INFORME SECTOR AVÍCOLA

Diciembre 2019
Contenido del Informe Secciones que conforman el informe sectorial

SECCIÓN 1 Resumen Ejecutivo (pág. 3)

SECCIÓN 2 Funcionamiento sectorial (pág. 4)
SECCIÓN 2 Comportamiento y perspectivas (pág. 5)
SECCIÓN 3 Principales empresas (pág. 11)
SECCIÓN 4 Indicadores financieros (pág. 14)
SECCIÓN 5 Méritos y consideraciones (pág. 15)

HierroDiciembre 2019
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 El sector avícola ha presentado incrementos significativos en la producción de carne de pollo, al tiempo que
Resumen Ejecutivo se observó un fuerte descenso en la producción de huevos. El común de estas dos líneas de producción ha
sido la tendencia alcista en sus precios y se espera que para el 2020 esta tendencia continúe, impulsada
por el dinamismo que muestra el comercio internacional, donde China es un mercado fundamental.

✓ Colombia es el cuarto productor de carne de pollo en Latinoamérica, con 820 mil toneladas durante el primer semestre de 2019.

✓ La región central (Cundinamarca, Tolima, Huila y Boyacá) representan cerca del 25% del total de carne de pollo producida en el país.

✓ A junio de 2019, la producción de huevo en Colombia ascendió a 421.861 toneladas. 4,7% menos que en el primer semestre de 2018.

✓ Consumo per cápita nacional se ubicó en el acumulado a noviembre de 2019 en 35,6 kilos de carne de pollo y 293 huevos.

✓ En 230 pesos aumentó en promedio del precio nacional del kilo de pollo entero. En 30 pesos promedio, lo hizo el precio del huevo.

✓ El crecimiento esperado de la producción mundial de carne de ave para 2019, es de 4,7% respecto al año 2018.

✓ Alianzas entre Fenavi e ICA se enfocan en evitar cualquier tipo de brote de enfermedades aviares, como la influenza y Newcastle.

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 Funcionamiento La estructura productiva del sector avícola cuenta con grandes líneas de enfoque, engorde y postura, pero
Sectorial en general, la cadena está conformada por seis procesos principales.

Instalaciones aptas para Se hace seguimiento Se alimentan las

al nacimiento de cada Plantas de producción Cadena de frío para Distribución y venta
la postura del huevo, aves hasta que
selección de este para polluelo(a) bajo para obtener producto conservar el del producto final a
tomen el peso y
ingreso a incubadora medidas idóneas de tamaño óptimo, sea final (pollo procesado o producto. Cubetas clientes mayoristas
según línea productiva. temperatura y peso para huevo o carne. subproductos). para huevo. y minoristas.

Huevo fértil Incubación Engorde Procesamiento Transporte Comercialización

✓ Colombia es el cuarto productor de carne de pollo en Latinoamérica, después de Brasil, México y Argentina. Es décimo en el mundo.

✓ EE.UU., Brasil y China lideran la producción mundial de carne de pollo. EE.UU. produce 11,4 veces la que produce Colombia.

✓ Según Fenavi, a 2018 en Colombia había 30.750 galpones y 110 plantas de beneficio registradas.

✓ Por departamentos, el sector avícola se concentra en Santander, Cundinamarca, Valle y Antioquia. Valle, el mayor productor de huevo.

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Comportamiento A junio de 2019 se registró una fuerte caída en la producción de huevo, caso inverso a lo sucedido en la
producción de pollo. Alto costo de los cereales y recuperación de la inversión claves en este comportamiento.
Producción de Huevos - Millones de Unidades
La producción de huevo hasta junio de 2019 presentó una caída significativa en
13.828
14.606 relación al mismo periodo de 2018. La razón se fundamenta en que desde
12.029
12.817 noviembre de 2018 se ha venido presentando un fuerte descenso en el inventario
avícola direccionado a la postura, el cual ha dado muestras de recuperación solo
7,9%
4,3%
6,6% 5,6%
7.378 7.032
hasta mediados de año. Sin embargo, la razón de fondo es el incremento del
-4,7% precio de los cereales, incluido el maíz, el cual desde octubre registró incrementos
importantes, alcanzando su punto más bajo de los últimos cinco meses, en abril y
2015 2016 2017 2018 jun-18 jun-19
su mayor cúspide desde el 2014, en junio, un resultado alineado con las
Millones de Unidades Variación temporada de verano que afecto al país y otras regiones del mundo.
Fuente: Fenavi

