondo de Garantías de Instituciones Financieras

María Inés Agudelo Valencia

Directora

Dina María Olmos Aponte

Secretaria General

Juan Carlos Quintero Valdivieso

Subdirector de Inversiones, Riesgos y Mecanismos de Resolución

Jairo Enrique Osorio Bustamante

Subdirector de Operaciones y Administrativo

Investigación y textos
Fernán Alberto Ulate Montoya
José Vicente González
Jonathan Torres Sotelo
David Leonardo Gutiérrez Casadiego
Camila Vergara De Vivero

2
Contenido

Introducción 5

Capítulo 1 Toma de Posesión en el Contexto Internacional 6

Capítulo 2 Toma de Posesión en Colombia 9
Marco normativo
Fogafin y el proceso de toma de posesión

Bibliografía 21

Gráficos
1. Proceso para la implementación de una Toma de Posesión 11
2. Procesos internos ejecutados en la Etapa Cero 12
3. Procesos internos ejecutados en la Etapa Preparatoria 12
4. Procesos internos ejecutados en la Etapa de Intervención 13
5. Procesos internos ejecutados en la Etapa Post-intervención 14

Cuadros
1. Actividades y entregables durante la toma de posesión 13
2. Participación de Fogafín en casos recientes 16

3
Introducción

La intervención cautelar o toma de posesión, como se le denomina en Colombia, es una medida preventiva que se
puede adoptar cuando una entidad financiera suspende sus pagos, incumple órdenes de las autoridades, realiza
actividades ilegales o presenta problemas con la información de los estados financieros, entre otras actividades.
Bajo esta medida la institución es sujeta al control temporal de las autoridades o de quien ellos designen para
resolver las problemáticas que dieron origen a esta intervención, así como para mantener la administración y
operación de la misma.

El presente documento constituye una guía informativa del proceso de una toma de posesión en Colombia y del
papel que desempeña Fogafín en el mismo. Su objetivo fundamental es servir como documento de referencia
interno para cuando Fogafín participa en estos procesos. En este sentido, esta guía ayuda a conservar el
conocimiento que se desarrolla al interior de la institución, apoya el proceso de capacitación por parte de los
funcionarios involucrados en los procesos internos, y es una herramienta útil para preparar y afrontar procesos de
toma de posesión de una manera oportuna y bajo los lineamientos establecidos en la normatividad.

Para lograr este objetivo, el texto se divide en cuatro capítulos. En la primera parte del documento se presenta la
toma de posesión en el contexto internacional. En la segunda se documenta el marco normativo en Colombia. En
la tercera sección se muestran algunos casos de estudio locales y en el cuarto capítulo se describen los procesos
que debe adelantar Fogafín en caso de una toma de posesión.

Aunque será una herramienta útil en futuros procesos de toma de posesión donde intervenga Fogafín, es
importante subrayar que el carácter de este documento es informativo: nada de lo que está escrito, particularmente
en términos de procesos, es de obligatorio cumplimiento. En caso que las circunstancias de un proceso de toma de
posesión lo requieran, las actividades se desarrollarán únicamente bajo las condiciones establecidas en la
normatividad vigente. Con el objetivo de buscar la mejora continua de los procesos, esta guía se actualizará en la
medida que se identifiquen oportunidades de mejora en el futuro.

