EXAMINATION QUESTION BOOKLET 

Student name:    

Campus:    

Associate Degree of Accounting

Subject number: ACACC201A

Subject name: Cost Accounting

Supplementary Examination ‐ Semester 2, 2014

Time allowed: 3 hours plus 10 minutes reading time

General instructions Marks

Write your answers using black or  Total marks: 100
blue pen. 
Write your name and campus at  Question 1: 5 marks (allow 10 minutes for this question) 
the top of this page.  Question 2: 8 marks (allow 15 minutes for this question) 

Answer all questions in the  Question 3: 11 marks (allow 20 minutes for this question) 

ANSWER BOOKLET provided.  Question 4: 7 marks (allow 12 minutes for this question) 

All questions are to be attempted.  Question 5: 10 marks (allow 18 minutes for this question) 

This is a CLOSED book examination.  Question 6: 12 marks (allow 22 minutes for this question) 

Mobile phones are to be turned off  Question 7: 9 marks (allow 16 minutes for this question)

and removed from your person. 
Question 8: 20 marks (allow 35 minutes for this question) 
You cannot access a mobile phone 
Question 9: 12 marks (allow 22 minutes for this question) 
during this examination.  Question 10: 6 marks (allow 10 minutes for this question) 

The question booklet, the answer booklet and any other material given to you for the 
examination must be handed to the examination Supervisor at the end of the examination. 

Examination aids permitted as indicated

Standard Bilingual Technical Programmable Non‐ Electronic

dictionaries dictionaries dictionaries calculators programmable Devices
calculators

Yes  Yes  No No Yes  No

Other examination aids permitted

No other examination aids are permitted.

© TAFE NSW – Higher Education  Semester 2, 2014  Page | 1 

 EXAMINATION QUESTION BOOKLET  

QUESTION 1. (5 Marks) 

Multiple Choice: Choose the one alternative that best completes the statement or answers 
the question. Each question is worth one (1) mark. Answer all questions in the ANSWER
BOOKLET.

1. Which of these statements is NOT true?

a. Product differentiation increases the willingness of customers to pay higher prices. 
b. Cost leadership can be sustained through economies of scale. 
c. It is not necessary to choose between strategies of product differentiation or cost 
leadership, most companies can have both. 
d. No statement is untrue, i.e. all are true statements. 
 
 
2. describes how an organisation matches its own capabilities with the
opportunities in the marketplace to accommodate objectives.
a. Planning 
b. Customer perspective 
c. Learning and growth perspective 
d. Strategy 
 
 
3. An organisation that is using the cost leadership approach would:
a. heavily emphasise developing new products 
b. focus on productivity through efficiency improvements 
c. provide products at a higher price than competitors 
d. bring products to market rapidly 
 
 
4. An organisation that is using the product differentiation approach would:
a. Provide products that are similar to competitors 
b. Offer products at a lower price than competitors 
c. Carefully cultivate their brands 
d. Focus on tight cost control 
 
 
5. Is the fundamental rethinking and redesign of business processes to
achieve improvements in critical measures of performance such as cost, quality,
service, speed and customer satisfaction.
a. Strategy 
b. Customer perspective 
c. Learning and growth perspective 
d. Reengineering 

© TAFE NSW – Higher Education  Semester 2, 2014  Page | 2 

 EXAMINATION QUESTION BOOKLET  

QUESTION 2 (8 Marks) 
 
The Townsend Tractor Company manufactures small garden tractors on a highly 
automated assembly line. Its costing system uses two cost categories, direct materials and 
conversion costs. Each tractor must pass through the Assembly Department and the 
Testing Department. Direct materials are added at the beginning of the production 
process. Conversion costs are evenly added throughout production. The company uses the 
weighted‐average cost method for unit calculations. Production information for April 2014 
is below: 

 
Data for Department A 
Work‐in‐process, beginning inventory, 40% converted       400 units 
Units started during April          1,200 units 
Work‐in‐process, ending inventory, 80% converted       250 units 
 
