S.A.

Cruces Baltazar, Cristhian

Doroteo López, Blanca
Espiritu Garcia, Renzo
Juarez Aylas, Hector
Jamanza Ayquipa, Luis
 Índice

1. Presentación de la empresa…………………………………………..3

2. Estados Financieros 2017……………………………………………..4

3. Caso 1…………………………………………………………………….7

4. Caso 2…………………………………………………………………….13

5. Conclusiones……………………………………………………………..19
 CINEPLEX S.A. (CINEPLANET)

CinePlanet es una empresa peruana dedicada a la operación de complejos

cinematográficos y exhibición de películas que inició operaciones en Julio del
2000. Actualmente, es la cadena de multicines líder en número de salas,
espectadores y recaudación. CinePlanet cuenta con un staff gerencial, experto
en el rubro de servicios, con el objetivo de crear una empresa orientada al
cliente y sus colaboradores, desarrollando una cultura basada en valores.

La visión de CinePlanet es identificarse plenamente con el concepto de

entretenimiento. Su misión es compartir con sus colaboradores y clientes una
experiencia divertida y gratificante.
 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE 2017 (en miles de nuevos soles)
Activos Pasivos
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo S/ 18,555.00 Otros Pasivos Financieros S/ 102,703.00
Otros Activos Financieros S/ 0.00 Cuentas por Pagar Comerciales S/ 41,119.00
Cuentas por Pagar a Entidades
Cuentas por Cobrar Comerciales S/ 10,117.00 S/ 429.00
Relacionadas
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas S/ 138.00 Otras Cuentas por Pagar S/ 17,393.00
Otras Cuentas por Cobrar S/ 6,399.00 Ingresos Diferidos S/ 0.00
Anticipos S/ 0.00 Provisión por Beneficios a los Empleados S/ 0.00
Inventarios S/ 6,206.00 Otras Provisiones S/ 0.00
Activos Biológicos S/ 0.00 Pasivos por Impuestos a las Ganancias S/ 0.00
Activos por Impuestos a las Ganancias S/ 0.00 Otros Pasivos no Financieros S/ 0.00
Otros Activos no Financieros S/ 2,584.00 Total Pasivos Corrientes S/ 161,644.00
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía
S/ 0.00 Pasivos No Corrientes
Colateral
Total Activos Corrientes S/ 43,999.00 Otros Pasivos Financieros S/ 137,165.00
Activos No Corrientes Cuentas por Pagar Comerciales S/ 0.00
Cuentas por Pagar a Entidades
Otros Activos Financieros S/ 0.00 S/ 0.00
Relacionadas
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas S/ 23,932.00 Otras Cuentas por Pagar S/ 0.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar S/ 0.00 Ingresos Diferidos S/ 9,401.00
Cuentas por Cobrar Comerciales S/ 0.00 Provisión por Beneficios a los Empleados S/ 0.00
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas S/ 0.00 Otras Provisiones S/ 0.00
Otras Cuentas por Cobrar S/ 0.00 Pasivos por Impuestos Diferidos S/ 8,495.00
Pasivos por Impuestos Corrientes, no
Anticipos S/ 0.00 S/ 0.00
Corriente
Inventarios S/ 0.00 Otros Pasivos no Financieros S/ 0.00
Activos Biológicos S/ 0.00 Total Pasivos No Corrientes S/ 155,061.00
Propiedades de Inversión S/ 0.00 TOTAL DE PASIVOS S/ 316,705.00
Propiedades, Planta y Equipo S/ 314,425.00 Patrimonio
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía S/ 3,718.00 Capital Emitido S/ 64,498.00
Activos por Impuestos Diferidos S/ 0.00 Primas de Emisión S/ 0.00
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes S/ 0.00 Acciones de Inversión S/ 0.00
Plusvalía S/ 0.00 Acciones Propias en Cartera S/ 0.00
Otros Activos no Financieros S/ 16,059.00 Otras Reservas de Capital S/ 6,229.00
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía
S/ 0.00 Resultados Acumulados S/ 14,701.00
Colateral
Total Activos No Corrientes S/ 358,134.00 Otras Reservas de Patrimonio S/ 0.00
TOTAL DE ACTIVOS S/ 402,133.00 TOTAL DE PATRIMONIO S/ 85,428.00
TOTAL DE ACTIVOS S/ 402,133.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/ 402,133.00
 ESTADO DE RESULTADOS 31 DE DICIEMBRE 2017 (en miles de nuevos soles)
Cuenta 2017
Ingresos de Actividades Ordinarias S/ 441,460.00
Costo de Ventas -S/ 291,192.00
Utilidad Bruta S/ 150,268.00
Gastos de Ventas y Distribución -S/ 5,390.00
Gastos de Administración -S/ 29,208.00
Otras Ganancias (Pérdidas) S/ 1,379.00
Utilidad Operativa S/ 117,049.00
Ingresos Financieros S/ 533.00
Gastos Financieros -S/ 16,565.00
Diferencias de Cambio Neto -S/ 2,721.00
Utilidad antes de Impuestos S/ 98,296.00
Impuesto a la Renta -S/ 30,713.00
Utilidad Neta del Ejercicio S/ 67,583.00
Caso I

