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INDUSTRIA METALMECANICA DE OCCIDENTE SA

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


Cifras en millones de pesos
Analisis Vertical Analisis Horizontal
ACTIVOS 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Var $ Var %

Disponible 22,700 68,200 0.6% 1.8% -$ 45,500 -66.7%


Inversiones Temporales 78,400 85,100 2.0% 2.3% -$ 6,700 -7.9%
Deudores Comerciales 228,900 235,300 5.9% 6.4% -$ 6,400 -2.7%
Otros Deudores 128,100 52,500 3.3% 1.4% $ 75,600 144.0%
Inventario Prod Terminados 426,900 623,700 11.1% 16.9% -$ 196,800 -31.6%
Inventario Prod en Proc. 224,440 176,320 5.8% 4.8% $ 48,120 27.3%
Inventario Materia Prima 336,660 264,480 8.7% 7.2% $ 72,180 27.3%
Invent. Materiales y Repuestos 599,500 556,900 15.5% 15.1% $ 42,600 7.6%
Invent. MP en Tránsito 72,700 81,400 1.9% 2.2% -$ 8,700 -10.7%
Provisión Protec. Inventarios -51,400 -51,400 -1.3% -1.4% $ - 0.0%
Subtotal Activo Corriente 2,066,900 2,092,500 53.5% 56.7% -$ 25,600 -1.2%

Propiedad Planta y Equipo 3,119,100 2,736,800 80.8% 74.2% $ 382,300 14.0%


Depreciación Acumulada -1,375,700 -1,204,900 -35.6% -32.7% -$ 170,800 14.2%
PPyE Neto 1,743,400 1,531,900 45.2% 41.5% $ 211,500 13.8%
Inversiones Largo Plazo 39,900 53,700 1.0% 1.5% -$ 13,800 -25.7%
Otros Activos 10,700 10,900 0.3% 0.3% -$ 200 -1.8%
Subtotal Activo No Corriente 1,794,000 1,596,500 46.5% 43.3% $ 197,500 12.4%

Total Actvos 3,860,900 3,689,000 100.0% 100.0% $ 171,900 4.7%

PASIVOS

Obligaciones f/cieras CP 113,700 160,200 2.9% 4.3% -$ 46,500 -29.0%


Porción Cte. Oblig. LP 284,500 254,000 7.4% 6.9% $ 30,500 12.0%
Proveedores 207,400 148,300 5.4% 4.0% $ 59,100 39.9%
Cesantías y Prestaciones 115,900 105,400 3.0% 2.9% $ 10,500 10.0%
Impuesto Renta x pagar 20,400 115,100 0.5% 3.1% -$ 94,700 -82.3%
Dividendos x Pagar 268,900 194,500 7.0% 5.3% $ 74,400 38.3%
Ingresos Diferidos 34,800 22,100 0.9% 0.6% $ 12,700 57.5%
Subtotal Pasivo Corriente 1,045,600 999,600 27.1% 27.1% $ 46,000 4.6%

Obligaciones F/cieras LP 699,300 548,700 18.1% 14.9% $ 150,600 27.4%


Otras provisiones 115,400 124,200 3.0% 3.4% -$ 8,800 -7.1%
Subtotal Pasivo Largo Plazo 814,700 672,900 21.1% 18.2% $ 141,800 21.1%

Capital Pagado 1,108,700 1,008,700 28.7% 27.3% $ 100,000 9.9%


Reserva Legal 310,000 310,000 8.0% 8.4% $ - 0.0%
Otras Reservas 543,800 487,900 14.1% 13.2% $ 55,900 11.5%
Utilidad del ejercicio 38,100 209,900 1.0% 5.7% -$ 171,800 -81.8%
Subtotal Patrimonio 2,000,600 2,016,500 51.8% 54.7% -$ 15,900 -0.8%

Total Pasivo + Patrimonio 3,860,900 3,689,000 100.0% 100.0% $ 171,900 4.7%

INDUSTRIA METALMECANICA DE OCCIDENTE SA

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES


Cifras en millones de pesos
Analisis Vertical Analisis Horizontal
2017 2016 2017 2016 2017 2016
Var $ Var %

