Minicaso.

European Options
Por Sebastián Auguste ©
Universidad Torcuato Di Tella
TEMA: Distribución Normal, inventarios

Usted tiene una call option Europea del Citibank que vence en una semana.

- Opción europea: tan sólo se pueden ser ejercidas en una fecha determinada (fecha de ejercicio).
- Opción americana: pueden ser ejercidas a lo largo de su vida hasta la fecha de ejercicio.

El strike price K es de 44,3 dólares, y la opción es para comprar 1000 acciones en la fecha de
vencimiento.

Para analizar la evolución del precio del Citibank, tenga en cuenta que el precio hoy es 42,85,
que el retorno esperado semanal es 0,35%, y el coeficiente de variación es 17,5.

a. Compute cual es la probabilidad que se ejecute la opción utilizando la distribución

Normal.
b. ¿Cuál sería la ganancia esperada en dólares? No lo compute, pero piense cómo lo
haría