4
Capítulo 1
Toma de Posesión en el
Contexto Internacional
En esta sección se presenta una compilación de la
forma en que internacionalmente se implementan
mecanismos cuyo espíritu es similar al de la toma de
posesión colombiana.
Como se podrá observar, las principales autoridades
financieras involucradas en este tipo de intervenciones
son el supervisor, el tesorero público y el asegurador de
depósitos.
Estados Unidos
En este país la medida similar a la toma posesión se
denomina “conservatorship”. En este proceso una
persona o entidad es designada como “conservador”
para controlar y administrar una compañía, preservar
los activos y proteger a los depositantes. (FDIC 1998)
Según la Federal Housing Finance Agency (FHFA
2008), los objetivos del “conservatorship” son ayudar a
restituir la confianza en la compañía intervenida y
lograr desarrollar su objeto social. Durante el tiempo
que la compañía esté sometida a esta medida, los
poderes de los directores, oficiales y accionistas son
transferidos al “conservador”. Tan pronto como sea
nombrado, éste adquiere los derechos, títulos, poderes y
privilegios de la entidad y los activos o elementos de la
compañía en custodia de algún tercero.
La FHFA (2008) señala que mientras la medida esté en
curso no se interrumpe las operaciones de la compañía.
Para esto, el “conservador” designará las personas
responsables de garantizar la continuidad del negocio y
de igual manera alentará a los empleados de la entidad a
que continúen desempeñado sus trabajos de la mejor
manera posible. Dentro de las atribuciones del
“conservador” se encuentran administrar los activos y
operaciones de la entidad, cobrar las obligaciones o
dineros que le adeuden, velar por la conservación de los
bienes y celebrar los contratos que se requieran para su
adecuada gestión.
Es importante resaltar que la compañía honra sus
deudas bajo la administración del “conservador" y en
caso de que la entidad no cuente con los recursos
suficientes, el Departamento del Tesoro facilita los
recursos para cumplir con los pagos. (FHFA 2008)
Por ejemplo, en la crisis de las asociaciones de ahorro y
préstamos entre 1989 y 1995, la Resolution Trust
Corporation (RTC) administró 706 instituciones bajo la
figura del “conservatorship”. Durante este período, el
RTC requirió de recursos públicos para la ejecución de
mecanismos de resolución como los P&A1 para poder
mantener en funcionamiento las instituciones que
administraba. Estos recursos fueron autorizados por el
congreso de Estados Unidos. (FDIC 1998).
Igualmente, desde la crisis del 2007, Fannie Mae y
Freddie Mac son objeto de un “conservatorship” en
donde la FHFA asumió su administración y se
estableció que el gobierno participaba de la
financiación a través de tres mecanismos:
“1.) El Departamento del Tesoro puede
comprar acciones preferenciales (preferred
stocks) hasta por USD 100 mil millones por
cada compañía de ser necesario para mantener
la solvencia de la entidad y como
contraprestación el gobierno recibe la
garantía de poder comprar el 79.9% de las
acciones ordinarias por USD 0.0001 por
acción 2.) El Departamento del Tesoro puede
comprar los títulos de cartera hipotecaria
(Mortgage Backed Securities (MBS)) que se
requieran para mejorar el acceso al crédito
hipotecario y 3) el Departamento del Tesoro
puede otorgar créditos de liquidez a las
intervenidas y recibir MBS como colateral”.
(Jickling M. 2008)
Por otro lado, la FHFA (2008) expone que durante el
“conservatorship” las acciones de la compañía se
1
Purchase and Assumption Transactions (P&A): es un mecanismo de
resolución mediante el cual una o más instituciones adquieren todos o
parte de los activos y asumen total o parcialmente los pasivos de una
entidad intervenida. (Fogafín 2012)
5
siguen transando en bolsa, y los derechos sobre las
ganancias o pérdidas de valor en el mercado le
pertenecen a los accionistas. Sin embargo, como ya se
mencionó, los poderes de los accionistas sobre la
compañía están suspendidos mientras la medida se
encuentre en curso.
La medida termina cuando se considere que se ha
cumplido con los objetivos. Según Jickling M. (2008)
en el caso de Fannie Mae y Freddie Mac, debido a las
acciones preferenciales y sus garantías, una vez
terminada la medida, el gobierno podría ser el dueño de
las compañías e inclusive podría vender su
participación para obtener un beneficio económico.
Según la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC
1998), en el caso de la crisis de asociaciones de ahorro
y préstamos se ejecutaron procesos de venta parcial de
activos y pasivos de las entidades en problemas, previo
a su liquidación.
México
En México, la medida similar a la toma posesión se
denomina administración cautelar. El interventor es
designado por el Instituto para la Protección al Ahorro
(IPAB) cuando se trate de establecimientos de crédito y
por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV) cuando se trate de una comisionista de bolsa.
Las causales para la intervención son similares en su
mayoría al caso colombiano e incluyen la posibilidad de
intervenir cuando a juicio de la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV) existan irregularidades
de cualquier género que puedan afectar la estabilidad y
solvencia, y pongan en peligro los intereses del público
o de los acreedores de la institución.
De acuerdo con la legislación mexicana, el interventor
se constituye como administrador único de la entidad,
substituyendo en todo caso a los administradores y
accionistas. Las actuaciones o decisiones del
interventor no están en ningún caso supeditadas a la
asamblea de accionistas ni al consejo de administración
original de la entidad.
El interventor debe presentar informes periódicos y un
dictamen final de la situación de la institución el cual
deberá comprender, por lo menos, una descripción
detallada de la situación financiera de la institución, un
inventario de activos y pasivos y, además, la
identificación de aquellas obligaciones pendientes.
El interventor cuenta con diversas funciones
relacionadas con la representación y administración de
la entidad intervenida. Al respecto, debe autorizar la
contratación de cualquier deuda o gasto que realice la
intervenida y suspender las operaciones que pongan en
peligro la solvencia, estabilidad o liquidez de la
institución. Además puede contratar y remover el
personal de la institución, así como delegar sus
facultades en los apoderados que él designe para esto.
Finalmente, el interventor puede contar con el apoyo de
un consejo consultivo, el cual estará integrado por un
mínimo de tres y un máximo de cinco personas. La
designación del consejo consultivo está en cabeza de las
autoridades financieras, quienes seleccionan sus
integrantes a partir de un registro que presentan las
asociaciones gremiales, ya sea bancarias o del mercado
de valores. El consejo consultivo se reúne cuando el
interventor lo convoque para que opine sobre los
asuntos que desee someter a consideración.
Particularidades para la intervención de un
establecimiento de crédito
Las actuaciones del administrador cautelar deben
regirse por los lineamientos que el IPAB determine.
Como parte del seguimiento al administrador cautelar,
además de los informes que debe presentar, éste debe
plantear al Secretario Ejecutivo del IPAB los posibles
mecanismos de resolución que pueden ser utilizados en
el establecimiento de crédito intervenido para su
consideración. Por otra parte, la CNBV es la entidad
encargada de levantar la medida de intervención cuando
se cumpla una de las siguientes condiciones: (i) la
entidad entra en estado de disolución y liquidación, (ii)
el IPAB realiza la enajenación de las acciones
representativas del capital social de la institución, (iii)
la institución sea declarada en quiebra y (iv) las
operaciones irregulares u otras contravenciones a las
leyes se hayan corregido.
Particularidades para la intervención de
comisionistas de bolsa
El interventor, además de cumplir con las
responsabilidades mencionadas previamente, debe
enviar un plan de trabajo en el que se expresen las
acciones a desarrollar de acuerdo con los lineamientos
que determine la CNBV. La medida se levanta cuando
se corrijan las causales de intervención, o se revoque la
autorización de funcionamiento dado que no se
lograron subsanar dichas causales.
6
España

