Reporte / Marzo 2020

CON ROBERT KIYOSAKI

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Cómo aprovechar “el mayor acuerdo comercial jamás logrado”

Cómo aprovechar “el mayor

acuerdo comercial jamás logrado”
Una oportunidad para ganar en grande antes del 30 de marzo

Por Robert Kiyosaki

Querido lector,

Antes de comenzar mi carrera en educación financiera, mi

padre rico insistía en que aprendiera a ser un inversor
inmobiliario.

Al principio yo pensaba que quería que lo hiciera solo

porque en general es bueno tener propiedades.

Sin embargo, a medida que pasaban los años y mi educa-

ción crecía, comencé a comprender más profundamente el
panorama general de las inversiones.

Mi padre rico decía: “si quieres ser un inversor inteligente y exitoso, debes entrenar tu mente
para ver lo que tus ojos no pueden ver”. Y eso que estaba oculto a la vista, eran las ventajas
legales y fiscales que las inversiones inmobiliarias le ofrecen a los inversores más preparados.
En otras palabras, los bienes raíces son mucho más que tierras, cemento y ladrillos.

Y aunque las inversiones inmobiliarias suelen ser tenencias de largo plazo, ciertas condiciones
de mercado pueden darte pistas sobre cuándo es un buen o mal momento para comenzar a
apostar por un área en particular.

Esto también es cierto para cualquier tipo de inversión: el timing es crucial.

Hoy en día, la mayor parte de mi dinero lo obtengo de, y mantengo en, tres clases de activos:
negocios, bienes raíces y commodities. Sin embargo, la mayor parte de mi patrimonio está
concentrada en los bienes raíces.

Gracias a las ventajas que ofrece el real estate, me es posible multiplicar mi riqueza.

Siempre hay desafíos para los inversores inmobiliarios. Pero si aprendes los secretos y deta-
lles de este tipo de jugadas, podrás generar ganancias en real estate sin importar si el mercado
está estancado, sube o baja.

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Cómo aprovechar “el mayor acuerdo comercial jamás logrado”

A mi padre rico le gustaba invertir para generar flujo de ingresos, en lugar de ganancias de
capital. Siempre y cuando tu inversión genere un flujo de ingresos positivo, podrás resistir una
recesión en el mercado inmobiliario.

Los revendedores y los compradores buscando ganancias de capital, quienes al final del día
solo venden durante la baja del mercado, son los verdaderos perdedores.

Lo mismo puede decirse de la Bolsa. El flujo de ingresos es clave, y también lo es el timing.

Sin embargo, para aprovechar al máximo tus inversiones y saber por dónde comenzar, tam-
bién necesitas rodearte de buenos asesores.

Como dije, mi dinero está distribuido en negocios, bienes raíces y commodities. No soy un
trader.

Sin embargo, esto es solo porque aún no disfruto de invertir con acciones. Sé que a muchas
personas les encanta invertir en el mercado de valores, y lo cierto es que en el mundo inmobi-
liario hay oportunidades interesantes para los inversores de acciones también.
Entonces, las mejores oportunidades llegan cuando el timing es adecuado y el flujo de ingresos
está ahí.

Y resulta que este es el momento perfecto para invertir, por una razón en particular.

¿A qué me refiero?

“Trump firma el T-MEC, abriendo la puerta a una bonanza laboral”

— FOXBusiness

Probablemente hayas visto titulares como este en los últimos meses. Se trata del Tratado entre
México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC, abreviado en inglés como USMCA), el reemplazo
de Trump para el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) propuesto por
Clinton en 1994.

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Cómo aprovechar “el mayor acuerdo comercial jamás logrado”

Trump cumplió la promesa de su campaña del 2016: modificar el TLCAN, que fue reemplazado
por el USMCA (aunque falta la ratificación de Canadá).

Se trata de una legislación extremadamente importante.

Este nuevo acuerdo será tan beneficioso para la primera economía, que incluso con toda la
división partidista en la Cámara de Representantes, el tratado fue aprobado con 385 votos a
favor y solo 41 en contra. Y un mes después de que comenzara el juicio de impeachment contra
Trump, el Senado también aprobó con una absoluta mayoría el proyecto.

