Cash Flow

Fluxo de Caixa Negativo

Analisar toda a demonstração do fluxo de caixa e todos os seus componentes para determinar
se o fluxo de caixa negativo é um sinal positivo ou negativo:

A maneira mais eficaz de avaliar uma situação de fluxo de caixa negativo é calcular o fluxo
de caixa livre de uma empresa . Fluxo de caixa livre é o dinheiro que a empresa deixou após
o pagamento de investimentos (CapEx) e despesas operacionais.

Cash flow livre >0 – O cash flow e suficiente para cobrir tanto as despesas de Investimento
(activos de longo prazo) e as despesas operacionais

 Positivo os administradores estam posicionando a empresa para crescimento futuro

ou investindo no crescimento futuro da empresa;

Cash flow livre < 0 – O cash flow não e suficiente para cobrir os Investimento e as despesas
operacionais

 Problema no funcionamento
 Investimentos negativos no fluxo de caixa pode ser um sinal de alerta de que a
administração não é eficiente no uso dos ativos da empresa para gerar receita. 

Fuxo de caixa positivo

O fluxo de caixa positivo indica que uma empresa está adicionando às suas reservas de caixa,
permitindo com que a empresa possa:

 Reinvestir na empresa,
 permitindo liquidar dívidas,
 devolver dinheiro aos acionistas,
 pagar despesas e fornecer um amortecedor contra futuros desafios financeiros.
Tipos de fluxo de caixa ou Cash flow

O fluxo de caixa operacional - inclui todo o caixa gerado pelas principais atividades de
negócios de uma empresa.

O fluxo de caixa para investimento - inclui todas as compras de ativos de capital e

investimentos em outros empreendimentos comerciais.

O fluxo de caixa do financiamento - inclui todos os recursos obtidos com a emissão de

dívida e patrimônio, bem como os pagamentos feitos pela empresa.

Formulas de Cash Flow

Como calcular o fluxo de caixa operacional:

Fluxo de caixa operacional = receita operacional + depreciação - impostos + variação do

capital de giro

 Receita operacional: também chamada de lucro antes de juros e impostos (ou EBIT)

e lucro, sua receita operacional subtrai as despesas operacionais (como salários pagos
e custo dos produtos vendidos) da receita total. Você pode encontrar receita
operacional em sua demonstração de resultados.

Como calcular sua previsão de fluxo de caixa:

Previsão de fluxo de caixa = caixa inicial + entradas projetadas - saídas projetadas = caixa
final

Como calcular o fluxo de caixa livre

Fluxo de caixa livre = lucro líquido + depreciação / amortização - variação do capital de

giro - despesa de capital

 Receita líquida: a receita total restante após a dedução das despesas comerciais da
receita total ou das vendas. Você encontrará isso em sua demonstração de resultados.
 Depreciação / Amortização: Muitos dos ativos da sua empresa (como equipamentos)
perdem valor ao longo do tempo. Depreciação é a medida de como esse valor
 diminui. A amortização, por outro lado, é um método de decompor o custo inicial de
um ativo durante sua vida útil. Você encontrará depreciação e amortização em sua
demonstração de resultados.
 Capital de Giro: Capital de Giro é a diferença entre seus ativos e passivos e
representa o capital usado na operação diária de seus negócios. Você pode calcular
seu capital de giro usando o total de ativos e passivos em seu balanço.
 Despesas de capital: as despesas de capital incluem o dinheiro que sua empresa gasta
em ativos fixos, como terrenos, imóveis ou equipamentos. Você pode encontrar suas
despesas de capital na Demonstração dos fluxos de caixa.

Com esse conhecimento em mãos, a fórmula básica para o fluxo de caixa livre é assim:

Causas de Problemas de Fluxo de Caixa

Fator Por que causa um problema de fluxo de caixa

Lucros baixos O lucro que uma empresa obtém com a negociação é a fonte mais
importante de dinheiro.

Excesso de Isso acontece quando uma empresa gasta muito em ativos fixos
investimento em
É difícil transformar os ativos fixos em dinheiro no curto prazo
capacidade

Estoque em excesso

Permitindo muito Os clientes que compram com crédito são chamados de "devedores
crédito aos clientes comerciais"

O atraso no pagamento é um problema comum - e os clientes que

pagam devagar muitas vezes pressionam o fluxo de caixa

Pior ainda, a dívida pode ficar "ruim" - ou seja, não é paga de todo
Alterações Esses são itens ou eventos que não estão incluídos na previsão de
inesperadas fluxo de caixa - são imprevisíveis. Exemplos incluem:
  Mudança interna (por exemplo, avaria de máquinas, perda de
pessoal-chave)
 Mudança externa (por exemplo, desaceleração econômica,
acidentes, mudança na legislação que exige que uma empresa
invista em novas instalações)

Demanda sazonal Onde existem mudanças previsíveis na demanda e no fluxo de caixa

Produção ou compra geralmente antes do pico sazonal da demanda =

saídas de caixa antes das entradas

Isso pode ser gerenciado - a previsão de fluxo de caixa deve permitir

mudanças sazonais

Por exemplo, se suas contas a pagar  (suas dívidas) vencem antes que

seus recebíveis  (dinheiro de uma venda ainda não recebida) cheguem, você enfrentará
problemas de fluxo de caixa. Isso, por sua vez, significa que você não poderá pagar suas
contas em dia, o que pode levar a problemas maiores, como fazer a folha de pagamento em
tempo hábil e enfrentar questões de  credibilidade . Se você deseja melhorar o fluxo de caixa,
pense em implementar algumas das estratégias a seguir

10 maneiras de melhorar o fluxo de caixa