Costs for Department A 
Work‐in‐process, beginning inventory 
  Direct materials  $230,000 
  Conversion costs  $220,000 
Direct material costs added during April  $700,000 
Conversion costs added during April  $1,175,000 
 
 
REQUIRED: 
 
a) Complete the production report for the month of April 2014.  (6 marks) 
b) What is the total cost of completed production transferred out during April? 
  (1 mark) 
c) What is the total cost of ending work‐in‐process for April?  (1 mark) 

   

 
 
 
 
 
 
 
 
 

© TAFE NSW – Higher Education  Semester 2, 2014  Page | 3 

 EXAMINATION QUESTION BOOKLET  

 
QUESTION 3 (11 Marks)
 
Jindabyne Snow and Ski Pty Limited sells two products, Product A and Product B. The costs 
are as follows: 

  Product A Product B Total

Selling price per unit  $400 $500  
Variable costs per unit $240 $400  
Annual fixed costs  $841,000 
 

The company sells three units of Product A for each unit it sells of Product B. The company 
has a tax rate of 30%. 

REQUIRED: 

a) What is the break‐even point in units for each product, assuming the sales mix is 3 
units of Product A for each unit of Product B?  (5 marks) 
b) How many units of each product would be sold if the company desired an after‐tax 
net profit of $152,250, using a tax rate of 30%?  (3 marks) 
c) Gusto and Oskar started the GO Restaurant two years ago. They rented a building, 
bought equipment and hired two employees to work full time at a fixed monthly 
salary. Utilities and other operating expenses remain fairly constant during each 
month. The business has grown steadily with average sales increasing 1% a month 
while profits are increasing at an even faster pace. They are afraid that one day 
they will wake up to increasing sales but decreasing profits. 
 
Using CVP terminology in your response; explain to Gusto and Oskar why the profits 
have increased at a faster rate than sales.  (3 marks) 

© TAFE NSW – Higher Education  Semester 2, 2014  Page | 4 

 EXAMINATION QUESTION BOOKLET  

QUESTION 4 (7 Marks)

Thredbo Valley Steel has two service departments, Plant Maintenance and Data 
Processing. Plant Maintenance Department costs are allocated on the basis of budgeted 
maintenance hours and Data Processing Department costs are allocated on the basis of the 
computer time. Data on the budgeted costs are as follows: 

  Production 
Support Departments 
Departments 
  Plant Data
Machining Capping
Maintenance Processing
Budgeted Costs  $350,000  $75,000  $225,000  $125,000 
Budgeted maintenance hours  ‐  3,500  5,500  8,500 
Computer time  600  ‐  3,500  500 
  

REQUIRED: 

a) Using the direct method, what amount of Plant Maintenance costs will be allocated 
to Machining?  (1 Mark) 
b) Using the direct method, what amount of Data Processing costs will be allocated to 
Capping?  (1 Mark) 
c) Using the step‐down method, what amount of Data Processing costs will be 
allocated to Machining (assuming Plant Maintenance costs are allocated first)? 
  (2 Marks) 
d) Distinguish between the three methods of allocating the costs of support 
departments to operating departments.  (3 Marks) 

© TAFE NSW – Higher Education  Semester 2, 2014  Page | 5 

 EXAMINATION QUESTION BOOKLET  

QUESTION 5 (10 Marks)

Mark Matthews is the new manager of the materials storeroom for Hillside Manufacturing. 
Mark has been asked to estimate future monthly purchase costs for part #4599, used in 
two Hillside Manufacturing products. Mark has obtained the cost of purchase and quantity 
data for the past nine months and this is summarised below: 

Month Cost of Purchase Quantity Purchased

January  $55,000           2,500 parts 
February   59,000  2,700 
March   60,000  3,000 
April   64,000  4,200 
May   77,000  7,500 
June  71,000 5,500
July  74,000 6,500
August  67,000 4,500
September  75,000 7,000
 
Estimated monthly purchases for this part based on expected demand of the two products 
for the rest of the year are: 
 
Month Purchase Quantity Expected
October          4,500 parts
November  3,100
December  6,500
 