El 29 de enero oficialmente se firmó el acuerdo.

El USMCA es el catalizador… ¿pero de qué oportunidad?

Como sabrán mis lectores veteranos, mi método de inversión preferido se basa en un término
acuñado por mi mentor, R. Buckminster Fuller.

Precesión.

Este mes, compartiremos dos perspectivas únicas que surgen de la misma fuente: el USMCA.
Ya sea que estés interesado en invertir en bienes raíces o acciones, este tipo de acuerdos es un
driver poderoso para ambos tipos de activo.

De esa manera, los análisis que encontrarás a continuación te serán sumamente útiles y
valiosos.

En esta oportunidad, encontrarás la opinión de dos colaboradores importantes.

El primero es un viejo amigo: un verdadero experto en inversiones inmobiliarias y uno de los

mejores en el negocio, Ken McElroy. Le he pedido a Ken que te brinde algunas lecciones clave
sobre las inversiones real estate, gracias a toda su experiencia en esta área específica de la
Bolsa.

El segundo, es nuestro analista de la Bolsa de valores. En esta oportunidad, Ignacio

Tannenbaum te dará un pantallazo de los mejores sectores en los cuales invertir y hacer
negocios, así como una recomendación que debería generar ganancias y flujo de ingresos,
gracias al nuevo acuerdo.

Antes de dejarte con Ken McElroy, el Asesor de Bienes Raíces de Las Inversiones de mi Padre
Rico y un gran amigo mío desde hace décadas, te cuento un poco más sobre él y por qué sus
lecciones son importantes.

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Cómo aprovechar “el mayor acuerdo comercial jamás logrado”

Si quieres éxito, necesitas maestros DE VERDAD

Ve a cualquier librería y encontrarás numerosos libros sobre las inversiones en real estate. Si
eres como yo, es posible que hayas leído varios de estos trabajos.

Si bien los libros están escritos por personas que afirman tener éxito financiero, noto que
muchos de ellos no son realmente profesionales de los bienes raíces.

Un famoso autor especializado en inversiones inmobiliarias ganó mucho dinero vendiendo sus
libros, a pesar de que había perdido mucho invirtiendo en propiedades. Hoy, este autor sigue
ganando en grande con sus trabajos publicados y cobrando muchísimo por sus seminarios...
Otro autor famoso solía trabajar como mecánico hasta hace poco. Se metió en el real estate
después de perder su empleo...

Recientemente me topé con un ex planificador financiero que dejó de vender fondos mutuos
después del colapso de la Bolsa. Hoy en día, se dedica a dar seminarios, enseñándole a la
gente sus “secretos” de inversión e incitándolos a invertir en sus costosas propiedades.
Estos son ejemplos de maestros FALSOS.

Le pedí a Ken ayuda para este reporte por dos razones importantes:

1. Ken es un verdadero profesional inmobiliario.

Recién salido de la universidad, Ken comenzó su carrera como administrador de propiedades.

Hoy, posee una de las compañías de gestión de propiedades más grandes de Estados Unidos.

Ken también es desarrollador de propiedades comerciales multimillonarias, el ex presidente de

la Arizona Multihousing Association y ha sido lobista en el Congreso representando a la
industria de bienes raíces.

Gracias a su historial y reputación, los banqueros de inversión a menudo se asocian con él a

través de sus proyectos.

Cuando Ken tiene algo para decir sobre el real estate, la gente inteligente lo escucha.

2. Ken McElroy es un gran maestro.

Ken McElroy no es solo asesor de Las Inversiones de mi Padre Rico, también me asesora
personalmente con mis posiciones inmobiliarias, y somos socios en varias inversiones real
estate.

Lo más importante, es que es un gran maestro que sabe lo que está hablando. Ken a menudo
me acompaña a hablar con grupos grandes, enseñándole a la audiencia cómo administrar una

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Cómo aprovechar “el mayor acuerdo comercial jamás logrado”

propiedad, cómo analizar una inversión y cómo saber si tu vendedor o agente te están diciendo
la verdad.

