Caso Práctico: UNIDAD 3

Caso Práctico: Unidad 3.

Carlos Andrés Moreno Polindara

Universidad Asturias

CAQUETA
Contabilidad Financiera.
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Introducción

A lo largo de esta materia hemos visto como la contabilidad es el lenguaje de las empresas, nos
permite evaluar financieramente el trabajo del ente económico, y sus estados financieros los cuales,
nos ayudan a tomar decisiones importantes, en el trascurso de las operaciones financieras, también
nos sirve para proyectar el incremento tanto en los activos, en los pasivos y la gestión del patrimonio,
en este trabajo vamos a ver la aplicación y la respuesta al análisis realizado a la compañía
manufacturera A.B.C.
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Caso Práctico: Unidad 3 Enunciado.

Problema postulado.

Los estados financieros.

A finales del segundo ejercicio contable, el director financiero de la “Compañía Manufacturera ABC”,
M. Manzano, se reúne con la Gerente General, L. Zambrano, para comentar el estado de los resultados
y balance financiero de los dos años transcurridos. En la reunión, el Sr. Manzano expone su
preocupación por los resultados obtenidos según las cifras analizadas, argumentando lo siguiente:

Si bien observamos que los resultados comerciales fueron mejores del primero al segundo año, pues
las ventas se incrementaron en un 48,0%, así mismo se incrementaron los costos de ventas y los gastos
de operación en proporciones mayores, ocasionando que las Utilidades del ejercicio se redujeran en un
27,6%. Cuando la Gerente Zambrano le pregunto sobre el Balance obtenido, el Sr. Manzano puso
rostro de aflicción y dijo: En este aspecto, la situación es más preocupante, pues a pesar de que los
Activos aumentaron un 37,4%, el pasivo u obligaciones a cargo de la empresa lo hicieron en un
47,48%, lo cual nos coloca en una precaria situación financiera.

PREGUNTA N1.

De los Estados Financieros adjuntos, pertenecientes a los dos últimos años de la "Compañía
Manufacturera ABC, Analice

 la composición de sus cuentas de Balance.

 las principales cuentas de su activo su pasivo y su patrimonio.
 ¿está en equilibrio o no desde sus propiedades, obligaciones y cuentas patrimoniales?
 ¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer?
 Justifique numéricamente su respuesta.
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Para realizar las respuestas a las preguntas debemos realizar un análisis, tanto horizontal
como vertical donde realizamos la comparación entre los dos años presentados por la
empresa así anexo imagen 002 y 003.

ANALISIS VERTICAL
ACTIVO AÑO2 AÑO1
DISPONIBLE 100.000.000,0 7,78% 85.000.000,00 9,09%
INVERSIONES 40.000.000,0 3,11% 60.000.000,00 6,42%
CLIENTES 250.000.000,0 19,46% 130.000.000,00 13,90%
INVENTARIOS 60.000.000,0 4,67% 40.000.000,00 4,28%

ACTIVO FIJO NETO 820.000.000,0 63,81% 600.000.000,00 64,17%

GASTOS DIFERIDOS 15.000.000,0 1,17% 20.000.000,00 2,14%

TOTAL ACTIVOS 1.285.000.000,0 100,00% 935.000.000,00 100,00%

PASIVOS AÑO2 AÑO1

OBLIGACIONES FINANCIERAS 385.000.000,0 34,62% 240.000.000,00 31,83%
PROVEEDORES 375.000.000,0 33,72% 220.000.000,00 29,18%
PROVISION IMPUESTOS 32.000.000,0 2,88% 44.000.000,00 5,84%
PASIVOS HIPOTECARIOS 320.000.000,0 28,78% 250.000.000,00 33,16%
TOTAL PASIVOS 1.112.000.000,0 100,00% 754.000.000,00 100,00%

AÑO2 AÑO1
APORTES CAPITAL 100.000.000,0 57,47% 80.000.000,00 43,96%
RESULTADO DEL EJERCICIO 74.000.000,0 42,53% 102.000.000,00 56,04%

TOTAL PATRIMONIO 174.000.000,0 182.000.000,00

TOTAL PASIVO +PATRIMONIO 1.286.000.000,0 936.000.000

 la composición de sus cuentas de Balance.

