Семинар 25.

Задача 1.
Рассчитайте прогнозную дивидендную доходность обыкновенных акций
ПАО Газпром; привилегированных ПАО Сургутнефтегаз и обыкновенных
ПАО Башнефть за 2019г. (дивиденды выплачиваются в 2020 году). Расчет
провести как с учетом НДФЛ, так и без его учета.

ПАО ГАЗПРОМ – 225 руб. (прогноз) на экс дивидендную дату.

Сумма дивидендов: 15,24 руб.

Доходность: (15,24 р. / 225 р.)*100% = 6,77%

Доходность с учетом НДФЛ: 6,77% * 0,87 = 5,89 %

ПАО Сургутнефтегаз – 37,6 руб. (прогноз) на экс дивидендную дату.

Сумма дивидендов: 0,97 руб.

Доходность: (0,97 р. / 37,6 р.)*100% = 2,58%

Доходность с учетом НДФЛ: 2,58% * 0,87 = 2,24 %

ПАО Башнефть – 1900,0 руб. (прогноз) на экс дивидендную дату.

Сумма дивидендов: 107,81 руб.

Доходность: (107,81 р. / 1900 р.)*100% = 5,67 %

Доходность с учетом НДФЛ: 5,67% * 0,87 = 4,93 %

ПРИМЕР:

Рассчитайте дивидендную доходность обыкновенных акций ПАО

Сбербанк; привилегированные ПАО Сургутнефтегаз и обыкновенные ПАО
Башнефть за 2018г. (дивиденды выплачиваются в 2019 году). Расчет
провести как с учетом НДФЛ, так и без его учета.

На экс дивидендную дату цена закрытия акции составила:

ПАО Сбербанк – 249 руб.

Сумма дивидендов: 16 руб.

Доходность: (16 руб./249руб.)х100%=6,42%

Доходность с учетом НДФЛ: 6,42% х 0,87 = 5,59%

ПАО Сургутнефтегаз – 41,95руб. Цена закрытия после отсечки: 34,55 руб.

Сумма дивидендов: 7,62 руб.

Доходность: (7,62 руб./41,95руб.) х 100%= 18,16%

Доходность с учетом НДФЛ: 6,42% х 0,87 = 15,80%

ПАО Башнефть – 2 062,0 руб. Цена закрытия после отсечки:1876 руб.

Сумма дивидендов: 158,95 руб.

Доходность: (158,95 руб./2062руб.) х 100%= 7,71%

Доходность с учетом НДФЛ: 7,71% х 0,87 = 6,71 %

Задача 2.

Рассчитайте доходность инвестиционных вложений в акции ПАО

Газпром:
1 вариант перед дивидендной отсечкой
2 вариант после получения дивидендов при условии использования
денежных средств в течение 92 дней. (период с 1.06 по 31.08)
Максимально низкая цена закрытия акции в период с 1 июня 2019 года по
экс дивидендную дату составляет 229,09 руб. по состоянию на 21 июня 2019
года. Максимально высокая цена закрытия до экс дивидендной даты
составляет 255,35 руб. по состоянию на 4 июля 2019г. Максимально
высокая цена в период с 16 июля 2019г. (экс дивидендная дата) по 31августа
2019г. 237,1 руб. по состоянию на 30 июля 2019г. дивиденды составляют
16,61 руб. на одну акцию, они выплачены 1 августа 2019 года.
Рассчитайте доходность инвестиций в первом и во втором случае, в
годовом исчислении.

1. 255,35 - 229,09 = 26,26

2. 13 дней = с 22 июня по 4 июля включительно
(26,26 руб./229,09) х 100% х 365дн./13дн. = 321,76%
3. 237,1 - 229,09 = 8,01 руб.
4. 39 дней = с 22 июня по 30 июля
(8,01 руб./229,09) х 100% х 365дн./39дн. = 32,75%
(16,61 руб./229,09) х 100% х 365 дн./

3,5
ПРИМЕР:

Рассчитайте доходность инвестиционных вложений в акции ПАО

Сбербанк
1 вариант перед дивидендной отсечкой
2 вариант после получения дивидендов при условии использования
денежных средств в течение 90 дней.
Максимально низкая цена закрытия акции в период с 2 мая 2019 года по экс
дивидендную дату составляет 224,22 руб. по состоянию на 13 мая 2019 года.
Максимально высокая цена закрытия до экс дивидендной даты составляет
249 руб. по состоянию на 10 июня 2019г. Максимально высокая цена в
период с 10 июня 2019г. по 1августа 2019г. 243,76 руб. по состоянию на 10
июля 2019г. дивиденды составляют 16 руб. на одну акцию, они выплачены 30
июня 2019 года.
Рассчитайте доходность инвестиций в первом и во втором случае, в годовом
исчислении.

1. 249руб.-224,22руб.= 24,78 руб.

2. 28 дн. = с 14 мая по 10 июня включительно
(24,78руб./224,22) х 100% х 365дн./28дн. = 144,04%

3. 243,76руб.-224,22руб.=19,54 руб.
4. 58 дн.= с 14 мая по 10 июля.
(19,54/224,22) х 100% х 365дн./58дн. = 54,81%
(16/224,22)х100%х365/48дн.=54,25%
Общая доходность составляет: 109,06% (54,25%+54,81%)