Si alguna vez tienes la oportunidad de escuchar a Ken hablar sobre los bienes raíces,
aprovéchalo.

Como dije, hay muchos libros y artículos sobre inversiones inmobiliarias, y muchas personas
afirman ser expertos en el tema. Pero Ken es diferente porque, primero, siempre educa a la
gente desde el ángulo más importante de las inversiones inmobiliarias, que es la gestión de
propiedades. Y segundo, escribe como un verdadero experto.

Tal y como me enseñó mi padre rico, el mayor problema con el real estate es que la mayoría no
tiene idea de cómo encontrar las mejores oportunidades del sector.

La mayoría ve su residencia personal como un activo.

Piensan que un mercado en alza continuará en alza indefinidamente.

Creen que un mercado a la baja seguirá cayendo sin límite.

Invierten en “sectores de moda” que ya están en auge, comprando justo en el tope del mercado,
cuando los precios son altos. Ignoran por completo que deberían encontrar las razones detrás
del auge y luego buscar ese patrón en otro sector, antes de que despegue.
Kenny te mostrará un camino diferente, un camino “precesional” para invertir en el auge que
originan acuerdos como el USMCA.

Saludos,

Robert Kiyosaki

Editor, Las Inversiones de mi Padre Rico

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Cómo encontrar “las mejores” propiedades antes de que todos sepan que son “las mejores”

Cómo encontrar “las mejores”

propiedades antes de que todos
sepan que son “las mejores”
Por Ken McElroy Asesor Las Inversiones de mi Padre Rico

Los precios de las viviendas dependen principalmente de la ley de oferta y demanda.

Cuando la demanda es alta pero no hay suficientes propiedades como para satisfacerla, los
precios se disparan y el mercado cae en manos de los vendedores. Cuando el número de
propiedades disponibles aumenta y se satura el mercado, los precios suelen caer.

Si hablamos de la economía como un todo, parece que la gente va detrás de los trabajos, no
al revés.

Las oportunidades laborales desempeñan un papel fundamental en qué tan bien le va a un

mercado. El crecimiento del empleo en un área atraerá nuevos inversores y consumidores para
la inversión inmobiliaria y compra de viviendas.

Hay una diferencia importante entre las “tendencias real estate” y los “ciclos real estate”.

Las tendencias pueden ser cortas o prolongadas; podrían estar influenciadas por cosas como
el nuevo Tratado entre Estados Unidos, México y Canadá (USMCA), que se proyecta creará
más de 175.000 nuevos empleos y sumará al PIB estadounidense unos USD 68.200 millones.
Si sigues la fuente de estos empleos y estudias el impacto económico de las áreas afectadas,
podrías adelantarte al ciclo inmobiliario de ese mercado en particular. Lo mismo aplica a otros
factores, como el cierre de bases militares o las reubicaciones de bases existentes. Cosas
como estas fácilmente pueden iniciar o cerrar un ciclo inmobiliario.

En concreto, descubrí que hay tres factores principales que influyen significativamente en los
precios de los bienes raíces y en los rendimientos de estas inversiones.

1. Demografía

Los datos demográficos son aquellos que describen la composición de una población y
consideran factores como edad, etnia, género, ingresos, patrones de migración y crecimiento
de la población.

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Cómo encontrar “las mejores” propiedades antes de que todos sepan que son “las mejores”

Muchos tienden a no prestarle mucha atención a estos datos. Sin embargo, son significativos,
pues afectan la forma en que se valora el sector inmobiliario y determinan hacia qué
propiedades irá la demanda.

Los cambios importantes en la demografía de una nación pueden tener un impacto sustancial en
las tendencias inmobiliarias durante varias décadas.

Por ejemplo, la generación del baby boom (aquellos nacidos entre 1945 y 1964) es un ejemplo
de una tendencia demográfica con el potencial de influir significativamente en el mercado real
estate.

