UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA

RECINTO UNIVERSITARIO PEDRO ARAUZ PALACIOS

FACULTAD DE TECNOLOGIA DE LA INDUSTRIA
CARRERA DE INGENIERIA INDUSTRIAL

TAREA DEL CURSO DE LA ASIGNATURA:

“INGENIERIA ECONOMICA”

TEMA:
Capítulo 14 (inflación).

Estudiante:
Axel Daniel Garcia James.
GRUPO: 6N1- IND
REVISADO POR:
ING. Francisco Morales.

MANAGUA, JUNIO 2020

Ejercicios Inflación
1. La tasa de inflación en un país de América Central es de 6% anual. Qué tasa
real de rendimiento obtendrá una persona por una inversión de $100 000 en
acciones de una mina de cobre que produce una tasa interna de rendimiento
global de 28% anual?
TMARf = i + f + i ( f )

0.28 = i + 0.06 + i (0.06)

0.28 = i (0.06) + i + 0.06

0.28 – 0.06 = (1+0.06) i

0.22 = 1.06 (i)

0.22 / 1.06 = i

0.20755 = i

20.7555% = i

Para una inversión inicial de $100 000, con trema 28%, e inflación del 6% anual, su tasa real
de rendimiento anual que obtendrá una persona de una mina de cobre será 20.755% = i

F= $100 000 (F/P, n, 20.75%) = i

2. Un fondo establecido por su abuelo estipula que ha de recibir $250 000

exactamente dentro de cinco años. Determine el poder de compra de dicha cifra
en términos de dólares de hoy si la tasa de interés a valor de mercado es de 10%
anual y la tasa de inflación es de 4% por año. Datos:
F = P (f/p, n, i) P= 250000

F = 250000 (f/p, 5, 10%) N= 5

F = 402,750$. Im(TREMA)= 0.10

F = P (f/p; n; i%) / (1 + if) if = 0.04

F= 250000(1.611) / (1+0.04)5; F= 394,790.76$.

Esto es $7959.24 (o 2%) menos que los $402750 realmente acumulados a 10%. En consecuencia,
concluimos que 4% de inflación durante cinco años reduce el 2% el poder de compra del dinero.

Los 402,750$ tendrían el poder de compra de 394,790.76$ dólares de hoy si ƒ = 4% anual.

3. Ford Motor Company anunció que el precio de su modelo F-150 se
incrementará durante los tres años próximos sólo en un porcentaje igual a la tasa
de inflación. Si el precio actual de uno de estos vehículos es de $28 000 y se
espera que la tasa de inflación sea de 2.1% anual en promedio, ¿cuál es el precio
esperado de una camioneta comparable el próximo año?, ¿y dentro de tres años?
Precio en el siguiente año = 28,000(1 + 0.021)1 = $28,588

Precio dentro de 3 años = 28,000(1 + 0.021) 3 = $29,801

4. Un ingeniero químico estudia dos tamaños de tubería, pequeña (S) y grande

(L), para enviar destilados de una refinería a los tanques. La compra de un tubo
pequeño costaría menos (incluso válvulas y otros accesorios) pero tendría una
gran pérdida de gradiente y, por tanto, un mayor costo de bombeo. Al preparar el
informe, el ingeniero comparó las alternativas con base en los valores futuros,
pero el presidente de la empresa quiere que el costo se exprese en dólares del
presente. Determine los valores presentes si los valores futuros son VFS = $2.3
millones, y VFL = $2.5 millones. La compañía usa una tasa real de interés de 1%
por mes y una tasa de inflación de 0.4% mensual. Suponga que los montos de
valor futuro fueron para un periodo de 10 años.
sí por mes su taza es = 0.01 + 0.004 + (0.01)(0.004) = 1.4%

VPN (S) = 2,300,000(P/F,1.4%,120) = 2,300,000[(1/(1 + 0.014)120] = $433,684

VPN (L) = 2,500,000(P/F,1.4%,120) = 2,500,000[(1/(1 + 0.014)120] = $471,395

5. Como una forma innovadora de pagar por varios paquetes de software, una
compañía nueva de servicios de alta tecnología ofreció pagarle a la empresa de
usted, Custom Computer Services (CCS), en una de tres maneras: 1) pagar ahora
$480 000, 2) pagar $1.1 millones dentro de cinco años o 3) pagar dentro de cinco
años una cantidad que tenga el mismo poder de compra que $850 000 de hoy. Si
usted, como presidente de CCS, quiere obtener una tasa de interés real de 10%
por año y la inflación es de 6% anual, ¿cuál oferta debe aceptar?
Encuentre el valor presente de los tres planes.

