Вы находитесь на странице: 1из 22

Исследование рынка розничных

инвестиций в золото:
Россия
О Всемирном совете по золоту
Всемирный совет по золоту – организация, созданная
Содержание
Вступительное слово – Д-р Татьяна Фиц01
Вступительное слово
для развития мирового рынка золота. Наша
деятельность направлена на стимулирование и Резюме02
укрепление спроса на золото и обеспечение
Краткая характеристика инвестиционного
лидерства в этом направлении, предоставляя
поведения в России04
достоверную информацию о мировом рынке золота. самородками, составлявшими Хотя инвесторы открыты к золоту
Типы розничных инвесторов10 важную часть богатства страны. и верят, что оно может защитить
Мы разрабатываем решения, услуги и продукты,
За последние 15 лет новейшей сбережения, есть две проблемы, с
основанные на золоте, исходя из экспертных данных Определение моментов инвестиционного истории Банк России создал которыми этот металл
о рынке. Мы работаем с множеством партнёров, спроса 22 существенные резервы золота – сталкивается как инвестиционный
чтобы воплотить свои идеи в жизнь. В результате мы
Барьеры30 почти 2000 тонн. актив: недостаток информации и
стимулируем структурные сдвиги в спросе на золото
доверие.
в ключевых сегментах рынка. Мы предоставляем Россия играет важную роль на
Заключение37
аналитику по международному рынку золота и мировом рынке золота, являясь Почти две трети потребителей
помогаем потребителям понять роль золота в Методология38 крупным производителем и ощущают нехватку информации о
сохранении благосостояния и удовлетворении покупателем этого металла. золоте. Им не хватает знаний о
социальных и экологических потребностей общества. том, как инвестировать и какие
Д-р Татьяна Фиц Однако пока российский рынок варианты инвестиций доступны.
Штаб-квартира Всемирного совета по золоту Директор по государственной инвестиций в золото развивается Также существует мнение, что при
расположена в Лондоне. Наши представительства Более подробная информация политике и взаимодействию с медленно. Спрос на золотые покупке золота есть риск
находятся в Индии, Китае, Сингапуре и США. В слитки и монеты едва заметен в
доступна на сайте: центральными банками приобрести поддельный или
состав Совета входят крупнейшие Всемирный совет по золоту мировом масштабе. Наше контрафактный продукт. Это
золотодобывающие компании мира. исследование показало, что, связано с опасениями, что чистота
www.retailinsights.gold несмотря на существующий золота не гарантируется.
За более подробной информацией Золото было известно в России интерес к инвестициям в золото,
ещё до нашей эры и всегда высоко сейчас этим металлом владеют Признание и устранение этих
обращайтесь, пожалуйста, к нашим ценилось. только 16% россиян. проблем сыграет ключевую роль в
экспертам: укреплении доверия розничных
Развитие золотодобычи в России Ставка НДС на золотые слитки в инвесторов к золоту и раскрытии
Алистер Хьюитт началось в 1745 году с размере 20% является самой потенциального спроса.
alistair.hewitt@gold.og обнаружения золота на Урале высокой в мире, что, несомненно,
+44 20 7826 4741 крестьянином Ерофеем сдерживает рост рынка. Однако Россия стремится повышать
Марковым. В течение 100 лет есть поводы надеяться, что эта финансовую грамотность в стране
Джон Маллиган
более половины мирового золота ситуация может измениться. и развивать сектор частных
john.mulligan@gold.org
добывалось в Сибири. Сегодня Ожидаемая отмена НДС может инвестиций с упором на
+44 20 7826 4768
Россия остаётся одной из оживить рынок и стимулировать долгосрочные сбережения и
Луиза Стрит ведущих золотодобывающих приток инвестиций. пенсионное обеспечение.
louise.street@gold.org стран. Развитие рынка инвестиций в
Российские розничные инвесторы золото со справедливыми ценами,
+44 20 7826 4765
Золото издавна было важным хорошо относятся к золоту. Наше доступными и надёжными
Д-р Татьяна Фиц элементом государственных исследование показало, что более продуктами и поставщиками
tatiana.fic@gold.org резервов России. Гохран России половины россиян рассматривают может сыграть значительную роль
+44 20 7826 4725 (Государственное хранилище инвестирование в золото, хотя в поддержке этих
драгоценных металлов и раньше никогда этого не делали. государственных задач. Мы
драгоценных камней Российской Золото воспринимают как надеемся, что полученные нами
Федерации, сейчас – часть безопасный, надёжный и ценный выводы будут полезны российской
Министерства финансов актив. Две трети россиян золотодобывающей отрасли и
Российской Федерации) ведёт воспринимают золото как защиту дадут дополнительный импульс
свою историю с 1719 года, когда от инфляции и колебаний существующим инициативам
император Пётр Великий учредил валютных курсов, а более правительства и индустрии, чтобы
первое в стране Государственное половины доверяют золоту российский рынок золота мог
казначейство с золотыми больше, чем валютам других процветать.
монетами, украшениями и стран.

Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 01


Резюме
У российского рынка инвестиций в инвестирование в золото в возможности, узнать, как
золото есть потенциал для роста. будущем; при этом 57% никогда эффективнее охватить
Инвесторы смотрят на золото не инвестировавших в золото различные сегменты аудитории
очень позитивно, понимают его россиян также допускают такую и адаптировать сообщения
преимущества и хотят владеть возможность. Но инвесторам для привлечения их внимания.
его частью. Поэтому необходимо нужно больше достоверной Сегментация также помогает
обеспечить доступность информации, чтобы перейти определить барьеры для
золота для этой открытой к к реальным действиям. Наше инвестирования и узнать, как
взаимодействию аудитории. исследование показало, что развеять распространённое
инвесторы хотят знать все заблуждение о недоступности и
аспекты инвестирования в дороговизне золота.
В России удивительный
золото: от ценообразования на
инвестиционный рынке до того, какие золотые
Наше исследование
ландшафт. инвестиционные продукты
существуют и как их приобрести. выявило недостаток
С одной стороны, наиболее знаний об
популярной инвестицией в России
являются сберегательные счета: Потенциальные инвестировании
считается, что они безопасны инвесторы получают в золото, а также
и эффективно защищают мало информации о сомнения в отношении
накопления. Но наряду с этим доверия к золоту.
мы видим рост популярности
золоте из СМИ.
криптовалют, которым зачастую Люди в возрасте 25-34 лет Российским инвесторам
приписывают высокий уровень чаще всего взаимодействуют с необходимо узнать больше
риска. Запретительная ставка золотом. Молодые инвесторы о процессе инвестирования
НДС, несомненно, сдерживает хотели бы получать информацию (особенно в продукты с низким
рост инвестиций в золото, и о золоте в цифровой среде, где порогом входа) и о хранении
ожидаемая отмена налога, они проявляют активность. И золота. Поддельное золото
вероятно, оживит рынок. именно у молодых инвесторов мы подрывает уверенность в
Сложности во внутренней видим наибольшее стремление установленных стандартах, и
и мировой экономике могут к диверсификации портфеля. инвесторы серьёзно опасаются
усилить сдвиг в сторону Онлайн-каналы идеально подделки. Но укрепить их
золота. Потребители глубоко подходят для взаимодействия доверие возможно: если золото
обеспокоены тем, как защитить с этой аудиторией, в том числе убедительно продемонстрирует
свое богатство перед лицом для образовательных инициатив свою непреходящую ценность в
макроэкономических факторов, и выстраивания эмоциональной постоянно меняющемся мире,
и в этой ситуации золото может связи с золотом. Сейчас многие это может увеличить долю рынка
обеспечить необходимую преимущества золота, которые среди российских розничных
безопасность. могли бы быть интересны этой инвесторов.
аудитории – такие как роль
Наше исследование металла для защиты накоплений,
– остаются незамеченными, так В России мы провели
показало, что россияне
как не обсуждаются в СМИ.
по-настоящему хорошо
относятся к золоту.

