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La planification stratégique
À long terme (6 à 10 ans) (le plus stratégique mais le moins détaillé)
- Orientation stratégique
- Budget d’investissement
Les FGF sont calculés de la façon suivante : Taux d’imputation x Volume de la base
d’imputation
Processus budgétaire
Types de budgets
Styles budgétaires
9 – La gestion de la trésorerie
Planification de la trésorerie
Marge de crédit
Équations
Tous les revenus et les dépenses qui ne représentent pas un mouvement de dollars
doivent être exclus. Le budget de caisse doit inclure les mouvements d’argent au
moment où ils se produisent.
mauvaises créances et provisions pour mauvaises créances
impôts futurs (ou reportés)
charges d’amortissement
gain ou perte sur disposition d’actifs (immobilisations ou placements)
provision pour désuétude des stocks
dividendes déclarés (mais non versés)
Analyse de la solvabilité
Trésorerie : liquidités relatives : est-on en mesure de payer ses fournisseurs avec ses
actifs courants autre que les stocks ?
=> Certaines industries indique que le ratio de fonds de roulement devrait être > 1,4
et celui de la trésorerie > 1,0. Cependant, on doit toujours se comparer à l’industrie.
Des intérêts devront être payés sur le solde de la marge de crédit utilisée.
Généralement, la marge de crédit est garantie par les stocks et les comptes clients de
l’entreprise. La marge de crédit maximale est :
• Politique prudente
• Placer le minimum de fonds dans des titres
• Minimise le risque d’être à court de liquidités
• Diminue la rentabilité (perte de revenus d’intérêts)
• Trouver un équilibre entre risque et rentabilité
10 – La gestion de la trésorerie
Si le résultat réel ne correspond pas au résultat prévu, alors deux grandes raisons
sont possibles : soit la variation du volume d’activité ou la variation du prix unitaire
et/ou du coût unitaire.
Budget flexible
Une variation du volume d’activité affecte tous les éléments variables du résultat :
ventes et coûts variables. Nous devons refaire le budget selon le volume d’activité
réellement atteint (et non le volume prévu).
Les hypothèses :
Variation des quantités (qualité MP, expériences des MOD, bris de machine,
nouvelle machine, taux de rejets etc)
Variation dans les prix (concurrence, nouveau fournisseur, économie d’échelle)
Quelques abréviations
La performance est le résultat obtenu dans un domaine précis par quelqu’un, une
machine ou un véhicule.
Efficacité (objectif atteint)
Efficience (extrant avec le moins d’intrants)
Productivité (efficience MOD)
Économie (intrant le moins cher possible)
Qualité
Rendement financier (résultat/capital investi)
Les indicateurs de performance
La décentralisation
Pourquoi ? Afin d’allouer plus de liberté aux subdivisions pour rendre la prise de
décision plus efficace dans, par exemple, les entreprises complexes ou en croissance.
Actif total : On suppose que l’actif inutilisé est négligeable ou qu’on le trouve
normalement au sein de toutes les entités évaluées.
Actif utilisé :
• Exclure les actifs non productifs (ex. en construction ou non utilisés)
• Donnée plus précise que l’actif total (ne tient pas compte des actifs qui n’ont
pas commencé à générer des revenus).
• Peut être considéré comme plus équitable lorsque l’on compare plusieurs
entités
RCI – Avantages
• Données facilement accessibles
• Ne prend pas seulement en considération le résultat (il tient compte aussi des
investissements)
• Permet la comparaison entre divers placements
RCI – Désavantages
• Comparaison difficile si les subdivisions sont différentes
• Dépend souvent de décisions antérieures indépendantes des responsables
actuels
• Peut amener les dirigeants à des opérations non rentables à long terme
réduire la recherche
réduire les frais d’entretien
ne pas investir dans les immobilisations
• Peut amener à rejeter des projets qui feraient diminuer le RCI actuel de la
subdivision
Solution
Utiliser des mesures financières et non financières (multidimensionnelles)
Outil
Le tableau de bord équilibré
À noter
Il faut comparer ce prix au prix du marché, car on ne veut généralement pas payer
plus cher que le prix du marché.
12 – Le tableau de bord
Intégration de 4 dimensions fondamentales
Important
Les mesures (ou indicateurs) doivent s’appuyer sur des objectifs prédéfinis.
Dimensions financières
Les mesures liées aux finances sont constituées principalement de ratios financiers
Exemples:
• RCI, RNR, VÉA
• Ratios du cycle d’exploitation (C/C, C/F, Stocks)
• Écarts budgétaires