А. Герчик. Вебинар «Покупатели и продавцы».

Весь бизнес строится на покупателях и продавцах. Для примера возьмем бар в

дневном графике, на нем есть цена 32 и 33. Вы зашли по 32 доллара, а текущая
цена 33 доллара. Что вас как человека, который купил по 32 и держит по 33,
может напугать? Только открытие ниже текущей цены. Потом происходит
опять такой бар. Что опять происходит? Что вас пугает? Опять открытие
ниже. Здесь происходит чистая аккумуляция.

Когда большой покупатель должен набрать позицию, он может набрать ее

только за счет продавца. Другого контингента не существует. Когда вы читаете
250 разных стратегий, все должно упираться только в одно - это покупатель и
продавец, кто сильнее, кто что делает.

Перед тем как РТС проходит, он начинает «рисовать» меленькие треугольники,

это чисто аккумуляционная стратегия. Для вас пробой образно - это когда
текущая цена пробивается вверх. Это не всегда так и импульс не всегда идет. Вы
торгуете просто импульсами или тупой пробой, или торгуете, так называемые,
уровнями. Только за счет продавцов покупатель может набрать себе позицию.
Такая модель может длится сколько угодно.
Модель, в которую уже все выходит, появляются объемы. В ней покупателю уже
ничего не надо, он отпускает бумагу, и она начинает выстреливать. И ему
абсолютно безразлично куда, и как она идет.

Когда вам в стакане показывают 10 000 контрактов, 20 000 контрактов. Что это
значит? Вас разгоняют. Лимитед отпускают, и уже большой покупатель ставит,
как в стакане. То, что иногда происходит в стакане или на графике, если вы
сумеете это трактовать, то тогда вы сможете нормально продавать и
зарабатывать деньги.

Вы смотрите в стакан. Вдруг появляется заявка 10 000 контрактов на индекс

РТС. Что вы смотрите? Для чего это? Это показывается для того, чтобы вы
начали кнопочки нажимать, и начался вот этот самый разгон. Очень часто
этого покупателя и нет там. Потому что это старая обыкновенная схема,
которая пришла с Америки, я эти вещи делал еще 15 лет назад.
Когда вы видите, и знаете, как работают трейдера, что нужно в стакане поставить
для того, чтобы трейдер начал разгонять позицию. Ставится просто большой
покупатель. Вы видите впереди себя 10 000 лотов, 20 000 лотов, у вас начинает
играть жадность. Ага, у меня есть прикрытие – это 10 000 лотов, контрактов,
покупателей и они начинают разгонять.
Это делают ребята, которые уже набрали свою позицию, они набирают столько,
сколько им нужно. Это не всегда есть разворот тренда, который вас пугает. Там
все красиво начинает набираться позиция. Бывают такие ситуации, когда он
просто не набрал нормально, тогда он просто будет а-ля внутри дня ломать
тренд.

Не забывайте одну вещь - на рынке есть «кукловоды». Это просто большие

игроки, их есть 5-7, они работают по-разному. Например, вы должны понимать,
как работают те же «кукловоды». Когда идет тренд - в тренде «кукловодов» нет.
Кто такие «кукловоды»? Это маркет-мейкеры, они есть двух видов - первый,
которые работают на свои собственные большие портфели («Тройка диалог»,
«Ренессанс» и другие) и которые исполняют заказы больших
институциональных клиентов. Например, приходит какой-то большой
заграничный фонд, и говорит - «Ты мне 200 000 Газпрома» (РТС они покупают
крайне редко). Дальше этот маркет-мейкер идет на рынок, и ему нет смысла
выкидывать позиции, потому что он выполняет чужой орден. Его задача -
купить сначала себе, а потом уже разогнать акции и продать иностранному
фонду. Это то, что они и делают.

Поломать тренд внутри дня очень тяжело. Поэтому? Чем больше будет хвостов,
или чем больше будет откатов вниз, тем сильнее будет движение вверх, в
противоположную сторону. Тем сильнее кто-то всегда собирает позицию.

Если вы видите, что модель пришла сверху вниз, то идет аккумуляция вверх. Чем
больше хвостов, и шипов, чем больше вас пытаются выкинуть с этой модели, тем
сильнее будет движение вверх, тем сильнее кто-то собирает позицию против вас.