En este país la medida similar a la toma posesión se

denomina “sustitución provisional de sus órganos de
administración o dirección” y está reglamentada por la
Ley 26/1988. De acuerdo con la legislación española,
esta se puede determinar cuándo se considere que una
entidad se encuentra en una situación que ponga en
grave riesgo la efectividad de sus recursos propios, su
estabilidad, liquidez o solvencia. De igual manera, la
medida será procedente si la situación de la entidad no
se puede deducir de su contabilidad.

Esta medida es determinada por el Banco de España

cuando observe esas condiciones, o por petición misma
de la entidad a través de sus administradores o su
órgano de fiscalización interna. Para que la medida sea
adoptada se debe tener una audiencia previa con la
entidad; sin embargo, si el retraso en la implementación
compromete la efectividad de la medida se puede
adoptar sin necesidad de la audiencia.

El Banco de España designa el interventor que

remplaza a los órganos de administración o dirección y
las actuaciones o decisiones del interventor no están en
ningún caso supeditadas a la asamblea de accionistas ni
al consejo de administración originales de la entidad.
En este sentido, el interventor está facultado para
revocar los poderes que considere convenientes. Los
actos y acuerdos de la entidad no son válidos ni pueden
llevarse a cabo sin su aprobación directa.

Además, mientras la entidad esté sujeta a la medida, la

presentación de la contabilidad de la entidad puede ser
suspendida si él lo considera necesario, por un plazo no
superior a un año.

La medida es levantada en el momento en que el Banco

de España considere que las causales de intervención
que estaban presentes hayan sido superadas. En ese
momento el interventor procede a convocar a los
accionistas para que designen a los nuevos
administradores. El interventor sigue en sus funciones
hasta que los administradores tomen posesión.