Ventas netas 2,498,300 1,911,600 100.0% 100.0% $ 586,700 30.7%


Costo de Ventas -2,165,000 -1,389,300 -86.7% -72.7% -$ 775,700 55.8%
Utilidad Bruta 333,300 522,300 13.3% 27.3% -$ 189,000 -36.2%
Gastos de Administración -141,700 -102,700 -5.7% -5.4% -$ 39,000 38.0%
Gastos de Ventas -37,400 -29,200 -1.5% -1.5% -$ 8,200 28.1%
Total Gastos Operacionales -179,100 -131,900 -7.2% -6.9% -$ 47,200 35.8%
Utilidad Operacional 154,200 390,400 6.2% 20.4% -$ 236,200 -60.5%
Ingresos Financieros 74,800 49,800 3.0% 2.6% $ 25,000 50.2%
Otros ingresos 16,900 19,000 0.7% 1.0% -$ 2,100 -11.1%
Gastos financieros -174,800 -141,200 -7.0% -7.4% -$ 33,600 23.8%
Utilidad antes de Impuestos 71,100 318,000 2.8% 16.6% -$ 246,900 -77.6%
Prov. Impuesto de Renta -33,000 -108,100 -1.3% -5.7% $ 75,100 -69.5%
Utilidad Neta 38,100 209,900 1.5% 11.0% -$ 171,800 -81.8%

DATOS ADICIONALES
Datos Adicionales
Costo MP Utilizada 1,125,000 972,100 IIMP $ 264,480 264,480
Costo Producción (o de PT) 1,968,200 1,752,300 Compras $ 1,197,180 1,197,180
Compras 1,197,180 IFMP $ 336,660 -336,660

Indices de Liquidez MP Consumid $ 1,125,000 1,125,000


Razón Corriente 1.98 Veces
Prueba Acida 0.44 Veces
KT Contable 1,021,300
KTO 1,889,100
KTNO 1,545,400

Indices de Actividad
Rotación CxC 10.9 Veces 33 Días
Rotación Inventario Total 1.29 Veces 280 Días
Rotación MP Consumida 3.74 Veces 96 Días
Rotación PP 9.82 Veces 37 Días
Rotación PT 4.12 Veces 87 Días
Rotación CxP Proveedores 6.73 Veces 53 Días BAJO PODER DE NEGOCIACION
Ciclo Operativo 253 Días
Ciclo Efectivo 1.8028421 200 Días
Rotación Activo Total 0.66 Veces 544 Días
Rotación Activo Operacional 0.92 Veces 392 Días mirar formula 0,74
Rotación Activos Fijos Brutos 1.17 Veces 307 Días significa que cada 307 dias vende el va
Productividad KTNO = Ventas/ 1.62 $ se debe a la gran cantidad de inventari
Productividad KTNO = KTNO/Ve 0.62 $
Productividad KTO = Ventas/KT 1.32 $
Productividad KTO = KTO/Venta 0.76 $
$ 3 para cubrir gastos finan
Indices de Rentabilidad
Margen Bruto Utilidad 0.13 $ 13.3
Margen Operacional Utilidad 0.06 $ 6.2 cada un peso vendido quedan g pesos para gastos fin
Margen UAI 0.03 $ 2.8
Margen Neto Utilidad 0.02 $ 1.5 por vada peso deja 1.5 el ideal es un 4% a un 5%
Rendimiento del Patrimonio 0.02 $ 1.9
Rendimiento Operacional Patri 0.08 $ 7.7 cada peso invertido se obtiene 7.7% de utilidad oper
Rendimiento Patrimonio antes 0.04 $ 3.5
Rendimiento Activo Total 0.01 $ 1.0
Rendimiento Operativa del Acti 0.06 $ 5.7 3%
EBITDA $ 325,000 debe ser igual o superior utildad en el efectivo
Margen EBITDA 0.13 $ por cada 100 $ de vta se ganan 13$
PDC 0.21 No es conveniente crecer
UODI (NOPAT) 101,772
FCB 272,572
Incr. KTNO -142,000
Incr. PPyE 382,300
FCL = $ 32,272

Indices de Endeudamiento
Nivel de Endeudamiento $ 0.48
Concentración Pasivo CP $
Endeudamiento Financiero $
Impacto de Carga Financiera $
Cobertura Intereses I (Uop) $
Cobertura Intereses II (EBITDA) $
el inventario demuestra poca rotación

