Вы находитесь на странице: 1из 3

Бизнес в законе 1’2015

коллективных банках развития Группы Всемирного бан-


17.2. СОЗДАНИЕ АЗИАТСКОГО ка (ВБ).
БАНКА ИНФРАСТРУКТУРНЫХ Очевидно, что в современном мире возрастает роль
региональных и субрегиональных банков развития, кото-
ИНВЕСТИЦИЙ КАК ИНСТРУМЕНТ рые выступают уже не только и не столько как важные
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ институциональные финансовые посредники в отноше-
ниях между отдельными странами и их группами, но, по
ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ сути, и как полноправные субъекты мирового хозяйства,
РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН АТР напрямую взаимодействующие с национальными госу-
дарствами, транснациональными корпорациями, между-
Клишин Владимир Валериевич, к.э.н. народными финансовыми организациями и фондами.
Место работы: Федеральное государственное бюд- Региональные банки развития, будучи по своему статусу
жетное учреждение науки Институт Африки Россий- особым типом международных кредитных институтов,
ской академии наук (ИАфр РАН) выполняют базовую функцию эффективного канала для
vlad.kli84@gmail.com привлечения ресурсов внешнего финансирования, ино-
Аннотация: Статья посвящена комплексному анализу странных инвестиций и консультирования и технической
предпосылок создания и перспектив декларируемой кредитной помощи в экономику стран-участниц. Региональные бан-
и инвестиционной политики Азиатского банка инфраструк- ки развития непосредственно осуществляют финансиро-
турных инвестиций (АБИИ). На основании сопоставления вание крупных долгосрочных инвестиций в масштабные
АБИИ с другими многосторонними банками развития показано, проекты развития реального сектора и инфраструктуры
что инициатива КНР по созданию АБИИ является серьезным
экономики, когда в силу различных причин подобные
шагом по практической перестройке международной валютно-
финансовой системы в целях повышения роли развивающихся проекты не могут быть профинансированы местными
стран в многосторонних институтах развития. Делается коммерческими банками страны-участницы.
вывод о том, что АБИИ может в перспективе использоваться Проводя политику официальной помощи развиваю-
как инструмент расширения экономического и политического щимся государствам Азии, Африки и Латинской Америки
влияния Китая на развивающиеся страны АТР. индустриальные страны с рыночной экономикой стре-
Ключевые слова: Азиатский банк инфраструктурных мятся одновременно поощрять и страховать экспорт
инвестиций своего капитала в эти регионы, в том числе государ-
ственного капитала, в частности в форме создания и
ESTABLISHMENT OF THE ASIAN долевого участия в региональных банках развития.
INFRASTRUCTURE INVESTNMENT Участие конкретной страны в региональном банке раз-
вития, равно как масштабы и формы ее долевого участия
BANK AS A TOOL FOR могут преследовать различные цели. Региональные
IMPROVEMENT OF INVESTMENT страны-члены стремятся обеспечить себе привлечение
из этих банков регулярного финансирования, том числе
STRATEGY IN DEVELOPING AP преференциального, для реализации различных нацио-
нальных инвестиционных проектов. Страны – нерегио-
REGION CONTRIES нальные участницы, не входящие в конкретный регион
Klishin Vladimir V., Cand. Econ. Sci. деятельности Банка, обычно являются внешними инве-
Work place: Federal state budgetary establishment of a sci- сторами и донорами финансовой помощи региональным
ence Institute of Africa of the Russian Academy of Sciences участникам. За счет своего долевого участия в подпис-
vlad.kli84@gmail.com ном акционерном капитале Банка они могут влиять на
инвестиционные решения Банка, свободно получать кон-
Annotation: The article deals with complex analysis of prerequi-
sites of the establishment and future trends of declared credit and тракты и заказы на прямые поставки различных товаров
investment policy of the Asian Infrastructure Investment Bank и оборудования по схеме связанных кредитов для инве-
(AIIB). Based on comparison of AIIB with other multilateral devel- стиционных проектов, финансируемых Банком, что в те-
opment banks the author shows that China's initiative of AIIB кущей практике обычно полностью запрещается для лю-
foundation is a serious step in the practical transformation of in- бых других стран, не являющихся нерегиональными чле-
ternational monetary and financial system in order to enhance the нами определенного Банка.