Método 1: VPN (1) = $480,000

Método 2: Si = 0.10 + 0.06 + (0.10)(0.06) = 16.6% VPN (2) = 1,100,000(P/F,16.6%,5) =

1,100,000(0.46399) = $510,389

Método 3: VPN (3) = 850,000(F/P,6%,5)(P/F,16.6%,5) = $850,000(1.3382)(0.46399)

= $527,775

CCS debe seleccionar el método de pago 3 (= $527,775).

6. El plan estratégico de una compañía de energía solar que fabrica celdas solares
de alta eficiencia incluye una expansión de su planta física dentro de cuatro años.
El ingeniero a cargo de la planeación estima que los gastos requeridos hoy son de
$8 millones, pero dentro de cuatro años el costo sería mayor en una cantidad igual
a la tasa de inflación. Si la compañía aparta $7 000 000 ahora en una cuenta que
gana intereses de 7% anual, ¿cuál tiene que ser la tasa de inflación a fin de que la
compañía tenga exactamente la cantidad necesaria de dinero para hacer la
expansión?
8,000,000(1 + f)4 = 7,000,000(F/P,7%,4)

8,000,000(1 + f)4 = 7,000,000(1.3108)

8,000,000(1 + f)4 = 9,175,600

(1 + f)4 = 1.14695

4[log (1+f)] = log 1.14695

4[log (1+f)] = 0.05954

log(1 + f) = 0.01489

1 + f = 100.01489

1 + f = 1.03487

F = 3.487% anual

7. Hace cinco años, un ingeniero industrial depositó $10 000 en una cuenta y la
dejó sin actividad hasta hoy. Ahora la cuenta tiene $25 000.
a) ¿Cuál fue la TR global durante los cinco años?
25,000 = 10,000(F/P,i,5)

(F/P,i,5) = 2.5000

i = 20.1% (Por interpolación en tabla del f/p encontramos el valor)

b) Si la inflación en ese periodo fue de 4% anual, ¿cuál fue la TR real?

0.201 = i + 0.04 + i(0.04)

1.04i = 0.161

i = 15.48%

c) ¿Cuál es el poder de compra de los $25 000 ahora en comparación con el

poder de compra de hace cinco años?
Poder de compra = 25,000 / (1 + 0.04)5 = $20,548
8. Resolver el caso de estudio del capítulo 14.
ESTUDIO DE CASO
INVERSIONES EN ACCIONES Y BONOS CONTRA LAS FUERZAS DE LA
INFLACIÓN
Antecedentes
Los ahorros e inversiones que un individuo mantiene deben tener algún equilibrio
entre patrimonio (por ejemplo, acciones corporativas que dependen del
crecimiento del mercado e ingresos por dividendos) e inversiones de ingreso fijo
(es decir, bonos que pagan dividendos al comprador más una cantidad
garantizada a su vencimiento). Cuando la inflación es moderadamente elevada,
los bonos convencionales ofrecen un rendimiento bajo en comparación con las
acciones, pues el potencial para el crecimiento de mercado no se presenta con los
bonos. Además, la fuerza de la inflación hace que los dividendos valgan menos en
los años futuros porque no existe ajuste de inflación en la cantidad de dividendos
pagados conforme pasa el tiempo. Sin embargo, los bonos en realidad ofrecen un
ingreso estable que puede ser importante para un individuo, y sirven para
preservar el capital invertido en el bono, pues el valor nominal se regresa al
vencimiento.
Información
Earl es un ingeniero que quiere un flujo de dinero predecible para viajar y
vacacionar. Él tiene un conjunto de acciones en su portafolios para la jubilación,
pero no bonos. Acumuló un total de$50 000 de sus propios fondos en una cuenta
de ahorros de bajo rendimiento y quiere mejorar el rendimiento de largo plazo de
su programa de no retiro “para época de sequía”. Puede elegir acciones
adicionales o bonos, pero decidió no dividir los $50 000 entre las dos formas de
inversión. Hay dos elecciones que analiza, con las mejores estimaciones que
puede hacer en su momento.
Supone que los efectos de los impuestos federales y estatales serán los mismos
para ambas formas de inversión. Compra de acciones: Las acciones compradas a
través de un fondo mutualista pagarían un dividendo de 2% anual y apreciarían su
valor 5% por año.
Compra de bonos: Si compra un bono, tendría un ingreso predecible de 5% anual
y el valor nominal de $50 000 después del periodo de vencimiento de 12 años.
Preguntas del estudio de caso
El análisis de Earl plantea las siguientes preguntas. ¿Puede el
lector responderlas para ambas opciones?
1. ¿Cuál es la tasa de rendimiento global después de 12 años?
Acciones: en general i* = 6.6% anual
Bonos: en general i* = 5.0% anual
2. Si decide vender las acciones o bonos de inmediato después del quinto
dividendo anual, ¿cuál es el mínimo precio de venta para lograr un rendimiento
real de 7%? Incluya un ajuste de 4% anual por inflación.
if = 0.07 + 0.04 + 0.04(0.07) = 11.28%
En acciones: F(acciones) = 50,000(F/P,11.28%,5) - 1000(F/A,11.28%,5)
F(acciones) = 79,098.28$
En bonos: F(bonos) = 50,000(F/P,11.28%,5) - 2500(F/A,11.28%,5)
F(bonos) = 69,672.70$