7
Capítulo 2
Toma de Posesión en
Colombia
Este capítulo está dividido en dos secciones. En la
primera parte se describe el marco normativo de la
medida, el cual incluye una descripción de la
participación de los principales actores involucrados,
así como de los principios para su aplicación. Por otra
parte, en la segunda sección se presentan en detalle los
procesos que debe adelantar Fogafin en caso de que se
adopte esta medida.
2.1 Marco normativo
La toma de posesión es una medida administrativa en la
que se dispone de los bienes haberes y negocios de una
institución financiera y que tiene por objeto la
protección del sistema financiero, los depositantes y
ahorradores.
En Colombia existen tres tipos de toma de posesión:
toma de posesión en blanco, toma de posesión para
administrar y toma de posesión para liquidar. Este
documento trata de las dos primeras, y cuando se habla
de toma de posesión se hace referencia únicamente a
estas dos medidas; la toma de posesión para liquidar se
menciona brevemente en la sección que sigue pero no
es el objeto de estudio en este caso.
La toma de posesión es ordenada por la
Superintendencia Financiera de Colombia (SFC),
previo concepto de su Consejo Asesor y con la
aprobación del Ministro de Hacienda y Crédito Público.
Por otra parte, debido al rol que desempeña Fogafín en
la medida, y de acuerdo con el artículo 292 del Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero Colombiano (EOSF),
para lograr los objetivos de una toma de posesión la
SFC y Fogafín mantendrán mecanismos de
coordinación e intercambio de información sobre los
antecedentes, situación de la entidad, posibles medidas
a adoptar y demás acciones necesarias, para lo cual
designarán a los funcionarios encargados de las
distintas labores derivadas del proceso.
Toma de posesión en blanco
La toma de posesión en blanco es una medida ordenada
por la SFC en la cual un agente especial, designado por
Fogafin, asume todas las funciones del representante
legal por un plazo no mayor a dos meses, prorrogable
por un término igual.
En este tiempo, la SFC determinará con base en las
actividades adelantadas por el agente especial y el
concepto de Fogafín, si la entidad debe ser objeto de
liquidación, si es posible ponerla en condiciones de
desarrollar adecuadamente su objeto social o si es
posible realizar otras operaciones (i.e fusión, cesión de
activos y pasivos, toma de posesión para administrar,
entre otros) que permitan lograr mejores condiciones
para que los depositantes, ahorradores e inversionistas
puedan obtener el pago total o parcial de sus acreencias.
Toma de posesión para administrar
En la toma de posesión para administrar la entidad
también es manejada por un agente especial designado
por Fogafín. Esta medida es ordenada por la SFC luego
de una toma de posesión en blanco cuando se considera
conveniente continuar con la administración de la
entidad o existen operaciones para que los depositantes,
ahorradores e inversionistas puedan obtener el pago
total o parcial de sus acreencias. Dentro de los primeros
dos meses Fogafín debe presentar un programa en el
cual se señalan los plazos para el pago de las
acreencias.
La toma de posesión para administrar tiene un término
no mayor a un año, prorrogable por el mismo plazo. Si
en este término no se lograran subsanar las dificultades
de la entidad la SFC dispondrá la liquidación de la
entidad. En el caso en que la medida haya sido
adoptada como consecuencia de una toma de posesión
en blanco, la entidad puede o no continuar bajo la
administración del agente especial previamente
designado.
Toma de posesión para liquidar
Mediante esta medida la SFC determina la liquidación
de los activos de la entidad para realizar el pago gradual
8
de las acreencias de la misma. Esta medida se describe
en detalle en la Guía del Proceso de Liquidación de
Entidades Financieras y no se presenta en este
documento.
Causales de una toma de posesión
Según el artículo 114 del EOSF, esta medida será
adoptada cuando una entidad vigilada presente algunas
de las siguientes características o causales:
 Suspensión del pago de sus obligaciones
 Se rehúse a someter sus archivos, libros de
contabilidad y demás documentos, a la inspección
de la SFC
 Se rehúse a ser interrogado bajo juramento, con
relación a sus negocios
 Incumpla reiteradamente las órdenes e
instrucciones de la SFC
 Persista en violar sus estatutos o la Ley
 Persista en manejar los negocios en forma no
autorizada o insegura
 Reduzca su patrimonio neto por debajo del 50%
del capital suscrito
 Existan graves inconsistencias en la información
que suministra a la SFC que no permita a ésta,
conocer la situación real de la entidad
 No cumpla los requerimientos mínimos de capital
de funcionamiento.
 Incumpla los planes de recuperación
 Incumpla la orden de exclusión de activos y
pasivos que le sea impartida por la SFC
 Incumpla el programa de desmonte progresivo
acordado con la SFC
 Reduzca el patrimonio técnico por debajo del 40%
del nivel mínimo previsto por las normas sobre
patrimonio adecuado.
 Expire el plazo para presentar programas de
recuperación o no se cumplan las metas de los
mismos.
Principios de la toma de posesión
Según el artículo 291 del EOSF, existen algunos
principios sobre los cuales se debe regir la toma de
posesión para poder cumplir con su objetivo de proteger
al sistema financiero, los depositantes y ahorradores.
En primer lugar, las decisiones que se tomen mientras
se administre la entidad deben tener en cuenta la
posibilidad real de corregir las causales por las que se
tomó posesión y se deben evitar situaciones que pongan
en peligro la estabilidad del sistema financiero.
En segundo lugar, la toma de posesión, en lo posible,
debe propiciar mecanismos de solución de sector
privado, es decir, aquellos en los cuales los recursos de
la operación provienen de agentes del sector privado.
Estas soluciones son preferibles pues generan disciplina
de mercado y no ocasionan costos de intervención para
