Вы находитесь на странице: 1из 42

ПРЕЗЕНТАЦИЯ

КОМПАНИИ
Июль 2020
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

Содержащаяся в презентации информация в отношении компании СИБУР (далее – «Компания») представляется Компанией исключительно для
использования в настоящей презентации. Знакомясь с данной презентацией, Вы принимаете все приведенные ниже ограничения. Настоящая
презентация не является, не составляет часть и не должна толковаться в качестве предложения или приглашения к продаже или выпуску, или
побуждением к какому-либо предложению к покупке или подписке на какие-либо ценные бумаги Компании; ни какая-либо часть настоящей
презентации, ни факт ее распространения не составляют часть и не относятся к какому-либо контракту или инвестиционному решению, имеющему к
этому отношение.

Компания не предоставляет какие-либо заверения или гарантии, выраженные прямо или подразумеваемые, и не следует полагаться на
справедливость, точность, полноту, корректность и достоверность содержащейся здесь информации. Получатели не должны полагаться на данные
настоящей презентации как на определяющие и должны действовать на основе своих собственных суждений. Компания не принимает какую-либо
ответственность за какие-либо убытки, возникающие каким-либо образом, прямо или косвенно вследствие настоящей презентации или ее
содержания. Данные, содержащиеся в настоящей презентации, представляются исключительно в информационных целях и не могут быть
истолкованы в качестве инвестиционной консультации. По существу, данные материалы не связаны с конкретными инвестиционными задачами,
финансовой ситуацией и конкретными потребностями какого-либо получателя. Изложенные в настоящей презентации расчетные данные могут
иметь существенные расхождения с реальными результатами; а также сведения, указанные в настоящей презентации, могут отличаться от
соответствующих сведений, ранее опубликованных Компанией или от ее имени.

Настоящая презентация может содержать прогнозные заявления, включая (но не ограничиваясь) заявления, содержащие выражения «предвидит»,
«ожидает», «намерена», «может», «планирует», «прогнозирует», «разрабатывает», «будет», «стремится», «надеется» и иные подобные слова.
Данные заявления основаны на текущих ожиданиях и прогнозах компании в отношении будущих событий, которые могут быть изменены без
предварительного уведомления. Все заявления, за исключением констатации исторических фактов, содержащиеся в настоящей презентации,
являются прогнозными заявлениями. Прогнозные заявления подвержены риску и содержат неопределенность, при которых будущие события и
реальные результаты могут существенно отличаться от ранее намеченных, ожидаемых или подразумеваемых в прогнозных заявлениях. Компания
может не достичь или не реализовать свои планы, намерения и ожидания. Не может быть никаких гарантий, что фактические результаты Компании
не будут существенно отличаться от ожиданий, заложенных в таких прогнозных заявлениях. Факторы, которые могут привести к фактическим
результатам, существенно отличающимся от таких ожиданий, включают, но не ограничиваются, следующими: состояние мировой экономики,
способность нефтехимической отрасли поддерживать темпы экономического роста и развития, риски, связанные с ценами на нефтехимические
продукты и проблемы региональной политики и безопасности. Перечисленный выше список факторов, которые могут привести к тому, что
фактические результаты могут существенно отличаться от ожиданий, изложенных в таких прогнозных заявлениях, не является исчерпывающим.
Компания и ее аффилированные лица не несут обязательств обновлять информацию, мнения и прогнозные заявления в данной презентации.

2
КРАТКИЙ ОБЗОР СИБУРА

СИБУР: КРАТКИЙ ОБЗОР


Ключевые факты Основные финансовые показатели

ВЕДУЩАЯ ДОСТУП К СЫРЬЮ ПО Выручка, млрд руб. EBITDA, млрд руб.


1 2
НЕФТЕХИМИЧЕСКАЯ КОНКУРЕНТНОЙ ЦЕНЕ
КОМПАНИЯ Западная Сибирь $8,2 36% 34% 35% 35% 32%
 Стабильная млрд
рентабельность по 569 $2,6
531
EBITDA более 30% на млрд
455
разных этапах Тобольск
412 201
380 170
нефтехимического 161
136 140
цикла
 Входит в TOП-10  Стратегическое расположение
нефтехимических
 Собственная инфраструктура
компаний по EBITDA
РАСТУЩИЙ ВЫСОКОМАРЖИНАЛЬНЫЙ НЕФТЕХИМИЧЕСКИЙ 2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019
3
СЕГМЕНТ
x% маржа по EBITDA
 ЗапСиб выходит на проектную мощность, что позволит
ускорить выплату долга и снижение долговой нагрузки
Структура выручки по сегментам и регионам, 2019
 Накопленный Capex по проекту ЗапСиб в сумме $8.2 млрд
превышает чистый долг, равный $5.8 млрд1,2
Олефины и
Прочее 11%
СНГ 4% Прочее 1% полиолефины
4 НАДЕЖНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ Азия 7% 20%
Газопереработка
Рейтинги Moody’s Fitch Ratings S&P Global и
инвестиционного Baa3 BBB- BBB- инфраструктура
уровня 40% Нефтехимия
Европа
2.3x в долларах США / 2.7x в рублях 28%
Net Debt / EBITDA2 Пластики,
Россия эластомеры и
60% промежуточные
4 СБАЛАНСИРОВАННЫЙ ПОДХОД К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ КАПИТАЛА продукты
 Повышение уровня выплат дивидендов в марте 2019 с 29%
25% до не менее чем 35% от ЧПI4 ~ 90% выручки привязано к доллару3

Источник: данные Компании


(1)Смета капиталовложений. Переведено в долл. США по историческим среднегодовым обменным курсам. Остаток капиталовложений переведен по обменным курсам на
31 марта 2020: руб. / долл. США = 77,7; руб. / евро = 85,7. (2) На 31 марта 2020. (3) За исключением природного газа (4) Чистая прибыль скорректирована на
доходы/убытки от курсовых разниц, суммы исключительных неденежных доходов и расходов и разовых доходов и расходов. 3
КРАТКИЙ ОБЗОР СИБУРА

СБАЛАНСИРОВАННАЯ БИЗНЕС МОДЕЛЬ


Комплементарные бизнесы Нефтехимия и Газопереработка и инфраструктура, взаимодейству-
ющие на рыночных условиях, позволяют сгладить волатильность денежных потоков и прибыли

ПОСТАВЩИКИ ЛОГИСТИКА КЛИЕНТЫ


Данные за 2019 г.
Отсутствие каннибализации сегмента
Нефтегазовые компании
Газопереработки и инфраструктуры – все
внутригрупповые продажи между сегментами
осуществляются на рыночных условиях Внешняя выручка
НЕФТЕХИМИЯ млрд руб.3
Нефть Газ
ШФЛУ (0.6 млн т) Олефины и 1.4 млн т 106
полиолефины
ПНГ NGLs СУГ и нафта (3.4 млн т) 0.8 млн т2
(22.6 млрд м куб.) (4.6 млн т)
Загрузка мощности
ЗапСиба: 70%1 ЗапСиб

Пластики,
+2,7 млн т СУГов и эластомеры и
6.1 млн т Газофракцио +0,3 млн т этана в год, 2.4 млн т 153
Переработка промежуточные
ЖУВС -нирование когда ЗапСиб1 выйдет продукты
газа на полную загрузку
7.7 млн т
(из внешних продаж в
Газопереработка и инфраструктура ОиП)

СУГи и нафта (6.3 млн т) 159

Природный газ (18.8 млрд м куб.) 51


Определения:
 Попутный нефтяной газ (ПНГ) является побочным продуктом нефтедобычи.
 Жидкое углеводородное сырье (ЖУВС) включает в себя ШФЛУ, СУГи и нафту. ШФЛУ является побочным продуктом газодобычи.
 Сырье включает в себя СУГи, нафту и ШФЛУ. Состав может варьироваться от года к году в зависимости от рыночных условий и других ограничений
Источник: данные компании
Примечание: Схема включает СУГи и нафту, купленные для перепродажи, а также объемы СУГов и нафты, полученные путем переработки ПНГ.
(1) Средняя загрузка за янв-май 2020. (2) Продажи СП включают продажи ПВХ, каустической соды (РусВинил) и ПП (Полиом). (3) Прочие продажи за 2019 4
финансовый год (не указаны на схеме) – 62 млрд руб..
КРАТКИЙ ОБЗОР СИБУРА

ТРИ ИНТЕГРИРОВАННЫХ БИЗНЕС-СЕГМЕНТА


Нефтехимический бизнес

Пластики, эластомеры и
Олефины и полиолефины Газопереработка и инфраструктура
промежуточные продукты
Доля в 20% 29% 29% 11% 40% 59%
общем по
Группе Маржа по Маржа по Маржа по
EBITDA EBITDA 256 EBITDA
Финансовые 136 156
36% 12% 42 39%
результаты 3
30
(2019 год), 100
млрд руб. 49 (50% 153 213
106 Тобольск- 20
Полимер)
Выручка EBITDA Выручка EBITDA Выручка EBITDA
ЗапСиб
утроит
Внутренняя Внешняя Внутренняя Внешняя Внутренняя Внешняя
мощности
полиоле-
финов  Полипропилен (ПП) и производные  ПЭТФ, гликоли, ПСВ, спирты  СУГ
 Полиэтилен (ПЭ)  Эластомеры  Природный газ
 Олефины (этилен, пропилен)
 МТБЭ и топливные добавки  Нафта
Ключевые  Промежуточные продукты и проч.1  ШФЛУ
продукты

Упаковка Хим. пром. Нефтехимия


11 19 23
25 10 20 Автомобилестроение
8 Топливо
Конечные FMCG ЖКХ и топливо
% 11 % FMCG %
14 28
рынки и 49
6 Строительство 26 Строительство Трейдинг и
регионы 13
Трейдинг и прочее
37 прочее
сбыта
Ключевые клиенты: Ключевые клиенты: Ключевые клиенты:
Переработчики ПЭ и ПП в РФ, СНГ и Китае Эластомеры: Шинные производители в Европе СУГ, нафта: Химические производители
Пластики: Отечественная хим. промышленность в Европе и России
и строительный сектор Природный газ: ЖКХ РФ
Источник: данные Компании. (1) Включая ТФК
Примечание: Внешняя выручка за 2019 г. – 531 млрд руб., включая ОиП (106 млрд руб.), ПЭПП (153 млрд руб.), Газопереработку и
инфраструктуру (213 млрд руб.) и прочую выручку (60 млрд руб.);
EBITDA составила 170 млрд руб., включая ОиП (49 млрд руб.), ПЭПП (20 млрд руб.), Газопереработку и инфраструктуру (100 млрд руб.) и 5
нераспределяемые (1,7 млрд руб.)
INTRODUCTION TO SIBUR

