Бюджетно-налоговая политика в закрытой экономике

Впервые термин «фискальная политика» применил Дж. М. Кейнс.

Фискальная политика – это политика правительства в области
налогообложения, государственных расходов, государственного бюджета,
направленная на обеспечение занятости населения и предотвращения,
подавление инфляционных процессов. Фискальная политика является
одновременно основополагающей, базисной частью финансовой политики и
составной частью экономической политики государства. Фискальная
политика представляет собой меры, которые предпринимает правительство с
целью стабилизации экономики с помощью изменения величины доходов
и/или расходов государственного бюджета. (Поэтому фискальную политику
также называют бюджетно-налоговой политикой.)
Фискальная политика может преследовать тактические и стратегические
цели, в зависимости от того, какой период она охватывает и какой эффект
(краткосрочный или долгосрочный) предполагает в качестве результата.
Целями государственной фискальной политики могут быть: обеспечение
выравнивания уровня доходов граждан, поддержание социально значимых
отраслей дотациями и инвестициями, стимулирование малого бизнеса,
чистого экспорта, стабилизация экономики, ограничение доступа импорта на
внутренний рынок и др..
Стратегические цели фискальной политики преследуются в долгосрочном
периоде: обеспечение стабильного роста, развитие научно-технического
прогресса, стимулирование структурной перестройки, расширение экспорта,
претворение в жизнь социально-ориентированной модели экономической
системы и др. Тактические цели, как правило, подчинены решению
стратегических задач в краткосрочном периоде, либо в ограниченных сферах.
Например, для достижения выравнивания доходов населения можно
проводить комплекс социальных выплат, снижение налоговых ставок на
низкие доходы, режим налоговых льгот. С учетом стратегических и
тактических целей развития экономики государство создает, например,
благоприятный режим налогообложения для малого бизнеса, ключевых
отраслей экономики, производств с экспортной ориентацией или социальным
назначением продукции, для предприятий, идущих на внедрение новой
техники и развитие научно-технического прогресса. И наоборот,
значительное повышение налогов способно не только ограничить, но и
сделать бессмысленной любую предпринимательскую активность.
Весь аппарат фискальной политики можно свести к небольшому числу
инструментов:
  Изменение налоговых ставок - устанавливаемые виды налогов и
платежей, их структура, объёмы обложения и д.р.;
 Изменение государственных расходов (закупок);
 Изменение государственных выплат (трансфертов) – здесь понимаются
разного рода пособия, зарплаты, зависящие от государства,
стимулирующие платежи.
Основными инструментами бюджетно-налоговой политики являются
налоги и государственные расходы. Рассмотрим, каким образом при помощи
изменения налогов можно воздействовать на совокупный спрос. Например,
при снижении подоходного налога увеличиваются находящиеся в
распоряжении населения доходы. Это приводит к расширению
потребительского спроса, стимулируя более полное использование
производственных мощностей и, при определенных условиях,
дополнительные капиталовложения. Если уменьшается налог на прибыль
корпораций (или имеют место сопоставимые инвестиционные и
амортизационные льготы), то предприниматели часть прироста дохода
используют для расширения инвестиций. Это вызывает приращение
совокупного спроса, а следовательно, и рост реального ВВП.
Осуществление дополнительных капиталовложений означает покупку
предпринимателями капитальных благ (включая сырье и полуфабрикаты),
наем большего числа рабочих. В результате происходит вторичный прирост
спроса на предметы потребления и средства производства, стимулирующее
рост экономики. Аналогичное влияние на состояние потребительского и
инвестиционного спроса могут оказывать государственные расходы. Их
делят на государственные закупки товаров и услуг (расходы на образование,
здравоохранение, оборону, строительство дорог и другие общественные
нужды) и трансферты (социальные выплаты, которые осуществляются без
соответствующего обратного предоставления их получателями каких-либо
товаров или услуг). Увеличение расходной части бюджета может
происходить через рост закупок товаров и услуг государственными
учреждениями, выплату жалованья государственным служащим,
осуществление трансфертных платежей. Несмотря на определенные различия
между этими видами бюджетных расходов, все они до определенного
предела ведут к расширению как инвестиционного, так и потребительского
компонентов спроса.
В зависимости от фазы цикла, в которой находится экономика, инструменты
фискальной политики используются по-разному. Выделяют два вида
фискальной политики – стимулирующую и сдерживающую.
Стимулирующая фискальная политика применяется при спаде (рис. 1),
имеет целью сокращение рецессионного разрыва выпуска и снижение уровня
безработицы и направлена на увеличение совокупного спроса (совокупных
расходов).
Ее инструментами выступают:
 увеличение государственных закупок;
 снижение налогов;
 увеличение трансфертов.

Рис. 1. Стимулирующая фискальная политика

Сдерживающая фискальная политика направлена на борьбу с инфляцией
(рис. 2).Она заключается в уменьшении совокупного спроса посредством

