Вы находитесь на странице: 1из 58

Содержание курсовой работы на тему: Формы международных

финансово – промышленных групп и их экономическая роль

Введение

Глава 1. Теоретические основы формирования финансово


промышленных групп

1.1. Понятие финансово – промышленной группы


1.2. Типы финансово промышленных групп
1.3. Мировой опыт деятельности финансово – промышленных групп и их
экономическая роль

Глава 2. Методологические основы формирования финансово


промышленных групп

2.1. Целесообразность формирования финансово – промышленных групп

2.2. Принципы организации деятельности финансово – промышленных групп

2.3. Проблемы становления и развития финансово – промышленных групп в


Российской Федерации

Глава 3. Финансово – промышленная группа «Базовый элемент» и


ее роль в экономике РФ

3.1. Общая характеристика деятельности финансово – промышленной


группы «Базовый элемент»

3.2. Место и роль финансово – промышленной группы «Базовый элемент» в


экономике Российской Федерации
Введение
Современная экономическая политика, имеющая целью достижение
устойчивого экономического роста, связана с созданием основных
институтов рыночной экономики. На первый план выдвигается вопрос
становления интегрированных корпоративных структур, в качестве
организационно-хозяйственных форм которых выступают холдинги,
транснациональные корпорации, крупные компании, финансово-
промышленные группы (ФПГ). Отечественная промышленность не в первый
раз обращается к интегрированным структурам. Примером могут служить
созданные в 20-е годы синдикаты и входившие в них тресты; в 60-е годы -
объединения; в 80-е годы - производственные объединения, научно-
производственные объединения, комплексы, научно-технические центры.
Создание финансово-промышленных групп - один из самых наиболее
перспективных способов преодоления инвестиционного кризиса в стране.
ФПГ как структура, объединяющая в единое целое финансовый и
промышленный капитал, создается в целях обеспечения эффективного (за
счет более рационального распоряжения финансовыми ресурсами) и
ускоренного развития науки и промышленного производства. ФПГ
выступает как средство комплексной и экономически эффективной загрузки
мощностей предприятий, не получивших достаточных заказов для
государственных нужд, и адресной финансовой поддержки.
В современной России актуальность приобретает проблема создания в
экономике конкурентоспособных организационных структур. Финансово-
промышленные группы призваны стать ключевым звеном в экономике.
В процессе реализации основных задач ФПГ должны стать основой
системы инвестирования экономики; они формируются как интегрированные
структуры, способные к саморазвитию в рыночных условиях, образующие
эффективную и устойчивую кооперацию, направленную на развитие
приоритетных направлений производства.
В условиях рыночных отношений формирование финансово-
промышленных комплексов неизбежно. Механизмы их создания, состав и
структура могут быть различны вследствие различного уровня развития
экономики, степени ее коммерциализации, состояния финансового,
фондового и товарного рынков.
Цель курсовой работы – рассмотреть и проанализировать
формирование и функционирование финансово-промышленных групп в
России и за рубежом. Из поставленной цели вытекают следующие задачи:
1.рассмотреть теоретические аспекты формирования и
функционирования финансово-промышленных групп.
2.изучить методологические основы формирования финансово
промышленных групп.
3.проанализировать финансово – промышленную группу «Базовый
элемент» и изучить ее роль в экономике Российской Федерации.
Теоретической и информационной основой курсовой работы являются
научные труды отечественных и зарубежных авторов.
Глава 1. Теоретические основы формирования финансово
промышленных групп
1.1. Понятие финансово-промышленной группы
Экономику подавляющего большинства высокоразвитых стран
составляют аналоги ФПГ - транснациональные корпорации. Формирование
крупных финансово-промышленных комплексов связано с необходимостью
проведения широкомасштабных научных исследований и разработок, более
полного использования технологического потенциала, расширения
производственной кооперации, а также со стремлением противостоять
резким колебаниям деловой конъюнктуры.
Финансово-промышленная группа (ФПГ) - это объединение, с
одной стороны, организаций, имеющих свободные денежные средства
(банков, финансовых и инвестиционных фондов и т.д.), а с другой -
предприятий и организаций, испытывающих потребность в инвестициях и
других заемных средствах. Это совокупность экономических субъектов
(обычно юридических лиц), либо действующих как основное и дочерние
общества, либо объединивших свои активы в целях технологической или
экономической интеграции.
Наиболее важным видом финансово-промышленных групп
является концерн  - объединение нескольких торгово-промышленных
предприятий под общим финансовым руководством.
Современные финансово-промышленные группы (ФПГ) представляют
собой диверсифицированные многофункциональные структуры,
образующиеся в результате объединения капиталов предприятий, кредитно-
финансовых и инвестиционных институтов, а также других организаций с
целью максимизации прибыли, повышения эффективности
производственных и финансовых операций, усиления
конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках, упрочения
технологических и кооперационных связей, роста экономического
потенциала их участников. Развитие финансово-промышленных групп
становится перспективным путем формирования современного крупного
производства.
     Характерной чертой современного этапа развития финансово-
промышленных групп является их многоотраслевая направленность, что
позволяет оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры.
Вместе с тем, несмотря на устойчивую тенденцию к диверсификации
деятельности, наблюдается создание и функционирование финансово-
промышленных групп с выраженной специализацией. Речь идет прежде
всего о формировании финансово-промышленных групп на основе
технологически связанных предприятий. Благодаря этому максимально
концентрируются материальные и финансовые ресурсы на каком-либо одном
или нескольких направлениях, дающих наибольший эффект, и отсекаются
второстепенные, малоэффективные сферы деятельности. Такой подход
достаточно оправдан в случаях формирования ФПГ на основе предприятий
наиболее передовых, наукоемких отраслей, определяющих приоритетные
направления научно-технического прогресса (например, в топливно-
энергетическом комплексе, электронной промышленности и ряде других). Он
позволяет, не нарушая отраслевой специализации, расширять сферу
функционирования ФПГ за счет проникновения в смежные сферы
деятельности.
Основным нормативным актом, определяющим правовое положение
данных производственно-хозяйственных комплексов, является Федеральный
закон от 5 декабря 1995 г. № 190-ФЗ «О финансово-промышленных
группах» (далее - Закон о финансово-промышленных группах).1
В ст. 2 этого закона дается определение финансово-промышленной
группы. В соответствии с данным определением финансово-промышленная
группа представляет собой совокупность юридических лиц, действующих
как основное и дочерние общества, либо полностью или частично