Como podemos ver, su composición de las cuentas, está realizado como activo la cual sus
cálculos están realizados de forma correcta.
La cuenta pasivo. Los cálculos y su composición están realizados de forma correcta.
La cuenta patrimonio, los cálculos están realizados de forma adecuada.
La ecuación patrimonial, tiene una inconsistencia en el año 1, debido a que los pasivos
fueron 754 millones y su patrimonio fue 182 millones la sumatoria de estas dos da un total de
936 millones, es decir una diferencia de 1 millón con respecto al balance presentado.
 las principales cuentas de su activo su pasivo y su patrimonio.

ACTIVO
Para identificar de una mejor manera la distribución de la cuentas activo en el primer y
segundo año lo vamos observar con los siguientes gráficos.
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 Se puede analizar que la empresa tiene un activo fijo neto de 64 % la cual es un

buen indicador ya que puede estar representado como las inversiones de capital
permanente para el desarrollo habitual de la empresa, pero algún cambio o venta de

algún activo dentro de este grupo puede comprometer el futuro funcionamiento de la

misma.
 Se puede ver que el activo disponible solo es un 9% el cual significa que la empresa
tiene un bajo flujo tanto de efectivo como también del disponible en bancos, títulos
a corto plazo y de alta rentabilidad , esto es un indicador negativo ya que la
empresa tendría un bajo poder adquisitivo.
 Las inversiones son un 7 % en razón a los activos, podemos decir que si la empresa
busca una reserva secundaria para liquidez no se está haciendo de la forma correcta.
 El activo clientes forma un 14% lo cual nos indica que la empresa tiene una política
crediticia no tan estricta, a razón de esto el bajo flujo en el activo disponible.
 El activo inventarios representa un 4% es decir que la compañía tiene un bajo
inventario de almacén, el cual puede ser a razón de los créditos otorgados a clientes,
y a su bajo nivel poder adquisitivo, por la poca cantidad de dinero en efectivo.
 Los gastos diferidos son un 2% relativamente bajo para ser el primer año donde se
requiere la instalación, adecuación y puesta en marcha del proyecto empresarial,
como también nos demuestra la baja inversión en nuevos proyectos.
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El segundo año de la empresa podemos realizar el siguiente análisis.

 El activo fijo se mantiene en un 64 %, es decir que la empresa no tuvo un

crecimiento con relación a aquellos bienes de capital permanente, por que el
crecimiento puede haberse estancado.
 Los gastos diferidos disminuyeron un 1%, es decir que la empresa disminuyo con
respecto a las adecuaciones e inversiones sobre nuevos proyectos, recordemos que
la investigación e innovación es de vital importancia para el crecimiento económico
como la empresa APPLE de Steve Jobs.
 El activo disponible se encuentra en un 8 % disminuyo con relación al año anterior
en 1% puede a que haya una mala línea de cobranza lo cual no permite que el flujo
de efectivo, como el disponible en bancos haya disminuido.
 Las inversiones disminuyeron a un 3 % como lo muestra el activo disponible el
bajo dinero en efectivo hace que las inversiones de ente económico se vean
afectados.
 El activo clientes aumento con relación al año anterior y se encuentra en un 19 % lo
que nos puede dar a conocer es que la línea de crédito de la empresa puede haber
aumentado y su línea de cobranzas no está siendo efectiva y esto afecta a los demás
indicadores relacionados con el activo.
 Los inventarios aumentaron a un 5 % con relación al año anterior nos muestra un
aumento en los almacenes ya sea por el aumento de la compra de las mercancías o
por el bajo nivel en las ventas, lo que ocasionan un estancamiento en los almacenes.
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Comparación de los años con relación al activo.