ФОКУС НА ПРОЕКТАХ, ПОВЫШАЮЩИХ СТОИМОСТЬ КОМПАНИИ И


ОБЕСПЕЧИВАЮЩИХ УСТОЙЧИВЫЙ РОСТ БИЗНЕСА
Динамика выручки1 Динамика объемов продаж1

2009-2019 2009-2019 2019 рост


2009 2013 2019 СЕГМЕНТ 2009 2013 2019
рост рост ПФ ПФ

млрд руб. Олефины и млн т После запуска


полиолефины (ОиП) ЗапСиба2 6.4x
7.3x
Маржа по
106 EBITDA 3.0x
36% 1.4
(50% Тобольск- 3.2
31
14 Полимер) 0.5 0.6

2009 2013 2019 Пластики, эластомеры и 2009 2013 2019 Column1 Column2
промежуточные продукты
153 (ПЭПП)
2.7x 1.2x
2.2 2.4
107 Маржа по 2.0
57 EBITDA
12%

2009 2013 2018 Газопереработка 2009СУГ, ШФЛУ,


2013 нафта2017 После
4.5x и инфраструктура Продажи на внутреннюю нефтехимию запуска
Внешние продажи 2.3x ЗапСиба
213 6.3 6.8
Маржа по 4.8 4.1 1.9x
123 EBITDA 3.6
2.8
39% 2.1 2.0
47
Sales 2013 20192 Столбец1 2019

Источник: данные Компании


2009
Примечание: 2013
в 2009 и 2013 2017представления сегментов была иной. Для целей сравнимости данные за 2009 и 2013 включают продукты
годах структура
в соответствии с текущей структурой представления информации по сегментам. 6
(1) Внешняя выручка и объемы продаж. (2) Увеличение мощности оценивается в 500 тыс. т в год ПП, 1 500 тыс. т в год ПЭ
Краткий обзор СИБУРа

КЛЮЧЕВЫЕ ПОСЛЕДНИЕ СОБЫТИЯ


Значительный прогресс по обеспечивающим рост проектам и проактивный ответ на COVID-19
Корпоративные события в 1кв2020 Реакция
Key Компании на COVID-19
priorities Comments
 ЗапСиб: завершена пуско-наладка на всех установках, установка
пиролиза и установки производства ПЭ переведены в состав основных Безопасность  Упреждающие карантинные
средств. Средняя загрузка мощностей на установках ПП и ПЭ 68% работников и меры
 Амур: SINOPEC получил необходимые корпоративные одобрения для 1 поддержка  Обеспечение поставок
вступления в СП и находится в процессе получения разрешений потребностей
регулирующих органов материалов, используемых в
общества во медицинских целях, поддержка
 Проект расширения ТЭП: растут объемы тестового производства время пандемии
термоэластопластов (СБС-полимеров) на площадке в Воронеже регионов присутствия
 Стратегия в области устойчивого развития до 2025 года:
 Вахтовая работа для
утверждена с четкими долгосрочным целями и направлена на
продвижение принципов экономики замкнутого цикла
производственных рабочих /
Непрерывность удаленная работа для
Влияние COVID-19 на потребляющие отрасли 2 производства и административного персонала

 Устойчивый спрос на полимеры, используемые в


эффективность  Мониторинг эффективности
Упаковка потребительской упаковке для безопасной доставки продаж каналов продаж, обеспечение
гибкого реагирования на
 Устойчивый спрос на фоне устойчивости розничной меняющийся спрос
FMCG торговли продуктами питания и выбора клиентов в
пользу надежных фирменных продуктов  Внедрена комплексная
 Рост спроса на полимеры медицинского программа оптимизации затрат
Медицина назначения в связи с повышением спроса на
основные медицинские товары  Приоритизация инвестиционных
Оптимизация проектов, сокращение
 Падение спроса, вызванное замедлением
затрат и финансирования проектов на
Строительство деятельности / ограничительными карантинными
мерами 3 инвестиционной ранних стадиях, оптимизация
программы, условий оплаты
Автомобилестрое-  Снижение спроса из-за приостановки работы управление
 Действия по поддержке
ние / Транспорт автопроизводителей в мире ликвидностью
ликвидности (выплата /
Топливо / рефинансирование основного
 Резкое падение расхода топлива из-за карантина
долга 2020 года, накопление
коммунальные по всему миру
платежи подушки ликвидности, и т.д.)

7
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

КЛЮЧЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

ВЕДУЩАЯ НЕФТЕХИМИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ, РАБОТАЮЩАЯ НА


1 ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫХ РЫНКАХ

НИЗКОЗАТРАТНЫЙ ХИМИЧЕСКИЙ ПРОИЗВОДИТЕЛЬ


2 С НАДЕЖНЫМ ДОСТУПОМ К СЫРЬЮ

УВЕЛИЧЕНИЕ СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА


3 ОТ ПРОЕКТА МИРОВОГО КЛАССА ЗАПСИБ И
ДАЛЬНЕЙШИХ ПРОЕКТОВ, НАПРАВЛЕННЫХ НА РОСТ

ЛУЧШАЯ В СВОЕМ КЛАССЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ С


4 ДОКАЗАННОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ НА РАЗНЫХ ЭТАПАХ
ГЛОБАЛЬНОГО ЦИКЛА

5 ОПЫТНАЯ УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ КОМАНДА И СИЛЬНАЯ ПЛАТФОРМА


КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ

8
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

1 ВЕДУЩАЯ НЕФТЕХИМИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ, РАБОТАЮЩАЯ


НА ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫХ РЫНКАХ (1/3)
Крупнейший игрок на перспективных рынках России и СНГ

Лидирующие позиции СИБУРа в Росии1 Позиция СИБУРа по объемам производства в РФ (2019)

тыс. тонн ЗапСиб

ПП3 999 500 1,4994


полиолефины2
Олефины и

#1 #1 #1
ПЭ 270 1,500 1,7704
ПЭНП ПП БОПП
ПВХ3 330

БОПП- 185
пленки

тыс. тонн
промежуточные продукты
Пластики, Эластомеры и

ПЭТФ 327
СКС, ДССК 107 #1 #1 #1
Гликоли 309 ПЭТФ МЭГ ПСВ
СКД 131
ПСВ 100
#2 #1
ТЭП 85
ДОТФ 100 СКД ТЭП
СКС, ДССК

Источник: IHS Markit, Applied Market Information, Market Report Company, Кортес, Хим-Курьер, IISRP, данные Компании
Примечание: Доли рынка определены на основе объемов производства СИБУРа исходя из 100-процентной доли в производстве соответствующих
СП и объемов производства на соответствующих рынках в России. (1) Мощности СИБУРа на 31.03.2020 для ПП и ПЭ и на 31.12.2019 для других продуктов.
(2) Исключая олефины, которые используются как для внутренних нужд, так и для реализации на рынке. (3) Исходя из 100-процентной доли 9
СИБУРа в производстве РусВинил, НПП Нефтехимия и Полиом. (4) Оцениваемый прирост производства : ПП – 500 тыс. тонн; ПЭ – 1 500 тыс. тонн
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

1 ВЕДУЩАЯ НЕФТЕХИМИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ, РАБОТАЮЩАЯ


НА ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫХ РЫНКАХ (2/3)
Ожидаемые темпы роста в сегментах ПП и ПЭ в 2020–2030 гг. будут по-прежнему
опережать темпы роста мирового ВВП, при этом в Азии темпы роста будут выше, чем в
остальных регионах
ПЭ и ПП – наиболее мира
широко применяемые полимеры Темпы роста ПЭ и ПП стабильно опережают рост мирового ВВП
млн тонн
Мировое потребление основных полимеров в 2019 г.
(Индекс) Динамика потребления первичных ПЭ1/ПП и ВВП
Ежегодный
ПЭТФ 300 CAGR прирост
10% Полипропилен 280
ПП ’15-’19 ’20-’24 ’20-’24
76 млн т, 30% 260
30% ПП – мир 4.3% 4.7% 4 mln t
240 ПП - Азия 6.3% 5.9% 3 mln t
PVC ПЭ1 – мир 4.3% 4.3% 5 mln t
220
ПЭ1- Азия 7.4% 5.7% 4 mln t
250 200
ВВП мировой 2.9% 3.8%
Млн т 180
ПП Global
– мир
160 PP,
ПП Asia
PP, – Азия
ПЭНП 140 PE¹,
ПЭ1 Global
– мир
9% PE¹,
120 ПЭ1 Asia
– Азия
ПЭВП Полиэтилен GDP, Global
ВВП мировой
ЛПЭНП 19% 100
14% 105 млн т, 42% 2010 2014 2018 2022 2026 2030

Устойчивый рост ПЭ и ПП несмотря на временное воздействие COVID-19

Ожидается, что темпы роста спроса превысят показатели роста мирового ВВП
Азия станет основным драйвером роста, догоняя Европу и США по среднедушевому потреблению современных передовых материалов
С запуском ЗапСиба, СИБУР получает уникальную возможность удовлетворить этот спрос благодаря близости к Китаю
Пандемия COVID-19 вызвала спрос на полимеры в упаковочной, медицинской и фармацевтической промышленности, а также на
чистящие и гигиенические средства и бытовые товары
Доля переработанных полимеров, по прогнозам, увеличится примерно с 7% в 2019 году до более чем 10% к 2030 году

Источник: отчет IHS Markit от июня 2020


(1) ПЭ включает ПЭВП, ПЭНП, ЛПЭНП 10
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

3 ВЕДУЩАЯ НЕФТЕХИМИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ, РАБОТАЮЩАЯ