1
Положение о финансово - промышленных группах и порядке их создания от 5 декабря 1993 г.
№ 2096
объединяющих свои материальные и нематериальные активы на основе
договора о создании финансово-промышленной группы в целях
технологической или экономической интеграции для реализации
инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение
конкурентоспособности и расширение рынка сбыта товаров и услуг,
повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.
Обязательными участниками финансово-промышленной группы
являются производственные предприятия и кредитные организации. Однако
наряду с ними в состав финансово-промышленной группы могут входить и
другие коммерческие и некоммерческие организации. В основном
участниками финансово-промышленной группы выступают акционерные
общества, другие хозяйственные общества и товарищества, но в нее могут
входить также государственные и муниципальные унитарные предприятия.
Участие в финансово-промышленной группе унитарных предприятий
допускается с согласия и на условиях, определяемых собственниками их
имущества.
В законе предусматривается возможность участия в финансово-
промышленных группах также иностранных организаций. Могут создаваться
транснациональные финансово-промышленные группы, в состав которых
входят предприятия России и других государств СНГ. В таких случаях
межправительственными соглашениями могут на началах взаимности
предоставляться организациям различных стран, входящим в состав
финансово-промышленной группы, национальный режим, таможенные и
тарифные льготы.
Финансово-промышленная группа организуется на основе договора о
ее создании. Деятельность группы может также определяться и другими
договорами, заключаемыми между ее участниками.
Финансово-промышленная группа возникает с момента ее
регистрации уполномоченным государственным органом. Уполномоченный
государственный орган ведет государственный реестр финансово-
промышленных групп. Порядок ведения этого реестра определяется
Положением, утвержденным Постановлением Правительства РФ от 22 мая
1996 г. №621.
Для регистрации финансово-промышленной группы должны быть
представлены: заявление участников, договор о создании группы, копии
учредительных документов участников договора о создании финансово-
промышленной группы (причем для акционерных обществ требуется также
представление копии реестра акционеров), организационный проект,
заключение федерального антимонопольного органа.
Уполномоченный государственный орган, осуществляющий регистрацию
группы, не только контролирует законность ее создания, но и решает вопрос
о целесообразности образования группы для реализации промышленной
политики, направленной на поддержку развития наиболее важных отраслей
производства. С учетом этого регистрирующий орган принимает решение о
регистрации группы, о возврате представленных документов на доработку,
об отказе в регистрации. Решение об отказе в регистрации может быть
обжаловано в судебном порядке.
В договоре о создании финансово-промышленной группы
определяются основные условия и цели деятельности группы, объем,
порядок и условия объединения активов участников группы, порядок
управления группой.
Относительно порядка управления группой в законе имеются лишь очень
краткие указания. Этим создается возможность для участников группы
самостоятельно решать соответствующие вопросы. В законе
предусматривается лишь, что высшим органом управления группой является
совет управляющих, в состав которого входят представители всех участников
группы. Совет управляющих решает наиболее важные вопросы ее
деятельности. Его компетенция определяется договором о создании
финансово-промышленной группы.
Порядок управления финансово-промышленной группой во многом
зависит от способа ее конструирования. Финансово-промышленная группа
строится двояким образом. Во-первых, в нее могут входить предприятия,
организации и созданная ими центральная компания. Во-вторых, финансово-
промышленная группа может представлять собой комплекс, в состав
которого входят основное и дочерние предприятия. Во втором случае
финансово-промышленная группа является по существу холдингом, в составе
которого обязательно должны быть не только производственные
предприятия, но и кредитные организации.
Дела финансово-промышленной группы ведет е е центральная компания,
действующая обычно в форме акционерного общества. В качестве
центральной компании может выступать либо основное общество (при
создании финансово-промышленной группы на базе основного и дочерних
обществ), либо специально учрежденная компания.
Центральная компания подлежит государственной регистрации в порядке,
установленном для регистрации юридических лиц.
Следовательно, при создании финансово-промышленной группы
регистрация осуществляется дважды. Во-первых, регистрируется финансово-
промышленная группа как таковая в реестре финансово-промышленных
групп, который ведет уполномоченный государственный орган. Во-вторых,
регистрируется центральная компания в реестре юридических лиц.
Центральная компания финансово-промышленной группы имеет свой устав,
в котором в соответствии с договором о создании группы определяются
предмет и цели деятельности центральной компании. Хотя обычно
акционерное общество имеет общую правоспособность, центральная
компания, созданная в форме акционерного общества, обладает лишь
специальной правоспособностью. Это связано с тем, что она создается для
ведения не всякой хозяйственной деятельности, а только такой, которая
соответствует задачам создавшей ее финансово-промышленной группы.
В ст. 12 Закона о финансово-промышленных группах указывается, что
деятельность финансово-промышленной группы - это деятельность ее
участников. Тем самым подчеркивается самостоятельность предприятий и
организаций, входящих в состав группы. Вместе с тем в данной
формулировке не учитывается единство финансово-промышленной группы
как производственно-хозяйственного комплекса. В некоторых отношениях
этот комплекс в целом выступает как хозяйствующий субъект, обладает
хозяйственной правоспособностью. Но у него нет прав юридического лица, в
частноправовых отношениях в интересах финансово-промышленной группы
выступает ее центральная компания. В качестве субъекта права финансово-
промышленная группа действует прежде всего в отношениях, регулируемых
антимонопольным законодательством. В таких отношениях она выступает
как группа лиц, рассматриваемая в антимонопольном законодательстве в
качестве самостоятельного хозяйствующего субъекта.
Кроме того, финансово-промышленная группа может действовать в
качестве самостоятельного субъекта в инвестиционной сфере. Согласно
инвестиционному законодательству, как отмечено выше, инвестором может
быть группа (объединение) хозяйствующих субъектов, не обладающая
правами юридического лица.
В соответствии со ст. 13 Закона о финансово-промышленных группах
участники такой группы, занятые в сфере производства товаров и услуг , мог
у т быть признаны консолидированными налогоплательщиками. Здесь речь
идет о признании налоговой правосубъектности не всей группы, а только ее
части, составляемой участниками, занятыми в сфере производства. Именно
эти участники группы могут быть признаны единым субъектом налоговых
отношений в качестве взаимозависимых лиц (ст. 20 НК РФ).
В правовых отношениях, в которых могут участвовать только организации с
правами юридического лица, в интересах финансово-промышленной группы
выступает центральная компания. В частности, она заключает договоры в
интересах участников финансово-промышленной группы. Последние в
подобных случаях несут солидарную ответственность по обязательствам
центральной компании (ст. 14 Закона о финансово-промышленных группах).
Порядок осуществления такой ответственности устанавливается в договоре о
создании группы.
Центральная компания действует в составе финансово-промышленной
группы в качестве центра хозяйственной системы. Центральная компания
координирует деятельность участников группы, ведет сводный учет,
составляет сводный (консолидированный) баланс, представляет отчетность о
деятельности финансово-промышленной группы, выполняет в интересах
участников группы отдельные банковские операции.
Финансово-промышленным группам оказывается государственная
поддержка, формы которой определяются в ст. 15 Закона о финансово-
промышленных группах.
В качестве мер государственной поддержки рассматриваются
определенные льготы, такие как зачет обязательств участников группы перед
бюджетом и выделяемых на их финансирование инвестиций; предоставление
участникам группы права самостоятельно определять сроки амортизации
оборудования; передача в доверительное управление центральной компании
принадлежащих государству пакетов акций участников группы;
предоставление государственных гарантий при получении инвестиций.
Государственная поддержка финансово-промышленным группам
предоставляется по решению Правительства РФ, а соответствующие льготы
банкам и иным кредитным организациям, входящим в группу, — по
решению Банка России. В последнем случае льготы могут состоять,
например, в снижении нормативов обязательного резервирования средств, в
изменении других нормативов. Дополнительные льготы финансово-
промышленным группам могут предоставляться органами государственной
власти субъектов Федерации.
Объем и характер льгот, предоставляемых в порядке государственной
поддержки финансово-промышленным группам, зависят от приоритетов
промышленной и социальной политики.
Контроль за деятельностью финансово-промышленных групп
осуществляется уполномоченным государственным органом. Этот орган
может потребовать от группы устранения выявленных недостатков и
нарушений законодательства, принять меры по привлечению к
ответственности виновников таких нарушений.
Уполномоченный государственный орган вправе также обратиться к
Правительству РФ, которое по предложению этого органа может лишить
финансово-промышленную группу государственной поддержки.
Правительство РФ может также принять решение о прекращении действия
свидетельства о регистрации финансово-промышленной группы, если ее
деятельность, в частности, не соответствует условиям договора о создании
группы и организационному проекту.
Финансово-промышленная группа считается ликвидированной с
момента прекращения действия свидетельства о регистрации и исключения
ее из государственного реестра финансово-промышленных групп.
Основанием для ликвидации является принятие решения всеми участниками
группы, а также истечение срока действия договора о ее создании. Кроме
того, группа может быть ликвидирована по решению суда в случае
признания недействительным договора о ее создании или нарушения
законодательства при создании группы, а также в случае принятия
Правительством РФ решения о прекращении действия свидетельства о
регистрации группы (ст. 18, 19 Закона о финансово-промышленных группах).
1.2. Типы финансово промышленных групп

Финансово-промышленные группы (ФПГ) могут организовываться в


виде:
 объединений основного и дочернего обществ;
 совокупности юридических лиц, подписавших договор о
создании соответствующего объединения и учрежденной ими
центральной компании.
Помимо финансово-промышленных групп можно говорить о
промышленно-финансовых группах (ПФГ) и о чисто промышленных группах
(ПГ).
Финансово-промышленные группы можно идентифицировать
практически со всеми существующими бизнес-структурами. Тем не менее,
требованиями к ФПГ являются:
 надфирменное образование, имеющее в составе юридически
самостоятельных субъектов;
 наличие финансовой составляющей;
реальный контроль центрального субъекта и проведение единой
стратегии.
Состав участников ФПГ определяется принятой ею стратегией.
Последние могут быть предприятиями любой формы собственности,
имеющими организационно-правовую форму ОАО, ЗАО, ООО и пр., а также
холдинги, материальные активы которых более 50%. Большинство
участников ФПГ в России - частные предприятия, объединившиеся на основе
вертикальной интеграции разной отраслевой принадлежности.
Финансово-промышленные группы могут быть легальными
(внесенными в реестр) и незарегистрированными в установленном порядке,
если они не заинтересованы в государственных льготах, (на западе они
обычно не имеют четко очерченных рамок и государственной регистрации).
При регистрации ФПГ в России предварительно осуществляется
антимонопольный контроль. Государственные ФПГ создаются на базе
межправительственных соглашений.2
Далее представлена схема классификации финансово-промышленных
групп (схема1):
В настоящее время наибольшее распространение получают
международные ФПГ, являющиеся результатом трансформации
транснациональных корпораций (ТНК).
Можно говорить о двух типах ФПГ:
1. банковские - создаются крупнейшими банками,
обладающими акциями промышленных предприятий и
проводящими политику создания подчиненных им
промышленных империй.
2. промышленные ФПГ - включают в свою структуру
небольшие «карманные» банки, созданные предприятиями
группы или головной компанией, и не играющие
существенной роли.
Любая ФПГ включает в себя три блока - финансово-управленческий,
промышленный и сервисный (торгово-посреднические, транспортные,
консалтинговые, научно-исследовательские и иные структуры).
Сами финансово-промышленные группы являются различными по
характеру и формам интеграции объединения. Одни представляют собой
холдинги (однако многие холдинги, например, ЛУКОЙЛ, Газпром, не имеют
статуса ФПГ).
Некоторые ФПГ (жесткие) могут быть отнесены к вертикально
интегрированным корпорациям, поскольку независимо от владения
собственностью всех участников осуществляют финансовое планирование и
контроль финансовых потоков, имеют общую информационную и

