ESTUDIO SECTORIAL DE LOS

FIDEICOMISOS EN REPÚBLICA
DOMINICANA, Y SU INCIDENCIA EN
MATERIA DE LAVADO DE ACTIVOS
 Contenido
Dirección Editorial
Dirección General UAF

Autores
Departamento de Análisis Estratégico 
Introducción 05
(UAF) 
Acrónimos y Glosario 08

División de Prevención de Delitos del

Mercado de Valores (SIV)
1 CONTEXTO 10

Dirección de Prevención de Lavado de Del Registro de los Fideicomisos


Activos (SIB) y el Acceso a su Información 12
Elaboración y Actualización
Sección de Prevención de Lavado de de Formularios 13
Activos (DGII)

Revisión y Coordinación General

Dirección de Análisis
2 SUPERVISIÓN DE LOS FIDEICOMISOS
POR AUTORIDADES COMPETENTES 20

Departamento de Prevención, Sociedades Comerciales

 21
Educación y Difusión Capacidad Institucional 21

Departamento de Planicación
Estratégica
3 ENTIDADES DE INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA 24

UNIDAD DE ANÁLISIS Registro y Acceso a la Información

 32
FINANCIERO (UAF) Supervisiones 35
Emisión de Guías 37
C/ Federico Henríquez y Carvajal 11,
Gascue, D. N.,ESTUDIO
República Dominicana.
SECTORIAL DE LOS FIDEICOMISOS EN REPÚBLICA DOMINICANA

4 DE LOS FIDEICOMISOS DE OFERTAS

Y SU INCIDENCIA EN MATERIA DE LAVADO DE ACTIVOS

Tel.:809-682-01401ra. Versión. Mayo, 2017. Santo Domingo República Dominicana.

Diseño e Impresión por Abreu Fast Print, SRL.
PÚBLICAS 38
Fax.: 809-682-2139
©2017. Unidad de Análisis Financiero Registro y Acceso a la Información
 40
Prohibida la reproducción parcial o total del presente documento
www.uaf.gob.do sin autorización expresa del autor. Supervisiones 42
Fideicomisos FIDEICOMISOS
de Oferta Pública Registrados (Tabla 7 Expandida)
5 Introducción
ANTE LA UNIDAD
Fuente: Superintendencia de Valores (SIV)
DE ANÁLISIS FINANCIERO 46

Conclusiones 48 MONTO DE LA CANTIDAD DE

FIDUCIARIA FIDEICOMISO FIDEICOMITENTE TIPO DE ACTIVO MONTO COLOCADO ESTATUS
Documentos Consultados 51 LaOFERTA
Unidad de Análisis Financiero
PÚBLICA marco regulatorio porCLIENTES
el cual se
(UAF) de conformidad con lo dis- rigen y las funciones concretas
Fideicomiso de Oferta
Fiduciaria Pública de Valores Consorcio Málaga,
puesto en el artículo USD
91 numeral de las instituciones encargadas
A ANEXOS Inmobiliario52 3 USD 15,000,000.00
de la ley 155-17 8,000,000.00
Sobre Lavado Colocado
de 154 que
supervisar a toda entidad
Popular Inmobiliario Málaga No. S.A.
01-FP de Activos y Financiamiento del oferte este producto, esto en aras
Formulario de Registro de
 Terrorismo que establece tex- de promover la difusión del ac-
Fideicomiso de Oferta
Contribuyentes (RC-02 – Anexo D) 53 tualmente: La Unidad de Análisis cionar regulatorio relacionado a
Fiduciaria Pública de Valores
Declaración JuradaCole,–SRL
Formulario Inmobiliario Financiero (UAF) esUSD
USD 16,300,000.00 un16,300,000.00
ente téc- productos
Colocado que pueden ser127 utili-
Popular Inmobiliario FPM No.02-
FP IR-2 54 nico que ejerce la secretaría téc- zados para nes ilícitos.
Declaración Jurada (Anexo H-2) 55 nica del Comité Nacional contra
DatosdeSobre
Fideicomiso Oferta Fideicomisos de el Lavado de Activos y Financia- Los proveedores
Pendiente por colocar, de Servicios
PúblicaOferta
de Valores
Pública (Tabla 7 expandida)
Fiduciaria BHD Hotel SDH, S.A. Inmobiliario 56 miento del Terrorismo,
USD 33,000,000.00 - adscrita yel Fideicomisos
deicomiso no ha (TCSPs por0 sus
Inmobiliarios Hotel SDH
No. 01-FBHD como una unidad del Ministerio siglas en inglés) juegan un pa-
sido constituido.
de Hacienda, cuyo cometido será pel clave en la economía global
Fideicomiso para
realizar análisis para identicar en calidad de intermediarios -
Estado Dominicano y elevar al Ministerio Público in- Colocado 1 emisión
nancieros, ofreciendo un enlace
la Operación,
(Representado por pendiente por colocar
Fiduciaria Mantenimiento y Bienes y formes
USD de análisis USD nanciero-re- importante entre las institucio-
el ministerio de 9 emisiones de USD 8
Reservas Expansión de la Red Vial
Obras Publicas y
Derechos lativos a posibles infracciones
25,000,000,000.00 al
2,500,000,000.00 nes  nancieras y muchos de sus
2,500,000,000.00 cada
Principal de la Republica lavado de activos, infracciones clientes. Con frecuencia prestan
Comunicaciones) una.
Dominicana (RD Vial)
precedentes y la nanciación asistencia invaluable a los clien-
del terrorismo. Entre sus funcio- tes en el manejo de sus asuntos
Fideicomiso de Oferta Porto Madín, SRL nes están: 3) Realizar el análisis Pendiente
nancieros, y por consiguiente
por colocar,
Fiduciaria Pública de Valores Grupo Sevren, SRL
Universal Fiduciarios G Patio Grupo Quindy, SRL
Inmobiliario estratégico para identi
USD 11,095,000.00 - car ten- pueden tener ha
el  deicomiso no un impacto 0signi-
dencias y patrones relaciona- sido constituido.
cativo sobre los ujos transac-
01-FU Grupo Parson, SRL
dos con el lavado de activos y el cionales a lo largo del sistema
In
nanciamiento del terrorismo. nanciero. Ha habido una serie
- - - -
Respondiendo a la- mencionada - estudios a lo largo de los0 anos
de
Commendam
función, este informe propor- qué resaltan la utilización de las
ciona un análisis descriptivo de personas y estructuras jurídicas
los deicomisos como producto para facilitar el lavado de dinero
nanciero en República Domi- (GAFIC/GAFI 2010).
nicana, haciendo énfasis en el