role of developing countries in multilateral development institu- В 1960-х годах становление сети региональных коллек-
tions. It is concluded that AIIB may in the future be used as a tool
тивных банков развития в Азии, Африке и Латинской
of expansion of economic and political influence of China on de-
veloping countries of Asia-Pacific Region Америке было в определенной мере обусловлено стрем-
лением большинства стран этих регионов к развитию
Keywords: Asian Infrastructure Investment Bank
внутрирегионального сотрудничества, расширению эко-
Начало XXI века характеризуется дальнейшим усиле- номической и финансовой интеграции в целях достиже-
нием глобализации мировой экономики, одной из доми- ния коллективного решения проблем развития их нацио-
нирующих тенденций которой является все большее нальных экономик и борьбы с бедностью и нищетой. С
вовлечение в процессы финансовой глобализации мно- другой стороны, свою роль, безусловно, сыграли приори-
гих развивающихся стран с переходной экономикой, в теты политики регионализма индустриальных госу-
том числе стран азиатско-тихоокеанского региона (АТР). дарств, нацеленной во многом на селективное экономи-
Годы уверенного опережающего роста экономик разви- ческое и политическое объединение отдельных разви-
вающихся стран АТР не прошли даром, и роль этих вающихся стран, находящихся в сфере приоритетного
стран в мировой экономике существенно возросла, что, влияния конкретных западных стран, в первую очередь
однако, до недавнего времени не находило существен- бывших метрополий. Определенные различия в дея-
ного отражения в роли этих стран в международных тельности региональных банков развития обусловлены
уровнем экономического развития стран-участниц. Одна-

214
Клишин В. В. СОЗДАНИЕ АЗИАТСКОГО БАНКА
ИНФРАСТРУКТУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

ко объединяют эти банки единые цели кредитной дея- гут беспрепятственно использовать для приобретения
тельности, а также состав и структура их капитала: при- основных средств в Китае. При этом не следует забы-
близительно одна треть акционеров в существующих вать, что возврат займов также будет производиться в
региональных банках развития – это промышленно раз- юанях, что в долгосрочной перспективе увеличит между-
витые страны. Поскольку им принадлежит значительная народный спрос на юань. Некоторые западные экономи-
часть подписного капитала таких банков, они оказывают сты усматривают в этом серьезные риски для заемщиков
постоянное существенное влияние на их кредитно- в случае, если предназначенные для выплаты займов в
ссудную и инвестиционную деятельность. Например, юанях доходы от проектов будут номинированы в других,
США могут свободно заблокировать любое решение в особенности национальных валютах стран-заемщиков,
Межамериканского банка развития (МаБР). Азиатский а курс юаня на международном валютном рынке укре-
банк развития (АзБР) существенно подвержен влиянию пится. К примеру, аналогичная ситуация наблюдалась в
двух главных стран-доноров – США и Японии. период с 1985 г. по 1995 г. со странами-заемщиками АБР,
В этой связи, подписание Меморандума о взаимопони- в котором определяющую роль играет Япония. Тогда
мании по созданию Азиатского банка инфраструктурных укрепление курса иены к доллару США с 260 до 84
инвестиций (АБИИ) в октябре 2014 г. на церемонии в крайне негативно сказалось на экономике стран-
Пекине ознаменовало серьезные изменения в действу- заемщиц, которым пришлось выплачивать АБР долго-
ющей структуре многосторонних институтов развития в срочные займы, номинированные в иенах [Kamp, van der
азиатско-тихоокеанском регионе. Определяющую роль в J. 2014]. Учитывая то, что курс юаня к евро и доллару
учреждаемом банке развития будет играть Китай. В чис- США во многом определяется внутренней политикой
ло стран-участниц АБИИ, наряду с КНР, вошли Индия, Китая, представляется, что в дальнейшем его динамика
Сингапур, Вьетнам, Филиппины, Монголия, Бангладеш, может использоваться как дополнительный инструмент
Бруней, Камбоджа, Казахстан, Кувейт, Лаос, Малайзия, экономического и политического влияния Китая на стра-
Мьянма, Непал, Оман, Пакистан, Катар, Шри-Ланка, Таи- ны региона.
