6.

ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ РАБОТЫ

ПРЕДПРИЯТИЙ ЭНЕРГЕТИКИ

6.1. Понятие и основные виды прибыли.

Формирование и распределение прибыли предприятия

Прибыль является конечным финансовым результатом предпринима-

тельской деятельности предприятий и в общем виде представляет собой разни-
цу между ценой продукции и ее себестоимостью, а в целом по предприятию
представляет разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимо-
стью реализованной продукции. Как экономическая категория прибыль отража-
ет чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе
предпринимательской деятельности. На уровне предприятия чистый доход
принимает форму прибыли. Прибыль как главный результат предприниматель-
ской деятельности обеспечивает потребности самого предприятия, его работни-
ков и государства в целом.
В самом общем виде выражение для прибыли предприятия можно запи-
сать следующим образом:
П предп = Vпрод − И общ = (Ц прод − S прод ) ⋅ Vпроизв , (6.1)
где Vпрод – объем реализации продукции в денежном выражении;
Иобщ – суммарные затраты (издержки) на производство продукции;
Цпрод – рыночная цена за единицу продукции;
Sпрод – себестоимость производства единицы продукции;
Vпроизв – объем производства продукции в натуральном выражении.
Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет ряд
важнейших функций.
1. Прибыль является показателем эффективности деятельности предпри-
ятия, так как сам факт прибыльности уже свидетельствует об его эффективной
деятельности.
2. Распределительная, связанная с созданием фондов денежных средств,
обеспечивающих финансирование программ и стратегий предприятия, поддер-
жание оптимальной структуры капитала и сведение к минимуму риска банкрот-
ства.
3. Стимулирующая, связанная со снижением издержек производства, вне-
дрением инноваций и технических усовершенствований.
4. Прибыль является источником социальных благ для членов трудового
коллектива. За счет прибыли, остающейся на предприятии после уплаты нало-
гов и выплаты дивидендов, а также других первоочередных отчислений, осуще-
ствляются материальное поощрение, предоставляются социальные льготы ра-
ботникам, содержатся объекты социальной сферы.
5. Прибыль является источником формирования доходов бюджетов раз-
личного уровня. Она поступает в бюджеты в виде налогов и используется на
различные цели, определенные расходной частью бюджета.

90
 Прибыль является одним из обобщающих оценочных показателей дея-
тельности предприятия. Основной принцип деятельности предприятия состоит
в стремлении к максимизации прибыли. По этой причине прибыль выступает
основным показателем эффективности производства.
Таким образом, прибыль предприятия – основной фактор его экономиче-
ского и социального развития. Поэтому важно определить механизм формиро-
вания прибыли на предприятии, ее величину в натуральном выражении, рас-
смотреть различные виды прибыли и сферу их применения. Выделяются сле-
дующие виды прибыли следующие виды прибыли, используемые в настоящее
время (рис. 6.1):
1. Прибыль от реализации продукции, работ, услуг (реализационная
прибыль) – это прибыль, полученная от основной деятельности предприятия.
Рассчитывается как разность между выручкой от реализации без НДС, акцизов
и других косвенных налогов и затратами на производство и реализацию, вклю-
чаемых в себестоимость:
П предп = Vпрод − И общ = (Ц прод − S прод ) ⋅ Vпроизв , (6.2)
2. Валовая (балансовая) прибыль – это совокупная, общая прибыль, по-
лученная предприятием за счёт всех видов деятельности. Кроме прибыли от
реализации, балансовая прибыль учитывает доходы и расходы от внереализа-
ционных операций.
Доходы от внереализационных операций обычно включают:
• прибыль от долевого участия в совместных предприятиях;
• прибыль подсобных и обслуживающих производств;
• дивиденды и проценты полученные;
• доходы от реализации основных средств и иного имущества;
• доходы от сдачи имущества в аренду;
• доходы, полученные в возмещение убытков;
• положительные курсовые разницы;
• средства и имущество, полученные безвозмездно.
Расходы от внереализационных операций обычно включают:
• отрицательные курсовые разницы;
• убытки от прочих хозяйственных операций (поступление безнадёжных
долгов, неустоек, уплаченных или полученных в связи с нарушением
обязательств и хозяйственных договоров);
• убытки от ликвидации не полностью амортизированного основного
капитала.
3. Налогооблагаемая прибыль – это валовая прибыль за вычетом уста-
новленных законом налогов и других обязательных платежей, которые выпла-
чиваются из валовой прибыли (например, налог на имущество, налог на рекла-
му, целевые сборы на благоустройство территорий и т.п.).
4. Чистая прибыль – это налогооблагаемая прибыль за вычетом налога
на прибыль. В настоящее время налог на прибыль составляет 20%.

