Finanzas para No Financieros

“Las Finanzas al Alcance de la Clase Media”
o
Qué son y Cómo Entender lo que nos Dicen
los Estados Financieros
Copyright © 2007 Accenture All Rights Reserved.

1
Índice
0 Introducción
1 Finanzas

2
Introducción
Objetivos del Curso
Adquirir conocimientos básicos del entorno de la empresa que permitan una

comunicación fluida con futuros interlocutores / clientes:
Adquirir conocimientos básicos sobre los

estados financieros de una empresa.
Conocer el uso de los diferentes indicadores de

desempeño de una empresa.

3
Finanzas
Conceptos Financieros:
Finanzas
•Balance de Situación
> Balance de Situación •Cuenta de Pérdidas y
Ganancias
•Cash Flow
•Indicadores
> Cuenta de Pérdidas y Ganancias
> Cash Flow
> Ratios

4
> Balance de Situación

> Cash Flow
> Ratios

5
Finanzas
Conceptos Financieros > Balance de Situación
¿Qué es el Balance de Situación?
Una fotografía de los bienes y derechos y de las fuentes de financiación de una

empresa en un instante preciso. Es la pieza clave para examinar la solvencia y
liquidez de la entidad
El Balance presenta la situación
Balance económico - financiera de la empresa en
un momento dado, por lo que se
Qué tengo Cómo se financia asemeja a una “foto instantánea” de la
riqueza empresarial.

6
Finanzas
¿Cuál es la estructura del Balance de Situación?
Activo Pasivo y Neto
QUÉ A QUIÉN SE
TENGO LO DEBO
¿Cómo se
Financia?

7
Finanzas
¿Cuál es la estructura del Balance de Situación?
Las fuentes de financiación

Los bienes y derechos componen
componen lo que se conoce como
lo que se conoce como “Activo” o
“Pasivo y Neto” o estructura
estructura económica.
financiera.
Edificios Mercadería
Vehículos
Capital Reservas propias
Maquinaria y Préstamos
Sistemas Tesorería
Utillaje

8
Finanzas
Conceptos Financieros > Balance de Situación > Activo
¿Cuál es la estructura del Activo?
El Activo se clasifica, normalmente,

atendiendo al criterio de menor a mayor Activo
liquidez (*):
Activo Fijo: se compone de las inversiones Activo Fijo
de menor liquidez.
Por ejemplo
Edificios Sistemas Vehículos
Activo Circulante: se compone de las

inversiones de mayor liquidez. Activo Circulante
Por ejemplo
Mercadería Tesorería
(*) Por liquidez se entiende la mayor o menor facilidad para disponer de esos bienes (enajenarlos) para hacer frente a deudas de terceros.
9
Finanzas
Conceptos Financieros > Balance de Situación > Activo > Activo Fijo
¿Cuál es la estructura del Activo Fijo?
El Activo Fijo (*) se clasifica en:
Inmovilizado material: Activo
• Terrenos
• Construcciones Activo Fijo
• Instalaciones técnicas
• Maquinaria y utillaje
• Mobiliario, etc. Inmovilizado Material
Inmovilizado inmaterial:
• Aplicaciones informáticas
• Gastos de I+D Inmovilizado Inmaterial
• Patentes, marcas
• Concesiones públicas, etc.
Inmovilizado financiero: Inmovilizado Financiero

• Acciones, deuda del Tesoro, etc.
• Créditos a clientes, etc.
(*) Por inmovilizado se entiende Activo Fijo.
10
Finanzas
Conceptos Financieros > Balance de Situación > Activo > Activo Circulante
¿Cuál es la estructura del Activo Circulante?
El Activo Circulante se clasifica en:
Existencias : Activo
• Mercaderías
• Combustibles Activo Circulante
• Embalajes
• Materias primas
• Productos en curso y terminados, Existencias
etc.
Derechos de cobro :
• Cuentas a cobrar a clientes por Derechos de Cobro
venta de productos y servicios
• Anticipos a empleados, etc.
Tesorería: Tesorería
• Caja (petit cash)
• Cuentas corrientes en bancos,
etc.
11
Finanzas
Conceptos Financieros > Balance de Situación > Activo > Ejercicio
Clasifica las siguientes partidas en