2
Авдашева С. Российские холдинги: новые эмпирические свидетельства / С. Авдашева // Вопросы
экономики. 2013. - № 1.
юридическую службу, руководят работой аппарата совета директоров
группы, проводят общую инвестиционную, инновационную, экспортную
политику.
Другие ФПГ (мягкие) основываются на договорах и последующем
взаимном обмене акциями (или передаче их во временное управление
трастовой компании). Перекрестное владения пакетами акций, не
достаточными, однако, для контроля, позволяет обеспечивать единство
объединения, каждый член которого находится в зависимости от других,
проводить общую согласованную политику, ослабить вероятность
установления контроля со стороны.
Финансово-промышленные группы могут быть отраслевыми и
межотраслевыми; вертикально и горизонтально интегрированными
(однопрофильными, родственными, неродственными по составу). Это -
наиболее гибкая и разветвленная форма интеграции промышленного
капитала.
Головная структура ФПГ по типу может бывает унитарной,
холдинговой, обществом, ассоциацией, союзом. Ею может быть банк,
инвестиционный институт, промышленное предприятие, группа
предприятий, НИИ или КБ, торгово-посредническая структура, семейная
группа. Ее функции могут быть возложены на одного из участников.
В России, в отличие от стран Запада, центральная компания не играет
ведущей роли в управлении ФПГ. Предприятия могут владеть ее акциями, а,
следовательно, управлять ею. В любом случае это - юридическое лицо,
учрежденное всеми участниками договора о создании ФПГ, и являющееся по
отношению к ним основным обществом, уполномоченным в силу договора
на ведение дел группы, ведущее ее сводные (консолидированные) учет,
отчетность и баланс. По его обязательствам, возникшим в результате
деятельности ФПГ, участники в соответствии с договором несут солидарную
ответственность.
Существует классификация финансово-промышленных групп также
по следующим критериям:
 по формам производственной интеграции (вертикальная,
горизонтальная, конгломерат);
 по отраслевой принадлежности (отраслевая,
межотраслевая);
 по степени диверсификации (монопрофильные,
многопрофильные);
 по масштабам деятельности (региональные,
межрегиональные, транснациональные, межгосударственные)
Как следует из вышеизложенного, транснациональные и
межгосударственные финансово-промышленные группы могут быть
выделены как по критерию государственной принадлежности участников,
так и по масштабам (региону) деятельности ФПГ.
Наибольшее распространение получили вертикально
интегрированные, т.е. образованные по производственно-технологическому
принципу, ФПГ (около 60% от общего числа зарегистрированных). В
качестве ярких примеров вертикальной интеграции можно привести группы
"Аэрофин", "Авангард", "Демидовский стиль", "Оборонительные системы".
Доля же ФПГ "горизонтальных", т.е. объединяющих ориентированных на
выпуск однородной продукции участников, - более 19%. Среди групп,
зарегистрированных в 1998 г., горизонтальный тип интеграции имеют
"Межгосметиз", "Титул", "БелРусАвто", "РОСССТРОЙ" и "Формаш". К ФПГ
конгломератного типа, объединяющим участников широкого спектра
деятельности и предполагающим развитие системы взаимоучастия в
капиталах, относятся около 21% групп, в том числе "Русский текстиль",
"Трехгорка", "Жилище", "Единство" и "Объединенная промышленно-
строительная компания".
В настоящий момент ФПГ представлены практически во всех
ключевых отраслях промышленности. По степени диверсификации почти
70% групп являются моноотраслевыми (классические образцы последних -
"Нижегородские автомобили" и "Магнитогорская сталь"). Деятельность
диверсификационных ФПГ (приблизительно 30% групп), как правило,
распространяется на 3-4 отрасли (среди них "Союзагропром", "Титул" и др.),
хотя есть и примеры более высокой степени диверсификации (10-12% групп,
включая "Интеррос", "Сибирь", "Восточно-Сибирскую").
Наибольшее развитие ФПГ нашли в машиностроительных отраслях, в
которых функционируют около 15% групп. Среди официально
зарегистрированных ФПГ преобладают региональные группы, удельный вес
которых в 1997 г. составлял 65%, в 1998 г. - 60% (не исключено, впрочем,
существенное снижение этого показателя - в связи с резким ускорением
процесса создания межгосударственных ФПГ)*(219).
Для понимания правовой природы, условий возникновения и
организации деятельности ФПГ решающее значение имеет классификация
финансово-промышленных групп на два вида:
 участники которой участвуют как основное и дочерние
общества - ФПГ холдингового типа;
 участники которой подписали договор о создании ФПГ,
объединили свои имущественные активы и учредили центральную
компанию.
ФПГ первого вида представляет собой предпринимательское
объединение, основанное на "системе участий", экономической
субординации и корпоративном контроле. ФПГ второго вида представляет
собой добровольное договорное предпринимательское объединение.
Согласно приведенной во введении к настоящему пособию классификации
ФПГ первого вида принадлежат к объединениям вертикального типа, ФПГ
второго вида являются предпринимательскими объединениями
горизонтального типа. В первом случае от имени объединения выступает,
реализуя его права и обязанности, основное общество, во втором -
центральная компания, учрежденная участниками ФПГ в соответствии с
договором простого товарищества.3
Принципиальная особенность ФПГ по сравнению, например, с
холдингом, состоит в обязательном присутствии в ней финансовой
структуры (отсюда и название) - банка, крупной финансовой компании и т.п.
Она может быть центральной (управляющей), а может существовать рядом с
последней; для России характерно, что центрами ФПГ становятся не
финансовые, а производственные структуры.
Роль банка в структуре ФПГ состоит в следующем:
 осуществление кредитного и расчетно-кассового обслуживания
всех участников группы, формировании ее клиринговой
системы;
 создание центрального депозитария, обслуживающего выпуск и
размещение акций участников ФПГ;
 договорное обеспечение сделок с ценными бумагами;
 образование общего залогового фонда и других инструментов
солидарной ответственности участников;
 осуществление трастового управления пакетами акций
участников;
 выбор наиболее эффективных инвестиционных схем при
организации смешанного (спонсорского) финансирования
кредитуемых объектов.
Общественные и религиозные объединения не могут быть
участниками финансово-промышленных групп, поскольку цели деятельности
этих организаций (с учетом ограничений на занятие предпринимательством)
не предполагают возможности их участия в производственно-финансовых
комплексах.

3
Веснин В.Р., Корпоративное управление/ М.: МГИУ, 2008, 153с.
Независимо от того, по какому типу организована финансово-
промышленная группа (холдинг или договорное объединение), в ее составе
выделяют обязательных и инициативных (необязательных) участников.
Обязательными участниками в составе финансово-промышленной группы
являются предприятия, действующие в сфере производства, а также банки и
кредитные организации. Предприятиям производственного профиля
отводятся функции по изготовлению и выпуску товарной продукции либо
оказанию услуг, на банки или кредитные организации возлагается роль
инвестиционных структур.

1.3. Мировой опыт деятельности финансово – промышленных групп и


их экономическая роль

Факторами, способствующими ориентации финансовых структур на


интеграцию с производственными и созданию ФПГ, являются:
 усиление финансовой мощи ведущих банков, способствующее
переориентации их деятельности на среднесрочные и
долгосрочные кредитные операции;
 интеграция банковских структур, появление банковских
холдингов, создающая дополнительные возможности для
мобилизации финансовых ресурсов и финансирования крупных
проектов;
 создание банков мощнейшими промышленными структурами;
 государственная поддержка ФПГ;
 постепенное истощение потенциала чисто финансовых и
торгово-посреднических операций, осуществляемых банками,
наряду с увеличением возможностей получения прибыли от
производства;
 общемировая тенденция к интеграции банковского и
промышленного капитала;
 возможность быть головной структурой ФПГ и извлекать из
этого выгоды, например, связанные с повышенной
устойчивостью этой структуры.
Банки участвуют в проектировании ФПГ, играют роль финансово-
расчетных центров, но не могут владеть более чем 10% акций каждого из
участников ФПГ.4
ФПГ реализуют синергетический эффект за счет:
- масштабности структур (600 ФПГ контролируют более четверти мирового
производства);
 привлечения иностранного капитала;
 обладания высокой устойчивостью, гарантирующей
сохранность технологических цепочек;
 осуществления широкой диверсификации;
 объединения банковского (финансового) и промышленного
капитала;
 централизации части средств в централизованном фонде
инвестиций в рамках группы и повышения инвестиционной
активности на ключевых направлениях;
 внутреннего кредитования участников;
 экономии ресурсов в результате перевода внешнего
финансового оборота во внутренний;
 рационализации движения товарных и денежных потоков между
участниками;
 привлечения на выгодных условиях и в более широких
масштабах внешних финансовых источников (бюджетные
кредиты, облигационные займы, кредиты иностранных
юридических лиц);

4
Пономарев А. Проблемы и перспективы создания финансово- промышленных групп. «Экономист»
2014. №12.
 оптимизации налоговых платежей, которые может осуществлять
централизованно головная компания при наличии единой
учетной политики, и децентрализовано предприятия и
организации, входящие в ФПГ.
Принципами формирования ФПГ являются:
 наличие лидера группы - базового предприятия или кредитной
организации, определяющих основные направления
материальных и финансовых потоков;
 обеспечение управляемости с его стороны участниками,
располагающими достаточным собственным капиталом, за счет
договорных отношений, акционерного контроля и пр.;
 подбор финансово-кредитных организаций, располагающих
достаточными собственным-! средствами для инвестиций в
проекты группы и имеющих заинтересованность в их
инвестировании;
 наличие реальной горизонтальной и вертикальной кооперации
предприятий, способных производить конкурентоспособную
продукцию;
 обоснованность оценок потенциальной эффективности
деятельности и пр.
В странах с высокоразвитой рыночной экономикой ФПГ играют
весьма важную роль и занимают значимое место в народном хозяйстве.
Целью их создания является стремление эффективно воздействовать на
рынок посредством контроля над производственно-распределительным
циклом из одного центра. К примеру, комплекс “Ривер-Руж”, хозяином
которого был Генри Форд, в начале XX века охватывал весь процесс
производства автомобилей - от выплавки стали до выпуска готовой машины.
Особенно интересным является регулирование деятельности ФПГ в
развитых странах, которое может принимать различные формы:
1. Координация деятельности участников посредством холдинговой
компании. Пример - концерн Ф.Флика (ФРГ). В его состав входит 49
компаний, в том числе, 17 финансовых. Он представляет собой группировку
крупных фирм олигополистического типа. Концерн располагает собственной
банковской компанией и опирается в своей деятельности на “Немецкий
банк”.
2. Роль координатора могут выполнять траст-фонды и банк (группа
Рокфеллера, например).
3. Единство участников ФПГ обеспечивается через взаимное владение
акциями. Такая форма распространена в Японии. Перекрестное владение
акциями предотвращает захват со стороны иностранных капиталистов.
Центральный орган координации деятельности - совещания президентов
фирм, проводящиеся секретно. Закрытость касается даже повестки дня.
Взаимоотношения участников ФПГ в развитых странах можно свести
к сотрудничеству и конкуренции. Участие в группе не устраняет
возможности самостоятельного развития фирм, а, следовательно, и
конкурентных противостояний между ними.5
Состав участников ФПГ с течением времени изменяется. Слияния и
поглощения крупнейших корпораций резко активизировались на Западе в 70
- 90-х годах. Некоторая часть слияний и поглощений происходит в рамках
одной и той же ФПГ.
Процесс создания ФПГ в России как субъектов экономики находится
в стадии становления (наиболее активный рост ФПГ в стране имел место в
1995-97 гг.). Российские ФПГ еще не получили должного места на
внутреннем и мировом рынке из-за низких темпов роста, медленной
реструктуризации, слабого управления.
Сегодня в России около 100 ФПГ, включающих более 1000
предприятий. Половина их находится в Центральном районе, в том числе