91
 Выручка от реализации продукции
в действующих ценах
–

Себестоимость реализованной продукции

=

Прибыль +
Прибыль +
Сальдо внереализа- =
Балансовая (валовая)
от реализации от прочей ционных доходов прибыль предприятия
продукции реализации и расходов
–

Налоги, выплачиваемые = Налогооблагаемая

из валовой прибыли прибыль
–

Налог на прибыль
=

Чистая прибыль
–

Финансовые обязательства Оплата пени, штрафов Платежи за сверхнорма-

предприятия по заемному и иных санкций, тивное загрязнение
капиталу перечисляемых в бюджет окружающей среды
=

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

Фонд Резервный Фонд

накопления (страховой) фонд потребления

Фонд Фонд
Фонд Фонд Выплаты на
собственности производст-
социального материального благотвори-
трудового венного
развития поощрения тельные цели
коллектива развития

Рис. 6.1. Порядок формирования и использования прибыли предприятия

92
 5. Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – это
чистая прибыль за вычетом выплат по заемному капиталу (оплата кредитов),
платежей за сверхнормативные выбросы загрязняющих веществ в окружающую
среду, оплаты штрафов и пени.
Сумму полученной чистой прибыли, остающейся в распоряжении пред-
приятия, оно использует самостоятельно, направляя ее в создаваемые фонды.
Распределение этой прибыли производится, как правило, на формирование
фонда накопления, фонда потребления и резервного (страхового) фонда.
Фонд накопления, в который также включается и сумма амортизационных
отчислений, в основном используется на техническое и социальное развитие
предприятия. За счет средств этого фонда оно приобретает новые материальные
активы, в том числе и создает новые основные фонды. Кроме того, средства
фонда могут использоваться на проведение научно-исследовательских работ и
на осуществление природоохранных мероприятий.
Фонд потребления используется на финансирование материального сти-
мулирования работников предприятия и на социальные нужды. Так, в частно-
сти, из этого фонда могут оплачиваться: премии, не связанные с производст-
венными показателями (за долголетний труд, в связи с юбилейными датами и
т.д.); материальная помощь; санаторно-курортные путевки, медикаменты и ле-
чение работников предприятий; дивиденды держателям акций предприятия.
Резервный фонд создается для покрытия непредвиденных расходов.

6.2. График прибыли предприятия.

Определение критического объема продаж

График прибыли предприятия показывает ожидаемую взаимосвязь между

общей суммой затрат и выручкой при различных объемах производства. Гра-
фик прибыли можно строить как для предприятия в целом, так и для отдельных
видов продукции или для подразделений предприятия. Для его построения не-
обходимо отдельно построить график затрат и график выручки.
Уравнение графика затрат:
И общ = И пост + И пер
ср
⋅ х, (6.3)
где Иобщ – общие издержки (затраты);
ср
И пер – средние переменные издержки;
х – объем производства продукции.
Уравнение графика выручки.
Размер выручки определяется из предположения, что продажная цена
единицы продукции постоянна.
Vпрод = Ц ⋅ х, (6.4)
где Vпрод – общая выручка (объем продаж);
Ц – продажная цена единицы продукции.
Данные уравнения графически представлены на рис. 6.2.

93
 V, И
Vпрод

прибыль
Иобщ

А
Ипер

убытки
Ипост

Рис. 6.2. График прибыли и затрат предприятия

В точке равновесия А общая сумма затрат равна общей сумме реализации

продукции (выручки). При объеме реализации меньшем, чем в точке А, пред-
приятие несет убытки; при большем объеме оно получает прибыль. Объем реа-
лизации продукции в натуральных единицах для точки А можно определить
аналитическим путем. Как видно из рисунка, в точке А выполняется следующее
равенство:
И общ = Vпрод .
Тогда
И пост + И пер
ср
⋅ х = Ц ⋅ х.
После элементарных преобразований получим:
И пост
х= .
Ц − И пер
ср

Таким образом, объем реализации в точке равновесия (точке критическо-

го объема продаж) определяется делением постоянных затрат на разность меж-
ду ценой и средними переменными издержками.
Использование данного метода имеет следующие допущения и ограничения:
1. Уровень цен остается относительно неизменным.
2. Структура производства остается неизменной.
3. Переменные издержки изменяются прямо пропорционально объему
производства, и это отношение не меняется.