En esta grafica podemos analizar el crecimiento y decrecimiento con relación al activo en

los años a comparar.

PASIVO.
Para realizar el análisis del grupo pasivo, lo vamos hacer en base al balance entregado de la
siguiente manera así:

Año1

 Las obligaciones financieras se observan que se encuentran dentro de este grupo con
un 32 %, puede ser a raíz del endeudamiento con entidades crediticias para el
funcionamiento de la empresa.
 En relación con la cuenta proveedores hay una alta adquisición de productos o
materias primas para la producción de mercancías, que nos ocupa un 29 % del total
de las deudas.
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 Provisión de impuestos nos ocupa un 6% del total de la deuda nos puede representar
una bajo índice en las ventas de la empresa y es por esto la baja provisión para el
pago de estos gravámenes.
 Los pasivos hipotecarios nos representa un gran grupo dentro del primer año con un
33% es decir que la mayor cantidad de deudas contraídas es con hipoteca, puede ser
por el bajo flujo de efectivo, las malas ventas, o la entrega de créditos a clientes lo
que ha llevado a la administración a tomar estas decisiones que si no se planea el
pago de estos pasivos va a llevar a la pérdida del patrimonio de la empresa.

Año 2

AÑO 2
PASIVOS HIPOTECARIOS
29% OBLIGACIONES FINANCIERAS
35%

PROVISION IMPUESTOS
3%

PROVEEDORES
34%

En el segundo año de la empresa se puede realzar el siguiente análisis.

 Las obligaciones financieras aumentaron a un 34 % del total de las deudas, el ente
económico contrajo más obligaciones financieras con relación al año 1.
 El grupo de proveedores aumento en un 34 % es decir un aumento del 6% con relación al
año anterior respectivamente, puede ser este a raíz del aumento en el inventario como lo
miramos anteriormente en el grupo de los activos.
 La provisión a impuestos disminuyo a un 3% es decir que puede que parte de estos rubros se
hayan visto afectados en relación a la entrega de deudas a crédito por parte del ente
económico.
 Los pasivos hipotecarios disminuyeron a aun 29 % de la deuda total esto pudo haber sido a
raíz del aumento en el endeudamiento se tendría que mirar más a fondo para establecer el por
qué su disminución.
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PATRIMONIO
Las cuentas representadas en el patrimonio para una mejor comprensión se representan de la
siguiente forma.

Donde podemos deducir lo siguiente de acuerdo a la información suministrada.

AÑO 1
 Los aportes a capital constituyen un 43.9% del total del capital.
 Los resultados del ejercicio ocupo un 56,04%

Año2

 Los aportes a capital ocuparon un 57.4 % es decir que aumentó un 13.5% que paso de 80
millones a 100 millones aportados por los socios.
 Mientras que los resultados del ejercicio bajo de un 56.04% a un 42.53% es decir una caída
del 13.51% lo que significa pérdidas de 28 millones en relación al año 1 del ente económico.

ANALISIS DEL ESTADO DE RESULTADO

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ESTADO DE RESULTADOS AÑO2 AÑO1

ingresos netos 1.450.000.000,00 100,0% 980.000.000,00 100,0%
costos de ventas 970.000.000,00 66,9% 650.000.000,00 66,3%
u/p bruta 480.000.000,00 33,1% 330.000.000,00 33,7%
gastos de operación 340.000.000,00 23,4% 160.000.000,00 16,3%
u/p operacional 140.000.000,00 9,7% 170.000.000,00 17,3%
ingresos otros 10.000.000,00 0,7% 5.000.000,00 0,5%
egresos otros 45.000.000,00 3,1% 30.000.000,00 3,1%
u/p antes de impuestos 105.000.000,00 7,2% 145.000.000,00 14,8%
impuestos 32.000.000,00 2,2% 44.000.000,00 4,5%
u/p del ejercicio 74.000.000,00 5,1% 102.000.000,00 10,4%

Para una mejor comprensión del estado de resultado vamos a realizar un análisis detallado de
cada periodo.