Producción de Pollo – Toneladas

1.478.924 1.563.569 1.629.648 Contrario a la producción de huevo se comportó la producción de pollo, que
exceptuando el mes de abril, superó los valores mensuales de 2018. Este
819.110
fenómeno se explica desde dos puntos diferentes. Por un lado, el alto valor de la
3,8% 5,7% 4,2% 793.595
3,2%
carne vacuna generó un efecto sustitución lo que llevó a que la demanda de carne
de pollo aumentará y por ende sus precios, convirtiéndose en una mejor
alternativa de producción comparada con la postura, de donde desprende el
2016 2017 2018 jun-18 jun-19 segundo factor, el alto costo del concentrado para aves obliga a realizar mayores
Toneladas Variación inversiones que son recuperables más rápido en la línea de engorde que en la
Fuente: Fenavi
postura.
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Hierro
Comportamiento Exceptuando el Valle y el Cauca, el resto del país evidenció inutilización de la capacidad instalada en la
producción avícola. Valle, relativamente cuenta con los predios de mayor tamaño a nivel nacional.
Capacidad Instalada Vs. Capacidad Ocupadas – Aves Engorde y Postura
En el caso del uso de las áreas para producción avícola, del top 10 de los Total Aves Capacidad Instalada Total Aves Capacidad Ocupada
Diferencia: Total Aves Capacidad Instalada - Total Aves Capacidad Ocupada
productores avícolas del país, solo dos departamentos sobrepasaron la
capacidad instalada en relación a la ocupación, caso del Valle y del

39.834.804
Cauca, donde la cría de traspatio (excluida de la capacidad instalada),

31.987.502

29.968.081
29.872.542

23.885.745
explican este comportamiento. En el resto del país la capacidad instalada

22.758.228
48.955.605
45.774.053

13.051.056

12.230.454
11.711.552

11.269.000
no fue utilizada en su totalidad siendo de mayor impacto el caso de la

10.495.000

10.189.861
10.018.598

8.862.664
7.482.044

7.027.786

4.691.810
4.460.332

4.292.050
4.079.958
línea de engorde, que según el ICA, presentó una inutilización de 14
millones de aves, mientras que en la línea de postura la inutilización fue
Santander C/marca Valle Antioquia Cauca Quindío Tolima Atlántico Boyacá Risaralda Otros
de 8,7 millones. En total se registraron 187,5 millones de aves en el país. Fuente: ICA
Distribución Departamental de Predios Avícolas – Aves Engorde y Postura
98.936
Un punto importante a la hora de entender la dinámica de los predios Total N° Predios Avícolas Participación en Total de Predios 90.400
avícolas, es que no tienen en cuenta su tamaño, por ello el Valle, primer
productor de huevos en el país, no queda en el top 10, lo que permite
45.646
deducir que los predios destinados a esta actividad son relativamente 24,3%
38.355
22,2%
25.564
más grandes que los de otras regiones del país. Según el ICA, en el país 11,2%
19.361 18.997 18.093 17.258 17.173 16.627
9,4%
hay 406.410 predios destinados a la producción avícola, de los cuales el 6,3% 4,8% 4,7% 4,5% 4,2% 4,2% 4,1%
98,5% son tipo traspatio (postura y engorde), el 1,5% de tipo industrial, Antioquia N. De Córdoba Santander Cauca C/marca Casanare Sucre Nariño Caquetá Otros
Santander
siendo el 0,8% engorde, el 0,6% postura y el restante levante-incubación. Fuente: ICA

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Comportamiento Consumo per cápita de carne de pollo continúa creciendo. Adaptación al poder adquisitivo y dinamismo
en preparación, entre las principales factores que impulsan su mercado.

