EL CONTRATO FACTORING

Definicion:

Es un contrato que permite a las empresas de tipo natural o jurídica, trasmitir el cobro sus
créditos comerciales, tales como los cheques, letras de cambio, facturas, etc, a una
determinada entidad financiera especializada denominada factor que hace efectivo el crédito y
se encarga igualmente de la contabilidad del primero, así como de cualquier actividad
relacionada con el cobro de crédito. 1

La trasmisión de estos créditos pueden realizarse sin la necesidad del consentimiento del
deudor, solo bastara que se le haga conocimiento y estará obligado respecto al nuevo
acreedor que en este caso sería el factor.

Principales servicios:

La empresa obtiene liquidez inmediata para cubrir sus obligaciones a corto plazo, reduciendo
un porcentaje económico que el cliente va a pagar; comisiones, intereses a favor del factor
(pactado en el convenio). De tal modo, la financiación es un escenario ventajoso para la
empresa de factoring y a su vez para el cliente, pues este último contara con un recurso
estable y constante de quien valora su giro de facturación, permitiéndole a este tener el
efectivo líquido y poder soportar los plazos de cobro de sus ventas. 2

Permite a las pequeñas y medianas empresas la consecución de recursos o capital de trabajo

rápidamente

Nos proporciona seguridad o garantía en caso de incumplimientos de pago por parte de los
deudores.

Permite gestionar y administrar el cobro de las facturas cedidas por el cliente y mejora su
gestión de tesorería, sabiendo que en cualquier momento y cuando así lo requieran las
necesidades de la empresa dispondrá de una línea especial de anticipo de fondos sobre las
facturas cedidas.

Simplificación de las labores contables y estudios de la actividad, gestión y solvencia de los

compradores.

Sujetos en el contrato

Para el contrato de Factoring se presenta a tres sujetos:

La empresa, o también denominada cliente o cedente que está representada como una
persona natural o jurídica, la cual se dedica las ventas de bienes o la prestación de servicios
habituales. Esta empresa tiene en poder paquetes de créditos comerciales en cartera los
cuales serán otorgados al factor.

La entidad financiera especializada o factor debe ser una entidad autorizada por la
Superintendencia de Banca o una empresa del sistema financiero para la realización de estas
operaciones como es el Factoring. De esta manera, estas empresas podrán ejecutar contratos
con las empresas comerciales, adquiriendo dichos créditos y vez, proporcionándoles diversos
servicios adicionales.

1
Cfr. Díaz Y Cifuentes 2011: 8
2
Cfr. Cuervo, Parejo y Rodríguez 2011: 466
Los deudores, también denominados clientes del anterior, en algunos casos la empresa les
debe comunicar sobre la trasferencia de los créditos al factor. Esto será obligatorio en los
casos de créditos que sean trasferidos mediante cesión de derechos, como son los
incorporados a las facturas o boletas o cualquier título valor nominativos.

Tipos de factoring:

Hay muchas modalidades por las que se puede celebrar un Contrato de Factoring, según
Bravo, S. (2013) las más relevantes son:

Factoring con Recurso o Financiación:

Aquí la empresa de factoring no asume el riesgo en caso de la insolvencia de los deudores. Es

decir, los derechos de cobro son cedidos por la empresa al titular de la empresa de Factoring
para el descuento antes de la fecha de vencimiento. De tal manera, la empresa será financiada
por el factor según un importe base y por el tiempo acordado y, por lo tanto, cuando el cliente
pague su deuda la empresa recuperará el importe retenido y se extingue la financiación
suministrada por el factor. Caso contrario, la empresa deberá reembolsar el importe base,
asumir las facturas impagadas y cancelar la financiación si el no paga.

Factoring sin Recurso o Financiación

Aquí la empresa de factoring asume el riesgo en caso de insolvencia de los deudores. Es decir,
los derechos de cobro (facturas por cobrar) que son trasmitidos a la entidad de factoring,
tendrán la característica de ser irrevocables; por consiguiente, se dice que dicha entidad
asumirá el riesgo de insolvencia del cliente de la empresa.