Año 1
Si realizamos un análisis del grafico nos damos cuenta que de lo siguiente lo anterior
expresado en millones de pesos y porcentajes.

De acuerdo a las gráficas anteriores se realiza el siguiente análisis.

 Los costos de ventas son demasiado altos alcanzando el 40% del total de los
ingresos.
 De igual forma la u/p los gastos operacionales representan un 10 % del total de los
ingresos superior a los 100 millones de pesos.
 Las ganancias son casi mínimas representadas en tan solo el 6 % del valor total de
los ingresos.

Año 2.
Para el análisis del segundo año lo vamos a realizar de la misma forma que
realizamos el análisis del primer año.
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 En el estado de resultado se refleja que los costos de ventas se encuentran en un 44%

es decir que se mantuvieron en relación a año 1.
 Se aumentaron los gastos operacionales en un 6 % pasando de un 10% del año 1 a
un 16 % del año 2.

ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS HORIZONTAL
VARIACION
ACTIVO AÑO2 AÑO1 VARIACION ABOSLUTA RLATIVA
DISPONIBLE 100.000.000,0 85.000.000,00 15.000.000,0 18%
INVERSIONES 40.000.000,0 60.000.000,00 -20000000,00 -33%
CLIENTES 250.000.000,0 130.000.000,00 120.000.000,0 92%
INVENTARIOS 60.000.000,0 40.000.000,00 20.000.000,0 50%

ACTIVO FIJO NETO 820.000.000,0 600.000.000,00 220.000.000,0 37%

GASTOS DIFERIDOS 15.000.000,0 20.000.000,00 -5000000,00 -25%

TOTAL ACTIVOS 1.285.000.000,0 935.000.000,00 350.000.000,0 37%

PASIVOS AÑO2 AÑO1

OBLIGACIONES FINANCIERAS 385.000.000,0 240.000.000,00 145.000.000,0 60%
PROVEEDORES 375.000.000,0 220.000.000,00 155.000.000,0 70%
PROVISION IMPUESTOS 32.000.000,0 44.000.000,00 -12.000.000,0 -27%
PASIVOS HIPOTECARIOS 320.000.000,0 250.000.000,00 70.000.000,0 28%
TOTAL PASIVOS 1.112.000.000,0 754.000.000,00 358.000.000,0 47%

PATRIMONIO AÑO2 AÑO1

APORTES CAPITAL 100.000.000,0 80.000.000,00 20.000.000,0 25%
RESULTADO DEL EJERCICIO 74.000.000,0 102.000.000,00 -28.000.000,0 -27%

TOTAL PATRIMONIO 174.000.000,0 182.000.000,00 -8000000,00 -4%

TOTAL PASIVO +PATRIMONIO 1.286.000.000,0 936.000.000 350000000,00 37%

ESTADO DE RESULTADOS AÑO2 AÑO1

ingresos netos 1.450.000.000,00 980.000.000,00 470.000.000,0 48%
costos de ventas 970.000.000,00 650.000.000,00 320.000.000,0 49%
u/p bruta 480.000.000,00 330.000.000,00 150.000.000,0 45%
gastos de operación 340.000.000,00 160.000.000,00 180.000.000,0 113%
u/p operacional 140.000.000,00 170.000.000,00 -30.000.000,0 -18%
ingresos otros 10.000.000,00 5.000.000,00 5.000.000,0 100%
egresos otros 45.000.000,00 30.000.000,00 15.000.000,0 50%
u/p antes de impuestos 105.000.000,00 145.000.000,00 -40.000.000,0 -28%
impuestos 32.000.000,00 44.000.000,00 -12.000.000,0 -27%
u/p del ejercicio
IMAGEN 003
74.000.000,00 102.000.000,00 -28.000.000,0 -27%

Con respecto al análisis horizontal podemos realizar el siguiente análisis.