5
Сильвестров С. Финансово-промышленные группы за рубежом. // Власть.2011. № 9.
более трети - в Москве. Только 20% ФПГ могут быть сопоставимы с
зарубежными аналогами.
В России сегодня имеют место три типа финансово-промышленных
групп:
 вокруг банка (Интеррос);
 конгломерат вокруг крупной фирмы (Лукойл);
 объединение родственных фирм.
В перспективе возможно появление 10-20 особо мощных ФПГ и 100-
150 групп, сопоставимых с зарубежными аналогами. Они в целом могут
обеспечить до 50% промышленного производства. Наибольшие перспективы
имеют вертикальные ФПГ, организованные по типу холдинга.
Формирование финансово-промышленных групп в России
предусматривало решение следующих задач:
 концентрацию инвестиционных ресурсов на приоритетных
направлениях экономики;
 ускорение НТП путем финансирования сферы промышленных
НИОКР;
 повышение экспортного потенциала и конкурентоспособности
отечественных предприятий;
 формирование рациональных технологических и
кооперационных связей.
Недостатками российской модели ФПГ являются:
 слепое копирование западных образцов, поспешность и
необдуманность создания;
 ограниченность реального инвестирования вследствие слабости
внутреннего финансового института, нехватки капитала, его
концентрации преимущественно в отраслях топливно-сырьевого
комплекса, в банковских структурах и у криминала;
 несоответствие между правовой структурой и структурой
принятия решений вследствие низкого уровня концентрации
капиталов в руках головной компании;
 отсутствие стратегий, четкой структуры и механизма
координации действий самих ФПГ, слабое управление ими со
стороны головной компании;
 неспособность привлекать внешние источники финансирования,
его незаинтересованность в группе вследствие ее низкой
рентабельности.
Обосновывая обязательность ФПГ нужно отправляться от
особенностей российского производства и от мирового опыта. Мировая
практика ФПГ показала: финансово-промышленные группы экономически
целесообразны. Они обеспечивают своим членам облегченный доступ к
финансовым ресурсам и операциям с ценными бумагами, контроль над
использованием этих ресурсов, лучшее знание экономической конъюнктуры,
координацию действий, соединение средств, помощь фирмам, оказавшимся в
тяжелом положении.
Однако применительно к сегодняшней России к формированию ФПГ
следует отнестись осторожно. Неразвитость рыночных отношений и
конкуренции в результате создания таких групп может усугубиться. На
Западе они формировались для того, чтобы ослабить негативные последствия
рыночной стихии и ограничить конкуренцию; в Японии, плюс к тому, - еще и
для предотвращения захвата корпораций иностранным капиталом. У нас
такую мотивацию считать решающей явно нет оснований.6
Но в то же время формирование ФПГ в России целесообразно. Они
служат обеспечению надежных, отвечающих требованиям качества поставок
и сбыта, то есть решению проблемы, очень болезненной и важной для
отечественной экономики. Мировая практика свидетельствует, что
6
«Финансово-промышленные группы в современном мире» В.А. Цветков, к.э.н., зам. директора
Института Проблем Рынка РАН "Промышленная политика в Российской Федерации", 6, 2010.
финансово-промышленные группы имеют большие возможности в решении
не только этой проблемы, но и в оздоровлении экономики в целом.
Глава 2. Методологические основы формирования финансово
промышленных групп

2.1 Целесообразность формирования финансово – промышленных групп

Сегодня идея транснациональных финансово-промышленных групп


все больше овладевает промышленниками и руководителями стран
СНГ, которые рассматривают их как единственное средство
восстановления единого экономического пространства, рационального
использования всего созданного совместными усилиями, да и, наконец, как
средство совместного выживания.
Несмотря на расхождения в национальных законодательных
системах и разные уровни экономик и, несмотря на различия
политических ориентиров, интеграционные ресурсы сохраняются, имеются
возможности для их наращивания.
Разноскоростное развитие государств вовсе не является
непреодолимым препятствием для их тесного взаимодействия.
Промышленный потенциал стран Содружества составляет
примерно 10% мирового, а запасы основных видов природных ресурсов –
около 25%, что объективно создает базу для обеспечения экономической
независимости и динамичного развития. Несмотря на это, и сегодня
предпринимаются попытки поставить под сомнение целесообразность
создания ТФПГ, подискутировать по поводу их места и роли в рыночной
экономике. Однако мировой, а теперь и российский опыт подтверждает
жизненность и эффективность объединения банковского и
промышленного капиталов стран СНГ в рамках
«межгосударственных» (транснациональных) ФПГ. Создание ФПГ
явилось не только закономерным шагом в развитии системы
организационно-правовых форм современного общественного
производства, но и необходимым этапом реорганизации
промышленной структуры. Интеграция в рамках
межгосударственных ФПГ банковского, промышленного и торгового
капиталов позволяет ускорить оборачиваемость финансовых ресурсов,
сократить издержки за счет развития внутри ФПГ систем
взаимозачетов и платежей,
рационализировать структуры совокупного капитала, увеличить доли
ресурсов в денежной форме и мобильность перераспределения,
возможность проведения крупных сделок, многовалютных операций,
эффективность размещения интегрированных активов. Поэтому созданные
и создаваемые межгосударственные ФПГ и ТНК постепенно должны
занимать центральное место в интеграционных процессах государств
Содружества в области производственной, инвестиционной,
коммерческой и финансово-кредитной деятельности.
Задача государств – участников СНГ – проводить
согласованную государственную политику в отношении
транснациональных хозяйствующих структур, участниками которых
являются хозяйствующие субъекты стран Содружества, всячески
поддерживать взаимовыгодный характер межгосударственной,
межотраслевой интеграции, принимать активное участие в
совершенствовании организационно-правовой основы гармонизации
интересов как потенциальных участников корпорации, так и государств, их
представляющих.
Общепризнанно, что распад Советского Союза стал одним из
ключевых кризисных факторов не только для российской экономики, но и
дня экономик стран СНГ. Отсюда логично и естественно вытекает
задача сохранения, реструктурирования и рационализации общей
материальной основы микроуровневых связей рыночных субъектов –
кооперации специализированных и технологически увязанных
производств и предприятий, в «одночасье» оказавшихся по разные
стороны новых государственных границ. С распадом СССР
производственной инфраструктуре был нанесен удар, моментально
«уложивший на бок» целые отрасли. Была открыта «зеленая улица»
челночному импорту и импорту организованному, и который зарубежные и
наши коммерсанты вложили крупные средства.
Сегодня, когда на всем пространстве бывшего СССР рынок уже
заявил о себе, произошла структуризация интересов и возможностей,
воссоздать общее экономическое пространство, например, в том виде, в
каком это предлагает левая оппозиция, уже невозможно – для этого
потребовалось бы национализировать отрасли, образующие единую
технологическую цепочку, но находящиеся в разных государствах.
Поэтому для поступательного развития экономики стран
Содружества весьма важно найти механизмы, которые, с одной стороны,
могли бы поставить на службу этому развитию имеющуюся
производственную базу, а с другой – позволили бы нейтрализовать
влияние сложившихся негативных стереотипов хозяйственного поведения.
Если исходить из богатейшего мирового опыта, то эта задача в условиях
рыночной экономики наилучшим образом решается путем создания
различного рода транснациональных предпринимательских структур.7
В этих условиях, если продолжать придерживаться общей
концепции, возможен один единственный путь: объединить производства
и национальные капиталы в рамках межгосударственных
(транснациональных) финансово-промышленных групп. Другого пути,
если исключить специальные межгосударственные соглашения, где
главными действующими лицами будут правительства, центральные банки
и другие государственные структуры, нет.
Почему в сложившейся ситуации межгосударственные
(транснациональные) финансово-промышленные группы являются одним
из важнейших компонентов интеграционного взаимодействия стран
Содружества?
7
Фарукшин А. Финансово-промышленные группы один из путей к
структурной сбалансированности экономики // Теория и практика экономических реформ: проблемы и
перспективы. - Казань, 2013.
Во-первых, в пользу создания межгосударственных ФПГ
говорит продолжающийся процесс деградации производственного и
научного секторов.
Во-вторых, промышленность всех стран СНГ, унаследованная
нами от Советского Союза, переживает в настоящий момент жестокий
кризис.
В-третьих, вынужденное сокращение экономических связей между
странами Содружества может негативно повлиять на их состояние
экономической безопасности.
И наконец, в-четвертых, следует принимать во внимание и то, что
эффективное ведение экономики возможно только в рамках старых
сложившихся связей.
Межгосударственные ФПГ могли бы стать одним из основных
инструментов, с помощью которых государства СНГ могли бы
обеспечить выход своей промышленности из кризиса.
Существуют ли условия, необходимые для формирования
межгосударственных ФПГ. Если рассматривать этот процесс по отдельным
странам Содружества, то нетрудно увидеть, что большинство из них
сохранили высокий уровень интегрированности в экономику постсоюзного
пространства. Так, в 1997 г. доля товарооборота со странами СНГ в общем
объеме внешнеторгового оборота Туркменистана составляла 73%,
Кыргызстана – 67%, Молдовы – 65%, Беларуси – 64%, Казахстана – 60%,
Украины – 57%. Только в Таджикистане и Туркмении наблюдается
тенденция к усилению интегрированности. Во всех остальных
республиках преобладают дезинтеграционные тенденции. Наибольшую роль
в их усилении сыграла Россия и вот почему. Хотя Россия и обладает
более 20% мировых запасов природных ресурсов, она испытывает острый
дефицит марганца, хрома, глинозема, концентрата титана, молибдена,
олова, редких металлов, ртути и др. Все это осталось за рубежом, в
основном в Казахстане и Украине.
На сегодняшний день Уральский, Поволжский и Центральный
экономические регионы России имеют тесные связи со странами СНГ.
Башкортостан и Самарская область являются основными поставщиками
продукции ТЭК в Украину, Казахстан и Беларусь, где их доля в поставках
российских регионов колеблется от 80 до 90%. Из Тюменской области 93%
нефти и газового конденсата поставляется в страны СНГ и Балтии. Доля
Кемеровской области в поставках угля из восточных районов в страны
Содружества и Балтию составляет 95,5% в структуре вывоза этого
продукта. Топливно-энергетический комплекс оказался самим устойчивым
в общей кризисной экономической ситуации. Однако и здесь происходит
спад производства. Важно не допустить усиления этой тенденции, которая
самым негативным образом повлияет на экономического положение других
отраслей и связи с государствами Содружества. В металлургическом
комплексе России по производству готового проката черных металлов
можно выделить три крупных региона – Уральский, Центрально-
Черноземный и Северный, которые активно участвуют в товарообмене
металлургической продукцией со странами СНГ, обеспечивая почти 30%
российского экспорта. Однако, как правило, эти регионы, не имеют
собственной металлургической базы. Из Поволжья более 97% химических
волокон и нитей вывозится в страны СНГ. Синтетические смолы,
пластмассы, химические волокна и нити, производимые химическим
комплексом Сибири и Дальнего Востока, вывозятся из Алтайского и
Красноярского краев и Кемеровской, Омской, Томской и Иркутской
областей в Казахстан, Кыргызстан, Таджикистан, Беларусь и Узбекистан.
Многие регионы России, экспортирующие стратегические виды продукции
в страны СНГ, в свою очередь зависят от поставок из стран
Содружества. Прежде всего, это касается сырья, материалов,
комплектующих изделий, а также продовольственных товаров.
Анализ импортных потоков позволяет определить
территориальную ориентацию российских регионов на те или иные страны
Содружества. Так, уральские регионы, занимая центральное положение
между европейской и азиатской частями страны, в равной степени
тяготеют как к Казахстану и
среднеазиатским государствам, так и к Беларуси, Украине и Молдове.
В то же время в западные и центральные регионы России импортные
поставки идут в основном из Беларуси, Украины, Молдовы и частично
из закавказских государств. В Северо-западный экономический район
импортируются продовольственные товары из Беларуси и Украины, а также
из стран Балтии, хлопок – из государств Средней Азии. Области
Центрального экономического района по-прежнему испытывают
потребность в поставках проката черных и цветных металлов из Украины,
а также хлопка из Средней Азии. Значительная часть продовольственных
товаров импортируется из Беларуси, Украины, а также из стран Балтии.
Западносибирские, восточносибирские и особенно дальневосточные
регионы также в значительной степени зависят от импортных поставок из
стран Содружества, что имеет особое экономическое и политическое
значение, учитывая отдаленность этих регионов от промышленно развитых
центральных районов России. Так, Республика Алтай тесно связана с
Казахстаном, получая о него трубы, зерно, товары народного потребления;
в Кемеровскую область поступают из Украины грузовые и легковые
автомобили, автобусы и т.д., из Беларуси – грузовые автомобили, из Латвии
– автобусы, из Казахстана – мясо; в Новосибирскую область из Казахстана
ввозится уголь; Тюменская область получает из Казахстана зерно, из
Узбекистана (ткани из натурального шелка. В Республику Саха (Якутия)
Украина поставляет стальные трубы и сахар; Таджикистан – стальные
задвижки; Узбекистан – бронзовый прокат и поливинилхлоридные смолы;
Беларусь – шины и пр. Вместе с тем, Россия продолжает оставаться
основным торговым партнером стран СНГ.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что экономики
государств Содружества тесно взаимодействуют друг с другом, дополняют
одна другую, интересы этих стран во многом совпадают, и совместные
усилия по решению возникающих проблем будут способствовать
укреплению экономической безопасности каждой из них.
Ввиду сегодняшнего экономического положения России и стран
СНГ, неразвитости их рыночных механизмов и отсутствия конкуренции нет
оснований считать решающими для них мотивы, побуждающие к
образованию финансово-промышленных групп страны с высокоразвитой
экономикой (среди этих мотивов первостепенную роль играют
ослабление негативных последствий рыночной стихии и ограничение
конкуренции). Но в то же время формирование высокоинтегрированных
ФПГ в постсоюзном пространстве весьма целесообразно.8
И прежде всего, для компенсации ряда негативных моментов
экономической ситуации, ведущих к деградации промышленности.
Во-первых, межгосударственные (транснациональные)
финансово - промышленные группы – это лучшая форма экономической
интеграции. На межгосударственном уровне, конечно, можно
договориться о границах, таможенных сборах, создании режима
максимального благоприятствования и т.д. Однако, экономику
интегрируют не только соглашения, но и реально действующие
хозяйственные субъекты.
Во-вторых, необходимость наличия в стране-реципиенте мощных и
динамичных компаний (например, транснациональных и национальных
ФПГ), способных более или менее на равных конкурировать с филиалами
иностранных фирм, – одно из основных условий притока в нее прямых
иностранных инвестиций. Следует учитывать, что приток иностранного
капитала способствует развитию и поддержанию в стране конкурентной
хозяйственной среды, однако такие инвестиции в лучшем случае являются