Activo Fijo o Activo Circulante:
Activo
Dinero
Saldos en cuentas corrientes

Activo Fijo
Derechos de cobro sobre clientes
Obligaciones de pago contraídas

con proveedores
Cartera de valores Activo

Circulante
Edificio propiedad de la empresa
Mobiliario

12
Finanzas
Conceptos Financieros > Balance de Situación > Pasivo y Neto
¿Cuál es la estructura del Pasivo y Neto?
El Pasivo y Neto se clasifica,

normalmente, atendiendo al criterio de Pasivo y Neto
menor a mayor exigibilidad (*):
Fondos Propios
Fondos Propios:
• Aportaciones de los socios
(capital)
• Beneficios no distribuidos Capital Reservas
(reservas)
Fondos Ajenos (o “Pasivo Exigible”): Fondos Ajenos

• Créditos de bancos
• Créditos de proveedores
Acreedores
(*) Por exigibilidad se entiende la existencia de obligación de reintegrar los fondos.

13
Finanzas
Conceptos Financieros > Balance de Situación > Pasivo y Neto > Fondos
Propios
¿Cuál es la estructura de los Fondos Propios?
Los Fondos Propios se clasifican en:

Pasivo y Neto
Capital social: aportaciones realizadas
por los propietarios, y que se Fondos Propios
materializarán en dinero, terrenos, edificios
etc.
Reservas: beneficios no distribuidos, etc. Capital Social
Reservas

14
Finanzas
Conceptos Financieros > Balance de Situación > Pasivo y Neto > Fondos
Ajenos
¿Cuál es la estructura de los Fondos Ajenos?
Los Fondos Ajenos se clasifican en (*):
Exigible a largo plazo; deudas con: Pasivo y Neto
• Entidades financieras
• Empresas del grupo Fondos Ajenos
• Empresas ajenas, etc.
Exigible a corto plazo; deudas con: Exigible a largo plazo

• Proveedores de existencias
• Entidades financieras
• Empresas del grupo
• Empresas ajenas, etc.
Exigible a corto plazo
(*) Corto plazo: menos de un año; largo plazo: más de un año.

15
Finanzas
Conceptos Financieros > Balance de Situación > Pasivo y Neto > Ejercicio
¿Cómo crees que se podría convertir un prestamista en socio?

¿Qué interés puede tener eso para la empresa?
Si una empresa matriz financia a una empresa filial, esos fondos, ¿son
propios o ajenos?
Accenture produce sistemas informáticos. Desde el punto de vista de un

cliente, ¿dónde se refleja su adquisición?
¿Qué nuevas formas de financiación crees que puede utilizar una

entidad después de su constitución?

16
Finanzas
Conceptos Financieros > Balance de Situación > Resumen
Inmovilizado Material
Capital Social
Activo Fondos
Inmovilizado Inmaterial
Fijo Propios
Reservas
Inmovilizado Financiero
Existencias
Exigible a largo plazo
Activo Fondos
Derechos de Cobro
Circulante Ajenos
Exigible a corto plazo
Tesorería

17
Finanzas
Conceptos Financieros > Balance de Situación > Ejercicio

Asigna las partidas siguientes a cada división de Activo y Pasivo y Neto y verifica que
“cuadran”.
Vehículos: 500
Reservas obligatorias: 500
Inversiones en Bolsa (a 30 meses): 700
Cuenta corriente: 800 Pasivo y
Activo Neto
Préstamos a pagar a bancos (a 20 meses): 500
Edificios: 2.600 Fondos
Activo Fijo
Beneficios sin distribuir: 200 Propios
Deudas con proveedores (a 90 días): 500
F. Ajenos
Cuentas a cobrar (a 6 meses): 100 Activo CP
Capital social: 3.000 Circulante F. Ajenos
Licencias de uso de software: 500
LP
Cuentas a cobrar (a 13 meses): 400

Créditos a pagar a empresas del grupo (a 30 meses): 1.000
Suministros de papelería: 100
18
SOLO PARA EL FORMADOR
Finanzas
Solución al ejercicio:
ACTIVO PASIVO
ACTIVO FIJO (4.700 ): FONDOS PROPIOS (3.700 ):
Edificios: 2.600 Capital social: 3.000