56 5
57
En la República Dominicana, la troladas y Otras Infracciones Gra- con la obligación de restituirlos cada institución reguladora, la
Declaración
gura jurídicaJurada – Formulario
del deicomiso es IR-2
ves, de fecha 7 de junio del 2002. Declaración
a la extinciónJuradade cliché (Anexo
acto, H-2)
a la primera parte sobre la Dirección
Fuente: Dirección General de Impuestos Internos Fuente: Dirección General de Impuestos Internos
de creación reciente, por lo que persona designada en el mismo General de Impuestos Internos
un estudio sectorial de las mis- Para la elaboración de la docu- o de conformidad con la ley. (DGII), la segunda sobre la Su-
ma aportara tanto a las autori- mentación necesaria se realizó perintendencia de Bancos (SIB)
dades competentes como a los un proceso de obtención, depu- También es válido mencionar y la tercera trata sobre la Super-
sujetos obligados, y al público en ración y análisis de datos pro- que el deicomiso está basado intendencia de Valores (SIV). En
general, una orientación clara de venientes de los registros de las en una relación de voluntad y cada sección se detalla cuáles
su funcionamiento y los riesgos a entidades reguladoras las cua- conanza mutua entre el deico- son las obligaciones de los entes
lo que las mismas están expues- les fueron además partícipes de mitente y el duciario, mediante reguladores, a cuantas y cuales
tas. la elaboración y revisión del in- el cual este último administra instituciones dicho ente debe su-
forme, y se tomaron como base elmente los bienes deicomiti- pervisar y se describe de manera
Es por ello qué el presente infor- además los estatutos relevantes dos, en estricto apego a las ins- general cual ha sido el desen-
me tiene como objetivo deter- sobre las Leyes No. 189-11 y No. trucciones y a los requerimientos volvimiento de los deicomisos
minar el riesgo qué este tipo de 155-17 sobre Desarrollo del Mer- formulados por el deicomiten- regulados por cada entidad. Las
producto pudiera presentar de cado Hipotecario y el Fideicomi- te. fechas de los datos brindados en
ser utilizado para lavar activos, so y sobre Lavado de Activos y este documento oscilan entre los
en la República Dominicana. Financiamiento del Terrorismo EI deicomiso puede ser puro años 2014 y 2016.
Para ello, se analizan los riesgos respectivamente. y simple o, sujeto a condición
inherentes, se han documentado o plazo. Asimismo, puede esta- Además, se brindan conclusio-
las principales estadísticas des- Es preciso indicar que la Ley No. blecerse sobre todo o parte del nes sobre el comportamiento
criptivas propias de las activida- 189-1, promulgada del 16 de ju- patrimonio del deicomitente. del deicomiso a nivel nacional
des duciarias actuales, el marco lio del 2011, dene Fideicomiso En la República Dominicana la teniendo en consideración que
regulatorio por el cual se rigen como el acto mediante el cual gura del Fideicomiso y las Fidu- este tipo de servicio nanciero es
las instituciones encargadas de una o varias personas, llama- ciarias son reguladas dependien- aun relativamente nuevo en Re-
fungir como reguladoras, así das deicomitentes, transeren do del tipo de Fideicomiso exis- pública Dominicana y que el mis-
como el alcance de estas y pre- derechos de propiedad u otros tente. Por tal razón, este informe mo ha presentado un crecimien-
sentar que tan probable es que derechos reales o personales, se divide en tres partes, una por to constante desde sus inicios.
este tipo de servicio nanciero a una o varias personas jurídi-
sea en la República Dominicana cas, llamadas duciarios, para
un instrumento para el lavado de la constitución de un patrimonio
activos en violación a los linea- separado, llamado patrimonio
mientos de la Ley No. 155-17 de deicomitido, cuya administra-
fecha 1 de junio del 2017. Contra ción o ejercicio de la ducia será
el lavado de activos y el nancia- realizada por el o los duciarios
miento del terrorismo que dero- según las instrucciones del o de
ga la Ley No. 72-02, sobre Lavado los deicomitentes, en favor de
de Activos Provenientes del Trá- una o varias personas, llamadas
co de Drogas y Sustancias Con- deicomisarios o beneciarios,

