Estado de resultados

2012 2013 2014

41) Ingresos operacionales $ 79,561,282 $ 85,604,041 $ 91,205,543
61)costo de ventas y prestacion de ser$ 54,169,375 $ 56,172,895 $ 60,532,626
utilidad bruta $ 25,391,907 $ 29,431,146 $ 30,672,917
51 )gastos operacionales de administra$ 2,583,214 $ 2,854,233 $ 3,019,244
52)gastos operacionales de ventas $ 14,525,526 $ 19,127,528 $ 21,289,384
utilidad operacional $ 8,283,167 $ 7,449,385 $ 6,364,289
42) ingresos no operacionales $ 1,106,876 $ 1,191,067 $ 2,227,127
53) gastos no operacionales $ 4,209,666 $ 3,925,862 $ 5,463,194
utilidad antes de impuestos $ 5,180,377 $ 4,714,590 $ 3,128,222
54) impuesto de renta y complementar$ 1,832,000 $ 1,691,247 $ 1,087,047
59) ganancias y poerdidas $ 3,348,377 $ 3,023,343 $ 2,041,175

Balance general
ACTIVO 2012 2013 2014
ACTIVO CORRIENTE 1105) caja $ 667,501 $ 634,204 $ 746,046
1110) bancos $ 605,015 $ 1,066,232 $ 655,688
1120)cuentas de ahorro $ 766,798 $ 851,414 $ 16,038
11) subtotal disponible $ 2,039,314 $ 2,551,850 $ 1,417,772
12)inversiones $ 515,391 $ 533,351 $ 249,820
1305)clientes $ 6,701,451 $ 8,533,189 $ 9,195,205
1310) cuentas corrientes comerciales $ 14,725 $ 2,847 $ 201,785
1330) anticipos y avances $ 53,190 $ 288,428 $ 272,907
1335)depositos $ 7,268
1355)anticipo de imptos y contrib o
$ 1,072,740 $ 1,445,600 $ 1,267,134
saldos a favor

1365)cuentas por cobrar a $ 19,522 $ 21,238 $ 37,765

trabajadores
1370)prestamos a particulares $ 711,473 $ 537,341 $ 511,908
1380)deudores varios $ 57,066 $ 107,545 $ 140,097
1390)deudas de dificil cobro $ 79,594 $ 79,098 $ 20,194
1399)provisiones $ 40,426 $ 40,426
13)subtotal deudores $ 8,669,314 $ 10,982,128 $ 11,646,995
1405)materias primas $ 6,819,493 $ 6,266,339 $ 8,865,166
1410)productos en proceso $ 23,813
1430)productos terminados $ 1,541,922 $ 1,300,186 $ 1,132,984
1435)mcias no fabricadas x empresa $ 129,645 $ 91,256
1455)materiales repuestos y accesorios $ 73,688
1465)inventarios en transito $ 507,509 $ 152 $ 526,712
14)subtotal inventarios $ 8,892,737 $ 7,696,322 $ 10,689,806
 1705gastos pagados por anticipado $ 44,708 $ 25,830
1710)cargos diferidos $ 748,929 $ 492,992
17subtotal diferidos $ 793,637 $ 518,822
total activo corriente $ 20,116,756 $ 22,557,288 $ 24,523,215

ACTIVO LARGO PLAZO 15)Propiedad planta equipó $ 9,253,084 $ 9,095,303 $ 11,208,763