Vehículos: 500 Reservas obligatorias: 500
Inversiones en Bolsa (a 30 meses): 700 Beneficios sin distribuir: 200
Licencias de uso de software: 500 FONDOS AJENOS LP (1.500 ):
Cuentas a cobrar (13 meses): 400
Créditos a pagar a Eª. del grupo (30 meses): 1.000
ACTIVO CIRCULANTE (1.000 ):
Préstamos a pagar a bancos (20 meses): 500
Cuentas a cobrar (6 meses): 100 FONDOS AJENOS CP (500 ):
Suministros de papelería: 100
Deudas con proveedores (90 días): 500
Cuenta corriente: 800
Total del Activo: 5.700 Total del Pasivo: 5.700
19
Finanzas
¿Qué puedes decir sobre la siguiente relación entre Fondos Propios y Activo Fijo ?
Con esta información, si quisieras vender esta empresa, ¿cuánto pedirías por ella?
ACTIVO Pasivo y Neto
ACTIVO FIJO: 4.700 FONDOS PROPIOS: 3.700
ACTIVO CIRCULANTE: 1.000 FONDOS AJENOS LP: 1.500
FONDOS AJENOS CP: 500
Total del Activo: 5.700 Total del Pasivo y Neto: 5.700

20
Finanzas

> Cash Flow
> Ratios

21
Finanzas
Conceptos Financieros > Cuenta de Pérdidas y Ganancias
¿Qué es la Cuenta de Pérdidas y Ganancias?
Refleja los resultados (pérdidas o ganancias) de una empresa durante un periodo

de tiempo. Está compuesta por un bloque de ingresos y otros de gastos.
Resultado
Ingresos - Gastos =
del ejercicio

22
Finanzas
Conceptos Financieros > Cuenta de Pérdidas y Ganancias
¿Cuál es la estructura de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias?
Resultado
BAI – Impuestos =
(+/–)
Beneficio
Margen Ordinario + / – Saldo Extra. = Antes de
(Ie – Ge) Impuestos
Margen
Margen Neto de Explotac. + / – Saldo Financiero =
(If – Gf) Ordinario
Margen Neto
Margen Bruto de Explotación – Amortizaciones = de
Explotación
Margen
Ingreso de Ventas – Coste de Ventas = Bruto de
Explotación
23
Finanzas
Conceptos Financieros > Cuenta de PyG > Margen Bruto de Explotación

Obtención del Margen Bruto de
Explotación: Pérdidas y Ganancias
+ Ventas:
+ Ventas
• Ingresos por la venta de bienes o
servicios
• Subvenciones a la explotación, etc.
Ventas Subvenciones
- Coste de ventas:
• Compras de materias primas – Coste de ventas
• Gastos de personal
• Alquileres
• Reparaciones Compras MP Salarios Alquileres
• Gastos en I+D, etc.
Margen Bruto de Explotación

24
Finanzas
Conceptos Financieros > Cuenta de PyG > Margen Neto de Explotación

Obtención del Margen Neto de
Explotación (*): Pérdidas y Ganancias
Amortizaciones; cuotas correspondientes Margen Bruto de Explotación
a la depreciación de:
• Inmovilizado material
• Inmovilizado inmaterial – Amortizaciones
• Inmovilizado financiero, etc.
Amortización Amortización Amortización

Inmov. Material Inmov. Inmaterial Inmov. Financiero
Margen Neto de Explotación
(*) El Margen Neto de Explotación también se puede llamar Resultado de Explotación.

25
Finanzas
Conceptos Financieros > Cuenta de PyG > Margen Neto de Explotación
NOTA: Pérdidas y Ganancias

Amortización técnica o real (AT): la que
sufre un bien productivo en virtud de su
desgaste u obsolescencia.
Margen Bruto de Explotación
Amortización financiera (AF): parte de – Amortizaciones

mi beneficio que ahorro para reponer el
desgaste u obsolescencia del bien
productivo.
AF = f ( AT)
Amortización Amortización Amortización
Inmov. Material Inmov. Inmaterial Inmov. Financiero
AT
AF
Tiempo
(*) El Margen Neto de Explotación también se puede llamar Resultado de Explotación.