сокращения государственных расходов, повышения налогов или некоторого

сочетания этих двух мер.
Рис. 2 Сдерживающая фискальная политика
Все известные виды бюджетно-налоговой политики принято разделять
на:
1. Дискреционная фискальная политика. Прямо основывается на
конкретных решениях органов власти: об изменении налогов,
повышении выплат и др.
2. Недискреционная (автоматическая) фискальная политика. Работает
через «встроенные стабилизаторы» - такие законы и правила, которые
меняют свое действие при изменении ситуации.
Инструменты фискальной политики применяются в 2-ух основных
направлениях:
1. Стимулирующая политика. Сосредоточена на преодолении спада в
экономике, сопровождается бюджетным дефицитом и предполагает:
• Увеличение государственных расходов;
• Снижение налогов;
• Комбинирование первых двух способов.
2. Сдерживающая политика (рестрикция). Основное направление –
снижение инфляции спроса, сопровождается бюджетным профицитом
(излишком):
• Уменьшение государственных расходов;
• Увеличение налогов;
• Комбинирование первых двух способов.
Дискреционная (активная) фискальная политика – это изменение
правительством государственных расходов и налогов. Она может
осуществляться с помощью как прямых, так и косвенных инструментов. К
первым относят изменение государственных закупок товаров и услуг,
трансфертных платежей. Ко вторым — изменения в налогообложении
(ставок налогов, налоговых льгот, базы налогообложения).
Дискреционная политика может осуществляться с помощью прямых и
косвенных инструментов. К прямым инструментам относится: изменение
государственных закупок, товаров и услуг, изменение трансфертных
платежей. К косвенным инструментами относится: изменение ставок
налогов, изменение налоговых льгот, изменение базы налогообложения.
Рассмотрим механизм дискреционной фискальной политики, используя
кейнсианскую модель макроэкономического равновесия и полагая, что:
1. Государственные расходы не влияют ни на потребление, ни на
инвестиции;
2. Чистый экспорт равен нулю;
3. Уровень цен постоянен;
4. Первоначально в экономике не существует налогов;
5. Фискальная политика оказывает воздействие на совокупный спрос, но не
на совокупное предложение.
Учитывая данные допущения, проанализируем влияние изменения
государственных расходов на объем совокупного дохода. Предположим, что
первоначально совокупные расходы (АЕ) включали потребительские
расходы С, инвестиции I, государственные расходы G1 экономика
находилась в равновесии в точке E1, равновесный доход (выпуск) — Yx (рис.
3).

Рис. 3. Государственные закупки и равновесный совокупный доход.

Допустим, что в связи со спадом производства правительство приняло
решение поддержать совокупный спрос за счет увеличения государственных
закупок (рассмотрим сначала только этот элемент государственных
расходов). Оно осуществило дополнительные закупки товаров и услуг на
сумму 20 млрд р. Подобные государственные расходы автономны, т.е.
постоянны для любого выпуска продукции, поэтому они приведут к
увеличению совокупных расходов также на 20 млрд р., что обусловит сдвиг
прямой С + I + G1 вверх, на величину AG = G2 – G1 в положение С + I + G2.
Совокупные расходы начнут превышать равновесный объем совокупного
дохода Yt. В ответ фирмы станут расширять производство. Из рис. 3 следует,
что прирост совокупного дохода превышает прирост государственных
расходов, т.е. последние обладают эффектом мультипликатора.
Мультипликатор государственных расходов (закупок) MG показывает
изменение совокупного дохода (выпуска) в результате изменения расходов
государства. Его можно рассчитать по формуле:
MG=Изменение реального совокупного дохода/Изменения
государственных закупок
Формула мультипликатора государственных расходов аналогична формуле
мультипликатора инвестиций, так как данные компоненты совокупных
расходов оказывают на экономику аналогичный эффект. Действительно, рост
государственных закупок (как и инвестиций) создает дополнительный спрос
на товары и услуги, который вызывает первичное приращение дохода, равное
росту государственных расходов. Часть этого дохода, определенная
предельной склонностью к потреблению, будет использована на
потребление, что приведет к дальнейшему возрастанию совокупного спроса
и дохода, и т.д. Следовательно, изменение государственных закупок
приводит в движение такой же процесс мультипликации совокупного дохода,
как и изменение частных инвестиций. Поэтому мультипликатор
государственных расходов тоже можно рассчитать по формуле:
𝐌𝐆 =𝟏/𝟏 – 𝒎𝒑𝒄
В период подъема экономики, когда частные расходы достаточно велики и
возможна инфляция, правительство сокращает закупки товаров и услуг.
Снижение государственных расходов сопровождается сдвигом кривой
совокупных расходов С +I+ G2 вниз и приводит к мультипликационному
уменьшению объема дохода (выпуска).
Влияние изменения государственных закупок на объем совокупного дохода
можно рассмотреть на основе анализа потоков "утечки-инъекции". В
закрытой экономике в условиях равновесия действует равенство I=S.
Допустим, что оно наблюдается в точке Е1, равновесный доход – Y1.
Правительство решает увеличить закупки товаров и услуг на 20 млрд.
Государственные расходы представляют собой инъекции в поток расходов.
Поэтому они дополняют инвестиции, что приводит к сдвигу прямой I вверх в
положение I+G. Равновесный доход увеличивается с Y1 до Y2.
Следовательно государственные закупки имеют эффект мультипликатора.

Рис. 4. Влияние изменения гос. Закупок на объем совокупного дохода.

Налоговый мультипликатор — это показатель, показывающий
зависимость между объемом выпуска и изменением налогов.
Мультипликативный эффект от снижения налогов слабее, чем от увеличения
государственных расходов, что алгебраически выражается в превышении
мультипликатора госрасходов над налоговым мультипликатором. Это
является следствием более сильного воздействия госрасходов на величины
дохода и потребления (по сравнению с изменением налогов). Данное
различие является определяющим при выборе инструментов фискальной
политики. Если она нацелена на расширение государственного сектора
экономики, то для преодоления циклического спада увеличиваются
государственные расходы (что дает сильный стимулирующий эффект), а для
сдерживания инфляционного подъема увеличиваются налоги (что является
относительно мягкой ограничительной мерой).
Допустим, равновесное состояние совокупных расходов достигается в точке
E1 при совокупном доходе Y1 (рис.4).
Государство проводит стимулирующую фискальную политику путем
снижения автономного налога с населения на ∆T, что сопровождается
увеличением доходов населения на такую же величину. Так как имеет место
предельная склонность к потреблению, снижение налога вызовет увеличение
потребления на mpc*∆T, и соответствующие расходы станут равны С2=
С1+mpc*∆T . На такую же величину возрастут и совокупные расходы.

