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Aprenda a Calcular o Beta de uma ação

Uma ação que é comprada e vendida com o objetivo de giro , oportunidade de ganho com moviment
três componentes fundamentais : liquidez , volatilidade (risco de mercado) e beta. Nesta planilha vam
calculá-lo.
O beta é um índice que capta a relação entre o retorno de uma ação e seu "benchmark" que no
representa uma medida de "agressividade" de uma determinada ação em relação a um índice , ou se
esperado de ganho (y) na ação.
O beta da carteira de ações padrão , IBOVESPA ,é sempre igual a 1, uma vez que ela é a base para o
beta médio de todos os títulos disponíveis em sua carteira.
Desta forma , concluímos:
Ações com o beta maior do que 1 , devem , teoricamente , oscilar mais do que o índice , enquan
normalmente apresentam um comportamento mais suave ao longo do tempo.
é muito importante observar o período de análise do Beta.Este deve estar alinhado com a estratégia d
médio prazo , devemos escolher o Beta de um período similar.

Exemplo :

Vale do Rio Doce PNA - VALE5

SÉRIE HISTÓRICA 21 DIAS Cálculo Pelo Excel

Cotações do Fechamento Retornos do Ativo e da Carteira


DATA VALE5 IBOVESPA VALE5 IBOVESPA
9/24/2008 33.17 49,842 A função
relação
9/25/2008 34.79 51,828 4.88% 3.98% agressiv
9/26/2008 33.50 50,782 -3.71% -2.02% defensiv
9/29/2008 29.43 46,028 -12.15% -9.36% pode t
comport
10/1/2008 31.76 49,798 7.92% 8.19%
10/2/2008 28.56 46,145 -10.08% -7.34%
10/6/2008 26.22 42,100 -8.19% -8.77%
10/7/2008 25.25 40,139 -3.70% -4.66%
10/8/2008 25.06 38,593 -0.75% -3.85%
10/9/2008 23.85 37,080 -4.83% -3.92%
10/10/2008 23.60 35,609 -1.05% -3.97%
10/13/2008 26.67 40,784 13.01% 14.53%
10/14/2008 26.91 41,569 0.90% 1.92%
10/15/2008 22.83 35,679 -15.16% -14.17%
10/16/2008 22.34 36,441 -2.15% 2.14%
10/17/2008 23.15 36,399 3.63% -0.12% No fim d
10/20/2008 26.09 39,441 12.70% 8.36% mas é p
10/21/2008 26.39 39,043 1.15% -1.01% qualque
conscien
10/22/2008 24.10 35,064 -8.68% -10.19% pode g
10/23/2008 23.30 33,818 -3.32% -3.55% intensida
10/24/2008 22.40 31,613 -3.86% -6.52%

Cálculo do VAR do Ibovespa 21 dias Cálculo do COVAR de VALE5


em relação ao IBOV
0.004957 0.004790

Cálculo do Beta de VALE5 - 21 dias


0.97
ntos de compra e venda rápidos , deve apresentar
amos ensinar o que é o beta de uma ação e como

ormalmente, trata-se de um índice de ações. Ele


seja , para cada incremento (x) no índice quanto é

o cálculo comparativo. O beta desta carteira é o

anto que aquelas como o beta menor do que 1 ,

de investimento , isto é , para um investimento de

o básica do beta é ser um indicador de riscos em


ao Ibovespa. O beta pode ser considerado
vo (quando maior do que 1); neutro (igual a 1) e
vo (menor do que 1).Dessa forma, o investidor
ter noção de qual será a tendência de
tamento do investimento.

das contas , a escolha é sempre do investidor ,


preciso estar atento : O investidor pode optar por
er um dos tipos , mas ele tem que estar
nte do que no caso de um beta agressivo , ele
ganhar muito , mas perder com a mesma
dade , em relação à Carteira do Ibovespa.