FACULTAD DE INGENIERÍA Y NEGOCIOS - EAP.

DE NEGOCIOS Y COMPETITIVIDAD
Curso: Contabilidad Financiera II

Sem 03
Los contratos de financiamiento.

Profesor: Mg. Richard Astudillo Vicente

Fecha: 17/09/2020
 Definición de Contratos Financieros
Son acuerdos entre dos
partes, siendo la parte
prestamista la que ofrece
unos recursos a la otra
parte que es deudor o
cliente, a cambio de que
este ultimo se comprometa
a ejercer unos
determinados actos
previamente fijados en el
propio contrato.
Características de los contratos financieros

Es un documento completamente Legal.

Guían las operaciones del banco dentro de sus actividades de intermediación

financiera.

Utilizadas por las entidades financieras.

Son documentos bilatelares y consensuados, es decir siempre se toma en

consideración a ambas partes.

Pueden ser temporales, como un préstamo, o de duración indeterminada, como es el caso

de la apertura de una cuenta de ahorro.
 Tipos de contratos financieros

Contrato de Contrato de
Leasing Factoring

Contrato de Contrato de
préstamo renting
 I.- Contrato de Leasing

Es un producto financiero soportado por un contrato de arrendamiento con opción

de compra, mediante el cual una persona o empresa (arrendatario) solicita al banco,
institución financiera o sociedad de leasing (arrendador) que adquiera la propiedad
de un bien (generalmente maquinaria) para que posteriormente le ceda su uso a
cambio del pago de rentas periódicas (se lo arriende) por un plazo determinado y en
la cual, el arrendatario tenga una opción de compra sobre dicho bien.
 Leasing
Fabricante del producto

Puede tener un contrato de

mantenimiento durante la
Compra el producto
vigencia del leasing

Entidad financiera

Establece las cuotas financieras de

alquiler, así como el valor residual

Cliente Final

Atiende el pago de las cuotas y disfrutando del uso del producto.

Mediante el pago de la opción de compra se queda con el bien a
la finalización del leasing.
 Modalidades de Leasing

Leasing Leasing
indirecto o directo u
Financiero operativo
 Leasing indirecto o financiero
Es el procedimiento por el cual una entidad financiera arrendadora o empresa
de leasing, a petición de un cliente (tomador), compra los bienes al fabricante,
importador o quien tenga la disponibilidad jurídica sobre ellos. Estos bienes
luego son dados en leasing al cliente tomador.
El tomador puede reclamar al propietario original del bien, sin necesidad de
cesión del dador, todos los derechos que emergen al contrato de compra-venta.
El dador puede, en este caso, liberarse convencionalmente de las
responsabilidades de entrega, de las garantías de evicción y de los vicios
relacionados a ella.
La garantía por la operación viene dada por el valor del activo del mismo.
 Características generales –
Leasing indirecto o financiero

El bien se amortiza totalmente (o en su mayor parte).

Los gastos de mantenimiento, seguro y reparación son,

generalmente por cuenta del tomador.

Son contratos de mediano y largo plazo.

Son contratos irrevocables.

 Leasing directo u operativo

En esta variante, el dador es el fabricante, importador o

quien tenga disponibilidad jurídica sobre el bien dado en
leasing, es decir, que la empresa produce o importa, el bien
y lo entrega en leasing al usuario.
Los productores de máquinas y equipamiento para oficina
emplean esta modalidad frecuentemente, al igual que las
empresas que alquilan o venden automóviles.
 Características generales –
Leasing directo u operativo

El bien se amortiza parcialmente.

Los gastos de mantenimiento, seguro y reparación son, por

cuenta del dador.

Son contratos a corto plazo.

Son contratos de carácter revocable.

 II.- Contrato de Factoring
El contrato factoring es la operación
mediante la cual el Factor adquiere a
titulo oneroso de una persona natural o
jurídica, denominada cliente,
instrumentos de contenido crediticio,
prestando en algunos casos servicios
adicionales a cambio de una retribución.
El Factor asume por el riesgo crediticio de
los deudores de los instrumentos
adquiridos, en adelante Deudores.
Factoring
 Importancia del Factoring
Permite vender a sus clientes al crédito y cobrar al contado gracias al pago efectuado
por el factor.

El riego del incumplimiento es asumido por el factor.

La empresa se libera del costo que le significaría evaluar la situación financiera

de cada uno de sus clientes y los gastos que representan las acciones de
cobranza que muchas veces se tiene que seguir.

La empresa obtiene una serie de servicios adicionales, como la gestión de cartera,

evaluación de riesgos, cobranza, asesoramiento administrativo, etc. Según lo
establecido en el contrato.
 Sujetos del Factoring
• Es una persona natural o jurídica dedicada a la venta de

La
bienes o a la prestación de servicios de manera
habitual, en cuyas actividades se generan una serie de
créditos por el otorgamiento de facilidades de pago a
sus clientes.

empresa
• De acuerdo al reglamento del Factoring debe ser una
empresa del Sistema Financiero o una entidad
autorizada por la Superintendencia de Banca y Seguros.

