Вы находитесь на странице: 1из 19

ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

ПО ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКЕ
Номер задания соответствует номеру студента в группе.
Задача 1 : ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЛИГАЦИИ

ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ
Известен номинал облигации, процент ежегодных доходов (процент на
купоне) и срок действия облигации. Кроме того, известны банковская ставка
в момент выпуска облигации и момент времени когда банковская ставка
изменяется и до какой величины.
Задание.
1. Определить рыночную стоимость облигации в течении всего периода ее
действия.
2. Построить график изменения рыночной стоимости.
3. Кратко описать действия в EXCEL.
Вариан (N) Процент (n) (j) (момент Год Новая
т на купоне выпуска) изменения ставка
(r) ставки (j) (j)
1 1000 15 8 10 3 17
2 3000 12 10 15 2 10
3 5000 20 12 20 5 15
4 6000 5 13 7 - -
5 4000 8 10 6 5 12
6 8000 15 11 18 6 13
7 10000 10 12 5 6 15
8 7000 12 10 15 3 5
9 9000 13 15 10 5 20
10 10000 15 10 18 4 10
11 1000 15 8 10 5 17
12 3000 12 10 15 6 10
13 5000 18 12 20 7 13
14 6000 5 13 9 - -
15 4000 9 10 6 7 12
16 8000 14 13 18 6 13
17 10000 10 12 5 6 15
18 7000 12 10 14 4 6
19 9000 12 15 10 9 20
20 10000 15 10 20 5 10
21 8000 15 8 10 3 16
22 7000 12 10 15 2 12
23 6000 20 12 20 5 14
24 5000 5 13 7 - -
25 11000 8 10 6 5 11
26 15000 7 15 8 6 12
27 16000 11 14 11 4 13

АЛГОРИТМ ОПРЕДЕЛЕНИЯ СТОИМОСТИ ОБЛИГАЦИИ


Стоимость облигации в момент времени t=0,1,2,…,n рассчитывается по
формуле:
(nt) (nt)
COt=(R* (1-(1+j) ))/j + N/(1+j) ,
COt- стоимость облигации в момент времени t;
j- банковская ставка (десятичная дробь);
t- время: 0-момент выпуска, 1 – через год после выпуска, 2- через два и т.д.;
n- срок действия облигации (кол-во лет);
N – номинал облигации;
R- ежегодный доход, определяется по проценту на купоне по формуле N*r.
(r- процент по облигации). Используя Excel можно формулу вычисления
стоимости разложить на составляющие, например, для :n=10 ниже показан
фрагмент экрана Excel
При решении задачи не надо вводить наименования столбцов (А,В и т.д.)
это наименование столбцов в EXCEL!!!

A B C D E F G H I J
t j H+I
0 =H2+I2

10
В верхней строке указанной таблицы обозначения столбцов в Excel. Во
второй строке показаны некоторые формулы, которые должны быть
записаны в ячейках. Здесь A, B, C, D, E, F, G, H, I это наименования
столбцов в Excel.
(nt)
Ннапример, в столбце E вычисляется формула (1+j) , в столбце F :
(nt)
(1+j) и т. д. Здесь используется свойство Excel автоматической смены
адресации строк при “движении” по столбцу.
!!! Формулы вводите только во вторую строчку, а затем тиражируете их
по столбцу.!!!
В столбце J будет определена рыночная стоимость облигации по годам с
момента выпуска. График строится по данным столбца J c помощью
МАСТЕР ДИАГРАММ: выделяем столбец J (исключая заголовок H+I)
вызываем мастер диаграмм на панели инструментов, далее <График >,
выбираем первый вариант графика, нажимаем <Далее> и получаем график
рыночной стоимости облигации. Затем даем название графику и
подписываем оси OX (годы) и OY (стоимость облигации).
ЗАДАЧА 2 Погашение задолженности по частям. Актуарный
метод
Даны:
величина кредита, ставка простых процентов, по которой был взят кредит;
момент открытия кредита, срок погашения и график поступления частичных
платежей.
Используя табличный процессорExcel выполнить два задания
1. Определить остаток долга на момент погашения, используя актуарный
метод. Построить график изменения основного долга. Подписи по оси
OX должны быть датами поступления платежей .
2. Рассчитать выплату остатка долга, полученного в задании 1, равными
выплатами основного долга заданное число (m раз) в год. На остаток
долга начисляются % по той же процентной ставке, по которой
начислялись проценты на остаток долга на момент погашения.
Построить графики изменения основного долга и выплачиваемых
сумм . Подписи по оси OX моменты выплаты платежей.

