Caso Práctico: Análisis Financiero

Ejercicio nº1

A finales de diciembre de 2019 se establece la sociedad “Los neumáticos S.A”.

Los socios de la misma aportaron 5000€ en efectivo, obtuvieron un préstamo bancario a largo
plazo de 3000€ y compraron a crédito a varios proveedores 50 unidades de neumáticos, que les
suministraron antes del 31 de diciembre de ese año, a un precio unitario de 100€.

Además, compraron a crédito unos locales por 2000€ y mobiliario de oficina por 1500€ a pagar
ambos a largo plazo. No se empezarán a amortizar hasta el año próximo.

En relación a los gastos de constitución de la sociedad, se pagaron en efectivo 200€.

Se pide:

• El estado de tesorería a 31/12/2019

ESTADO DE TESORERÍA DE LA SOCIEDAD "LOS NEUMÁTICOS S.A."
31 DE DICIEMBRE DEL 2019
1. ACTIVIDAD ORDINARIA (COMPRAS, VENTAS)
COBROS -
PAGOS -
VARIACIÓN TESORERÍA ACTIVIDAD ORDINARIA -
2. ACTIVIDAD DE INVERSIÓN (INMUEBLES, BIENES ENSERES)
COBROS -
PAGOS -
VARIACIÓN TESORERÍA ACTIVIDAD DE INVERSIÓN -
3. ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN
COBROS (Aportes de socios, Préstamos bancarios) 8,000
PAGOS (Gastos de constitución de la sociedad) -200
VARIACIÓN TESORERÍA ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN 7,800
VARIACIÓN NETA DE TESORERÍA (NETO DE 1+2+3) 7,800

❖ Como se puede observar la variación neta de tesorería es igual al saldo de las cuentas
de Caja y Bancos del Balance de Situación de la sociedad, por lo tanto, en la actividad
ordinaria y en la actividad de inversión no se realizaron ni cobros por ventas, ni pagos a
los proveedores, ni a la institución bancaria por el préstamo recibido.

• El balance de la empresa a 31/12/2019.

BALANCE DE SITUACIÓN "LOS NEUMÁTICOS S.A."

31 DE DICIEMBRE DEL 2019
ACTIVO PASIVO
ACTIVO FIJO 3,500 FONDOS PROPIOS 4,800
MOBILIARIO 1,500 CAPITAL 5,000
LOCALES 2,000 RESERVAS VOLUNTARIAS -200

ACTIVO CIRCULANTE 12,800 EXIGIBLE A LARGO PLAZO 6,500

MERCADERÍAS 5,000 CRÉDITOS A L.P 3,000
CAJA/BANCOS 7,800 PROVEEDORES INMOVILIZADO L.P 3,500

EXIGIBLE A CORTO PLAZO 5,000

PROVEEDORES 5,000

TOTAL ACTIVO 16,300 TOTAL PASIVO 16,300

Ejercicio nº2

La cuenta de pérdidas y ganancias de la sociedad ‘Mirasierra SA’ contiene las cuentas que se
detallan a continuación. Se sabe que la empresa ha destinado una parte del beneficio (400 €
concretamente) al reparto de dividendos.

Venta de Mercaderías 4.000,00 €, Compra de Mercaderías 1000,00€, Otros ingresos 500,00€,

Suministros 600,00€, Sueldos y salarios 900,00€, Ingresos financieros 300,00€, Gastos
extraordinarios 200,00€, Intereses de préstamos 100,00€, Transportes 200,00€, Tributos
100,00€, Amortización del Inmovilizado Material 200,00€, Dotación a la provisión 150,00€,
Impuesto sobre beneficios 100,00€.

Se pide:

a. Reorganización de la cuenta de pérdidas y ganancias mostrando los componentes y

subtotales del BAIT (Beneficio antes de Intereses e Impuestos), BAT (Beneficio antes de
Impuestos), resultado financiero y beneficio después de impuestos.

CUENTA DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS) DE LA SOCIEDAD "MIRASIERRA S.A."

31 DE DICIEMBRE DEL 2019
VENTAS DE MERCADERÍAS 4,000
COMPRAS DE MERCADERÍAS -1,000
MARGEN BRUTO 3,000
SUELDOS Y SALARIOS -900
SUMINISTROS -600
TRANSPORTES -200
TRIBUTOS -100
OTROS INGRESOS 500
GASTOS EXTRAORDINARIOS -200
AMORTIZACIONES -200
DOTACIÓN A LA PROVISIÓN -150
BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTO E INTERESES (BAIT) 1,150
INGRESOS FINANCIEROS 300
GASTOS FINANCIEROS -100
RESULTADO FINANCIERO 200
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS (BAT) 1,350
IMPUESTO SOBRE BENEFICIO -100
BENEFICIO NETO (BDT) 1,250
DIVIDENDOS -400
RESULTADO DEL EJERCICIO 850

b. Cálculo de Valor Añadido

❖ Estado de Valor Añadido: Análisis de Recursos Generados (en amarillo) y Análisis por su
Distribución (en azul).

ESTADO DE VALOR AÑADIDO

INGRESOS 4,000 VALOR AÑADIDO BRUTO 2,800
MERCANCÍAS -1,000 GASTOS DE PERSONAL -900
SUMINISTROS -600 GASTOS FINANCIEROS -100
TRANSPORTE -200 IMPUESTOS -100
GASTOS EXTRAORDINARIOS -200 AMORTIZACIONES -200
OTROS INGRESOS 500 PROVISIONES -150
INGRESOS FINANCIEROS 300
VALOR AÑADIDO BRUTO 2,800 BENEFICIO NETO 1,350
AMORTIZACIONES Y PROVISIONES -350 DIVIDENDOS -400
VALOR AÑADIDO NETO 2,450 RESERVAS 950
c. Cálculo del flujo de caja económico

❖ Se obtiene sumando al beneficio neto (beneficio después de impuestos) la amortización

del periodo, ya que es un gasto que no se paga, también se añade las provisiones, lo que
representa el efectivo que ha generado la empresa en el periodo correspondiente.

BENEFICIO + AMORTIZACIONES + PROVISIONES = FLUJO DE CAJA ECONÓMICO

1,250 + 200 + 150 = 1,600