el gobierno o el asegurador de depósitos.
Existen diversas medidas que pueden ser adoptadas
durante la toma de posesión:
“Las medidas que se adopten podrán incluir,
entre otras, la reducción de capital, la emisión y
colocación de acciones sin sujeción al derecho
de preferencia, la cesión de activos o pasivos, las
fusiones o escisiones, el pago de créditos por
medio de la entrega de derechos fiduciarios en
fideicomisos en los cuales se encuentren los
activos de la entidad, el pago anticipado de los
títulos, la creación de mecanismos temporales de
administración con o sin personería jurídica con
el objeto de procurar la optimización de la
gestión de los activos para responder a los
pasivos, así como cualquier otra que se
considere adecuada para lograr los fines de la
intervención. Igualmente, podrán cancelarse
gravámenes sobre bienes de la entidad, sin
perjuicio del privilegio del acreedor sobre el
valor correspondiente.” (EOSF Art. 291
Numeral 10)
En tercer lugar, se “podrán establecer mecanismos para
compensar con cargo a los activos de la entidad, la
pérdida del poder adquisitivo o los perjuicios por razón
de la pérdida de rendimiento, que puedan sufrir los
depositantes, ahorradores o inversionistas, por falta de
pago oportuno” (EOSF Art. 291 Numeral 17). Esto
permite cumplir con el objeto mismo de la toma de
posesión. Dentro de estos mecanismos se contempla la
liquidación de los activos de la entidad la cual debe
hacerse a través de mecanismos de mercado.
Por último, mientras la entidad está en administración
se debe tener en cuenta la protección de los activos, con
el fin de evitar su pérdida de valor.
El papel del agente especial
El agente especial es quien administra los negocios de
la entidad intervenida y sus acciones deben estar
orientadas a la defensa del interés público, la
estabilidad del sector financiero y la protección de los
acreedores y depositantes de la entidad intervenida. El
9
agente especial ejerce funciones públicas transitorias y
desarrolla las actividades que le sean confiadas bajo su
inmediata responsabilidad. Sin embargo, el agente
deberá contar con la autorización previa de la SFC para
la adopción de las medidas en las que la Ley
específicamente exige tal autorización.
En el artículo 292 del EOSF se establecen las funciones
y facultades del agente especial. Entre éstas se
destacan:
 Actuar como representante legal de la intervenida y
en tal calidad desarrollar todas las actividades
necesarias para la administración de la sociedad y
ejecutar todos los actos pertinentes para el
desarrollo del objeto social.
 Si es el caso, separar en cualquier momento a los
administradores y directores de la intervenida que
no hayan sido separados por la SFC.
 Promover la celebración de acuerdos de
acreedores.
 Adelantar el recaudo de los dineros y la
recuperación de los activos, para lo cual está
facultado para ofrecer incentivos por la denuncia
de la existencia y entrega de esos activos.
 Velar por la adecuada conservación de los bienes y
archivos de la entidad.
 Continuar con la contabilidad de la entidad.
 Suministrar a la SFC y a Fogafín la información
que las entidades requieran.
 Entregar un inventario preliminar de los activos y
pasivos de la entidad antes del primer mes, plazo
prorrogable por la SFC.
 Convocar a la asamblea general de accionistas, en
caso de ser necesario.
 Está facultado para poner fin a cualquier clase de
contrato.
 La entidad intervenida, administrada por el agente
especial, puede contratar la prestación de servicios
administrativos relacionados con la gestión de la
intervención.
Merecen especial atención algunas de las funciones y
facultades del agente especial. En primer lugar se debe
resaltar que la ley le asigna la función al agente de
entregar toda la información requerida por la SFC y
Fogafín.
Por otra parte, el agente especial tiene la facultad de
separar, en cualquier momento, a los administradores y
directores de la entidad intervenida que no hayan sido
removidos por el supervisor.
En tercer lugar, la facultad para reunirse con la
asamblea general de accionistas cobra relevancia en la
medida que se efectúen medidas que deban ser
aprobadas por los accionistas, como por ejemplo una
cesión de activos y pasivos.
Participación de Fogafín en la toma de posesión
En la toma de posesión, Fogafín tiene a su cargo tareas
específicas reglamentadas por el artículo 292 del EOSF:
 Designar y posesionar el agente especial, el revisor
fiscal2 y nombrar la junta asesora del agente
especial3.
 Realizar el seguimiento a las actividades del agente
especial.
 Elaborar un concepto con destino a la SFC sobre la
viabilidad de la entidad y sus posibles alternativas
de resolución, para que ésta pueda decidir la forma
de proceder con la entidad.
Medidas posteriores a la elaboración del
concepto de viabilidad de Fogafín
Una vez Fogafín remite su concepto a la SFC, ésta
puede tomar alguna de las siguientes alternativas: (i)
levantar la medida de toma de posesión, (ii) ordenar la
toma de posesión para administrar, (iii) ordenar algún
instituto de salvamento y protección de la confianza
pública4 y (iv) ordenar la liquidación.
En el primer caso, el agente especial debe convocar a la
asamblea de accionistas para que procedan a nombrar a
los nuevos directivos y al revisor fiscal. El agente
especial debe rendir un informe a los accionistas sobre
su gestión durante el tiempo que duró la medida.
Además la entidad permanece a cargo del agente
especial hasta que el nuevo representante legal se
posesione ante la SFC. Mientras el agente especial
2
La designación y posesión del revisor fiscal se realiza sólo
cuando la SFC determine la remoción del revisor fiscal de la
entidad, es decir, ésta tiene la discrecionalidad para removerlo
o no.
3
El nombramiento de los miembros de la junta asesora del
agente especial se realiza sólo cuando la SFC así lo
determine, es decir, ésta tiene la discrecionalidad para
conformarla o no.
4
Se entiende por instituto de salvamento y protección de la