Прямая (C1+I+G) сдвинется вверх, в положение (C2+I+G). Увеличение

совокупных расходов будет сопровождаться ростом совокупного дохода,
пока не наступит новое состояние равновесия в точке E2 при объеме дохода
Y2.
Мультипликатор автономных налогов MT – коэффициент,
показывающий, во сколько раз сократится (возрастет) реальный совокупный
доход (ВВП) при увеличении (уменьшении) автономных налогов на единицу.
Поскольку увеличение налогов приводит к сокращению совокупного дохода,
а снижение к его росту, мультипликатор автономных налогов является
отрицательной величиной.
MT =∆𝑌∆𝑇
∆𝑌 - изменение реального совокупного дохода,
∆Т – изменение автономных налогов.
Снижение автономного налога на ∆Т приводит к такому же приросту
доходов населения, но потребительские расходы первоначально
увеличиваются только на mpc*∆T. ЭтоЭто обусловлено тем, что только одна
часть прироста дохода будет использована на потребление, а другая пойдет
на сбережения. Следовательно, на такую же величину (mpc*∆T) возрастут
совокупные доходы. Поэтому мультипликатор автономных налогов MT
также равен:
MТ =−𝑚𝑝𝑐1−𝑚𝑝𝑐
По абсолютной величине мультипликатор автономных налогов меньше
мультипликатора государственных закупок, поскольку MG = mpc*MT, а
mpc<1. По формуле мультипликатора автономных налогов можно рассчитать
мультипликатор трансфертных выплат, изменение которых влияет на объем
совокупных расходов и на уровень реального совокупного дохода. Однако
если снижение налогов сопровождается увеличением совокупного дохода, то
следствием сокращения трансфертных платежей является уменьшение
дохода.
MТ =−𝑚𝑝𝑐/1−𝑚𝑝с
Мультипликатор трансфертных выплат MTr –коэффициент,
показывающий, во сколько раз возрастет (сократится) реальный совокупный
доход (ВВП) при увеличении (уменьшении) трансфертных выплат на
единицу.
MTr =𝑚𝑝𝑐/1−𝑚𝑝𝑐
Мультипликатор пропорциональных налогов Mt. Величина предельной
склонности к потреблению определяют наклон кривой потребления, а значит,
и наклон кривой совокупных расходов (C1+I+G). Снижение этого показателя
до mpc’ приведет к уменьшению наклона кривой совокупных расходов, т.е.
сдвигу с положение (C2+I+G). Точка равновесия переместится из E1 в E2,
что обусловит сокращение объема дохода с Y1 до Y2. Расстояние, на которое
сместилась вниз кривая совокупных расходов при объеме совокупного
дохода Y1, равное отрезку E1K, меньше, чем отрезок Y1Y2, т.е. имеет место
мультипликационный эффект.

Рис.5 Пропорциональные налоги и равновесный совокупный доход.

Мультипликатор пропорциональных налогов Mt –коэффициент,
показывающий, во сколько раз сократится (возрастет) реальный совокупный
доход (ВВП) при увеличении (уменьшении) пропорциональных налогов на
единицу.
Mt=−1/1−𝑚𝑝𝑐′=−1/1−(1−𝑡)𝑚𝑝𝑐
𝑡 – изменение дохода после введения налога,
mpc’ – изменение предельной склонности к потреблению.
Мультипликатор сбалансированного бюджета. Допустим государство,
имея сбалансированный бюджет, расширяет государственные закупки G и на
одинаковую величину поднимает автономные налоги T. Сальдо
государственного бюджета при этом не изменяется, т.е. бюджет остается
сбалансированным. Первоначально при совокупных расходах (C+I+G)
равновесие достигалось в точке E1 (рис.6). Государство решило увечить
закупки товаров и услуг на ∆G, что привело к росту совокупных расходов на
такую же величину и сдвигу кривой (C+I+G) вверх, в положение (C+I+G1).
Точка равновесия переместилась из E1 в E2. Объем совокупного дохода
увеличился с Y1 до Y2. А именно:
Y2-Y1= MG*∆G =1/1−𝑚𝑝𝑐*∆G