Самое главное - когда происходит какой-то бар, который ломает всю картину,
нужно просто ждать, всегда что будет после этого, даже если это произошло на
объеме. По одной простой причине. Трейдер, если вы будете себя
позиционировать правильно, - этот тот индивидуум, который просто тупо сидит
в засаде и ждет, когда кто-то победит. Ваша задача не пытаться бросаться на
амбразуру. Ваша задача предельно простая, если у вас есть красные и белые, вы
просто ждете, кто будет побеждать. Потом, когда у вас вырисовывается картинка,
вы видите, что начинают побеждать красные, то вы туда присоединились, если
белые, то к другим присоединились.

Самое главное, чтобы вы не гонялись, и не думали «Вот это моя модель, или не
моя модель?». Самое тяжелое в трейдинге, к сожалению, чему невозможно
научить (можно нарисовать модель и все будут одинаково торговать, но 90%
не будут зарабатывать) - это две вещи, она из них - умение ждать. При этом я
гарантирую, что 90% из вас занялись трейдингом не умея ждать, это
статистика, против которой переть невозможно.

Вот у нас есть покупатели, и есть продавцы. Самые агрессивные покупатели -

это те, кто закрывают шорты или те, которые закрывают лонги. Шортовые
продавцы включаются всего в двух случаях - когда эмитент находится в самом
вверху, и в самом низу. Если эмитент находится где-то посередине, то нельзя
ожидать, что будет вынос сильных шортов. Потому что шортисты очень умные
люди, гораздо умнее тех, кто просто покупает лонг. У них гораздо меньше
возможностей на ошибку, которые есть у лонгового покупателя. Поэтому они,
в основном, собираются когда считают, что эмитент сильно вверх зашел и
когда эмитент сильно внизу. Но видя эти две точки, вы должны понимать, что,
как только эмитент пробивает новый локальный максимум, шортисты тут же
выходят, они не будут ждать, потому что дальше все может закончится очень
плохо.

Есть те, которые закрывают шорты, и те, кото покупают лонги. Для чего это
нужно понимать? Для того, что если у вас есть и покупатели, которые
закрывают шорты, и покупатели, которые набирают лонги, естественно
движение вверх будет очень сильным.

Совет №1 - не лезьте против тренда. 90% наших сделок, в основном, по

тренду. Все мои заходы только от стопа. Мне абсолютно все равно, сколько я
буду зарабатывать, я всегда смотрю, сколько я могу потерять. И это не просто
красивая цифра. Мы никогда не зайдем в позицию, если можем потерять 5% и
знаем, что мы можем заработать 10%. У меня минимальное соотношение
всегда - 3:1. Только при таком условии я лезу в трей. Например, если я вижу,
что у
меня стопор по РТС 300 фунтов, если у меня не нарисовано на графике 1000 я не
буду заходить.

Все уходит от уровня к уровню. Вот у вас есть один уровень, второй уровень,
третий уровень, и у вас есть облака (это зона, где идет торговля). Когда вы
будете смотреть на рынок, и сможете найти этих двух игроков (кто закрывает
шорты и кто покупает лом), вам будет гораздо комфортнее сидеть.
Самое основное - те же покупатели и продавцы, бывают двух видов -
динамичные и статичные. Между ними существует такая же огромная разница
как между мужчиной и женщиной.

Что делает динамичный покупатель? Это тот человек, который покупает по

рыночным ценам. Лимитный (статичный) покупатель строит уровни. Когда вы
видите длинную палочку (на графике), это значит, что там стоит лимитный
покупатель, который покупает по одной цене. Вы должны понимать, что
лимитный покупатель и лимитный продавец и строят эти уровни.

Если вы видите лимитный уровень, то у вас есть два действия - либо вы видите,
что это идет накопление силы, и его потом пробьют, но вы знаете, где будет
пробой.