26
Finanzas
Conceptos Financieros > Cuenta de PyG > Margen Ordinario
Obtención del Margen Ordinario (*):

Ingresos financieros : Pérdidas y Ganancias
• Percepción de dividendos de
inversiones
• Percepción de intereses de
préstamos + Ingresos financieros
• Diferencias positivas de cambio +
Diferencias de
cambio
de moneda, etc. Dividendos
Gastos financieros: – Gastos financieros

• Pago de intereses de deudas
• Diferencias negativas de cambio -
Diferencias de
Intereses cambio
de moneda, etc.
Margen Ordinario
(*) El Margen Neto de Explotación también se puede llamar Resultado de las Actividades Ordinarias.
27
Finanzas
Conceptos Financieros > Cuenta de PyG > Beneficios Antes de Impuestos

Obtención de los Beneficios
Antes de Impuestos (*): Pérdidas y Ganancias
Ingresos extraordinarios: Margen Ordinario
• Recuperación de créditos dados
por incobrables, etc.
• Atípicos + Ingresos extraordinarios
Recuperaciones
Gastos extraordinarios :
• Catástrofes naturales
• Inundaciones – Gastos extraordinarios
• Multas, etc.
Catástrofes Multas
Beneficios Antes de Impuestos

(*) Según el resultado, serán Beneficios o Pérdidas

28
Finanzas
Conceptos Financieros > Cuenta de PyG > Resultado del Ejercicio

Obtención del Resultado del Ejercicio
(*): Pérdidas y Ganancias
Impuesto de Sociedades: pago / cobro de Beneficios Antes de Impuestos
impuestos a la Hacienda Pública
– Impuesto de Sociedades
35%
RESULTADO DEL EJERCICIO

(*) Según el resultado, serán Beneficios o Pérdidas
29
Finanzas
Conceptos Financieros > Cuenta de PyG > Resumen

Cuenta de Pérdidas y Ganancias
+ Ventas
– Coste de Ventas
= Margen Bruto de Explotación
– Amortizaciones
= Margen Neto de Explotación
+ Ingresos Financieros
– Gastos Financieros
= Margen Ordinario
+ Ingresos Extraordinarios
– Gastos Extraordinarios
= Beneficio Antes de Impuestos
+/– Impuestos
= RESULTADO DEL EJERCICIO

30
Finanzas
Conceptos Financieros > Cuenta de PyG > Ejercicio
Calcula el resultado del ejercicio de esta agencia de viajes , y los subtotales precedentes.
Amortización de hardware y software: 200
Reparaciones por inundación: 20
Arrendamiento de locales comerciales: 100
Cobro de intereses de depósitos: 10
Ventas cobradas por prestación de servicios: 800
Impuesto de Sociedades: 95
Ayudas a jóvenes empresarios de la UE: 400
Sueldos y salarios: 100
Pago de intereses de préstamos: 100
Ingreso por colaboración en sondeo comercial: 30
Costes pagados a hoteles y cías. de transporte: 500
Diferencias de cambio de divisas: 50

31
Finanzas
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Conceptos Financieros Ventas cobradas por prestación de servicios: 800
> Cuenta de PyG Ayudas a jóvenes empresarios de la UE: 400
> Ejercicio Arrendamiento de locales comerciales: 100

Sueldos y salarios: 100
Costes pagados a hoteles y cías. de transporte: 500
Margen Bruto de Explotación: 500
Amortización de hardware y software: 200
Margen Neto de Explotación: 300
Diferencias de cambio de divisas: 50
Pago de intereses de préstamos: 100
Cobro de intereses de depósitos: 10
Margen Ordinario: 260
Reparaciones por inundación: 20
Ingreso por colaboración en sondeo comercial: 30
BAI: 270
Impuesto de Sociedades: 95
RESULTADO DEL EJERCICIO: 175
32
Finanzas
Relación entre el Resultado del ejercicio y el Balance.
Situación de partida del Balance:

33
Finanzas
Si al final del año ha aumentado el activo...
Pasivo y Neto
Activo

34
Finanzas
... eso implica que la diferencia se compensa con beneficios.
Pasivo y Neto
Activo
Beneficios

35
Finanzas
Situación de partida del Balance:

36
Finanzas
Si al final del año ha aumentado el Pasivo y Neto...
Activo
Pasivo y Neto

37
Finanzas
... eso implica que la diferencia se compensa con pérdidas.
Activo
Pasivo y Neto
Pérdidas

38
Finanzas
> Cash Flow

> Ratios

39
Finanzas
“CASH FLOW”
¿Qué es?

40
Finanzas
“CASH FLOW” y “FLUJO DE CAJA”
¿Estamos hablando de lo mismo?

41
Finanzas
“CASH FLOW” = “FLUJO DE CAJA”

¿Estamos hablando de lo mismo?
¡NOOO!
42
Finanzas
Conceptos Financieros > Cash Flow
¿Qué es el Cash Flow?
Recursos generados por la empresa en un período de tiempo.
Beneficios Amortizaciones Provisiones
Cash
=
Flow + +
Depreciación del Dotaciones por

Ingresos - Gastos inmovilizado riesgos previstos

43
Finanzas
¿Por qué es importante el Cash Flow?

44
Finanzas
Conceptos Financieros > Cash Flow
¿Por qué es importante el Cash Flow?
Permite comparar en términos de igualdad la capacidad de generar beneficio,

independientemente de las políticas de amortización y dotación a provisiones.