1910)de propiedad planta y equipo $ 6,383,471 $ 6,383,471 $ 6,383,472
19)subtotal valorizacion $ 6,383,471 $ 6,383,471 $ 6,383,472
total activo no corriente $ 15,636,555 $ 15,478,774 $ 17,592,235
total activo $ 35,753,311 $ 38,036,062 $ 42,115,450
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 21)Obligaciones financieras $ 2,054,896 $ 1,580,979 $ 6,044,989
22)proveedores $ 6,282,054 $ 7,356,166 $ 8,528,474
2330)ordenes de compra por utilizar $ 838,350 $ 44,549
2335)costos y gastos por pagar $ 19,148 $ 19,279 $ 23,161
2355)deudas con aacionistas o socios $ 774 $ 202,209
2360)dividendos o participaciones po $ 534,260 $ 396,119 $ 835,447
2365)retencion en la fuente $ 270,742 $ 140,894 $ 216,793
2368)impuesto de industria y comerci $ 13,882 $ 16,443 $ 20,348
2370)retenciones y aportes de nomin $ 439,846 $ 331,950 $ 466,428
2380)acreedeores $ 1,681 $ 4,988 $ 9,120
23)subtotal cuantas por pagar $ 1,271,333 $ 1,950,250 $ 1,615,846
24)impuestos gravamentes y tasas $ 1,093,537 $ 1,118,242 $ 720,773
25)obligaciones laborales $ 1,492,050 $ 1,481,552 $ 1,524,815
2615)para obligraciones fiscales $ 1,832,000 $ 1,691,247 $ 1,087,047
2620)pensiones de juibilacion $ 826,386 $ 779,709 $ 777,414
26)subtotal pasivos estim, provisi $ 2,658,386 $ 2,470,956 $ 1,864,461
2805)anticipos y avances $ 20,131 $ 51,650 $ 31,150
2810)depositos recibidos $ 2,000 $ 2,000 $ 5,000
28)subtotal otros pasivos $ 22,131 $ 53,650 $ 36,150
total pasivo corriente $ 14,874,387 $ 16,011,795 $ 20,335,508
total pasivo $ 14,874,387 $ 16,011,795 $ 20,335,508

PATRIMONIO 3105)Capital suscrito y pagado $ 1,412,000 $ 1,412,000 $ 1,412,000

31)subtotal capital social
33)reservas
34)revalorizacion del patrimonio
36)resultados del ejercicio
38)superavit por valorizaciones
total patrimonio
Total pasivo y patrimonio
$ 1,412,000 $ 1,412,000 $ 1,412,000
$ 4,807,463 $ 6,277,844 $ 7,015,686
$ 4,927,609 $ 4,927,609 $ 4,927,609
$ 3,348,377 $ 3,023,343 $ 2,041,175
$ 6,383,475 $ 6,383,471 $ 6,383,472
$ 20,878,924 $ 22,024,267 $ 21,779,942
$ 35,753,311 $ 38,036,062 $ 42,115,450
 Razones Financieras

Razones de Liquidez
2012 2013 2014

Razon Corriente 1.35244269226019 1.4087919561798 1.2059307788131

Prueba Acida o de
0.754586995753169 0.928126171987588 0.680258835923843
Liquidez

Razones de Deuda o Endeudamiento

2012 2013 2014

Laverage Total 0.712411568718771 0.727006941933641 0.933680539645147

Nivel de Endeudamiento 0.416028238615439 0.420963531923994 0.4828514951164

Laverage a Corto Plazo 0.712411568718771 0.727006941933641 0.933680539645147

Laverage Financiero 0.098419631203217 0.071783501353303 0.277548443425607

Edeudamiento
0.025827839224612 0.018468508980785 0.066278745799474
Financiero
Concentración de la
Deuda a Corto Plazo 1 1 1

Razones de Actividad

2012 2013 2014

Cambio en las Cuentas
por Cobrar ó Rotación de 11.8722470700748 10.0318932347567 9.91881562183769
Cartera
Rotación de las Cuentas
por Cobrar ó Período de 30.7439693467986 36.3839597829266 36.7987483501962
Cobro
Rotación de Inventario
6.09141763666237 7.29866746739546 5.66264963087263
(Veces)
Rotación de Inventario
40.7968414209314 50.0091286019708 64.4574578674317
(Días)
 Ciclo Operativo 71.54081076773 86.3930883848974 101.256206217628

Rotación del Activo Total 2.22528431003215 2.25060209966005 2.16560770453598

Rotación de Proveedores
8.62287637132696 7.63616468143867 7.09770892190092
(Veces)
Rotación de Proveedores
42.3292627983985 47.7988643811219 51.4250449005797
(Días)

Ciclo de Efectivo 29.2115479693314 38.5942240037755 49.8311613170482

Razones de Rentabilidad
2012 2013 2014

Margen Bruto 0.319149042872386 0.343805568711412 0.336305404157289

Margen Neto 0.042085508375795 0.035317760291246 0.022379944604902

ROE 0.160371147478673 0.137273263169212 0.09371810999313

ROI 0.144892231099939 0.123950528842865 0.074277302035239

ROA 0.093652221468384 0.079486225466769 0.048466180463464

Margen Operacional 0.104110527027455 0.087021417598732 0.069779629512211

utilidad operacional $ 8,283,167 $ 7,449,385 $ 6,364,289

 podemos notar como la razon co
Gráfico Razones de Liquidez pero en el 2014 disminuye y estr
en el 2013 la cantidad mas alta
Prueba Acida o de Liquidez