Иногда график выстраивается в виде «Пилы». Пила - это не есть плохо. Пила
есть плохо для тех, кто не понимает что это такое. Ты должен понимать одну
вещь, что когда рынок стоит в рейндже, то ты обязан работать в рейндже.
Статичные покупатели строят уровни, а динамичные покупатели разбивают,
разгоняют, ломают эти уровни. Они друг с другом идут - одни строят, другие
ломают. Если вы не будете понимать, что делает статичный покупатель, то вы не
будете понимать, как работают пробои. Быть умным и сказать - «Та, если этот
уровень пробьют, я пойду вверх». Это не факт. Потому что в моменте лимитный
продавец может ослабить силу, и взять акцию вверх. Для чего? Чтобы забрать
себе позицию. Динамичный покупатель зайдет, и он упирается в лимит. Только
два игрока. Другого ничего нет.

Если лимитный может собирать шортовую позицию, или собирать лонговую

позицию, то динамичный может быть двух видов - открывает шорты или
открывает лонги, для другого запаса. Другого ничего нет.
Поэтому когда вы будете видеть хвосты, которые есть на рынке, вы теперь не
будете боятся. Наоборот - все очень хорошо! Чем длиннее хвост, тем сильнее
кто-то разгоняет позицию. Вы будете видеть модели и гигантские хвосты, то
это очень хорошо. Это значит кто-то строит колоссальную позицию, а вы
знаете, что после длинных хвостов начинается очень сильное движение.

Не бывает на рынке, чтобы ничего не происходило. Всегда кто-то покупает, кто-

то продает. Всего два игрока.

Мой совет - когда вы будете оценивать один какой-то уровень, оценивайте

всегда его силу. Силу уровня надо понимать для того, что он может вам дать
комфортный заход. Если сила уровня очень сильная, то у вас комфортный заход
может быть, образно, 20 контрактов. Если у вас сила уровня слабее, вы заходите
15 контрактов. Вы работаете от стопа, и от силы уровня. Чем сильнее уровень,
тем короче стоп. Чем короче стоп, тем больше позиция. Все зависит от стопа.
Совет – если вы будете работать от стопа, то вам будет гораздо проще.

Прелесть торговли от уровня - вы будете торговать только лимитными ордерами.

Я очень редко торгую рыночными ордерами. Почти все мои заходы - это лимиты,
потому что я торгую от уровня, я всегда знаю свою цену, я всегда хочу понимать
свой риск.

Ложные пробои бывают двух видов: самый простой - не имеет значение куда он
уходит, чем длиннее хвост, тем лучше (кто-то собирает позицию). Самое
главное, чтобы закрытие было обратно под уровнем. Чтобы мы обратно
вернулись под уровень и отторговали. Если мы дальше начинаем дальше
отторговываться, то мы получаем хорошую шортовую модель.

Чем больше ложных пробоев, тем сильнее будет движение, тем сильнее кто-то
собирает позицию. Чем длиннее будут хвосты в ложных пробоях, тем сильнее
кто-то собирает позицию. Это применимо к любому тайм-фрэму.
Не меняйте тайм-фрейм, работайте на одном тайм-фрейме. Если взяли 5-ку и
дневку, торгуйте на 5-ти минутке и дневке, потому что модели будут рисоваться
разные. Если хотите часовики, торгуйте на часовиках. Взяли 30 минут, торгуйте
30 минут.
Когда можно перейти на меньший тайм-фрейм? На него можно перейти, только
при одном условии – когда у вас начинаются очень большие всплески на рынке,
или у вас впереди какой-то сильно значимый уровень. Вот только тогда можно
перейти наименьший тайм-фрейм для того, чтобы просто качественно выйти из
позиции и как бы забрать практически все движение. Т.е. когда начинаются
сильные свечи, вот только тогда вы переходите. Например, вы торговали на 30-
ти минутке, то вы там переходите на 15-ти или 10-ти или 5-ти.

Обязательно должно быть движение. Так как есть сильный рост, чтобы рост
продолжить должен быть сильный покупатель. Просто так трейдера, после
такого сильного роста, очень тяжело взять. Одно дело, когда машина уже
накатана и ее толкать, и другое дело - толкать ее с места. Хотя все равно самые
сильные движения всегда начинаются с консолидации. Поэтому вы будете
ждать импульс. Всегда.