45
Finanzas
Conceptos Financieros > Cash Flow > Ejercicio

¿Crees que se pueden comparar estas cifras? ¿Quién te parece que
ha tenido más éxito en la gestión de su empresa?
¡Yo he obtenido
un beneficio
neto de 100.000
euros!
¡Yo he obtenido
un beneficio
neto de 10
euros!

46
Finanzas

Y ahora... ¿Quién te parece que ha tenido más éxito en la gestión de
su empresa?
¡Yo he obtenido
¡Yo he obtenido un un beneficio
beneficio neto de 10 neto de 100.000
euros!, pero ten en euros! Pero no
cuenta que ya he he amortizado
previsto mi reposición nada este año.
de máquinas para el Quizás el que
año que viene: ¡¡he viene...
dotado 1.000.000
euros!!

47
Finanzas

“Guarda pan para mayo y leña para abril , que no sabes el tiempo
que ha de venir”..........................
Cash
Cash flow:
flow:
10 + 1.000.000
100.000

48
Finanzas
> Cash Flow
> Ratios

49
Finanzas
Conceptos Financieros > Ratios > Solvencia
Solvencia: capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas con sus propios
recursos.
Indica el volumen PyG Balance

Fondos Propios de fondos propios
Coefic. poseídos por cada
de = de deudas
Solvencia Fondos Ajenos existentes
? ? Falta de solvencia. No se
podrá hacer frente a las
Fondos Propios Exceso de solvencia. Se
puede acudir a financiación
deudas con los recursos
1< >1 externa sin poner en peligro
propios de la empresa. Fondos Ajenos la solvencia.

50
Finanzas
Conceptos Financieros > Ratios > Rentabilidad (I)
Rentabilidad: beneficio obtenido con capitales propios y ajenos.
PyG Balance
ROE Indica el éxito que
Beneficio Neto han tenido los
(returns gestores en el uso
on = del capital de los
equity) Fondos Propios accionistas.
? ? Baja rentabilidad,
debilitación de la
Beneficio Neto Alta rentabilidad,
fortalecimiento de
solvencia, desincentivo
Y< >X solvencia, incentivo para
para inversores externos. Fondos Propios inversores externos.

51
Finanzas
Conceptos Financieros > Ratios > Rentabilidad (II)
Rentabilidad: beneficio obtenido con capitales propios y ajenos.
Indica la capacidad PyG Balance

que tienen los activos
ROA Beneficio Neto de la empresa para
(returns generar beneficios
= teniendo en cuenta
on las cuestiones
Activo
assets) fiscales y las fuentes
de su financiación.
? ? Baja rentabilidad, baja

productividad de los Beneficio Neto
Alta rentabilidad, alta
productividad de los
activos, debilitación de la Y< >X activos, fortalecimiento
solvencia, desincentivo de solvencia, incentivo
para inversores externos.
Activo para inversores externos.

52
Finanzas
Conceptos Financieros > Ratios > Liquidez (I)
Liquidez: capacidad de la empresa para enfrentarse a sus deudas más perentorias.
PyG Balance
Efectivo en caja
Coefic. Caja para pagar deudas
de = de proveedores
Tesorería con vencimiento
Fondos Ajenos CP menor a un año.
? ? Hay peligro de no poder

pagar intereses de
Caja No hay peligro de no poder
pagar intereses de
deudas, facturas
1< >1 deudas, facturas
vencidas, etc. Fondos Ajenos CP vencidas, etc.

53
Finanzas
Conceptos Financieros > Ratios > Liquidez (II)
Liquidez: cantidad de dinero en efectivo sobre el total de activos de la empresa.
PyG Balance
Porcentaje del
Índice Caja activo que se
de = mantiene en forma
Liquidez de dinero.
Activo
? ? Rigidez en la Caja Aumenta el coste de

respuesta de pagos Y< >X oportunidad de no
en efectivo Activo invertir la tesorería.

