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Neste trabalho foi selecionado o horizonte temporal de 1970 a 2019, relativamente Portugal.
O Produto Interno Bruto consiste na produção total de bens e serviços de uma economia ao longo do ano. Para o
calcular são incluídos os lucros e rendimentos de empresas estrangeiras sediadas no país. Este é a soma do valor
acrescentado bruto de todos os produtores residentes na economia com os impostos sobre o produto subtraindo os
subsídios não incluídos no valor dos produtos.
A Taxa de Inflação é medida pelo índice de preços do consumidor e reflete a variação percentual anual do custo
médio para o consumidor de adquirir um cabaz de bens e serviços. A fórmula Laspeyres é geralmente usada.
A Taxa de Desemprego refere-se à percentagem da população ativa desempregada que está disponível para
trabalhar e procurar emprego.
A Exportação de bens e serviços refere-se as transações de bens e serviços (vendas, trocas diretas e ofertas) de
residentes para não residentes. A exportação de bens verifica-se quando há transferências de propriedade
económica de bens entre residentes e não residentes (quer se verifiquem ou não os correspondentes movimentos
físicos de bens através das fronteiras). A exportação de serviços abrange todos os serviços prestados por residentes
a não residentes.
Variável
Produto Interno Bruto (GDP) Constante 2010 World Development Indicators,
dependente
Coeficiente de
0.451830 0.2528072 2.039646 0.230622
Variação
Testes de Raiz Unitária
Teste Aumentado de Dickey–Fuller (ADF): Podemos agora passar a testar a presença de raízes unitárias utilizando o
teste ADF. Relembra-se ainda que a hipótese nula deste teste é igual à do teste DF, ou seja:
Variável GDP
Como podemos ver pela figura anterior o EViews mostra-nos a estatística do teste ADF na parte superior. A
hipótese nula (tem raiz unitária ou a série não é estacionária) será rejeitada se o valor da estatística ADF for menor
que o valor critico. No nosso caso específico, a hipótese nula não se rejeita, pois, o valor estatístico do teste (-
1.845953) é maior que os valores críticos a 10% (-3.184230), 5% (-3.508508), e 1% (-4.165756). Assim sendo,
podemos dizer que o GDP tem raiz unitária, não é estacionária. I(1) 1º level
Variável Unemployment
Como podemos ver pela figura anterior o EViews mostra-nos a estatística do teste ADF na parte superior. A
hipótese nula (tem raiz unitária ou a série não é estacionária) será rejeitada se o valor da estatística ADF for menor
que o valor critico. No nosso caso específico, a hipótese nula não se rejeita, pois, o valor estatístico do teste (-
2.320328) é maior que os valores críticos a 10% (-2.6158717), 5% (-2.954021), e 1% (-3.646342). Assim sendo,
podemos dizer que a variável tem raiz unitária, não é estacionária. I(1) 1º level
Variável Inflation
Como podemos ver pela figura anterior o EViews mostra-nos a estatística do teste ADF na parte superior. A
hipótese nula (tem raiz unitária ou a série não é estacionária) será rejeitada se o valor da estatística ADF for menor
que o valor critico. No nosso caso específico, a hipótese nula não se rejeita, pois, o valor estatístico do teste (-
1.275594) é maior que os valores críticos a 10% (-2.5999925), 5% (-2.923780), e 1% (-3.574446). Assim sendo,
podemos dizer que a variável tem raiz unitária, não é estacionária. I(1) 1ºlevel
Variável Exports of Goods and services
Como podemos ver pela figura anterior o EViews mostra-nos a estatística do teste ADF na parte superior. A
hipótese nula (tem raiz unitária ou a série não é estacionária) será rejeitada se o valor da estatística ADF for menor
que o valor critico. No nosso caso específico, a hipótese nula não se rejeita, pois, o valor estatístico do teste (-
0.0233051) é maior que os valores críticos a 10% (-2.599925), 5% (-2.923780), e 1% (-3.574446). Assim sendo,
podemos dizer que a variável tem raiz unitária, não é estacionária. I(1) 1º level
Teste de Phillips–Perron (PP): Este teste é uma generalização do teste de Dickey-Fuller e é robusto no caso
de os erros serem correlacionados e heterocedásticos. As hipóteses do teste, tal como no caso do teste ADF, são:
Variável GDP
Pela Figura anterior, e tal como no caso do teste ADF, o EViews mostra-nos a estatística do teste PP na parte