LISING FINANCIERO EMPRASARIAL

Es una modalidad crediticia que permite un fácil financiamiento de activos a determinadas
empresas, las cuales pagan diversas cuotas mensuales de arrendamiento por el uso o beneficio
de estos bienes que al final del periodo pueden pasar a ser parte de su propiedad; es decir, se
puede dar la opción a favor de la arrendataria de comprar dichos bienes por un valor pactado. 3

Sujetos que participan:

El usuario o arrendatario:

Empresa que al suscribir el contrato tiene derecho al uso del bien durante el período de
arrendamiento. Se debe de tener en cuenta que debe ser necesariamente una persona
jurídica, pero actualmente no establece esta distinción, por lo que debe entenderse que puede
ser arrendataria tanto una persona natural, como una persona jurídica.

El arrendador (entidad de crédito que compra el bien y lo cede al usuario)

3
Cfr. Rivas 2008: 77
 Esta debe estar domiciliada en el país deberá ser necesariamente una empresa bancaria,
financiera o cualquier otra empresa autorizada por la Superintendencia de Banca y Seguros,
para operar de acuerdo con ley. Si la empresa no es bancaria o financiera deberá constituirse
como sociedad anónima para efectuar operaciones de arrendamiento financiero. 4

El proveedor

Es el fabricante o suministrador del bien elegido por la empresa arrendataria. El banco o

sociedad de arrendamiento financiero, adquiere del proveedor determinados bienes que otra
empresa ha elegido con anterioridad, habiéndose acordado previamente el precio y la forma
de pago.

Clases de lising financiero:

Lease Back:

Conocido también como sale and lease back, retroventa o retroarriendo consiste en vender un
activo fijo y simultáneamente tomar en arrendamiento el mismo activo con la finalidad de
conseguir recursos frescos, generalmente para destinarlo como capital de trabajo

Subarriendo:

Implica la participación de un segundo y/o tercer arrendatario, es un acuerdo entre

arrendatario con consentimiento del arrendador. Esta modalidad se observa con frecuencia en
el arrendamiento de naves y aeronaves.

Leverage Lease:

O arrendamiento apalancado, conlleva la participación de por lo menos tres agentes: el

arrendador, con un aporte de los fondos requeridos para realizar la transacción; una
institución financiera que provee la diferencia para la adquisición del activo, y el arrendatario o
usuario final.5

Leasing operativo:

«(…) es un contrato en el que intervienen dos partes el arrendador y el arrendatario. El

arrendador suele ser una compañía fabricante, distribuidora o comercializadora del bien,4
cuyo objetivo principal es ofrecer al mercado sus bienes que tienen la característica de ser
estándar, lo cual facilita la colocación en el mercado del bien para su futura venta o
rearrendamiento. Este contrato es a corto plazo, de 1 a 3 años (…)» (Gonzales 2011, 18).

El leasing operativo presenta las siguientes características: 

 Los bienes que se arriendan son, normalmente, de tipo estándar, de naturaleza

común y disponibles en un mercado activo. Por sus características, estos bienes pueden
ser fácilmente objeto de nuevos contratos. 
 La empresa arrendadora debe atender la instalación, garantizar su buen
funcionamiento, las cargas y gastos inherentes al derecho de propiedad y, en algunos
contratos, los gastos derivados del normal uso del bien. 
 La duración del contrato es usualmente breve, inferior a un año.
4
Enriquez 2015: 49
5
Mavila 2003: 78
 La renta está compuesta, generalmente, por una cuota fija y una cuota variable.
La fija se establece en función de la cuota de amortización del bien y la variable, sirve
para proporcionar a la arrendadora la recuperación del costo y el beneficio esperado. 

CONTRATO JOINT VENTURE

«El término joint venture, abreviatura de ‘International Joint Business Venture’ designa
‘cualquier tipo de acuerdo contractual, ya sea de asociación o de colaboración, realizado entre
empresas cuyo objetivo sea la cooperación con carácter duradero en los planos técnico,
productivo, financiero o comercial y 23 cuya formalización se realiza bien mediante la
constitución de una nueva empresa, o a través del desarrollo de un contrato privado’. La figura
puede proyectarse en la práctica de muy variadas formas, por lo que, en lo referente a su
regulación legal, nos encontramos ante un contrato de carácter atípico, donde cobran especial
relevancia los aspectos fiscales de la inversión de capital realizada en un Estado extranjero.
(…)» (Gómez & Cristóbal, 2004)

La formación de un Joint Ventura se inicia a partir de las motivaciones que puede tener una
empresa para operar en determinado mercado así como del interés de la compañía, receptora
o nacional, en asociarse con una extranjera. Esa coincidencia de propósito debe ser encauzada
a través de un proceso que pasa por diferentes etapas antes de convertirse en una operación
conjunta u mercantil.