Рис.6 Государственные закупки, автономные налоги и равновесный

совокупный доход.
Увеличение автономного налога на ∆T сместит кривую (C+I+G1) вниз, в
положение (C1+I+G1). Сдвиг произойдет на величину mpc*∆T, которая
меньше G, поскольку повышение налога приведет к сокращению как
потребительский расходов, так и сбережений. Точка равновесия
переместилась из E2 в E3. Объем совокупного дохода увеличился с Y2 до Y3.
Y2-Y3= MT*∆T =𝒎𝒑𝒄/𝟏−𝒎𝒑𝒄*∆T
В результате одновременного увеличения государственных закупок на ∆G и
повышения автономного налога на ∆T совокупный доход вырос на величину
равную (Y3-Y1):
Y3-Y1= (Y2-Y1)-(Y2-Y3) = ∆G/1−𝑚𝑝𝑐−𝑚𝑝𝑐∆T/1−𝑚𝑝𝑐.
По условию ∆G= ∆T, то уравнение можно преобразовать так:
Y3-Y1=∆G−𝑚𝑝𝑐∗∆G/1−𝑚𝑝𝑐=(1−𝑚𝑝𝑐)∆G/1−𝑚𝑝𝑐= 𝟏∗∆G
Таким образом, одновременное повышение государственных закупок и
налогов приводит к росту совокупного дохода на величину, равную
первоначальному приросту государственных закупок и автономных налогов.
Следовательно, мультипликатор сбалансированного бюджета равен 1, а с
учетом пропорциональных налогов он будет меньше единицы. Если
повысить ставку пропорционального налога, то наклон кривой (C1+I+G1)
понизится, и в результате совокупный доход станет меньше Y3.
В противоположность дискреционной фискальной политике ,
предполагающей сознательное изменение государственных расходов и
налогов , существует недискреционная политика (автоматическая фискальная
политика), основанная на действии встроенных стабилизаторов, которые
обеспечивают естественное приспособление экономики к фазам
экономического цикла посредством автоматического изменения величин
государственных расходов , налогов и сальдо государственного бюджета в
результате циклических колебаний совокупного дохода. Данная кполитика
реализуется посредством изменений в уровнях налоговых поступлений и
государственных расходов , не зависящих от решений государственных
органов.
Недискреционная фискальная политика – фискальная политика,
предполагающая автоматическое изменение величин государственных
расходов, налогов и сальдо государственного бюджета в результате
циклических колебаний совокупного дохода. Из-за циклических колебаний
совокупного дохода бюджетный дефицит и профицит могут возникать
автоматически, в результате действия встроенных стабилизаторов
экономики.
Встроенный (автоматический) стабилизатор - это экономический механизм,
позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровней занятости
и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики
государства.
Важнейшими стабилизаторами являются:
• прогрессивная система налогообложения;
• система государственных трансфертов.
Прогрессивная система налогообложения в условиях экономического роста
автоматически обеспечивает увеличение налоговых отчислений, что
сокращает величину совокупных расходов и оказывает антиинфляционное
воздействие на экономику. Так как экономический рост сопровождается
ростом занятости, то параллельно с увеличением налоговых поступлений
автоматически сокращаются трансфертные платежи, что также сдерживает
развитие инфляции. Одновременный рост налоговых поступлений и
уменьшение трансфертов вызывают снижение покупательной способности
(совокупного спроса), что тормозит экономический рост. Таким образом,
благодаря встроенным стабилизаторам в период спадов производства
происходят определенные приросты доходов (меньше налогов, больше
пособий), что смягчает экономический спад, и колебания совокупного спроса
оказываются не столь сильными.
Встроенные стабилизаторы позволяют существенно сгладить экономические
колебания, но они не способны полностью устранить негативные проявления
макроэкономической нестабильности. Механизм воздействия встроенных
стабилизаторов на экономику рассмотрим на примере налога на добавленную
стоимость: при спаде в экономике объем продаж сокращается, а поскольку
НДС является частью цены товара, то при падении объема продаж налоговые
поступления сокращаются. В условиях экономической активности –
наоборот, поскольку растут совокупные доходы и объем продаж, т.е.
экономика автоматически стабилизируется.
Государственные расходы (G) представлены как неизменная величина, не
зависящая от динамики ВВП (Y). Их фиксированный уровень на конкретный
период устанавливается законодательной властью. Но она не определяет
размер налоговых поступлений (T), а только устанавливает величину
налоговых ставок. Поэтому налоговые поступления изменяются в том же
направлении, что и ВВП.

Рис. 7. Механизм встроенной стабильности.

Прямая связь между налоговыми поступлениями и ВВП отражается в
восходящей линии T. Если G>T, наблюдается бюджетный дефицит, так как
бюджетные расходы превышают доходы бюджета.
Бюджетный дефицит - это превышение размера государственных расходов
над величиной бюджетных поступлений в текущем году. Если Y>G, имеет
место бюджетный профицит, поскольку доходы бюджета больше его
расходов.
Бюджетный профицит – это превышение поступлений в бюджет над
расходами, то есть достижение положительного сальдо. Сальдо – разность
между поступлениями и расходами за определенный промежуток времени.
По мере роста ВВП в период подъема налоговые поступления автоматически
увеличиваются, а поскольку они представляют собой изъятия, то это
уменьшает совокупный спрос и сдерживает экономический рост. По мере
увеличения ВВП автоматически возрастающие налоговые поступления
формируют тенденцию к ликвидации дефицита бюджета и созданию его
профицита , что способствует уменьшению возможной инфляции. Таким
образом, бюджетный профицит помогает бороться с перегревом экономики, с
инфляцией , оказывает сдерживающее воздействие на экономику. ИИ
наоборот, в условиях спада производства налоговые поступления
автоматически снижаются, налоговый пресс становится легче и
экономический спад смягчается. Таким образом, автоматическое сокращение
налоговых поступлений в период спада вызывает бюджетный дефицит,
который оказывает стимулирующее воздействие на преодоление спада.
Бюджетный дефицит (BD)— это сумма, на которую в данном году расходы
государственного бюджета превысили доходы. Его также называют
фактическим бюджетным дефицитом (BD) и рассчитывают по формуле:
BD = G-T
где G — все государственные расходы;
Т — доходы бюджета (налоги).

Рис. 9. Государственные расходы, налоговые поступления и дефицит

государственного бюджета
Где, G -государственные расходы;
Т - налоговые поступления; У - доход.
В точке Е -сбалансированный бюджет, т. е. налоговые поступления равны
государственным расходам (Т = G).
Причинами возникновения дефицита государственного бюджета могут
выступать:
1. Осуществление крупных государственных программ.
2.Рост неоплаченного государственного долга.
3.Сокращение доходов государственного бюджета в период экономического
кризиса.
4.Чрезвычайные обстоятельства (войны, массовые беспорядки, крупные
катастрофы, стихийные бедствия).
5.Неэффективность финансовой системы государства.
6.Введение налоговых льгот, расширение трансфертных платежей.
7. Инфляция.
8.Милитаризация.