54
6 55
7

Acrónimos y Glosario
La Ley No. 189-11 para el Desa-
rrollo del Mercado Hipotecario y
el Fideicomiso, tiene por objeto
crear las guras jurídicas nece-
sión de los valores de deicomi-
so.
Beneciario y/o tenedores de
rio y autorizada por el organismo como puede verse en el Artículo
Formulario de Registro de Contribuyentes (RC-02 – Anexo D)
regulador para administrar dei- 41 de esta.
Fuente: Dirección General de Impuestos Internos
comisos de oferta pública, previo
cumplimiento con las obligacio- Artículo 41.- Debida diligencia
nes de emisor de oferta pública, en los deicomisos. Las em-
conforme a la normativa vigente presas que tienen permitido la
aplicable en la materia y deberán creación y administración de -
estar inscritas en el Registro del deicomisos deben realizar una
Mercado de Valores. debida diligencia para identi-
car y vericar a todas las partes
Por otro lado, la Ley No. 155-17 del deicomiso, incluyendo el

A
sarias y fortalecer las existentes,
para poder desarrollar el merca-
do hipotecario dominicano. Es
en este contexto que se incorpo-
ra la gura del deicomiso como
servicio nanciero en República
valores del deicomiso: Es la
persona que puede ser designa-
da para recibir benecios de la
administración del deicomiso,
sin que necesariamente sea la
destinataria nal de los bienes
sobre Lavado de Activos y Finan- deicomitente y el beneciario
ciamiento del Terrorismo dene nal y aplicar todas las medidas
lo referente a la debida diligen- preventivas contenidas en esta
cia para la prevención de Lavado ley y en su reglamentación. Esta
de Activos y Financiamiento del información se debe mantener
Terrorismo (LA/FT) en torno al actualizada, en cumplimiento de

Anexos
Dominicana, con la nalidad de del deicomiso. servicio nanciero antes citado, esta Ley.
complementar la legislación -
nanciera dominicana. Fideicomisario: Fideicomisario
es la persona física o jurídica des-
De igual forma la Ley dene tinatariade
Formulario de Registro nal de los bienes dei-
todo lo concerniente Contribuyentes (RC-02 – Anexo
al debido comitidos, D) cumplido el
una vez
funcionamiento delDeclaración
deicomisoJurada
plazo– Formulario IR-2estipulada
o la condición
y otorga potestad Declaración
reguladora aJurada
en el(Anexo H-2)
acto constitutivo. El deico-
Datos Sobre Fideicomisos de Oferta
tres instituciones competentes. misario y el beneciario pueden
Adicionalmente, lasPública (Tabla 7resultar
partes invo- expandida)
ser la misma persona,
lucradas en un deicomiso son pudiendo ser además un terce-
denidas de la siguiente manera: ro o el propio deicomitente. La
distinción entre el deicomisa-
Fideicomitente: Persona física o rio o beneciario, si la hubiere,
jurídica, que transere derechos deberá quedar establecida en el
de propiedad u otros derechos acto constitutivo del deicomiso
reales o personales a un ducia- de que se trate.
rio para constituir el deicomiso
y quién establece el n para el Fiduciario de Fideicomiso de
cual se emplearán los recursos Oferta Pública autorizado:
captados por medio de la emi- Persona jurídica calicada legal-
mente para fungir como ducia-

8 9
53
 Documentos
corresponden a deicomisos del Terrorismo y Financiación El Fideicomiso fue instituido en comiso en la República Domini-
vinculados a proyectos inmobi- de la proliferación de Armas de República Dominicana median- cana.
liarios*, estos ingresos provienen
de 302 deicomisos distintos. De
Destrucción Masiva, es un instru-
mento que contiene importantes Consultados
te la promulgación de la Ley No.
189-11 para el Desarrollo del
Independientemente del ente
los cuales el 28% de los mismos herramientas para que las au- Mercado Hipotecario y el Fidei- regulador, el duciario será con-
corresponden a un único deico- toridades competentes puedan comiso, anteriormente citada. siderado como sujeto obligado
miso en el cual el Estado Domini- realizar sus funciones, supervisar Adicionalmente, previo a dicha para el cumplimiento de las nor-
cano funge como deicomitente. y además sancionar en los casos Congreso Nacional.
promulgación el país, había (2002).
sus- masConsejo Nacionaly de
de detección Valores.
prevención
Es decir, más de un 90% de los en los que sea necesario. Leyy No.
crito rati183-02
cado, deque aprueba
convencio- lavadosR-CNV-2017-24-MVPri-
de (2017). de activos, y en tal
ingresos por actividades du- nesla yLey Monetaria
reuniones paray Financie-
impulsar mera Resolución
consideración quedadelsometido
Consejo
ciarias son generados por dei- Dada su condición de sujetos lasra. Santo Domingo,
políticas República
de desarrollo eco- Nacional
a las de Valores
previsiones legales de Fecha
de la