Вариант 1.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
77000 8% 15.01 10.10 10
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
27.02 900
30.03 550
15.04 251
5.05 336
12.06 660
18.07 600
20.08 570
5.09 247

Вариант 2.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
67000 12% 13.01 10.11 9
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
17.02 755
26.03 550
9.04 651
11.05 830
5.06 660
8.07 600
5.08 770
1.09 247

Вариант 3.
Величина Ставка Момент Момент Количеств
кредита (руб.) процентов открытия погашения о выплат
m
55000 22% 7.01 10.09 7
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
13.02 1250
26.03 1300
9.04 651
15.05 830
5.06 1100
28.07 1600
5.08 770
1.09 900

Вариант 4.
Величина Ставка Момент Момент Количеств
кредита (руб.) процентов открытия погашения о выплат
m
45000 22% 7.01 10.09 11
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
13.02 1000
26.03 1200
9.04 500
15.05 830
5.06 1100
28.07 1500
5.08 170
1.09 900
Вариант 5.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
47000 18% 7.01 10.10 6

Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
18.02 900
26.03 1200
19.04 500
25.05 830
5.06 1100
28.07 1500
15.08 170
11.09 900

Вариант 6.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
57000 15% 17.01 10.11 9
Частичные платежи

Дата поступления Величина (руб)


28.02 900
26.03 800
29.04 500
25.05 830
5.06 1100
18.07 1100
15.08 570
11.09 900

Вариант 7.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
37000 11% 27.01 12.12 10
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
8.02 150
16.03 500
19.04 350
25.05 830
5.06 150
28.07 1500
25.08 170
11.09 900

Вариант 8.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
27000 8% 13.01 10.11 5
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
28.02 250
16.03 150
19.04 180
25.05 500
5.06 1100
28.07 300
5.08 170
11.09 400

Вариант 9.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
41000 25% 7.01 10.10 7
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
18.02 900
26.03 1400
19.04 500
25.05 830
5.06 1100
28.07 1500
15.08 170
11.09 900

Вариант 10.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
17000 14% 17.01 10.11 12

Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
14.02 250
26.03 150
29.04 500
15.05 100
5.06 110
18.07 400
15.08 170
11.09 400

Вариант 11.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
77000 8% 15.01 10.10 10
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
27.02 900
30.03 550
15.04 251
5.05 336
12.06 660
18.07 600
20.08 570
5.09 247

Вариант 12.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
67000 12% 13.01 10.11 9
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
17.02 755
26.03 550
9.04 651
11.05 830
5.06 660
8.07 600
5.08 770
1.09 247

Вариант 13.
Величина Ставка Момент Момент Количеств
кредита (руб.) процентов открытия погашения о выплат
m
55000 22% 7.01 10.09 7
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
13.02 1250
26.03 1300
9.04 651
15.05 830
5.06 1100
28.07 1600
5.08 770
1.09 900

Вариант 14.
Величина Ставка Момент Момент Количеств
кредита (руб.) процентов открытия погашения о выплат
m
45000 22% 7.01 10.09 11

Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
13.02 1000
26.03 1200
9.04 500
15.05 830
5.06 1100
28.07 1500
5.08 170
1.09 900

Вариант1 5.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
47000 18% 7.01 10.10 6

Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
18.02 900
26.03 1200
19.04 500
25.05 830
5.06 1100
28.07 1500
15.08 170
11.09 900
Вариант 16.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
57000 15% 17.01 10.11 9
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
28.02 900
26.03 800
29.04 500
25.05 830
5.06 1100
18.07 1100
15.08 570
11.09 900

Вариант 17.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
37000 11% 27.01 12.12 10
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
8.02 150
16.03 500
19.04 350
25.05 830
5.06 150
28.07 1500
25.08 170
11.09 900

Вариант 18.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
27000 8% 13.01 10.11 5
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
28.02 250
16.03 150
19.04 180
25.05 500
5.06 1100
28.07 300
5.08 170
11.09 400

Вариант1 9.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
41000 25% 7.01 10.10 7
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
18.02 900
26.03 1400
19.04 500
25.05 830
5.06 1100
28.07 1500
15.08 170
11.09 900

Вариант 20.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
17000 14% 17.01 10.11 12
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
14.02 250
26.03 150
29.04 500
15.05 100
5.06 110
18.07 400
15.08 170
11.09 400

Вариант 21.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
77000 8% 15.01 10.10 10
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
27.02 900
30.03 550
15.04 251
5.05 336
12.06 660
18.07 600
20.08 570
5.09 247

Вариант2 2.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
67000 12% 13.01 10.11 9
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
17.02 755
26.03 550
9.04 651
11.05 830
5.06 660
8.07 600
5.08 770
1.09 247

Вариант 23.
Величина Ставка Момент Момент Количеств
кредита (руб.) процентов открытия погашения о выплат
m
55000 22% 7.01 10.09 7
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
13.02 1250
26.03 1300
9.04 651
15.05 830
5.06 1100
28.07 1600
5.08 770
1.09 900

Вариант 24.
Величина Ставка Момент Момент Количеств
кредита (руб.) процентов открытия погашения о выплат
m
45000 22% 7.01 10.09 11
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
13.02 1000
26.03 1200
9.04 500
15.05 830
5.06 1100
28.07 1500
5.08 170
1.09 900

Вариант 25.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
47000 18% 7.01 10.10 6

Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
18.02 900
26.03 1200
19.04 500
25.05 830
5.06 1100
28.07 1500
15.08 170
11.09 900

Вариант26.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
49000 19% 7.01 10.10 10

Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
18.02 900
26.03 1200
19.04 500
25.05 830
5.06 1100
28.07 1500
15.08 170
11.09 900
Вариант27.
Величина Ставка Момент Момент Количество
кредита (руб.) процентов открытия погашения выплат m
48000 25% 7.01 10.11 6
Частичные платежи
Дата поступления Величина (руб)
18.02 900
26.03 1400
19.04 500
25.05 830
5.06 1100
28.07 1500
15.08 170
11.09 900

Рекомендации к решению
ЗАДАНИЕ 1
Ввести следующие столбцы как приведено в алгоритме решения задачи на
следующем листе. Столбец B:” момент открытия, дни поступл платежей и
дата погашения» должен иметь формат ячеек «Дата». Установить с
помощью последовательности «Формат» - «Ячейки» - «Дата»
Для определения кол-ва дней между поступлением платежей использовать
функцию «ДНЕЙ360» категории «Дата и время» мастера функций.
Для определения значений в столбцах: «количество дней от момента
последнего списания долга»; «накопленные платежи;» «остаток долга;»
использовать функцию «ЕСЛИ» категории «Логические» мастера функций
Последовательность заполнения указанных столбцов.
Вычисляем процент на остаток долга. Заполняем следующую ячейку столбца
«Кол-во дней от момента последнего списания долга». Сравниваем
накопленные платежи с вычисленными процентами, если накопленный
платеж меньше начисленных процентов, то к значению в предыдущей ячейки
столбца «Кол-во дней от момента последнего списания долга» добавляем
кол-во дней между предыдущим и текущим платежом, иначе в эту ячейку
заносим . кол-во дней между предыдущим и текущим платежом.
Аналогично заполняется ячейка в столбце «Накопленные платежи».
Столбец «Остаток долга». Если накопленные платежи меньше начисленных
процентов, то в текущую ячейку этого столбца заносим значение из ячейки
предыдущей строки. Иначе складываем накопленные платежи и проценты и
сумму вычитаем из остатка долга
Ответом в задании является сумма основного долга и процентов на момент
погашения за вычетом накопленных платежей на эту дату.