La transición de estos baby boomers al retiro fue una de las tendencias generacionales más
interesantes del siglo pasado. Los retiros de esta generación, que comenzó en 2010,
seguramente se harán sentir en el mercado en las próximas décadas. Los millennials y la
inmigración son otras tendencias a tener en cuenta.

A lo que voy con todo esto, es que no tienes que ser un pionero en un nuevo mercado. Solo
tienes que saltar a una ola que ya tenga impulso.

Toma nota de cómo los factores demográficos están evolucionando en tu país. Si bien hay
tendencias generalizadas, cada país y región tiene particularidades propias que te ayudarán a
detectar los puntos de entrada y salida más atractivos del sector inmobiliario.

2. Políticas gubernamentales/subsidios/estímulo

Cada vez que veas nuevas legislaciones locales o internacionales, considera cómo pueden
afectar la demanda por propiedades y sus precios.

Los créditos e incentivos impositivos, las deducciones y los subsidios son solo algunas de las
herramientas del gobierno que pueden incrementar la demanda por bienes inmuebles.

Conocer los incentivos gubernamentales actuales y los programas de estímulo, pueden

ayudarte a determinar los cambios en la oferta y la demanda e identificar tendencias
potencialmente falsas.

Veamos un ejemplo: en 2009, el gobierno estadounidense introdujo un crédito para aquellos

interesados en comprar una propiedad por primera vez, en un intento por reactivar la economía.
Según la Asociación Nacional de Agentes de Bienes Raíces (NAR, por sus siglas en inglés),
este incentivo fiscal llevó a 900.000 compradores de vivienda a comprar casas. Este fue un
aumento bastante considerable, aunque temporal. Si no hubieses estado al tanto del incentivo
fiscal tras el alza, podrías haber concluido que la demanda de vivienda estaba aumentando
debido a otros factores.

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Cómo encontrar “las mejores” propiedades antes de que todos sepan que son “las mejores”

Otro programa reciente del gobierno estadounidense es la creación de Zonas de Oportunidades

(OZ, por sus siglas en inglés) en 2017, como un estímulo federal para apoyar a las comunidades
con más dificultades.

El objetivo del programa es crear empleos e impulsar el crecimiento económico en algunas de

las áreas más pobres del país. Para ese fin, el programa se enfoca en incentivar a los inversores
a redirigir su capital allí. A cambio, los inversores son recompensados con una variedad de
beneficios fiscales, siempre y cuando se cumplan ciertas condiciones.

Actualmente hay 8.700 zonas de oportunidad en áreas rurales y urbanas de Estados Unidos.
Más de 35 millones de personas residen en las OZ designadas.

En general, las zonas de oportunidad tienen una tasa de pobreza promedio del 29% y
representan algunos de los mercados inmobiliarios más problemáticos. En la última década,
estas regiones han visto un lento progreso económico general y una disminución de la
población.

Si bien estas áreas son algunas de las comunidades más necesitadas del país, es totalmente
posible que se inyecte más vida a estas regiones. En estas zonas actualmente existen 379
escuelas o universidades, 479 aeropuertos, 475 instalaciones de energía solar, 127 parques
eólicos, 15 plantas de baterías, 24 millones de empleos y 1,6 millones de empresas.

La afluencia de capital es una oportunidad para ayudar a las empresas establecidas a crecer y
expandirse, al tiempo que ofrece nuevas medidas para el crecimiento económico.

3. Tasas de interés

Las tasas de interés siempre han tenido un gran impacto en los mercados inmobiliarios. Si estás
considerando comprar una casa con un crédito hipotecario, vale la pena investigar las tasas
empleando una calculadora hipotecaria.

Los cambios en las tasas de interés pueden influir en gran medida en la capacidad de una
persona para adquirir una propiedad residencial. Mientras menores sean los intereses, menor
será el costo de obtener una hipoteca para comprar una casa, creando más demanda por
bienes raíces y en última instancia, mandando al alza los precios.

En contraste, a medida que aumentan las tasas de interés, también lo hacen los costos de las
hipotecas, deprimiendo la demanda y los precios de los bienes inmuebles.

