INTRODUCCIÓN

El contrato de arrendamiento se ha insertado en el mercado financiero como

complemento a la financiación tradicional de la empresa. Esto no significa que el
objetivo del leasing sea reemplazar los métodos tradicionales de financiamiento, sino
reconocer su valiosa contribución a los problemas financieros de muchas empresas, las
que por diferentes razones no pueden acceder a financiamiento a través de los
acostumbrados métodos de crédito, dando así la posibilidad de cancelar la inversión a
medida que el propio activo genera los flujos de caja para su recuperación.
Desde la década de 1950, el leasing se ha convertido en la actualidad en una de las
formas de financiación más importantes en los países industrializados y ha logrado un
rápido crecimiento en un mundo globalizado.
Contrato leasing
El contrato de leasing es una variante del contrato de arrendamiento y consiste en la
obligación que contrae el arrendador de proporcionar el uso de una cosa al arrendatario,
por un plazo determinado y en la obligación del arrendatario de pagar la renta estipulada
por eso, con la opción de comprarla al término del arrendamiento por un precio residual,
el que normalmente equivale a una cuota adicional a las que se estipularon en el
contrato.
¿En qué consiste el contrato leasing?
El contrato leasing consiste en una operación en virtud de la cual una compañía de
leasing adquiere determinados bienes de un tercero, a solicitud de su cliente, para
dárselos en arrendamiento por un período de tiempo a cambio de una renta determinada,
donde el arrendatario tiene la opción de comprarlos al final del período del contrato por
un valor residual fijado entre las partes previamente.

Ventajas y limitaciones del contrato de leasing.

Los beneficios de este tipo de contrato se pueden asimilar con ventajas a las siguientes
empresas:
• Empresas que utilizan una tecnología muy cambiante.
• Empresas que realizan una actividad estacional.
• Empresas que necesiten recuperar liquidez.
• Empresas que tienen recursos propios limitados y nos les conviene hacer un
desembolso en la compra de un bien de equipo mobiliario o inmobiliario.
Ventajas del leasing.
Para la empresa de leasing: (arrendador)
• La principal ventaja que tiene para la empresa de leasing es el propio contrato de
leasing como actividad constitutiva de empresas.
• Para la empresa de leasing es el sistema de garantía que le acompaña: la propiedad del
bien, que pertenece a la empresa de leasing, y que puede recuperar en caso de
incumplimiento de la usuaria o cuando el plazo contractual termina sin haberse
ejercitado las opciones correspondientes.
• El contrato contiene cláusulas generales, las cuales tienden a garantizar los derechos
de la financiera, en desmedro de los de la usuaria.
Para la empresa usuaria: (arrendataria)
• El leasing le permite el 100% de la financiación, mientras que otros medios de
financiamiento sólo le permiten un 70% u 80%.
• El arrendatario no desembolsa ninguna entrada al formalizar el contrato, únicamente la
cuota de leasing y los gastos de formalización.
• Si el tipo de interés es fijo, el usuario conoce con anterioridad el costo de la
financiación.
• Evita la inmovilización de capitales propios o acudir al crédito bancario.
• Sustituye la compra por el alquiler, con la posibilidad de adquirir el equipo arrendado.
• Beneficios fiscales: aceleración de la depreciación fiscal.
• Mediante el pago de un valor residual prefijado en el contrato, se puede adquirir la
propiedad del bien.
• No es necesario hacer un desembolso inicial, con lo que la empresa no sufre una
disminución del activo circulante.
• Suele cerrarse una operación en menos tiempo que pidiendo un préstamo bancario.
• Elimina el riesgo de obsolescencia.
• Las cuotas son gasto deducible.

¿Cuáles son los requisitos del contrato leasing?

Para efectos contables, el leasing requiere cumplir con una o más de las siguientes
condiciones que a continuación se indican:

 Que se transfiera la propiedad del bien al arrendatario al término del contrato.