АЛГОРИТМ

Алгоритм опишем на конкретном примере. Клиент получает кредит 07.01. в


размере 50 тыс.руб. под 15%. Срок погашения 10.11. Кредитор согласен
получать частичные платежи, график которых приведен в таблице.
Определить остаток долга на момент погашения, используя актуарный
метод.
Момент Величин
поступлен а
ия
15.01 10 000
27.02 13 000
30.03 7 000

Решения задачи по частичным платежам по актуарному методу


Определяются проценты на каждый момент поступления частичного
платежа. Вычисления ведутся по схеме 360/360. Если проценты меньше
поступившего частичного платежа, то частичный платеж идет в первую
очередь на погашение процентов, а разница на погашение основной суммы
долга. Непогашенный остаток служит базой для начисления процентов за
следующий период. Если частичный платеж меньше начисленных процентов,
то никакие зачеты в сумме долга не делаются. Такое поступление
приплюсовывается к следующему платежу.
Предлагается определить следующие столбцы в Excel
A B C D E F G H
1 Исход момент Кол- Вел Кол-во дней. Накопленные Остаток Процент
данные открыти во ичи от послед. платежи основного на
долг + я кред дней. на списания (суммируются долга после соответст
% Дни от плат долга (суммир- платежи если поступления в.
поступ. пред ежа ются дни если они меньше платежа дату
платеже ыд. нет списания) %)
й и дата плате
погашен жа
2 кредит 50000
50000 07.01
3 проц 15.01 =ДН 1000 8 10000 50000 =G3*
15% ЕЙ36 0 0,15*E3/3
0(В2; 60
В3)=8
4 момент 27.02 42 1300 =ЕСЛИ(F3<H3 =ЕСЛИ(; ;) =ЕСЛИ(; ;)
погаш 0 ; ;)
10.11
5 30.03 33 7000
10.11 240
Пояснение формулы в ячейке G4:
условие F3<H3 (если накопленные платежи на 15.01 были меньше % на эту
дату);
если это условие справедливо, то в ячейку G4 заносится число из ячейки G3,
т.е. долг не меняется;
если это условие не выполняется, то в ячейку G4 заносится G3+H3-F3
означает к основному долгу на 15.01 добавляются % и вычитается платеж.
Вычислив значение в ячейке H3 набираем формулу в ячейку G4, затем F4 и
E4. Затем поочередно тиражируем указанные формулы на строку с номером
5 и т . д. В строке 3 в ячейки D,E,F,G вводятся соответствующие числа
Ответом в задании является сумма основного долга и процентов на
момент погашения за вычетом накопленных платежей на эту дату.
ЗАДАНИЕ 2.
Пусть D долг, который надо вернуть равными выплатами m раз в год
(например, по месяцам). Это величина, полученная в задании 1. Процентная
ставка j сложная годовая, равная ставке на момент погашения кредита. При
таком способе в конце каждого интервала выплачивается m-я доля основного
долга, т.е. величина D/m. Кроме того, в конце 1-го интервала платятся
проценты с суммы D, т.е. j/m*D. Весь платеж в конце 1-го интервала равен
R1=D/m+j/m*D. В конце 2-го года выплата составит R2=D/m+j/m*(D-D/m) и
т.д., так что в конце (k+1)-го интервала платеж Rk+1=D/m+j/m*(D-k*D/m).
Отметим, что платежи образуют арифметическую прогрессию с разностью
(j/m)*D/m с первым элементом R1=D/m+j/m*D и последним элементом
Rm=D/m+j/m*D/m.
Алгоритм (D=1000, 10.11 момент погашения в задании 1)
A B C D
1 Дата платежа Проценты Общая сумма Остаток
выплат долга
2 10.11 1000
3 10.12
4 10.01
5 10.02