Consumo Per Cápita de Pollo – Kilos por Año

33,0
35,5 35,6 Si bien, el incremento observado en el acumulado a noviembre de 2019
30,4 31,1
7,6% respecto al 2018 ha sido más leve que al observado entre 2018 y 2017, el
6,1% consumidor nacional sigue mostrando tendencia alcista en el consumo de
3,8% pollo. La razón deriva de que el producto se adapta a la capacidad
2,3% adquisitiva, donde si bien ha mostrado incrementos en su precio, este
0,3% incremento es menor a los evidenciados en la carne vacuna. Adicional, en el
2015 2016 2017 2018 2019*
mercado se adapta a las condiciones de disponibilidad de tiempo, por ello
Fuente: Fenavi Kilos por Año Variación dentro de los “Delivery” de alimentos, el pollo viene ganando participación.
Consumo Per Cápita de Huevo – Unidades por Año

303
El consumo de huevo en Colombia está diversificado por regiones, según un
293
252 262
279 reciente estudio de Kantar, la región de Santander es la que más consume
huevos, con 80 unidades por hogar al mes, seguida de Bogotá, mientras
8,6%
6,5% que la región Pacífica y Eje Cafetero se mantienen en la media, al tiempo
4,1% 4,0%
que Atlántico es la región con menor consumo. A nivel socioeconómico, el
-3,3%
estudio indica que, el consumo se concentra en los estratos 1 y 2. Con
excepción de la región Pacífica, donde no hay diferencia entre estratos. De
2015 2016 2017 2018 2019* esta forma, para el 2019 se espera superar el nivel alcanzado en 2018, dado
Unidades por Año Variación que a la fecha se excluye diciembre, mes de alta demanda.
Fuente: Fenavi

* Medido hasta el mes de noviembre

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Comportamiento Precio del pollo aumentó en promedio 230 pesos en lo corrido del año, mientras que el huevo lo ha hecho
en 30 pesos. Barranquilla y Villavicencio registran las mayores alzas en ambas líneas.

Evolución Precio Pollo Entero* – Pesos / Kilogramo

6.037
5.970 5.971 La mayor demanda del pollo entero y sus partes, impulsada por el mayor
5.915 5.934 5.933 5.918 5.942
5.900 5.910
5.872 precio de la carne bovina, llevó a que en promedio los precios mayoristas
5.725 5.726 5.742 5.760
5.719 5.719 5.743
5.794
del pollo, en lo corrido de 2019 mantuvieran su tendencia alcista, con un
5.672
5.634
5.669 5.676
promedio de valor superior de 230 pesos por kilogramo de peso,
298 281
208 191 191 223 227 203
361
excluyendo diciembre, mes que puede ampliar la diferencia. A nivel de
175 158
partes del pollo, la mayor alza la han registrado la pechuga y la pierna-
ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic. pernil, mientras que a nivel regional, Bogotá, Barranquilla y Villavicencio
Fuente: Dane - Fenavi 2018 2019 Diferencia ($) presentan las mayores alzas, en contraste con Cali que registra la menor.
Precio Promedio Anual por Tipo de Huevo* – Pesos / Unidad
$341
$297 $298
$330
$286
$303 $308
El precio del huevo en lo corrido de 2019 ha presentado un incremento
$279
$231
$261
$246 $262
$237
$269
$248
$263 promedio de 30 pesos por unidad a nivel nacional. Por clasificación, los
mayores incrementos los ha presentado el huevo blanco AA con 40
pesos, el blanco A con 38 pesos y el rojo AA con 35 pesos. A nivel
ciudad, Cali, Barranquilla, Ibagué y Villavicencio registraron los mayores
30 33 35 32 32 38 40 33 incrementos, mientras que Bogotá se mantuvo estable; Cúcuta y
Rojo B Rojo A Rojo AA Rojo Extra Blanco B Blanco A Blanco AA Blanco Extra Bucaramanga han presentado leves descensos en especial después de
2018 A nov 2019 Diferencia mitad de año.
Fuente: Dane - Fenavi
* Los promedios son tomados con base a las plazas principales de:
Bogotá, Cúcuta, Ibagué, Villavicencio, Medellín, Cali, Barranquilla y
Bucaramanga. HierroDiciembre 2019
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Perspectivas Producción mundial de carne de ave superará la producción de otras carnes. Las enfermedades que afectan
esta cadena productiva en China, dinamizarían la producción y el comercio mundial de pollo y huevo.