Elementos del contraro de Joint Venture:

Sujetos: para que exista un emprendimiento conjunto mínimamente se requiere dos sujetos.
Estos pueden denominarse: Promotor y Coventurers personas naturales o jurídicas.

El Promotor: es aquel fomenta el contrato, el autor de la primera gestión, el verdadero

patrocinador de la cooperación.

El Coventures: es aquel que tiene capacidad de proporcionar una contribución

complementaria pudiendo consistir en capital, tecnología, equipos, canales de
comercialización.

El objeto :

Su objeto está limitado a un fin específico, que puede ser el desarrollo de una obra, la
prestación de un servicio, entre otros; en consecuencia sus actividades son concretas y
persiguen en estricto sentido el desarrollo de las actividades para la cual fue celebrado.

Caracteres de un contrato de Joint Venture:

 Acuerdo de las partes: aspecto consensual.

 Ánimo de lucro, beneficio.
  Reunión de determinados activos de las partes: se da una combinación de interés y
activos de dos o más empresas, y no la fusión o unión permanente entre ellas.
 Existencia de órganos de administración.
 Existencia de un control y dirección en común, en conjunto.
 Carácter temporal de la relación asociativa.
 Derecho a participar en las utilidades y contribuciones en las pérdidas.
 Facultad para representar y obligar.
 Los copartícipes conservar su individualidad y su identidad.

Bibliografia

CUERVO, Parejo y Rodríguez (2011) Manual De Sistema Financiero Español

BRAVO, Sidney (2013) Contratos Modernos, Contratos Atípicos e Innominados, Lima: San
Marcos.

RIVAS, Victor (2008) TERMINOLOGÍA BANCARIA Y FINANCIERA, Editorial Arita E.I.R.L. Cuarta
Edición, Lima.

ENRIQUEZ, Giovanna (2015) Efectos Del Arrendamiento Financiero En La Gestión De Las

Medianas Empresas Mineras Del Perú (tesis de maestría Contabilidad Y Finanzas). Lima:
Universidad de San Martin de Porres.

MAVILA, D. (2011). EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO, Editado por la Universidad Mayor de

San Marcos, Lima – Perú

Gómez Cáceres y Cristóbal G. (2004). Los Contratos en el Marketing Internacional. Madrid: ESIC
Editorial.

Concluisones

Se concluye que el contrato de Factoring y el Leasing Financiero son una obtención de

financiamiento a mediano y largo plazo por medio la cual empresas con actividad empresarial
pueden tener acceso a la obtención de financiamiento y obtención de activos tangibles, para
impulsar su crecimiento.

Al respecto, el leasing financiero tiene muchas ventajas, ya que toda vez que facilita el uso de
los bienes entregados en esta modalidad, se convierte en una opción de compra por el valor
residual en un periodo estipulado en el contrato, la cual puede ser ejercida en cualquier
momento, destacándose además que los activos que se adquieran mediante este instrumento
son considerados como activos fijos del arrendatario por el momento del valor financiado.

Se puede decir que el Joint Ventura es una modalidad contractual, que se caracteriza por la
concurrencia de varios para la realización de un proyecto, objeto comercial especifico, nacional
o internacional que se caracteriza por la participación de los miembros en las utilidades,
riesgos, en proporción a conceptual a su participación.
recomendaciones

Se hace necesario a nivel gerencial, se capacite a quienes tienen la responsabilidad de estar al

frente de las empresas que realicen diversos arrendamientos para realizar sus actividades, con
el fin que conozcan los alcances que tiene la utilización de diferentes instrumentos financieros
como el leasing, en razón que incide en la gestión Financiera de las mismas.

Con el fin de que las operaciones de factoring sean más eficaces, se debe realizar una correcta
investigación de los clientes, considerando los riesgos crediticios, cuidar los aspectos legales, y
tener una buena diversificación de estos clientes. Por otro lado, el área de cobranzas debería
informar y evaluar el riesgo de créditos de nuestros clientes, para así poder tener un mejor
control y realizar los pagos.