Al momento de medir el impacto de los intereses en una inversión inmobiliaria, como un edificio
comercial, una vivienda multifamiliar o una propiedad de almacén (en lugar de una vivienda
residencial), puedes asociar esa relación a la que existe entre los bonos y las tasas.

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Cómo encontrar “las mejores” propiedades antes de que todos sepan que son “las mejores”

Cuando las tasas de interés disminuyen, el precio de un bono aumenta, ya que su cupón se
vuelve más atractivo; y cuando las tasas de interés van al alza, el precio de los bonos cae.
Aplicando esa lógica al mercado de bienes raíces, cuando los tipos de interés caen, los pagos
de préstamos comerciales para real estate también caen y el flujo de ingresos aumenta.
Cuando, por otro lado, las tasas escalan, el pago de préstamos crece y el flujo de ingresos se
contrae, volviendo menos atractivas a estas inversiones y disminuyendo su valor.

En conclusión: mantén los ojos abiertos

Cada sector inmobiliario opera de manera independiente, al igual que cada mercado individual
y submercado.

Residencial, multifamiliar, industrial, de oficina y minorista. Todos esto sectores tendrán un

rendimiento diferente en función de la oferta y la demanda de esa industria y ese mercado
individual.

Por ejemplo, si compras algo por MercadoLibre o Amazon, le estás quitando ventas a las
tiendas minoristas de tu localidad y aportando al valor de las propiedades del sector
industrial/oficinas. Tanto el local como el dueño de la propiedad sufren. Esta es la tendencia
actual.

Veamos otro ejemplo de tendencia en la economía estadounidense:

Actualmente, el crecimiento es saludable con bajo desempleo y alta creación de trabajos. Sin
embargo, al mercado inmobiliario de la primera economía todavía le faltan más de 4 millones
de hogares, según un nuevo análisis de realtor.com.

Al analizar los censos en el país, el informe demostró que 5,9 millones de viviendas
unifamiliares se construyeron entre 2012 y 2019, las cuales no son suficientes para cubrir los
9,8 millones de familias nuevas formadas durante ese tiempo. Incluso a un ritmo de
construcción superior al promedio, los constructores tardarían entre cuatro y cinco años en dar
equilibrio al mercado.

Los constructores de viviendas tienen una montaña de oportunidades y una pista de obstáculos
importante por delante. Hay una crisis de inventario y la necesidad de 3,9 millones de viviendas
nuevas subraya la existencia de un apetito casi insaciable por nuevas casas y departamentos
familiares, especialmente en el mercado de viviendas económicas.

Con respecto a las viviendas de alquiler, el Consejo Nacional Multifamiliar estadounidense

realizó un estudio en 2017. Sus conclusiones fueron que Estados Unidos debería construir 4,6
millones de nuevos apartamentos entre 2017 y 2030 para satisfacer la creciente demanda.

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Caso contrario, el país corre el riesgo de acentuar la escasez.

Eso implicaría construir a un ritmo promedio de 328.000 unidades nuevas cada año, cuando la
industria ha promediado solo 225.000 anuales.

El sector no está al día con la demanda de viviendas. Es por eso, que cada vez hay más
noticias sobre la accesibilidad del alquiler en Estados Unidos.

A veces puede ser frustrante seguirle el ritmo al mercado con todas las noticias recientes y las
modificaciones interminables al código legal.

Lo único que será constante será el cambio, así que lo mejor que puedes hacer es aceptarlo.
Usa la información para tu beneficio e investiga para poder adelantarte a las tendencias y ciclos
inmobiliarios.

Sigue los datos e invierte sabiamente.

Buenas inversiones,

Ken McElroy

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¿Quién se beneficia más del tratado USMCA?

¿Quién se beneficia más del

tratado USMCA?
Por Ignacio Tannenbaum , Analista para Las Inversiones de mi Padre Rico

Analista para Las Inversiones de mi Padre Rico

Con toda probabilidad, el mayor ganador será...

El acero.
¿Por qué es esto relevante para los inversores globales y
cómo pueden aprovecharlo?

Primero, recordemos que el USMCA es un tratado de

libre comercio entre Canadá, Estados Unidos y México.

