Современные подходы к оценке эффективности деятельности организации

Исследование эффективности деятельности организации должно проводиться с разных

сторон и точек зрения. Результаты анализа способствуют росту осведомленности
администрации организации и других пользователей экономической информации о состоянии
интересующих их объектов. Главная цель – это получение небольшого числа ключевых
показателей, позволяющих дать точную оценку текущего состояния деятельности организации
и перспектив его развития.
Существуют различные классификации совокупности аналитических коэффициентов,
позволяющих сделать достаточно подробную характеристику финансово-хозяйственной
деятельности организации. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки
эффективности деятельности организации, представляют собой относительные показатели,
определяемые по данным бухгалтерской, финансовой отчетности. Значения коэффициентов
зависят от отраслевых особенностей организации, а также от общего состояния экономики и
других факторов. Основные преимущества применения коэффициентов заключаются в
следующем:
– коэффициенты позволяют получить информацию, представляющую интерес для всех
категорий пользователей;
– коэффициенты отличаются оперативностью их определения (расчета);
– коэффициенты дают возможность выявить тенденции в изменении финансового
состояния организации, а также предоставляют возможность сравнить его с финансовым
состоянием других аналогичных организаций;
– коэффициенты устраняют искажающее влияние инфляции.
На рис. 1 представлена приоритетность различных показателей для пользователей.

Рис. 1 – Приоритетность
финансовых показателей для
различных пользователей

Для оценки эффективности деятельности организации используют проектную,

техническую и экономическую информацию, которая, как правило, содержится в
бухгалтерской, финансовой отчетности организации. Информационная база для оценки
эффективности деятельности приведена в схеме 1.
В целом, оценка эффективности деятельности предприятия преследует следующие цели:
– оценка динамики показателей, определяющих основные результаты деятельности
организации;
– оценка обоснованности и сбалансированности принятого плана, конечные результаты его
выполнения;
– сравнение результатов, достигнутых в отчетном году, с соответствующими показателями
предыдущих лет и базового года.
Общая оценка динамики важнейших экономических показателей носит предварительный
характер и дает возможность, не раскрывая внутреннего содержания обобщающих показателей,
дать характеристику основных черт работы предприятия в целом. Для анализа может быть
использовано более сотни различных финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов
определяется задачами проводимого анализа. На рис. 2 представлены основные группы
коэффициентов, применяемых для определения эффективности деятельности организации.

Схема 1 –
Информационная
база оценки
эффективности
деятельности
предприятия

Рис. 2 – Группы
финансовых
коэффициентов для оценки
эффективности
деятельности предприятия

В табл. 1, 2, 3, 4 представлена методика расчета коэффициентов.

Таблица 1 – Коэффициенты рентабельности (прибыльности)*

Коэффициент Числитель Знаменатель Назначение
Рентабельность Прибыль Выручка Определяет сумму прибыли с каждого рубля выручки.
продаж Может быть увеличена путем повышения отпускных
цен или за счет снижения себестоимости продукции,
работ, услуг
Рентабельность Прибыль Средняя сумма Определяет сумму прибыли с каждого рубля активов,
активов активов за находящихся в распоряжении организации.
исследуемый Для недопущения потерь от привлечения заемного
период капитала необходимо, чтобы прибыль была не ниже
величины банковского процента
Рентабельность Прибыль Средняя сумма Определяет сумму прибыли, получаемой на каждый
собственного собственного рубль собственного (акционерного) капитала, за
капитала капитала за исследуемый период.
исследуемый Максимальное увеличение коэффициента
период рентабельности собственного капитала в
долгосрочной перспективе является одной из
первостепенных задач руководства.
Для оценки инвестиционной привлекательности
организации она должна быть сопоставлена с уровнем
доходности от альтернативных вариантов вложения
средств
* Для расчета коэффициентов можно применять общую прибыль за анализируемый период, а также
прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг и чистую прибыль.
Таблица 2 – Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)
Коэффициент Числитель Знаменатель Назначение
Коэффициент Оборотные Краткосрочн Оценивает способность организации осуществлять
текущей (текущие) ые выплаты по своим краткосрочным обязательствам
ликвидности активы обязательства всеми элементами оборотных (текущих) активов.
Важную роль здесь играет и быстрота превращения
активов в денежные средства, т.е. оборачиваемость
активов.
Коэффициент 1,7 означает, что после выполнения
текущих обязательств у предприятия останутся
собственные оборотные средства в размере 70 % от
суммы погашенного долга для обеспечения его
дальнейшей нормальной работы
Коэффициент Высоколикви Краткосрочн Используется как дополнение к коэффициенту текущей
моментальной дные активы ые (текущие) ликвидности. Показывает, какую долю краткосрочных
ликвидности обязательства долгов организация способна оперативно погасить за
счет денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений, которые могут быть достаточно быстро
обращены в деньги
Коэффициент Высоколикви Краткосрочн Используется как дополнение к коэффициенту текущей
промежуточной дные активы + ые (текущие) ликвидности. Показывает, какую долю краткосрочных
ликвидности дебиторская обязательства долгов предприятие способно погасить за счет
задолженност денежных средств, краткосрочных финансовых
ь вложений и дебиторской задолженности.
Очевидно, что в этом случае срок погашения
обязательств определяется временем возврата
дебиторской задолженности