ланд и Узбекистан. Уставный капитал банка составит 100 Учитывая этот фактор, а также ряд других доводов,
млрд. долл. США, половину которого внесет Китай, а против идеи создания АБИИ выступили США, лоббируя
другую половину – остальные 20 стран-участниц пропор- отказ от участия в банке своих региональных союзников,
ционально своему ВВП. Штаб-квартира банка будет включая не подписавших меморандум о создании АБИИ
находиться в Пекине, а согласование уставных докумен- Японию, Австралию, Южную Корею и Индонезию. По-
тов банка планируется завершить в 2015 г. следняя, однако, уже позднее объявила, что присоеди-
Впервые идея создания нового азиатского банка разви- няется к идее стать еще одним из учредителей АБИИ и
тия AIIB (Asia Infrastructure Investment Bank), как между- подписала 26 ноября 2014 г. Меморандум о подготовке к
народной финансовой организации, предназначенной созданию этого банка, став тем самым 22-й страной, же-
для финансирования инфраструктурных проектов и раз- лающей принять участие в данном проекте. Этот факт
вития региона, соответствующего потребностям регио- говорит, с одной стороны, что создание нового паназиат-
нальных стран, была выдвинута именно Китаем в октяб- ского банка развития находит поддержку страны, эконо-
ре 2013 г., в первую очередь для укрепления региональ- мика которой по ВВП приближается к десятке крупней-
ной интеграции КНР и стран АСЕАН путем инвестиций в ших экономик мира. С другой стороны, он свидетель-
транспортные, телекоммуникационные и энергетические ствует о совпадении стратегии развития Индонезии,
проекты в регионе. В дальнейшем идея получила более нацеленной на усиление строительства объектов инфра-
широкое развитие, а к участию в АБИИ удалось привлечь структуры в стране и углубление экономического сотруд-
Индию, богатые природными ископаемыми ресурсами ничества в первую очередь со странами своего региона.
Бруней, Кувейт и Оман. Предполагается, что АБИИ оста- В качестве недостатков и негативных моментов иници-
вит прямую конкуренцию Азиатскому банку развития ативы КНР по созданию нового банка развития противни-
(АБР), при этом основная часть поступающих АБИИ ки идеи выделяют недостаточность ресурсов создавае-
средств будет выделяться китайской стороной и исполь- мого банка для покрытия текущих потребностей региона
зоваться для предоставления займов на региональные в инфраструктурных инвестициях, усиление геополити-
инфраструктурные проекты, главным образом коммерче- ческого влияния Китая на другие страны регионы, и от-
ских. Одним из перспективных проектов АБИИ на первом сутствие у банка достаточной экспертизы в области за-
этапе может стать строительство прямого железнодо- щиты окружающей среды по сравнению с действующими
рожного сообщения между Китаем и Багдадом, другой коллективными банками развития.