Бюджетный дефицит имеет:

 распределительную (перераспределительную) функцию;
 фондообразующую функцию;
 стимулирующую функцию;
 контрольную функции (проявляющейся в специфических формах).
Функции бюджетного дефицита:
 Функция распределения (перераспределения) бюджетного дефицита
состоит в регулировании и направлении некоторой части ресурсов
общества в распоряжение государства по заранее определенным
финансовым пропорциям.
 Фондообразующая функция бюджетного дефицита проявляется в
формировании определенного добавочного фонда централизованных
бюджетных ресурсов за счет перераспределения финансовых ресурсов
других ступеней финансовой системы.
 Стимулирующая функция бюджетного дефицита реализуется в
заинтересованности государства, общественных и частных субъектов
экономических отношений в эффективном функционировании всей
 бюджетно-финансовой системы и эффективном использовании
источников бюджетного дефицита и реализуемых через этот механизм
финансовых ресурсов.
 Контрольная функция бюджетного дефицита отражает необходимость
сбалансированности финансовых потребностей и возможностей
государства, ограничения централизации и огосударствления
финансовой системы, изъятия ВВП посредством налогов,
установленных государством.
Классификация бюджетного дефицита:
1. По характеру возникновения:
1. Случайный (обусловлен временными разрывами в поступлении и
расходовании средств).
2.Действительный (объясняется невосполняемым отставанием роста доходов
бюджета от роста расходов. Действительный дефицит закладывается в законе
о бюджете на финансовый год в качестве предельной величины, но может
оказаться выше или ниже в процессе исполнения бюджета).
2. По продолжительности:
1. Хронический (Повторяется в бюджете из года в год. Чаще всего
хронический дефицит является следствием продолжительного
экономического кризиса).
2.Временный (Длиться в течение короткого срока. Является не столь
опасным для экономики и возникает в силу случайных колебаний доходов и
расходов).
3. По отношению к плану:
1. Плановый (то есть предусмотренным законодательным актом о бюджете).
2. Внеплановый ( объясняется непредвиденным ростом расходов или резким
сокращением доходов).
4. С учетом расходов по обслуживанию государственного долга:
1. Первичный (это чистое превышение расходов бюджета над доходами).
2. Вторничный (не подразумевает превышения расходов над доходами, но
объясняется наличием дополнительных расходов на процентное
обслуживание уже существующего бюджетного долга).

Виды дефицита государственного бюджета:

1. Фактический (это разница, имеющая отрицательное значение, между
действительными доходами и расходами правительства в текущем
бюджетном году).
2. Структурный (представляет собой разницу между государственными
расходами и доходами бюджета, которые поступили бы в него в условиях
полной занятости ресурсов при существующей системе налогообложения).
3. Циклический (спад деловой активности и сокращение налоговых
поступлений. Это разность между фактическим дефицитом и структурным
дефицитом).

Существует несколько способов финансирования бюджетного дефицита:

1. Повышение налоговых ставок, введение специальных налогов. Это
способы, к которым государство не должно прибегать слишком часто,
поскольку они снижают деловую активность и в конечном счете ведут
к сокращению объема выпуска.
2. Средства, полученные от приватизации государственной
собственности. Так же применяется такой способ, как отсрочка
платежей правительства, местных органов власти за товары и услуги.
3. Внешние займы. Если иностранные кредиты используются для
структурной перестройки, модернизации экономики, то бюджетный
дефицит послужит развитию производства и экономическому росту.
4. Денежное финансирование (монетизация бюджетного дефицита).
Прямая эмиссия денег сейчас практически не используется.
Монетизация дефицита осуществляется в основном путем выдачи
центральным банком правительству кредитов для покрытия
бюджетного дефицита, что также ведет к инфляции. Если уровень
инфляции в стране возрастает, то может возникнуть «эффект Танзи»,
т.е. сознательная отсрочка уплаты налогов налогоплателыщиками. В
результате происходит обесценение денег, а следовательно, будущих
государственных доходов, что экономически выгодно для
налогоплательщика, но ведет к возрастанию бюджетного дефицита.
5. Долговое финансирование, которое бывает внешним и внутренним :
Внешнее долговое финансирование бюджетного дефицита связано
с продажей государственных ценных бумаг правительствам,
субъектам хозяйствования, населению других стран.
Оно возможно в том случае, если национальные облигации приносят
больший доход, чем ценные бумаги других стран, т.е. уровень
внутренних
 процентных ставок выше среднемирового. Установление таких ставок
может
быть результатом сознательных действий центрального банка страны.
Любое
долговое финансирование ведет к росту расходов государства на
выплату
процентов по ценным бумагам.
Два американских экономиста Т.Сарджент и Н.Уэллес в статье
«Немного неприятностей монетаристской арифметики» (1981)
доказали, что долговое финансирование дефицита государственного
бюджета в долгосрочном периоде может привести к еще более высокой
инфляции, чем эмиссионное. Государство, финансируя дефицит
бюджета за счет внутреннего займа (выпуска государственных
облигаций), как правило, строит финансовую пирамиду, т.е.
расплачивается с прошлыми долгами займом в настоящем, который
нужно будет возвращать в будущем, причем возврат долга включает
как саму сумму долга, так и проценты по долгу.

5. Внутреннее имеет место, когда для покрытия бюджетного дефицита

осуществляются выпуск и продажа государственных ценных бумаг на
открытом фондовом рынке субъектам хозяйствования, населению
данной страны.
По ценным бумагам выплачивается доход (в виде процента),
источником которого являются средства бюджета. Когда у
правительства нет ресурсов для погашения ранее выпущенного займа,
оно выпускает новый заем. Деньги, полученные от продажи новых
ценных бумаг, используются для погашения тех, срок обращения
которых истек (осуществляется рефинансирование).