superior. A hipótese nula (tem raiz unitária ou a série não é estacionária) será rejeitada se o valor da estatística PP
for menor que o valor critico. No nosso caso específico, a hipótese nula não se rejeita, pois, o valor estatístico do
teste (-0.023051) é maior que os valores críticos a 10% (-2.599925), 5% (-2.923780), e 1% (-3.57446). Assim sendo,
podemos dizer que a variável tem raiz unitária, não é estacionária. I(1) 1º level
Variável Unemployment
Pela Figura anterior, e tal como no caso do teste ADF, o EViews mostra-nos a estatística do teste PP na parte
superior. A hipótese nula (tem raiz unitária ou a série não é estacionária) será rejeitada se o valor da estatística PP
for menor que o valor critico. No nosso caso específico, a hipótese nula não se rejeita, pois, o valor estatístico do
teste (-2.154261) é maior que os valores críticos a 10% (-2.611531), 5% (-2.945842), e 1% (-3.626784). Assim sendo,
podemos dizer que a variável tem raiz unitária, não é estacionária. H(0)
Variável Inflation
Pela Figura anterior, e tal como no caso do teste ADF, o EViews mostra-nos a estatística do teste PP na parte
superior. A hipótese nula (tem raiz unitária ou a série não é estacionária) será rejeitada se o valor da estatística PP
for menor que o valor critico. No nosso caso específico, a hipótese nula não se rejeita, pois, o valor estatístico do
teste (-1.34229) é maior que os valores críticos a 10% (-2.5999925), 5% (-2.923780), e 1% (-3.574446). Assim sendo,
podemos dizer que a variável tem raiz unitária, não é estacionária. I(1) 1º level
Pela Figura anterior, e tal como no caso do teste ADF, o EViews mostra-nos a estatística do teste PP na parte
superior. A hipótese nula (tem raiz unitária ou a série não é estacionária) será rejeitada se o valor da estatística PP
for menor que o valor critico. No nosso caso específico, a hipótese nula não se rejeita, pois, o valor estatístico do
teste (0.421331) é maior que os valores críticos a 10% (-2.5999925), 5% (-2.923780), e 1% (-3.574446). Assim sendo,
podemos dizer que a variável tem raiz unitária, não é estacionária. I(1) 1º level
Neste caso, a hipótese nula (não tem raiz unitária ou a série é estacionária) será rejeitada se o valor da estatística
KPSS for maior que o valor critico. Neste caso específico, a hipótese é rejeitada, pois, o valor estatístico do teste
(0.895048) é maior que o valor critico a 10% (0.347000), 5% (0.463000), e 1% (0.739000). Assim sendo, podemos
dizer que a variável tem raiz unitária, não é estacionária, o que confirma os resultados obtidos nos testes anteriores.
I(0)
Variável Inflation
Neste caso, a hipótese nula (não tem raiz unitária ou a série é estacionária) será rejeitada se o valor da estatística
KPSS for maior que o valor critico. Neste caso específico, a hipótese é rejeitada, pois, o valor estatístico do teste
(0.628029) é maior que o valor critico a 10% (0.347000), 5% (0.463000), e menor a 1% (0.739000). Assim sendo,
podemos dizer que a variável não tem raiz unitária, é estacionária, o que confirma os resultados obtidos nos testes
anteriores. I(0)
Variável Unemployment
Neste caso, a hipótese nula (não tem raiz unitária ou a série é estacionária) será rejeitada se o valor da estatística
KPSS for maior que o valor critico. Neste caso específico, a hipótese é rejeitada, pois, o valor estatístico do teste
(0.396958) é maior que o valor critico a 10% (0.347000), mas menor a 5% (0.463000), e 1% (0.739000). Assim
sendo, podemos dizer que a variável não tem raiz unitária, é estacionária, o que confirma os resultados obtidos nos
testes anteriores. I(0)
PP ADF KPSS
LGDP: I (0)
LINF: I(0)
LIBS: I(0)
LUNEM: I(0)
Casualidade de Granger
1 1.616922 2 0.4455
2 0.622292 2 0.7326
3 2.092553 2 0.3512
4 0.261243 2 0.8775
• Teste de heterocedasticidade
VAR Residual Heteroskedasticity Tests (Levels and Squares)
Date: 06/07/20 Time: 23:26
Sample: 1970 2019
Included observations: 29
Joint test:
Chi-sq df Prob.
Individual components:
O modelo estimado do VAR é possível calcular a Função Impulso Resposta (FIR) que
permite analisar a resposta de uma variável em funções de um impulso noutra variável. Só é
possível calcular as FIR para as variáveis endógenas
• Decomposição da variância