8
Пономарев А. Проблемы и перспективы создания финансово- промышленных групп. «Экономист»
2014. №12.
катализатором экономического роста, но вряд ли способны играть роль его
основного двигателя (особенно в крупной стране).
В-третьих, формирование межгосударственных
(транснациональных) финансово-промышленных групп в странах
Содружества является необходимым способом предотвращения захвата
корпораций иностранным капиталом.
Кроме того, как показывает международный опыт, Россия и другие
страны СНГ не могут устойчиво расти и быть конкурентоспособными без
крупных межотраслевых и региональных хозяйственных систем. Не
увеличивая числа крупных, в том числе межрегиональных и
межгосударственных корпораций, невозможно достичь ускорения
технического прогресса и экономической интеграции в масштабах всего
народнохозяйственного комплекса стран Содружества.
Мировое развитие демонстрирует доминирующее влияние крупных
национальных и транснациональных корпораций и ФПГ. Подобные
организационно-производственные объединения, основанные на критериях
технологической целесообразности, составляют каркас технологического
комплекса эффективных экономик большинства экономически развитых
стран мира, оказывая стабилизирующее воздействие на цены и
производство, а именно это требуется в сложившейся у нас экономической
ситуации. В противном случае будет продолжаться организационная
дробность производства, что, в свою очередь, порождает распыление и
неэффективное расходование средств, приводит к провалам в области
сбыта и кризисам недопроизводства. Их закономерное формирование в
постиндустриальной экономике во всем мире является одним из
показателей, отражающих динамику роста и повышения
эффективности производства.
В современных условиях без научно-технического
сотрудничества, кооперации с ТНК невозможна ускоренная модернизация
промышленности стран СНГ. Наиболее эффективной она будет при
установлении с ТНК отношений реального партнерства, а не когда ТНК
выступают в роли патронов по отношению к компаниям из стран СНГ.
Реальное партнерство стран более вероятным, если Россия, страны СНГ
будут представлены во взаимоотношениях с ТНК достаточно мощными
экономическими структурами.
Промедление в формировании транснациональных финансово-
промышленных структур в России и СНГ может привести к следующим
негативным последствиям:
 утрате уже достигнутых позиций в производстве продукции с
высокой добавленной стоимостью;
 ослаблению возможностей самостоятельного выстраивания
технологических цепочек в наукоемких производствах;
 встраиванию в технологические цепочки зарубежных ТНК
при отсутствии альтернативных вариантов действий.
И последнее. Взаимный экономический интерес стран
Содружества, несущих потери в результате разрыва традиционных связей,
является важнейшим и достаточным объединяющим фактором интеграции.
При наличии взаимовыгодного партнерства могут более активно
заработать механизмы объединительного процесса. При этом политическая
независимость стран отнюдь не противоречит взаимозависимости с позиции
экономической безопасности всего Содружества.
Выгоды от вхождения в высокоинтегрированные объединения
получают все хозяйствующие субъекты, будь то кредитно-финансовые
институты или промышленные предприятия.
Для промышленных предприятий это прежде всего означает:
 получение реальных инвестиций от «собственности»
финансовых структур на льготных условиях;
 гарантированное решение проблем снабжения и сбыта;
 понижение конкурентоспособности за счет проведения целевых
НИОКР, внедрения новых технологий и т. д.
Для банковских структур становление МФПГ означает:
 повышение надежности капиталовложений благодаря
интеграции банковского, промышленного и торгового
капиталов;
 ускорение движения оборотных средств, их экономию в
результате развития внутри МФПГ системы взаимозачетов
платежей;
 рационализацию состава интегрального капитала, увеличение
доли ресурсов в денежной форме, мобильности их
перераспределения.
Российские ФПГ ценой огромных усилий не только остаются
работоспособными и прибыльными, но и являются источником ресурсной
поддержки экономики, они стали одним из механизмов формирования
единого экономического пространства.9
Это наиболее привлекательная форма интеграции промышленного и
банковского капиталов, которая основана на развитии договорных
отношений хозяйственных субъектов.
На сегодняшний день ФПГ представляют собой один из
позитивных результатов реформ в России. Действующие группы
убедительно доказывают, что объединение технологически и экономически
взаимосвязанных производственных, торговых и финансовых предприятий
позволяет сконцентрировать усилия и инвестиции на осуществлении
крупных проектов, наладить выпуск продукции, способной конкурировать
с зарубежной. Вот только несколько примеров.

2.2 Принципы организации деятельности финансово – промышленных


групп

9
Кулешов В. Экономика России и Сибири: «стартовые площадки» и «точки роста» / В. Кулешов // ЭКО.
2009. - № 3.
Принципами организации деятельности ФПГ являются:
 наличие лидера группы - базового предприятия или кредитной
организации, определяющих основные направления
материальных и финансовых потоков;
 обеспечение управляемости с его стороны участниками,
располагающими достаточным собственным капиталом, за счет
договорных отношений, акционерного контроля и пр.;
 подбор финансово-кредитных организаций, располагающих
достаточными собственными средствами для инвестиций в
проекты группы и имеющих заинтересованность в их
инвестировании;
 наличие реальной горизонтальной и вертикальной кооперации
предприятий, способных производить конкурентоспособную
продукцию;
 обоснованность оценок потенциальной эффективности
деятельности и пр.
Основная цель создания финансово-промышленных групп - повысить
конкурентоспособность и эффективность производства, создать
рациональные технические связи, привлечь инвестиции, расширить рынки
сбыта, создать новые рабочие места.
Схема 2. Структура финансово-промышленных групп
Образуются финансово-промышленные группы тремя путями:
 по решению правительства с участием госпредприятия;
 на основе договорного объединения частных предпринимателей;
 по межправительственным соглашениям.
Кроме того, они могут создаваться путем передачи пакета акций в
доверительное управление одному из участников или приобретением одним
из участников пакета акций других предприятий, становящихся участниками
финансово-промышленной группы.
Основные признаки финансово-промышленных групп (ФПГ):
 во главе ФПГ стоит финансовая компания;
 иногда ФПГ основана на структуре торгового дома;
 важную роль играет участие промышленной части, которую
составляют предприятия различных отраслей;
 характерная единая политика ценообразования;
 имеет единое имущество;
 организационное единство и юридическая самостоятельность.
Предусматривается создание транснациональных ФПГ. На первом
этапе - создание российской ФПГ, на втором - ее расширение за счет
вложения структур других государств.
Финансово-промышленные группы формируются после проведения
экспертизы проектов их создания госорганами и проходят государственную
регистрацию.
В экономике любой страны господствующее положение занимают
крупные хозяйственные комплексы, представленные мощными
промышленными компаниями, которые нередко называют финансово-
промышленными группами (ФПГ).10

