Por: Iván David Torres Jiménez y Jeremy Francisco Henao Urieta Grupo 1

ANALISIS VERTICAL

EL DESPERTADOR MATUTINO
ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 de enero al 31 de Diciembre de 2003
2003 2004
Ventas 1,114,979 1,240,359
Devoluciones 34,517 36,913
VENTAS NETAS 1,080,432 100.00% 1,203,446 100.00%
COSTO DE VENTAS 291,854 27.01% 364,076 EL DESPERTADOR
Costo de ventas 263,869 24.42% 335,796 27.90%
Castigo Deudores Morosos 2,957 0.27% 3,411 0.28%
Depreciación de Máquinas 25,028 2.32% 24,869 2.07%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 788,578 72.99% 839,370 69.75%
Gastos Operacionales
Gastos Generales 243,371 22.53% 239,916 19.94%
Gastos de Operación 281,789 26.08% 363,772 30.23%
Depreciación Instalaciones 1,002 0.09% 952 0.08%
Depreciación de muebles - - - -
Sueldos 213,598 19.77% 243,306 20.22%
Previsión Social - - - -
SUB-TOTAL GASTOS OPERAC. 739,760 68.47% 847,946 70.46%
UTILIDAD OPERACIONAL 48,818 4.52% 8,576 0.71%
Otros Ingresos
Imprevistos - - - -
Materiales - - 8,539 0.71%
SUB-TOTAL OTROS INGRESOS - - 8,539 0.71%
Otros Egresos
Participación Directorio - - - -
SUB-TOTAL OTROS EGRESOS - - - -
Gastos Financieros - - - -
Intereses y Descuentos - - - -
SUB-TOTAL GASTOS FINANCIE - - - -
Ajustes por Inflación 35,206 3.26% 35,864 2.98%
UTILID. ANTES DE IMPUESTO 13,612 1.26% 35,901 2.98%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICI 13,612 1.26% 35,901 2.98%
 ANALISIS HORIZONTAL

EL DESPERTADOR MATUTINO
ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 de enero al 31 de Diciembre de 2003
2003 2004 VAR. ABS VAR. RELATIVA
Ventas 1,114,979 1,240,359 125,380 11.25%
Devoluciones 34,517 36,913 2,396 6.94%
VENTAS NETAS 1,080,432 1,203,446 123,014 11.39%
COSTO DE VENTAS 291,854 364,076 72,222 24.75%
Costo de ventas 263,869 335,796 71,927 27.26%
Castigo Deudores Morosos 2,957 3,411 454 15.35%
Depreciación de Máquinas 25,028 24,869 -159 -0.64%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 788,578 839,370 50,792 6.44%
Gastos Operacionales
Gastos Generales 243,371 239,916 -3,455 -1.42%
Gastos de Operación 281,789 363,772 81,983 29.09%
Depreciación Instalaciones 1,002 952 -50 -4.99%
Depreciación de muebles - - - -
Sueldos 213,598 243,306 29,708 13.91%
Previsión Social - - - -
SUB-TOTAL GASTOS OPERAC. 739,760 847,946 108,186 14.62%
UTILIDAD OPERACIONAL 48,818 8,576 -40,242 -82.43%
Otros Ingresos
Imprevistos - - - -
Materiales - 8,539 - -
SUB-TOTAL OTROS INGRESOS - 8,539 - -
Otros Egresos - -
Participación Directorio - - - -
SUB-TOTAL OTROS EGRESOS - - - -
Gastos Financieros - - - -
Intereses y Descuentos - - - -
SUB-TOTAL GASTOS FINANCIE - - - -
Ajustes por Inflación 35,206 35,864 658 1.87%
UTILID. ANTES DE IMPUESTO 13,612 35,901 22,289 163.75%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICI 13,612 35,901 22,289 163.75%
 ANALISIS VERTICAL BALANCE

EL DESPERTADOR MATUTINO BALANCE GENERAL A 31 de Diciembre de:

ACTIVO 2003 2,004

ACTIVO CORRIENTE
caja y bancos 18,079 1.81% 23,283 2.74%
titulos valores 41,739 4.19% 11,084 1.31%
cuentas de cobro 182,464 18.32% 35,895 4.23%
materia prima 46,878 4.71% 48,288 5.69%
tintas y planchas 22,694 2.28% 24,276 2.86%
Diferidos 0 0.00% 0 0.00%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 311,854 31.31% 142,826 16.83%