Формулы записываются в соответствующие ячейки, а затем тиражируются


Замечание.
Все графики строятся с помощью «Мастера функций» (Последовательность
«Мастер функций» -> «График» -> «Вид» (выбрать первый вид) и
«Далее».-> «Заголовки» и сделать подписи осей координат ). Для указания
подписей по оси OX можно набрать столбец с нужными датами,
предварительно сделав формат таких ячеек «текстовый»
ЗАДАЧА 3.: РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ
ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ.
Денежные средства могут быть использованы для финансирования 2-х
проектов А и В. Период инвестиций в проект А кратен 1 году , а в проект В –
2 годам . Известно сколько гарантирует прибыли на вложенный рубль
каждый проект (данные в таблице). Как следует управлять заданным
капиталом, чтобы через 4 года капитал был максимальным?
Задание.
1. Составить модель линейного программирования.
2. Используя средство «ПОИСК РЕШЕНИЯ» в «EXCEL» найти
оптимальный план распределение капитала по проектам, т.е. описать в
какой год какую сумму вкладываем и в какой проект
3. Кратко описать действия в EXCEL.

№ВАРИАНТА Величина Прибыль по Прибыль по


капитала (руб.) проекту А (коп. проекту В (коп.
на 1 руб.) на 1 руб.)
1 12000 30 70
2 13000 65 150
3 20000 80 190
4 25000 15 40
5 15000 25 65
6 10000 35 90
7 8000 60 130
8 9000 45 100
9 14000 70 160
10 16000 20 45
11 5000 40 85
12 14000 55 120
13 21000 80 185
14 23000 15 38
15 11000 25 55
16 6000 35 66
17 9000 60 140
18 8000 45 90
19 24000 70 155
20 26000 20 43
21 22000 30 65
22 23000 65 146
23 16000 80 180
24 15000 15 33
25 17000 25 44
26 18000 41 87
27 19000 14 29
Составляем модель линейного программирования и приведем пример
решения для случая, когда проект A гарантирует 38 коп, а проект B 76 коп. и
имеется 1000 руб. Вводим переменные Х1А, (сколько средств вкладываем в
проект А в начале первого года,Х1В, (сколько средств вкладываем в проект В
в начале первого года, и т. д, )
1,38*X4A +1,76*X3B --- MAX целевая функция (в конце
четвертого года снимаем деньги с процентами с проекта А, которые были
вложены в начале 4 года это 1,38*X4A и деньги с процентами с проекта В,
которые были вложены в начале 3 года это 1,76*X3B и их сумма должна
быть максимальной)
X1A + X1B<= 1000 ограничение на начало 1 года (в
начале первого года распределяем средства по проектам А и В не более чем
имеющаяся сумма 1000руб)
X2A+X2B<=1,38*X1A ограничение на начало 2 года
(здесь учитывается, что через год деньги с проекта А снимаются с учетом
начисленных процентов это 1,38*X1A) и эта сумма
X3A+X3B<=1,38*X2A + 1,76*X1B ограничение на начало 3 года года
(здесь учитывается, что через год деньги с проекта А снимаются с учетом
начисленных процентов это 1,38*X2A, а также с проекта В, которые были
вложены в начале первого года это 1,76*X1B )
X4A+X4B<=1,38*X3A+ 1,76*X2B ограничение на начало 4 года
Для записи ограничений и целевой функции необходимо в ограничениях
переменные перенести в левую часть, меняя знак на противоположный.
Рекомендации к решению
Применить программу "Поиск решения"