ACTIVO.
 El activo disponible solo tuvo un crecimiento del 18 % incrementado en tan solo 15
millones en 1 año.
 Con respecto a las inversiones se obtuvo una perdida en un 33 % con relación al año
anterior. Representada en una pérdida de 20 millones.
 El activo clientes aumento en un 92 % esto puede haber sido por una mala política
de crédito, por parte de la administración, expresando una diferencia de 120
millones con comparación entre un año y el otro.
 Los gastos diferidos tuvieron una baja en un 25 % a razón de la falta de efectivo y el
aumento de la cuenta clientes.
 Los activos totales tuvieron un crecimiento del 37 % encontrando una diferencia de
350 millones entre el primer y segundo año
 Los inventarios aumentaron en un 50 % , esto puede estar relacionado a el aumento
en la cuenta clientes por un 92%
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PASIVO.
Con relación al pasivo se puede decir que las obligaciones financieras crecieron en
un 60 %, las deudas a proveedores aumentaron en un 70%, los pasivos hipotecarios
aumentaron un 28 % y el pasivo total aumento un 47 % en relación al año anterior.

PATRIMONIO.
El patrimonio de la empresa con relación a los aportes de capital aumento en un 25
% esto quiere decir que los socios de la empresa tuvieron que invertir más dinero ya
que la empresa presenta una mala situación económica. Y analizando los resultados
del ejercicio se puede decir que la empresa tubo perdidas en un 27 % y por esto los
socios tuvieron que aportar un 25 % para genera un equilibrio en el ente económico
es decir que tuvo una perdida en el patrimonio de un 4%.

ESTADO DE RESULTADOS. Con respecto al estado de resultados a pesar de que los

ingresos representan un aumento del 48 % , los costos de ventas representa un
aumento del 49 % , al igual que los gastos operacionales se incrementaron en un
113% para que al final del ejercicio se obtenga perdidas de un 27 % entre un año y
el otro.

Razón de liquides.
La razón de liquides se puede analizar de la siguiente forma.
Observando los valores posibles determinados como activos a corto plazo como lo son el
efectivo, las inversiones, los inventarios, y los pasivos corrientes como las obligaciones
financieras y los proveedores, decimos que para el año 1 la empresa tuvo una razón de
liquides de un 40 % y para el año 2 tuvo una relación de liquides de un 26% es decir que
solo tuvo una disminución de un 14 % entre los dos periodos contables.
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Conclusión

 Los estados financieros son una fotografía del estado de la empresa.

 El análisis vertical y horizontal nos permite ver en detalle el estado financiero en el que se
encuentra la empresa para realizar cálculos y proyecciones como también tomar decisiones
que permitan obtener ganancias a futuro.
 Dentro de la empresa a analizar hay una mala política crediticia lo que ha llevado a la entrega
de mercancía a los clientes incrementando la deuda por parte de estos a la entidad. Se debe
analizar a fondo las políticas de cobranza y endurecer la política crediticia de esta entidad.
 Los costos se incrementaron en un 49 % hay que discutir la forma de reducir esos costos sin
bajar la calidad de la mercancía.
 Los gastos de operación se incrementaron en un 113 % relacionado el año 1 con el año 2 , se
debe analizar de fondo esta situación ya que si al incrementar este indicador se debería
producir más dinero en efectivo o disponibilidad en bancos, pero este solo aumento en un 18
%.
 El activo fijo neto tiene un 64% en los dos años lo que significa de que la empresa puede
tener bienes innecesarios que solo han servido para aumentar la deuda hipotecaria que se
incrementó de 28 %.
 Se debe planear por parte de la administración el pago de las deudas crediticias a otros entes
económicos con el fin de reducir este concepto en los pasivos.
 Realizar un planeamiento con el fin de realizar una recuperación de cartera que incremente el
efectivo y los disponibles en bancos.
 Se debe aplicar estrategias de marketing con el fin de no incrementar los ingresos pero sin
aumentar las deudas a los proveedores.
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Bibliografía

https://www.centro-virtual.com/campus/course/view.php?id=7&section=2