Если вдруг вы видите, что пробили очень важный уровень, или вверху или
внизу, и импульс не начинается, то уходите - значит, его не будет. Это просто
ложный пробой. Импульс должен быть сразу. Здесь наверняка участвовали
различного вида игроки – и трейдера и большие покупатели, которые загнали
его вверх. Но всегда есть 20-30% мелких игроков, которые трейдера. Они
моментально реагируют на все движения. Они будут ждать, чтобы что-то
происходило, чтобы начался импульс. Если импульс не начинается, то там нет
ни покупателя, ни продавца.

Есть два вида уровней. Есть уровень плавающий - это когда уровень легко
прошивается. Он вам неинтересен. Вам самое главное, чтобы была
консолидация или вверху или внизу. Вот только тогда вы начинаете понимать,
что кто-то действительно аккумулирует позицию. Вы все время ищите того,
кому присоединится. Когда вы видите просто на картинке непонятное движение
туда-сюда, туда-сюда, на уровне, без мазков, то у вас прошивает очень сильно
уровень, и вы не понимаете, что там происходит. Вам нужна консолидация
какая-то. Если с уровня увезли вверх, не страшно. Если импульс не начинает
отрабатывать, значит, скорее всего, там не будет движения. Поэтому
обязательно ждем импульс. Если его нет, готовимся сразу выходить.

Иногда импульс может быть со второго, с третьего раза. Почему? Есть один
большой плюс в риск-менеджменте - мы можем собрать 2-3 стопа маленьких,
по
чуть-чуть потерять 0,3%-0,2%, потом зайти на 4-й раз и поймать это движение.
Не бойтесь этого делать - это абсолютно нормальное явление.
Например, если вы торгуете РТС, поставьте себе нормальный стоп - 200-300
пунктов. Это более чем достаточно! Не надо 500-600-700, 200-300 пунктов
вполне достаточно. Я покажу вам моменты, когда РТС можно торговать с 100-
150 пунктов стопов.

Например, вы думаете, что стандартное движение на РТС приблизительно 1200-

1500 пунктов. Процент туда-сюда - это нормальное явление. Поэтому образно,
если вы будете восходить из этой цели, у вас есть запас в 6-8 раз риск к убытку.
Если вы 3 раза зайдете и 3 раза потеряете, вы 3 раза будете неправы.
Нормальная торговая система - это система, которая дает 30-35%
положительной формы.
Ваша цель - 30-35 % положительных сделок с мат. ожиданием 3,4,5 к 1. Тогда
вы будете зарабатывать очень много денег!

Что такое уровень? У уровня есть только 1 определение - любая точка на

графике, от которой вектор меняет свое направление и называется
сопротивлением или поддержкой. Если это было, допустим, 156 и мы поменяли
свое направление в обратную сторону, то мы получили уровень сопротивления.
Если у нас было 153 и мы поменяли направление в обратную сторону - каждый
раз когда вектор меняет свое направление, то это точки сопротивления и точки
поддержки.

Если вы видите на графике, что акция зашла и идет обратно, то доходит до

какого-то уровня, и потом обратно, меняет свое направление, то это и есть ваши
уровни. С той точки, с которой идет излом. Пускай это микротренд, пускай это
тренд, пускай это глобальный тренд.

Я понимаю, что вы смотрите треугольник и флаг. Мой совет один -

повыкидывайте это все! Потому что все модели, которые я показываю к
треугольнику, они показывают, что будет пробой в обратную сторону.

Если вы видите на картинке два игрока, лимитный продавец, который держит

верхний уровень, и динамичный покупатель, который постоянно показывает
продавцу, как он аккумулирует уровень. Самое трудное в том, что они по силе
разные могут быть. Покупателю может не хватить энергии для пробивания
уровня. Если покупатель не знает лимит продавца, а продавец не знает размер
покупателя, но если вы видите, что покупатель его поджимает очень сильно, то
зайдите в пробой, не бойтесь. Почему? Просто там будет самый маленький стоп,
сразу за уровенем. Поэтому в данной ситуации все, что вы делаете, вы
оцениваете ситуацию, у вас есть, где поставить стоп.