2023
Мы выделили
В России инвестирование группы инвесторов
в золото носит несколько с наибольшим
экспериментальный характер
– сейчас этот металл выбирают
потенциалом роста.
менее 1/5 инвесторов. Однако онлайн-интервью с
Мы сегментировали
в золоте видят безопасность и существующую и потенциальную инвесторами из городов
потенциал. Мы выяснили, что аудиторию для инвестирования по всей стране
79% инвесторов рассматривают в золото, чтобы оценить

02 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 03
Краткая характеристика
инвестиционного Среднее количество Шесть самых

поведения в России продуктов в


инвестиционном
Часть дохода, которую
откладывают или
популярных продуктов
в инвестиционном
портфеле инвестируют портфеле

2.7 15%
1. С
 берегательные счета

2. Иностранная валюта

Россия: масштаб и ВВП. Неудивительно, что 3. Недвижимость


озабоченность экономическим
разнообразие.
положением страны и влиянием

57%
глобальных факторов по- 4. Страхование жизни
Россия занимает десятую часть
мировой суши, и 144,5 миллиона прежнему сохраняется.
россиян живут в разнообразных имеют в 5. Криптовалюты
Инвесторы также пострадали портфеле два
географических условиях.
из-за убытков на рынке продукта или
В основе экономики страны
лежат природные ресурсы:
криптовалют. Однако меньше 6. Золото
криптовалюты по-прежнему
Россия является крупнейшим
пользуются популярностью
производителем нефти в мире и
и выигрывают за счёт своей
может похвастаться большими
доступности, так же как и
запасами угля, железной руды,
иностранные валюты, которые
золота и алюминия.
инвесторы рассматривают в
Позитивное отношение При этом отношение российских Однако россияне не считают
качестве средства сбережений
инвесторов значительно золото привычным направлением
Инвестиционный в свете слабости рубля. Оба к золоту.
отличается от инвесторов из таких для инвестиций. Менее одной
ландшафт. актива сейчас имеют некоторое
Россияне положительно стран, как Китай и Индия, где пятой инвесторов владеют
преимущество перед золотом при
В 2007 году Центральный банк относятся к идее инвестирования золото является неотъемлемой этим металлом, а наиболее
формировании портфеля.
России начал увеличивать в золото. Они высоко ценят частью истории и культуры. В популярным продуктом
свои официальные золотые В России при выборе этот металл и верят в его России инвестирование в золото являются монеты, которые
резервы, отчасти из-за желания инвестиционных продуктов надёжность: 75% считают, что не является распространённым и не облагаются НДС. В России
диверсифицировать их и снизить отдают предпочтение золото никогда не потеряет носит скорее экспериментальный инвестиционные портфели,
зависимость от доллара США. сберегательным счетам – они своей стоимости, 68% – что характер. Однако инвесторы как правило, не отличаются
Санкции после украинского доступны широкой аудитории оно защищает от колебаний не исключают этот вариант: диверсифицированностью:
кризиса усилили стремление и не зависят от географии. валютных курсов и инфляции, а 57% опрошенных сообщили, среднее количество продуктов в
к дедолларизации, и к концу Иностранная валюта – второй 52% доверяют золоту больше, что могут рассмотреть портфеле составляет 2,7 (средний
2019 года резервы золота по популярности объект чем иностранным валютам. 66% инвестирование в золото, хотя показатель в мире составляет 3,4),
выросли до 2271 тонны. Санкции, инвестирования; среди тех, кто инвесторов говорят, что золото раньше никогда этого не делали. и только 6% портфелей содержат
введенные в 2014 году, наряду с выбирает этот вариант, 78% даёт им чувство безопасности Этот показатель отражает шесть и более продуктов.
падением цен на нефть на 50% хранят сбережения в долларах в долгосрочной перспективе. масштаб возможной конверсии Краткосрочные инвестиции, такие
в том же году, привели к резкой США, а 56% – в евро. Инвесторы также считают золото потенциальных инвесторов. как криптовалюта и иностранная
девальвации рубля и сокращению активом с пониженным риском: Мы считаем «сторонниками валюта, которые обычно покупают
28% респондентов отмечают, инвестиций в золото» тех, кто и продают в течение года, входят
что это одна из основных причин, хорошо относится к золоту и уже в топ-5 самых популярных
которая могла бы гипотетически рассматривает либо позитивно инвестиционных продуктов.
мотивировать их инвестировать в воспринимает идею инвестиций в Золото инвесторы рассматривают,
золото. золото. скорее в долгосрочной
перспективе.

04 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 05
Более половины Россияне ищут Стабильный доход сильна: 92% считают, что
золото гипотетически поможет
надёжность и простоту. имеет важное значение
удовлетворить потребность в
для российских
российских инвесторов Чтобы лучше понять мотивацию
наших респондентов, мы
попросили их поделиться
инвесторов.
защите сбережений.

Но у инвестирования в золото

рассматривают
Об этом свидетельствует есть ещё одна привлекательная
гипотетическим сценарием,
популярность сберегательных сторона. Помимо защиты от
когда они могли бы
счетов в России. Инвесторы ищут валютной и экономической
инвестировать в золото: при

инвестирование в золото каких обстоятельствах они бы


это сделали, какие факторы
простые варианты и стараются
избегать рисков. Вероятно,
привлекательными окажутся
нестабильности, золотые
ETF также могут привлечь
инвесторов, которые хотят
могли бы оказать влияние, – а
продукты с доступными точками получить больше динамики от
также представить себе процесс
входа, которые легко покупать инвестирования; 18% купивших
покупки золота и описать, какие
Уровень проникновения и намерение выгоды они надеются получить.
и продавать в небольших ETF сделали это ради хорошей
совершить покупку количествах. прибыли в недалёком будущем
Наше исследование показало, что, или из-за спекулятивного
размышляя об инвестировании в Инвесторы выбирают характера биржевых фондов.
золото, 88% рассматривают этот Потенциальные инвесторы,
золото, чтобы защитить
20%
вариант для защиты от кражи или вероятно, будут рады получить
мошенничества, что, вероятно, накопления. дополнительную информацию
привлекательно в условиях о выборе продуктов, особенно,
Уверенность в том, что золото
Не рассматривают золото неопределенной российской если это поможет найти продукт,
– актив, который обеспечивает
инвестиционной среды. который соответствует их
57% безопасность, довольно
потребностям.