 Que el monto a pagar por la opción de compra sea significativamente inferior al
valor de mercado del bien que tendría en ese momento.
 Que el valor actual de las cuotas de arrendamiento corresponda a una proporción
significativa del precio de mercado del bien al inicio del contrato (90% o más).
 El contrato cubre una parte importante y significativa de la vida útil del bien
arrendado (75% o más).
Tratamiento Tributario: Contrato de Arrendamiento Financiero (Leasing)

 De acuerdo con la NIC 17 Contablemente se clasificará el arrendamiento como

financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad
 Los bienes inmuebles del arrendamiento financiero no se considerarán activo
fijo del arrendador.
 El arrendador reconocerá la operación en el balance general como una
colocación por un importe igual al de la inversión neta en el arrendamiento (NIC
17)
 Como se trata de una operación de financiamiento para el arrendador, esta renta
corresponde a una por colocación de capital.
 Los intereses son los únicos que se encuentran afectos al impuesto a la renta, ya
que constituye renta. De modo que el importe del principal no es renta gravada,
pues la misma será devuelta por el arrendatario. La NIC 17 indica que las
sucesivas cuotas a cobrar se consideran como reembolsos del principal y
remuneración financiera por su inversión y servicios.
 Los pagos por alquiler recibidos se consideran integrados por dos partes: la
devolución del principal y de los interese y será renta imponible solamente la
parte correspondiente a los intereses.
 El arrendador contabilizará un préstamo a favor del arrendatario y reconocerá
como ingreso la ganancia financiera de esta operación.
 En el caso que el capital financiado resulte mayor que el valor de adquisición del
bien, dicha diferencia constituye renta gravada para el arrendador en el ejercicio
en que se celebra el contrato. Cualquier incremento a ese capital financiado es
renta gravable también.
Tratamiento contable.
Registro Contable
El tratamiento contable que le corresponde seguir al Arrendatario que haya suscrito un
Contrato de Arrendamiento Financiero, es reconocer, al comienzo del plazo del mismo,
en sus Estados Financieros (Estado de Situación Financiera), un activo y un pasivo por
el mismo importe, igual a uno de los siguientes valores, determinados al inicio del
arrendamiento:
 Al valor razonable del bien arrendado, o bien,
 Al valor actual de los pagos mínimos por el arrendamiento, si éste fuera menor.

De ser así, el regi stro contable de est
e contrato sería:
¿Cuál es el valor razonable del bien arrendado?
El valor razonable se refiere a la cantidad de intercambio de activos o cancelación de
deuda entre el comprador y un vendedor interesado e informado (que puede realizar
transacciones gratuitas). De acuerdo con esta definición, podemos confirmar que el
valor razonable de un activo perteneciente a un arrendamiento financiero es el valor que
obtendrá en la fecha de firma del contrato.
¿Cómo se determina el Valor actual de los pagos mínimos?
Los Pagos mínimos por el arrendamiento son los pagos que se requieren o pueden
requerírsele al arrendatario durante el plazo del arrendamiento, excluyendo tanto las
cuotas de carácter contingente como los costos de los servicios y los impuestos que ha
de pagar el arrendador y le hayan de ser reembolsados.
Para determinar el valor presente del pago mínimo por el arrendamiento, en la medida
de lo posible, se utilizará como factor de descuento la tasa de interés implícita en el
arrendamiento; en caso contrario, se utilizará la tasa de interés incremental del préstamo
arrendatario.

Conclusiones:
 El leasing financiero es una fuente de financiamiento, que preserva la capacidad
de endeudamiento de la empresa, permitiendo una mayor disponibilidad de
crédito.
 Con el arrendamiento financiero se financia la totalidad del valor del activo,
contribuyendo a la liquidez de la empresa arrendataria.
 Se sabe que el contrato de leasing es una opción vigente y en crecimiento en los
últimos años que tiene la empresa para utilizar recursos y derechos ajenos en
beneficios de sus propias actividades, en la medida que se reconocen y ponderan
tanto los beneficios financieros y tributarios que tiene este tipo de contrato.
 La funcionabilidad y la flexibilidad del leasing han sido pilares fundamentales
para su utilización en el campo internacional, así como también en el mercado
financiero peruano.
Referencias bibliográficas

ASESOR EMPRESARIAL, REVISTA DE ASESORIA ESPECIALIZADA

¿CÓMO CONTABILIZAR UN ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y UN
RETROARRENDAMIENTO FINANCIERO?
REVISTA DE INVESTIGACIÓN DE CONTABILIDAD ARRENDAMIENTO
FINANCIERO Meza Carranza, Elena Noemí, Universidad Peruana Union (UPeU)