INDICADORES FINANCIEROS

INDICADORES DE LIQUIDEZ
«Es la capacidad que tiene la empresa de generar los fondos suficientes para el cubrimiento de sus
compromisos de corto plazo, tanto operativos como financieros. También se define la liquidez
simplemente como la capacidad de pago a corto plazo».

NOMBRE INDICADOR FORMULA INTERPRETACIÓN

Razón corriente 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 Es la capacidad para cubrir las

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 obligaciones en el corto plazo con
inversión de corto plazo
Prueba acida 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 Es la capacidad para cubrir las
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 obligaciones en el corto plazo con
inversión de corto plazo sin tener en
cuenta mis inventarios

Capital neto de trabajo Activos corrientes- Pasivos corrientes Es lo que queda si pago todas las
deudas en el corto plazo.
El dinero que necesita la empresa
para su normal funcionamiento.
 INDICADORES DE LIQUIDEZ:
ACTIVIDAD
NOMBRE INDICADOR
Rotación de cartera
Rotación de inventarios
Rotación de proveedores
Ciclo neto de efectivo en días
FORMULA INTERPRETACIÓN
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜 La rotación de cuentas por cobrar da una
Veces: 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
idea de la forma como se está recuperando
Días: 360/ Veces la cartera, de acuerdo con las políticas de
crédito de la empresa.
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 Expresado en días significa el tiempo
Veces: 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 promedio que podrían abastecerse las
ventas si se suspendiera la producción, lo
Días: 360/ veces que igualmente es una medida aproximada
pues supone la disponibilidad de todas las
líneas de producto para el lapso sugerido
por el índice.
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 Expresado en días da una idea de la forma
Veces:
𝑃𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 como se está manejando el pago de
crédito con los proveedores
Días: 360/veces
Rotación cartera en dias+Rotación de El ciclo de efectivo trata de medir la
inventarios en días-Rotación de cantidad de tiempo que cada peso de
entrada neta es atado en el proceso de
proveedores en días
producción y ventas antes de que se
convierta de nuevo en dinero a través del
cobro de las ventas a clientes.
NOMBRE INDICADOR FORMULA INTERPRETACIÓN

Rotación de activo total veces 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 La rotación de activos totales mide la

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 eficiencia con que las empresas
utilizan sus activos para generar
ingresos.
Rotación de activo operacional veces 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 La rotación de activos totales mide la
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 + 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 eficiencia con que las empresas
+𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜
utilizan sus activos operacionales
para generar ingresos.
 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
«Son indicadores que se utilizan con el fin de determinar qué tanto riesgo están
corriendo los propietarios al financiar parte de sus activos con deuda. Esta deuda no
solamente es la deuda financiera, sino también la que se asume con los proveedores
de bienes y servicios».

NOMBRE INDICADOR FORMULA INTERPRETACIÓN

Nivel de endeudamiento % 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 Representación porcentual del

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 + 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 endeudamiento con terceros sobre
el total del endeudamiento de la
empresa.

Concentración endeudamiento en 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Del total del endeudamiento con

corto plazo % - Calidad de la deuda 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 terceros cuanto representa
porcentualmente la deuda con
terceros en el corto plazo.

Cobertura de intereses 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 Con la utilidad operacional cuantas

𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠 veces se puede cubrir los gastos
financieros.
NOMBRE INDICADOR FORMULA INTERPRETACIÓN

Relación deuda/ patrimonio veces - 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 Porcentaje de su patrimonio que

Leverage 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 esta comprometido con acreedores

Deuda financiera/ pasivo total % 𝑂𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎𝑠𝐶𝑃 + Representación porcentual del

𝑂𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎𝑠 𝐿𝑃 endeudamiento bancario en el
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 endeudamiento con terceros

Impacto de la carga financiera % 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑟𝑜 Del total de ventas cuanto

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 representa el gasto financiero.
Capacidad de devolución 𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑗𝑎 Capacidad de devolución de la
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 deuda corriente a través del flujo de
caja generado por la empresa.
 INDICADORES DE RENTABILIDAD
«Se entiende por rentabilidad el beneficio que un inversionista espera por el sacrificio
económico que realiza comprometiendo fondos en una determinada alternativa. Desde el
punto de vista de la empresa se definirá como la medida de la productividad de los fondos
comprometidos en ella».
NOMBRE INDICADOR FORMULA INTERPRETACIÓN

Margen bruto de utilidad % 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 Representación porcentual de la

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 utilidad bruta en las ventas.

Margen operacional % 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 Representación porcentual de la

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 utilidad operativa sobre las ventas.

Margen neto de utilidad %
Rentabilidad del Patrimonio
Rentabilidad del Activo
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 Del total de ventas que tanto es
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 utilidad neta.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 Refleja el retorno de la inversión, es
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 decir, el patrimonio neto invertido
cuanto genera de utilidad neta.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 Refleja el manejo eficiente de los
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 recursos. El activo invertido cuanto
genera de utilidad operativa.