Producción de Pollo

Según el informe anual de la Global Animal Protein Outlook, para el cierre de 2019 la producción mundial de carne crecerá en un 1 millón de
toneladas. Un crecimiento inferior al obtenido en los años anteriores. De esta línea se exceptúa la carne de ave, la cual se prevé tendrá un
crecimiento mundial en producción del 4,7%. Esto explicado por tres regiones especificas: sur y sudoeste asiático; Europa del Este, Polonia,
Hungría y Rumania, y Latinoamérica con Colombia, Perú y Chile. Sin embargo, cabe aclarar que en el caso de Chile no se había visualizado la
problemática social actual y en relación a Colombia, las cifras a junio indican que el pronóstico se esta cumpliendo. La razón que llevaría a la
ampliación de la producción de carne de pollo son los problemas sanitarios de la cría de cerdos en economías importantes como la China. Aun
así, la carne de pollo que representó el 86,7% de la producción total mundial de carne de ave en 2018, perderá participación en los próximos 8
años, tomando peso la carne de pavo, pato y gallina de guinea. Así, para el 2020 la carne de ave representará el 36% del total cárnico mundial.

Tendencia en Ventas
Las ventas del sector avícola estarán marcadas por dos fenómenos importantes. Por un lado, la carne de pollo presentará importantes
incrementos en la demanda del mercado internacional, sobre todo de China que ha visto perjudicada su producción, al tiempo que registra
incrementos importantes en el consumo. En el caso del huevo las economías latinoamericanas presentarán incrementos sustanciales en el
consumo per cápita, una de estas razones es el grado de desigualdad que se evidencia en la región, lo cual llevaría a que los estratos
socioeconómicos bajos incrementen su demanda, ante el posible incremento generalizado de las carnes. Dicho esto, según la investigación de
mercado hecha por Coherent Market Insights, el comercio mundial avícola crecerá en los próximos ocho años a razón de 3% anual, ubicándose
para 2027 en 347.000 millones de dólares, donde países como India, Egipto, China, Tailandia y Brasil jugarán un papel determinante. La
incertidumbre que rondaba sobre el sector avícola, era la guerra comercial de EE.UU. y China, obtenido el acuerdo, las expectativas planteadas
se mantienen.
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Hierro
Perspectivas Precios del huevo y carne de pollo mantendrían su tendencia alcista para 2020, aunque los incrementos serían
menores a los observado en 2019. En este proceso, es clave, sostener las inversiones en controles de sanidad.

Tendencia en Precios
La tendencia en los precios tanto de la carne de ave, como del huevo será alcista. Así lo prevé la FAO ante los incrementos de la demanda,
especialmente China, y la ampliación del comercio internacional en general. Adicional, los precios futuros de estos bienes se pueden ver
afectados por factores climáticos, los cuales, en caso de verano pueden perjudicar la producción de cereales ocasionando un alza en el valor de
los concentrados para aves y por ende en los precios finales. En cuanto a los precios internos, el comportamiento seguirá estando diferenciado
por ciudades, donde los costos de transporte continuarán presentando incidencia en ciudades como Barranquilla y Villavicencio. En este orden de
ideas, el precio del huevo puede presentar mayores incrementos en 2020 comparados con los observados en 2019, la razón sería la migración de
la capacidad instalada a la línea de engorde, lo que a final propiciaría un incremento menor al visualizado en el año actual en los precios
nacionales de la carne de pollo.
Dinámica en Inversión - Normatividad
En relación a la inversión varios puntos salen a luz. El primero tiene que ver con los costos asociados para alcanzar la admisibilidad a nuevos
mercados, caso del pollo en China, Corea, Hong Kong y Estados Unidos, y del huevo en Estados Unidos, Trinidad y Tobago, Bahamas, Aruba,
Guyana, Islas Vírgenes y Curazao. Desde otro ángulo, si bien no hay exactitud en el presupuesto, es claro que Fenavi y el ICA vienen realizando
gastos importantes para mantener al país libre de influenza aviar y Newcastle, además de los controles y capacitación que se viene adelantando
en relación a la salmonella y cualquier otro tipo de enfermedad o bacteria que afecte el desempeño del sector. En esta misma línea se fortalecerá
el Programa de Granjas Bioseguras. Por el lado de la normatividad, es importante la actualización de los POT en los municipios donde la
economía avícola es fuerte, este ha sido un obstáculo para la ampliación de la avicultura de tipo comercial. Finalmente, esta pendiente la
ejecución de la Ley Anti Contrabando, donde la Dian tendría que nombrar observadores avícolas que garanticen la procedencia y cumplimiento
de las normas de las importaciones de pollo.