ESTRUCTURA FINANCIEERA
AÑO 2017 2016
RC= 1.98 2.09
-66.7% PA 0.44 0.44
-7.9% KT 1,021,300 1,092,900
-2.7% KTO 1,837,700 1,886,700
144.0% KTNO 1,630,300 1,738,400
-31.6%
27.3%
27.3%
7.6% ANALISIS VERTICAL Y H
-10.7%
-Se observa un incremento en las cuentas de otros deudorees; con un crecimiento de
0.0% -los inventarios representan el 41.1% respecto al total de activos, al ser una cia indust
-1.2% la rotación debida
- Los gastos financieros aumentaron un 38% en consecuencia al año anterior, como co
- se encuentra un aumento en las otras reservas,
14.0%
14.2%
13.8%
-25.7%
-1.8%
12.4%

4.7%

-29.0%
12.0%
39.9%
10.0%
-82.3% INDICES DE ACTIVIDAD (O DE ROTACIÓN)
38.3%
57.5% ROTACION CARTERA 10.8
4.6% ROTACIÓN DE INVETARIOS TOTALES 1.3
ROTACIÓN DE INVETARIOS MATERIA PRIMA
27.4%
-7.1%
21.1%

9.9%
0.0%
11.5%
-81.8%
-0.8%

4.7%

30.7%
55.8%
-36.2% causa por la cual la utilidad neta disminuye
38.0%
28.1%
35.8%
-60.5%
50.2%
-11.1%
23.8%
-77.6%
-69.5%
-81.8%

DE NEGOCIACION
debe ser ligeramente por encima de 1
ada 307 dias vende el valor de sus activs fijos
ran cantidad de inventarios

para cubrir gastos financieros

an g pesos para gastos financieros, imouestos y generar utilidad

eal es un 4% a un 5% esto debido a los g financieros muy altos

ene 7.7% de utilidad operacional

utildad en el efectivo ganancian antes de impuestos e intereses en efectivo para cubrir


es estable por que esta entre 1 a 3
es baja la PA; la inversion es muy grande en inventarios lo que perjudica la liquidez en el corto plazo

ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL.

; con un crecimiento del 144% en comparción del 2016


vos, al ser una cia industrial; no es favorable esta concentracion tan alta, puesto que este no tiene
al año anterior, como consecuencia se obtiene una disminucion de las utilidades.

OPC 1 OPC 2
VECES = 33 33 LA ROTACION DE CARTERA ESTA EN PROMEDIO DE 33 DIAS.
VECES = 280 ROTACION MUY LENTA, SE COMPARA CON LA POLITICA DE LA EMPRESA
MUEBLES DE EXPORTACION SAS

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


A diciembre 31
Cifras en Millones de pesos Analisis Vertical Analisis Horizontal
2017 2015 2017 2016 2017
ACTIVO
Efectivo y Equivalentes 870 495 3.11% 2.87% 375
Activos financieros 158 4 0.56% 0.02% 154
Deudores Comerciales 6,880 5,955 24.59% 34.51% 925
Inventario PT 1,856 977 6.63% 5.66% 879
Inv PP 3,221 1,519 11.51% 8.80% 1,702
Inv MP 3,498 1,644 12.50% 9.53% 1,854
Otros Activos Ctes. 2,332 0 8.34% 0.00% 2,332
Subtotal Activos Corrientes 18,815 10,594 67.25% 61.40% 8,221

Prop. Planta y Equipo 3,414 3,170 12.20% 18.37% 244


Depreciación Acumilada -618 -446 -2.21% -2.58% -172
Activos financieros no ctes. 760 580 2.72% 3.36% 180
Otros Activos no ctes. 5,605 3357 20.04% 19.46% 2,248
Subtotal Activos No Corriente 9,161 6,661 32.75% 38.60% 2,500

TOTAL ACTIVO 27,976 17,255 100.00% 100.00% 10,721

PASIVO
Obligaciones financieras CP 2,304 1,077 8.24% 6.2% 1,227
Proveedores 1,279 734 4.57% 4.3% 545
Impuesto de renta x P 0 372 0.00% 2.2% -372
Otros pasivos corrientes 1,912 517 6.83% 3.0% 1,395
Subtotal Pasivo Corriente 5,495 2,700 19.64% 15.6% 2,795

Obligaciones financieras LP 8,500 5,600 30.4% 32.5% 2,900


Proveedores LP 1,471 499 5.3% 2.9% 972
Otros Pasivos LP 0 500 0.0% 2.9% -500
Subtotal Pasivo LP 9,971 6,599 35.6% 38.2% 3,372