ACTIVOS FIJOS OPERACIONALES

Terrenos 40,000 4.02% 40,000 4.71%
Vehiculos 62,643 6.29% 80,690 9.51%
Maquinaria 476,533 47.84% 472,526 55.67%
Muebles 19,047 1.91% 18,095 2.13%
TOTAL ACTIVOS FIJOS OPERACIO 598,223 60.06% 611,311 72.02%

OTROS ACTIVOS
Credito Empleados 29,840 3.00% 29,840 3.52%
Otros Activos 56,176 5.64% 64,811 7.64%
TOTAL OTROS ACTIVOS 86,016 8.64% 94,651 11.15%

TOTAL ACTIVO 996,093 100.00% 848,788 100.00%

PASIVO

PASIVO CORRIENTE
Obligaciones 0 0.00% 8,159 0.96%
Proveedores 172,469 17.31% 42,397 5.00%
Cuentas por Pagar 0 0.00% 0 0.00%
Cesantias 17,892 1.80% 18,407 2.17%
Dividendos 48,446 4.86% 0 0.00%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 238,807 23.97% 68,963 8.12%

PASIVO NO CORRIENTE 0.00%

Cuentas Fernando Trujillo 25,506 2.56% 25,506 3.00%
Otros Pasivos Largo Plazo 18,479 1.86% 0 0.00%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 43,985 4.42% 25,506 3.00%

TOTAL PASIVO 282,792 28.39% 94,469 11.13%

PATRIMONIO

Capital Social 679,000 68.17% 679,000 80.00%

Reserva Legal 20,688 2.08% 50,595 5.96%
Fondo Especial 0 0.00% 60,625 7.14%
Utilidad Neta del Ejercicio 13,613 1.37% -35,901 -4.23%

TOTAL PATRIMONIO 713,301 71.61% 754,319 88.87%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 996,093 100.00% 848,788 100.00%

ANALISIS HORIZONTAL BALANCE

ACTIVO 2003 2004 VAR. ABS VAR. RELATIVA

ACTIVO CORRIENTE
caja y bancos 18,079 23,283 5,204 28.78%
titulos valores 41,739 11,084 -30,655 -73.44%
cuentas de cobro 182,464 35,895 -146,569 -80.33%
materia prima 46,878 48,288 1,410 3.01%
Tintas y plnachas 22,694 24,276 1,582 6.97%
Diferidos 0 0 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 311,854 142,826 -169,028 -54.20%

ACTIVOS FIJOS OPERACIONALES

Terrenos 40,000 40,000 0 0.00%
Vehiculos 62,643 80,690 18,047 28.81%
Maquinaria 476,533 472,526 -4,007 -0.84%
Muebles 19,047 18,095 -952 -5.00%
TOTAL ACTIVOS FIJOS OPERACIO 598,223 611,311 13,088 2.19%
OTROS ACTIVOS
Credito Empleados 29,840 29,840 0 0.00%
Otros Activos 56,176 64,811 8,635 15.37%
TOTAL OTROS ACTIVOS 86,016 94,651 8,635 10.04%

TOTAL ACTIVO 996,093 848,788 -147,305 -14.79%

PASIVO

PASIVO CORRIENTE
Obligaciones 0 8,159 8,159 0.00%
Proveedores 172,469 42,397 -130,072 -75.42%
Cuentas por Pagar 0 0 0 0.00%
Cesantias 17,892 18,407 515 2.88%
Dividendos 48,446 0 -48,446 -100.00%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 238,807 68,963 -169,844 -71.12%

PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas Fernando Trujillo 25,506 25,506 0 0.00%
Otros Pasivos Largo Plazo 18,479 0 -18,479 -100.00%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 43,985 25,506 -18,479 -42.01%

TOTAL PASIVO 282,792 94,469 -188,323 -66.59%

PATRIMONIO

Capital Social 679,000 679,000 0 0.00%

Reserva Legal 20,688 50,595 29,907 144.56%
Fondo Especial 0 60,625 60,625
Utilidad Neta del Ejercicio 13,613 -35,901 -49,514 -363.73%

TOTAL PATRIMONIO 713,301 754,319 41,018 5.75%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 996,093 848,788 -147,305 -14.79%