 Ventas
Consideraremos el promedio de la venta anual:

100 %
venta promedio= =8.333 % ≈ 9 %
12

Para el mes de enero tomaremos el máximo entero del promedio de ventas

 Enero: 9% (Ventas de 2017)

En el primer trimestre habrá descenso de ventas de confitería, debido a la

“Ley canchita” (el cliente puede ingresar alimentos que no haya comprado
en nuestra barra de snacks a la sala de cine) y como plan estratégico se
realizó campañas promocionales con sus socios de ventas (Plazavea y
Inkafarma), además de su propia propia promoción por su página web y
redes sociales, en las que incluye la venta de estos productos. Por ello (plan
estratégico) consideramos un crecimiento del 1% mensualmente.

 Febrero: 10% (ventas de enero)

 Marzo: 11% (ventas de febrero)

En el siguiente trimestre se estrenará las películas más esperadas del 2018

así que mantenemos ese crecimiento del 1% mensual

 Abril: 12% (ventas de marzo)

 Mayo: 13% (ventas de abril)
 Junio: 14% (ventas de mayo)

Por la política de cobro que manejamos se cobrará se la siguiente manera:

 Contado……………………….. 30%
 Crédito a 30 días……………… 40%
 Crédito a 60 días……………… 30%
 Costo de Ventas
El costo de venta estimamos que será proporcional a la venta del año
anterior
 Enero – Junio: mantiene la proporción respecto a las ventas del año
pasado

 Inventarios
Compra de palomitas de maíz, gaseosa, helados, ente otros; así como los
derechos para proyectar las películas.
 Enero – Junio: 150% Costo de ventas de cada mes

Política de pago

 Contado……………………….. 10%
 Crédito a 30 días……………… 60%
 Crédito a 60 días……………… 30%

 Saldos iniciales del activo

 Activos Corrientes (no incluye efectivo ni existencias/inventario)
Se decide cobrar las cuentas exigibles en los meses de enero y
febrero de la siguiente manera:
 Enero………………………….. 30%
 Febrero………..……………… 40%

El resto de activos corrientes no experimenta cambios

 Activos no corrientes
Tangible (INM, MAQ y EQ) e intangible se depreciará y amortizará
5% anual. El resultado se asigna a Gastos Administrativos y Gastos
de Venta con la proporción del 2017

 Gastos Administrativos………. 15.6% (depreciación mensual)

 Gastos de Venta……………… 84.4% (depreciación mensual)
 El resto de activos no corrientes no experimenta cambios

 Saldos iniciales del activo

 Pasivos Corrientes
Se decide pagar la deuda del año anterior en los meses de enero y
marzo de la siguiente manera:
 Enero…………………………… 30%
 Marzo...………..……………… 40%

 Pasivos no corrientes
No experimenta cambios

 Préstamo bancario
El 31 de enero se realizará un préstamo de S/. 80’000.00 (ochenta mil
nuevos soles)
Condiciones:
 TEA = 17%
 Plazo de pago = 6 meses
 Cuotas constantes
 Sin periodo de gracia

 Gastos Operativos (Gastos Adm. + Gastos Vent.)