10
Дынкин А. Интегрированные бизнес-группы в российской экономике / А. Дынкин, А. Соколов //
Вопросы экономики. 2012. - № 4.
ФПГ включает устойчивую группировку различных предприятий:
промышленных, торговых, финансовых, в том числе банковские, страховые,
инвестиционные институты. Иными словами, ФПГ представляет собой
финансово- индустриально-торговый комплекс, составные части которого
взаимодействуют в целях достижения общих стратегических целей. В ФПГ
развиваются отношения взаимозависимости, разделения труда и его
кооперации - перекрестного владения акциями и представительства в
руководящих органах компаний - ФПГ обычно контролирует
многочисленные крупные, средние и мелкие предприятия, подрядчиков и
потребителей продукции, клиентов финансовых учреждений.
К числу наиболее существенных характеристик ФПГ можно отнести
следующие:
 интеграция входящих в них звеньев не только через
объединение финансовых ресурсов и капиталов, но также и
через общую управленческую, ценовую, техническую,
кадровую политику;
 наличие общей стратегии;
 добровольное участие и сохранение юридической
самостоятельности участников;
 структура ФПГ позволяет решать многие вопросы (в том
числе проблемы, связанные с безопасностью) с меньшими
издержками, чем на других крупных предприятиях и в
объединениях.
ФПГ могут возникать на основе крупнейших промышленных или
торговых компаний, влияние и могущество которых обеспечивают им доступ
к ресурсам кредитно-финансовых институтов, либо формироваться в
результате финансовой концентрации вокруг кредитных или банковских
организаций.
Появление и возрастание роли ФПГ в российской экономике является
закономерным явлением. Вместе с тем особенности современного этапа
развития отечественной экономики определяют специфику формирования
ФПГ.
Необходимость создания ФПГ в Российской Федерации определяется
рядом факторов:
 потребностью в создании новой системы инвестирования и
формирования интегральных структур, способных к
саморазвитию;
 ростом финансового капитала, являющегося пока только
потенциальным инвестором производства;
 наличием серьезного структурного и финансово-
инвестиционного кризиса в промышленности, особенно в
инвестиционной сфере;
 необходимостью укрепления и обновления сложившихся
технологических цепочек и кооперационных связей в сфере
производства.
Кроме того, ФПГ часто рассматриваются как средство борьбы с
отечественным монополизмом, ибо они имеют реальную базу развертывания
диверсификации производства, располагают большими ресурсами и
возможностью мобильно перебрасывать их с одного направления на другое,
использовать для создания филиалов в различных регионах страны.
ФПГ формируют смешанную экономику, поскольку в них могут
участвовать и государственные предприятия, стартовое участие последних
наряду с членством ряда некоммерческих организаций (научных, учебных
заведений) придает ФПГ необходимую надежность в период перестройки
экономических отношений.
Процесс формирования ФПГ идет в России по нескольким
направлениям. Так, например, они создаются в добровольном порядке на
основе договорного процесса и рыночных форм консолидации пакетов
акций, а также директивным путем в случае объединения «казенных»
предприятий. При этом, как правило, проводится предварительное
тщательное проектирование всех взаимосвязей в таких группах, целей их
деятельности, перспектив. Другие направления связаны с интеграцией
финансового и промышленного капиталов, хозяйственных образований,
зародившихся на практике. Финансово-промышленные группы создаются,
например, в процессе приватизации, в котором активно участвует банковский
капитал, развиваются на базе больших промышленных структур, а также
новых структур, появившихся в ходе становления рыночных отношений.
Универсальной схемы формирования ФПГ нет, но можно отметить
ряд общих закономерностей. К их числу относятся:
 широкое развитие трастовых отношений внутри группы;
 целенаправленная концентрация собственности, в том числе
через перекрестное владение акциями;
 долгосрочные перспективы инвестиций и собственности на
базе высокого уровня экспертизы проектов;
 высокая степень управленческой автономии и межфирменной
конкуренции членов группы при реализации проектов;
 селективное вмешательство главных акционеров при
появлении крупных проблем;
 совместная организация маркетинга продукции в условиях
жесткого соперничества вертикально-интеграционных групп.
2.3 Проблемы становления и развития финансово – промышленных
групп в Российской Федерации

Несмотря на определенные результаты, достигнутые


финансово-промышленными группами, и проведенную соответствующую
законодательную работу, их становление сталкивается с серьезными
проблемами и трудностями.
Среди существующих проблем становления и функционирования
ФПГ можно выделить: общеэкономические, законодательные,
организационные, финансовые.
Центральной проблемой как для российской экономики в целом, так
для большинства финансово-промышленных промышленных групп в
частности, остается несоответствие реальных инвестиций тому их уровню,
который обеспечивал бы масштабную модернизацию российской экономики.
В свою очередь, данная проблема распадается на три составляющие:
слабость банковского сектора, неразвитость фондового рынка, истощение
амортизационного потенциала производственных предприятий.
Трудности общеэкономического характера очевидны. Они
касаются сложного финансово-экономического состояния большинства
производителей, падения инвестиционной активности, отсутствия
государственной поддержки, негибкости налоговой политики.
Скорейшего законодательного решения требуют многие
юридические вопросы. Необходима четкая регламентация правовой
сущности ФПГ. Главная роль при образовании группы возлагается на
договор о ее создании, юридический статус которого не ясен. Некоторые
специалисты подводят этот договор под договор простого товарищества,
точно определенный в Гражданском кодексе. По этому договору
совокупность лиц обязуется соединить свои вклады и совместно
действовать без образования юридического лица для извлечения прибыли
и/или иной законной цели. А в законе о ФПГ договорные отношения четко
увязываются с образованием нового юридического лица (центральной
компании). Нуждается в уточнении и процедура подготовки документов
на регистрацию ФПГ: выходить ли участникам группы на подписание
договора с уже зарегистрированной центральной компанией или сначала
подписать договор, а потом создавать центральную компанию в рамках
реализации договора. Закон о ФПГ предписывает заключение договора о
создании ФПГ во всех случаях, кроме образования группы по
холдинговому принципу.
Недостаточно решен вопрос о механизме принятия управленческих
решений в ФПГ. Функции управления ФПГ выполняют Совет управляющих
и созданная для текущего управления деятельностью ФПГ центральная
компания. Способы принятия решения каждым из этих органов
различны. В случае, если центральная компания создается в форме
акционерного общества и следовательно подчинена действию закона «Об
акционерных обществах», решения принимаются Общим собранием
акционеров центральной компании. В Совете управляющих решения
принимаются по принципу: один член Совета - один голос, на Общем
собрании центральной компании - голосование идет пакетами
обыкновенных акций.11
Проблемы организационно-структурного характера, в первую очередь
определяются:
 слабостью имущественных (капитальных) связей между
участниками группы;
 неадекватностью организационной структуры ФПГ структуре
собственности;
 отсутствием у Центральной компании реальных рычагов
влияния на предприятия-участников;
 отсутствием реального финансирования вследствие слабости
внутреннего финансового института или его
незаинтересованности в реальной деятельности группы;
 отсутствием единой стратегии развития группы (что достаточно
часто предопределяется слабым менеджментом).
В большинстве случаев у официальных ФПГ имущественные
(капитальные) связи между отдельными участниками объединения, между
участниками и Центральной компанией, весьма слабые и достаточно
запутанные. Поэтому объединение участников по типу ФПГ носит в
основном ассоциативный характер. В других, очень немногочисленных
случаях капитальные связи сосредотачиваются в банке группы, в одной или
11
Голубева С. Актуальные аспекты теории транснациональной кооперации предприятий / С. Голубева //
Российский экономический журнал. 2009.
нескольких промышленных компаниях или даже у индивидуального
акционера.
Слабость или отсутствие имущественных связей между участниками
ФПГ может привести к распаду ФПГ как организационной структуры.
Участники группы остаются реально независимыми партнерами, а таким
объединениям присущи явные центробежные тенденции, т.е. отдельные
организации группы начинают работать, ориентируясь, в основном, на свои
собственные интересы, зачастую пренебрегая общими интересами ФПГ.
Что касается правовой базы государственной поддержки, то набор
стимулов создания и деятельности ФПГ представлен пока главным образом
на бумаге (прежде всего, в статье 15 Закона о ФПГ) и мало связан с
существующими особенностями механизма управления единой
корпоративной деятельностью. Проблемы организационного характера
вызваны, в первую очередь, неразработанностью организационных
структур управления ФПГ; отсутствием нормативно установленных
полномочий центральной компании; высокой долей издержек, связанных с
внутренним оборотом группы.
Среди финансовых трудностей функционирования ФПГ следует,
прежде всего, назвать низкий потенциал российских коммерческих банков,
оцененный по их собственному капиталу, что не дает им возможность
инвестировать в промышленность значительные суммы. Даже при
благоприятных для развития этого процесса экономической и политической
ситуациях, российские банки не смогут удовлетворить инвестиционную
потребность производства более, чем на 10%. Отсюда необходимость
привлечения иностранных инвестиций, что не может быть сделано без
государственных гарантий. Для успешного развития созданных и
возникновения новых работоспособных ФПГ необходимы совместные
усилия законодательной и исполнительной власти, заинтересованных
научных центров и специалистов корпораций по решению
вышеперечисленных проблем.
Глава 3. Финансово – промышленная группа «Базовый элемент» и
ее роль в экономике Российской Федерации