НА ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫХ РЫНКАХ (3/3)
Развивающиеся рынки и сегмент упаковки – основные источники роста потребления
Факторы, стимулирующие рост потребления ПЭ

1
35 Увеличение среднедушевого
Северная Америка потребления на развивающихся рынках и
экономиках, на которые приходится 86%
29.4 кг на человека населения1
Спрос на ПЭ на душу населения в 2019 г. (кг)

30
Северная Америка и
Европа Европа 2 Рыночные факторы диктуют
использование более эффективных
25 материалов, спрос на которые растет
Рыночные тренды,
увеличивающие быстрее, чем на традиционные
рост спроса на (особенно в сфере пищевой и
20 упаковку медицинской упаковки)
Ближний Восток 3 Тренд экономики замкнутого цикла
15 оказывает смешанное влияние на
Азия Россия
13.4 кг на человека отрасль – замедление роста спроса на
первичные полимеры в долгосрочной
10 перспективе, но позитивный импульс для
СНГ (искл. развития новых сегментов / продуктов
Россию)
Прочие 4 Во время пандемии COVID-19
5
наблюдался всплеск спроса на
медицинские полимеры и пластиковую
0
упаковку по соображениям гигиены и
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 безопасности продукции и пациентов
Население (млн)

Замедление темпов роста на фоне


Демографические Устойчивое развитие / Функциональность / Производительность /
растущей повторной переработки
изменения потери продуктов питания заметность продукта на полке транспортировка

Рыночные
факторы

Источник: IHS Markit, МВФ


(1) На основе данных МВФ 11
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

2 НИЗКОЗАТРАТНЫЙ ХИМИЧЕСКИЙ ПРОИЗВОДИТЕЛЬ С


НАДЕЖНЫМ ДОСТУПОМ К СЫРЬЮ Западная Сибирь

Россия богата углеводородами, а крупные нефтяные месторождения (в


Западной Сибири) находятся далеко от ключевых конечных рынков сбыта, что
делает регион естественным местом для нефтехимических операций
Удаленность от ключевых экспортных рынков и высокие транспортные расходы на СУГи и нафту обеспечивают
нефтехимическому бизнесу непревзойденное преимущество по сравнению с мировыми производителями
СУГ Нафта
1кв20, $ / т 1кв20, $ / т

$ / млн БТЕ1 6.8 3.3 414 (100)


323 (168) (118)
196
155

Цена для
Europe Транспортировкаt
Transport 3 Нетбек
WestвSiberia
Западной Цена для
Europe Транспортировка
Transport from Kstovo
5 Возвратный Excise
Recoverable акциз Нетбекprice
Netback в
европейского и пошлины
and Duties Сибири
Netback Price европейского иto
пошлины
Europe Центральной
производителя2 производителя4 России

Низкие цены на сырье, экономия на масштабе, низкие затраты на рабочую силу и энергию в России делают ЗапСиб одним из
самых прибыльных нефтехимических проектов в мире, находящимся в 1-м квартиле на глобальной кривой этилена
Себестоимость ЗапСиба против западноевропейских Положение ЗапСиба на глобальной кривой затрат по этилену
производителей 2022, исходя из цены на нефти марки Brent 58 $/барр
World Cost Curve: Ethylene
БВ – Ближний Восток, СА – Северная Америка,
СВА – Северо-Восточная Азия, ЗЕ – Западная Европа
1,400
Сырье ЗапСиб
(прогнозируемая
1,050 Сред. знач. в
себестоимость)
ЗЕ
$/т 700 Сред. знач. в
СА Сред. знач. в
Переменные 350 СВА
Сред. знач. на
Постоянные БВ
0
Себестоимость Логистический Энерго- Постоянные Прочее Себестоимость 0 55 110 165 220
СУГов в арбитраж затраты затраты ЗапСиба Совокупный объем производства – млн т
Западной Европе

Источник: данные Компании, Argus, IHS Markit, Минэкономразвития РФ, Российский налоговый кодекс.
(1) Конвертировано в млн БТЕ с коэффициентом 47.2.. (2) DAF Брест (пропан-бутан, 50/50). (3) Затраты на ж/д перевозку из Тобольска в Центральную 12
Европу. (4) CIF Северо-Западная Европа. (5) Данные Компании (включает ж/д транспортировку из Кстово в Усть-Лугу и фрахт из Усть-Луги). – порты NWE.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

3 УВЕЛИЧЕНИЕ СДП1 ОТ ПРОЕКТА МИРОВОГО КЛАССА ЗАПСИБ И


ДАЛЬНЕЙШИХ ПРОЕКТОВ, НАПРАВЛЕННЫХ НА РОСТ (1/4)
Уже достигнута операционная загрузка 70%, ожидается значимое увеличение СДП1
 Трехкратное увеличение мощности по производству полимеров после выхода на полную мощность: +0.5 млн т ПП и 1.5 млн т ПЭ
 Передовые технологии, предоставляемые компаниями Linde, INEOS и LyondellBasell
 Переход от продажи СУГ с волатильной ценой, привязанной к цене на нефть, к производству полиолефинов с более высокой
добавленной стоимостью и устойчиво высокой маржой
 Более высокая географическая диверсификация и доступ к новым потребляющим отраслям
 Общие капитальные затраты: $8.8 млрд (осталось профинансировать $0.6 млрд)
Ожидаемое увеличение объемов производства после выхода
Загрузка мощности
на полную мощность
Загрузка мощности ПП и ПЭ, % Мощность ПП и ПЭ, выручка от реализации полиолефинов 2019

100% Запущен Верхняя граница 90%


пиролиз
Верхняя граница 80% после ЗапСиба Потенциал роста
80% ЗапСиба
Пуско-наладка
установки
60% пиролиза
3.3 млн т
Нижняя граница 60%
Нижняя граница
40%
50%
94 млрд руб
20%
1.3 млн т

0%
Jun-19
Jul-19

Jan-20

Jun-20
Jul-20
Mar-20
Nov-19
Dec-19

Feb-20

Nov-20
Dec-20
Aug-19
Sep-19

Aug-20
Sep-20
Oct-19

Apr-20
May-20

Oct-20

Мощность ПП и ПЭ Общая мощность Выручка от реализации


2019 2 после выхода ЗапСиба полиолефинов 2019 4
Индустриальный бенчмарк Фактическая средняя загрузка на полную мощность 2, 3
выхода на мощность ЗапСиба по месяцам

Source: The Company data


(1) Свободный денежный поток. (2) Исходя из 100-процентной доли СИБУРа в производстве НПП Нефтехимия и Полиом. (3) Оцениваемый
прирост производства : ПП – 500 тыс. тонн; ПЭ – 1 500 тыс. тонн. (4) Внешняя выручка от реализации ПП, ПЭ и БОПП. 13
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

3 УВЕЛИЧЕНИЕ СДП1 ОТ ПРОЕКТА МИРОВОГО КЛАССА ЗАПСИБ И


ДАЛЬНЕЙШИХ ПРОЕКТОВ, НАПРАВЛЕННЫХ НА РОСТ (2/4)
Налаженные логистические каналы с солидными показателями продаж
ЗапСиб идеально расположен для поставок как на азиатский, так и на европейский рынки

Объемы продаж ЗапСиба в январе-мае 2020, ‘тыс тонн География продаж: 573 тт ПЭ и ПП продано в январе-мае
2020, доля экспорта составила 84%, вкл. 68% продаж в Китай
Клиенты: в 1кв2020, все 23 произведенные марки были
успешно одобрены более чем 360 покупателями

90

Россия

ZapSib
Логистический арбитраж
До ЗапСиба После ЗапСиба
29 СНГ
10
Европа
Китай
47
Продукт СУГ (горючий жидкий газ) ПЭ и ПП (гранулы)
Прочие 392
Турция
- высокая стоимость - недорогие способы
5 Затраты на транспортировки взрыво- транспортировки гранул
транспорт опасных горючих веществ - меньший объем конечного
- оплата порожнего возврата продукта
География
Европа по всему миру
продаж

Экспортные облагаются экспортной экспортная пошлина


пошлины пошлиной отсутствует

Источник: данные Компании


1) Свободный денежный поток.
14
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

3 УВЕЛИЧЕНИЕ СДП1 ОТ ПРОЕКТА МИРОВОГО КЛАССА ЗАПСИБ И


ДАЛЬНЕЙШИХ ПРОЕКТОВ, НАПРАВЛЕННЫХ НА РОСТ (3/4)
Постоянный анализ потенциальных проектов с фокусом на высокорентабельных нишах и
монетизации доступной сырьевой базы
Пластики, эластомеры и
Олефины и полиолефины Мидстрим
промежуточные продукты
 Дальнейший рост в ОиП – Новые проекты в зависимости  Возможности для
сегменте с самой высокой от потребностей домашнего увеличения
Расширение основной рентабельностью рынка (окись пропилена и т.д.) производства ЖУВС
1 производственной базы Монетизация углеводородов в как побочного
Тобольске с интеграцией с Проекты с низкими продукта газовой
потребностями в капитале на отрасли благодаря
существующими мощностями и базе нашего опыта
инфраструктурой строительства расширению базы
нефтехимических мощностей газового конденсата
ЗапСиб в регионе
МАН ТЭП

Прибыльный рост за  После значительного


пределами основной расширения за
производственной базы и последние
2 Амур 10 лет существенные
выход в новые регионы с
возможностью использовать новые инвестиции не
мощности мидстрима 3х лиц ожидаются

 Переход к циклической экономике и создание портфеля


 Минимизация
устойчивых продуктов в течение всего жизненного цикла
Фокус на устойчивом воздействия на
3  НИОКР, ориентированные на переработку полимеров и окружающую среду и
будущем использование возобновляемого сырья климат
 Минимизация воздействия на окружающую среду и климат

Непрерывное повышение
4 операционной   
эффективности

Фаза проектирования Фаза строительства Фаза рассмотрения идей


Источник: данные Компании.
15
1) Свободный денежный поток.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