В России1
22%
Рассматривают Инвестиции, сделанные за последние 12 месяцев
инвестирование в
74%
золото
Рассматривают Никогда не инвестировали
инвестирование в золото в прошлом
Инвестировали в прошлом

38%
33% 31%

17%
17% 16%
Не рассматривают золото 14%
11% 10 % 10 %
38% 5% 5%
3% 3%

В мире Рассматривают
45% Сберегательные
счета

Иностранная валюта

Недвижимость/земельные
участки/сельскохозяйственные
земли

Страхование жизни

Криптовалюты

Золото

Предметы
коллекционирования

Золотые монеты

Акции

хранилищах
Государственные облигации

Золото в профессиональных

Инвестиционные фонды

Золотые слитки

Товарные фонды
инвестирование в
золото
Рассматривают
инвестирование в золото Никогда не инвестировали в
прошлом
Инвестировали в прошлом

1 Сумма ответов не равна 100% из-за округления результатов

06 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 07
Возможности золота для
роста
Инвесторам не хватает Более взрослые Более чем Уже инвестируют/Планируют инвестировать в
информации о золоте. респонденты ищут будущем

85%
Наше исследование показало,
возможности для Возраст
что инвесторам не хватает защиты сбережений.
информации о золоте. 27%
Эта возрастная группа
Потенциальным инвесторам
инвестирует по двум основным 22%
необходимо знать больше для 21%
причинам: стабильный доход и
инвестирования. У них мало
защита накоплений. В основном
информации о доступных
они не склонны к риску и опрошенных в 18%
продуктах, ценообразовании и 17%
стремятся передать часть возрасте 45-65 лет
способах инвестирования. Кроме
своего состояния следующему обеспокоены тем, что
того, инвесторам можно помочь 13% 13%
поколению. В этом случае важно
в формировании эмоциональной
повысить доверие к золоту, а финансовый кризис 10 % 11%
связи и укреплении доверия к
также уделить внимание вопросам или экономический
золоту, а также предоставить
просвещения и рассказать о спад могут повредить
им информацию о способах его
преимуществах золота для 8%
хранения. Эти усилия поддержат
долгосрочных инвестиций. Мы их сбережениям.
государственную инициативу
выяснили, что опрошенные в
по развитию финансовой
возрасте 55-65 лет реже всего
грамотности, что является
инвестировали в золото за 18-24 лет 25-34 лет 35-44 лет 45-54 лет 55-65 лет
важным шагом на пути к росту
последние 12 месяцев. Интересно,
благосостояния в России.
что именно в этой возрастной Уже инвестируют в золото Точно будут инвестировать в золото в будущем
группе мы видим наибольший
интерес к экологически Молодёжь очень открыта интересным для интеллектуального Разрыв между
безопасным инвестициям. Эта развития активом.
к инвестициям в золото. существующими и
информация даёт представление
о коммуникационных сообщениях, потенциальными
которые могут быть хорошо Среди молодых людей в возрасте Необходимо улучшить инвесторами указывает
приняты этой аудиторией. от 18-24 лет, которые с меньшим взаимодействие с
опасением относятся к рискам,
на новые возможности.
22% говорят, что они обязательно
молодыми инвесторами
будут инвестировать в золото, а 61% в цифровых каналах Наше исследование позволило
опрошенных готовы попробовать коммуникации. определить масштаб разрыва
инвестировать впервые. Это важно, между существующими и
так как уровень благосостояния этой потенциальными инвесторами.
В настоящее время четверть
возрастной группы растёт. Однако Например, 60% инвесторов
всех российских инвестиций
больше всего интересуются золотом рассматривают покупку золотых
приобретается онлайн. В онлайн-
инвесторы в возрасте 25-34 лет: 17% монет в течение следующих 12
сегменте преобладают инвестиции
из них сообщили, что инвестировали месяцев, но только 7% инвесторов
в криптовалюты: 79% инвестируют
в течение последних 12 месяцев, купили их за последние 12
в интернете. Однако 31% золота
а 27% заявили, что обязательно месяцев. Что касается золотых
в профессиональных хранилищах
будут инвестировать в золото в ETF, 48% опрошенных заявили,
и 35% золотых ETF также
будущем. Наше исследование что рассматривают их покупку,
приобретаются онлайн. Освещение
указывает на некоторые сходства однако только 5% приобрели ETF
темы золота в онлайн-СМИ может
между инвесторами, которые за последние 12 месяцев. Тем не
усилить эмоциональную связь
вкладывают в криптовалюты и в менее, эти выводы обнадёживают:
золота с молодыми инвесторами,
золото. Для золота могут открыться инвесторы допускают возможность
особенно если будет сделан
новые возможности, если оно будет инвестирования в золото, однако
акцент на преимуществах золота
восприниматься как доступный необходимо приложить усилия,
как престижного актива для
актив и покажется инвесторам чтобы инвестиция состоялась.
интеллектуальных инвесторов.

08 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 09
Типы розничных
инвесторов

В нашем глобальном
исследовании мы выделили
четыре основных типа
розничных инвесторов. Мы
объединили инвесторов со
схожими характеристиками
в группы – они отличаются
отношением к инвестированию,
поведением и потребностями.

10 Retail gold insights – Russia Investment Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 11
Сегментация «Гибкие «Смелые «Осторожные «Готовые к
инвесторов стратеги» трейдеры» вкладчики» оправданному риску»
Хотя существуют заметные
различия между рынками,
включая размеры, поведение
инвесторов и культурные нюансы,
выделенные группы актуальны
во всем мире, что позволяет
выработать универсальный язык
для взаимодействия с ними.

29% 25% 25% 21%


Это наиболее заинтересованные Представители этой группы Осторожные вкладчики стараются Эти инвесторы предпочитают не
инвесторы, которые инвесторов живут сегодняшним избегать рисков и менее рассчитывать на долгосрочную
рассматривают инвестирование днём. Они придерживаются всего вовлечены в процесс перспективу, а, наоборот, хотят
как хобби. Уверенные инвесторы, более краткосрочного подхода инвестирования. Они стремятся получить высокую прибыль в
которые придерживаются к инвестированию и стремятся защитить свои деньги от сжатые сроки. Хотя они готовы
долгосрочного подхода. Хотя получить мгновенный результат воздействия внешних факторов. пойти на риск, чтобы добиться
они могут воспользоваться – и для этого с радостью Им по нраву долгосрочное экспоненциального роста, они
колебаниями на рынке, они используют колебания на рынке. инвестирование и надёжные полагаются на третьих лиц,
прежде всего сосредоточены на Они в меньшей степени стараются вложения, которые минимизируют которые помогают им принимать
создании диверсифицированного избегать рисков и более открыты риски и приносят стабильную инвестиционные решения.
портфеля для защиты и к экспериментам, поэтому к ним прибыль.
приумножения своего богатства. часто обращаются коллеги за
Они, как правило, первыми советом по инвестициям.
обращают внимание на новые
варианты инвестирования.

12 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 13
Типы инвесторов

«Готовые к оправданному
«Гибкие стратеги» «Смелые трейдеры» «Осторожные вкладчики»
риску»
Пол Пол Пол Пол

56% 44% 58% 42% 43% 57% 50% 50%


Мужчины Женщины Мужчины Женщины Мужчины Женщины Мужчины Женщины

Возраст Возраст Возраст Возраст

18-24 25-34 35-44 45-54 55-65 18-24 25-34 35-44 45-54 55-65 18-24 25-34 35-44 45-54 55-65 18-24 25-34 35-44 45-54 55-65
4% 24% 22% 23% 26% 6% 29% 18% 19% 28% 2% 15% 19% 24% 41% 5% 27% 18% 22% 28%

Самые популярные инвестиции Самые популярные инвестиции Самые популярные инвестиции Самые популярные инвестиции

Сберегательные счета 73% Сберегательные счета 74% Сберегательные счета 82% Сберегательные счета 69%
Иностранная валюта 31% Иностранная валюта 30% Иностранная валюта 22% Иностранная валюта 27%
Страхование жизни 30% Страхование жизни 28% Недвижимость 22% Страхование жизни 20 %
Криптовалюты 27% Золото 19% Страхование жизни 21% Недвижимость 16%
Золото 19% Криптовалюты 19% Золото 8% Золото 9%

Источники информации Источники информации Источники информации Источники информации

Финансовые сайты/мобильные приложения 51% Финансовые сайты/мобильные приложения 36% Друзья/родственники/коллеги 47% Друзья/родственники/коллеги 43%