У вас есть модель, которая показывает, что есть динамичный покупатель,

который тупо подводит к уровню. Вы конкретно знаете, где вы зайдете и где вы
поставите стоп. После этого обязательно должен быть импульс. Потому что, если
разберут лимитного продавца, то он должен стрельнуть вверх. Просто вы не
знаете силу импульса, потому что вы не знаете силу этого покупателя. Но вы
должны понимать, что если он покупает перед очень сильным уровнем, что он не
идиот. Он поджимает продавца, поджимает... и вы конкретно знаете, что в этой
точке может произойти. У вас два развития событий. Я никогда не обращаю
внимания на флаги. «А вот я прочитал об этом в книжке по теханализу». В
книжке по теханализу не написано как зарабатывать деньги.

Есть большие фонды, которые не имеют права постоянно выходить или

находится в кеше. Бывают такие квартальные вещи, когда на рынок заходит
громадное количество денег, они должны зайти в рынок. Почему? Крупные
деньги никогда не спешат, они просто не в состоянии спешить на рынке. Если
они будут спешить, будет минимум движения. Те кто не спешат на рынке, те
неплохо зарабатывают. Когда вы спешите, вы делаете ошибки. Или вы должны
очень грамотно спешить в самом начале. Из спешащих управляющих только 5%
зарабатывают. Главное - отличать кто спешит, а кто нет.

Как это можно увидеть? Если вы видите белую свечку и большой объем, то
значит много спешащих купить в этой свечке. Если в белой свечке нет объема,
то спешащих купить не так много.

У нас была свеча в 11000 пунктов и после этой свечи мы не откатились назад.
Значит, это были длинные деньги, не длинные трейдера которые просто
закупились, а потом начали выходить. Это были длинные деньги. Вся игра на
рынке идет от приказов, приказы это деньги которые не спешат,если встал
какой-то приказ, он не спешит. Те, кто спешат, не могут с ним ничего
сделать, не могут его продавить, они, скорее всего, перестанут спешить в эту
сторону и начнется спешка уже в другую.
С вызовом можно понять по консолидациям, по объемам, что сейчас
происходит. Сейчас есть сильные статические продавцы, они, как правило,
создают уровень. Можно увидеть, как большие деньги продают, а у кого есть
большие деньги, покупают. Если смотреть на рынок таким образом, то вы
начнете все это видеть.

Если вы этот семинар прослушаете несколько раз, вы попадете в это восприятие

и начнете сами видеть, что в консолидации покупают или продают. Что значит,
продают? Если продают, то есть покупатель. Скорее всего, спешат продать,
спешат купить, динамичный покупатель или динамичные продавцы

В чем смысл, и как работают уровни? Большие деньги торгуются по простым

ориентирам. Почему? Потому, что управляющий, который управляет большими
деньгами, как правило, это не его деньги, соответственно у него есть акционер,
менеджер, которым нужно объяснить, что ты делаешь на рынке, а они не в
графиках, они в рынке больше экономически, нежели технически, как трейдер.
Ты ему должен, свое виденье доложить простыми ориентирами, что ты сейчас
делаешь. И так что бы они поняли. И вот, большие деньги ходят по простым
ориентирам.

Ты входишь в рынок, смотришь какой у тебя уровень, по уровню

ориентируешься, защищаешь этот уровень. Выходишь ты с рынка, как правило, -
если ты видишь линию тренда, ты продлеваешь вдоль линии тренда, чтобы никто
не понял, что тренд развернется. Тебе нужно продать и ты большую часть
вливаешь вдоль линии поддержки. Потом продлеваешь, люди думают, что все
нормально и уже остатки распродаешь, чтобы пробить тренд. Это не на самых
низких бумагах можно делать.

На самом деле, это не манипуляция. Это собирание позиции. Я бы даже сказал,

что «кукловода» нет, крупные игроки боятся паники мелких игроков. Потому
что, если всех мелких игроков объединить какой-то идеей («Вот там паника»),
то они все объединяются в один курс и начинают продавать. Какой бы ты
сильный не был, это тебя может порвать. Пока они не объединены какой-то
паникой, ты еще можешь что-то сделать. Нельзя недооценивать никогда и
никого.
Я торгую внутри дня, и переношу позицию на ночь. У меня основные заходы
внутридневные. У нас 7 управляющих, каждый торгует по своим тайм-фреймам.
Я захожу в позицию и обычно 60% под конец дня скидываю, чтобы не брать на
себя дневной риск. Наша задача одна - нам нужна красивая кривая. Мы когда
подходим, нам надо понять как мы пришли к такому уровню. Мы здесь
понимаем, кто здесь статические покупатель и статический продавец, что
происходит в этот момент. Кто спешит в этот момент - покупатели спешат или
продавцы.