1
comisos vinculados a proyectos obligados, estos tienen qué re- Dominicana.
nómico de la región, las cuales Leydos de agosto
155-17 contradelel2017. Santo
Lavado de
concretos los cuales a su vez res- portar a la Unidad de Análisis abogaban por la incorporación Domingo,
Activos República
Provenientes y elDomini-
Finan-
ponden a importantes niveles de Financiero (UAF), responder sus delCongreso
deicomiso. Nacional.
Una de(2002).estas cana.
ciamiento del Terrorismo por
transparencia. Por volumen de requerimientos y resguardar la fueLey No. 3-02 sobre
la Declaración de laRegistro
Prime- tanto diseñan y ejecutan un Pro-
ingresos, se puede observar 303 información por un periodo de ra Mercantil.
Convención Santo Domingo,
de la Federación Re- Fernández,
grama L. (2012). de
de Cumplimiento Regla-
Pre-
deicomisos, lo que representa 10 años como establece la Ley pública Dominicana.
Interamericana de Abogados ce- mentodeNo.95-12
vención Lavado de para Apli-
Activos,

Contexto
71% de los 427 deicomisos ac- No. 155-17. Dado el hecho de lebrada en La Habana, Cuba en cación de la del
Financiamiento Ley Terrorismo
No.189-11,
tualmente activos. que no existe el secreto ducia- Congreso
1941 y la CartaNacional.
de Punta del (2008).
Este, sobre Desarrollode
y Financiamiento dellaMercado
Prolife-
rio en la República Dominicana, Ley No.
Uruguay 479-08,1961.
– agosto Ley Además,
General Hipotecario
ración de Armas y el
de Fideicomiso.
Destrucción
De los argumentos menciona- para este y otros temas qué la en de
doslas Sociedades
ocasiones Comercia-
se habían pre- SantoconDomingo,
Masiva un enfoque República
basado
Del Registro
dos se puede sostener que lade los Fideicomisos
ley señala, deben yrealizar
el debida les y Empresas
sentado proyectos deIndividudales
ley concer- en Dominicana: Presidencia
riesgo, que tiene como de la
pila-
gran mayoría de losAcceso a su Información
deicomisos diligencia todas las partes en el de Responsabilidad
nientes al deicomiso, elLimitada.
primero res:República Dominicana.
1) Designación de un Ocial
están relacionadosElaboración
a proyectosy Actualización
deicomiso, dey realizar declara- en Santo
1969 y en Domingo, República
1983 el segundo. de Cumplimiento; 2) Políticas
inmobiliarios u otroFormularios
tipo de pro- ciones de beneciario nal ante Dominicana: Congreso Nacio- Ley 155-17, C. N.
y procedimientos (2017).y;Ley
internos 3)
yectos de construcción, por la la DGII. Es nal.
importante resaltar, que la contra
Identi el lavado
cación de activosdey
y conocimiento
tasa de rotación de estos recur- gura del Fideicomiso y las Fi- el nanciamiento
deicomitentes, del terro-
deicomisarios
sos, que uno de los riesgos de Dada las razones antes expues- Congreso
duciarias sonNacional.
reguladas (8 de Abril
depen- rismo.ciarios
y bene Santonales.
Domingo, Repú-
este producto o industria es mí- tas, así como por el riesgo inhe- de 2010).
diendo Ley No.
del tipo de 189-11 para
Fideicomiso blica Dominicana: Congreso
nima. rente en este tipo de guras, se el Desarrollo
existente, dellos
es decir, Mercado
deicomi-Hi- Nacional.
Dentro de los aspectos que la
concluye que el Fideicomiso en sospotecario
pueden ser y regulados
el Fideicomiso
por la Ley No. 155-17, poner a cargo de
El marco legal para la regulación, la República Dominicana, es de en la República
Dirección General de Dominicana.
Impuestos las empresas que tienen permiti-
supervisión y control de estos en riesgo Medio Bajo, para el Lava- Santo (DGII),
Internos Domingo, República
la Superinten- do la creación y administración
materia de prevención del Lava- do de Activos. Dominicana.
dencia de Bancos Obtenido
(SIB) o de ht-
la Su- de decomisos, se encuentra la
do de Activos, Financiamiento tps://www.bancentral.gov.do/
perintendencia de Valores (SIV), obligación de realizar una de-
transparencia/documentos/
esto conforme a la citada Ley bida diligencia para identicar
No.Ley_189-11.pdf
189-11 para el Desarrollo del y vericar a todas las partes del
Mercado Hipotecario y el Fidei- deicomiso, incluyendo el dei-
* Construcción de viviendas de bajo costo y desarrollo inmobiliario, de acuerdo con la descripción de los
tipos de fideicomiso de la Dirección General de Impuestos Internos. comitente y el beneciario nal

50 51
11
y aplicar todas las medidas pre- nios separados con otro tipo de el
Asociación
contrato que
de Sociedades
crea el deicomi-
Fidu- • Retención
Estas y reservaparte
mejoras forman de ladel
in-