Блоги/форумы 36% Друзья/родственники/коллеги 32% Финансовые сайты/мобильные приложения 31% Финансовые сайты/мобильные приложения 31%

Друзья/родственники/коллеги 34% Социальные сети 32% Фонды/инвестиционные платформы 30% Социальные сети 24%

Среднее Отношение к золоту Среднее Отношение к золоту Среднее Отношение к золоту Среднее Отношение к золоту
количество количество количество количество
инвестиционных 81% инвестиционных 73% инвестиционных 85% инвестиционных 80%
продуктов в Согласны, что золото не продуктов в Согласны, что золото – такой продуктов в Согласны, что золото – такой продуктов в Согласны, что золото – такой
портфеле потеряет стоимость в портфеле же сырьевой товар, как нефть портфеле же сырьевой товар, как портфеле же сырьевой товар, как нефть
долгосрочной перспективе или сталь нефть или сталь или сталь
3.2 80% 2.7 67% 2.4 78% 2.2 70%
Согласны, что золото – такой Согласны, что золото не Согласны, что золото не Согласны, что золото не
же сырьевой товар, как нефть потеряет стоимость в потеряет стоимость в потеряет стоимость в
или сталь долгосрочной перспективе долгосрочной перспективе долгосрочной перспективе

14 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 15
В каждом сегменте присутствует инвесторы могут стать для долгосрочных инвестиций. Чтобы стимулировать рост, В то же время возможно
нераскрытый спрос на золото. реальными. Обеспокоенность покупкой компаниям необходимо увеличить проникновение золота
Значительная доля в каждом поддельного золота является ориентироваться на тех в портфели за счёт устранения
сегменте – потенциальные Золото не воспринимается как главной проблемой для всех групп инвесторов, которые лучше всего основных барьеров. «Осторожные
инвесторы, которые открыты доступный актив, что является инвесторов, кроме «Готовых к соответствуют их индивидуальной вкладчики» представляют
для покупки золота в будущем серьёзным препятствием для оправданному риску». Для «Гибких стратегии и предлагаемым наибольшую возможность для
несмотря на то, что раньше инвесторов всех групп, особенно стратегов» самым большим продуктам. «Смелые трейдеры» роста, учитывая более высокую
никогда этого не делали. В России для «Осторожных вкладчиков» и препятствием является мнение о и «Гибкие стратеги» больше долю потенциальных инвесторов
более половины инвесторов в «Готовых к оправданному риску». слишком высоких издержках на всего интересуются золотом в этом сегменте. Для повышения
каждом сегменте попадает в Распространёнными барьерами инвестиции в золото. и представляют сегодня привлекательности золота в
эту категорию, при этом самая также являются отсутствие наибольшую ценность. Поэтому глазах «Осторожных вкладчиков»
значительная доля потенциальных понимания, как купить золото, Потенциальным инвесторам из важно, чтобы существующие важно изменить их мнение о его
инвесторов приходится на группу и желание инвесторов иметь групп «Осторожные вкладчики» и и будущие продукты и услуги доступности и стоимости.
«Осторожных вкладчиков». более надёжные варианты «Готовые к оправданному риску» удовлетворяли потребности
хранения средств. Более нужно понимать, что влияет этих групп по мере их развития
Если убрать существующие четверти инвесторов в каждом на стоимость золота, чтобы в меняющемся инвестиционном
ограничения, то потенциальные сегменте рассматривают золото совершить покупку. ландшафте.

«Гибкие стратеги» «Смелые трейдеры» «Осторожные вкладчики» «Готовые к оправданному


риску»

55% рассматривают
инвестирование в золото 52% рассматривают
инвестирование в золото 60% рассматривают
инвестирование в золото 55% рассматривают
инвестирование в золото

Барьеры – Информация Барьеры – Информация Барьеры – Информация


Барьеры – Информация
Слишком высокие затраты на покупку/продажу Золото мне не по карману Золото мне не по карману Золото мне не по карману
золота 25% 39%
37%
28%
Я не знаю, как купить золото Я не знаю, как купить золото Я не знаю, как купить золото
Золото мне не по карману 25% 29% 32%
26% Сложно перепродать/обналичить
Сложно перепродать/обналичить Сложно перепродать/обналичить
Я не знаю, как купить золото 23% 29% 26%
25%
Слишком высокие расходы на хранение Я не понимаю, что влияет на стоимость золота Слишком высокие расходы на хранение
Слишком высокие расходы на хранение 19% 24% 26%
24%
Я не понимаю, что влияет на стоимость золота
Барьеры – Доверие Барьеры – Доверие
21%
Барьеры – Доверие
Я не могу его безопасно хранить Я не могу его безопасно хранить
Меня беспокоит возможность покупки 25% 25%
Барьеры – Доверие
поддельного золота
25% Меня беспокоит возможность покупки Меня беспокоит возможность покупки Я не могу его безопасно хранить
поддельного золота поддельного золота 23%
Я не могу его безопасно хранить 21% 24%
23%
Другие барьеры
Другие барьеры Другие барьеры
Другие барьеры Это слишком долгосрочная инвестиция
Это слишком долгосрочная инвестиция Это слишком долгосрочная инвестиция 28%
Это слишком долгосрочная инвестиция 27% 30%
26%

16 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 17
ФОКУС

Инвесторы-женщины

Отношение к
Важность домохозяйств и Мужчины предпочитают
роль женщин в современном краткосрочный подход и более
инвестированию
российском обществе определяют агрессивно подходят к принятию
контекст гендерного влияния инвестиционных решений.
на инвестиционные решения. В Однако на самом деле многие
России, как правило, женщины рассматривают инвестирование Женщины Мужчины
выполняют большинство как хобби. Среди «Гибких
домашних обязанностей и стратегов» исследование выявило Мне очень важно иметь диверсифицированный
63% 71% инвестиционный портфель, который защищает моё состояние
занимаются воспитанием детей, 56% мужчин, в инвестиционном
и, как следствие, они часто портфеле которых в среднем
принимают окончательное больше продуктов (3,2), 31%
Я не буду инвестировать в то, что приносит вред
решение в семье. Во многих инвесторов в этой группе 57% 47% окружающей среде
семьях решения по-прежнему предпочитают инвестировать в
принимаются с учетом позиции иностранную валюту.
бабушек. 54% 47% Я выбираю инвестиции, которые приносят пользу обществу
Женщины предпочитают менее
У большинства российских рискованный подход. Среди
семей двойной источник дохода. «Осторожных вкладчиков»
Мужчины обычно зарабатывают 57% женщин. Они ищут 43% 37% Я выбираю этичные инвестиции
больше: среди опрошенных с безопасность в сберегательных
самым высоким доходом почти в счетах и страховании жизни. Я хочу экспоненциального роста и готов(а) рисковать
два раза больше мужчин (18%), 78% опрошенных женщин 39% 46% ради этого деньгами
чем женщин (10%). Однако сообщили, что они инвестировали
отношение к сбережениям и в сберегательный счёт в
инвестициям, а также размеры течение последних 12 месяцев. 37% 46% Мне очень интересно инвестировать, для меня это хобби
инвестиционных портфелей Более того, более половины
мужчин и женщин схожи. отметили, что они не пользуются
Активные инвесторы обоих полов возможностями колебаний на 31% 25% Я полагаюсь на других людей в принятии инвестиционных решений
откладывают около 15% своего финансовых рынках. Женщины В целом мужчины
дохода. В портфеле мужчин в предпочитают долгосрочный
и женщины по- 24% 34% Я пользуюсь колебаниями на финансовых рынках
среднем 2,8 продукта, а у женщин подход и стремятся к
– около 2,6. стабильности. Это открывает разному относятся
новые возможности для золота: к инвестированию:
В целом мужчины и женщины укрепив доверие к этому металлу
по-разному относятся к главное отличие
и повысив уровень знаний о его
инвестированию: главное отличие ценности, золото может стать заключается в их
заключается в их отношении к ещё привлекательнее в глазах отношении к риску.
риску. женщин-инвесторов.