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Principales Empresas Resultados financieros de las 15 principales compañías por tamaño de ingresos. Datos expresados en
millones de pesos.

Estado de Resultados

No. Empresa Ingresos Resultado Resultado Resultado

Costo EBITDA Intereses
Operacionales Bruto Operativo Neto

1 Avidesa Mac Pollo S.A. $ 1,124,443 $ 885,910 $ 238,533 $ 54,981 $ 18,316 $ 7,874 $ 16,082
2 Avidesa De Occidente S.A. $ 620,258 $ 505,313 $ 114,945 $ 40,862 $ 18,155 $ 4,308 $ 11,656
3 Pollos El Bucanero S.A. $ 762,015 $ 648,452 $ 113,563 $ (12,848) $ (31,700) $ 83,873 $ (47,412)
4 Operadora Avícola Colombia S.A.S. $ 567,454 $ 432,224 $ 135,230 $ 61,531 $ 23,090 $ 8,335 $ 11,399
5 Campollo S.A. $ 455,568 $ 373,532 $ 82,036 $ 26,136 $ 9,406 $ 18,748 $ (23,415)
6 Incubadora Santander S. $ 439,613 $ 347,835 $ 91,778 $ 33,053 $ (3,578) $ - $ 48
7 Avicola El Madroño Sa $ 341,774 $ 291,273 $ 50,501 $ 7,626 $ 65 $ 3,665 $ (1,757)
8 Alimentos Concentrados Del Caribe S.A. $ 321,379 $ 258,342 $ 63,037 $ 29,161 $ 14,439 $ 11,422 $ 3,234
9 Agroavicola San Marino Sa $ 306,554 $ 266,843 $ 39,711 $ 10,488 $ 4,308 $ 2,780 $ 3,674
10 Distribuidora Avicola Sas $ 301,322 $ 242,620 $ 58,703 $ 6,639 $ 979 $ 3,783 $ (4,898)
11 Avicola Los Cambulos Sa. $ 247,737 $ 238,185 $ 9,552 $ 6,020 $ 3,974 $ 1,676 $ 1,891
12 Pollo Fiesta Sa $ 229,439 $ 198,211 $ 31,228 $ 1,572 $ (1,007) $ - $ 954
13 Pollo Andino S.A. $ 227,400 $ 190,230 $ 37,170 $ 5,125 $ 1,660 $ - $ 1,433
14 Pollos Savicol S.A $ 208,371 $ 183,179 $ 25,192 $ 7,778 $ 6,308 $ 1,876 $ 3,279
15 Nutrientes Avicolas Sa $ 158,496 $ 128,909 $ 29,587 $ 30,846 $ 7,052 $ 8,744 $ 2,046
Fuente: Supersociedades

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Principales Empresas Resultados financieros de las 15 principales compañías por tamaño de ingresos. Datos expresados en
millones de pesos.