confianza pública aquellas medidas que pueden ser adoptadas
por la SFC cuando infiera el deterioro de una institución
financiera con el fin de subsanar dicho deterioro, evitar que
incurran en causales de toma de posesión o para subsanar
dichas causales.
10
continúe en su cargo, Fogafín tiene que seguir
realizando el seguimiento a sus actividades.
En el segundo escenario, si la SFC dispone de la toma
de posesión para administrar sobre la entidad, la entidad
continúa bajo la administración del agente especial y
Fogafín continúa adelantando la labor de seguimiento.
Por otra parte, la SFC podrá ordenar la implementación
de algún instituto de salvamento durante la toma de
posesión, situación en la cual el agente especial
continuará con la administración de la entidad y por
ende Fogafín seguirá con el seguimiento del mismo.
La última opción es determinar la disolución y
liquidación de la entidad. Esta medida se adopta cuando
la SFC considera que la entidad no podrá seguir
desarrollando su objeto social o no logrará subsanar las
causales de toma de posesión. En este caso el agente
especial presentará un informe final sobre la gestión
realizada durante la toma de posesión.
2.2 Fogafín y el proceso de toma de
posesión
Para llevar a cabo la implementación de la medida de
toma de posesión, Fogafín desarrolló los procesos que
hacen parte de esta guía informativa, teniendo en cuenta
las directrices establecidas en la normatividad vigente.
Este trabajo se sintetiza en el macroproceso presentado
en el gráfico 1, que consta de doce procesos internos y
un compendio integral de anexos y formatos que sirven
como guías informativas.
El macroproceso consta de cuatro etapas, las cuales se
describen a continuación:
 Etapa Cero.
 Etapa Preparatoria.
 Etapa de Intervención.
 Etapa de Post-Intervención.
11
Etapa Cero
Esta etapa se desarrolla cuando no existen entidades
inscritas en inminente peligro de ser sometidas a
procesos de toma de posesión por parte de la SFC y
comprende los procesos de conformación de la base de
información de candidatos a agente especial y revisor
fiscal (Véase gráfico 2)
Conformación de la base de información de
candidatos a agentes especial
En este proceso se desarrolla una base de información
actualizada de los posibles agentes especiales,
evaluando primordialmente su experiencia gerencial en
entidades del sector financiero.
Este listado no pretende ser taxativo, por lo que es
posible que en el transcurso del proceso de toma se
adicionen candidatos que cuentan con las cualidades
establecidas.
En el proceso se incluyen personas naturales y jurídicas
teniendo como insumo el listado de candidatos a
liquidadores preseleccionados por Fogafín, las hojas de
vida remitidas al Fondo y la posibilidad de realizar una
convocatoria pública.
Conformación de la base de información de
candidatos a Revisor Fiscal
En este proceso se define un listado de potenciales
revisores fiscales, quienes deben acreditar un título
universitario como contador y experiencia en revisoría
fiscal y/o contraloría de entidades financieras. Debido a
que este listado no pretende ser taxativo, es posible que
en el transcurso del proceso de toma se adicionen
candidatos que cuentan con las cualidades establecidas.
Para la conformación de esta base se tiene como
insumo el listado de candidatos a contralor
preseleccionados por Fogafín y el listado vigente de
revisores fiscales de las entidades financieras vigiladas
por la SFC. En caso de presentarse una persona
jurídica, esta debe designar una persona natural quien
debe cumplir con las cualidades establecidas.
Etapa Preparatoria
Esta etapa se desarrolla una vez que la
Superintendencia Financiera ha confirmado que una
entidad presenta una alta probabilidad de ser sometida a
toma de posesión. Los procesos que ejecuta Fogafín en
la etapa preparatoria comprenden la selección del
agente especial y/o revisor fiscal, la definición de sus
honorarios, la preparación de la información del
proceso y definición de la agenda de seguimiento
(Véase gráfico 3).
Selección del agente especial y revisor fiscal y
definición de sus honorarios
Fogafín selecciona al agente especial y al revisor fiscal
más idóneo de la lista de preseleccionados con base en
la situación financiera, administrativa y operativa de la
entidad por intervenir, así como teniendo en cuenta la
experiencia del candidato en cargos directivos en el
sector financiero. De igual manera, como se comentó en
los procesos de conformación de la base de información
de candidatos es posible que en el transcurso se
adicionen personas naturales y/o jurídicas que cuentan
con las cualidades establecidas.
Para la definición de la remuneración del agente
especial se tiene como referencia el valor que
devengaba el último representante legal y/o
administrador de la entidad objeto de toma de posesión
y el monto de la remuneración de los liquidadores y
contralores establecido en el Decreto 095 de 2000. En
relación con el revisor fiscal, también se tiene en cuenta
el valor devengado por el último revisor fiscal de la
entidad, así como los criterios establecidos en el
Decreto 095 de 2000. En ambos casos el Fondo cuenta
con la facultad de asignar un monto de remuneración
superior o inferior, en los casos en que lo estime
pertinente.
12
Preparación de la información del proceso y
definición de la agenda de seguimiento
En este proceso, el Fondo prepara un diagnóstico
preliminar de la entidad de carácter estrictamente
informativo para ser entregado al agente especial. Este
informe se realiza siempre y cuando las condiciones
(tiempo, información, etc.) lo permitan y puede incluir
los siguientes aspectos:
Descripción general
- Objeto social
- Reseña (constitución, principales reformas, fusiones,
adquisiciones, etc.)
- Principales accionistas de la entidad.
- Órganos de administración.
- Conformación de la Junta Directiva.
- Ubicación geográfica.
- Organigrama y mapa laboral.
Perfil de riesgo
- Composición de los activos y pasivos.
- Análisis de la rentabilidad y el capital.