Mantiene la proporción respecto a la venta del año pasado
 Gastos Administrativos…………….. 1.2% (venta mensual)
 Gastos de Venta……………………….. 6.6% (venta mensual)

Política de pago

 Contado…………………………….. 30% (Gastos operativos)

 Crédito a 30 días………………… 60% (Gatos operativos)

 Impuesto
El Impuesto a la Renta es de 29.5%
Monto del préstamo S/ 80,000.00
TEA 17.00%
TEM 1.32% Cuota S/ 13,954.62
Periodo de pago 6 meses
Periodo de gracia 0 meses
Número de amortizaciones 6

CRONOGRAMA DE PAGO (en miles de nuevos soles)

Periodo Amortización Intereses Pago Total Saldo Deuda Extinguida
0     S/ 0.00 S/ 80,000.00  
1 S/ 12,901.05 S/ 1,053.57 S/ 13,954.62 S/ 67,098.95 S/ 12,901.05
2 S/ 13,070.95 S/ 883.67 S/ 13,954.62 S/ 54,028.01 S/ 25,971.99
3 S/ 13,243.09 S/ 711.53 S/ 13,954.62 S/ 40,784.92 S/ 39,215.08
4 S/ 13,417.49 S/ 537.12 S/ 13,954.62 S/ 27,367.42 S/ 52,632.58
5 S/ 13,594.20 S/ 360.42 S/ 13,954.62 S/ 13,773.23 S/ 66,226.77
6 S/ 13,773.23 S/ 181.39 S/ 13,954.62 S/ 0.00 S/ 80,000.00
           
Total S/ 80,000.00 S/ 3,727.69 S/ 83,727.69 S/ 0.00 S/ 80,000.00
Cronograma de Pago:
Proyecciones de Estados de Resultado:

PROYECCIONES DE ESTADOS DE RESULTADO DEL 1ER SEMESTRE DEL 2018 (en miles de nuevos soles)
  enero febrero marzo abril mayo junio
Ventas S/ 39,731.40 S/ 43,704.54 S/ 48,512.04 S/ 54,333.48 S/ 61,396.84 S/ 69,992.39
Costo de ventas S/ 26,207.28 S/ 28,828.01 S/ 31,999.09 S/ 35,838.98 S/ 40,498.05 S/ 46,167.77
Utilidad Bruta S/ 13,524.12 S/ 14,876.53 S/ 16,512.95 S/ 18,494.50 S/ 20,898.79 S/ 23,824.62
Gastos de Ventas y
Distribución S/ 689.20 S/ 737.71 S/ 796.41 S/ 867.48 S/ 953.72 S/ 1,058.67
Gastos de Administración S/ 3,734.72 S/ 3,997.60 S/ 4,315.67 S/ 4,700.83 S/ 5,168.16 S/ 5,736.86
Utilidad Operativa S/ 9,100.20 S/ 10,141.23 S/ 11,400.87 S/ 12,926.19 S/ 14,776.91 S/ 17,029.09
Gastos Financieros S/ 0.00 S/ 1,053.57 S/ 883.67 S/ 711.53 S/ 537.12 S/ 360.42
Utilidad antes de Impuestos S/ 9,100.20 S/ 9,087.66 S/ 10,517.21 S/ 12,214.66 S/ 14,239.79 S/ 16,668.67
Utilidad por Impuesto S/ 2,684.56 S/ 2,680.86 S/ 3,102.58 S/ 3,603.33 S/ 4,200.74 S/ 4,917.26
Utilidad Neta del Ejercicio S/ 6,415.64 S/ 6,406.80 S/ 7,414.63 S/ 8,611.34 S/ 10,039.05 S/ 11,751.41
 FLUJO DE CAJA DEL 1ER SEMESTRE DEL 2018 ( en miles de nuevos soles)
  Enero febrero marzo abril mayo junio
Ingresos            
Ventas al contado (30%) S/ 11,919.42 S/ 13,111.36 S/ 14,553.61 S/ 16,300.05 S/ 18,419.05 S/ 20,997.72
S/ S/ S/ S/
Cuentas por cobrar S/ 9,992.4000 S/ 40,858.7801
22,554.1600 29,401.2360 32,516.1778 36,287.0055
CxC a 30 días(40%) S/ 0.00 S/ 15,892.56 S/ 17,481.82 S/ 19,404.82 S/ 21,733.39 S/ 24,558.73
CxC a 60 días(30%) S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 11,919.42 S/ 13,111.36 S/ 14,553.61 S/ 16,300.05
Activos exigibles S/ 9,992.40 S/ 6,661.60 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00
Préstamo Scotiabank S/ 80,000.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00
Total S/ 101,911.82 S/ 35,665.52 S/ 43,954.85 S/ 48,816.22 S/ 54,706.06 S/ 61,856.50
Egresos            
CxP pasivos corrientes 2017 S/ 64,657.60 S/ 0.00 S/ 96,986.40 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00
Costo de ventas S/ 39,310.92 S/ 43,242.01 S/ 47,998.63 S/ 53,758.47 S/ 60,747.07 S/ 69,251.66
Inv. Al contado (10%) S/ 3,931.09 S/ 4,324.20 S/ 4,799.86 S/ 5,375.85 S/ 6,074.71 S/ 6,925.17
Inv. A crédito por 30 días (60%) S/ 0.00 S/ 23,586.55 S/ 25,945.21 S/ 28,799.18 S/ 32,255.08 S/ 36,448.24
Inv. A crédito por 60 días (30%) S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 11,793.28 S/ 12,972.60 S/ 14,399.59 S/ 16,127.54
Gastos Operativos S/ 1,327.18 S/ 4,517.34 S/ 4,848.34 S/ 5,248.95 S/ 5,734.39 S/ 6,323.98
Al contado (30%) S/ 1,327.18 S/ 1,420.59 S/ 1,533.62 S/ 1,670.49 S/ 1,836.56 S/ 2,038.66
A crédito (70%) S/ 0.00 S/ 3,096.75 S/ 3,314.71 S/ 3,578.45 S/ 3,897.82 S/ 4,285.32
Intereses S/ 0.00 S/ 1,053.57 S/ 883.67 S/ 711.53 S/ 537.12 S/ 360.42
Amortización S/ 15.49 S/ 12,916.54 S/ 13,086.44 S/ 13,258.58 S/ 13,432.99 S/ 13,609.69
Intangibles S/ 15.49 S/ 15.49 S/ 15.49 S/ 15.49 S/ 15.49 S/ 15.49
Amortización de préstamo S/ 0.00 S/ 12,901.05 S/ 13,070.95 S/ 13,243.09 S/ 13,417.49 S/ 13,594.20
Impuestos S/ 18,146.85 S/ 19,689.38 S/ 21,982.04 S/ 24,748.32 S/ 28,094.58 S/ 32,156.24
Total S/ 123,458.04 S/ 81,418.84 S/ 185,785.52 S/ 97,725.85 S/ 108,546.15 S/ 121,701.99
Flujo de caja Neto -S/ 21,546.22 -S/ 45,753.32 -S/ 141,830.67 -S/ 48,909.63 -S/ 53,840.09 -S/ 59,845.49
Caja Inicial S/ 18,555.00 -S/ 2,991.22 -S/ 48,744.54 -S/ 190,575.21 -S/ 239,484.84 -S/ 293,324.93
Caja Final -S/ 2,991.22 -S/ 48,744.54 -S/ 190,575.21 -S/ 239,484.84 -S/ 293,324.93 -S/ 353,170.42
Caja mínima S/ 15,000.00 S/ 15,000.00 S/ 15,000.00 S/ 15,000.00 S/ 15,000.00 S/ 15,000.00
Excedente o deficit acumulado -S/ 17,991.22 -S/ 63,744.54 -S/ 205,575.21 -S/ 254,484.84 -S/ 308,324.93 -S/ 368,170.42
CASO II

La empresa está evaluando invertir en la compra de una maquinaria cuyo costo

será el 30% del costo neto de inmuebles, maquinaria y equipo:

Costo maquinaria=30 % ×314 ' 425.00

Costo maquinaria=S /.94 ' 327.50

La máquina se depreciará a una tasa anual del 9.75% durante 10 años:

Depresión anual maquinaria=9.75 % × 94 ' 327.00

Costo maquinaria=9' 196.93

El proyecto generaría ingresos de 41% del costo de la maquinaria:

Ingresos anuales=41 % × 94 ' 327.50

Ingresos anuales=S /.38' 674.28

Los Gastos Administrativos y los gastos generales equivalen el 26% y 4%,

respectivamente, del costo de venta:

Gastos Admi nistrativos=26 % × 94' 327.50=S /.24 ' 525.15

Gastos de Venta=4 % ×94 ' 327.50=S /. 3’ 773.10

El Costo de venta registra los pagos realizados por la compra de la maquinaria.