Razon Corriente
en la prueba acida o de liquidez p
es el punto mas alto de capacida
0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 1.4 1.6
pararlas inmediatamente casi cub
2012 2013 2014 era un

en las razones de endeudamiento podemos ob

Gráfico Razones de Deuda o Endeudamiento aumentaron del año 2012 al año 2013 y 2014,
patrimonio, especialmente en las reservas y la
corto plazo de la empresa es de 1, lo que quier
Concentración de la Deuda a Corto Plazo
corto plazo.

Edeudamiento Financiero

Laverage Financiero
Lo que se puede concluir es que la empresa, ti
sus deudas no solo estan financiadas por sus a
Laverage a Corto Plazo mayormente por terceros, como indica el Lave
del tiempo.
Nivel de Endeudamiento

Laverage Total

0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2

2012 2013 2014

Razones de Actividad

Ciclo de Efectivo

Rotación de Proveedores (Días)

Rotación de Proveedores (Veces)

Rotación del Activo Total

Ciclo Operativo

Rotación de Inventario (Días)

Rotación de Inventario (Veces)

 Rotación del Activo Total

Ciclo Operativo

Rotación de Inventario (Días)

Rotación de Inventario (Veces)

Rotación de las Cuentas por Cobrar ó Período de Cobro

Cambio en las Cuentas por Cobrar ó Rotación de Cartera

0 20 40 60 80 100 120

2012 2013 2014

como podemos observar, el margen bruto fren

Gráfico Razones de Rentabilidad ahora se puede decir que la empresa cuenta c
los activos en cuanto a la utilidad neta es infer
frente a la inversion en activos, y el patrimonio
Margen Operacional

ROA

ROI

ROE

Margen Neto

Margen Bruto

0 0.05 0.1 0.15 0.2 0.25 0.3 0.35 0.4

2012 2013 2014

 notar como la razon corriente de la empresa aumenta en el 2013
l 2014 disminuye y estro lo que nos indica es que la empresa tuvo
13 la cantidad mas alta en poder pagar las deudas si lo llegara a
necesitar

ba acida o de liquidez podemos notar que la compañía en el 2013

o mas alto de capacidad de poder cubrir las deudas si tuviera que
nmediatamente casi cubriendolas y los otros dos años la capacidad
era un poco mas baja

de endeudamiento podemos observar que el Laverag a Corto plazo y Total

el año 2012 al año 2013 y 2014, esto se debe a que la empresa aumento su
pecialmente en las reservas y la revalorizacion de su patrimonio. La deuda a
la empresa es de 1, lo que quiere decir que la empresa cuenta con deudas a

de concluir es que la empresa, tiene un buen nivel de endeudameitno, ya que

solo estan financiadas por sus activos,, si no que estas estan financiadas
or terceros, como indica el Laverage Total, y este a aumentado con el paso
s observar, el margen bruto frente a las demas razones de actividad aumento, puesto que esta razon mide la utilidad bruta , y podemos ve
e decir que la empresa cuenta con un buen nivel de utilidad. ya que los proveedores estan recibiendo utilidades, y los activos cuentas con
uanto a la utilidad neta es inferior al 1% , y anualmente aumento. en conclusion la empresa tiene una buena
rsion en activos, y el patrimonio, es decir el capital de los accionistas.
 la utilidad bruta , y podemos ver que esta aumento aproximadamente 2% anualmente,
dades, y los activos cuentas con un bajo nivel, es decir el procentaje que para estos años en
ion la empresa tiene una buena relacion entrea las utilidades que obtiene la empresa
 Estado de Resultados

2012 2013
41) Ingresos operacionales $ 79,561,282 $ 85,604,041
61)costo de ventas y prestacion de servicios $ 54,169,375 $ 56,172,895
utilidad bruta $ 25,391,907 $ 29,431,146
51 )gastos operacionales de administracion } $ 2,583,214 $ 2,854,233
52)gastos operacionales de ventas $ 14,525,526 $ 19,127,528
utilidad operacional $ 8,283,167 $ 7,449,385
42) ingresos no operacionales $ 1,106,876 $ 1,191,067
53) gastos no operacionales $ 4,209,666 $ 3,925,862
utilidad antes de impuestos $ 5,180,377 $ 4,714,590
54) impuesto de renta y complementarios $ 1,832,000 $ 1,691,247
59) ganancias y poerdidas $ 3,348,377 $ 3,023,343