3 УВЕЛИЧЕНИЕ СДП1 ОТ ПРОЕКТА МИРОВОГО КЛАССА ЗАПСИБ И


ДАЛЬНЕЙШИХ ПРОЕКТОВ, НАПРАВЛЕННЫХ НА РОСТ (4/4)
Дальнейший рост будет реализован благодаря использованию инфраструктуры
мидстрима развитой другими компаниями: на примере проекта Амурского ГХК
Описание проекта
Экспансия на растущий азиатский рынок
На последней миле Силы Сибири Газпром строит
газоперерабатывающий завод (ГПЗ) и инфраструктуру
СИБУР рассматривает строительство крупномасштабного
нефтехимического проекта на базе мидстрим
инфраструктуры сторонней компании
Проект будет состоять из установок пиролиза и
полимеризации мирового масштаба
Конфигурация проекта
Пиролиз мощностью до 2.7 млн т в год и установки
полимеризации, капитальные вложения около $10.7 млрд
Механическая готовность ожидается не ранее 2024 года и
будет синхронизирована с выходом АГПЗ на проектную мощность

Стратегическое партнерство
СП 60:40 между СИБУРом и СИНОПЕКом – Амурский ГХК
EUROPE

SINOPEC - одна из крупнейших интегрированных энергетических и


химических компаний в мире (выручка > $300 млрд)
Разделение рисков проекта – одно из ключевых преимуществ
партнерства
Реализация произведенных объемов будет обеспечена, учитывая
участие крупнейшего в Азии игрока с доступом к китайскому рынку

Источник: данные Компании


(1) Источник: Газпром
(2) Ожидаемая мощность в миллиардах кубических метров.
16
(3) Ожидаемая мощность в миллионах кубических метров.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

4 ЛУЧШАЯ В СВОЕМ КЛАССЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ С ДОКАЗАННОЙ


УСТОЙЧИВОСТЬЮ НА РАЗНЫХ ЭТАПАХ ГЛОБАЛЬНОГО ЦИКЛА (1/2)
Высокая и устойчивая рентабельность по EBITDA в сравнении с сопоставимыми
компаниями
Средняя рентабельность СИБУРа по EBITDA в период 2015-1кв2020 составила 34%, что является одним из наиболее
высоких показателей рентабельности среди компаний-аналогов

40% Сохранили рентабельность


по EBITDA 30+% в течение
всего цикла
35%

31%
30%
Высоко-
рентабель-
ные
25%
игроки

20%
20%
18%
17%
17% Компании
15% 16% со
16% стандарт-
ной
10% 10% рентабель-
ностью

7%
5%
2015 2016 2017 2018 2019 1кв2020

Источник: Bloomberg, Capital IQ, данные компаний 17


ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

4 ЛУЧШАЯ В СВОЕМ КЛАССЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ С ДОКАЗАННОЙ


УСТОЙЧИВОСТЬЮ НА РАЗНЫХ ЭТАПАХ ГЛОБАЛЬНОГО ЦИКЛА (2/2)
Сбалансированная бизнес-модель и надежный доступ к сырью по конкурентной цене
позволяют сохранять высокую прибыльность и генерацию денежного потока на
протяжении цикла
Основные факторы, обеспечивающие
Интеграция в даунстрим и маржа по EBITDA выше 30% на протяжении цикла
стабильную рентабельность
EBITDA в млрд долл. США1, если не указано иное

Рентабельность
36% 34% 35% 35% 32% 31%
Формулы ценообразования в контрактах
по EBITDA на поставку позволяют частично
71 переложить волатильность цен на
65 64 нефть и газ на поставщиков
53 54
Цена на нефть
(средняя, $/барр.) 44
Затраты, деноминированные в рублях,
119 сокращаются в долларовом выражении
112 с девальвацией местной валюты
100 99
Индекс IPEX2
96 95
3.2 Растущий нефтехимический бизнес
2.8 повышает устойчивость и стабильность
2.6 2.5 денежных потоков Компании
2.2
2.1
1.5 2.0
Газопереработка и
1.1 1.5 1.5
инфраструктура 0.9 Низкая доля постоянных затрат и
невысокие затраты на поддержание
Нефтехимия основных фондов
1.2 1.2 1.3 1.2 1.1 1.0
Нераспределяемая3
2015 2016 2017 2018 2019 1кв20 LTM
Источник: данные Компании
(1) Конвертировано по средним курсам 31.9, 38.4, 61.0, 67.0, 58.4, 62.7, 64.7 и 64.3 за 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019 и 1кв20 LTM соответственно.
(2) Композитный индекс ICIS, включающий 12 химических продуктов. Приведено к 100 в 2015 году. Источник: https://www.icis.com/explore/services/icis-insight/ipex/ 18
(3) Сумма EBITDA по сегментам может не совпадать с тотальной суммой из-за EBITDA, не распределяемой по сегментам.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

5 ОПЫТНАЯ УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ КОМАНДА И СИЛЬНАЯ ПЛАТФОРМА


КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
Высокие стандарты корпоративного управления
Обзор корпоративного управления Структура Совета директоров


 Четыре независимых члена в Совете директоров
. Леонид Михельсон
Председатель правления
Дмитрий Конов
Председатель правления
 Питер Ллойд О’Брайен – председатель комитета по аудиту ПАО «НОВАТЭК» ПАО «СИБУР Холдинг»
 Алексей Комиссаров – председатель комитета по кадрам
и вознаграждениям
Александр Дюков Ван Дань
 Менеджмент
.
с четкой подотчетностью, вознаграждаемый
в зависимости от результатов СИБУРа в сравнении
Генеральный директор ПАО
«Газпром нефть»
Исполнительный вице-
президент
Фонда Silk Road
с компаниями – аналогами

 Рост
.
общей акционерной доходности благодаря пересмотру
дивидендной политики
Геннадий Тимченко
Член советов директоров
Ли Чэнфэн
Руководитель химического
ПАО «СИБУР Холдинг» и ПАО департамента компании Sinopec
 Целевой коэффициент выплат не менее 35% от Чистой прибыли1 «НОВАТЭК»

Владимир Разумов Кирилл Шамалов


Заместитель председателя Заместитель председателя
правления ПАО «СИБУР правления ПАО «СИБУР
Холдинг» Холдинг»

Состав акционеров2
Алексей Комиссаров Питер Ллойд О’Брайен
Фонд Независимый директор АО Председатель совета
Леонид «Федеральная грузовая директоров ПАО «ТрансФин-М»,
Шелкового Михельсон компания», директор РАНХиГС член советов директоров1 ПАО
пути

Независимые директора
48,5%3 Ранее: министр правительства «Т плюс», ПАО
Sinopec и советник мэра Москвы «ТрансКонтейнер» и IGSS
10,0% Ранее: соруководитель
инвестиционно-банковского
подразделения в Morgan
Stanley, финансовый директор
Текущий и
в «Роснефти»
бывший
менеджмент Андрей Верников Сергей Васнецов
СИБУРа 14,5% Член советов директоров Член совета директоров
нескольких банков компании Eurochem AG
Ранее: профессор Ранее: старший вице-
департамента финансов НИУ президент по
Геннадий Тимченко «Высшая школа экономики» стратегическому
17,0% планированию и развитию
компании LyondellBasell

Источник: данные Компании.


(1) Чистая прибыль скорректирована на доходы/убытки от курсовых разниц, суммы исключительных неденежных доходов и расходов
и разовых доходов и расходов; (2) По состоянию на декабрь 2019 г., (3) Принадлежит прямо или косвенно. 19
ОПЕРАЦИОННАЯ И ФИНАНСОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

RECENT DEVELOPMENTS AND 1Q20 RESULTS UPDATE


Основные события Ключевые финансовые результаты
EBITDA и маржа по Чистый долг/
ФИНАНСЫ
Выручка EBITDA (%) EBITDA
 Выручка 121 млрд руб. (-8% г-к-г) / $1.8 млрд (-8% г-к-г)
в долл. США
Млрд руб. Млрд руб.
 EBITDA 37 млрд руб. (-15% г-к-г) / $564 млн (-16% г-к-г) в руб.

 Скорр. EBITDA 40 млрд руб. (-16% г-к-г) / $600 млн (-17% г-к-г)
(8%) 34% 31%

131 2.7x
121
ИНВЕСТИЦИИ 2.1x 2.2x
2.3x

(15%)
 ЗапСиб: завершена пуско-наладка на всех установках, 44
установка пиролиза и установки производства ПЭ переведены 37
в состав основных средств
 Амур: SINOPEC получил необходимые корпоративные
одобрения для вступления в СП 1кв19 1кв20 1кв19 1кв20 31дек'19 31мар'20
 Проект расширения ТЭП: растут объемы тестового
Объемы продаж
производства термоэластопластов (СБС-полимеров) на
площадке в Воронеже тыс тонн
ОиП ПЭиПП СУГ и нафта

1,763 (25%)
КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ 65%
(2%)
1,324
 Пандемия COVID-19 продолжает оказывать значительное
587 574
негативное воздействие на экономику всего мира. 483
Существенное падение цен на нефть - еще одна проблема
292
для энергетики и нефтехимии. СИБУР предпринимает
решительные действия по вопросам, находящимся в нашем
ведении (например, тактическое управление цепочками поставок 1кв19 1кв20 1кв19 1кв20
1кв19 1кв20
и программа оптимизации затрат).
(1) Включая контрагентов
20
ОПЕРАЦИОННАЯ И ФИНАНСОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

СТАБИЛЬНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ


Постоянный и стабильный рост финансовых показателей поддерживает нефтехимические
проекты
Выручка Скорр. EBITDA3
млрд руб. млрд руб. 33.9% 35.4% 35.3%
+25% 569 (7%) 32.0%
531
EBITDA маржа, % 206 (13%)
+10% 455 +25%
412 +11% 5 178
165 8
149 4
Скорр. EBITDA3 10
Корректи-
ровки3

EBITDA

2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019


Выручка, Скорр. EBITDA,
6.1 7.8 9.1 8.2 2.2 2.8 3.3 2.8
млрд долл.2 млрд долл.2,3

Операционный денежный поток Капитальные вложения4

млрд руб. млрд руб.