Se tomará 3 alternativas:

1. El mes de enero, febrero, marzo y abril se pague el 30%, 30%, 30% y

10%, respectivamente
2. El mes de enero se paga el 100%
3. El mes de enero, febrero y marzo se pague el 20%, 10% y 50%,
respectivamente.
 Io = Compra de MA = 30% S/94,327.
(INM+MAQ+EQ) Io 50

10 años 1 año Gastos Generales Anuales incluye depreciación = 26% MA

Depreciación (97.5%) (9.75%) (2018)
S/
Maquinaria S/ 91,969.31 9,196.93
Gastos Administrativos Anuales (incluye S/
depreciación) 24,525.15
Ingresos Proyectados Anuales = 41% MA (2018)
Gastos de Venta Anuales = 4% MA (2018)
S/
ingreso (año 1 , año 2 , … , año 10) 38,674.28
S/
Venta de la maquinaria año 10 2,358.19 Gastos de Venta Anuales S/ 3,773.10

COK 15%
 Alternativa 1

FLUJOS DE CAJA NUEVA INVERSIÓN (En miles de soles)

  Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Ingresos                    
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Efectivo S/ 38,674.28
38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28
Venta al contado de la
S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00
maquinaria S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 2,358.19
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Total S/ 38,674.28
38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 41,032.46
Egresos                    
S/28,298.2 S/28,298.2 S/9,432.7
S/28,298.25 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00
Costo de Venta 5 5 5
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Gasto de Ventas S/ 3,773.10 S/ 3,773.10 S/ 3,773.10
3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Gastos Administrativos S/ 15,328.22
15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Total S/ 47,399.57
47,399.57 47,399.57 28,534.07 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32
-S/ -S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Flujo de caja Neto -S/ 8,725.29
8,725.29 8,725.29 10,140.21 19,572.96 19,572.96 19,572.96 19,572.96 19,572.96 21,931.14
S/ S/ -S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Caja Inicial S/ 18,555.00
9,829.71 1,104.41 7,620.88 2,519.32 22,092.28 41,665.24 61,238.19 80,811.15 100,384.11
S/ -S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Caja Final S/ 9,829.71
1,104.41 7,620.88 2,519.32 22,092.28 41,665.24 61,238.19 80,811.15 100,384.11 122,315.25
 Alternativa 2

FLUJOS DE CAJA NUEVA INVERSIÓN (En miles de soles)

  Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Ingresos                    
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Efectivo
38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28
Venta al contado de la
S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00
maquinaria S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 2,358.19
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Total
38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 41,032.46
Egresos                    
S/94,327.5
S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00
Costo de Venta 0
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Gasto de Ventas S/ 3,773.10 S/ 3,773.10 S/ 3,773.10
3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Gastos Administrativos
15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Total
113,428.82 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32
-S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Flujo de caja Neto
74,754.54 19,572.96 19,572.96 19,572.96 19,572.96 19,572.96 19,572.96 19,572.96 19,572.96 21,931.14
S/ -S/ -S/ -S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Caja Inicial
18,555.00 56,199.54 36,626.59 17,053.63 2,519.32 22,092.28 41,665.24 61,238.19 80,811.15 100,384.11
-S/ -S/ -S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Caja Final
56,199.54 36,626.59 17,053.63 2,519.32 22,092.28 41,665.24 61,238.19 80,811.15 100,384.11 122,315.25
 Alternativa 3

FLUJOS DE CAJA NUEVA INVERSIÓN (En miles de soles)

  Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Ingresos                    
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Efectivo
38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28
Venta al contado de la
S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00
maquinaria S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 2,358.19
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Total
38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 38,674.28 41,032.46
Egresos                    
S/18,865. S/28,298. S/47,163.7
S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00 S/ 0.00
Costo de Venta 50 25 50
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Gasto de Ventas S/ 3,773.10 S/ 3,773.10
3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10 3,773.10
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Gastos Administrativos
15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22 15,328.22
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Total
37,966.82 47,399.57 66,265.07 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32 19,101.32
-S/ -S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Flujo de caja Neto S/ 707.46
8,725.29 27,590.79 19,572.96 19,572.96 19,572.96 19,572.96 19,572.96 19,572.96 21,931.14
S/ S/ S/ -S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Caja Inicial
18,555.00 19,262.46 10,537.16 17,053.63 2,519.32 22,092.28 41,665.24 61,238.19 80,811.15 100,384.11
S/ S/ -S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Caja Final
19,262.46 10,537.16 17,053.63 2,519.32 22,092.28 41,665.24 61,238.19 80,811.15 100,384.11 122,315.25
Para evaluar la viabilidad del proyecto, primero se utilizará el WACC (Costo
promedio ponderado de capital). Esto nos permitirá obtener el costo de la
inversión independientemente de las fuentes de financiación.

D C
WACC= × K i × ( 1−T ) + × Ke
D+C D+C

Deuda: D=S /.31 ' 605.00

Capital: C=S/.85 ' 428.00

Costo de capital: K e =15 %

Costo de deuda: K i=8.17 %

Tasa impositiva: T =29 %

WACC=7.75%

Luego, con el Valor Actual Neto (VAN) se podrá sustentar la viabilidad del
proyecto.

n
Xi
VAN =−Inversión+ ∑
i=1 (1+ k )i

Caja: X i

Inversión: Inversión=S /.80' 000.00

Tasa de rentabilidad: k =WACC=7.75 %

Para la alternativa 1:

VAN =S/.143 ' 357.49

Para la alternativa 2:

VAN =S/.42' 042.84

Para la alternativa 3:

VAN =S/ .152' 696.08

Conclusión:

Caso 1:

Respecto de la proyección de los estados de resultados del 1º semestre del

2018, podemos observar que las utilidades representan más del 14 % de las
ventas realizadas en cada mes, siendo estas: 15.75%, 14.30%, 14.91%,
15.46%, 15.95% y 16.37% respectivamente desde enero a junio, el promedio
es un 15.45%. De ello, concluimos que en el 1º semestre que de seguirse esta
tendencia de las utilidades, para el final del año, el negocio de Cineplex tiene
una buena tasa de utilidades, ya que por lo general un buen negocio tiene una
tasa porcentual de 10%, y el 15.45% representa según esta cifra un negocio
rentable, pero ello no es absoluto y es necesario observar otros indicadores
para una correcta conclusión.

En la proyección de ER del 2018 del 1º semestre, se puede observar que el

costo de ventas es casi un 66% de las ventas y es el porcentaje más
significativo en el desembolso de dinero, esto nos indica que la inversión que
realizaría Cineplex mensualmente es una en gran medida, ya que esta
empresa realiza fuertes campañas promocionales y publicitarias tanto con sus
socios de ventas (Plazavea y Inkafarma) como individualmente por su página
web y redes sociales. De esta manera, se puede justificar tanto su incremento
en las utilidades como en la gran inversión que realiza para ello.

Respecto del flujo de caja del 1º semestre del 2018, podemos concluir que a lo
largo de los 6 meses, Cineplex incurriría en un déficit acumulado, por lo cual se
necesitará de un financiamiento para cubrir los gastos que nos generá el déficit,
tales como un fuerte préstamo bancario a largo plazo, para así no incurrir en la
falta de pago de en alguna de sus actividades como empresa.

En el flujo de caja del 2018 del 1º semestre, se puede observar que el costo de
ventas es la cifra más significativa, y ello nos indica que se debería de realizar
un nuevo estudio para realizar algunos recortes de costos de ser posible, para
poder un mejor manejo en los egresos de la empresa. La segunda cifra más
significativa es el pago de los inventarios, de ello se recomienda reevaluar el
costo de los insumos para reconsiderar a los proveedores y tener un mejor
manejo de ellos, sin dejar de lado la disponibilidad y calidad de los insumos.
Caso 2:

El Costo Promedio Ponderado de Capital del proyecto es de 7.75%; este valor

también es la tasa de rendimiento que usamos en la determinación del Valor
Actual Neto.

Los valores del VAN de las tres alternativas son positivas, eso quiere decir que
está generando ganancia además de la tasa de rentabilidad. Pero, se toma la
decisión que la alternativa 3 nos genera mayor beneficio (VAN =S/ .152' 696.08).