TOTAL PASIVO 15,466 9,299 55.3% 53.9% 6,167

PATRIMONIO
Capital Social 2,000 2,000 7.1% 11.6% 0
Reservas 1,543 1,002 5.5% 5.8% 541
Ganancias Acumuladas 3,883 0 13.9% 0.0% 3,883
Resultados del Ejercicio 5,084 4,954 18.2% 28.7% 130
Total Patrimonio 12,510 7,956 44.7% 46.1% 4,554

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 27,976 17,255 100.0% 100.0% 10,721


ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
De enero 1 a diciembre 31

2016 2015

Ingresos Operacionales Netos 36,025 23,153 12,872


Costo de Ventas -26,668 -15,312 -74.0% -66.1% -11,356
Utilidad Bruta 9,357 7,841 26.0% 33.9% 1,516
Gastos de Admón y Ventas -6,234 -3,772 -17.3% -16.3% -2,462
Utilidad Operacional 3,123 4,069 8.7% 17.6% -946
Otros ingresos 5,366 2,745 14.9% 11.9% 2,621
Gastos Financieros -2,122 -1,067 -5.9% -4.6% -1,055
Utilidad antes de impuestos 6,367 5,747 17.7% 24.8% 620
Provisión Impuesto de Renta -1,283 -793 -3.6% -3.4% -490
Utilidad Neta 5,084 4,954 14.1% 21.4% 130
Analisis Horizontal ESTRUCTURA FINANCIEERA
2017 año 2016 2017
RC= 3.4240218380346 3.9237037
75.8% PA 18,813.44 10,592.47
3850.0% KT 13,320 7,894
15.5% KTO 14,176 9,361
90.0%
112.0%
112.8%
0.0%
77.6%

7.7%
38.6%
31.0%
67.0%
37.5%

62.1%

113.9%
74.3%
-100.0%
269.8%
103.5%

51.8%
194.8%
-100.0%
51.1%

66.3%

0.0%
54.0%

2.6%
57.2%

62.1%
55.6%
74.2%
19.3%
65.3%
-23.2%
95.5%
98.9%
10.8%
61.8%
2.6%
COMERCIAL MAYORISTA Ltda.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


A diciembre 31
Cifras en Millones de pesos Analisis Vertical
2017 2016 2015 2017 2016 2015
ACTIVO

Efectivo y equivalentes 8,893 15,383 12,176 1.38% 3.00% 2.79%


Activos financieros CP 0 0 22 0.00% 0.00% 0.01%
Deudores Comerciales 264,543 188,590 147,020 41.12% 36.76% 33.72%
Provisión Deudores Com -1,791 -1,147 -1,145 -0.28% -0.22% -0.26%
Inventario Mercancías 305,360 216,333 205,565 47.47% 42.17% 47.15%
Inventario en tránsito 25,324 37,043 23,440 3.94% 7.22% 5.38%
Otros Activos Corrientes 26,524 42,758 35,738 4.12% 8.33% 8.20%
Subtotal Activo Corriente 628,853 498,960 422,816 97.76% 97.26% 96.99%

Terrenos 217 217 217 0.03% 0.04% 0.05%


Edificios y equipos 24,547 20,394 19,719 3.82% 3.98% 4.52%
Depreciación Acumulada -12,762 -10,362 -8415 -1.98% -2.02% -1.93%
Subtotal PPyE netos 12,002 10,249 11,521 1.87% 2.00% 2.64%
Activos financieros LP 35 44 123 0.01% 0.01% 0.03%
Inversiones Ent Asociadas 2,404 3,750 1494 0.37% 0.73% 0.34%
Subtotal Activos No Ctes. 14,441 14,043 13,138 2.24% 2.74% 3.01%

TOTAL ACTIVOS 643,294 513,003 435,954 100.00% 100.00% 100.00%

PASIVO

Obligaciones Finacieras CP 258,551 202,922 112,530 40.19% 39.56% 25.81%


Proveedores 288,037 225,440 255,884 44.78% 43.95% 58.70%
Gastos x Pagar 14,235 13,750 20,840 2.21% 2.68% 4.78%
Impuesto renta x pagar 125 2,456 1,620 0.02% 0.48% 0.37%
Otros Pasivos corrientes 8,474 9,128 2,350 1.32% 1.78% 0.54%
Subtotal Pasivo Corriente 569,422 453,696 393,224 88.44% 90.20%