В моем фонде портфель разбит на много частей. Часть Богдана (один из

управляющих) - это самая срочная часть, она самая большая и менее подвижная.
Его задача поймать идеальную точку захода и зайти портфелем. А мы дальшеего
уравновешиваем. Мы больше торгуем внутри дня, один-два-три дня свинги. Его
не волнует если сегодня он купил по 75, а завтра по 78, он, скорее всего, не будет
выходить, а мы выйдем. Самое главное - получить красивую кривую, чтобы
сгладить его портфель инвестиций, которые идут вверх-вниз, мы ее вытягиваем и
торгуем на менее коротких хай-треках. У нас есть кто-то, раз в три дня торгует,
кто-то торгует только внутри дня. У нас на каждом тайм-фрейме свои уровни.
Например, я беру внутри дня, РТС у меня зашла в зону 156-153. Я все уровни
знаю, внутри 156-153 я и работаю. Богдан открывает недельку и смотрит более
недельные уровни 135-160. В районе 160, он не будет покупать, не любит
покупать у самый краев. Покупает или на откатах или локальная консолидация.

Для нас самое главное - это поставить в стоп и знать, что сделка идет. Мы не
ставим на весь объем - никогда в жизни. Ни для Америки, ни для России - они не
видят наших стопов. У нас был один день, когда нас по лоу выкинули и потом
рынок пошел. Мы все равно ставили 60% портфеля. Богдан тогда говорит - «Если
мы сейчас будем 137 пробивать, я выхожу». Вот так он выходит.

Выходим частями, точно так же и набираем, мы никогда не набираем весь

портфель. Статик просто ищет точки выхода, а динамик их делает. Динамика
идет от статики. Если там стоит, то динамика двинет вверх. Это как в очереди,
приходил в любой магазин, и стояла очередь в 1000 человек. Никто не спрашивал
- зачем стоим? Если стоят, значит дефицит. Здесь тоже самое.
К чему я вас призываю - если вы видите, что очень сильный уровень
удерживают, попробуйте взять в лом, потому что риск очень маленький. Все
видят статику. Например, серебро - как ты ни крути, у него по 31 доллар. Там
такая колоссальная поддержка. Он 4 раза туда бьется. У тебя стоп 20 копеек. Как
нефть была. Мы сидим, когда нефть 95 пробивала. Этот Сиел, крутой бренд. Я
смотрю, она постояла, постояла и начала к 95 подходить. Мелко-мелко так
подходит. Я очень люблю, когда мелкие движения - это значит, будет прострел.
Мы сидим и по 95 заходим - все, следующая остановка 100. И мы ровно на 100
дошли, проторговались, проторговались. Откололись обратно на 99. Каждому
движению нужен бензин. Если на рынке бензина нет, то и движения не будет.
Бензин из ниоткуда не может взяться. Когда рынок стоит - это не означает
плохо. Это очень даже хорошо. В любое статичное движение он набирает сил.
Рынок тоже самое - ему нужно где-то набрать энергию, он не может постоянно
идти вверх.

Главное, чтобы вы поймали эти движения, в общем. А дальше вы уже смотрите

это облако, потом раз остановились, откатились, остановились. Вы просто
всегда должны понимать - покупают и продают, и в каких количествах. Объемы
не всегда есть показатель, что кто-то скупает или продает лимитед.

Бывает очень часто в Америке - акция стоит на одном месте целый день, потом
раз, объем, который в 30 раз превышает и потом дальше пустота. Все говорят
«Та», и забыли. Обычно после вот таких вот движений будет очень сильное
движение вниз или вверх. Что здесь произошло? Здесь, скорее всего, стоял
большой продавец или покупатель, произошла взаимная сделка, один другого
разбил. И после этого она может еще два дня постоять, т.к. ему надо где-то
набрать объем, чтобы взять ее вниз или вверх. Он не может взяться из
ниоткуда, объем должен прийти откуда-то. Вот на такие движения обращайте
внимание.
На рынке просто так ничего не бывает!!!