54
Finanzas
Link: banca española
Conceptos Financieros > Ratios > Otros ratios
Ratios de Fondos Ajenos Fondos Propios Activo Fijo Activo
Solvencia Fondos Propios Pasivo y Neto Activo Fondos Ajenos
Beneficio Neto Beneficio Neto Beneficio Neto BAII

Fondos Propios Capital Fondos Ajenos Fondos Ajenos CP
Ratios de
Rentabilidad Beneficio Neto BAII Coste de Ventas Margen Ordinario
Activo Activo Margen Ordinario Activo
Caja Activo Circulante Fondos Propios + Fondos Ajenos LP

Fondos Ajenos CP Fondos Ajenos CP Activo Fijo
Ratios de
Liquidez Caja Activo Circulante Pasivo y Neto LP
Activo Activo Activo Fijo

55
Finanzas
Conceptos Financieros > Ratios > Ejercicio
Y ahora...
... antes de interpretar cualquier ratio recuerda que:

Utiliza la información justa y necesaria según el fin buscado.
Un ratio se debe analizar de forma evolutiva, y no aisladamente.
Un ratio se debe analizar en comparación con otros de la misma

empresa y con los de competidores de su sector (benchmarking).

56
Finanzas
Conceptos Financieros > Ratios > Ejercicio de Solvencia / Rentabilidad

Si fueras una entidad financiera, ¿prestarías dinero a esta empresa?
¿Por qué?
Año 01
Fondos Ajenos
= 1 / 13
Fondos Propios

57
Finanzas

¿Por qué?
Año 01
Fondos Ajenos
= 1 / 13
Fondos Propios
¿Y ahora? ¿Por qué?
Año 01 Año 02 Año 03

Fondos Ajenos
= 1 / 13 1 / 11 1 / 10
Fondos Propios

58
Finanzas

¿Por qué?
Año 01
Fondos Ajenos
= 1 / 13
Fondos Propios

Fondos Ajenos
= 1 / 13 1 / 11 1 / 10
Fondos Propios

Fondos Ajenos / Fondos Propios = 1 / 13 1 / 11 1 / 10
Beneficio Neto / Fondos Propios = 1 / 13 0 / 11 -10 / 10

59
Finanzas
Conceptos Financieros > Ratios > Ejercicio de Rentabilidad

¿Te parece que esta empresa es rentable para sus propietarios?
¿Por qué?
Beneficio Neto
= 200 / 2.000 250 / 2.000 300 / 2.000
Fondos Propios

60
Finanzas

¿Por qué?
Beneficio Neto
= 200 / 2.000 250 / 2.000 300 / 2.000
Fondos Propios
¿Te parece que los activos de esta empresa son suficientemente

rentables? ¿Por qué?
Beneficio Neto / Fondos Propios = 200 / 2.000 250 / 2.000 300 / 2.000
Beneficio Neto / Activos = 200 / 2.000 250 / 5.000 300 / 10.000

61
Finanzas

¿Por qué?
Beneficio Neto
= 200 / 2.000 250 / 2.000 300 / 2.000
Fondos Propios
¿Te parece que los activos de esta empresa son suficientemente

rentables? ¿Por qué?
Beneficio Neto / Fondos Propios = 200 / 2.000 250 / 2.000 300 / 2.000
Beneficio Neto / Activos = 200 / 2.000 250 / 5.000 300 / 10.000
¿Te parece que esta empresa es rentable para sus prestamistas?

¿Por qué? ¿Quién ha financiado el nuevo activo?

62
Finanzas
Conceptos Financieros > Ratios > Ejercicio de Rent. / Solv. /Liquid.

Si fueras una entidad financiera, ¿prestarías dinero a devolver a
corto plazo a esta empresa? ¿Por qué?
Fondos Ajenos
= 1 / 13 1 / 11 1 / 10
Fondos Propios
Beneficio Neto
= 0 / 13 1 / 11 2 / 10
Fondos Propios

63
Finanzas
Conceptos Financieros > Ratios > Ejercicio de Rent. / Solv. /Liquid.

Si fueras una entidad financiera, ¿prestarías dinero a devolver a
corto plazo a esta empresa? ¿Por qué?
Fondos Ajenos
= 1 / 13 1 / 11 1 / 10
Fondos Propios
Beneficio Neto
= 0 / 13 1 / 11 2 / 10
Fondos Propios
¿Y a ésta? ¿Por qué?