Государственный долг – это сумма задолженности государства своим или

иностранным физическим и юридическим лицам. В странах с рыночной
экономикой он состоит из общей суммы бюджетных дефицитов за вычетом
бюджетных излишков и суммы финансовых обязательств иностранным
кредиторам ( за вычетом той части, которая пошла на покрытие бюджетного
дефицита) на определенную дату. Бюджетный дефицит и государственный
долг взаимосвязаны. О размере государственного долга и величине дефицита
бюджета судят по доле этих показателей в ВВП. Размер государственного
долга становится непосильным для бюджетной системы, если процентные
выплаты по нему настолько велики, что становятся основной причиной
дефицита госбюджета.
Так, в некоторых странах размер государственного долга превышает
половину ВВП, а расходы на его обслуживанию приближаются к десятой
части всех расходов бюджета. Однозначно можно утверждать следующее:
Размер государственного долга становится непосильным бременем для
бюджетной системы, если процентные выплаты по нему настолько велики
что становится основной причиной дефицита госбюджета.
Факторы, влияющие на динамику государственного долга:
1. Соотношение между общим и первичным дефицитом
2. Темп роста ВВП
3. Реальная ставка процента по государственным ценным бумагам
Первичный дефицит - это общий дефицит государственного бюджета,
уменьшенный на сумму процентных выплат по государственному долгу.

Различают внешний и внутренний государственный долг.

Внутренний долг – это задолженность государства гражданам и
организациям своей страны.
Внешний долг – это задолженность государства гражданам и организациям
других стран.
Основные проблемы государственного долга:
• Снижается эффективность экономики, поскольку отвлекаются
средства из реального
сектора экономики как на обслуживание долга, так и на выплату самой
суммы долга;
• Усиливается неравенство в доходах;
• Рефинансирование долга ведёт к росту ставки процента, что вызывает
вытеснение
инвестиций в краткосрочном периоде, а в долгосрочном периоде может
привести к
сокращению производственного потенциала страны;
• Необходимость выплаты процентов по долгу может потребовать
повышения налогов, что приведёт к подрыву действия экономических
стимулов;
• Возлагает бремя выплаты долга на будущие поколения, что может
привести к снижению уровня их благосостояния;
• Может появиться угроза долгового и финансового кризиса.
Значительные размеры государственного долга оказывают существенное
влияние на экономику страны. Главным образом на состояние:
государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного
климата, структуру потребления, развитие международного сотрудничества и
многие другие элементы социально-экономической жизни общества.
Положительное значение государственных заимствований состоит в том,
что:
1. Они являются в основном не инфляционным источником
финансирования
дефицита бюджетов органов государственной власти различного
уровня.
2. Правительственные структуры посредством предоставления
государственных
кредитов перспективным предприятиям и гарантий по займам и
кредитам,
привлекаемым эффективными хозяйственниками, могут
способствовать
ускорению социально-экономического развития страны.
3. Выпуская долговые обязательства, предназначенные для покупки
физическими и юридическими лицами, государство воздействует на
процесс целесообразной организации сбережений населения и
инвестирования хозяйствующими субъектами временно свободных
финансовых ресурсов.
4. При разумной организации функционирования отношений по
формированию и обслуживанию государственного долга
исполнительная власть может эффективно распределять налоговое
бремя во времени между поколениями населения страны.
5. Взаимные долговые обязательства разных стран являются фактором
укрепления международного сотрудничества и взаимопонимания.

Негативные аспекты влияния государственного долга на социально-

экономические процессы, прежде всего, проявляются в том, что:
1. При чрезмерном развитии рынка государственного долга
правительство ограничивает инвестиционные возможности в
народном хозяйстве.
2. Высокий уровень расходов по государственному долгу
сказывается на ограничении финансирования других статей
расходов и способствует значительному отвлечению бюджетных
средств от нужд хозяйственного и социального развития.
 3. Если государство, увлекающееся заимствованиями, делает крен
в сторону внешних займов, то возможно не только попадание в
чрезмерную зависимость состояния отечественных финансов от
состояния финансов международных, но и потеря политической
независимости.
4. Возможно переложение долгового бремени на будущие
поколения. Очень важно, на какие цели пошли государственные
займы. Если они были истрачены на текущее потребление,
вместо того чтобы пойти на инвестиции и модернизацию
производства, доходы от которых дали бы возможность
расплатиться с долгами в будущем, то рост долга и процентов по
нему приведёт к снижению темпов роста и ограничению
потребления в будущем. Решение текущих проблем за счёт
займов и кредитов не вполне этично, поскольку за наше
относительное благополучие будут расплачиваться будущие
граждане страны.
5. Погашение внешнего долга ведёт к утечке финансовых ресурсов
из страны, что сокращает потребление и инвестиции в
национальной экономике;
6. Образуется неравенство в доходах, так как самая большая часть
государственных обязательств оказывается сконцентрированной
у самой состоятельной части населения. В итоге погашение
внутреннего долга приводит к тому, что денежные средства,
полученные от наименее защищённых слоёв населения,
переходят к более обеспеченных. В итоге тот, кто владеет
облигациями, обогащается ещё больше.