- Evaluación de los indicadores de riesgos.
Análisis de la estructura del negocio
- En este capítulo se relacionan los principales aspectos
de la estructura del negocio y los aspectos relevantes del
mismo, que deban ser tenidos en cuenta por parte del
agente especial.
En caso de requerirse una agenda de seguimiento, esta
se preparara de manera preliminar teniendo en cuenta la
duración del proceso y los entregables por parte del
agente especial. Además, se contempla el informe final
de gestión del agente especial, así como las reuniones
que se planeen desarrollar. Algunas de las actividades
que se realizan durante este período se encuentran
listadas en el Cuadro 1.
Etapa de Intervención
Esta etapa comienza una vez la SFC ordena la toma de
posesión de una entidad financiera. El Fondo realiza la
designación y posesión del agente especial y/o el
revisor fiscal, así como la divulgación de este proceso
en su página web (Véase gráfico 4).
Designación y posesión del Agente Especial y
Revisor Fiscal
Para que el agente especial pueda asumir sus funciones
es necesario que se posesione ante Fogafín y la
Superintendencia Financiera.
“la designación y las posesiones deberán
inscribirse en la cámara de comercio del
domicilio principal de la entidad y en las demás
ciudades en las cuales la misma tenga
sucursales”… “En la medida en que los agentes
especiales deben posesionarse ante la
Superintendencia Financiera de Colombia, el
Fondo de Garantías Financieras, Fogafín,
deberá designar como agente especial, personas
que se encuentren en posibilidad de cumplir con
los requisitos exigidos por la entidad de
vigilancia y control, para dar posesión a los
administradores de entidades financieras
sometidas a su vigilancia”. (EOSF Art. 292).
Las consideraciones del párrafo anterior también se
aplican en caso de ser necesaria la designación y
posesión del revisor fiscal.
Para contemplar las posibles ausencias temporales o
definitivas del agente especial, la ley establece que
Fogafín designará como suplente del representante legal
a un funcionario de la entidad intervenida. Este
procedimiento debe surtir las mismas consideraciones
de la designación y posesión del agente especial.
13
Divulgación de la designación al público en
general
En este proceso se lleva a cabo la divulgación de la
designación del agente especial y/o revisor fiscal. Esta
comunicación se efectuará a través de la página web de
Fogafín.
Entrega de la documentación del proceso al
Agente Especial
El agente especial recibe, por parte del Fondo la
información que organiza en la etapa preparatoria, es
decir la presentación sobre las condiciones financieras,
administrativas y operativas, así como una agenda de
seguimiento. Es relevante destacar que este proceso se
efectúa en la medida que las condiciones (tiempo,
información, etc.) lo permitan.
Nombramiento de la junta asesora
La Superintendencia Financiera puede solicitar a
Fogafín el nombramiento de una junta asesora en el
proceso de toma de posesión. Esta junta está integrada
por los cinco mayores acreedores de la intervenida,
según los estados financieros de la entidad. Dado que el
insumo para los nombramientos es la información que
el agente especial suministre, es necesario que el agente
especial ya esté posesionado en el cargo para que
Fogafín pueda nombrar a los miembros de la Junta
Asesora.
Como parte de esta responsabilidad, Fogafín debe
recibir la confirmación de asistencia de los miembros
de la junta asesora a las sesiones que convoque el
agente especial ya que la no asistencia en tres
ocasiones será causal de remplazo del miembro. El
nombramiento del remplazo se debe hacer por parte de
Fogafín en las mismas condiciones descritas.
Etapa de Post-Intervención
Después de designar al agente encargado de la entidad
bajo toma de posesión y de entregarle los documentos
organizados en la etapa preparatoria, la labor de
Fogafín se centra en el seguimiento a las actividades del
agente especial y en elaborar un concepto sobre la
viabilidad de la entidad en problemas (Véase gráfico 5).
Seguimiento a la actividad del Agente Especial
El artículo 292 del EOSF establece que “corresponde al
Fondo de Garantías de Instituciones Financieras,
Fogafín, realizar el seguimiento de la actividad del
agente especial, sin perjuicio de la vigilancia de la
Superintendencia Financiera de Colombia sobre la
entidad intervenida, mientras no se disponga su
liquidación”.
Es importante resaltar que la palabra “seguimiento” no
implica en ningún momento “coadministración” de la
entidad. Sin embargo, en el caso en que Fogafín
considere que el agente especial no está cumpliendo
con sus actividades, el Fondo tiene la potestad de
removerlo de su cargo y designar a un nuevo agente
especial.
En relación con el cobro correspondiente a la labor de
seguimiento, el decreto 2555 de 2008 determinó que el
Fondo debe realizar el seguimiento de los procesos de
toma de posesión sobre las entidades enunciadas en el
numeral 1 del parágrafo 3 del artículo 75 de la Ley 964
de 2005, los organismos de autorregulación y las
entidades que administren sistemas de registro de
operaciones de valores, y dispuso que estas entidades
deberán pagar al Fondo por concepto de seguimiento
los montos que para el efecto establezca su Junta
Directiva.
Al respecto, mediante la Resolución Externa No. 001 de
2008 de la Junta Directiva de Fogafin se establecen los
montos a cobrar por el seguimiento de los procesos de
toma de posesión, los cuales están directamente
relacionados con el tamaño y la complejidad de cada
entidad. Dentro de los criterios de tamaño se evalúa el
valor de activos propios, el valor de activos
administrados, número de oficinas, clientes, empleados
y productos. Con relación a los criterios de
complejidad, se incluyen el tipo de entidad, el estado
del archivo, tecnología, procedimientos, contabilidad y
revisoría fiscal, así como el gobierno corporativo.
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Elaboración del concepto de la Toma de Posesión