94
 4. Имеется определенная синхронизация производства со сбытом, и она
сохраняется в различные моменты времени.
5. Уровень производительности не меняется.
6. Эффективность управления и условия конкурентной борьбы остаются
неизменными.
Действующей в условиях товарно-денежных (рыночных) отношений за-
кон максимальной прибыли вынуждает производителей стремиться к увеличе-
нию этого показателя всеми возможными способами. Таких способов как видно
из выражений (6.2) и (6.3) всего три.
1. Повышение продажной цены. Однако в условиях стабильного рынка
для большинства товаров эта цена диктуется рыночной конъюнктурой. Но про-
изводители-монополисты, в том числе и энергетика как естественный монопо-
лист, имеют некоторую возможность поднимать цены (тарифы) на свою про-
дукцию в пределах, ограниченных антимонопольным законодательством и дру-
гими мерами государственного регулирования рынка.
2. Снижение себестоимости продукции. Это основной путь повышения
эффективности производства, причем наиболее целесообразно техническое пе-
ревооружение на базе самой совершенной техники. Возможны и другие пути –
реконструкция, модернизация, совершенствование организации производства и
др. Чем ниже себестоимость и цена производства по сравнению с конкурентами
на рынке, тем выше прибыль. Кроме того, главным путем снижения себестои-
мости продукции в энергетике является снижение удельных расходов топлива
на единицу энергии.
3. Увеличение объемов производства. Для этого необходимо изучить по-
требности рынка, возможности вытеснения конкурентов и провести другие
маркетинговые исследования. И если рынок испытывает потребность в данном
продукте, то следует принять меры к расширению производства и увеличению
объемов продаж, даже если это приведет к снижению (возможно, временному)
рыночной цены, ибо общая масса прибыли должна увеличиться. Однако энер-
гетики не могут, как правило, увеличивать объем производства по своему ус-
мотрению, кроме отдельных случаев при работе на сторону (ремонтные, строи-
тельно-монтажные работы, освоение технологических "хвостов"). По мере
формирования рынка энергетической продукции, при появлении независимых,
конкурирующих между собой энергопроизводителй в энергетике может воз-
никнуть нормальная рыночная ситуация, когда одни производители будут рас-
ширять объем своего производства за счет вытеснения других. Текущими ме-
рами являются постоянное поддерживание оборудования в хорошем техниче-
ском состояние путем регулярного и качественного ремонтного обслуживания,
режимная оптимизация работы оборудования, его оптимальная загрузка в каж-
дый момент времени и др.

95
 6.3. Показатели рентабельности работы предприятия

Рентабельность – это относительный показатель эффективности произ-

водства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ре-
сурсов. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение
прибыли (чаще всего в расчет показателей рентабельности включают чистую
прибыль) или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к ак-
тивам предприятия.
Таким образом, рентабельность характеризует результативность деятель-
ности предприятия. Показатели рентабельности измеряют доходность предпри-
ятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участ-
ников экономического процесса. При анализе производства показатели рента-
бельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценооб-
разования.
Показатели рентабельности делятся на следующие четыре основные
группы:
1. Рентабельность отдельных видов продукции, всей товарной продукции
и производства.
2. Рентабельность реализации (продаж).
3. Рентабельность активов.
4. Рентабельность собственного капитала
Ключевым индикатором, отражающим прирост всего вложенного капита-
ла (активов), является рентабельность активов (капитала), который также на-
зывают уровнем общей рентабельности:
П бал
Ракт = ср ⋅ 100%, (6.5)
Vакт
где Пбал – валовая (балансовая) прибыль предприятия;
ср
Vакт – средняя сумма совокупных активов предприятия.
Другими словами, данный показатель показывает отдачу на 1 руб. вло-
женных в предприятие средств.
Если требуется точнее определить развитие предприятия, исходя из уров-
ня его общей рентабельности, следует вычислить еще два важных показателя:
рентабельность продаж и число оборотов капитала.
Рентабельность продаж показывает какой процент прибыли получает
предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Это, в свою очередь,
является основанием для выбора номенклатуры выпускаемой продукции.
Обычно данный показателя определяется на основании следующего соотноше-
ния:
П
Рпрод = бал ⋅ 100%. (6.6)
Vпрод
Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки пред-
приятия к величине его капитала:

96
 Vпрод
N об .кап = ср
. (6.7)
Vакт
В итоге можно записать следующее выражение для рентабельности активов:
Ракт = Рпрод ⋅ N об .кап . (6.8)
Факторный анализ рентабельности активов позволяет выявить что явля-
ется причиной недостаточно высокого уровня этого показателя: рентабельность
продаж, оборачиваемость активов или оба этих коэффициента вместе. Рост рен-
табельности реализованной продукции может быть достигнут путем повыше-
ния цен на продукцию, экономию затрат, увеличение доли более рентабельных
видов продукции в структуре реализации.
При оценке финансового состояния предприятия используется ряд до-
полнительных показателей, характеризующих рентабельность, например рента-
бельность собственного капитала.
П
Рсоб .кап = чист ⋅ 100%, (6.9)
К соб
где Пчист – чистая прибыль предприятия;
Ксоб – собственный капитал предприятия.
Данный показатель характеризует отдачу или доходность собственных
средств. Он представляет наибольшую аналитическую ценность для инвесто-
ров, так как отражает степень эффективности использования акционерного ка-
питала предприятия и является косвенной характеристикой доходности инве-
стиций акционеров в бизнес.

97