+5% 146 151 (1%) 150
153 160 (22%) (7%) 135 +12%
+11%
138
124
83
112
121 107

67
24 28 39

2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019


Кап. вложения ЗапСиб Прочие кап. вложения

Оп, ден. поток, Кап. вложения,


2.1 2.6 2.6 1.9 2.2 2.3 2.4 2.3
млрд долл.2 млрд долл.2
Источник: данные Компании
(1) В долл. (2) В пересчете по средним курсам за соответствующий период. (3) Показатель скорректирован на долю в EBITDA в СП и
ассоциированных компаний в 2015-2016, начиная с 4кв2018 рассчитывается за вычетом доли неконтролирующих акционеров в EBITDA
соответствующих дочерних предприятий. (4) Кап. вложения вкл. приобретения зданий, сооружений и оборудования, а также 21
нематериальных активов и прочих внеоборотных активов.
Q&A

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ


Последние события
1. Как пандемия COVID-19 повлияла на бизнес Сибура?
2. Какова текущая рыночная конъюнктура?
3. Какова ваша долговая позиция?

Информация по стратегии
4. Каковы темпы выхода ЗапСиба на полную мощность?
5. Какое положение ЗапСиб занимает относительно проектов сопоставимых компаний в мире?
6. Каковы ваши планы относительно дальнейшего роста после ЗапСиба?
7. Каков ваш опыт реализации крупномасштабных проектов?

Бизнес СИБУРа
8. Как формируются цены на сырье?
9. Из чего состоит инфраструктура Мидстрима?
10. Из чего состоит сырьевая база СИБУРа?
11. Как взаимодейтсвуют нефтехимический сегмент и Мидстрим сегмент?
12. Насколько выручка и затраты СИБУРа подвержены колебаниям курса валют?

ESG
13. Есть ли риск для первичных полимеров со стороны экономики замкнутого цикла?
14. Каковы приоритеты и достижения СИБУРа в сфере ESG?
15. Какова ваша стратегия в области устойчивого развития?
16. Как бизнес СИБУРа влияет на окружающую среду?
17. Какова точка зрения СИБУРа на экономику замкнутого цикла?
22
Q&A

1. КАК ПАНДЕМИЯ COVID-19 ПОВЛИЯЛА НА БИЗНЕС СИБУРА?(1/2)


Влияние на ключевых конечных потребителей
Отрасль SIBUR’S products Impact on Demand
 Устойчивый спрос на полимеры, используемые в
Упаковка потребительской упаковке для безопасной доставки продуктов
ПП, ПЭ, БОПП
питания, чистящих / гигиенических средств, медикаментов и
других продуктов домашним хозяйствам

ПП, ПЭ, ПЭТФ,  Устойчивый спрос на фоне устойчивости розничной


FMCG торговли продуктами питания и выбора клиентов в пользу
БОПП
надежных фирменных продуктов

 Мировой спрос на СИЗ и другие основные медицинские


Медицина ПП, ПЭ товары вызвал одновременный рост спроса на медицинские
полимеры

Строительство
ПП, ПВХ, ПСВ, ДОТФ,  Падение спроса на фоне замедления активности /
акрилаты, ТЭП ограничительных карантинных мер

 Приостановка работы автопроизводителей в мире резко


Автомобилестроение снизили спрос на эластомеры (Шины) и ряд полимеров,
Эластомеры, ПП, ПЭ,
/ Транспортировка используемых для производства бамперов, внутренней
МЭГ
отделки и т.д.

Топливо /  Резкое падение расхода топлива из-за локаутов по всему миру


СУГ, МТБЭ
коммунальные  Снижение производительности нефтеперерабатывающих заводов
платежи после обвала спроса на топливо

23
Q&A

1. КАК ПАНДЕМИЯ COVID-19 ПОВЛИЯЛА НА БИЗНЕС СИБУРА? (2/2)


Влияние на Компанию и митигирующие меры
Влияние на наши рынки Наши приоритеты и действия
Key priorities Comments

 С февраля пандемия COVID-19 начала оказывать Безопасность


 Упреждающие карантинные меры
значительное давление на рынки и цены на нашу работников и
продукцию поддержка  Обеспечение поставок
потребностей материалов, используемых в
 Сегмент Газопереработка и инфраструктура: 1
общества во медицинских целях, поддержка
регионов присутствия
o Россия: снижение потребления моторного топлива ведет к время пандемии
снижению спроса на сжиженный газ и МТБЭ
 Вахтовая работа для
o ЕС: спрос на моторные топлива (СУГ и МТБЭ) снизился, производственных рабочих /
потребление углеводородов в качестве нефтехимического Непрерывность удаленная работа для
сырья остается стабильным производства и административного персонала
o Азия: ослабление карантинных мер в Китае и первые 2
эффективность  Мониторинг эффективности
признаки восстановления экономики оказывают продаж каналов продаж, обеспечение
положительное влияние; Индия разрешила импорт гибкого реагирования на
сжиженного газа (топливо для домашних хозяйств) меняющийся спрос
 Сегмент Олефины и полиолефины:  Внедрена комплексная программа
o Спрос в Европе и Азии был поддержан более высоким оптимизации затрат
потреблением в ряде сегментов (главным образом  Приоритизация инвестиционных
упаковка и медицина) Оптимизация проектов, сокращение
o В 1КВ20 цены на полимеры оставались достаточно затрат и финансирования проектов на
стабильными, в марте-апреле спреды прибыли инвестиционной ранних стадиях, оптимизация
3 программы, условий оплаты
увеличились из-за значительного падения цен на сырье
управление 
 Сегмент Пластик, эластомеры и промежуточные
ликвидностью
Действия по поддержке
продукты: ликвидности (выплата /
рефинансирование основного
o Понижательное давление на бенчмарки по большинству долга 2020 года, накопление
продуктов было вызвано главным образом падением подушки ликвидности, и т.д.)
спроса на конечную продукцию и закрытием ряда
производственных предприятий клиентов
24
Q&A

2. Какова текущая рыночная конъюнктура? (1/2) – Газопереработка и


инфраструктура
Нефть и курс валют Газопереработка и инфраструктура
$ Изменение $/т Изменение
Нафта СУГ CIF ARA $/000 м3
RUB/USD Brent 1кв20 vs. 1кв20 vs.
1кв19 СУГ DAF Brest Природный газ (правая ось) 1кв19
100 700 100
600 90
80
500 80
+0.4%
60 400 70
(17%)
40 300 60 (11%)
200 50 (20%)
20
(20%) 100 40 +2%
0 - 30

Apr-20
авг-18

авг-19
ноя-18

ноя-19
мар-18

июн-18

мар-19

июн-19

мар-20
янв-18
фев-18

июл-18

окт-18

янв-19
фев-19

июл-19

окт-19

янв-20
фев-20
авг-18

авг-19

апр-18

дек-18

апр-19

дек-19
мар-18

ноя-18

мар-19

ноя-19

мар-20

май-18

май-19

май-20
янв-18
фев-18

июн-18

янв-19
фев-19

июн-19

янв-20
фев-20

сент-18

сент-19
июл-18

окт-18

дек-18

июл-19

окт-19

дек-19
апр-18
май-18

апр-19
май-19

апр-20
май-20
сент-18

сент-19

Комментарии (1кв20) Комментарии (1кв20)

 После периода относительной стабильности на уровне ~60 долларов  Международные котировки на СУГ и нафту снизились в 1кв20, следуя
за баррель цена на нефть марки Brent резко снизилась в начале марта тенденции цен на нефть и более слабому спросу на нефть и другие
2020 года из-за внезапного падения спроса, вызванного пандемией энергоносители
COVID-19 и провалом сделки ОПЕК+
 В марте 2020 года европейский спрос на пропан был незначительно
 Профицит предложения нефти в 1кв20 составил 6 млн баррелей в поддержан коммунальным сегментом
сутки из-за снижения спроса в Азии после введения карантинных мер.
Объем запасов нефти в хранилищах стран ОЭСР превысил средний 5-  Сильное снижение котировок на нафту сделало ее более
летний уровень привлекательным сырьем для европейских и азиатских пиролизов, что
несколько поддержало уровень цен в апреле
 В результате, средняя цена на нефть марки Brent в 1кв20 составила
50,3 доллара за баррель и была на 20% ниже, чем в 1кв19. Курс рубля
к доллару вырос на 0,4% в 1кв20 по сравнению с 1кв19
Источник: Argus, ФАС, Bloomberg
25
Q&A

2. КАКОВА ТЕКУЩАЯ РЫНОЧНАЯ КОНЪЮНКТУРА? (2/2) –


НЕФТЕХИМИЯ
Спред (1) ПП к нафте (ОиП) Спред(1) ПЭ(3) к нафте (ОиП) Основные спреды(1) ПЭиПП к нафте
$ за тонну Изменение $ за тонну Изменение $ за тонну ПЭТФ-нафта в Азии Изменение
(2) (2)
Азия Европа 1кв20 к Азия Европа 1кв20 к Бутадиен-нафта в Европе 1кв20 к
1кв19 1кв19 МЭГ-нафта в Европе 1кв19
900 900 900

700 -21% 700 -24% 700

-21% 500 -11%


500 500
-34%
300 300 300 -20%

100 100 100 -56%

янв-18

янв-19

янв-20
апр-18

апр-19

апр-10
мар-18

июн-18

окт-18

мар-19

июн-19

окт-19

мар-20
июл-18

ноя-18

июл-19

ноя-19
фев-18

авг-18
сент-18

фев-19

авг-19
сент-19

фев-20
май-18

дек-18

май-19

дек-19

май-20
ноя-18

ноя-19
фев-18

сент-18

фев-19

сент-19

фев-20
янв-18

май-18

авг-18

янв-19

май-19

авг-19

янв-20

май-20
дек-18

дек-19
мар-18
апр-18
июн-18

окт-18

мар-19
апр-19
июн-19

окт-19

мар-20
апр-10
июл-18

июл-19

янв-18

янв-19

янв-20
апр-18
июн-18

апр-19
июн-19

апр-10
мар-18

июл-18

окт-18

мар-19

июл-19

окт-19

мар-20
-100

ноя-18

ноя-19
фев-18

май-18

авг-18
сент-18

фев-19

май-19

авг-19
сент-19

фев-20

май-20
дек-18

дек-19
-100 -100

Глобальная картина: спрос на химическую продукцию снизился в сегментах автомобилестроения, строительства и потребительских товаров, что
было частично компенсировано ростом в сегментах медицинской, гигиенической и пищевой упаковки. Пандемия вызвала некоторые логистические
трудности. Маржа продукции выросла из-за резкого снижения цен на сырье.