Conclusiones
ventivas contenidas en esta Ley, RNC. so
ciarias
e identi
Dominicanas,
car las partes
Inc.intervi-
(ASO- formación del deber formal
fortalecimiento
y en su reglamentación, informa- nientes
FIDOM)*en, las duciarias compar-
el negocio. de• Reporte
inscripciónde operaciones
y actualización re-
ción que debe mantenerse ac- En lo que respecta a los contro- ten y coordinan esfuerzos para levantes
de datos en el Registro Nacional
tualizada, lo cual se establece en les de registro, en su formulario combatir y prevenir el lavado de de Contribuyentes y registros
el artículo 41 de la ley referida. de solicitud de Registro Nacio- ELABORACIÓN
activos, el nanciamientoYdel te- • Monitoreo
especiales acordedeal literal
transaccio-
C del
Los aspectos que determinan nal de Contribuyentes (RNC), así ACTUALIZACIÓN
rrorismo y el nanciamiento DE de nes 50 del Código Tributario
artículo
La
queindustria del Fideicomiso
las entidades anteriormente en como en
cionar de el proceso
cada una de deestas
modien- la proliferación de armas de des- modicado por la Ley No. 155-17
República
mencionadas Dominicana
funjan como seauto-
en- cación de prevención.
materia este registro, solicita FORMULARIOS
trucción masiva. • Monitoreo
contra el Lavadoy debúsqueda
Activos y enel
cuentra aún en una
ridad competente se etapa
detallaninci-a información de los datos societa- listas de exclusión
Financiamiento (internas
del Terrorismo.
piente, no obstante,
continuación, en losade-
y se exponen, úl- rios, incluyendo
Dichas sus accionistas.
instituciones cuentan La
LasDirección
sociedades General de Impues-
duciarias en la y externas)
timos años ha experimentado
más, importantes informaciones Adicionalmente
con en el formulario
áreas especializadas a n tos InternosDominicana
República (DGII), en base a los
diseñan Al mismo tiempo como medida
un
sobrecrecimiento
las acciones constante de laa
llevadas de declaración de rentayexiste
regular, supervisar sancio-un resultados
y ejecutan un obtenidos
ProgramaadetravésCum- Reportey monitoreo
de• control de operacionesde las
oferta
cabo por de las
productos
mismasdisponibles
en materia anexo
nar, quelolosrelacionado
todo contribuyentescon de-
las de las entrevistas
plimiento al personal
de Prevención de
de La- sospechosas
informaciones de alos
las contribu-
autorida-
llegando a alcanzar
de supervisión a las un volumen
duciarias. ben completar
normativas con las informa-
y recomendaciones dicho
vado de organismo, modicó los
Activos, Financiamiento desen
yentes competentes
benecio de la trans-
de ingresos de RD$9,712 millo- ciones
en materiade susde accionistas.
LA/FT. ContandoEstas formularios
del Terrorismo de registro, de las in-
y Financiamiento parencia scal, intercambio de
nes (aproximadamente US$206 informaciones
para ello con undebenmarcoser presen-
legal que formaciones correspondientes
de la Proliferación de Armas de al • Atenciónconanes
información lostributarios,
requeri-
DEL REGISTRO
millones) lo cual representa DE un tadas
le de manera
faculta obligatoria.
a la aplicación de san- bene ciario Masiva
Destrucción nal, deconmanera que
un enfo- mientosdedelavado
prevención los organismos
de activos
LOS FIDEICOMISOS
0.29% del Producto Interno Bru- ciones disuasorias en los casos se
queobliga
basadoal solicitante
en riesgo, quedel regis-
com- reguladores del terrorismo.
y nanciamiento
to (PIB). De estos ingresos, 28% De los
en la misma
que semanera,
adviertanla DGII va-
incum- tro
prendea identi car el bene
los siguientes ciario,
pilares:
Y EL ACCESO
corresponden a un únicoA SU deico- lida informaciones
plimientos qué van de desdecarácter
una y que conserven la documenta- Las• Programa
medidas de demodi
entrenamien-
cación y
INFORMACIÓN
miso en el cual el Estado Domini- societario, así como
amonestación la ubicación
escrita, hasta la • Designación
ción societaria quedepruebeun O y cial
so- to a empleados
actualización de formularios se
cano funge como deicomitente, física del domicilio
disolución al momen-
del acto administrati- portededicha información y que
Cumplimiento detallan a continuación:
La Dirección
dicho Generaltiene
deicomiso de Impues-
como to qué
vo de autorizar
le faculta los Números de
a operar. permita al regulador comprobar- • Revisión independiente
tos Internos
objetivo servir(DGII) otorga
para la a los
operación, Comprobantes Fiscales (NFC) la.• EnPolíticas
lo que yrespecta
procedimientos
a los Su- n La DGII dispuso la adecua-
todos los deicomisos
mantenimiento sin distin-
y expansión de necesarioslas
Además, parasociedades
realizar sus acti-
du- jetosinternos
Obligados la DGII requiere Comociónfuedeldescrito en el de
Formulario cuerpo
De-
ción,
la red un
vialnúmero
principaldedelRegistro
país. Na- vidades comerciales.
ciarias apoyan las iniciativas que sea identicado el benecia- del claración
estudio, Jurada
el Fideicomiso
de Registrofue
cional de Contribuyentes (RNC)* de cooperación y coordinación rio• Identi cación
nal de toda la cadena tanto
y conoci- instituido por la Ley
y Actualización deNo. 189-11
Datos de
especial
Si bien lasyactividades
formularioduciarias
de Com- En el casoa través
nacional, de las de duciarias
la prontade y por control
miento de accionario
clientes como por la cual tiene como
Personas (RC-02)
objetivo
Jurídicas prin-
y
probante
tienen Fiscal inherente
un riesgo especial. Conde serel objeto exclusivo,
adecuada atención al margen de la
a los reque- control efectivo y que tanto al cipal el desarrollo
el nuevo inmobiliario
Formulario de De-
propósito de
utilizadas que estos
como puedan
herramientas obtenciónde
rimientos de los
su RNC, tienen que
organismos re- • Debidade
momento Diligencia
la incorporación a nivel nacional,
claración JuradapordetalRegistro
razón,
cumplir
para con sus
el lavado obligaciones
de activos, Repú- cumplir con
guladores, el un régimen
reporte anual
de opera- como de la modicación del re- hasta el momento de
y Actualización de Datos
la publi-de
materiales
blica y formales,
Dominicana cuenta con segúnla sobre las
ciones informaciones
relevantes de losde
y el reporte - • Clasi
gistro cación
del RNC de riesgo
depositen los do-
de cación del presente
Fideicomisos estudio,
(RC-03). Cuyo el
aplique de conformidad
intervención con lo
de tres institucio- deicomitentes,
operaciones deicomisarios y
sospechosas. cumentos
clientesque le sirven de base 63%acceso
del volumen decina
es la O ingresos del
Virtual,
dispuesto
nes en la ley
reguladoras y uny en los regla-
marco legal beneciarios, igualmente al mo- para la identicación del bene- total de deicomisos
Centro de Atenciónen el país
al Contri-
mentos
que de aplicación.
delimita claramente Deeligual
ac- mento de su inscripción
Adicionalmente, a travésa losdel
- ciario nal. buyente y Administraciones
manera la DGII dota a patrimo- nes tributarios,
Comité deben depositar
de Cumplimiento de la Locales.