Наличие государственного долга обуславливает появление дополнительных

бюджетных расходов, называемых расходами по обслуживанию
государственного долга .При том расходы по обслуживанию
государственного долга условно делятся на две суммы: собственно суммы
основного долга и проценты по долгу. Учитывая данные обстоятельства
бюджетный дефицит можно записать следующим образом:
BD=(G – T)+rD
G - государственные расходы
T- налоги
r - ставка процента по долгу
D - сумма государственного долга
Предположим, что государство финансирует свой бюджетный дефицит
исключительно за счет заимствований, тогда каждый новый бюджетный
дефицит будет представлять собой сумму прироста государственного долга:
BD = ∆D. На основании этого можно сделать вывод, что даже если
государственные расходы сравняются с налогами, то государственный долг
все равно будет расти, так как сохраняется необходимость обслуживания уже
накопленного государственного долг.
Проблемы осуществления фискальной политики.
Временные проблемы:
 разрыв восприятия проявлений макроэкономической нестабильности
(необходимо время для осознания проблемы);
 административный разрыв (необходимо время для принятия
административных решений);
 функциональный разрыв (необходимо время, чтобы меры
государственной политики после их принятия начали оказывать
воздействие на экономику)
Политические проблемы:
 экономическая стабильность – это не единственная цель
государственной политики в области расходов и налогообложения
(классический пример –период войн);
 наличие политического делового цикла;
 политическая сложность снижения государственных расходов и
увеличения налогов.
Рассмотрим механизм действия фискальной политики в модели IS-LM,
которая предполагает неизменность уровня цен. Допустим, что
первоначально общее равновесие на рынках товаров и денег достигалось в
точке Е1 при процентной ставке r1 и доходе Y1. Экономическая ситуация в
стране потребовала проведения стимулирующей фискальной политики.
Правительство приняло решение увеличить государственные закупки на ΔG,
оставив все другие элементы совокупных расходов неизменными. Эти меры
обусловили рост совокупных расходов, а следовательно, и совокупного
дохода.
Рис.9. Фискальная политика в модели IS-LM
Кривая IS1 сдвинулась вправо, в положение IS2. Если бы процентная ставка
r1 осталась прежней, то новое положение равновесия было бы достигнуто в
точке E3. Доход увеличился бы на величину (Y3 - Y1). Однако ставка
процента изменилась. Вследствие роста дохода вырос спрос на реальные
денежные остатки. В условиях постоянного предложения денег спрос на них
превысил предложение, что привело к повышению процентной ставки. На
товарном рынке рост совокупных расходов и дохода побуждает
предпринимателей увеличивать индуцированные инвестиции. Однако
повышение ставки процента сдерживает этот процесс, заставляя сокращать
планируемый при процентной ставке r1 прирост инвестиций. Рост
процентной ставки уменьшает и спрос потребителей на товары длительного
пользования. Из-за этих процессов сокращаются планируемые совокупные
расходы, а за ними и доход. Ставка процента продолжает расти до уровня r2,
при котором рынки товаров и денег достигают равновесия. Новая точка
равновесия – Е2, а равновесный уровень дохода – Y2. Следовательно,
фактическое увеличение совокупного дохода составило ( Y2-Y1). Таким
образом, модель IS-LM показывает, что с ростом государственных расходов
растет и доход (с Y1 до Y2), и процентная ставка (с r1 до r2), причем
совокупных доход – в меньшей степени, чем ожидается.
Сдерживающая фискальная политика порождает обратный эффект:
совокупные расходы сокращаются (кривая IS1 сдвигается влево),
совокупный доход уменьшается (c Y1 до Y2), а ставка процента снижается c
r1 до r2).
Рис.10. Фискальная политика в модели IS-LM
Рассмотрим механизм фискальной политики в условиях гибкого
ценообразования. При уровне цен Р1 и реальной денежной массе М/Р1
модель IS-LM находилась в равновесии в точке Е1 (рис. А). Равновесный
выпуск (совокупных доход) находился на естественном уровне выпуска Y1,
равновесная ставка процента составляла r1, точке Е1 на рис А
соответствовала точка макроэкономического равновесия Е’1 в модели AD-
AS на рис. В.

Рис.11. Стимулирующая фискальная политика условиях изменения уровня

цен.
Допустим, правительство, проводя стимулирующую фискальную политику,
увеличило закупки товаров и услуг. Кривая IS1 смещается в положение IS2,
вступает в действие эффект вытеснения, в результате уровень совокупного
дохода растет с Y1 до Y2 и соответственно, кривая совокупного спроса
перемещается из AD1 в AD2 (рис. В). При этом прирост реального дохода в
модели IS-LM равен величине смещения кривой совокупного спроса по
горизонтали вправо (отрезок Е’1 E’2). Поскольку цены гибкие, увеличение
совокупного спроса ведет к росту уровня цен с Р1 до Р2.
Повышение цен сократит реальные денежные остатки с М/Р1 до М/Р2 и
сместит кривую LM1 влево, в положение LM2 (рис. А). В точке Е3 при более
высокой ставке процента r2 и доходе Y3 устанавливается краткосрочное
равновесие (долго в таком положении экономика находится не сможет,
поскольку в точке E3 реальный объем производства Y3 превышает
естественный уровень Y1). Ситуация характеризуется подъемом экономики и
уровня цен.
В долгосрочном периоде рост уровня цен на товары и услуги вызывает
повышение цен на ресурсы и прежде всего –трудовые. Увеличение издержек
производства на единицу продукции, сокращение прибыли заставит
предпринимателей сократить объем выпуска, что обусловит сдвиг кривой
совокупного предложения влево, из AS1в AS2. Равновесие установится в
точке Е’4 при более высоком уровне цен Р3. (рис. В).
Повышение уровня цен с P2 до Р3 приведет к сокращению реальных
денежных остатков с М / P2 до М / P3 и сдвигу кривой LM2 влево , в
положение LM3 (рис .А) . В результате равновесие в долгосрочном периоде
установится в точке Е4 , объем выпуска ( дохода ) вернется к прежнему
( естественному ) уровню - Y1 . Однако при этом уровень цен возрастет с P1
до Р3, а ставка процента повысится с r1 до r3.
Таким образом , в долгосрочном периоде создастся полный эффект
вытеснения : рост уровня цен, сдвигающий кривую LM1 в положение LM3,
послужит причиной повышения процентной ставки с r1 до r3 . Сокращение
частных инвестиций и потребления полностью компенсирует возросшие
государственные расходы .Следовательно , в долгосрочном периоде
стимулирующая фискальная политика не влияет на уровень выпуска
( дохода) , однако изменяет структуру экономики : сокращается доля
частного сектора ,возрастает удельный вес государственного сектора .
Эффект вытеснения – сокращение объема планируемых частных расходов в
связи с повышением процентной ставки в условиях стимулирующей
фискальной политики.
Эффект вытеснения соответствует снижению инвестиций и других
компонентов совокупных расходов, чувствительным к процентным ставкам,
всякий раз, когда государство увеличивает государственные расходы.
 Рис.12. Относительная эффективность стимулирующей фискальной
политики