Fogafín debe emitir un concepto sobre la viabilidad de

la entidad y sus posibles alternativas de resolución y
enviarlo a la SFC para que ésta decida la forma en que
va a proceder con la entidad intervenida.

Las recomendaciones que haga Fogafín en su concepto

no son de obligatorio cumplimiento por parte de la
SFC, pues ésta es autónoma para adoptar las medidas
que considere pertinentes.

El concepto regularmente debe contener los siguientes

elementos: antecedentes, gestión del agente especial,
casos relevantes de la toma de posesión, diagnóstico y
conclusiones. Aún cuando esta estructura sirve como
guía, las entidades intervenidas no presentan procesos
homogéneos por lo cual la estructura del concepto no
siempre será la misma.

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Bibliografía

o JICKLING MARK 2008, “Fannie Mae and Freddie Mac in Conservatorship” CRS Report for Congress Sep
14, 2008.

o Ley de Instituciones de Crédito, México. Tomado de http://www.cnbv.gob.mx/Paginas/Normatividad.aspx

o Ley del Mercado de Valores, México. Tomado de http://www.cnbv.gob.mx/Paginas/Normatividad.aspx

o Ley 26/1988 de Disciplina e Intervención de Entidades de Crédito, España.

o FDIC (1998). Managing the Crisis: The FDIC and RTC Experience 1980-1994.

o Federal Housing Finance Agency (FHFA), “Fact Sheet: Questions and Answers on Conservatorship” (press
release), sep 3, 2008. Disponible online en [http://www.treasury.gov/press-center/press-
releases/Documents/fhfa_consrv_faq_090708hp1128.pdf]

o Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. Artículos: 113, 114, 115, 116, 290, 291, 292 y 316.

o FOGAFÍN, documentos de archivo en soporte de rollos de microfilmación ADMIN 430, 421 y 513, EFAL
387, EFRAS 224, 225, 254, 298, 303 y 304.

o República de Colombia. Decreto 2555 de 2010 Parte 9.

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