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Pasivo
Obligaciones bancarias $ 1,077 $ 2,274 6.24% 8.08%
Proveedores nacionales $ 734 $ 279 4.25% 0.99%
Impuesto de renta por pagar $ 372 $ - 2.16% 0.00%
Otros pasivos corrientes $ 517 $ 1,912 3.00% 6.80%
Subtotal pasivo corriente $ 2,700 $ 4,465 15.65% 15.87%
Obligaciones bancarias a largo plazo $ 5,600 $ 7,500 32.45% 26.66%
FINANCIAMIENTO
Patrimonio
Capital social $ 2,000 $ 2,000 11.59% 7.11%
Reservas $ 1,073 $ 1,543 6.22% 5.48%
Utilidades retenidas $ - $ 3,883 0.00% 13.80%
Utilidades del ejercicio $ 4,883 $ 7,274 28.30% 25.85%
Total patrimonio $ 7,956 $ 14,700 46.11% 52.25%
ANALISIS VERTICAL
Según los porcentajes obtenidos se observa que para el análisis vertical del año 2 las cuentas mas representativas son cuanta
porcentaje de 34.51% ya que es una empresa comercial y le interesa tener su dinero en cuentas x cobrar lo que quiere decir q
ventas, el inventario de productos terminados con un 5.66%, inventarios de productos en proceso con 8.8% y los inventarios d
9.53%. En cuanto a sus pasivos tiene un porcentaje alto de 32.45% esto es bueno en el caso de que sea para cubrir sus interes
del patrimonio la utilidad del ejercicio es de 28.3% lo que quiere decir que tiene buena rentabilidad.
Para el año 3 se observa que las cuentas x cobrar son del 22.89% , es decir que ha tenido buenas ventas a crédito manteniend
de productos en procesos con 11.45% y los inventarios de materia prima con un 12.43% lo que nos indica que a medida que
van produciendo, adquiriendo obligaciones bancarias del 8.08%, puesto que tienen bajas obligaciones, se recomienda adquir
obligaciones financieras siempre y cuando sean en beneficio de la producción y tengan interese bajos . Con respecto a la utilid
estuvo buena ya que fueron del 25.85%.
porcentaje de 34.51% ya que es una empresa comercial y le interesa tener su dinero en cuentas x cobrar lo que quiere decir q
ventas, el inventario de productos terminados con un 5.66%, inventarios de productos en proceso con 8.8% y los inventarios d
9.53%. En cuanto a sus pasivos tiene un porcentaje alto de 32.45% esto es bueno en el caso de que sea para cubrir sus interes
del patrimonio la utilidad del ejercicio es de 28.3% lo que quiere decir que tiene buena rentabilidad.
Para el año 3 se observa que las cuentas x cobrar son del 22.89% , es decir que ha tenido buenas ventas a crédito manteniend
de productos en procesos con 11.45% y los inventarios de materia prima con un 12.43% lo que nos indica que a medida que
van produciendo, adquiriendo obligaciones bancarias del 8.08%, puesto que tienen bajas obligaciones, se recomienda adquir
obligaciones financieras siempre y cuando sean en beneficio de la producción y tengan interese bajos . Con respecto a la utilid
estuvo buena ya que fueron del 25.85%.
ANALISIS HORIZONTAL
En el análisis horizontal los cambios mas relevantes o significantes fueron en las inversiones temporales incrementando en 3.
es viable en ninguna inversión, en los inventarios de productos terminados la empresa aumenta satisfactoriamente dichos inv
79.73%.
De manera general las demás cuentas aumentaron lo que podemos tomar como un crecimiento positivo de la empresa.
Por lo tanto en sus pasivos notamos que no se ha pagado los impuestos de renta en el año 2003 puesto que tiene una variació
-100%.
Se puede también notar que la utilidad del ejercicio tuvo una gran variación con una diferencia de $2.391 equivalente al 48.9
aumento satisfactoriamente para el año 2003.