El Factor
(SBS) para realizar operaciones de factoring. Sin
embargo, también es posible que el factor no
pertenezca al Sistema Financiero, ni que cuente con
autorización de la SBS; ello no implica que pueda
celebrar un contrato sometido al reglamento del
factoring.
 Formalidad del contrato factoring
Nombre, razón o denominación social y domicilio de las
1
partes.
Identificación de los instrumentos que son objeto de
2
factoring.

3 Precio a ser pagado por los instrumentos y forma de pago.

4 Retribución correspondiente al factor; de ser el caso.

5 Responsable de realizar la cobranza a los deudores.

Momento a partir del cual el factor asume el riesgo

6
crediticio de los deudores.
 Comunicación de los deudores

En los casos en los que resulte aplicable la empresa

deberá comunicar a sus clientes o deudores sobre la
transferencia de los créditos al factor. Esto solo será
necesario en los casos de créditos que requieran ser
transferidos mediante la cesión de derechos, como
son los créditos incorporados en las facturas o boletas
y los que consten en títulos valores nominativos.
 Terminación del contrato factoring
 El cumplimiento de las obligaciones por cada una de las partes, es decir
una vez que cada una de las partes culmino con sus prestaciones el
contrato se extingue, a menos que se transfieran nuevos créditos o que
se hubiera fijado un plazo en el contrato y este no hubiera llegado a su
termino.

 Existe la posibilidad de la resolución del contrato generada por el

incumplimiento de las obligaciones de algunas de las partes. En cuyo
caso la parte afectada podrá solicitar la resolución del contrato y de ser
el caso, la indemnización por los daños y perjuicios causados.

 Por el mutuo acuerdo al que llegue las partes, mediante el cual decidan
poner fin a la operación.
 III.- Contrato renting
Es un contrato de alquiler de
bienes muebles, con una
duración superior al año
normalmente, cuya principal
particularidad consiste en
pactar una cuota mensual,
trimestral o anual fija durante
toda la vida del contrato de
alquiler, los cuales al final del
objeto del contrato, los bienes
muebles son devueltos al
propietario.
 Características del Renting
CONSENSUAL-
ATIPICO ONEROSO
FORMAL

DE TRACTO
CONMUTATIVO BILATERAL
SUCESIVO

DE DURACION DE USO O
CONSTITUTIVO
DETERMINADA GOCE
 Modalidades de Renting

Renting Renting de
operativo mediación
 Renting Operativo

Es aquel en el que el
empresario de renting,
bien directamente o
bien a través de una
filial suya o de una
entidad financiera, cede
en uso bienes de equipo
de su propiedad, por ser
él mismo el fabricante
distribuidor.
 Ventajas del Renting Operativo

Financiado al 100%.

El pago es con futuros beneficios, no contra cash flow.

Mantiene el ratio debt/equity (no figura como activo,

ni como deuda).

Facilita la autorización del proyecto dentro de la empresa.

 Ventajas del Renting Operativo

No daña la liquidez de la empresa.

El I.G.V. se paga a lo largo del tiempo y no de una

sola vez.

Elimina la variable “obsolecencia”.

Elimina la variable “tipo interés”.

 El Renting de Mediación
Es aquel en el que el usuario, previa
puesta en contacto con el fabricante o
distribuidor del bien que necesita,
acuerda con el empresario de renting que
este lo adquiera y se lo arriende durante
un plazo. A diferencia del anterior, en este
tipo de renting, el empresario
de renting carece de stock previo, pues
adquiere el bien en atención a las
indicaciones del usuario. Algunas
decisiones se han hecho eco de este tipo
de renting al diferenciar tres tipos de
sujetos: usuario, arrendador y
suministrador (distinto del arrendador).
La doctrina y los operadores del mercado
han reconocido esta clase de renting.
 IV.- Contrato de préstamo

Es un contrato típico, regulado en el

artículo 1648 del Código Civil
peruano bajo la denominación clásica
de “mutuo”. En ese sentido, nuestro
ordenamiento jurídico define al
préstamo o mutuo de la siguiente
manera:
Articulo 1648.- Definición.
Por el mutuo, el mutuante se obliga a
entregar al mutuatario una
determinada cantidad de dinero o de
bienes consumibles, a cambio de que
se le devuelvan otros de la misma
especie, calidad o cantidad.
 Efectos de la entrega
“Artículo 1654.- Efectos de la entrega. Con la entrega del bien
mutuado se desplaza la propiedad al mutuatario y desde este
instante le corresponde la mejora, el deterioro o destrucción
que sobrevengan.”