18 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 19
ФОКУС

Инвесторы-женщины

Женщины предпочитают этичные заявили, что консультируются с Источники информации об инвестициях


инвестиции, которые имеют банком.
положительное социальное
воздействие и не наносят ущерба Мужчины чаще обращают Финансовые сайты/приложения, инвестиционные 38%
окружающей среде. Золото внимание на упоминания золота платформы фондов 52%
способно соответствовать этим в СМИ, возможно, потому что
требованиям и дать женщинам для них инвестиции близки к 32%
больше информации о связанных хобби. Но когда информация Финансовые сайты/мобильные приложения
45%
с ним социальных и экологических действительно нужна, и мужчины,
аспектах. и женщины ищут ее в интернете. И мужчины, и женщины 46%
Из 13 указанных источников Друзья, родственники, коллеги
И мужчины, и женщины информации четыре из топ-5
используют различные 32%
используют различные источники источников были цифровыми – источники информации
27%
информации при принятии сайты и мобильные приложения, при принятии Блоги/форумы
29%
инвестиционных решений. Но финансовые платформы, блоги/
что касается личных советов, форумы и социальные сети.
инвестиционных
28%
их приоритеты разделились: Золото может стать более решений. Но если Социальные сети
27%
46% женщин консультируются с доступным для онлайн-аудитории, нужен личный совет,
друзьями, родственниками или если маркетологи учтут, что 23%
коллегами, а 28% обращаются мужчины и женщины активны в
здесь у мужчин и Телевидение
24%
к представителю своего банка. разных цифровых каналах и часто женщин разные
Мужчины предпочитают менее имеют разные инвестиционные приоритеты. 20%
Финансовые консультанты, брокеры или специалисты
личный подход: для них важны цели. по инвестициям 21%
онлайн-источники, и только 18%

18%
Финансовые газеты или журналы
21%

14%
Фондовые/инвестиционные площадки
19%
Инвестирование
28%
в золото не нёсет Представитель моего банка
18%
больших рисков,
ориентировано 5%
Радио
7%
на долгосрочную
перспективу и даёт 5%
Отраслевые органы
4%
стабильность.
3%
Мой бухгалтер
ЖЕНЩИНА, «ОСТОРОЖНЫЙ
3%
ВКЛАДЧИК», 46 ЛЕТ,
Женщины Мужчины
РОСТОВ-НА-ДОНУ

20 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 21
Определение
моментов
инвестиционного
спроса

Сегментирование помогает нам


определить, на какие группы
инвесторов ориентироваться и как с
ними взаимодействовать. Но люди
не всегда одинаково себя ведут в
разных инвестиционных случаях.
У инвесторов могут появляться
разные потребности в зависимости
от ситуации. Нам важно понимать
обстоятельства, которые влияют
на принятие решений, – те самые
«моменты спроса» – и потребности,
лежащие в основе каждого из
них. Это поможет создавать
эффективные продукты и услуги
и выстраивать коммуникацию в
наиболее эффективных каналах для
удовлетворения этих потребностей.

22 Retail gold insights – Russia Investment Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 23
Наше исследование выявило Как и в случае с Сравнение «моментов спроса»
четыре «момента спроса». сегментированием инвесторов,
Каждый из них основан на эти четыре «момента спроса»
выгодах, которые инвесторы хотят универсальны для всех рынков, Интеллектуальный вызов
получить от инвестирования в однако присутствуют различия в
золото в том или ином случае. размерах, поведении инвесторов,
а также в культурных нюансах. Мужчины 31%
Женщины 25%

«Моменты спроса» в России Стабильный доход

Мужчины 31%
Женщины 34%

Гибкая ликвидность

Мужчины 22%
Женщины 20%

Забота о будущем

Мужчины 17%
Женщины 21%

Золото – это Стабильный доход – основная которые помогут получать


причина, по которой инвестируют стабильный доход.
стабильная валюта,
россияне. Особенно это важно

33% 28% 21% 19% это уверенность в


завтрашнем дне,
для «Осторожных вкладчиков»
и «Готовых к оправданному
Интеллектуальный вызов –
это второй по популярности
«момент спроса», который
это металл, который риску». Хотя инвесторы
считают, что для этого подходят особенно актуален для
никогда не потеряет «Смелых трейдеров». Такой
золотые слитки и золото в
Гибкая ликвидность
своей стоимости, профессиональных хранилищах, спрос могут удовлетворить
Стабильный доход Интеллектуальный Забота о будущем
это стабильность и в этом отношении золото также обеспеченные золотом биржевые
вызов
конкурирует с недвижимостью инвестиционные фонды. Однако
В этом случае инвесторы В этом случае В этом случае В этом случае надёжность. в этом случае они конкурируют
выбирают инвестиции с инвесторами инвесторы ищут что-
и сберегательными счетами.
инвесторы с криптовалютами, товарными
низким уровнем риска, руководит азарт. Это то инновационное; придерживаются
Акции золотодобывающих
МУЖЧИНА, «СМЕЛЫЙ ТРЕЙДЕР», компаний также удовлетворяют фондами, инвестиционными
которые обеспечивают может быть связано как правило, это долгосрочного подхода
47 ЛЕТ, ТОЛЬЯТТИ такой спрос. Золото является фондами и акциями. Чтобы
стабильную прибыль с краткосрочными продукты, которые и выбирают этичные
надёжным активом, поэтому сохранить и укрепить позиции
или доход; обычно это спекулятивными легко купить продукты, надёжность
имеет хорошие возможности золота в этом случае, инвесторы
проверенные, надёжные инвестициями – они в небольших которых обеспечивает
и простые варианты. интересны и сложны количествах, для укрепления своих позиций должны воспринимать его
государство.
в интеллектуальном не требуют в этом случае. Однако не менее как высоколиквидный актив
плане. больших затрат на важно предложить инвесторам с потенциалом получения
обслуживание, и ликвидные золотые продукты, как краткосрочной, так и
их легко продать/ долгосрочной прибыли.
обналичить.

24 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 25
ФОКУС

Молодые инвесторы

Хотя молодёжь может добиться экспоненциального впереди целая жизнь, поэтому Потенциальные инвесторы, которые никогда не покупали золото
полагаться на других в роста.Например, маловероятно, они не стремятся сформировать
принятии инвестиционных что они вложат деньги в диверсифицированный портфель Распределение по возрасту
решений, по сравнению с сберегательный счёт; с и сохранить свой капитал для
другими возрастными группами наибольшей вероятностью будущих поколений. Обычно они
люди в возрасте 18-24 лет не они приобретут предметы стараются выбирать инвестиции, 18-24 y.o.
придерживаются долгосрочного
подхода, а, наоборот, гораздо
коллекционирования, а примерно
две трети рассматривают
которые принесут пользу
обществу.
61%
более склонны рисковать, чтобы криптовалюты. У молодых людей

58%
25-34 y.o.
Отношение к инвестированию

18-24 year-olds 25-34 year-olds 35-44 year-olds


35-44 y.o.
37%
65%
55%
33%
66%
48%
30%
71%
42%
56%
73% 13% 78% 34% 83% 28%
17% 51% 50%

60%
21% 59% 68% 45-54 y.o.