Fondos Ajenos
= 1 / 13 1 / 11 1 / 10
Fondos Propios
Beneficio Neto
= 0 / 13 1 / 11 2 / 10
Fondos Propios
Caja
= 0,75% 0,91% 0,87%
Fondos Ajenos CP
64
Finanzas
Moraleja:
¡Un RATIO aisladamente
puede engañarte
vilmente !

65
Finanzas

A continuación se te va a ofrecer un Balance de Situación y una Cuenta de Pérdidas
y Ganancias.
A partir de esa información, obtén para el año 2000 los siguientes indicadores:
Fondos Ajenos Beneficio Neto Beneficio Neto Caja Recursos LP

Fondos Propios Fondos Propios Activo Fondos Ajenos CP Activo Fijo
Beneficio Neto Coste de Ventas Caja Fondos Propios

Fondos Ajenos Margen Ordinario Activo Activo Fijo
En tu opinión:
¿Es solvente la empresa? ¿Y rentable?
A la vista de su grado de solvencia y rentabilidad, ¿está en peligro la
supervivencia de la empresa?
Esta empresa, ¿es más rentable para sus propietarios o para sus prestamistas?
¿Qué puedes decir de su capacidad de liquidez?
¿Está en peligro la financiación del inmovilizado (activo fijo)?
66
Finanzas

67
Finanzas

68
Introducción
¿ Se han cumplido los objetivos del curso?
¿ Has adquirido los conocimientos básicos del entorno de la empresa que te permitan
una comunicación fluida con futuros interlocutores / clientes?
¿Has adquirido los conocimientos básicos sobre

los estados financieros de una empresa?
¿Conoces ya el uso de los diferentes

indicadores de desempeño de una empresa?

69

Finanzas para No Financieros

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Adquirir conocimientos básicos del entorno de la empresa que permitan una

Adquirir conocimientos básicos sobre los

Conocer el uso de los diferentes indicadores de

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> Cash Flow

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> Balance de Situación

> Cash Flow

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Conceptos Financieros > Balance de Situación

¿Qué es el Balance de Situación?

Una fotografía de los bienes y derechos y de las fuentes de financiación de una

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Conceptos Financieros > Balance de Situación

¿Cuál es la estructura del Balance de Situación?

Activo Pasivo y Neto

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Conceptos Financieros > Balance de Situación

¿Cuál es la estructura del Balance de Situación?

Activo Pasivo y Neto

Las fuentes de financiación

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Conceptos Financieros > Balance de Situación > Activo

¿Cuál es la estructura del Activo?

El Activo se clasifica, normalmente,

Activo Circulante: se compone de las

Inmovilizado financiero: Inmovilizado Financiero

Conceptos Financieros > Balance de Situación > Activo > Ejercicio

Clasifica las siguientes partidas en

Saldos en cuentas corrientes

Obligaciones de pago contraídas

Cartera de valores Activo

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Conceptos Financieros > Balance de Situación > Pasivo y Neto

¿Cuál es la estructura del Pasivo y Neto?

El Pasivo y Neto se clasifica,

Fondos Ajenos (o “Pasivo Exigible”): Fondos Ajenos

(*) Por exigibilidad se entiende la existencia de obligación de reintegrar los fondos.

Los Fondos Propios se clasifican en:

Reservas: beneficios no distribuidos, etc. Capital Social

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Exigible a corto plazo; deudas con: Exigible a largo plazo

Exigible a corto plazo

(*) Corto plazo: menos de un año; largo plazo: más de un año.

¿Cómo crees que se podría convertir un prestamista en socio?

Accenture produce sistemas informáticos. Desde el punto de vista de un

¿Qué nuevas formas de financiación crees que puede utilizar una

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Conceptos Financieros > Balance de Situación > Resumen

Activo Pasivo y Neto

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Conceptos Financieros > Balance de Situación > Ejercicio

Cuentas a cobrar (a 13 meses): 400

Conceptos Financieros > Balance de Situación > Ejercicio

ACTIVO FIJO (4.700 ): FONDOS PROPIOS (3.700 ):

Edificios: 2.600 Capital social: 3.000

Conceptos Financieros > Balance de Situación > Ejercicio

ACTIVO Pasivo y Neto

ACTIVO FIJO: 4.700 FONDOS PROPIOS: 3.700