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a. Método direto
Actualmente
Ciclo medio de pagamentos 58 dias
Ciclo de inventários 90 dias
Rotação das contas por cobrar 40 dias
Ciclo de efetivo 72 dias Rotação efetiva 5,00 vezes
Rendimento esperado 1.040.000,00 €
Cenário A
Ciclo medio de pagamentos 60 dias
Ciclo de inventários 90 dias
Rotação das contas por cobrar 40 dias
Ciclo de efetivo 70 dias Rotação efetiva 5,14 vezes
Rendimento esperado 1.011.673,00 €
Proposta salva 28.889,00 €
Custo de Oportunidade 4.911,00 €
Cenário B
Ciclo medio de pagamentos 58 dias
Ciclo de inventários 60 dias
Rotação das contas por cobrar 40 dias
Ciclo de efetivo 32 dias Rotação efetiva 8,57 vezes
Rendimento esperado 606.768,00 €
Proposta salva 433.333,00 €
Custo de Oportunidade 73.667,00 €
c) Aumentar a 10 a rotação das cobranças?
Cenário C
Ciclo medio de pagamentos 58 dias
Ciclo de inventários 90 dias
Rotação das contas por cobrar 36 dias
Ciclo de efetivo 68 dias Rotação efetiva 5,29 vezes
Rendimento esperado 982.222,00 €
Proposta salva 57.778,00 €
Custo de Oportunidade 9.822,00 €
Cenário D
Ciclo medio de pagamentos 60 dias
Ciclo de inventários 60 dias
Rotação das contas por cobrar 36 dias
Ciclo de efetivo 36 dias Rotação efetiva 10 vezes
Rendimento esperado 520.000,00 €
Proposta salva 520.000,00 €
Custo de Oportunidade 88.400,00 €
𝑬 → →
(2)𝑥(50)𝑥(3000) 3000.000
→ 𝑬= 𝑬=√
2𝑡𝐷 √ 0.12 0,01 E= 𝟓. 𝟒𝟕𝟕, 𝟐𝟑
=√ 12
𝑖
Formula: Resolução:
𝐸 → 5.477,23 → 2.738,62
2 2
Caso 6: Empresa Suárez (politica de desconto)
A empresa está estudando a possibilidade de oferecer um desconto de 4/10, líquido/30, e
espera que 30% de seus clientes aproveite o desconto. Espera-se que o período de pagamento
diminua a dois meses. Deve-se implementar a política de desconto?
Você, como diretor financeiro da empresa deve preparar uma planilha para analisar se é
possível.
Empresa Suárez
Atual Proposta
Vendas anuais a crédito 24.000.000,00 € 24.000.000,00 €
Período de cobrança 90 60
Taxa de unidade esperada 18%
Desconto por pagamento a vista 4%
% Clientes com desconto 30%
Rotação de cobrança 4 6
Contas médias a receber 6.000.000,00 € 4.000.000,00 €
Diminuição de saldo medio de CXC 2.000.000,00 €
Utilidade da proposta 360.000,00 €
Custo de desconto 288.000,00 €
Vantagem da política de desconto 72.000,00 €
Empresa Paquito
Atual Proposta
Vendas anuais a crédito 30.000.000,00 € 30.000.000,00 €
Período de cobrança 60 45
Taxa de unidade esperada 16%
Desconto por pagamento a vista 5%
% Clientes com desconto 20%
Rotação de cobrança 4 6
Contas médias a receber 5.000.000,00 € 3.750.000,00 €
Diminuição de saldo medio de CXC 1.250.000,00 €
Utilidade da proposta 200.000,00 €
Custo de desconto 300.000,00 €
Vantagem da política de desconto
A PROPOSTA CONVÉM
Caso 8: Indústrias Westell (administração de inventários)
Entretanto, deve considerar que na empresa de seu amigo Paco, os custos variáveis
representam 55% das vendas e a taxa de lucros esperada é de 15%. Você pode ajudá-lo?
Indústrias Westell
Custo de
oportunidad
Custo de Inventario Rendimento Valor
Vendas Rotação e associado
venda medio adicional líquido
a inventário
adicional
700.000,00 € 16 490.000,00 € 30.625,00 €
780.000,00 € 14 546.000,00 € 39.000,00 € 1.434,00 € 24.000,00 € 22.576,00 €
850.000,00 € 11 595.000,00 € 54.091,00 € 2.565,00 € 21.000,00 € 18.435,00 €
940.000,00 € 7 658.000,00 € 94.000,00 € 6.785,00 € 27.000,00 € 20.215,00 €
Indústrias Pacos
Custo de
oportunidad
Custo de Inventario Rendimento Valor
Vendas Rotação e associado
venda medio adicional líquido
a inventário
adicional
805.965,00 € 18 443.281,00 € 24.627,00 €
945.500,00 € 15 520.025,00 € 34.668,00 € 1.506,00 € 62.791,00 € 61.285,00 €
1.156.880,00 € 13 636.284,00 € 48.945,00 € 2.141,00 € 95.121,00 € 92.980,00 €
940.000,00 € 11 685.768,00 € 62.343,00 € 2.010,00 € 40.487,00 € 38.477,00 €
Análise da proposta
Atual Proposta Incremento
Inventario medio 437.500,00 € 700.000,00 € 262.500,00 €
Rendimento esperado 20%
Perda da proposta 52.500,00 €
Análises de Custo-Benefício
Economia anual 50.000,00 €
Perda da proposta 52.500,00 €
Desvantagem liquida 2.500,00 €