важнейшей задачей банка станет строительство нового Тем не менее, инициатива создания нового независи-
«шелкового пути» в рамках проекта ТРАСЕКА (транс- мого от стран запада многостороннего регионального
портный коридор Европа – Кавказ – Азия), который свя- банка развития нашла горячую поддержку у подавляю-
жет Западный Китай со странами Центральной Азии: щего числа стран региона. АзБР, по словам своего пре-
Казахстаном, Киргизией, Узбекистаном, Таджикистаном, зидента Т.Накао, также с пониманием относится к учре-
а через них и с Европой. ждению АБИИ, учитывая колоссальную потребность ре-
Актуальность создания нового банка развития для Ки- гиона в привлечении финансирования в инфраструктур-
тая объясняется определяющим влиянием Японии и ные проекты. Во многом это обусловлено тем, что на
США на политику АБР и Всемирного Банка в регионе, и текущий момент стала очевидна неспособность суще-
игнорирование данными многосторонним институтами ствующих институтов развития Группы Всемирного банка
развития растущей мощи КНР, как второй по величине и АзБР в должной степени подстегнуть индустриализа-
экономики мира. Одной из целей, преследуемых Китаем, цию в развивающихся странах Азии. АзБР, капитализа-
при создании АБИИ, является попытка укрепления стату- ция которого составляет около 78 млрд. долл. США, под-
са юаня как валюты международных расчетов. Весьма контролен США и Японии. Значимые решения о финан-
вероятно, что АБИИ будет предлагать своим клиентам сировании проектов этим банком во многом принимаются
номинированные в юанях займы, которые затем они смо- в интересах этих двух стран. Размер выдаваемых АБР

215
Бизнес в законе 1’2015

ежегодно кредитов составляет около 20-25 млрд. долл. мися странами или странами с переходной экономикой,
США. Объявленный капитал Всемирного банка состав- теперь встают в один ряд с ведущими экономиками мира,
ляет 223 млрд. долл. США, на практике же банк предо- например, в первой десятке экономик мира по размерам
ставляет в виде займов около 50 млрд. долл. США в год. ВВП по ППС в 2013 г. по данным МВФ[IMF, 2014], – Китай
По оценкам АБР, для обеспечения устойчивого развития (2-е место), Бразилия (6-е место), Россия (9-е место) и
странам АТР необходимы инвестиции в сектор твердой Индия (10-е место). Можно с уверенностью утверждать,
инфраструктуры в размере 8 трлн. долл. США в период с что эти страны не остановятся на пути дальнейшего раз-
2010 г. по 2020 г. [Asian Development Bank, 2012, P.5]. вития своих экономик, расширения мирового и внутрире-
Таким образом, доля средств, выделяемых существую- гионального экономического сотрудничества, а также
щими многосторонними институтами развития в регионе, создания новых высокоэффективных инструментов для
составляет ныне лишь малую часть потребностей азиат- инвестирования и финансирования, включая банки раз-
ских стран в инфраструктурных инвестициях[The вития, объединяющие страны как по региональным при-
Economist, 2014]. знакам, так и по другим критериям взаимного сотрудни-
Распределение займов этих институтов развития, в чества.
свою очередь, зависит от распределения их голосующих
акций, которые большей частью принадлежат развитым Список литературы:
странам Запада. Главой Всемирного банка всегда изби-
1. IMF. World Economic Outlook Database. -2014. Режим до-
рался кандидат из США, а главой АБР – кандидат из ступа: http://www.imf.org/
Японии. Таким образом, данные институты возглавляют- 2. Infrastructure for Asian Connectivity/ Asian Development
ся и управляются представителями развитых стран За- Bank Institute and Asian Development Bank. Northampton,
пада, имеющих высокий уровень жизни, но невысокие Massachusetts, USA, 2012. ISBN 978 1 78100 312 1
темпы роста экономики. В условиях роста долговой 3. Kamp, van der J. New Asia bank part of China's agenda//
нагрузки и стагнации эти страны не склонны к радикаль- South China Morning Post. -Hong Kong, 25.10.2014. P.1.