Activos Pasivos Patrimonio

Cuentas Pasivo Pasivo
No. Empresa Activo Activos Cuentas por Pasivo Patrimonio
Corrientes Inventario Activo Total Financiero Financiero Pasivo Total
Corriente Fijos Pagar Corriente Total
Comerciales CP LP
1 Avidesa Mac Pollo S.A. $ 20,442 $ 99,977 $ 196,302 $ 240,306 $ 502,927 $ 106,637 $ 74,582 $ 192,163 $ 15,722 $ 217,795 $ 285,132
2 Avidesa De Occidente S.A. $ 34,408 $ 72,099 $ 165,012 $ 90,226 $ 270,648 $ 60,595 $ 65,929 $ 131,677 $ - $ 133,550 $ 137,098
3 Pollos El Bucanero S.A. $ 172,954 $ 122,584 $ 426,053 $ 231,120 $ 819,563 $ 206,671 $ 68,357 $ 314,288 $ 198,235 $ 517,017 $ 302,546
4 Operadora Avícola Colombia S.A.S. $ 34,525 $ 27,019 $ 121,689 $ 231,201 $ 386,985 $ 83,532 $ 25,377 $ 123,497 $ 38,842 $ 172,706 $ 214,279
5 Campollo S.A. $ 42,342 $ 51,359 $ 82,025 $ 85,766 $ 249,807 $ 39,166 $ 208 $ 63,442 $ 60,297 $ 141,919 $ 107,888
6 Incubadora Santander S. $ 35,137 $ 40,263 $ 113,783 $ 310,335 $ 522,419 $ 58,831 $ 152,751 $ 220,839 $ 109,403 $ 364,449 $ 157,970
7 Avicola El Madroño Sa $ 16,374 $ 22,991 $ 60,252 $ 100,060 $ 161,623 $ 22,841 $ - $ 55,643 $ 42,002 $ 113,540 $ 48,083
8 Alimentos Concentrados Del Caribe S.A. $ 76,874 $ 16,907 $ 119,723 $ 172,441 $ 308,879 $ 39,670 $ 55,371 $ 107,148 $ 90,100 $ 213,642 $ 95,236
9 Agroavicola San Marino Sa $ 26,887 $ 24,131 $ 102,205 $ 94,882 $ 199,178 $ 53,877 $ 49,409 $ 109,331 $ 7,814 $ 121,108 $ 78,069
10 Distribuidora Avicola Sas $ 9,886 $ 10,770 $ 52,468 $ 79,097 $ 137,710 $ 41,927 $ 22,838 $ 69,666 $ 21,883 $ 100,309 $ 37,401
11 Avicola Los Cambulos Sa. $ 25,710 $ 1,216 $ 55,114 $ 14,719 $ 78,048 $ 12,499 $ 6,248 $ 20,530 $ 28,777 $ 50,503 $ 27,545
12 Pollo Fiesta Sa $ 13,651 $ 3,862 $ 43,245 $ 42,340 $ 96,120 $ 22,467 $ 16,768 $ 34,226 $ 4,010 $ 49,171 $ 46,948
13 Pollo Andino S.A. $ 7,974 $ 3,128 $ 39,166 $ 55,914 $ 130,045 $ 8,984 $ 23,833 $ 38,138 $ 21,327 $ 64,447 $ 65,598
14 Pollos Savicol S.A $ 8,201 $ 1,583 $ 36,099 $ 35,911 $ 102,165 $ 12,367 $ 14,244 $ 23,681 $ 10,536 $ 39,728 $ 62,437
15 Nutrientes Avicolas Sa $ 11,976 $ 17,563 $ 40,987 $ 84,106 $ 169,300 $ 22,809 $ 24,939 $ 50,249 $ 58,506 $ 117,709 $ 51,591
Fuente: Superociedades

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Principales Empresas Resultados financieros de las 15 principales compañías por tamaño de ingresos. Datos expresados en
millones de pesos.