Таблица 3 – Коэффициенты дедовой активности (оборачиваемости)

Коэффициент Числитель Знаменатель Назначение
Оборачиваемост Выручка Средняя сумма Показывает, сколько раз в течение периода
ь активов активов за полученная выручка возмещает сумму
(количество исследуемый период капитала, вложенную ранее во все активы
оборотов) предприятия
Оборачиваемост Выручка Средняя сумма Показывает сколько раз в течение периода
ь основных основных средств за полученная выручка возмещает сумму
средств исследуемый период капитала, вложенную в основные
(количество (внеоборотные) средства. Снижение
оборотов) коэффициента оборачиваемости основных
средств может быть вызвано либо
сокращением доходов, либо увеличением
основных средств без соответствующего
увеличения продаж
Оборачиваемост Средняя Выручка за Определяет среднюю продолжительность
ь оборотных сумма исследуемый период, производственно-коммерческого цикла (в
средств (в днях) оборотных деленная на дни днях), т.е. времени превращения всех
средств за периода (если это год, элементов оборотных активов в деньги,
исследуемый то можно использовать полученные от покупателей в ходе реализации
период 365 или 360 дней) продукции, товаров, работ, услуг
Оборачиваемост Средняя Выручка за Указывает, сколько дней в среднем требуется
ь дебиторской сумма исследуемый период, организации для сбора задолженности с
задолженности дебиторской деленная на дни покупателей, т.е. превращения дебиторской
(в днях) задолженност периода (если это год, задолженности в денежные средства
и за то можно использовать
исследуемый 365 или 360 дней)
период
Оборачиваемост Средняя Выручка за Определяет количество дней нахождения
ь запасов (в стоимость исследуемый период, оборотных средств в форме запасов. Низкий
днях) запасов за деленная на дни уровень запасов может привести к их
исследуемый периода (если это год, дефициту, а слишком высокий уровень – к
период то можно использовать замедлению оборачиваемости оборотного
365 или 360 дней) капитала

Таблица 4 – Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент Числитель Знаменатель Назначение
Коэффициент Средняя Средняя сумма Показывает отношение стоимости всех активов к
финансовой сумма активов собственного сумме активов, финансируемых за счет собственного
зависимости за период капитала за капитала.
период Коэффициент 2,0 означает, что 50% активов
финансируется за счет задолженности, остальные
50% – за счет собственного капитала
Коэффициент Средняя Средняя сумма Показывает, какой процент активов финансируется за
собственности сумма активов за счет инвестиций владельцев (акционеров) компании.
собственного период Коэффициент 0,5 означает, что половина активов
капитала за компании финансируется за счет собственного
период (акционерного) капитала, а половина – за счет
задолженности.
Коэффициент адекватности капитала является
обратным по отношению к коэффициенту
финансовой зависимости
Соотношение Средняя Средняя сумма Показывает, какая сумма общей задолженности
заемных и сумма собственного приходится на 1 руб. собственного капитала.
собственных задолженност капитала за Например, коэффициент 2,0 означает, что на каждый
средств и в течение период рубль собственного капитала приходится 2 рубля
периода долгов. Это означает, что активы финансируются на
2/3 (67 %) за счет задолженности и на 1/3 (33 %) за
счет собственного капитала

Эффективность деятельности организации можно изучить посредством методики, которая