3.1. Общая характеристика деятельности финансово –


промышленной группы «Базовый элемент»
Группа компаний «Ба́зовый элеме́нт» (Базэл) - российская
промышленная группа. Группу «Базовый элемент» формируют компании,
которые контролируются или входят в сферу бизнес-интересов Олега
Дерипаска. Структуры «Базового элемента» управляют активами и владеют
значительными долями в десятках компаний. Штаб-квартира - в Москве.
Финансово-промышленная группа «Базовый Элемент» объединяет
около 100 российских и международных предприятий, работающих в
энергетической, горнодобывающей, металлургической,
машиностроительной, авиационной, финансовой, сельскохозяйственной и
других отраслях.  
История создания и развития ФПГ «Базовый элемент». 12
В 1997 году на базе Саяногорского алюминиевого завода основана
компания «Сибирский алюминий» («Сибал»). В состав компании входят
крупнейший в России производитель фольги «Саянская фольга» и
Дмитровский опытный завод консервной ленты (Московская область). 
«Сибал» начинает строительство предприятия «Ростар» – завода по выпуску
алюминиевых банок. В Восточной Сибири начинается формирование
холдинга «Союзметаллресурс».  В Москве создана управляющая компания
«Пифагор».
1998 год. В состав «Сибирского алюминия» входит Самарский
металлургический завод, крупнейший в Европе производитель алюминиевого
проката. Создается новое направление - машиностроительное, в которое
входят самарский авиазавод «Авиакор», единственный в России
производитель среднемагистральных самолетов Ту-154 и Ан-140, и
12
http://www.basel.ru/about-us/
предприятие по выпуску железнодорожных контейнеров и платформ
«Абаканвагонмаш» (Хакасия).
Начинает работу негосударственный пенсионный фонд «Социум».
«Сибирский алюминий» приобретает пакет акций украинского
Николаевского глиноземного завода, одного из крупнейших поставщиков
сырья для производства алюминия.
В 2000 году создана компания РУСАЛ, в состав которой входят
алюминиевые и глиноземные заводы «Сибирского алюминия» и компании
«Сибнефть». «Сибирский алюминий» приобретает контрольные пакеты
акций Горьковского автомобильного завода (ГАЗ) и Павловского
автобусного завода (ПАЗ).
Наконец, в 2001 году компания «Сибирский алюминий»
переименована в «Базовый Элемент». Для управления активами в сфере
автомобилестроения основана компания «РусПромАвто» (Москва).
Завершается приобретение «Группы ГАЗ».
«Сибирский алюминий» приобретает доли крупнейших
энергокомпаний Восточной Сибири: «Иркутскэнерго» и Красноярской ГЭС.
Приобретен контрольный пакет банка «Ингосстрах-Союз».
Вновь созданная лесопромышленная компания «Континенталь
Менеджмент» приобретает Енисейский и Байкальский целлюлозно-
бумажный комбинаты и предприятия по выпуску картона, бумаги. «Базовый
Элемент» увеличивает доли в РУСАЛе и «РусПромАвто» до 75%.
2004 год. «Базовый Элемент» доводит доли в РУСАЛе и
«РусПромАвто» до 100%. Бизнес-группа приобретает Афипский НПЗ
(Краснодарский край) и компанию «Авиалинии Кубани». В Москве создана
компания «Элемент Лизинг». Компания «Русские машины»
(машиностроительный сектор «Базового Элемента») объединяет
машиностроительные активы группы.
«Базовый Элемент» приобретает контрольные пакеты акций
«Главмосстроя» (одного из крупнейших строительных холдингов Москвы и
Московской области), «Моспромстройматериалов» и
«МосМонтажСпецстроя». В Черногории приобретен контрольный пакет
акций алюминиевого завода KAP и пакет бокситового рудника Никшич,
которые вместе с акциями глиноземного завода Cemtrade S.A. (Румыния)
переходят в управление «Центрально-Европейской алюминиевой компании».
Холдинг En+ Group (энергетический сектор «Базового Элемента»)
объединяет энергетические активы группы. Приобретен пакет акций Batu
Mining, горнодобывающего холдинга Монголии, с лицензиями на разработку
11 месторождений золота, серебра и меди. Приобретены акции аэропортов
Сочи, Краснодара, Анапы и Геленджика.
2007 год. В результате слияния активов РУСАЛа (сектор En+
«Базового Элемента»), СУАЛа и глиноземных активов швейцарской
компании Glencore создана объединенная компания РУСАЛ, крупнейший
производитель алюминия в мире. «Русские машины» приобретают около
20% акций канадской MAGNA – ведущего мирового производителя
автокомпонентов. Компании «Базового Элемента» становятся акционерами
австрийской Strabag (25%), немецкой Hochtief (9,99%) и российского
«Трансстроя» (50%). Создана компания «Базэл Аэро», управляющая
аэропортами в Краснодаре, Сочи, Геленджике, Анапе и Ейске.
РУСАЛ приобретает блокирующий пакет акций ГМК «Норильский
никель». «Базовый Элемент» доводит долю своих компаний в холдинге
«Трансстрой» до 100%. В связи с экономическим кризисом «Базовый
Элемент» выходит из акционерного капитала компаний Magna (Канада) и
Hochtief (Германия). В акционерный капитал банка «Союз» входит компания
«Газпромрегионгаз». На базе корпорации «Главстрой» создается холдинговая
компания, объединяющая строительные активы группы «Базовый Элемент».
«Базовый Элемент» активно осуществляет антикризисную программу
на всех своих предприятиях. Комплекс мер, направленный на сокращение
издержек, оптимизацию производства и снижение себестоимости, позволил
предприятиям «Базового Элемента» преодолеть кризис с минимальными
потерями и заложить основу для дальнейшего развития и диверсификации.
К концу года достигнуты соглашения с банками-кредиторами о
реструктуризации задолженности всех компаний «Базового Элемента».
Акции РУСАЛа размещены на Гонконгской фондовой бирже и бирже
NYSE Euronext в Париже. В декабре 2010 года РДР (российские
депозитарные расписки) ОК РУСАЛ начинают торговаться на ММВБ и РТС.
В капитал банка «Союз» входит Агентство по страхованию вкладов
и «Ингосстрах». Закончено строительство нового аэропорта в Геленджике.
Это первый за последние 25 лет гражданский аэропорт, построенный в
России с нуля. Активы ООО «Русско-Азиатская Инвестиционная Компания»
(РАИНКО) переходят под управление «Базового Элемента».
Бизнес «Базового Элемента» пополняется сельскохозяйственными,
медийными, лесопромышленными и портовыми активами, текстильным
производством, топливно-заправочными комплексами, сетевыми и
венчурными проектами. ВТБ Капитал становится акционером En+ Group.
Создана компания «Кубань Экспресс», осуществляющая
таксомоторные перевозки из аэропортов «Базэл Аэро» в Краснодаре, Сочи,
Анапе и Геленджике. En+ Group создала компанию En+ Logistics для
комплексного логистического сопровождения компаний группы.
Завершение строительства Трансстроем железнодорожной магистрали
в Якутии «Беркакит – Томмот – Якутск», связавшей ее с Транссибом и
БАМом. «Базовый Элемент», ОАО «Сбербанк России» и Changi Airports
International создают совместное предприятие по управлению аэропортами. В
состав СП входят аэропорты в Сочи, Краснодаре, Геленджике и Анапе.
Запущена сборка Skoda Yeti на заводе «Группы ГАЗ» в Нижнем
Новгороде. Открыт грузовой порт Сочи «Имеретинский», осуществляющий
доставку грузов для строительства Олимпийских объектов.
Представлено новое поколение Газель NEXT - самого популярного
автомобиля в сегменте коммерческого транспорта. Завершено строительство
Серебрянского цементного завода, одного из крупнейших заводов в России,
производящих цемент сухим способом.
2013 год. Началось производство нового поколения легковых
коммерческих автомобилей GAZelle NEXT и контрактная сборка
автомобилей Mercedes-Benz и Chevrolet на заводе ГАЗ в Нижнем Новгороде,
En+ Group и китайская корпорация Shenhua победили в конкурсе на
освоение Зашуланского угольного месторождения в Забайкалье с получением
права разведки и добычи 252 млн тонн каменного угля.
Завершены строительные работы на Дублере Курортного проспекта в
Сочи. Построен курортный район «Имеретинский» в Сочи.
Завершена модернизация Международного аэропорта Сочи, построен
новый VIP терминал и терминал для высокопоставленных пассажиров.
Создана УК «Аэропорт Девелопмент» для развития инфраструктуры
приаэропортовых территорий и управлении сервисными компаниями в
аэропортах.
В этом году «Базовый элемент» увеличил долю в австрийском
строительном концерне Strabag до 25% плюс 1 акция. Проведена
реструктуризация строительного сектора. В курортном районе
«Имеретинский» открыта яхтенная марина. На ГАЗе стартовало серийное
производство грузового автомобиля ГАЗон Next. «Русские машины» и
НОРИНКО подписали меморандум о сотрудничестве.
РУСАЛ и Omen High Pressure Die Casting, специализирующаяся на
производстве автокомпонентов из цветных металлов, подписали соглашение
по созданию совместного предприятия по производству автокомпонентов.
«Базовый Элемент» выпустил книгу «100 российских инженеров,
изменивших наш образ жизни», посвященную развитию инженерной мысли
в России за последние 300 лет.
Обширный и диверсифицированный портфель активов «Базового
Элемента» представляет собой единую бизнес-структуру, предприятия
которой эффективно взаимодействуют между собой, реализуя партнерские
программы, позволяющие усилить конкурентные преимущества отдельных
компаний группы и холдинга в целом.
В состав «Базового Элемента» входят лидеры крупнейших
промышленных отраслей. Среди них – ведущий мировой производитель
алюминия РУСАЛ, крупнейший в России частный производитель
электроэнергии «ЕвроСибЭнерго» (входят в группу En+), автомобильный
холдинг номер один в России «Группа ГАЗ» (входит в холдинг «Русские
машины»).
Масштабная и активная деятельность предприятий «Базового
Элемента» вносит существенный вклад в развитие российской
промышленности, экономики и социальной инфраструктуры. Бизнес-группа
инвестирует значительные средства в развитие регионов страны. «Базовый
Элемент» – один из крупнейших работодателей в России. В течение
последних пяти лет компания создала более 15 тыс. новых рабочих мест и
планирует создать еще несколько десятков тысяч рабочих мест к 2025 году.
Стратегия роста «Базового Элемента» направлена на укрепление
лидерских позиций предприятий группы за счет повышения эффективности
производства, расширения промышленной базы и реализации крупных
инновационных проектов, а также на содействие социально-экономическому
развитию территорий своего присутствия  и обеспечение экологической
безопасности производства. 
Показатели деятельности ФПГ «Базовый элемент»: совокупная
выручка предприятий группы в 2007 году составила $26,8 млрд (в 2006 году -
свыше $18,47 млрд), стоимость активов на конец 2007 года, по собственным
оценкам, выросла по сравнению с концом 2006 года в 2,4 раза до $45 млрд
Совокупная выручка компаний группы в 2012 году составила $27
млрд $.
3.2. Место и роль финансово – промышленной группы «Базовый
элемент» в экономике Российской Федерации
Активы группы сосредоточены в машиностроительной,
горнодобывающей, металлургической, энергетической, финансовой,
строительной, авиационной, сельскохозяйственной и других отраслях
