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Se consideran los datos de negociación de las acciones: ÉXITO, ECOPETROL y BCOLOMBIA, para un periodo de 8
correspondientes a las fechas 01/Noviembre/2018 - 28/Febrero/2019, con el fin de determinar la proporción de es
optimicen el portafolio de inversión, para ello, se calculan los rendimientos diarios por acción , la rentabiidad promedio
que se incurre. Las ecuaciones empleadas se relacionan a continuación:
VOLATILIDAD (RIESGO):
σ= √( 〖∑▒〖 (r - r ̅ 〗 ) 〗 ^2/n)
MODELO
ortafolios eficientes de MARKOWITZ
PRECIOS DIARIOS DE LAS ACCIONES RENTABILIDAD
fecha ÉXITO ECOPETROL BCOLOMBIA ÉXITO
01/11/2018 00:00:00 14,100.00 3,465.00 31,000.00 1.55%
02/11/2018 00:00:00 14,320.00 3,430.00 31,180.00 -0.28%
06/11/2018 00:00:00 14,280.00 3,440.00 31,240.00 1.53%
07/11/2018 00:00:00 14,500.00 3,480.00 32,000.00 1.37%
08/11/2018 00:00:00 14,700.00 3,425.00 32,260.00 -1.37%
09/11/2018 00:00:00 14,500.00 3,440.00 31,320.00 -1.39%
13/11/2018 00:00:00 14,300.00 3,240.00 30,680.00 0.84%
14/11/2018 00:00:00 14,420.00 3,250.00 31,620.00 -1.40%
15/11/2018 00:00:00 14,220.00 3,280.00 33,300.00 1.67%
16/11/2018 00:00:00 14,460.00 3,275.00 33,780.00 -2.24%
19/11/2018 00:00:00 14,140.00 3,190.00 33,480.00 -2.72%
20/11/2018 00:00:00 13,760.00 3,060.00 33,040.00 0.87%
21/11/2018 00:00:00 13,880.00 3,150.00 33,220.00 -0.87%
22/11/2018 00:00:00 13,760.00 3,140.00 33,320.00 -1.32%
23/11/2018 00:00:00 13,580.00 3,020.00 32,420.00 0.73%
26/11/2018 00:00:00 13,680.00 3,075.00 33,400.00 -3.72%
27/11/2018 00:00:00 13,180.00 3,140.00 33,200.00 -4.03%
28/11/2018 00:00:00 12,660.00 3,115.00 33,360.00 0.63%
29/11/2018 00:00:00 12,740.00 3,110.00 33,500.00 4.45%
30/11/2018 00:00:00 13,320.00 3,105.00 32,180.00 -1.67%
03/12/2018 00:00:00 13,100.00 3,290.00 33,200.00 -1.54%
04/12/2018 00:00:00 12,900.00 3,160.00 33,300.00 0.00%
05/12/2018 00:00:00 12,900.00 3,220.00 33,300.00 0.00%
06/12/2018 00:00:00 12,900.00 3,100.00 32,960.00 -1.41%
07/12/2018 00:00:00 12,720.00 3,100.00 32,100.00 -1.11%
10/12/2018 00:00:00 12,580.00 3,020.00 32,380.00 -1.44%
11/12/2018 00:00:00 12,400.00 2,980.00 32,420.00 -2.45%
12/12/2018 00:00:00 12,100.00 3,015.00 32,580.00 0.82%
13/12/2018 00:00:00 12,200.00 2,960.00 32,600.00 0.00%
14/12/2018 00:00:00 12,200.00 2,940.00 32,440.00 0.00%
17/12/2018 00:00:00 12,200.00 2,875.00 31,320.00 0.16%
18/12/2018 00:00:00 12,220.00 2,835.00 31,340.00 -0.16%
19/12/2018 00:00:00 12,200.00 2,815.00 31,300.00 0.00%
20/12/2018 00:00:00 12,200.00 2,615.00 30,360.00 -2.32%
21/12/2018 00:00:00 11,920.00 2,665.00 31,480.00 2.32%
24/12/2018 00:00:00 12,200.00 2,550.00 30,000.00 0.00%
26/12/2018 00:00:00 12,200.00 2,720.00 30,800.00 0.00%
27/12/2018 00:00:00 12,200.00 2,715.00 30,640.00 1.63%
28/12/2018 00:00:00 12,400.00 2,645.00 30,400.00 -0.32%
02/01/2019 00:00:00 12,360.00 2,650.00 31,600.00 1.76%
03/01/2019 00:00:00 12,580.00 2,760.00 32,400.00 -0.64%
04/01/2019 00:00:00 12,500.00 2,800.00 32,400.00 1.59%
08/01/2019 00:00:00 12,700.00 2,890.00 32,420.00 0.31%
09/01/2019 00:00:00 12,740.00 2,935.00 32,980.00 1.40%
10/01/2019 00:00:00 12,920.00 2,935.00 33,100.00 1.38%
RENTABILIDAD
ECOPETROL BCOLOMBIA ÉXITO
-1.02% 0.58% RENTABILIDAD PROMEDIO DIARIA 0.0441%
0.29% 0.19% VARIANZA (S²) 0.0214%
1.16% 2.40% RIESGO (σ) 1.4622%
-1.59% 0.81%
0.44% -2.96%
-5.99% -2.06%
0.31% 3.02% MATRIZ DE COVARIANZA
0.92% 5.18% ÉXITO ECOPETROL BCOLOMBIA
-0.15% 1.43% ÉXITO 0.000211099
-2.63% -0.89% ECOPETROL 4.431032E-05 0.000520325
-4.16% -1.32% BCOLOMBIA -2.39108E-05 0.000205452 0.000305052