53%
55-65 y.o.

45-54 year-olds 55-65 year-olds Я пользуюсь колебаниями на В поведении инвесторов разных В отличие от других В соответствии с
финансовых рынках возрастных групп много общего. возрастных групп, молодёжь не инвестиционным
29% 26%
77% 78% Однако люди в возрасте 18-24 рассматривает золото в контексте подходом молодых людей,
41% 37% Я не хочу рисковать своими
87% 27% 86% 21%
деньгами и соглашусь на
стабильную прибыль
лет и 55-65 лет реже других
инвестируют в золото.
долгосрочной безопасности.
Они слабо верят в то, что
интеллектуальный вызов,
безусловно, является для
48% 49% золото никогда не потеряет них наиболее актуальным
73% 71% Я хочу экспоненциального роста Тем не менее молодые россияне свою ценность в долгосрочной «моментом спроса». Они
и готов(а) рисковать ради этого могут начать инвестировать в перспективе. Важно отметить, рискуют и стремятся получить
деньгами золото в будущем: вдвое больше что молодые инвесторы не высокое вознаграждение. В
людей в возрасте 18-24 лет используют СМИ в качестве этом случае важно показать, что
Меня беспокоит, что крах рынка
может нанести ущерб моим говорят, что они обязательно источника информации о золоте золото может удовлетворить эту
сбережениям будут инвестировать в золото и предпочитают социальные сети. потребность, и сделать акцент
в будущем, по сравнению со Следовательно, в этом случае в на его доступности.
Я полагаюсь на других при принятии старшей возрастной группой. коммуникационную стратегию
инвестиционных решений Более 60% из них открыты стоит включать цифровые каналы.
для золота, хотя ещё не
Я выбираю инвестиции, которые инвестировали в него.
приносят пользу обществу

Я считаю, что важно иметь


диверсифицированный
инвестиционный портфель; это
поможет защитить мои накопления

26 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 27
ФОКУС

Развитие финансовых технологий

Инвесторы всё чаще пользуются используются в мобильных использовали роботов-


финансовыми технологиями. платежах. Более 60% россиян советников, а, например, в США
В недавнем исследовании пользуются этими услугами, а – 19%. Однако ожидается, что Где инвестируют различные группы инвесторов
Errnst&Young Россия заняла третье в мире – всего 20% населения.4 в России этот показатель будет Все продукты
место в мире по внедрению По данным Сбербанка, в России неуклонно расти: по прогнозам
финансовых технологий после платежи по картам в четвертом Statista, в 2020 году количество Всего онлайн
Китая и Индии; причём более квартале 2019 года впервые инвесторов, которые прибегают
восьми из десяти россиян превысили наличные платежи. Эта к советам роботов, увеличится
«Гибкие
пользуются услугами финтех- тенденция, похоже, продолжится, примерно на 10%.7
стратеги»
31% 10 % 59% 41%
компаний.2 поскольку потребителям и
бизнесу рекомендуют перейти Интернет – популярная площадка
«Смелые
Использование финансовых на цифровые платежи, а банкам для инвестирования: четверть трейдеры»
25% 10 % 64% 35%
технологий может удовлетворить – ограничить в обращении всех вложений приходится
потребность инвесторов в наличные, чтобы помочь исключительно на онлайн- «Осторожные
простоте. Это также может замедлить распространение сегмент. Здесь наиболее вкладчики» 22% 6% 72% 28%
способствовать повышению коронавируса.5,6 популярной инвестицией
«Готовые к
финансовой инклюзивности, являются криптовалюты оправданному 28% 5% 67% 33%
например, за счёт снижения Робо-эдвайзеры – инновация, – почти 80% криптовалют риску»
операционных издержек и которая уже изменила покупаются через интернет. Хотя
улучшения доступа к финансовым инвестирование в золото физическое золото в основном
услугам, что может оказаться на других рынках, – пока не приобретается офлайн, набирают
непростой задачей за пределами пользуются популярностью популярность онлайн-инвестиции Только онлайн Онлайн и офлайн Только офлайн
крупных городов.3 в России. Наше исследование в обеспеченные золотом ETF
показывает, что только 10% и золото в профессиональных
Финансовые технологии, российских инвесторов хранилищах.
среди прочего, активно

Где инвестируют в различные продукты Если посмотреть на Развитие финансовых технологий конкурентное преимущество – за
использование каналов для в России сталкивается с счёт повышения осведомлённости
инвестирования в разрезе определёнными трудностями, и уровня знаний и решения
Золотые слитки 4% 3% 93% сегментов, мы видим, что например, с отсутствием проблемы доступности золота.
«Гибкие стратеги», которые ценят иностранных инвестиций и В результате это стимулирует
золото, отдают предпочтение конкуренции. Однако спрос на более широкое распространение
Золотые монеты 2 % 7% 91%
онлайн-каналам. «Осторожные эти продукты и услуги всё ещё и частоту инвестирования
вкладчики», среди которых очень существует, и ожидается, что в золото, а также поможет
Золотые ETF 35% 20 % 45% много потенциальных инвесторов, он будет только увеличиваться.8 ему конкурировать с другими
используют интернет для Рынку золота следует продуктами, в основном
Золото в
профессиональных 31% 10 % 60% инвестирования гораздо реже. использовать финансовые онлайн-продуктами, такими как
хранилищах технологии в интересах целевой криптовалюты.
аудитории. Это поможет создать
Криптовалюты 66% 13%
79 % 11% 22%
10

Только онлайн Онлайн и офлайн Только офлайн

2 E&Y Global FinTech Adoption Index 2019


3 knowledge.wharton.upenn.edu/article/can-fintech-make-the-world-more-inclusive/
4 www.forbes.com/sites/madhvimavadiya/2017/06/18/russian-fintech-geopolitics/#fe7f5cff4321
5 w
 ww.sberbank.ru/en/press_center/all/article?newsID=933ec293-4da6-47a0-a876-332ffaaa1bfc
&blockID=1539&&regionID=77&lang=en&type=NEWS
6 u
 k.reuters.com/article/us-health-coronavirus-russia-banknotes/russia-in-digital-payments-push-
as-it-limits-banknote-circulation-idUKKBN21B1D1 8 www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/research-center/FinTech-Market-
7 www.statista.com/outlook/337/149/robo-advisors/russia Trends%202018-en.pdf

28 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 29
Барьеры

Российские инвесторы хорошо


относятся к золоту, но текущий
уровень инвестирования
является относительно низким.
Мы поговорили с инвесторами,
которые ранее не покупали золото,
но теперь рассматривают такой
вариант, и изучили факторы,
которые препятствовали этому.
Далее мы рассмотрим основные
барьеры, с которыми сталкиваются
потенциальные покупатели золота.