VARIACION A VARIACION R INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Nivel de Endeudamiento
$ 675 136.36% AÑO 2 AÑO 3
$ 154 3850.00% 54% 48%
$ 485 8.14% Endeudamiento a largo plazo
$ 779 79.73% AÑO 2 AÑO 3
$ 1,702 112.05% 82.94% 61.03%
$ 1,854 112.77% Endeudamiento a corto plazo
$ 2,332 AÑO 2 AÑO 3
$ 7,981 75.34% 33.94% 30.37%
$ 244 7.70% Carga financiera
$ (172) 38.57% AÑO 2 AÑO 3
$ 72 2.64% -4.61% -5.89%
$ 380 65.52% Concentracion del endeudamiento
$ 2,448 72.92% AÑO 2 AÑO 3
$ 10,881 63.06% 29.04% 33.23%
Leverage a corto plazo
AÑO 2 AÑO 3
$ 1,197 111.14% 0.34 0.30
$ (455) -61.99% Leverage total
$ (372) -100.00% AÑO 2 AÑO 3
$ 1,395 269.83% 1.17 0.91
$ 1,765 65.37%
$ 1,900 33.93%
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
$ 972 194.79%
$ (500) -100.00% NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
$ 4,137 44.49%
Por cada peso que la empresa tiene invertido en activos, 0,538916256 han sid
acrededores, esta muy cerca de ser un porcentaje elevado para el año 2, por o
cada peso que la empresa tiene invertido en activos, 0,477537674 han sido fin
$ - 0.00% acrededores lo cual traduce a un porcentaje bastante bajo y se pronostica que
$ 470 43.80% ENDEUDAMIENTO A CORTO Y LARGO PLAZO
$ 3,883
Para el año 2 encontramos que el total de la financiacion 82,94% corresponde
$ 2,391 48.97% plazo, para el año 3 el total de la financiacion 61,03% coresponde al endeudam
$ 6,744 84.77%
tambien, para el año 2 del total del endeudamiento de la empresa el 33,94% fi
corrientes, para el año 3 encontramos que el 30,37% financia los activos fijos o
$ 10,881 63.06%
IMPACTO DE CARGA FINANCIERA
Para al año 2 por cada peso del patrimono se tiene una deuda a corto plazo de
les incrementando en 3.850%, lo cual no lado para el año 3 por cada peso del patrimono se tiene una deuda a corto pla
actoriamente dichos inventarios con un
Para al año 2 por cada peso del patrimono se tiene una deuda a largo plazo de
lado para el año 3 por cada peso del patrimono se tiene una deuda a largo pla
tivo de la empresa.
INDICADOR
DE ENDEUDAMIENTO RAZON CORRIENTE
ROTACION DE INVENTARIOS
ROTACION DE PROVEEDORES
INDICADORES DE LIQUIDEZ
MARGEN DE UTILIDAD BR
a empresa tiene 3,923703704 pesos para cumplir sus obligaciones a corto plazo, ya que es mayor que Se concluye que por cada p
capacidad de pago lo cual no tendrá problema con sus acreedores puesto que su inversión no se observar existe una dismin
donde por cada 1 peso la empresa tiene 4,160134378 pesos para cumplir sus obligaciones, en este
ctivo corriente aumento con respecto al año anterior. MARGEN DE UTILIDAD OP
e 1.432 días disponible para hacer frente a los pagos corrientes. para el año 3 el indicador aumento
mente cuenta con 0,183333333 en tesorería para el pago de sus pasivos corrientes, es decir que, por UTILIDAD DEL ACTIVO
83333333 pesos; indica que la empresa estaría teniendo problemas de liquidez por lo que no tendría
corrientes. Permite concluir que la ren
a un poco el indicador. En este año solamente posee 0,262038074 pesos por cada peso en deuda; es apalancamiento es positivo
en tesorería para el pago de sus pasivos corrientes. a la rentabilidad económic
financiera.
e 1.432 días disponible para hacer frente a los pagos corrientes. para el año 3 el indicador aumento
ecir, que para hacer frente a los pagos ha empeorado, dejando a la compañía en riesgos de liquidez.
INDICADORES DE ACTIVIDAD
año 2 ya que no hay un registro previo de las cuentas por cobrar para ese año, desde el año 3, la
rar promedio fue de 5,812827753 veces. Dependiendo el criterio que tenga la empresa para el
ar sus cuentas por cobrar se sabrá si es moderadamente alto o bajo y si esto se interpreta de una
O
calcula el año 3 sobre la rotación, la empresa tarda 62,7921582 días en cobrar la cartera o en
periodo. Si la compañía estableció que la cartera debe ser cobrada a los 60 días que equivaldría a dos
ue la empresa se está tardando más de 2 días en el cobro.
n total de 99 días para convertir el inventario en efectivo, indicando que la rotación es positiva.
n total de 121 días para convertir el inventario en efectivo, disminuyendo un poco el indicador con
INDICADORES DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Se concluye que por cada peso vendido, la empresa genera una utilidad bruta en el año 2 del 34% y el año 3 del 29%. Como se puede
observar existe una disminución y esto se debe tambie por el aumento de los costos de ventas de un año a otro.