2.90% 0.54%
-0.32% 0.30%
-3.90% -2.74%
1.80% 2.98%
2.09% -0.60%
-0.80% 0.48%
-0.16% 0.42%
-0.16% -4.02%
5.79% 3.12%
-4.03% 0.30%
1.88% 0.00%
-3.80% -1.03%
0.00% -2.64%
-2.61% 0.87%
-1.33% 0.12%
1.17% 0.49%
-1.84% 0.06%
-0.68% -0.49%
-2.24% -3.51%
-1.40% 0.06%
-0.71% -0.13%
-7.37% -3.05%
1.89% 3.62%
-4.41% -4.82%
6.45% 2.63%
-0.18% -0.52%
-2.61% -0.79%
0.19% 3.87%
4.07% 2.50%
1.44% 0.00%
3.16% 0.06%
1.55% 1.71%
0.00% 0.36%
-1.20% 1.20%
ECOPETROL BCOLOMBIA ÉXITO ECOPETROL BCOLOMBIA
-0.1328% 0.1886% Rentabilidad 0.0441% -0.1328% 0.1886%
0.0527% 0.0309% Varianza 0.0214% 0.0527% 0.0309%
2.2956% 1.7577% Riesgo 1.4622% 2.2956% 1.7577%
PONDERACIÓN DE LA INVERSIÓN
Acciones X Rentabilidad Varianza
ÉXITO 34.32% 0.0441% 0.0214%
ECOPETROL 0.00% -0.1328% 0.0527%
BCOLOMBIA 65.68% 0.1886% 0.0309%
TOTAL 100.00%
Portafolio
Rentabilidad 0.1390%
Varianza 0.0148%
Riesgo 1.2153%
Portafolio Por
Rentabilidad 0.1886% Má
Varianza 0.0309%
Riesgo 1.7577%
Acciones X
ÉXITO 0.00%
ECOPETROL 0.00% 100.00%
BCOLOMBIA 100.00%
Portafolio
Rentabilidad 0.1018% Porta
Varianza 0.0115%
Riesgo 1.0712%
41.04%
58
0.89%
DOCUMENTACIÓN PARA EL EJERCICIO DE PORTAFOLIO MARKOWIT
Maximizar Rentabilidad
Máximo Rendimiento
10. Hallar el valor que nos dará la escala de variación de riesgo de l
Portafolio de 11. Calcular los valores intermedios de rentabilidad para la barrera
máximo.
Máximo Rendimiento 12. En la tabla de Frontera Eficiente, se estiman los puntos para la b
rentabilidades mínima y máxima obtenidos anteriormente se minim
SER UN PROGRAMA MULTIOBJETIVO SE PONE UN OBJETIVO COMO
ÉXITO RENTABILIDAD colocando la casilla de rentabilidad dada igual a la c
ECOPETROL
BCOLOMBIA
100.00%
de Mínimo Riesgo
41.04% ÉXITO
ECOPETROL
58.07%
BCOLOMBIA
a en clase para cada grupo, elabore el portafolio de inversión utilizando los nemotécnicos correspondientes de los
ariable: RECUERDE QUE SE ASIGNARON TRES POR CADA GRUPO
) CELSIA, (4) GRUPOAVAL y (5) ECOPETROL
activos seleccionados y pegar en el primer cuadro las fechas y los precios de cierre de cada uno.
activos descargados al archivo de trabajo.
página de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), para las fechas desde:
asta 1 de enero de 2020.
promedio, con su respectiva varianza y riesgo (raiz de la varianza).
análisis de datos--> covarianza-->seleccionar el cuadro de todos los rendimientos, con los rótulos de eje y darle en salida,
matriz de covarianzas-->Aceptar
nformación correspondiente.
ntabilidad del portafolio, con suma producto de la columna de proporciones y la de rentabilidad.
rianza teniendo en cuenta las expresiones matemáticas estudiadas por Markowitz.
desviación, es decir raiz cuadrada de la varianza.
ficiente, se estiman los puntos para la barrera eficiente utilizando la herramienta solver. Para cada punto intermedio de las
ima obtenidos anteriormente se minimiza el riesgo de cada punto,agregando la RESTRICCIÓN ADICIONAL, EN LA CUAL POR
BJETIVO SE PONE UN OBJETIVO COMO RESTRICCIÓN DE OTRO, por lo tanto se asume en el modelo un valor de
casilla de rentabilidad dada igual a la calculada en el solver, así:
en el otro, minimizar el
ón de no negatividad.
Acciones X 41.04%
ÉXITO 58.07% 58
ECOPETROL 0.89%
BCOLOMBIA 41.04%
0.89%
Frontera Eficiente
Rentabilidad
0.2000%
0.1800%
0.1600%
0.1400%
0.1200%
0.1000%
0.0800%
1.0000% 1.1000% 1.2000% 1.3000% Riesgo
1.4000% 1.5000% 1.6000% 1.7000% 1.8000
Portafolio de Mínimo Riesgo
41.04% ÉXITO
ECOPETROL
58.07%
BCOLOMBIA
ERA EFICIENTE
BCOLOMBIA
41.04%
48.53% Variación = 0.00012394
57.11%
65.69%
74.26%
82.84%
91.42%
100.00%
nte