Balance general
ACTIVO 2012 2013
ACTIVO CORRIEN1105) caja $ 667,501 $ 634,204
1110) bancos $ 605,015 $ 1,066,232
1120)cuentas de ahorro $ 766,798 $ 851,414
11) subtotal disponible $ 2,039,314 $ 2,551,850
12)inversiones $ 515,391 $ 533,351
1305)clientes $ 6,701,451 $ 8,533,189
1430)productos terminados $ 1,541,922 $ 1,300,186
1705gastos pagados por anticipado $ - $ 44,708
1710)cargos diferidos $ - $ 748,929
17subtotal diferidos $ - $ 793,637
total activo corriente $ 20,116,756 $ 22,557,288

ACTIVO LARGO P 15)Propiedad planta equipó $ 9,253,084 $ 9,095,303

1910)de propiedad planta y equipo $ 6,383,471 $ 6,383,471
19)subtotal valorizacion $ 6,383,471 $ 6,383,471
total activo no corriente $ 15,636,555 $ 15,478,774
total activo $ 35,753,311 $ 38,036,062
PASIVO
PASIVO CORRIEN21)Obligaciones financieras $ 2,054,896 $ 1,580,979
22)proveedores $ 6,282,054 $ 7,356,166
2330)ordenes de compra por utilizar $ 838,350
2335)costos y gastos por pagar $ 19,148 $ 19,279
2355)deudas con aacionistas o socios $ 774 $ 202,209
2360)dividendos o participaciones por pagar $ 534,260 $ 396,119
2365)retencion en la fuente $ 270,742 $ 140,894
 2368)impuesto de industria y comercio $ 13,882 $ 16,443
2370)retenciones y aportes de nomina $ 439,846 $ 331,950
2380)acreedeores $ 1,681 $ 4,988
23)subtotal cuantas por pagar $ 1,271,333 $ 1,950,250
24)impuestos gravamentes y tasas $ 1,093,537 $ 1,118,242
25)obligaciones laborales $ 1,492,050 $ 1,481,552
2615)para obligraciones fiscales $ 1,832,000 $ 1,691,247
2620)pensiones de juibilacion $ 826,386 $ 779,709
26)subtotal pasivos estim, provisi $ 2,658,386 $ 2,470,956
2805)anticipos y avances $ 20,131 $ 51,650
2810)depositos recibidos $ 2,000 $ 2,000
28)subtotal otros pasivos $ 22,131 $ 53,650
total pasivo corriente $ 14,874,387 $ 16,011,795
total pasivo $ 14,874,387 $ 16,011,795

PATRIMONIO 3105)Capital suscrito y pagado $ 1,412,000 $ 1,412,000

31)subtotal capital social $ 1,412,000 $ 1,412,000
33)reservas $ 4,807,463 $ 6,277,844
34)revalorizacion del patrimonio $ 4,927,609 $ 4,927,609
36)resultados del ejercicio $ 3,348,377 $ 3,023,343
38)superavit por valorizaciones $ 6,383,475 $ 6,383,471
total patrimonio $ 20,878,924 $ 22,024,267
Total pasivo y patrimonio $ 35,753,311 $ 38,036,062
e Resultados
Historico Horizontal
2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014
$ 91,205,543 100% 100% 100% 100% 8% 15%
$ 60,532,626 68% 66% 66% 100% 4% 12%
$ 30,672,917 32% 34% 34% 100% 16% 21%
$ 3,019,244 3% 3% 3% 100% 10% 17%
$ 21,289,384 18% 22% 23% 100% 32% 47%
$ 6,364,289 10% 9% 7% 100% -10% -23%
$ 2,227,127 1% 1% 2% 100% 8% 101%
$ 5,463,194 5% 5% 6% 100% -7% 30%
$ 3,128,222 7% 6% 3% 100% -9% -40%
$ 1,087,047 2% 2% 1% 100% -8% -41%
$ 2,041,175 4% 4% 2% 100% -10% -39%