REQUIRED: 

a) The computer in Mark’s office is down and Mark has been asked to provide 
immediately an equation to estimate the future purchase cost for part #4599. Mark 
grabs a calculator and uses the high‐low method to estimate a cost equation. What 
equation does Mark get?  (2 marks) 
b) Using the equation from a), calculate the future expected purchase cost for each of 
the last three months of the year.  (3 marks) 
c) After a few hours Mark’s computer is fixed. Mark uses the first nine months of data 
and regression analysis to estimate the relationship between the quantities purchased 
and purchase costs of part #4599. The regression line Mark obtained is: 
y = $48,271 + $3.93X 
R2 = .09854
Use the regression results to calculate the expected purchase costs for October, 
November and December. Compare the expected purchase costs to the expected 
purchase costs calculated using the high‐low method in b). Which is a better fit? Why?  
  (5 marks)

© TAFE NSW – Higher Education  Semester 2, 2014  Page | 6 

 EXAMINATION QUESTION BOOKLET  

QUESTON 6 (12 Marks)

Somersby Manufacturing produces circuit boards for the small electronics appliance 
market. The following data reflect activity for the year 2014:  

Costs incurred:

Purchases of direct materials (net) on credit  $248,000 

Direct manufacturing labour cost  160,000 

Indirect labour  109,000 

Depreciation, factory equipment  60,000 

Depreciation, office equipment  14,000 

Maintenance, factory equipment  40,000 

Miscellaneous factory overhead  19,000 

Rent, factory building  140,000 

Advertising expense  180,000 

Sales commissions  60,000 

 
Inventories:
  1 July, 2013 30 June, 2014
 
Direct materials  $18,000  $22,000 
Work in process  12,000  42,000 
Finished goods  138,000  48,000 
 
Somersby Manufacturing uses a normal costing system and allocates overhead to work in 
process at a rate of $2.50 per direct manufacturing labour dollar. Indirect materials are 
insignificant so there is no inventory account for indirect materials. 

 
REQUIRED: 
a) Prepare journal entries to record all the transactions for 2014, including an entry to 
close out over or under allocated overhead to cost of goods sold. 

 
 
 

© TAFE NSW – Higher Education  Semester 2, 2014  Page | 7 

 EXAMINATION QUESTION BOOKLET  

QUESTION 7 (9 Marks)

The Oils’R’Us Corporation has the following budgeted sales for the next six month period: 

 
Month Unit Sales
June  80,000 
July  90,000 
August  92,000 
September  88,000 
October  90,000
November 94,000
   
Finished goods inventory at the beginning of June was 20,000 units. Oils’R’Us plans to have 
an inventory of finished products that equal 25% of the unit sales for the next month. Five 
litres of materials, costing $12.00 per litre are required for each unit produced. Inventory 
levels for materials are equal to 30% of the needs for the next month. Materials inventory 
on 1 June was 120,000 litres. 

REQUIRED: 

a) Prepare a production budget in units for July, August and September (including a 
total for the quarter)  (2 Marks) 
b) Prepare a purchases budget in litres for July, August and September and give total 
purchases in both litres and dollars for each month.  (5 Marks) 
c) Describe the concept of Kaizen budgeting.  (2 Marks) 

 
 

© TAFE NSW – Higher Education  Semester 2, 2014  Page | 8 

 EXAMINATION QUESTION BOOKLET  

QUESTION 8 (20 Marks)

Wizard Industries manufactures a single product employing a standard costing system to 
plan and control its production. Based on producing 4,200 units per month, the current 
standard material, labour and overhead cost to produce each unit is expected to be: 

Direct Materials  10 kilograms @ $1.00 per kg        $10.00 

Direct Labour    4 hours @ 10.00 per hour                        $40.00 
Factory Overhead 
  Variable       4 hours @ $1.50 per direct labour hour     $  6.00 
  Fixed          4 hours @ $1.00 per direct labour hour      $  4.00 
Total standard cost of production per unit          $60.00 

During August 4,000 units were actually produced and the actual costs for the month 
are as follows: 

Direct Materials Purchased: (40,000kg @ $1.05 per kg)       $42,000 

Direct Materials Issued               39,000kg 

Direct Labour (16,600 hours @ $10.50 per hour)      $174,300 

Fixed Factory Overhead Incurred             $16,500 

Variable Factory Overhead Incurred                                                          $24,500 

All variances are recognised as early as possible. 