30 Retail gold insights – Russia Investment Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 31
Россияне мало знают о золоте и в золото, 32% респондентов Среди инвесторов распространено мнение о недоступности золота; важно
считают, что оно им не по карману. сообщили, что золото им не по
информировать их о существующих продуктах с более низким порогом входа
Дело в том, что в России уровень карману, а 29% – что не знают,
информированности о золоте как его покупать. Такое мнение Барьеры для инвесторов, которые никогда не покупали золото
довольно низкий, и в результате наиболее распространено среди
инвесторы начинают думать, что молодёжи. 21% опрошенных
оно недоступно. Мы выяснили, что не понимают, что влияет на
64% потенциальных инвесторов стоимость золота. Такие ответы
указали отсутствие необходимой чаще всего встречаются среди
информации в качестве «Осторожных вкладчиков» и
основного сдерживающего «Готовых к оправданному риску», Все респонденты 18-24 лет
фактора для покупки золота. для которых важны доступность
Другими словами, у инвесторов золота и низкая точка входа.
не хватало информации и Россия старается поощрять
знаний, чтобы вкладывать в него частные инвестиции и признаёт Золото мне не по карману 32% 32% Золото мне не по карману
свои деньги. Очевидно, что на необходимость повышения
рынке существует потребность финансовой грамотности среди
Я не знаю, как купить
в получении дополнительной населения для создания более 29% 31% Я не знаю, как купить золото
информации об инвестировании динамичного инвестиционного золото
в золото. Среди тех, кто рынка и повышения уровня
рассматривает инвестирование благосостояния. Это слишком долгосрочная Я не могу его безопасно
инвестиция 28% 28%
хранить

Сложно перепродать/обналичить 24% Я не понимаю, что влияет на


24%
цену золота
Недоинформированность инвесторов, низкая
Я не могу его безопасно хранить 23%
ценовая доступность и проблемы с доверием –
Нет уверенности в чистоте
основные препятствия для инвестирования в 24%
золота
золото в России. Меня беспокоит возможность
23%
покупки поддельного золота

Слишком высокие затраты на


22%
хранение

64% 38% 10% Слишком высокая комиссия за


22%
покупку/продажу золота

Я не понимаю, что влияет на цену


21%
Информация/ценовая золота
Доверие ESG-факторы
доступность

Нет уверенности в чистоте золота 18%

32 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 33
НДС является ключевым Основным группам инвесторов У золота есть проблемы с Потенциальных инвесторов Золото недостаточно широко
сдерживающим фактором для не хватает знаний о золоте. доверием. беспокоит вопрос хранения представлено онлайн.
розничных инвестиций в золото. золота.
Наше исследование определило «Гибких стратегов» (20%) и Робо-эдвайзеры могут открыть СМИ, в том числе онлайн,
В России покупка слитков золота сегменты с наибольшим «Смелых трейдеров» (16%) Потенциальные инвесторы новые возможности для усиливают популярность
облагается НДС в размере количеством потенциальных беспокоит вопрос подлинности обеспокоены тем, как обеспечить инвестирования, но только в криптовалют. На рынке
20% – это самая высокая инвесторов. Однако часто золота. Молодежь разделяет безопасность физического случае их широкого применения. криптовалюты позиционируются
ставка в мире, что, конечно, именно представители этих эти переживания: 24% молодых золота. Их волнует безопасность В России только 10% розничных как современный и интересный
не может не разочаровывать групп меньше всего знают о людей в возрасте 18-24 лет и золота в профессиональных инвесторов используют эту продукт, несмотря на реально
инвесторов. Хотя НДС не золоте. «Осторожные вкладчики» 21% опрошенных в возрасте хранилищах, а также хранение технологию, по сравнению с 45% существующий риск потерять
распространяется на золотые открыты к металлу, но им важна 25-34 лет заявили, что для слитков и монет. Опять же, это опрошенных в Китае. Однако деньги. С другой стороны,
монеты, они часто облагаются его доступность. Как уже было них также важна подлинность вопрос информированности со временем спрос на такие исторически инвесторы
импортными пошлинами и отмечено ранее, в этом случае золота. Наше исследование инвесторов. Распространение технологии может увеличиться. рассматривали золото для
торговыми спредами. Более возможности цифровых каналов выявило и другие проблемы более подробной информации долгосрочных вложений. Но
того, исторически в России ограничены. «Осторожные с доверием. Почти четверть о хранении золота ослабит В России возможности из этого можно извлечь урок:
отсутствовали единые стандарты вкладчики» учитывают советы всех респондентов опасаются опасения инвесторов. «традиционных» СМИ рост популярности криптовалют
анализа и торговые практики. Это близких людей. Также они могут покупки поддельного золота. несколько ограничены, и говорит о том, что розничные
вызывает некоторое беспокойство обратиться за консультацией в Среди людей в возрасте 25-34 они не совсем подходят для инвесторы хотят выбирать из
по поводу продуктового банк и доверяют телевидению. лет этот показатель ещё выше: охвата молодых инвесторов. разных продуктов. По мере
единообразия и прозрачности Они пока не разглядели весь 30% заявили, что возможность Цифровые технологии могут это формирования российского
цен. потенциал золота и не знают, что покупки поддельного золота компенсировать и рассказать инвестиционного рынка
существуют простые и доступные является препятствием для новой аудитории о золоте. появляются возможности для
Есть надежда, что вскоре золотые продукты. инвестирования в золото. Всё больше россиян ищут различных инвестиционных
ситуация изменится к лучшему. Исторически сложилось, что у информацию в интернете – там продуктов, и золоту необходимо
Россия рассматривает В коммуникации с «Гибкими российского золота периодически они могут больше узнать о золоте это учитывать.
возможность отмены НДС на стратегами» – второй группой возникали проблемы с пробами. и укрепить доверие к нему.
золото. Ожидается, что это по численности потенциальных Инвесторы настороженно Цифровые каналы коммуникации По мере того как инвесторы
произойдет в ближайшее время. инвесторов – следует относятся к покупке физического быстро набирают популярность, ищут альтернативные способы
Недавно в России вступил в силу учитывать их потребности золота без пробы или с поскольку российские B2C- защиты и приумножения своих
закон, направленный на контроль в интеллектуальном поддельной пробой. Однако компании увеличивают расходы накоплений, онлайн-коммуникация
за оборотом золота по всей удовлетворении и спекулятивной внедрение новых торговых на онлайн-рекламу. Рынку золота может усилить авторитет золота
стране, что приблизит отмену выгоде. Они не используют практик, возможно, в какой-то тоже следует использовать и убедить инвесторов в том, что
НДС, повысит прозрачность рынка «традиционные» СМИ и отдают мере укрепит их доверие. потенциал цифровой среды.11 оно способно удовлетворить их
золота, а также унифицирует предпочтение интернету, В нашем исследовании потребности.
стандарты анализа и торговые например, сайтам с финансовой респонденты ответили, что
практики.9,10 тематикой. В то же время для них в принятии инвестиционных
важно мнение посредников, таких решений им помогают
Эти меры помогут укрепить как брокеры. финансовые сайты, социальные
доверие инвесторов, но на сети, блоги и форумы.
это, разумеется, потребуется
время. Опыт Китая, Сингапура
и стран Евросоюза показывает,
что отмена НДС способствует
быстрому и масштабному росту
рынка.