* Número de identificación tributaria. * ASOFIDOM opera como el gremio oficial del sector fiduciario en el país.

48
12 13
49
o En el Formulario RC-02 se
incluyó el Anexo D* (Declara-
ción Jurada para la Identi-
cación del Beneciario Final)
el cual debe ser completado
de manera obligatoria por los
contribuyentes al momento
de su incorporación o modi-
cación de datos al Registro
Nacional de Contribuyentes.
El nuevo Formulario RC-03
de Lucro), los cuales deberán De conformidadFuente:Entidades
con Registradas
el Articulo por DGII de armas de des-
la proliferación
Dirección General de Impuestos Internos (DGII)
ser completados de manera 91 de la Ley 155-17, … "La uni- trucción masiva: muestra de ello
obligatoria por los contribu- dadNO.de análisis nanciero es el es que las mismas, conforme a la
NOMBRE
yentes al momento de reali- ente técnico qué ejercer la secre- ley antes citada, están obligadas
zar su declaración Jurada de taria1del comité
CCI TRUST S.A. contra
nacional a reportar a la unidad de análisis
Impuesto sobre la Renta. el lavado de activos y nancia- nanciero
2 SOCIEDAD FIDUCIARIA GLOBAL S.A. antes referida.
miento3 del terrorismo, (CONCLA-
FIDUCORP SERVICIOS FIDUCIARIOS CORPORATIVOS S.A.
La Tabla No. 1 muestra un listado FLIT) qué dentro de sus funcio- Es importante resaltar, que esta
de las 25 instituciones registra- nes se4 encuentra:
FIDUCIARIA
Ser elBHD S.A.
órgano unidad ha realizado distintas
das en la DGII como facultadas central para la recepción de los capacitaciones y reuniones de
5 PARTNERS FIDUCIARIOS S.A.
para fungir como duciarias. reportes
6 de operaciones sospe- S.A.retroalimentación con dicho sec-
FIDUCIARIA UNIVERSAL

5
se utilizará para la incorpo-
ración y modicación de
datos de los deicomisos y
será obligatorio completar el
Anexo C (Declaración Jurada
para la Identicación del Be-
Cabe destacar que actualmente
existen 28 empresas duciarias
registradas, de las cuales 3 no
han realizado ningún tipo de ac-
tividad más allá del registro para
autorización de la Superinten-
chosas y los reportes de transac- tor con la nalidad de contribuir
7 IN COMMENDAM S.A.
ciones en efectivo". a las mejoras del sistema, en el
8 FIDUCIARIA POPULAR S.A. marco del fortalecimiento que
En esa9 tesitura, las Fiduciarias,
FIDUCIARIA RESERVAS S.A. se ha venido realizando en to-
a través de su Comité de Cum- dos los sectores. Por último, la
10 DAF PARTNERS S.A.
plimiento (ASOFIDOM), compar- unidad cuenta con una buena re-

Fideicomisos
neciario Final). dencia de Bancos, por tal razón, ten y coordinan esfuerzos FIDUCIARIA
11 JMMB SOCIEDAD para lación S.A. con las autoridades com-
en el momento de citar en este combatir
12 y prevenir
PARALLAXelFIDUCIA
lavadoS.A.de petentes de este sector, siendo la

ante la Unidad
p Se adecuaron los formularios
de Declaración Jurada de Im-
puesto sobre la Renta de So-
estudio al total de duciarias en
República Dominicana, sólo se
toman como parámetro las 25
activos, el nanciamiento del te- Superintendencia de Bancos, la
13
rrorismo y el DINAMIS TRUSTEE DT S.A.
nanciamiento de Superintendencia de Valores.
14 FIDUCIARIA BANTRUST, S.A.

de Análisis
ciedades (IR-2) y Declaración
Informativa de Impuesto so-
activas registradas por la DGII
acorde con las normativas de la
15 FIDUCIARIA SCOTIABANK S.A.