Obligaciones financieras LP 40,858 31,156 13,891 6.35% 6.07% 3.19%


Otros Pasivos LP 9,035 6,085 4,516 1.40% 1.19% 1.04%
Subtotal Pasivo No Cte. 49,893 37,241 18,407 7.76% 7.26% 4.22%

TOTAL PASIVO 619,315 490,937 411,631 96.27% 95.70% 94.42%

PATRIMONIO
Capital Pagado 15,000 15,000 15,000 2.33% 2.92% 3.44%
Reservas 3,148 3,148 3,148 0.49% 0.61% 0.72%
Ganancias Acumuladas 4,039 738 1,457 0.63% 0.14% 0.33%
Resultados del ejercicio 1,792 3,180 4,718 0.28% 0.62% 1.08%
TOTAL PATRIMONIO 23,979 22,066 24,323 3.73% 4.30% 5.58%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 643,294 513,003 435,954 100.00% 100.00% 100.00%

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES


cifras en millones de $
Analisis Vertical
2017 2016 2015 2017 2016 2015

Ingresos Operacionales netos 744,249 597,879 445,960 100.00% 100.00% 100.00%


Costo de ventas (446,568) (387,128) (277,043) -60.00% -64.75% -62.12%
Utilidad Bruta 297,681 210,751 168,917 40.00% 35.25% 37.88%
Gastos de ventas y Admón (191,957) (156,583) (120,444) -25.79% -26.19% -27.01%
Utilidad Operacional 105,724 54,168 48,473 14.21% 9.06% 10.87%
Otros ingresos 19,387 14,193 8,781 2.60% 2.37% 1.97%
Otros egresos (50,644) (10,086) (18,649) -6.80% -1.69% -4.18%
Gastos Financieros (71,178) (52,638) (32,267) -9.56% -8.80% -7.24%
Utilidad antes de impuestos 3,289 5,637 6,338 0.44% 0.94% 1.42%
Impuesto de renta (1,497) (2,457) (1,620) -0.20% -0.41% -0.36%
Utilidad Neta 1,792 3,180 4,718 0.24% 0.53% 1.06%
ESTRUCTURA FINANCIEERA
Análisis Horizontal año 2017 2016
2017-2016 2016-2015 RC= 1.10437075 1.09976725
Var $ Var % Var $ Var % PA 0.52 0.54
KT 59,431 45,264
-6,490 -42.19% 3,207 26.34% KTO 307,190 216,526
0 0.00% -22 -100.00%
75,953 40.27% 41,570 28.28%
-644 56.15% -2 0.17%
89,027 41.15% 10,768 5.24%
-11,719 -31.64% 13,603 58.03% ANALISIS VERTICAL Y HORIZON
-16,234 -37.97% 7,020 19.64%
129,893 26.03% 76,144 18.01% -Se observa un aumento signigicativo de los deudores com
-Se recomienda realizar inversion de ensanche de planta,
compañia
0 0.00% 0 0.00% -se encuentra que los inventario.s totales son el 55.53%, 5
respectivamente del total del activo corrientes. Esto da lu
4,153 20.36% 675 3.42% concentrada la mayor parte de sus activos en el rublo de i
-2,400 23.16% -1,947 23.14% -Se observa que en el pasivo corriente las obligaciones fin
1,753 17.10% -1,272 -11.04% represetan el 84.97% superando el valor total del patrimo
equivalente al patrimonio, no es bueno que una compañí
-9 -20.45% -79 -64.23% obligaciones financieras, sino que debe hacerlo con capit
-1,346 -35.89% 2,256 151.00% equilibrando pasivo y patrimonio.
398 2.83% 905 6.89% -los ingresos operaciones aumentaron proporcinal mente
debido a que la empresa tiene como principal financiacion
aportado por accionistas.
130,291 25.40% 77,049 17.67%

55,629 27.41% 90,392 80.33%


62,597 27.77% -30,444 -11.90%
485 3.53% -7,090 -34.02%
-2,331 -94.91% 836 51.60%
-654 -7.16% 6,778 288.43%
115,726 25.51% 60,472 15.38%