экономики. На предприятиях группы заняты около 250 тысяч человек в
России, странах СНГ, Африке, Австралии, Азии, Европе и Латинской
Америке.
Под управлением группы находятся следующие компании:
Энергетика, цветная металлургия и горнодобывающий сектор.
Энергетический холдинг En+ Group. Объединяет компании, работающие в
сфере энергетики, цветной металлургии и горнорудной промышленности, а
также стратегически связанных с ними отраслях. В En+ входят следующие
активы:
 48 % акций крупнейшего в мире производителя алюминия ОК
РУСАЛ;
 100 % акций энергетической компании «Евросибэнерго»;
 100 % акций производителя ферромолибдена компании
«Союзметаллресурс» (SMR);
 100 % акций компании En+ Downstream, объединяющей заводы
по выпуску алюминиевых полуфабрикатов;
 100 % акций угольной компании En+ Coal(включая
«Востсибуголь»);
 Центрально-европейская алюминиевая компания (ЦЭАК),
которая управляет алюминиевым комбинатом и бокситовым рудником в
Черногории и «Дмитровский опытный завод алюминиевой и
комбинированной ленты».
Машиностроение. Корпорация «Русские машины» создана в 2005 году
на базе машиностроительных активов, входящих в Группу компаний
«Базовый элемент». Это диверсифицированный холдинг, объединяющий
индустриальные и инжиниринговые активы в следующих отраслях:
 автомобилестроение («Группа ГАЗ»);
 производство автокомпонентов (RM Systems);
 железнодорожное машиностроение (RM
Rail,включая Абаканвагонмаш);
 самолётостроение (Авиационный завод «Авиакор»)
 производство строительно-дорожной техники («RM Terex»);
 производство специальной техники для армии («Военно-
промышленная компания»).
Авиация. «Базэл Аэро» - оператор аэропортов
в Сочи, Краснодаре, Геленджике, Анапе и Ейске.
Строительство. В январе 2014 г. на базе единого холдинга
«Главстрой», управляющего строительным сектором группы «Базовый
элемент», были созданы управляющая компания «Корпорация
Главмосстрой» (отвечает за развитие гражданского строительства) и
управляющая холдинговая компания «Трансстрой» (отвечает за развитие
инфраструктурного строительства) . Все активы, ранее входившие в состав
«Главстроя» («Главмосстрой» , «Трансстрой» «Моспромстройматериалы»,
ООО «Главстрой-СПб», «БазэлЦемент» и др.), распределены между двумя
вновь созданными структурами согласно выполняемым задачам.
Участие в подготовке к Олимпиаде в Сочи 2014 года. Группа
«Базовый элемент» выступила инвестором строительства нескольких
инфраструктурных проектов в городе Сочи в связи с подготовкой к XXII
Олимпийским зимним играм и XI Паралимпийским зимним играм 2014 года.
Среди них:
 инженерная защита территории Имеретинской низменности,
включая берегоукрепление;
 грузовой Порт Сочи Имеретинский в устье реки Мзымта. В 2014-
2015 году порт планируют перепрофилировать в яхтенную марину;
 новый пассажирский терминал Международного аэропорта Сочи;
 курортный район Имеретинский в Адлерском районе Сочи,
включающий возведение Олимпийской деревни и создание туристической
зоны;
 дублер Курортного проспекта.
Финансовые услуги:
 страхование (страховая компания «Ингосстрах»)
 банковский бизнес (АКБ «СОЮЗ» (ОАО), через СК
«Ингосстрах»)
 лизинг (компания «Элемент Лизинг»)
 пенсионное обеспечение (НПФ «Социум»).
Агробизнес:
 АгроХолдинг «Кубань»
 Конный завод «Восход»
Медиабизнес «Фор Медиа» (управляет теле- и радиокомпаниями в
Красноярске, Новосибирске, Иркутске, Братске, Нижнем Новгороде,
Краснодаре, Абакане, Саяногорске, Ачинске, Кодинске, Алзамае, Байкальске,
Залари, Куйтуне, Нижнеудинске, Покосном, Черемхове, Тайшете, Усолье-
Сибирское, Саянске, Тулуне).
Сетевые бизнесы:
 Сеть розничного распространения периодики Агентство
«Роспечать»;
 Служба экспресс-доставки Pony Express;
«Базовый Элемент» – одна из крупнейших и наиболее динамичных
диверсифицированных промышленных групп современной России. В состав
«Базового Элемента» входят более 100 предприятий, расположенных в 19
странах на пяти континентах. Предприятия группы работают в крупнейших
секторах экономики, включая горнодобывающую отрасль, металлургию,
энергетику, машиностроение, финансовые услуги, строительство, авиацию и
сельское хозяйство.
«Базовый Элемент» – один из крупнейших инвесторов в развитие
российских регионов с объемом инвестиций в социально-экономическую
инфраструктуру страны более 15 млрд рублей.
Более 20% бюджета российских регионов наполняется за счет
налоговых отчислений предприятий, входящих в состав промышленной
группы. Компании «Базового Элемента» инвестировали около 600 млрд
рублей в реализацию более 10 крупных промышленных проектов.
Большинство предприятий финансово-промышленной группы
являются градообразующими, обеспечивая жизнедеятельность городов и
населенных пунктов. «Базовый Элемент» является одним из крупнейших
работодателей в России. На предприятиях «Базового Элемента» работают
около 200 тыс. человек. За последние пять лет «Базовый Элемент» создал
свыше 15 тыс. новых рабочих мест. От деятельности предприятий «Базовый
эелемент» прямо или косвенно зависят более 15% населения России.
Программа развития «Базового Элемента» направлена на укрепление
лидерства предприятий группы в России и за рубежом, содействие
промышленному, экономическому и социальному развитию российских
регионов, а также обеспечение экологической безопасности производства и
защиту окружающей среды.
Стратегические приоритеты группы компаний «Базовый Элемент» до
2025 года:
 к 2025 году обеспечить создание 100 тыс. новых рабочих мест на
высокотехнологичных и современных предприятиях в России с
высоким качеством управления;
 способствовать созданию в Восточной Сибири современного
индустриального центра за счет реализации крупных
инфраструктурных и производственных проектов с общим объемом
инвестиций более 750 млрд рублей до 2025 года;
 обеспечить конкурентоспособность Группы в области
управленческих и производственных технологий;
 укрепить статус Группы как работодателя приоритетного выбора,
центра создания компетенций и внедрения лучших практик;
 войти в тройку лидеров с точки зрения эффективности производства
в ключевых отраслях, в том числе за счет активного внедрения и
развития на предприятиях «Базового Элемента» производственной
системы;
 создать условия для укрепления лидерских позиций строительных,
энергетических, горнодобывающих, металлургических и
машиностроительных компаний Группы.
Заключение
В настоящее время в развитых рыночных странах активно происходит
слияние финансового капитала с промышленным. На этой основе происходит
образование финансово-промышленных групп (ФПГ). Этот процесс отражает
объективные устойчивые тенденции современной развитой экономики.
Взаимосвязь основных видов капиталов достигла такой степени, что их
отдельное существование невозможно. В зарубежной экономике прямое
сращивание финансового и промышленного капиталов особенно бурно
протекает в последнее 50 лет. Но в нашей стране наметились поначалу
противоположные тенденции - обособление оборота финансового от
производственного капитала. Возродившийся бартерный обмен подтвердил
вновь, что замкнутый производственный капитал не продвинется в своем
развитии без обслуживания финансовым капиталом. Поэтому в
формировании крупных ФПГ усматривается возможность преодоления не
только проблем отдельных финансовых институтов и промышленных
предприятий, но и преодоления экономического кризиса в нашей стране.
Мировая практика показала: ФПГ экономически целесообразны. Они
обеспечивают своим членам облегченный доступ к финансовым ресурсам и
операциям с ценными бумагами, контроль над использованием этих
ресурсов, лучшее знание экономической конъюнктуры, координацию
действий, соединение средств, помощь фирмам, оказавшимся в тяжелом
положении.
Они служат обеспечению надежных, отвечающих требованиям
качества поставок и сбыта, то есть решению проблемы, очень болезненной и
важной для отечественной экономики.
ФПГ имеют большие возможности в решении не только этой
проблемы, но и в оздоровлении экономики в целом.
ФПГ – это совокупность юридических лиц, действующих как
основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших
свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании
финансово-промышленной группы в целях технологической или
экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов
и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и
расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности
производства, создание новых рабочих мест.
Деятельность ФПГ деятельность ее участников, которую они осуществляют
в соответствии с договором о создании группы или ее организационным
проектом при использовании обособленных активов.
Список использованной литературы:
1. Положение о финансово - промышленных группах и порядке их
создания от 5 декабря 1993 г. № 2096
2. Авдашева С. Российские холдинги: новые эмпирические
свидетельства / С. Авдашева // Вопросы экономики. 2013. - № 1.
3. Афанасенко Ю. Государство и бизнес / Ю. Афанасенко // Эксперт-
Сибирь. 2011. - № 17 (159).
4. Беляева И. Российский рынок слияний (поглощений): эволюция и
перспективы развития / И. Беляева, Ю. Беляев // Финансы и кредит.
2010. - № 26.
5. Веснин В.Р., Корпоративное управление/ М.: МГИУ, 2008, 153с.
6. Голубева С. Актуальные аспекты
теории транснациональной кооперации предприятий / С. Голубева //
Российский экономический журнал. 2009.
7. Дынкин А. Интегрированные бизнес-группы в российской
экономике / А. Дынкин, А. Соколов // Вопросы экономики. 2012. -
№ 4.
8. Келлер Томас. Концепции холдинга: Организационные структуры и
управление / Пер.с нем. Двухшерстновой Н.М.; Под общ.
ред. Руднева Ю.П., Гринева P.M. 2-е изд., перераб. и актуализир. к
вып. в России изд. - Обнинск: ГЦИПК, 1996. - 312 с.
9. Клейнер Г. Экономическое состояние
и институциональное окружение российских промышленных
предприятий: эмпирический анализ взаимосвязей / Г. Клейнер,
Р. Качалов, Е. Сушко // Вопросы экономики. 2011.
10.Кулешов В. Экономика России и Сибири: «стартовые площадки» и
«точки роста» / В. Кулешов // ЭКО. 2009. - № 3.
11.Пономарев А. Проблемы и перспективы создания финансово-
промышленных групп. «Экономист» 2014. №12.
12.Сильвестров С. Финансово-промышленные группы за рубежом. //
Власть.2011. № 9.
13.Успенская М. Концепция участия банков в финансово-
промышленных группах. // Бюллетень финансовой информации
2012. - № 4 .
14.Фарукшин А. Финансово-промышленные группы один из путей к
структурной сбалансированности экономики // Теория и практика
экономических реформ: проблемы и перспективы. - Казань, 2013.
15. «Финансово-промышленные группы в современном мире» В.А.
Цветков, к.э.н., зам. директора Института Проблем Рынка РАН
"Промышленная политика в Российской Федерации", 6, 2010.
16. http://www.basel.ru/about-us/
17. http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/finansovo-
promyshlennaya-gruppa.html
18. http://www.bibliotekar.ru/teoriya-organizacii/139.htm