9 rg.ru/2020/06/26/kamni-dok.html
10 www.eurasiancommission.org/en/nae/news/Pages/23-10-2019-5.aspx 11 mobilemarketingmagazine.com/global-internet-ad-spend-figures-warc-dataf

34 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 35
Заключение

Рынок розничных инвестиций золоту занять прочное место на


в России представляет собой российском рынке:
интересный парадокс. В целом
рынок консервативен, и типичный 1. Недостаток информации.
инвестиционный портфель не Существует большой пробел в
отличается разнообразием: знаниях инвесторов о золоте:
преобладают сберегательные они мало знают о том, как
счета с ориентацией на инвестировать в золото и
сохранение накоплений. Пятым что влияет на его стоимость.
по популярности продуктом Информирование инвесторов о
являются криптовалюты, доступных золотых продуктах,
что говорит о готовности простоте инвестирования и о
инвесторов к рискам, роли золота в их портфеле, а
обусловленным спекулятивными также объяснение процесса
и краткосрочными целями. В этих ценообразования помогут
условиях золоту ещё предстоит укрепить их доверие. Особое
зарекомендовать себя в качестве внимание следует уделить
основного инвестиционного информированию инвесторов о
актива. доступности золота. Около трети
респондентов, которые никогда
Только пятая часть инвесторов раньше не покупали золото, но
покупала золото в прошлом. хотели бы, считают, что золото
Слабую заинтересованность в им не по карману. Привлечение
золоте можно объяснить высоким внимания к золоту, введение
НДС на золотые слитки, но никак более низких ценовых уровней и
не негативным отношением информирование инвесторов об
к металлу: россияне считают этих более доступных вариантах
золото финансовой «тихой входа помогут преодолеть этот
гаванью». Инвесторы выбирают барьер.
золото ввиду потребности в
уверенности и простоте, причём 2. Доверие. Недостаток
золотые слитки и монеты в уверенности в чистоте золота
частности рассматриваются как наравне с опасением покупки
эффективный способ защиты поддельной продукции также
накоплений. является препятствием для
спроса. Существующие меры,
Есть поводы надеяться, что в направленные на соблюдение
России будет принят закон об стандартов, должны помочь
отмене НДС на золотые слитки. решить эти проблемы, особенно
Это будет способствовать при условии, что рынок об этом
стимулированию спроса и информирован.
развитию рынка частных
инвестиций. Если эти препятствия исчезнут,
золото может укрепить
Чтобы золото поддержало российский рынок – прежде
развитие рынка частных всего за счёт положительного
инвестиций, необходимо отношения инвесторов к золоту
устранить существующие и той роли, которую оно может
препятствия, которые мешают сыграть в помощи инвесторам в
достижении их целей.

36 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия 37
Методология

Чтобы лучше понять рынок Чтобы понять все угрозы и Изображения


золота, мы обратились возможности, с которыми Обложка: монета – авторское право принадлежит rusm/E+/Getty Images
в международное сталкивается рынок золота, Страница 3: авторское право принадлежит ОАО «Красцветмет»
исследовательское агентство мы опросили не только людей, Страница 11: а вторское право принадлежит Всемирному совету по
золоту с благодарностью Sharps Pixley London
Hall & Partners и попросили которые уже покупали золото,
Страница 23: а вторское право принадлежит Всемирному совету по
их провести масштабное но и тех, кто этого никогда не золоту с благодарностью Sharps Pixley London
исследование глобального рынка делал. Из-за относительной Страница 31: а вторское право принадлежит Екатеринбургскому заводу
розничных инвестиций в золото. нехватки доступных золотых по обработке цветных металлов
В основу методологии легло инвестиционных продуктов в Страница 36: а вторское право принадлежит feije/iStock/Getty Images
исследование, проведённое России мы попросили некоторых Plus/Getty Images
нами в 2016 году, однако в новом респондентов ответить
исследовании мы расширили на вопросы, касающиеся
список рынков и включили Россию гипотетических ситуаций, в
и Канаду. которых золото является таким
же доступным, как и другие
В исследовании мы изучили инвестиционные продукты. Авторское право и другие права. WGC не гарантирует точность или полноту информации, а также не
мнения более 12000 действующих несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие прямо
© 2020 World Gold Council. Все права защищены. World Gold Council и
розничных инвесторов из шести Респонденты были действующими логотип являются товарным знаком World Gold Council или его дочерних или косвенно в результате использования данной информации.
стран. Чтобы собрать данные инвесторами, которые компаний. Данная информация предназначена исключительно для
о розничных инвестициях, мы инвестировали хотя бы один Любые упоминания цены на золото Лондонской ассоциации участников образовательных целей, и, получив эту информацию, вы соглашаетесь
с ее назначением. Данная информация не является рекомендацией
провели количественный опрос раз за последние 12 месяцев, рынка драгоценных металлов (LBMA) приводятся с разрешения ICE
или предложением покупки или продажи золота, а также каких-либо
Benchmark Administration Limited только в целях ознакомления. ICE
не менее 2000 мужчин и женщин предшествующих опросу, за Benchmark Administration Limited не несет ответственности за точность связанных с золотом продуктов или услуг или других продуктов, услуг,
в возрасте от 18 до 65 лет на исключением тех, кто только цен или соответствующий основной продукт, к которому могут ценных бумаг или финансовых инструментов (вместе — «Услуги»).
Данная информация не учитывает инвестиционные цели, финансовое
каждом из следующих рынков: пополнял сберегательный относиться цены. Остальная информация является интеллектуальной
положение или конкретные потребности какого-либо конкретного лица.
собственностью соответствующих третьих сторон, и все права
Китай, Индия, Германия, США, счёт и инвестировал только принадлежат им. Диверсификация не гарантирует возврат инвестиций и не устраняет
Канада и Россия. в определенный список Воспроизведение или распространение данной информации риск убытков. Результаты различных инвестиционных решений,
непрофильных инвестиционных категорически запрещено без предварительного письменного которые могут быть получены за счет вложения средств в золото,
В России мы провели 2023 продуктов. согласия World Gold Council или соответствующих владельцев носят гипотетический характер, могут не отражать фактические
инвестиционные результаты и не являются гарантией будущих
онлайн-интервью с инвесторами, авторских прав за исключением указанных ниже случаев.
Информация и данные защищены законом об авторских правах и/или результатов. WGC не гарантирует какие-либо расчеты и модели,
которые проживают в городах по Исследование проводилось во используемые в каких-либо гипотетических портфелях, или
являются интеллектуальной собственностью World Gold Council или
всей стране. втором и третьем кварталах 2019 аффилированных с ним компаний (вместе – «WGC») или указанных любые результаты, вытекающие из любого такого использования.
Инвесторам следует обсудить свои индивидуальные обстоятельства
года. здесь сторонних поставщиков. Все права соответствующих владельцев
защищены. с соответствующими специалистами по инвестициям, прежде
чем принимать какое-либо решение в отношении любых Услуг или
Данную информацию разрешается использовать для обзоров и инвестиций.
комментариев (включая комментарии в СМИ) в соответствии с
добросовестной отраслевой практикой при выполнении следующих Данная информация может содержать прогнозные утверждения,
двух предварительных условий: (i) допускается использование только такие как утверждения с использованием слов «полагает», «ожидает»,
ограниченных выдержек; и (ii) любое использование материалов «может» или «предполагает» или аналогичными терминами, которые
сопровождается отдельным упоминанием в качестве ее источника основаны на текущих ожиданиях и могут меняться. Прогнозные
World Gold Council и, в зависимости от ситуации, Metals Focus, Refinitiv утверждения связаны с целым рядом рисков и неопределенностей.
GFMS или других установленных владельцев авторских прав. World В отношении осуществимости прогнозных утверждений не может
Gold Council аффилирован с компанией Metals Focus быть никакой гарантии. WGC не несет никакой ответственности за
изменение прогнозных утверждений.

Напечатано на сертифицированной FSC бумаге, которая полностью


изготовлена с использованием ветряной энергетики и содержит 100%
вторично переработанное волокно.

Эта бумага сертифицирована Green Seal по стандартам FSC, которые


способствуют экологичному, социально ориентированному и
экономически эффективному использованию мировых лесов.

38 Исследование рынка розничных инвестиций в золото – Россия C072202011


Всемирный совет по золоту
15 Fetter Lane, London EC4A 1BW
Великобритания
Телефон: +44 20 7826 4700 
Факс: +44 20 7826 4799  
Сайт: w ww.gold.org
www.retailinsights.gold

Опубликовано в октябре 2020