основывается на соотношении между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат).
Такое соотношение позволяет определить характер экономического роста.
Экономический рост производства может достигаться как экстенсивным, так и
интенсивным способами. Превышение темпов роста производства продукции над темпами
роста ресурсов или затрат свидетельствует об интенсивном способе роста производства
(деятельности).
Для количественного соотношения показателей экстенсивности и интенсивности
экономического развития организации применяют показатели использования производственных
и финансовых ресурсов.
Для оценки экстенсивности развития применяют следующие количественные показатели
использования ресурсов:
■ численность работающих;
■ объем израсходованных предметов труда;
■ величина амортизации;
■ объем основных производственных фондов и авансированных оборотных средств.
Для оценки интенсивности развития применяют качественные показатели использования
ресурсов:
■ производительность труда (обратный показатель – трудоемкость);
■ материалоотдача (материалоемкость);
■ фондоотдача (фондоемкость);
■ количество оборотов оборотных средств (или коэффициент оборачиваемости).
Пути повышения интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности
представлены на схеме 2.
 Схема 2 –
Классификация
факторов
экстенсивного и
интенсивного
развития
производства

Методика анализа интенсификации и эффективности производства включает

следующую последовательность действий:
1) оценка динамики качественных показателей использования ресурсов;
2) расчет прироста ресурсов на один процент прироста продукции;
3) определение доли прироста продукции за счет экстенсивных и интенсивных
факторов;
4) расчет величины относительной экономии (перерасхода) ресурсов;
5) комплексная оценка интенсификации.
Необходимая информация для исследования представлена в табл. 7.

Таблица 7 – Расчет показателей использования ресурсов организации

Темп роста Отклонение
Прошлый Отчетный
Показатели (коэффици по проценту
период период
ент) выполнения
5 (гр. 4 × 100%) –
1 2 3 4 (гр. 3 / гр. 2)
100%
1. Объем произведенной продукции, млн руб.
2. Численность персонала, чел.
3. Фонд оплаты труда с начислениями, млн руб.
4. Средняя стоимость основных средств, млн руб.
5. Сумма амортизации по основным фондам, млн руб.
6. Материальные затраты, млн руб.
7. Средняя стоимость оборотных средств, млн руб.
8. Производительность труда на одного работника, млн
руб. (п. 1 / п. 2)
9. Производство продукции на 1 руб. оплаты труда
(зарплатоотдача), руб (п. 1 / п. 3)
10. Материалоотдача, руб. (п. 1 / п. 6)
11. Фондоотдача, руб. (п. 1 / п. 4)
12. Амортизациоотдача, руб. (п. 1 / п. 5)
13. Оборачиваемость оборотных средств (количество
оборотов), раз (п. 1 / п. 7)
Совокупные ресурсы (сумма п. 3, 4, 6, 7)

Применение методики комплексного анализа и оценки эффективности хозяйственной

деятельности позволяет определить резервы повышения эффективности хозяйствования, а
также сделать технико-экономическое обоснование перспективных планов или прогнозов.
Собственный капитал, %
Уровень самофинансирования предприятия  .
Семма активов

Выручка от реализации
Оборачивае мость оборотных активов 
Средняя величина оборотных активов за период .

Выручка от реализации
Оборачиваемость активов 
Средняя величина активов за период .

Выручка от реализации
Оборачиваемость дебиторской задолженности 
Средняя величина совокупной деб. задолж. за период
Чистая прибыль, %
Рентабельн ость активов 
Средняя величина активов за период .

Чистая прибыль, %
Рентабельность собственного капитала 
Средняя величина собственного капитала за период .

Чистая прибыль от реализованной продукции, %

Рентабельн ость реализованной продукции  .
Себестоимость реализованной продукции

Собственный капитал, %
Уровень самофинансирования предприятия  .
Семма активов

Выручка от реализации
Оборачивае мость оборотных активов 
Средняя величина оборотных активов за период .

Выручка от реализации
Оборачиваемость активов 
Средняя величина активов за период .

Выручка от реализации
Оборачиваемость дебиторской задолженности 
Средняя величина совокупной деб. задолж. за период
Чистая прибыль, %
Рентабельн ость активов 
Средняя величина активов за период .

Чистая прибыль, %
Рентабельность собственного капитала 
Средняя величина собственного капитала за период .

Чистая прибыль от реализованной продукции, %

Рентабельн ость реализованной продукции  .
Себестоимость реализованной продукции