Комментарии по ОиП (1кв20) Комментарии по ПЭиПП (1кв20)


 Азия: импорт сократился на ожиданиях дальнейшего снижения цен. Торговая  ПЭТ: профицит в начале 2020 года (высокие запасы, постепенно снижающиеся с
активность замедлилась. Экспортные заказы на готовую продукцию на середины февраля), поддерживаемый оживлением экономической активности,
ближайшие несколько месяцев снизились из-за пандемии. Увеличение снижением темпов загрузки производственных мощностей и повышением спроса
мощностей в Китае и Малайзии оказывает дополнительное давление на цены. со стороны производства пищевой и фармацевтической упаковки и медицинских
изделий. Давление со стороны новых мощностей.
 Европа: импорт и экспорт ограничены из-за логистических ограничений,
связанных с карантином и нехваткой контейнеров, которые не вернулись из  МЭГ: импорт с Ближнего Востока и из Северной Америки был перенаправлен в
Китая из-за пандемии. Европу из Китая в конце 2019 года, что привело к профициту. Снижение спроса с
начала 2020 года связано с пандемией.
 Россия: рост импорта из Центральной Азии год-к-году.
 Эластомеры: перебои со спросом в Европе, поскольку ряд производственных
объектов (а именно производители автомобилей и шин) сообщили о закрытии на
Источник: IHS карантин. Азиатские рынки по-прежнему демонстрируют стабильный спрос.
(1) Понятие “спред’” описывает разницу между ценой на продукт и ценой на нафту за тонну в
долларах США, таким образом иллюстративно показывая рентабельность нефтехимической
продукцию. В расчете не учитываются коэффициенты коэффициенты выхода
(2) Спотовые цены 26
(3) ПЭВП
Q&A

3. КАКОВА ВАША ДОЛГОВАЯ ПОЗИЦИЯ?


Структура долга и график погашения
Ключевые показатели Средняя ставка, %
31 мар 2020 к % от долга2 31 мар 2020 31 дек 2019
млрд руб., если не указано иное 31 мар 2020 31 дек 2019 %
31 дек 2019, %
Итого долг 493.3 379.7 30% Долг в долл. США 57% 3.3% 3.5%
Традиционный долг 170.4 116.2 47% Долг в евро 26% 1.2% 1.2%
Долг, относящийся к проекту
306.9 248.2 24% Долг в рублях 17% 7.4% 8.2%
ЗапСиб
Лизинговые платежи 16.0 15.3 5%
Денежные средства и эквиваленты 46.2 17.4 >100%
Чистый долг 447.2 362.3 23% Доступная ликвидность укрепляет кредитный профиль
Средневзвешенный срок (лет) 5.7 6.0
Открытые кредитные линии, в т. ч. млрд руб.1 Кредиты Еврооблигации Рублевые ЭКА ФНБ
314.0 321.7 (2%)
облигации
Подтвержденные 62.7 59.1 6%

Коэффициенты долговой нагрузки


31 мар 2020 31 дек 2019 Ближайшие погашения
Долг / EBITDA 3.0x 2.2x
Долг / EBITDA (в $) 2.5x 2.3x 2кв20 3кв20 4кв20 1кв21
Неподтвержденные 251
Чистый долг / EBITDA 2.7x 2.1x
Традиционный чистый долг 0.9x 0.7x кредитные линии 7 1 8 21
Чистый долг, относящийся к проекту ЗапСиб 1.9x 1.4x 136
Чистый долг / EBITDA (в $) 2.3x 2.2x
69 75
Подтвержденные 63 60
43
Структура долгового портфеля на 31 марта 2020 кредитные линии 24 14 14 14 12
Денежные 46 16
ЗапСиб/традиционный долг 64% 36% средства и их
эквиваленты
Долгосрочный /краткосрочный 91% 9%
Фиксированная/плавающая ставка 33% 67%
Без обеспечения 100%

Источник: данные Компании


(1) на 31 март 2020
27
(2) Суммы, деноминированные в $ и € конвертированы в ₽ по курсам ₽/$ и ₽/€ на 31 марта 2020
Q&A

4. КАКОВЫ ТЕМПЫ ВЫХОДА ЗАПСИБА НА ПОЛНУЮ МОЩНОСТЬ?


 Темпы выхода ЗапСиба на мощность совпадают с мировыми бенчмаркам, значительный прогресс ожидается к концу
2020 года, средняя загрузка установок ПП и ПЭ в 1кв20 составила 68%. В январе-мае 2020 средняя загрузка составила 70%
 Пиролиз и установки производства ПЭ были переведены в состав основных средств в 1 квартале. Объемы ЗапСиба уже
отражены в выручке, тем не менее высоко маржинальные тонны, произведенные в марте, были накоплены в остатках или в
пути, таким образом, мы ожидаем увидеть вклад ЗапСиба в EBITDA в следующих кварталах
Как ЗапСиб выходит на мощность: основные установки работают, предстоит выявление и расшивка узких мест

Загрузка мощностей Пиролиз и установки ПЭ


ПП и ПЭ, % 100%
переведены в состав
основных средств Верхняя граница 90%
Пиролиз
запущен Верхняя граница 80%
80%
Отраслевой Пуско-
бенчмарк наладка
установки
60%
пиролиза Нижняя граница 60%
Факт

Нижняя граница 50%


40% Установка ПП
переведена в
состав основных
средств
20% Начало производства
Механическая ПЭ из собственного
готовность сырья
ЗапСиба
0%
июн июл авг сент окт ноя дек янв фев мар апр май июн июл авг сент окт ноя дек
2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020

Источник: данные компании, отраслевой бенчмарк по данным Nexant


28
Q&A

5. КАКОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ЗАПСИБ ЗАНИМАЕТ ОТНОСИТЕЛЬНО ПРОЕКТОВ


СОПОСТАВИМЫХ КОМПАНИЙ В МИРЕ?
При капиталовложениях на тонну мощности, в целом соответствующих отраслевым
стандартам, ожидается, что ЗапСиб продемонстрирует более высокие экономические
показатели благодаря своему выгодному положению на кривой затрат. Тот же вывод
справедлив для следующего проекта Амурский ГХК
Обзор крупнейших мировых проектов Место ЗапСиба на глобальной кривой затрат по
пиролиза/ПЭ этилену
Проекты в сегменте ПЭ1 2022, исходя из цены на нефти БВ – Ближний Восток, СА – Северная Америка,
марки Brent 58 $/барр СВА – Северо-Восточная Азия, ЗЕ – Западная Европа
2,800 World Cost Curve: Ethylene
1,400

Проект 10
Проект 3
2,300
Мощность, тыс. тонн

Проект 4
Проект 6 1,050
ЗапСиб
Проект 5
(прогнозируемая
1,800 себестоимость)
Сред. знач. в
Проект 2 ЗЕ
Проект 8

$/т
700
Проект 9
Сред. знач. в
1,300 Сред. знач. в СВА
СА

Проект 1 350
Проект 7
800 Сред. знач. на
БВ

300 0
0.0 0.8 1.6 2.4 3.2 4.0 4.8 5.6 6.4 7.2 8.0 8.8 9.6 0 55 110 165 220
Капиталовложения на тонну Совокупный объем производства – млн т
3 2 3
ЗапСиб Интегрированные Амурский ГХК

Источник: проекты и соответствующие мощности предоставлены IHS Markit, капитальные затраты по проектам
рассчитаны на основе публично доступной информации компаний
(1) Размер шара показывает общий объем капиталовложений, потраченных на реализацию проекта
(2) Установки по производству олефинов и их производных
(3) Включая пропилен и установки ПП 29
Q&A

6. КАКОВЫ ВАШИ ПЛАНЫ ОТНОСИТЕЛЬНО ДАЛЬНЕЙШЕГО РОСТА


ПОСЛЕ ЗАПСИБА?
Амурский проект – отличное сочетание разделения рисков и привлечения опыта партнера по
реализации продукции на ключевых рынках
Иллюстративное влияние на капитальные затраты и инвестиции СИБУРа

Цикл ЗапСиба ($9 млрд)1 Цикл Амура ($10.7 млрд)1

ЗапСиб Доля СИБУРа в капитальных вложениях в Амур ИЛЛЮСТРАТИВНО


Механическая
Механическая
готовность
готовность
ЗапСиба
Амура

2014 2017 2020 2023 2026


* На базе расширенной конфигурации

Последняя информация по проекту Амур Структура финансирования проекта Амур

 Долгосрочный (>20 лет) контракт на поставку этана с Газпромом  Предварительный бюджет строительства оценивается в $10.7
подписан в мае 2018 года; предварительное соглашение на млрд, которые будут потрачены на протяжении 5 лет
поставку СУГ подписано с Газпромом в сентябре 2019 года  Затраты по проекту будут распределены между Сибуром и
 Основные условия по созданию потенциального СП 40/60 между Sinopec пропорционально их долям и обязательствам
Синопеком и СИБУРом подписано (в случае принятия СИБУРом  Мы рассматриваем все доступные источники
положительного инвестиционного решения); в апреле 2020, финансирования, включая финансирование ЭКА, кредиты
Синопек получил необходимые корпоративные одобрения российских, китайских и международных банков
для вступления в СП
 Работы по подготовке строительной площадки уже начались

(1) Прогнозные капитальные затраты 30


Q&A

7. КАКОВ ВАШ ОПЫТ РЕАЛИЗАЦИИ КРУПНОМАСШТАБНЫХ ПРОЕКТОВ?