En nuestro analisis vertical y horizontal del balance general identificamos un incr

1.24% de 2005. también tenemos un incremento en las cuentas pasivo, cuentas
2003 a un 5.46% de 2005. en la cuenta de patrimonio utilidad neta del ejercicio o
1.37% de 2003 a -0.20% 2005. teniendo en sí una utilidad de perdida para el 200

El problema principal evidenciado en el análisis vertical y horizontal del estad

operacionales anuales, generando una desminución palpable en la utilidad opera
SIS VERTICAL

2005
1,264,202
45,357
1,218,845 100.00%
325,064 26.67%
325,064 26.67%
- -
- -
893,781 73.33%

231,285 18.98%
403,159 33.08%
- -
- -
215,387 17.67%
45,930 3.77%
895,761 73.49%
1,980 0.16%

- -
- -
- -
-
- -
- -
- -
- -
- -
- -
1,980 0.16%
1,980 0.16%
S HORIZONTAL

2004 2005 VAR. ABS VAR. RELATIVA

1,240,359 1,264,202 23,843 1.92%
36,913 45,357 8,444 22.88%
1,203,446 1,218,845 15,399 1.28%
364,076 325,064 -39,012 -10.72%
335,796 325,064 -10,732 -3.20%
3,411 - - -
24,869 - - -
839,370 893,781 54,411 6.48%

239,916 231,285 -8,631 -3.60%

363,772 403,159 39,387 10.83%
952 - - -
- - - -
243,306 215,387 -27,919 -11.47%
- 45,930 - -
847,946 895,761 47,815 5.64%
8,576 1,980 -6,596 -76.91%

- - - -
8,539 - - -
8,539 - - -
- - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
35,864 - - -
35,901 1,980 -33,921 -94.48%
35,901 1,980 -33,921 -94.48%
L A 31 de Diciembre de:

2,005

23,190 2.40%
5,444 0.56%
47,100 4.87%
78,157 8.08%
0 0.00%
0 0.00%
184,396 19.06%

40,000 4.13%
89,710 9.27%
504,834 52.17%
18,095 1.87%
652,639 67.45%

29,840 3.08%
100,712 10.41%
130,552 13.49%

967,587 100.00%

11,990 1.24%
103,318 10.68%
0 0.00%
0 0.00%
0 0.00%
115,308 11.92%
 52,826 5.46%
0 0.00%
52,826 5.46%

168,134 17.38%

679,000 70.17%
50,595 5.23%
71,838 7.42%
-1,980 -0.20%

799,453 82.62%

967,587 100.00%

2004 2005 VAR. ABS VAR. RELATIVA

23,283 23,190 -93 -0.40%

11,084 5,444 -5,640 -50.88%
35,895 47,100 11,205 31.22%
48,288 78,157 29,869 61.86%
24,276 0 -24,276 -100.00%
0 0 0 0.00%
142,826 184,396 41,570 29.11%

40,000 40,000 0 0.00%

80,690 89,710 9,020 11.18%
472,526 504,834 32,308 6.84%
18,095 18,095 0 0.00%
611,311 652,639 41,328 6.76%
 29,840 29,840 0 0.00%
64,811 100,712 35,901 55.39%
94,651 130,552 35,901 37.93%

848,788 967,587 118,799 14.00%

8,159 11,990 3,831 46.95%

42,397 103,318 60,921 143.69%
0 0 0 0.00%
18,407 0 -18,407 -100.00%
0 0 0
68,963 115,308 46,345 67.20%

25,506 52,826 27,320 107.11%

0 0 0 0.00%
25,506 52,826 27,320 107.11%

94,469 168,134 73,665 77.98%

679,000 679,000 0 0.00%

50,595 50,595 0 0.00%
60,625 71,838 11,213 18.50%
-35,901 -1,980 33,921 -94.48%

754,319 799,453 45,134 5.98%

848,788 967,587 118,799 14.00%

neral identificamos un incremento en obligaciones anuales de 0%de 2003, a

s cuentas pasivo, cuentas Fernando Trujillo un incremento de 2.56% de
utilidad neta del ejercicio observamos que tenemos una disminución de
dad de perdida para el 2005.

rtical y horizontal del estado de resultados es el incremento de los gastos

alpable en la utilidad operacional pasando del 4,52% el 2003 al 0,16% en el