Financiero
bre la Renta de Instituciones
sin Fines de Lucro (ISFL).
q En el Formulario IR-2 se inclu-
yeron los anexos H-1 y H-2**
(Identicación del Bene-
ciario Final y Actualización
de Datos) y en el Formulario
ISFL se incluyó el Anexo C
(Identicación de los Miem-
bros y del Beneciario Final
para Instituciones Sin Fines
16 FIDUCIARIA LA NACIONAL S.A.
Ley No. 189-11.
17 FIDUCIARIA OMG S.A.
Teniendo en cuenta tanto las en- 18 FIDUCIARIA ADVANCED TRUSTEE SERVICES S.A.
tidades nacionales como extran-
19 FIDUCIARIA FIVAL, S.A.
jeras que la DGII tiene registradas
se pudo vericar a través de la 20 FIDUCIARIA FENIX S.A.
revisión y análisis de informes de 21 MS FIDUCIAMS S.A.
este organismo, así como de las
22 VERTEX FIDUCIA S.A.
entrevistas realizadas, que existe
un total de 427 deicomisos en 23 FIDUCIARIA TIVALS.A. S.A.
el año 2016, lo que representa un 24 FIDUCIARIA DOMINICANA FIDOM S.A.
total de ingresos de $9,712 millo-
25 ASOCIACION POPULAR DE AHORROS Y PRESTAMOS

* Ver sección de Anexos.

