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CASO PRÁCTICO – UNIDAD 1 – GESTIÓN DE TESORERÍA

CASO TEORICO – PRACTICO PRODUCTOS DE FINANCIACION

La empresa, una productora vinícola perteneciente a un grupo de empresas con una facturación
aproximada de 35 millones de euros anuales, presentaba los siguientes datos en su departamento
de cobros:
- Constituido por 2 personas.
- Con un saldo de clientes de 11 millones de euros.
- Con 1.000 clientes activos entre los que se encuentran empresas de distribución (250 clientes)
vinacotecas (200 clientes), restaurantes y pequeños comercios (550 clientes)
- Se gestionan 15.000 facturas al año, de las cuales hay 8.000 facturas abiertas anuales.
- El periodo medio de cobro es a 80 días en el caso de los distribuidores, pero no así en el resto,
donde se podría cobrar entre 90 y 180 días.
- El cobro con los distribuidores se efectúa mediante transferencia bancaria, mientras que con el
resto de clientes se efectúa mediante cheques, pagarés y recibos domiciliados.
El departamento de tesorería estaba compuesto por 6 personas, de las cuales dos, como
comentamos, se encargan de la gestión de los cobros. Apenas existía un sistema de gestión
informatizada adecuado, y no existían directrices concretas desde departamento financiero sobre
los medios de cobro y sus vencimientos. Tampoco existía un control ni información sobre la
tipología de clientes.
La antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las ventas. No existía ninguna
cobertura comercial, ni un seguimiento sobre el riesgo de crédito de los principales clientes. De
hecho tampoco había control sobre las reclamaciones a clientes y el retraso medio producido por
cada uno.
La actividad del departamento era apabullante. La dedicación a la gestión de las facturas y las
llamadas a clientes para reclamar los cobros, se llevaban gran parte del tiempo de dedicación
tanto del Tesorero como del resto del equipo.
Aunque la empresa siempre ha contado con un fondo de maniobra positivo, la situación del sector
y la crisis económica empiezan a generarles problemas de liquidez, situación que ante la falta de
previsiones a corto plazo, ante la ausencia de tiempo para su elaboración, les llevaba a que
puntualmente les apareciesen problemas de financiación imprevistos, para lo que dedicaban una
persona a hablar con las Entidades financieras para darle la solución más inmediata posible, en
ocasiones aceptando condiciones financieras muy por encima de las normales del mercado y del
sector.
Preguntas:
1.- Describe cuáles son los principales problemas del departamento de Tesorería de la empresa.
2.- Ante las necesidades de financiación, cuáles serías los instrumentos de financiación que
recomendarías. Descríbelos y justifica tu respuesta.

RESPUESTAS/

1. Principales Problemas del Departamento de Tesorería de la Empresa Vinícola:

a. No hay directrices concretas sobre los medios de cobro y su vencimiento.

b. Hay 6 personas haciendo el mismo trabajo

c. El promedio de cobro es muy alto

d. No hay seguimiento a los clientes

2. Recomendamos un instrumento de financiación a corto plazo como el factoring, pues es


necesario mejorar la eficacia en los cobros, el flujo de la tesorería y mejorar las condiciones a los
clientes.

https://www.clientebancario.cl/clientebancario/educacion-financiera?articulo=que-es-el-factoring

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Hola compañero Diego Felipe, muchas gracias por tus repuestas al caso práctico, sin embargo
aprovecho para hacer el siguiente aporte:

El Factoring es una alternativa de financiamiento orientada preferencialmente a empresas


pequeñas y medianas. Consiste en un contrato mediante el cual una empresa traspasa el servicio
de cobranza futura de los créditos y facturas existentes a su favor y a cambio recibe de manera
inmediata el dinero correspondiente, aunque con un descuento determinado. Cumplido el plazo,
la empresa de factoring o Banco, cobrará la factura original al cliente quien le pagará
directamente el monto total, por lo que la diferencia constituirá su ganancia.

Un abrazo

https://www.clientebancario.cl/clientebancario/educacion-financiera?articulo=que-es-el-factoring

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