ному увеличению инвестиций в развивающиеся страны 4. Steinbock D. An Asian Infrastructure Investment Bank's Time
May Have Come. / Economy Watch, 2014. Режим доступа:
Азии, не говоря уже об Африке и Латинской Америке
http://retailbankwww.economywatch.com/features/An-Asian-
[Steinbock, 2014]. Именно это является основной предпо- Infrastructure-Investment-Banks-Time-May-Have-Come.10-22-
сылкой к созданию независимых многосторонних банков 14.html
развития, таких как АБИИ, а также Новый банк развития 5. Why China is creating a new "World Bank" for Asia// The
БРИКС, соглашение об учреждении которого было при- Economist. 11.11.2014. Режим доступа:
нято на июльском саммите БРИКС в 2014 г. Создание http://www.economist.com/blogs/economist-
этих институтов явилось ответом развивающихся стран explains/2014/11/economist-explains-
на неспособность реформирования существующей меж- 6?zid=301&ah=e8eb01e57f7c9b43a3c864613973b57f
дународной валютно-финансовой системы с учетом рас- РЕЦЕНЗИЯ
тущей роли этих стран в мировой экономике.
Для достижения своих целей, связанных с развитием на статью Клишина В.В. «Создание азиатского банка ин-
внутрирегиональной интеграции и инфраструктуры, от- фраструктурных инвестиций как инструмент совершенство-
вания инвестиционной стратегии развивающихся стран АТР»
вечающей требованиям региона в настоящее время и в Статья посвящена актуальной теме, затрагивающей меропри-
будущем, АБИИ придется в кратчайшие сроки разви- ятия по практической перестройке международной валютно-
ваться, расширять зоны и масштабы своих операций и финансовой системы в части повышения роли и значимости
экспертизы высокими темпами. Можно предположить, развивающихся стран в сфере их участия в многосторонних
что со временем, влияние банка на развитие региона банках развития. На примере учреждения Азиатского банка ин-
может оказаться даже более значительным, чем влияние фраструктурных инвестиций (АБИИ), инициатором создания
АБР и ВБ, если последние не пересмотрят свою полити- которого выступила Китайская Народная Республика, автор
ку в отношении финансирования региона АТР и выдачи проанализировал предпосылки создания и основные направле-
ния и перспективы кредитной и инвестиционной политики этого
коммерческих займов. Однако, декларируемая цель бан- банка. В результате проведенного исследования по сравнению
ка, заключающаяся в финансировании инфраструктур- АБИИ с другими многосторонними банками развития, включая
ных проектов, главным образом на коммерческих усло- банк АзБР, который осуществляет свою деятельность в том же
виях, может оказаться сдерживающим фактором для Азиатско-тихоокеанском регион (АТР), автор делает вывод о
роста банка, поскольку проекты в области твердой ин- том, что инициатива КНР по созданию АБИИ является серьез-
фраструктуры, как правило, требуют привлечения льгот- ным шагом по практической перестройке международной валют-
ного долгосрочного финансирования по низким ставкам. но-финансовой системы в целях повышения роли развивающих-
Кроме того, АБИИ необходимо будет работать в сотруд- ся стран в многосторонних институтах развития.
Статья Клишина В.В. является аналитическим исследованием
ничестве с существующими институтами развития для современного состояния международной инвестиционно-
получения необходимого опыта и экспертизы в области финансовой структуры мировой экономики в сфере политики и
реализации крупных проектов развития. деятельности многосторонних банков развития и на примере
Активная деятельность китайского государственного учреждения регионального банка АБИИ показывает, как в этой
руководства по созданию АБИИ, проводящаяся с участи- сфере могут происходить практические изменения, связанные с
ем первых лиц государства, опыт успешного участия КНР возрастающей ролью развивающихся стран в мировой экономи-
в региональных банках развития, в первую очередь, в ке и международной валютно-финансовой системе. Статья ре-
АзБР и АфБР, а также в деятельности других междуна- комендуется для публикации в открытой печати.
родных финансовых институтов, позволяет сделать вы- К.э.н., профессор,
вод, что инициатива Китая является очередным серьез- Гужавина Л.М.
ным шагом по практической перестройке международной
валютно-финансовой системы и совершенствования
кредитно-банковской структуры. Страны, которые в не-
давнем прошлом с легкой руки развитых стран запада
назывались то странами третьего мира, то развивающи-

216