There is no opening or closing work in process. 

REQUIRED: 

(a) Calculate all variances for material, labour and overhead. (Show your 
workings).  (16 marks) 

(b) From your workings above are there any variance(s) that management should 
investigate? If so, give possible reasons for the variance(s) and what you could 
do to reduce this variance(s) next year.  (2 marks) 

(c) Prepare the journal entry for the factory overhead variances for the month. 
  (2 marks)   
 

© TAFE NSW – Higher Education  Semester 2, 2014  Page | 9 

 EXAMINATION QUESTION BOOKLET  

QUESTION 9 (12 Marks)

MaxiBond Chemicals is a manufacturer of a high quality adhesive for the construction 
industry. The company currently accounts for its products using the absorption costing. In 
order to facilitate improvements in management reports, the firm is considering the 
adoption of direct costing and has provided you with the following information for the 
current year. 

Absorption Costing Income Statement for the year ended 30 June 2014
$ 
Revenues (@ $5 per litre)  1,500,000 
Cost of goods sold 
Beginning inventory (@$3 per litre)  90,000 
Direct material (@ $1 per litre)  320,000 
Direct labour (@ $0.70 per litre)  224,000 
Variable factory O/H (@ $0.30 per litre)  96,000 
Fixed factory O/H (@ $1.00 per litre)  320,000  960,000 
  1,050,000 
Less: Closing inventory  150,000 
  900,000 
Less: Over‐applied factory overhead  15,000 
Cost of goods sold  885,000 
Gross profit margin  615,000 
Operating costs 
Variable marketing and administration costs (@ $1.20 per litre)  360,000 
Fixed marketing and administrative  120,000 
Total operating costs  480,000 
Net Profit $135,000
 
Other information:

 The unit cost in opening inventory was the same as the current unit cost 
 Actual fixed factory overhead incurred was $335,000 
 Actual variable factory overhead incurred was $66,000 

REQUIRED: 

a) Prepare an income statement using Direct Costing.  (8 marks) 
b) Reconcile the net profit above with the net profit you have calculated under Direct 
Costing.  (2 marks) 
c) The direct costing method may be used for internal reporting only. Briefly describe one 
benefit or advantage from using direct costing for internal reporting.  (2 marks) 

© TAFE NSW – Higher Education  Semester 2, 2014  Page | 10 

 EXAMINATION QUESTION BOOKLET  

QUESTION 10 (6 Marks)

Kosciusko Trekking produces a light weight mountain bike for recreational mountain 
biking. The company is currently operating at 80% capacity and the following financial data 
applies to the production of the mountain bikes for the current year: 

Selling price per unit  $250
Variable manufacturing costs per  $80
unit 
Annual fixed costs per unit  $100
($6,000,000 per annum) 
Budgeted production for 2015 60,000 units
 

The company currently sells the backpacks nationally and has been approached by a 
retailer in New Zealand offering to buy 12,000 mountain bikes as a ‘one off special order’, 
but is willing to pay only $150.00 each including shipping. The special order will add $20.00 
per bike in special shipping costs to New Zealand. The sale of the mountain bikes to the 
New Zealand retailer is not expected to affect Kosciusko’s normal sales. 

The sales manager, Emily Snowboard, asks the CEO for approval to sell the mountain bikes 
to the New Zealand retailer and the CEO refused because the selling price was below the 
total budgeted manufacturing cost. 

REQUIRED: 

a) What would have been the effect on the operating income if Kosciusko accepted 
the special order?    (4 marks) 
 
b) Comment on the CEO’s ‘below manufacturing costs’ reasoning for rejecting the 
special order.  (2 marks) 

END OF EXAMINATION

© TAFE NSW – Higher Education  Semester 2, 2014  Page | 11