Rentabilidad Liquidez Endeudamiento

Rotación Rotación Período
Empresa Margen Margen Margen Margen EBITDA / Razón Prueba Rotación Ciclo Concentración Pasivo Total
Roa Roe Cuentas Cuentas por Endeudamiento Pago Deuda
Bruto EBITDA Operativo Neto Intereses Corriente Ácida Inventario Operacional Pasivo Fro / Ing Operal
Corrientes Pagar Fra (Años)
Avidesa Mac Pollo S.A. 21.2% 4.9% 1.6% 1.4% 7.0 3.6% 5.6% 1.0 0.5 7 41 43 4 43.3% 41.5% 4.9 19.4%
Avidesa De Occidente S.A. 18.5% 6.6% 2.9% 1.9% 9.5 6.7% 8.5% 1.3 0.7 20 51 43 28 49.3% 49.4% 3.6 21.5%
Pollos El Bucanero S.A. 14.9% -1.7% -4.2% -6.2% (0.2) -3.9% -15.7% 1.4 1.0 82 68 115 35 63.1% 51.6% -8.4 67.8%
Operadora Avícola Colombia S.A.S. 23.8% 10.8% 4.1% 2.0% 7.4 6.0% 5.3% 1.0 0.8 22 23 70 -25 44.6% 37.2% 2.8 30.4%
Campollo S.A. 18.0% 5.7% 2.1% -5.1% 1.4 3.8% -21.7% 1.3 0.5 33 49 38 45 56.8% 42.6% 6.4 31.2%
Incubadora Santander S. 20.9% 7.5% -0.8% 0.0% - -0.7% 0.0% 0.5 0.3 29 42 61 10 69.8% 71.9% -73.3 82.9%
Avicola El Madroño Sa 14.8% 2.2% 0.0% -0.5% 2.1 0.0% -3.7% 1.1 0.7 17 28 28 17 70.3% 37.0% 643.1 33.2%
Alimentos Concentrados Del Caribe S.A. 19.6% 9.1% 4.5% 1.0% 2.6 4.7% 3.4% 1.1 1.0 86 24 55 54 69.2% 68.1% 10.1 66.5%
Agroavicola San Marino Sa 13.0% 3.4% 1.4% 1.2% 3.8 2.2% 4.7% 0.9 0.7 32 33 73 -9 60.8% 47.2% 13.3 39.5%
Distribuidora Avicola Sas 19.5% 2.2% 0.3% -1.6% 1.8 0.7% -13.1% 0.8 0.6 12 16 62 -34 72.8% 44.6% 45.7 33.3%
Avicola Los Cambulos Sa. 3.9% 2.4% 1.6% 0.8% 3.6 5.1% 6.9% 2.7 2.6 37 2 19 20 64.7% 69.4% 8.8 20.4%
Pollo Fiesta Sa 13.6% 0.7% -0.4% 0.4% - -1.0% 2.0% 1.3 1.2 21 7 41 -12 51.2% 42.3% -20.6 21.4%
Pollo Andino S.A. 16.3% 2.3% 0.7% 0.6% - 1.3% 2.2% 1.0 0.9 13 6 17 2 49.6% 70.1% 27.2 28.3%
Pollos Savicol S.A 12.1% 3.7% 3.0% 1.6% 4.1 6.2% 5.3% 1.5 1.5 14 3 24 -7 38.9% 62.4% 3.9 19.1%
Nutrientes Avicolas Sa 18.7% 19.5% 4.4% 1.3% 3.5 4.2% 4.0% 0.8 0.5 27 49 64 13 69.5% 70.9% 11.8 74.3%
Fuente: Supersociedades