Портфель проектов СИБУРа оценивается в 1 000 млрд руб., все проекты реализованы в срок или раньше срока

5% средневзвешенное отклонение от запланированного бюджета1

Млрд руб. (без НДС) • Производство


полипропилена в • Техобслуживание,
% от общего
На 31 декабря 2019
Тобольске, ~1,000 за период объема
• НИОКР,
• Множество менее 2012 – 1кв2020
• ИТ и прочее
крупных проектов
13%

• Терминал по 495 ЗапСиб 49%


перевалке в
Усть-Луге,
• Строительство • Наливные ж/д
и расширение эстакады,
ГПЗ, • трубопроводы
178 18%
• Строительство ШФЛУ
и расширение
ГФУ 135 13%
68 7%
Инфраструктура Транспортная Нефтехимия Прочее ИТОГО
по переработке инфраструктура
сырья

Источник: данные Компании


(1) Рассчитано на базе 14 крупномасштабных проектов (с бюджетом >1 млрд руб.), завершенных в период с 2012 по 2019 гг 31
с общим бюджетом 210 млрд руб.
D APPENDIX: LONG-TERM CONTRACTS
Q&A

8. КАК ФОРМИРУЮТСЯ ЦЕНЫ НА СЫРЬЕ?


Долгосрочные договоры с привлекательными ценами

ПНГ ШФЛУ
 Базовая цена на ПНГ определяется 3 основными факторами:  Цена определяется с учетом международных цен на СУГ
 Регулируемая внутренняя цена на природный газ и нафту, а также внутренних цен на СУГ
 Предполагаемое содержание жидких фракций, удаленность  Цена в договорах на поставку жидкого углеводородного сырья
источника ПНГ от ГПЗ, стоимость переработки (т.е. для Сибура) определяется экспортным нетбэком и отражает:
Ценовые  Альтернативные издержки для продавца  Содержание фракций СУГ и нафты и стоимость
факторы  Российское правительство последовательно проводит политику фракционирования (т.е. стоимость для Сибура)
стимулирования использования нефтяными компаниями ПНГ:  Транспортные расходы и экспортные пошлины
штрафы за факельное сжигание газа выросли с 4,5x от
стандартных сборов за выбросы в 2012 г. до 25x с 2014 г.  Альтернативные каналы поставщиков жидкого углеводородного
сырья

Крупнейшие нефтяные компании Крупнейшие газовые компании


Основные
поставщики

% гарантировано по Средневзвешенный % гарантировано по Средневзвешенный


долгосрочным договорам срок контрактов долгосрочным договорам срок контрактов
Параметры
договоров 93% 12,5 71% 14,4
ГОДА ГОДА

Высокая рентабельность, которой сопутствует значительная Рентабельность существенно ниже по сравнению с переработкой
волатильность ПНГ, но значительно более стабильная, благодаря высокой
(по сравнению с переработкой ЖУВС) корреляции между ценой закупки и реализации
Цена реализации переработанного ЖУВС Цена реализации переработанного ЖУВС
Иллюстративная
рентабельность
Цена реализации
переработки природного газа
Цена закупки ЖУВС
Цена закупки ПНГ

Источник: данные Компании.


Примечание: по состоянию на 31 декабря 2019 г. 32
Q&A

9. ИЗ ЧЕГО СОСТОИТ ИНФРАСТРУКТУРА


Западная
Сибирь

МИДСТРИМА?
Тобольск

СИБУР использует собственную Мидстрим инфраструктуру, что обеспечивает


надежные поставки сырья на химические предприятия
База активов СИБУРа в Западной Сибири
1
Самая крупная и протяженная интегрированная
инфраструктура в России по переработке
25,41млр 9,52 млн т 8 ГПЗ 1 2 717 км и транспортировке ПНГ и ШФЛУ
д куб. м Газофракцио из 10 работающих Сеть  62% ПНГ, производимого в России3
Переработка -нирование в регионе трубопроводов  72% ШФЛУ, производимого в России3
ПНГ

+
2
Около 93% годового объема поставок ПНГ и около 71%
ШФЛУ обеспечено долгосрочными контрактами;
средневзвешенный срок контрактов – 12,5 лет и 14,4 года,
соответственно

+
Тобольск
3
За последние 20 лет прочие компании в регионе
не запускали новые мощности по переработке газа,
в то время как СИБУР удвоил свои мощности
по переработке и модернизировал существующую
транспортную инфраструктуру, инвестировав $4,4 млрд
Масштаб: 1 см. = ~ 90 км
Инфраструктура Мощности построенные или Инфраструктура прочих компаний
СИБУРа модернизированные СИБУРом
Источник: данные Компании, CDU TEK и данные компаний
Примечание: по состоянию на 2019 финансовый год 33
(1) Включая Южно-Приобский ГПЗ – СП СИБУРа и компании «Газпром нефть». (2) Включая Уралоргсинтез (0.9 тыс. т в год) выбывший в апреле 2017 г.
(производственные мощности используются по долгосрочному контракту переработки). (3) Оценка на основе CDU TEK и данных компаний (2019)
Q&A

3. ИЗ ЧЕГО СОСТОИТ СЫРЬЕВАЯ БАЗА СИБУРА?


Доминирующее положение в Западной Сибири – крупнейшей нефтегазовой провинции России
Добыча нефти и газа в РФ сконцентрирована в Западной Сибири Добыча и утилизация использования ПНГ в РФ
Уровень утилизации ПНГ в Западной Сибири (%)
2012 год: введение регулирования, ориентированного на 95%-ный
коэффициент использования к 2020 году с постепенным увеличением
штрафов. Штраф был увеличен с 4,5х стандартного сбора за выбросы в
2013 году до 12х в 2013 году и 25х начиная с 2014 года

90% 92% 93% 92% 91% 91% 89%


86%
83% 82%
Западная Сибирь – Сырьевая база СИБУРа 89 96 98 105 106
68 72 75 85
65
57% Доля Западной Сибири в добычи нефти в РФ

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019
87% Доля Западной Сибири в добыче газа в РФ

Производство ПНГ (млрд куб. м)


West Siberia
Западная Сибирь Прочие Other

Обзор сырьевой базы Производство нестабильного газового конденсата в РФ

млн т

Основные
продукты
нефтегазовых
компаний 33 34 34 34 36
Нефтяное C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7+ C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7+ Газовое 23 26
м-ие м-ие 19 21 22

C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7+
Метан Этан Пропан (газ / Бутан(газ / Изобутан Гексан (газ / Тяжелые

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019
(газ) (газ) жидкость) жидкость) (газ / жидкость) фракции
жидкость)

Природный газ СУГ Нафта Нефть


Западная Сибирь
West Siberia Прочие
Other
ШФЛУ

ПНГ / Газовый конденсат


Нефтехимическое сырье

Источник: Оценки, основанные на данных ЦДУ ТЭК и данных компании, IHS Markit (2010-2017), Petromarket 34
Q&A

11. КАК ВЗАИМОДЕЙТСВУЮТ НЕФТЕХИМИЧЕСКИЙ СЕГМЕНТ И


МИДСТРИМ СЕГМЕНТ?
Нефтехимический спред поддерживает маржу сегмента Мидстрим

Комплементарный эффект от работы двух бизнесов вместе без каннибализации между сегментами

$/т Комментарии
1,600
 Спреды Мидстрима в
1,400 значительной степени связаны
с ценами на нефть и газ
1,200
 Волатильность Мидстрима
1,000 уравновешивается
Спред производством полимеров
800 сегмента ОиП
 Устойчивый спред сегмента
600 ОиП обуспечивает устойчивую
рентабельность
400

Мидстрим спред
 Выход ЗапСиба на проектную
200 мощность увеличит долю
нефтехимии, тем самым
0
увеличивая стабильность
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1Q20
доходов

Источник: данные Компании 35


Q&A

12. НАСКОЛЬКО ВЫРУЧКА И ЗАТРАТЫ СИБУРА ПОДВЕРЖЕНЫ


КОЛЕБАНИЯМ КУРСА ВАЛЮТ?
Валютная структура выручки и затрат СИБУРа
Почти все наши поступления деноминированы в валюте, в то время как подавляющее
большинство наших расходов деноминировано в рублях. В результате мы фактически генерируем
операционный денежный поток в долларах США
2019 год 531 млрд
руб. Комментарии
Прочие
16%
Природный
 Цены СИБУРа на территории России
газ 10%
401 млрд формируются на основе импортного или
руб. экспортного паритета
Пластики и
18% Прочие
эластомер 20%
ы  Это приводит к тому, что 74% выручки
10% Амортизация
Олефины и
привязано к валюте, несмотря на то, что
11% Персонал
полиолефины 20% более половины выручки мы получаем от
12%Энергоресурсы
продаж в России
МТБЭ 4%
20% Транспорт и
логистика  Значительная доля себестоимости
СУГ и
Долларовые затраты на
транспортировку и логистику деноминирована в местной валюте
нафта 30%
29% Сырье и (рублях)
материалы
 Это приводит к тому, что СИБУР в
Выручка OpEx основном генерирует денежный поток в
Иностранные валюты($, EUR) Рубль Долларовые затраты долларах США или в евро

Источник: данные Компании 36


Q&A

13. ЕСТЬ ЛИ РИСК ДЛЯ ПЕРВИЧНЫХ ПОЛИМЕРОВ СО СТОРОНЫ


ЭКОНОМИКИ ЗАМКНУТОГО ЦИКЛА?
Быстрое расширение производства вторичных полимеров не подорвет перспективы роста
первичных полимеров
Эволюция глобального спроса на ПЭ и ПП Основные наблюдения
млн тонн
 IHS Markit оценивает объем вторично используемых
95 260 материалов в мире на уровне 8 млн тонн ПЭ и 6 млн тонн
(15)
ПП в 2019 году
194
180
(14)  Ожидается, что доля перерабатываемых полиолефинов в
мире увеличится примерно с 7% в 2019 году до чуть
более 9% к 2025 году и более чем до 10% к 2030 году

Совокупный Спрос
 Однако это не представляет рисков для первичных
2019 Total 2019на СпросVirgin
2019 на Совокупный
Total Прирост
Recycled Спрос
2030 на
Virgin
спрос
Demand вторичные
Recycled первичные прирост
Polymers Demand спроса на
Polymers первичные
Polymers полимеров, поскольку ожидаемое увеличение общего
2019 полимеры полимеры спроса вторичные полимеры спроса к 2030 году предполагает CAGR 3,7%, включая
Polymers Demand Growth Growth Demand
2019 2019 полимеры 2030
рост первичных полимеров на 3,4% и рост вторичных
Рост спроса на первичные ПП и ПЭ полимеров на 0,3%
CAGR 2019-2024, %
 Рост переработки не будет одинаковым в мире, поскольку
4.9% США и ЕС являются основной движущей силой этой
инициативы. В глобальном масштабе доля
2.0% переработанного пластика в инкрементальном росте
1.3% 1.4% спроса, по прогнозам, достигнет ~16% в 2019-2030 годах
0.4%
 Кроме того, ожидаемая миграция производств из Европы
на развивающиеся рынки, вероятно, затруднит
Европа СНГ Ближний Северная Азия перспективы развития переработки отходов из-за менее
Восток Америка
жесткого регулирования

Источник: IHS Markit, расчеты Компании на основе данных IHS Markit


37
Q&A

14. КАКОВЫ ПРИОРИТЕТЫ И ДОСТИЖЕНИЯ СИБУРА В СФЕРЕ ESG?