9,702 31.14% 17,265 124.29%


2,950 48.48% 1,569 34.74%
12,652 33.97% 18,834 102.32%

128,378 26.15% 79,306 19.27%

0 0.00% 0 0.00%
0 0.00% 0 0.00%
3,301 447.29% -719 -49.35%
-1,388 -43.65% -1,538 -32.60%
1,913 8.67% -2,257 -9.28%

130,291 25.40% 77,049 17.67%

2017-2016 2016-2015
Var $ Var % Var $ Var %
146,370 24.48% 151,919 34.07% 9.58%
(59,440) 15.35% (110,085) 39.74%
86,930 41.25% 41,834 24.77%
(35,374) 22.59% (36,139) 30.00%
51,556 95.18% 5,695 11.75%
5,194 36.60% 5,412 61.63%
(40,558) 402.12% 8,563 -45.92%
(18,540) 35.22% (20,371) 63.13%
(2,348) -41.65% (701) -11.06%
960 -39.07% (837) 51.67%
(1,388) -43.65% (1,538) -32.60%
NANCIEERA
2015
1.07525482
0.49
29,592
120,141

ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL.

ignigicativo de los deudores comerciales del 28.28% al 40.27%,


version de ensanche de planta, para darle más fuerza a la

ntario.s totales son el 55.53%, 57,73% y 60.73%


del activo corrientes. Esto da lugar a decir que la empresa tiene
te de sus activos en el rublo de inventario.
vo corriente las obligaciones financieras y los proveedorres
erando el valor total del patrimonio; El pasivo debe ser
, no es bueno que una compañía se financie a traves de
sino que debe hacerlo con capital aportado por accionistas
imonio.
aumentaron proporcinal mente; pero la utilidad neta disminuyo
tiene como principal financiacion obligaciones, y no de capital
EMGESA SA
A 31 de diciembre
Cifras en Millones de $

ACTIVO 2016 2015 Analisis Vertical


2017
Efectivo y equivalentes al efectivo 620,637 299,394 6.87%
Otros Activos Financieros Ctes 15,294 13,385 0.17%
Otros Activos no financieros ctes 22,260 65,387 0.25%
Cuentas Comerciales x Cobrar 169,515 327,639 1.88%
Cuentas x Cobrar a Ent Relacionadas 324 33,172 0.00%
Inventarios 43,992 34,563 0.49%
Subtotal Activo Corriente 872,022 773,540 9.65%

Otros Activos Financieros No Ctes 5,699 2,740 0.06%


Otros Activos No Financieros No Ctes 6,397 4,864 0.07%
Cuentas Comerciales No Ctes 31,281 8,686 0.35%
Activos Intangibles 100,629 90,260 1.11%
PPyE neto 7,924,270 7,878,603 87.68%
Activos por Impuestos diferidos 97,163 81,317 1.08%
Subtotal Activo No Corriente 8,165,439 8,066,470 90.35%

TOTAL ACTIVO 9,037,461 8,840,010 100.00%

409,907.00
PASIVO

Otros Pasivos financieros ctes 464,271 606,511 5.14%


Cuentas Comerciales x Pagar 337,662 283,723 3.74%
Cuentas x Pagar a Ent. Relacionadas 218,815 200,339 2.42%
Otras Provisiones Ctes 84,023 323,186 0.93%
Pasivos x Impuestos ctes 144,574 127,729 1.60%
Prov. x beneficios Empleados Ctes 28,769 28,798 0.32%
Otros Pasivos no financieros Ctes 3,815 3,825 0.04%
Subtotal Pasivo Corriente 1,281,929 1,574,111 14.18%

Otros Pasivos Financ no Corrientes 3,983,301 3,495,328 44.08%


Otras Prov. No Corrientes 195,955 146,119 2.17%
Prov. X beneficios empleados No Ctes 80,315 66,110 0.89%
Subtotal Pasivo No Corriente 4,259,571 3,707,557 47.13%

TOTAL PASIVO 5,541,500 5,281,668 61.32%

PATRIMONIO
Capital Emitido 655,222 655,222 7.25%
Prima de emisión 113,256 113,256 1.25%
Otras Reservas 504,263 426,095 5.58%
Otros Resultados Integrales -13,598 -5,001 -0.15%
Utilidad del Periodo 753,505 885,494 8.34%
Utilidades Retenidas 10,653 10,616 0.12%
Utilidades x Conversión a NIIF 1,472,652 1,472,650 16.29%
Efecto conversión Tasa de Cambio 8 10 0.00%
TOTAL PATRIMONIO 3,495,961 3,558,342 38.68%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 9,037,461 8,840,010 100.00%