HierroDiciembre 2019
INFORME SECTOR AVÍCOLA
Indicadores Tomando una muestra relevante de empresas del sector, se presenta la evolución de sus indicadores
Financieros financieros para los últimos diez años.
INDICADORES FINANCIEROS SECTOR AVÍCOLA
Indicador 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Rentabilidad
Margen Bruto 15.0% 15.7% 18.5% 14.8% 17.1% 16.0% 19.7% 16.1% 18.7% 16.9% 17.7%
Margen Ebitda 6.2% 7.4% 10.1% 6.4% 7.7% 6.6% 10.4% 7.1% 9.4% 6.6% 7.0%
Margen Operativo 1.9% 2.8% 3.1% 1.5% 2.7% 1.6% 5.5% 3.2% 5.4% 2.9% 2.6%
Margen Neto 1.4% 2.4% 2.8% 0.3% 1.2% -0.1% 3.2% 1.9% 2.3% 0.7% 1.0%
Roa 3.2% 4.5% 4.2% 2.3% 3.6% 2.1% 7.6% 5.3% 7.4% 4.0% 3.8%
Roe 4.6% 6.9% 7.6% 0.9% 2.9% -0.1% 7.8% 5.4% 6.0% 2.0% 3.1%
Liquidez
Liquidez Corriente (Razón Corriente) 0.9 1.0 1.0 1.0 1.0 0.9 0.9 1.1 0.6 1.0 0.3
Liquidez Inmediata (Prueba Acida) 0.5 0.5 0.6 0.6 0.6 0.5 0.5 0.6 0.3 0.8 0.0
Rotación Cartera Clientes 17 16 24 17 17 15 13 13 19 26 26
Rotación Inventario 40 37 43 39 42 40 39 40 27 27 29
Rotación Proveedores 38 29 38 25 29 36 30 30 27 49 60
Ciclo Operacional 18 24 29 30 29 19 22 22 19 4 (4)
Endeudamiento
Endeudamiento con Valorizaciones 48.7% 43.2% 49.0% 46.9% 44.9% 48.0% 43.0% 41.8% 48.7% 53.6% 53.9%
Endeudamiento sin Valorizaciones 61.5% 57.0% 63.5% 63.5% 65.0% 69.5% 64.7% 58.2% 48.7% 53.6% 53.9%
Concentración Pasivo Corriente 80.8% 77.2% 75.6% 70.2% 71.6% 71.2% 73.6% 77.4% 64.3% 56.9% 62.0%
Concentración Pasivo No Corriente 19.2% 22.8% 24.4% 29.8% 28.4% 28.8% 26.4% 22.6% 35.7% 43.1% 38.0%
Concentración Pasivo Financiero 46.6% 49.4% 46.9% 56.5% 56.3% 56.2% 52.3% 49.7% 43.7% 78.2% 49.1%
Período Pago de Deuda Financiera (Años) 2.3 1.8 1.7 2.8 2.5 3.2 1.6 1.7 1.6 4.6 2.6
Pasivo Total / Ingresos Operacionales 29.8% 26.8% 35.8% 31.8% 34.0% 37.0% 31.3% 24.9% 35.4% 39.3% 37.4%
Pasivo Financiero / Ingresos Operacionales 13.9% 13.3% 16.8% 17.9% 19.2% 20.8% 16.4% 12.3% 15.4% 30.7% 18.4%
Apalancamiento con Valorizaciones 94.9% 75.9% 96.1% 88.4% 81.5% 92.4% 75.4% 72.0% 94.9% 115.4% 117.0%
Apalancamiento sin Valorizaciones 159.4% 132.4% 173.7% 174.1% 185.8% 227.9% 183.2% 139.0% 94.9% 115.4% 117.0%
Propiedad con Valorizaciones 51.3% 56.8% 51.0% 53.1% 55.1% 52.0% 57.0% 58.2% 51.3% 46.4% 46.1%
Propiedad sin Valorizaciones 38.5% 43.0% 36.5% 36.5% 35.0% 30.5% 35.3% 41.8% 51.3% 46.4% 46.1%

* Los indicadores financieros fueron calculados por sectorial tomando como base la información de Estados Financieros de un promedio de 93 empresas pertenecientes al sector avícola.

Fuente: Supersociedades

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INFORME SECTOR AVÍCOLA
 Méritos y
Se relacionan las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas que presenta el sector.
Consideraciones

Méritos
✓ El incremento del consumo per cápita de pollo a nivel
nacional, indica que existe un alto potencial para ampliar la
oferta a nivel interno y externo.
✓ Gracias el esfuerzo que realiza el gobierno nacional y el
gremio del sector, el país conserva el estatus sanitario
avícola.
✓ Las oportunidades para ampliar el comercio exterior del
huevo y el pollo, permiten visualizar el potencial que tiene el
sector.
✓ La difícil situación que enfrenta China derivado de la
presencia de distintas enfermedades en su inventario
avícola, favorecen las expectativas de Colombia en esta
línea.
Consideraciones
 Los costos de transporte asociados a la movilidad de
insumos y productos finales, afectan el precio final de los
bienes asociados.
 El factor climático, continua siendo una variable que afecta
los incentivos de producción, vía precio de los concentrados
y alimentos para aves.
 El tema de contrabando no solo coloca en riesgo el estatus
sanitario avícola, sino que también afecta el desempeño
económico de los productores y comercializadores
formalizados de esta cadena productiva.

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INFORME SECTOR AVÍCOLA
Bibliografía Fuentes de información utilizadas para el desarrollo del informe.

Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural – MADR. Revista Dinero

Federación Nacional de Avicultores de Colombia – Fenavi. Diario Red Más.

Instituto Colombiana Agropecuario – ICA. Diario Portafolio.

Departamento Administrativo Nacional de Estadística - DANE. Diario La República.

Superintendencia Financiera - Superfinanciera. Diario El Universal.

Organización para la Alimentación y la Agricultura – FAO. Diario El Tiempo.

Instituto Latinoamericano del Pollo – ILP. Diario Vanguardia.

Portal Agro Negocios. Diario El Espectador.

Portal El Sitio Avícola.

Portal Kantar.

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INFORME SECTOR AVÍCOLA