Interpolación para encontrar F/P y F/A para i: 11.28%

I% f/p f/a
10 1.611 6.105
11.28 X1 X2
12 1.762 6.353
X1: 1.70764

X2: 6.28372

3. Si Earl necesitara dinero en el futuro, digamos después del pago del quinto
dividendo, ¿cuál sería el precio de venta mínimo en dólares del futuro si sólo le
interesara recuperar una cantidad que mantuviera el poder de compra del precio
original?
F (acciones) = F (bonos) = 50,000(F/P,4%,5)
F (acciones) = F (bonos) = 50000 (1.217) = 60,850$

4. Como seguimiento de la pregunta 3, ¿qué ocurre con el precio de venta (en

dólares futuros) cinco años después de la compra si Earl desea eliminar (quitar) el
poder de compra futuro de cada uno de los dividendos en el cálculo para
determinar el precio de venta requerido dentro de cinco años?
Ambas cantidades tienen en cuenta el poder adquisitivo.
Acciones: F (acciones) = 50,000(F/P,4%,5) – 1000(F/A,4%,5)
60850$ - 5416$ = 55,434$
Bonos: F (bonos) = 50,000(F/P,4%,5) – 2500(F/A,4%,5)
60850$ - 13540$ = 47,310$
SOLUCIONES EN EXCEL:
Acciones Bonos
Año Valor($) Dividendo Valor($) Dividendo
Compra 50000 -50000 50000 -50000
1 52500 1000   2500
2 55125 1000   2500
3 57881 1000   2500
4 60775 1000   2500
5 63814 1000   2500
6 67005 1000   2500
7 70355 1000   2500
8 73873 1000   2500
9 77566 1000   2500
10 81445 1000   2500
11 85517 1000   2500
12 89793 90793 50000 52500

Solucion 1   6.60%   5.00%

Solucion 2 i = 11.28% $79058   $69664
Solucion 3   $60833   $60833
Solucion 4   $55416   $47292
5. Earl planea conservar las acciones o bonos durante 12 años, es decir, hasta
que venza el bono. Sin embargo, quiere obtener 7% de rendimiento real anual y
compensar la inflación esperada de 4% por año. ¿En qué cantidades debe vender
las acciones después de 12 años, o comprar los bonos ahora, para garantizar
dicho rendimiento? ¿Parecen razonables para el lector esas cantidades, dado su
conocimiento acerca de la forma en que se compran y venden las acciones y
bonos?
Acciones: F = 50,000(F/P,11.28%,12) - 1,000(A/F,11.28%,12)
= 50,000(3.60583) - 1000(23.10134)
= $157,190
Bonos: P = 50,000(P/F,11.28%,12) + 2500(P/A,11.28%,12)
= 50,000(0.27733) + 2500(6.40666)
= $29,883
Acciones: Posiblemente, si la economía y las acciones corporativas
seleccionadas funcionan muy bien.
Bonos: Probablemente no, el descuento requerido es mucho más de lo que se
otorga cuando un bono es comprado, Por eso, en parte, las inversiones de renta
fija son perdedoras cuando la inflación es un factor sincero.