Se observa que la empresa generó una utilidad operacional del 18% y del 11% respectivamente del año 2 y 3. La disminución se debe
gran medida a que los gastos de un periodo a otro tuvo un incremento significativo imimpactando en las utilidades generadas.
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
Se puede concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto para el año 2 es del 61% y para el año siguiente del 46%. Esto se debe en g
medida al aumento de los costos de ventas y la cantidad de materiales comprados, ademas del incremento de los gastos de la empre
MARGEN NETO
La empresa como se observa generó una utilidad neta del 21% y del 17% respectivamente para el año 2 y 3. La disminución se debe e
gran medida a todos los piuntos descritos anteriormente en caumento en costos y gastos, sobre todo en los financieros. Aunque la
empresa cuenta con un porsentaje positivo y margen neto, es bueno subir el nivel ya que las ganancias estan representadas
minimamente para la organización.
Permite concluir que la rentabilidad del activo bruto para el año 2 es del 28% y para el aaño siguiente el 23% . El efecto de
apalancamiento es positivo ya que observamos que el ROE es superior al ROA y esto se debe a que el costo medio de la deuda es infe
a la rentabilidad económica. Es decir que la financiacion por parte del activo con deuda ha posibilitado el crecimiento de la rentabilid
financiera.
l año 3 del 29%. Como se puede
año a otro.
ño 2 y 3. La disminución se debe en
las utilidades generadas.
o 2 y 3. La disminución se debe en
en los financieros. Aunque la
as estan representadas
el 23% . El efecto de
costo medio de la deuda es inferior
o el crecimiento de la rentabilidad
el 23% . El efecto de
costo medio de la deuda es inferior
o el crecimiento de la rentabilidad
MADEGAR'S S.A.S.
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (MILES $)
ANALISIS VERTICAL
Ene-dic año 2 Ene-dic año 3 Ene-dic año 2 Ene-dic año 3
VENTAS NETAS $ 23,153 $ 36,025 100.00% 100.00%
Costo de ventas $ (15,312) $ (25,668) -66.13% -71.25%
UTILIDAD BRUTA $ 7,841 $ 10,357 33.87% 28.75%
Gastos de administración y ventas $ (3,772) $ (6,234) -16.29% -17.30%
UTILIDAD OPERACIONAL $ 4,069 $ 4,123 17.57% 11.44%
Otros ingresos $ 2,745 $ 5,366 11.86% 14.90%
Gastos financieros $ (1,067) $ (2,122) -4.61% -5.89%
Otros egresos $ (71) $ (93) -0.31% -0.26%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 5,676 $ 7,274 24.52% 20.19%
Provisión para impuesto de renta $ (793) $ - -3.43% 0.00%
UTILIDAD NETA $ 4,883 $ 7,274 21.09% 20.19%
ANALISIS VERTICAL
Se muestra en el análisis vertical del estado de perdida y ganancia que sobre las ventas netas de $23.153 que es la base del 1
es del 66.13%, la utilidad bruta el 33.87%, los gastos operacionales 16.29%, para una utilidad neta antes de impuesto del 24.
del 21.09%, es una empresa que para el año 2 tuvo buena rentabilidad.
En lo que se refiere para el año 2003 se observa que las ventas netas con el 100%, el costo de ventas es de 71.25%, la utilidad
los gastos operacionales 17.30%, para una utilidad neta antes de impuesto del 20.19% y una utilidad del 20.19%.
ANALISIS HORIZONTAL
Al analizar el estado se observa que la variación mas significativa esta en las ventas netas ya que tuvo un incremento para el
de $12.872 la cual dio como variación relativa el 55.6% lo cual tuvo un cambio en el nivel de precio.
El costo de venta para el año base es de $15.312 con una diferencia para el año 3 de $10.356 con un porcentaje de 67.63% e
relación con las ventas netas, dando así una utilidad bruta de 2.516 en su variación absoluta entre el año 2 para el 3, equivali
diferencia de un año.
Para los gastos de administración y ventas se obtuvo un porcentaje de 65,27 de variación relativa ya que a mayor venta mayo
administración y ventas.
ANALISIS HORIZONTAL
Ene-dic año 2 Ene-dic año 3
$ 12,872 55.60%
$ (10,356) 67.63%
$ 2,516 32.09%
$ (2,462) 65.27%
$ 54 1.33%
$ 2,621 95.48%
$ (1,055) 98.88%
$ (22) 30.99%
$ 1,598 28.15%
$ 793 -100.00%
$ 2,391 48.97%