De acuerdo con este artículo, cuando nos encontramos ante un contrato de mutuo, a diferencia de lo que
ocurre en otros contratos con obligación de devolución (tales como el arrendamiento, el comodato o el
depósito), la entrega del bien hace del prestatario el propietario del mismo. Ello quiere decir que cuando se
realiza la entrega, el prestamista pierde cualquier derecho real sobre el bien entregado y permanece
exclusivamente con un derecho de crédito frente a su contraparte contractual, por el cual puede exigir al
prestatario la devolución de bienes de la misma especie, calidad y cantidad a los que entregó. No puede
reclamar que el bien prestado sea suyo y que se le debe devolver (como podría ser el caso en un comodato,
depósito o arrendamiento), pues su situación jurídica ha pasado de ser propietario a ser acreedor de un bien
genérico e indeterminado.
 Interés moratorio y compensatorio
“Artículo 1242.- El interés es compensatorio cuando constituye
la contraprestación por el uso del dinero o de cualquier otro
bien. Es moratorio cuanto tiene por finalidad indemnizar la
mora en el pago.”

De acuerdo con lo indicado en este artículo, el interés compensatorio es precisamente ese rédito, precio o
beneficio económico derivado del otorgamiento del préstamo, y constituye la contraprestación que el
prestatario debe pagar a su acreedor por haber recibido el desembolso. Es el monto que en el curso ordinario
del préstamo deberá ser pagado por el deudor y del cual proviene la mayor parte de la ganancia de la entidad
financiera.
Por otro lado, el interés moratorio es un interés que tiene la naturaleza jurídica de penalidad. Es el monto con
el cual se sanciona al deudor por el incumplimiento en el pago oportuno de las sumas debidas al acreedor y se
indemniza a este último por el retraso en el pago.
 Efecto de la inejecución de obligaciones
dinerarias
“Artículo 1324.- Las obligaciones de dar sumas de dinero
devengan el interés legal que fija el Banco Central de Reserva
del Perú, desde el día en que el deudor incurra en mora, sin
necesidad de que el acreedor pruebe haber sufrido daño
alguno. Si antes de la mora se debían intereses mayores, ellos
continuarán devengándose después del día de la mora, con la
calidad de intereses moratorios”
De acuerdo con este artículo, una vez que se incurra en mora6 se devengan los intereses legales fijados por el
Banco Central de Reserva. Por supuesto, esta regulación es supletoria a la voluntad de las partes y solamente
aplicaría en el caso que estas no hubieran fijado un interés moratorio convencional distinto del interés legal
fijado institucionalmente. Usualmente, el caso será que la tasa de interés moratoria será fijada en el contrato
de préstamo. Asimismo, es importante notar que el devengo de intereses moratorios se realiza en adición a
los intereses compensatorios que ya venían devengándose en la vida del préstamo, es decir, se suman las
tasas aplicables sobre el monto de capital.
 Efecto de la inejecución de obligaciones
dinerarias
Ejemplo.
En un préstamo bancario la empresa Pesquera S.A. recibe un desembolso por US$
100,000, obligándose a pagar una tasa de interés compensatorio de 10% anual por
un plazo de 5 años. Asimismo, las partes pactan que, en caso de incumplimiento,
habrá mora automática y se devengarán intereses moratorios a una tasa de 2%
anual. Si en algún momento del préstamo se llega a una fecha de pago y Pesquera
S.A. no cumple con realizar la transferencia requerida según el contrato,
inmediatamente se empezará a devengar un interés de 12% sobre el capital
pendiente de pago, obtenido de sumar la tasa de interés compensatorio con la tasa
de interés moratorio. Sin embargo, a partir de dicho momento ya no podremos
diferenciar entre intereses compensatorios y moratorios. Aunque la nueva tasa
aplicable se derive de la suma de la tasa de interés compensatorio y la tasa de
interés moratorio, debe entenderse que desde el momento que se incurrió en mora
el íntegro del pago tiene naturaleza moratoria. En ese sentido, el 12% debido por el
deudor, desde ese momento, es un interés moratorio y servirá para indemnizar al
acreedor por el daño generado en el retraso en el pago.
 Tratamiento Tributario del Leasing
El arrendatario puede utilizar como crédito
fiscal el I.G.V. de las cuotas y de la opción de
compra (se entiende por el valor residual).
El I.G.V. pagado en las cuotas y en la
transferencia (si ejerce la opción de compra),
es considerado como Crédito Fiscal así la
entidad se encuentre exonerada del Impuesto
a la Renta (no del I.G.V., pues en este caso
dicho impuesto es considerado como gasto.
 Tratamiento contable del Leasing
 NIC 17 “Arrendamientos”, NICSP 13 Contratos de
Arrendamiento”. Los bienes se consideran activo
fijo para el arrendatario y colocación para el
arrendador.
 El documento fuente es el contrato de Leasing
Financiero.
 El arrendatario reconoce el pasivo, los intereses
se afectan a resultados como gastos financieros.
 La tasa de depreciación se calcula siguiendo la
política establecida para los activos de su
propiedad.
 ta

¡Muchas gracias!