e general Historico Horizontal

2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014
$ 746,046 1.87% 1.67% 1.77% 100% -4.99% 11.77%
$ 655,688 1.69% 2.80% 1.56% 100% 76.23% 8.38%
$ 16,038 2.14% 2.24% 0.04% 100% 11.03% -97.91%
$ 1,417,772 5.70% 6.71% 3.37% 100% 25.13% -30.48%
$ 249,820 1.44% 1.40% 0.59% 100% 3.48% -62.57%
$ 9,195,205 18.74% 22.43% 21.83% 100% 27.33% 37.21%
$ 1,132,984 4.31% 3.42% 2.69% 100% -15.68% -26.52%
$ 25,830 0.00% 0.12% 0.06% 100% #DIV/0! #DIV/0!
$ 492,992 0.00% 1.97% 1.17% 100% #DIV/0! #DIV/0!
$ 518,822 0.00% 2.09% 1.23% 100% #DIV/0! #DIV/0!
$ 24,523,215 56.27% 59.31% 58.23% 100% 12.13% 21.90%

$ 11,208,763 25.88% 23.91% 26.61% 100% -1.71% 21.14%

$ 6,383,472 17.85% 16.78% 15.16% 100% 0.00% 0.00%
$ 6,383,472 17.85% 16.78% 15.16% 100% 0.00% 0.00%
$ 17,592,235 43.73% 40.69% 41.77% 100% -1.01% 12.51%
$ 42,115,450 100.00% 100.00% 100.00% 100% 6.38% 17.79%

$ 6,044,989 5.75% 4.16% 14.35% 100% -23.06% 194.17%

$ 8,528,474 17.57% 19.34% 20.25% 100% 17.10% 35.76%
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$ 23,161 0.05% 0.05% 0.05% 100% 0.68% 20.96%
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$ 835,447 1.49% 1.04% 1.98% 100% -25.86% 56.37%
$ 216,793 0.76% 0.37% 0.51% 100% -47.96% -19.93%
$ 20,348 0.04% 0.04% 0.05% 100% 18.45% 46.58%
$ 466,428 1.23% 0.87% 1.11% 100% -24.53% 6.04%
$ 9,120 0.00% 0.01% 0.02% 100% 196.73% 442.53%
$ 1,615,846 3.56% 5.13% 3.84% 100% 53.40% 27.10%
$ 720,773 3.06% 2.94% 1.71% 100% 2.26% -34.09%
$ 1,524,815 4.17% 3.90% 3.62% 100% -0.70% 2.20%
$ 1,087,047 5.12% 4.45% 2.58% 100% -7.68% -40.66%
$ 777,414 2.31% 2.05% 1.85% 100% -5.65% -5.93%
$ 1,864,461 7.44% 6.50% 4.43% 100% -7.05% -29.86%
$ 31,150 0.06% 0.14% 0.07% 100% 156.57% 54.74%
$ 5,000 0.01% 0.01% 0.01% 100% 0.00% 150.00%
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$ 20,335,508 41.60% 42.10% 48.29% 100% 7.65% 36.71%
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$ 1,412,000 3.95% 3.71% 3.35% 100% 0.00% 0.00%

$ 1,412,000 3.95% 3.71% 3.35% 100% 0.00% 0.00%
$ 7,015,686 13.45% 16.50% 16.66% 100% 30.59% 45.93%
$ 4,927,609 13.78% 12.96% 11.70% 100% 0.00% 0.00%
$ 2,041,175 9.37% 7.95% 4.85% 100% -9.71% -39.04%
$ 6,383,472 17.85% 16.78% 15.16% 100% 0.00% 0.00%
$ 21,779,942 58.40% 57.90% 51.71% 100% 5.49% 4.32%
$ 42,115,450 100.00% 100.00% 100.00% 100% 6.38% 17.79%
 Punto de Quilibrio

2012 2013 2014

$ 54,169,373.53 $ 56,172,893.48 $ 60,532,624.49

b
 Grado de apalancamiento
2012 2013 2014
Utilida bruta $ 25,391,907 $ 29,431,146 $ 30,672,917
utiolidad antes de impuestos $ 5,180,377 $ 4,714,590 $ 3,128,222
Intereses $ 1,832,000 $ 1,691,247 $ 1,087,047

GAO 0.2040168547 0.1601905002 0.1019864527

GAF $ 2 $ 2 $ 2