Цель компании на 2020 год-вывести свою деятельность в области устойчивого развития на
новый уровень
ОСНОВНЫЕ ДОСТИЖЕНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ЦЕЛИ НА 2020 ГОД
Советом директоров была утверждена Стратегия в области Реализация Стратегии до 2025 года
УР до 2025 года
Создание Комитета по устойчивому развитию на
Создание нового департамента «Устойчивое развитие» уровне Совета директоров
Создание Комитета по экологии, устойчивому развитию Интеграция показателей ESG в управление
и социальным инвестициям при Правлении ООО «СИБУР» цепочками поставок
Присоединение к Глобальному договору ООН Улучшение позиций в ESG рейтингах и раскрытия CDP
Показатели ESG интегрированы в инвестиционный Продолжение внедрения принципов экономки
процесс замкнутого цикла (стратегия “ответственного выбора
поставщиков”, устойчивый продуктовый портфель)
Устойчивое снижение воздействия на окружающую среду
несмотря на расширение производственных мощностей НИОКР в области переработки отходов,
возобновляемых источников энергии, улавливания CO2
Солнечная электростанция была построена в
корпоративном центре оздоровления Компании Партнерские отношения и СП с участниками рынка
по ответственному обращению с отходами и
Проектное проектирование производства вторичного
раздельному сбору отходов
ПЭТФ на производственной площадке «ПОЛИЭФ»
Улучшение климатической повестки (проверка
Впервые проведен независимый аудит Отчета об
выбросов парниковых газов, реализация программы
устойчивом развитии за 2018 год, подготовленного в
энергоэффективности и изучение низкоуглеродных
соответствии со стандартами GRI
технологий)
Была создана независимая и анонимная горячая линия
Участие в международных ассоциациях и инициативах:
Рейтинги от:

38
Q&A

15. КАКОВА ВАША СТРАТЕГИЯ В ОБЛАСТИ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ? (1/2)


Стратегия устойчивого развития до 2025 года
ОКРУЖАЮЩАЯ СРЕДА СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ КОРП. УПРАВЛЕНИЕ
Охрана труда и промышленная
Сократить: Управление персоналом:
безопасность:
 Выбросы загрязняющих воздух  Ежегодно снижать LTIF на 5% и  Не менее чем в два раза
веществ не менее чем на 5%  Достичь цели 0 смертельных случаев увеличить долю женщин
в сравнении с 2018 среди сотрудников и подрядчиков в Правлении и высшем
 Массу загрязняющих веществ Компании1 управленческом корпусе в сравнении
в сточных водах на 40% с 2018
по сравнению с 2018
Сотрудники:
 Водопотребление не менее, чем Комплаенс:
на 5% в сравнении с 2018  Увеличить вовлеченность
сотрудников с 74% в 2019 до 80%  Принять «Кодекс деловой этики
Климатическое воздействие:  Развить корп. практики, направленные контрагента» и распространить его
на культуру лидерства, равные требования на всех поставщиков
 Увеличить объем «зеленой»
возможности и разнообразие Компании
электроэнергии в энергобалансе
Компании в 5 раз по отношению
персонала  Создать образовательные ресурсы
Сообщества: по всем комплаенс-программам
к 2019
СИБУРа
 Снизить удельный показатель
выбросов парниковых газов в
 Участвовать в инициативах,  Расширить область охвата
направленных на ответственное комплаенс-системы
сегменте Газопереработка на 5%,
в сегменте Нефтехимия на 15%
отношение с отходами (заключить не  Развивать комплаенс-программу
менее 2 международных партнерств) «Соблюдение прав человека
в сравнении с 2018 годом
 Увеличить долю сотрудников, на рабочем месте»
Утилизировать не менее 50% участвующих в волонтерских проектах
всех образуемых отходов до 20%
Свести к минимуму попадание  Обучить 85% сотрудников в рамках
частиц пластика от производства курса устойчивого развития
в окружающую среду и распространить обучение
на партнеров СИБУРа
Примечание: полную версию Стратегии СИБУРа в области устойчивого развития можно найти на нашем сайте 39
(1) Включая подрядчиков, оказывающих услуги в рамках текущей деятельности Компании, и не включая подрядчиков, осуществляющих строительство
Q&A

15. КАКОВА ВАША СТРАТЕГИЯ В ОБЛАСТИ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ? (2/2)


Стратегия устойчивого развития до 2025 года
ВНЕДРЕНИЕ ПРИНЦИПОВ ЭКОНОМИКИ ЗАМКНУТОГО ЦИКЛА

Увеличить инвестиции в R&D-проекты, направленные на переработку полимерных отходов и вовлечение


возобновляемых источников сырья, на 50%

Цепочка поставок: Производство: Продукт: Клиент:

 Построить процесс  Достичь доли производства  Разработать методологию  Содействовать


взаимодействия ПЭТФ с содержанием оценки продуктов многоразовому
с поставщиками вторичной гранулы по критериям устойчивого применению
по вопросам устойчивого от общего производства развития, оценить 100% и перерабатываемости
развития и обмена ПЭТФ в объеме текущего продуктового конечной продукции,
информации не менее 40% портфеля и внедрить произведенной
оценку в отношении всех с использованием продуктов
 Оценить не менее
новых продуктов СИБУРа, и реализовывать
10-15% поставщиков
совместные проекты,
химической продукции  Обеспечить соответствие
направленные на внедрение
по критериям устойчивого текущих и новых продуктов
принципов экономики
развития самым высоким
замкнутого цикла
требованиям клиентов
в области безопасности
продукции и ее пригодности
к переработке

Партнерства:

 Совместно с профессиональными участниками рынка и органами государственной власти, способствовать


достижению национальных целей в области утилизации отходов
 Заключить не менее двух международных партнерств, активно участвовать в инициативах, направленных
на ответственное отношение с полимерными отходами

Примечание: полная версия Стратегии доступна на нашем сайте 40


Q&A

16. КАК БИЗНЕС СИБУРА ВЛИЯЕТ НА ОКРУЖАЮЩУЮ СРЕДУ?


Деятельность Сибура направлена на смягчение негативного воздействия на окружающую среду
1 ЭФФЕКТИВНОЕ ПРЕДОТВРАЩЕНИЕ
2 ЭКОЛОГИЧНОСТЬ ПРОДУКЦИИ
ВЫБРОСОВ CO2
Энергозатраты на пр-во 1 единицы, МВт•ч
Объем переработки ПНГ 2019 22.6 млрд м3
Выбросы CO2 на пр-во 1 единицы, тн CO2/тн
8.6 8.1
Приводит к предотвращению выбросов 7 млн т загрязня-
ющих веществ и 72 млн т парниковых газов (CO2-экв.) 2.4
0.7 1.1 0.2
CO2
Сравнимо с выбросами CO2 европейской страны алюминий стекло пластик
среднего размера

СИБУР помогает снизить выбросы CO2, которые образуются в Производство полимеров более экологично, чем производство
результате сжигания побочных продуктов нефтедобычи, таких как материалов-аналогов, тем не менее, уровень сбора мусора
ПНГ, за счет их переработки в нефтехимические продукты находится на уровне всего 16%
3 ПРОДУКЦИЯ БЕЗОПАСНА И СПОСОБСТВУЕТ 4 ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ПЕРЕРАБОТКИ
УСТОЙЧИВОМУ РАЗВИТИЮ

Пластиковая упаковка помогает сохранить продукты свежими на Из 1 тонны использованных пластиковых бутылок можно
5-10 дней дольше и снижает пищевые отходы на 75% произвести:
ПРОДЛЕННЫЙ СРОК ГОДНОСТИ • Авто-чехлы для 200 машин

• Мебельную ткань для 200 диванов

• Утеплитель для 750 курток

×3 ×5 ×3 ×182 • 4,300 м2 дорожных материалов


Пластик успешно интегрируется в модель экономики замкнутого
Использование пластика помогает сохранять еду цикла, так как его можно полностью переработать и использовать
для производства новых изделий
Источник: данные Компании, Mckinsey, Ellen Macarthur Foundation’s The New Plastics Economy
41
Q&A

17. КАКОВА ТОЧКА ЗРЕНИЯ СИБУРА НА ЭКОНОМИКУ ЗАМКНУТОГО ЦИКЛА?


СИБУР рассматривает возможность вовлечения вторичного сырья в производственный цикл,
тем самым реализуя принципы экономики замкнутого цикла
ПОСТАВЩИКИ ЛОГИСТИКА КЛИЕНТЫ ПЕРЕРАБОТКА

Нефтегазовые Нефтехимия
компании Сжигание /
CO2 Олефинв и захоронение
полиолефины отходов
СУГ и нафта

ЗапСиб
нефть газ

ПНГ ЖУВС Пластики, эластомеры и


промежуточные
продукты

Биосырье Продукты из биосырья

Газо- Газофракио- CO2 Продукты из CO2


ЖУВС
переработка нирование
Вторичное сырье Продукты с содержанием
Газопереработка и инфраструктура вторичного сырья

СУГ и нафта

Природный газ

Химическая / механическая переработка

Требования к поставщикам Снижение выбросов парниковых газов, ВИЭ, «Озеленение» логистической Сорсинг
в области УР, сокращение улавливание СО2, повышение энергоэффективности, цепочки, требования в вторичного
углеродного следа НДТ и передовые природоохранные технологии области УР к клиентам сырья

42