Этот эффект объясняется существованием передаточного механизма между

денежным рынком и рынком товаров и услуг.
Когда государство увеличивает свои расходы (или когда уменьшает налоги),
в краткосрочном периоде происходит увеличение совокупных расходов,
усугубляемое эффектом мультипликатора расходов. Тем не менее,
увеличение совокупных расходов (и, следовательно, цен) приведет к
увеличению спроса на деньги, что в свою очередь приведет к увеличению
процентных ставок. Процентные ставки также могут повлиять на увеличение
государственного долга для финансирования увеличения государственных
расходов. Это увеличение процентных ставок, в свою очередь, приведет к
снижению инвестиций и других компонентов совокупных расходов, более
чувствительных к процентным ставкам.
На рис.12А кривая IS является крутой, а кривая LM – пологой. В этом случае
в результате стимулирующей фискальной политики совокупный доход
увеличился на величину, равную отрезку Y2Y1, которая превышает эффект
вытеснения (отрезок Y3Y2).
Фискальная политика относительно эффективна. На рис.12Б) кривая IS
имеет пологий наклон, а кривая LM крутой. Эффект вытеснения Y3Y2
больше прироста совокупного дохода Y2Y1.
Стимулирующая фискальная политика относительно неэффективна. Графики
показывают прямую зависимость между масштабами эффекта вытеснения, а
также относительной эффективности стимулирующей фискальной политики
и наклоном кривых IS и LM.
Наклон кривой IS обусловлен степенью чувствительности инвестиций к
изменениям процентной ставки и величины предельной склонности к
потреблению. Наклон кривой LM зависит от степени чувствительности
спроса на деньги к поведению ставки процента и дохода. Следовательно, для
того, чтобы эффект вытеснения был незначительным, а фискальная политика
– относительно эффективной, инвестиции должны быть малочувствительны
к ставке процента, значение mpc и мультипликатора невелики, а спрос на
деньги чутко реагировал на изменения процентной ставки, но был мало
чувствителен к динамике дохода.

Рис.13. Полный эффект вытеснения

Монетаристы, анализируя эффективность фискальной политики,
утверждают, что спрос на реальные денежные остатки малочувствителен к
изменения процентной ставки и в некоторых случаях он вообще не
чувствителен к ней. В последнем случае кривая будет иметь вид
вертикальной прямой.(Рис.13) Стимулирующая фискальная политика
приведет к сдвигу кривой IS1 в положение IS2. Однако при этом совокупный
доход (выпуск) останется неизменным (Y1), его прирост будет равен нулю.
Такой эффект вытеснения называется полным.
Некоторые экономисты приводят аргументы, доказывающие, что эффекту
вытеснения противостоит стимулирующий эффект, который смягчает
действие первого , а иногда и перекрывает его . Для того чтобы разобраться в
их противоборстве следует понять причины стимулирующего эффекта :
1. стимулирующая фискальная политика приводит к росту деловой
активности , пробуждает оптимистические ожидания инвесторов , и те
решаются на увеличение объема инвестиций, несмотря на некоторое
повышение процентной ставки ;
2. при анализе эффекта вытеснения исходят из предположения о
неизменности объема сбережений . Именно поэтому экономические
субъекты , покупая больше государственных облигаций , вынуждены
приобретать меньше корпоративных бумаг. Однако экономический
рост , вызванный стимулирующей фискальной политикой,
 сопровождается увеличением доходов, а значит , и сбережений . Это
позволяет одновременно наращивать инвестиции увеличивать покупки
государственных ценных бумаг.
Для того, чтобы разобраться в весомости каждой из ранее перечисленных
причин и оценить правильность принимаемых фискальных мер, используют
бюджет полной занятости. Он показывает, какими были бы дефицит или
излишек государственного бюджета. Если бы экономика функционировала в
условиях полной занятости.

ЗАДАЧА №1:
Чему будет равна предельная ставка налога, если налог на доход вырос с
4000 дол. до 4800 дол. при увеличении дохода с 20 000 дол. до 25 000 дол.?
РЕШЕНИЕ:
Предельная ставка налога - это процентное отношение величины прироста
налоговой суммы (ΔTx) к величине прироста дохода (Y).
При увеличении дохода на единицу сумма налога увеличивается на 0,16
единиц .
ЗАДАЧА №2:
В экономике государственные закупки товаров и услуг равны 950 млрд. дол.,
совокупный доход – 5600 млрд. дол.,налоговая ставка – 15 %,аккордные
налоги – 220 млрд. дол.,процентная ставка по государственным облигациям –
10%, стоимость всех имеющихся государственных облигаций – 1300 млрд.
дол., трансфертные платежи – 80 млрд. дол., из них субсидии фирмам – 35
млрд. дол. Определите состояние государственного бюджета(дефицит или
профицит).
РЕШЕНИЕ:
Сальдо бюджета = доходы – расходы = (подоходные налоги + аккордные
налоги) -(государственные закупки + трансферты + проценты по
государственным облигациям) = (5600 × 0,15 + 220) – (950 + 80 + 1300 × 0,1)
= 1060 – 1160 = – 100 млрд. дол.
Так как сальдо бюджета отрицательное, то имеет место дефицит
государственного бюджета.