Es el resultado de la renegociación del TLCAN realizada entre 2017 y 2018, por parte de sus
estados miembros y que culminó el 1 de octubre. El tratado, entre otras cosas, incentiva una
mayor producción de vehículos y camiones en Estados Unidos.

Los fabricantes automotrices tienen mucho que ganar con el acuerdo, especialmente por el
hecho de que ahora el 75% de las piezas de los vehículos deben hacerse en América del
Norte.

Además, las autopartes son a menudo hechas de acero.

La realidad es que el sector siderúrgico estadounidense se beneficiará de todos los cambios

en infraestructura residencial y fabricación, resultantes de la inminente ratificación del tratado
USMCA.

La clave es que mientras USMCA allana el camino para las empresas estadounidenses,
existe una empresa específica, que se sitúa a la cabeza.

Se trata de una firma con un nivel de rentabilidad, infraestructura y creación de empleo que
está por encima de todas las demás.

Me refiero a Nucor Corporation (NYSE: NUE).

Nucor es el principal productor de acero y productos relacionados en Estados Unidos. Sus

oficinas centrales se encuentran en Carolina del Norte, uno de los mejores lugares para hacer
negocios en términos de impuestos.

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¿Quién se beneficia más del tratado USMCA?

Entre sus aliados se encuentran grandes fondos de inversión como Vanguard Group, Blac-
kRock, T. Rowe Price, State Street Corp, Morgan Stanley, Bank of America e incluso la
compañía de seguros State Farm.

Nucor es también el mayor reciclador de cualquier material de Estados Unidos. En 2017

recicló casi 17 millones de toneladas de chatarra.

Cuenta con instalaciones operativas en Estados Unidos, Canadá y México y fabrica el 75%
de la producción en Estados Unidos, lo que encaja perfectamente con los incentivos del
USMCA.

En 2019 Nucor reportó ganancias netas de USD 1.270 millones o USD 4,14 por acción.

Es muy importante destacar que la empresa tiene uno de los mejores niveles de productivi-
dad laboral en la industria del acero y nunca se ha visto en la necesidad de despedir a un
empleado.

Con toda la presión sobre la industria del acero provocada principalmente por los aranceles
recientes y otros problemas, probablemente este año tendrá lugar auge muy importante.
Nucor parece estar a punto de avanzar estrepitosamente.

Ahora bien, todo esto nos dice por qué Nucor es la mejor oportunidad de inversión, pero,
¿cuál es la mejor manera de invertir?

El trade simple para asegurarnos grandes ganancias

Puedes invertir en esta compañía de muchas maneras.

Podemos comprar acciones y aprovechar una empresa rentable con un 3,77% de tasa de
dividendo para obtener un flujo de ingresos.

La acción cotiza en torno a USD 41, cerca de sus mínimos de los últimos tres pero un 50%
por encima de sus mínimos de 2008, por lo que vemos una oportunidad de precio con
descuento, ideal para ingresar.

Cualquier cotización por debajo de USD 46 por acción de Nucor representaría una excelente
oportunidad de entrada.

Además, la próxima fecha ex-dividendo es el 30 de marzo, por lo que si compras la acción

antes de ese día tendrás el derecho a recibir USD 0,4025 por acción.

Acción a tomar: comprar Nucor Corporation (NYSE: NUE) hasta USD 46.

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¿Quién se beneficia más del tratado USMCA?

El trade para avanzados

Quienes tienen mayor apetito por el riesgo y se inclinan por invertir en opciones financieras,
pueden comprar las opciones de Nucor con vencimiento 15 de enero de 2021.

Esto nos da la oportunidad de mantener la posición durante casi un año, pagando una prima
muy pequeña.

Espero que aproveches esta oportunidad, antes de que los efectos del USMCA sean concre-
tos.

Ahora es el momento de obtener ganancias.

Acción a tomar: comprar NUE 15 de enero de 2021 con precio de ejercicio USD 45 con
un precio máximo de USD 5

Es todo por ahora.

Saludos,

Ignacio

Analista de Las Inversiones de mi Padre Rico

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