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES


Del 1 de enero a 31 de diciembre
Cifras en Millones de $

2016 2015

Ingresos Actividades ordinarias 3,485,207 3,229,680 100.00%


Otros ingresos de explotación 28,864 38,543 0.83%
Total Ingresos 3,514,071 3,268,223 100.83%
Aprovisionamiento y servicios (1,319,472) (1,327,583) -37.86%
Gastos Personales (Gtos Admon) (72,016) (87,473) -2.07%
Otros gastos fijos de explotación (137,625) (127,501) -3.95%
Resultado bruto de explotación (Ut Bruta) 1,984,958 1,725,666 56.95%
Depreciación y amortizaciones (191,943) (164,216) -5.51%
Pérdidas por deterioro (102,320) (456) -2.94%
Resultado de explotación (Ut. Operacional 1,690,695 1,560,994 48.51%
Ingresos Financieros 46,527 13,868 1.33%
Gastos Financieros (497,080) (353,991) -14.26%
Gasto Financiero capitalizado 5,062 168,974 0.15%
Diferencia de cambio 2,225 3,745 0.06%
Resultado en venta de activos (11,367) (467) -0.33%
Resultados antes de Impuestos (UAI) 1,236,062 1,393,123 35.47%
Gasto por impuestos a las ganancias (482,557) (507,629) -13.85%
Utilidad del período (Ut Neta) 753,505 885,494 21.62%
Analisis Vertical Analisis Horizontal ESTRUCTURA FINANCIEERA
2016 2017 año 2016 2017
3.39% 321,243 107.30% RC= 0.68024204 0.49141388
0.15% 1,909 14.26% PA 0.65 0.47
0.74% -43,127 -65.96% KT -409,907 -800,571
3.71% -158,124 -48.26% KTO -124,155 78,479
0.38% -32,848 -99.02%
0.39% 9,429 27.28%
8.75% 98,482 12.73%
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
0.03% 2,959 107.99% -Se refleja un aumeto de efectivo, debido a que disminuye
0.06% 1,533 31.52% comerciles por cobrar, debido efecacia en las politicas del
-tambien se evidencia un aumento en las obligciones finan
0.10% 22,595 260.13% -se muestra un aumento en ventas y una disminucion
1.02% 10,369 11.49% - la razon corriente de la compañia es deficiente teniendo
89.12% 45,667 0.58% esta es menor a 1
-los pasivos ctes superan a los activos ctes en un 31.98%; l
0.92% 15,846 19.49% que no cuenta con liquediz inmediata para solventar las o
91.25% 98,969 1.23% plazo
-
100% 197,451 2.23%

31.98

6.86% -142,240 -23%


3.21% 53,939 19%
2.27% 18,476 9%
3.66% -239,163 -74%
1.44% 16,845 13%
0.33% -29 0%
0.04% -10 0%
17.81% -292,182 -19%

39.54% 487,973 14%


1.65% 49,836 34%
0.75% 14,205 21%
41.94% 552,014 15%
0.00%
59.75% 259,832 5%

7.41% 0 0%
1.28% 0 0%
4.82% 78,168 18%
-0.06% -8,597 172%
10.02% -131,989 -15%
0.12% 37 0%
16.66% 2 0%
0.00% -2 -20%
40.25% -62,381 -2%

100.00% 197,451 2%

100% 255,527 8%
1.19% -9,679 -25%
101.19% 245,848 8%
-41.11% 8,111 -1%
-2.71% 15,457 -18%
-3.95% -10,124 8%
53.43% 259,292 15%
-5.08% -27,727 17%
-0.01% -101,864 22339%
48.33% 129,701 8%
0.43% 32,659 235%
-10.96% -143,089 40%
5.23% -163,912 -97%
0.12% -1,520 -41%
-0.01% -10,900 2334%
43.14% -157,061 -11%
-15.72% 25,072 -5%
27.42% -131,989 -15%
VERTICAL Y HORIZONTAL

tivo, debido a que disminuyeron las ctas


efecacia en las politicas del are de cobranzas.
ento en las obligciones financieras
entas y una disminucion
pañia es deficiente teniendo en cuenta que

activos ctes en un 31.98%; lo que quiere decir


mediata para solventar las obligaciones a corto