** Ver sección de Anexos. Tabla No. 1

14 15
47
nes
uir de
signi cativamente sobre las es insumo para las inspecciones. Cantidad de Fideicomisos Registrados por DGII
pesos, tal aseveración se Costo es considerablemente ma- ción en el Registro, la Superin- normativo, actualizaciones de
Fuente: Dirección General de Impuestos Internos (DGII)
operaciones
puede que en
visualizar realiza el Fidei-
la Tabla No. Además,
yor siendose realizan
el costo análisispory
promedio tendencia referida verica las informaciones, así como pro-
comiso,
2. como, por
La mayoría ejemplo:
de los deicomi- cruces
deicomiso con laRD$41
reportaría diaria
millones de
para condiciones de separación e porcionar toda la información
CANTIDAD DE
sos registrados son de Desarrollo operaciones,
Viviendas de yBajo la liquidación
Costo y RD$6 de TIPO DE FIDEICOMISO
independencia, ordenamiento,FIDEICOMISOS VOLUMEN DE
que le sea requerida, sinINGRESOS
ninguna
• Revisión (40%)
Inmobiliario de lasseguido
Actas por de las mismas a través
millones para los de Desarro- del sistema seguridad, sistemas de control, limitación, incluyendo la noti-
Asamblea
Viviendas de Bajo de Costo
Accionistas
(30%) y del Depósito Centralizado
llo Inmobiliario. Lo cual esdecon- Va- estructura tecnológica,
VIVIENDA BAJO COSTO contable, cación
130 oportuna5,289,248,632.18
de los hechos
del Consejo
Fideicomisos de de Administra-
Administración lores,
gruente deconlos reportes
la políticamensuales
del Esta- operativa adecuada y otros que relevantes contemplados por la
(21%)cióndeldetotal.
la Fiduciaria, a los -
Si se agrupase de
do de las Dominicano,
operaciones de porfomentar
encima deban reunir las ocinas de la normativa
ADMINISTRACION 88 vigente. 3,252,965,688.18
nes de identi car
las Viviendas de Bajo Costo consituaciones del umbral de Diez Mil
la construcción de las referidas Dólares sociedad duciaria, o cualquier
que afecten
el Desarrollo al Fideicomiso
Inmobiliario se ten- (US$ 10,000.00).
viviendas para cubrir el décit de FID. DESARROLLO
otro INMOBILIARIO
participante solicitante, Los 172cambios en 1,075,677,679.15
la conformación
dríadequeoferta
el 70% pública;
de los deicomi- viviendas de este tipo para la cla- para desarrollar sus actividades de su Consejo de Administración,
sos registrados en DGII corres- Debido
se mediaabaja. que únicamente seis enFID. OFERTAadecuada,
forma PUBLICA pudiendo estatutos 3 sociales,61,920,354.14
accionistas,
• Revisión
ponden de la política
de alguna manera de re-
u otra (6) deicomisos hasta el mo- impartir instrucciones al respec- representantes legales, ejecuti-
muneraciones
al sector inmobiliario. de la Fiducia- mento
Por otroson responsabilidad
lado, anualmente los de toFID.
queEDUCATIVA
serán de cumplimiento vos2 principales, patrimonio, 25,681,917.43
así
ria, a los nes de evaluar el la Superintendencia
contribuyentes en lade declara-
Valores obligatorio por parte de dicha como las demás informaciones
FID. SUCESION 5 2,226,025.76
riesgo detotal
El volumen fraude
de yingresos
su impactopor en
ciónlojurada
concerniente a la supervi-
del Impuesto sobre sociedad. Asimismo, la sociedad consideradas en la normativa vi-
en el Fideicomiso
deicomisos como porcenta- de oferta sión
la Renta (ISR) deben informaraún
y todos se encuentran en duciaria que realice deicomi- gente, de manera oportuna. En
FID. GARANTIA 14 2,015,811.84
pública;
je del Producto Interno (PIB) es en una etapaaquellos
el formulario incipiente de la
accionis- sos de oferta pública de valores caso de que no sean acogidas
0.29%, por otro lado, si se com- colocación, la supervisión
tas con participación se ha
superior al deberá cumplirINMOBILIARIA
FID. INVERSION en todo momen- los 2requerimientos exigidos -por
• Validación
paran estos ingresosde laúnicamente
idoneidad basado,
10%.En elencaso lo que respecta
de otras a la
estructu- to con los requisitos mínimos de la Superintendencia de Valores,
del personal de la Fiduciaria,
con el rubro del PIB de Servicios falta de remisión
ras jurídicas en lade información
República Do- seguridad de la información que no 7le será permitido
FILANTRÓPICO su partici-
1,005,430.03
de laIntermediación
vericación delFinanciera,
funciona- yminicana,
de identi cación
como decaso
es el bene decia-
los establezca la Superintendencia a pación en el mercado, y de su-
miento
Seguros de su sistema
y Actividades opera-
Conexas, rio nal, en el incumplimiento
deicomisos, el uso de estas de se través de normas de carácter ge- ministrar
ADMINISTRACIÓN 2 informaciones falsas
940,353.28
tivo, aingresos
dichos los nes de evaluar el
representan deberes
cuenta con formales, se identi
diferentes ca a
sistemas neral. serán sancionados. Sin embargo,
6.3%riesgo
del yaoperativo
mencionado y el cumpli-
rubro. través
de controlde acciones como conse-
de conformidad con PLANIFICACIÓN PATRIMONIAL a febrero
2 del 2017 en la Super- -
Podrámiento
notarse porquépartesude la mis-
participa- cuencia
su modelo de deinconsistencias
negocio y la de- ley Los duciarios de deicomisos intendencia de Valores no se ha
ciónma en de todo con
relación el programa
el PIB, y deen tectadas por el sistema
que le corresponde y ende todos
infor- deTotal
oferta pública y demás parti- sancionado 427 9,711,681,892.03
deicomisos por no
LA/FT.con los servicios de in-
relación mación
los casostributaria.
se les exigePor unotraregistro
parte, cipantes del mercado deberán cumplir con los requisitos de in-
termediación nanciera no debe apúblico,
través de la plani cación
y la trasparencia de anual
sus remitir a la Superintendencia de formación, vale decir que este
Las considerado
ser entidades reguladas,
como alto. en con- de vericación de los deberes
actuaciones. Valores las informaciones perió- Tabla No. 2 de entidad tienen pocos
tipo
cordancia con lo establecido por formales ejecutados de manera dicas requeridas por mandato años de operación.
la Leyelemento
Otro No. 155-17 sobre Lavado
importante de la permanente
Como fue durante mencionado todo elante-
año,
Tabla No. 2 es que, a pesar del
de Activos y Financiamiento de esto sin excluir veri caciones
riormente, la DGII tiene registro no Dominicana, previa comproba- de la Ley de Sociedades, las so-
Terrorismo
que realizande informes
los deicomisos Desarro- plani
de 427 cadas en atenciónteniendo
deicomisos a per- ción de su existencia legal por la ciedades extranjeras en cuanto a
periódicos
llo Inmobiliarioque deben
superan enviar los
en can- les de
en riesgo.tanto entidades na-
cuenta autoridad que corresponda, de su existencia, capacidad, funcio-
sujetosa obligados,
tidad los de Vivienda en el de cual se
Bajo cionales como extranjeras. En el acuerdo con las formalidades namiento y disolución se regirán
veri ca el nivel de cumplimiento
Costo por 42 deicomisos, el Mediante
caso de las inspección
sociedades previa
extran-al establecidas por la ley del lugar por la ley del lugar de su consti-
de cada uno
volumen de los puntos
de ingresos de los que
dei- otorgamiento
jeras, de la autorización
estas serán reconocidas de su constitución. Conforme a tución. Sin embargo, estas socie-
la mismade
comisos exige, información
las Viviendas que
de Bajo funcionamiento
de pleno derecho en eRepública inscrip- lo establecido en el artículo 11 dades, en su operación y activi-

44
16 17
dades locales, estarán sujetas a clasicadas por nacionalidad. operará el deicomiso, así como der vericar que cumplan con
las leyes dominicanas. Puede observarse de las 677 en- que los bienesFideicomisos de Oferta
que se aportan al los Pública Registrados*
requisitos necesarios. Toda
tidades registradas, 629 (92.9%) momento de su constitución que la documentación
Fuente: Superintendencia de Valores (SIV) es analizada
En la Tabla No.3 se presenta la son dominicanos mientras que respaldarán la emisión de valo- y aprobada una vez se constata
distribución de personas que las restantes 48 (7.1%) son ex- res de deicomisos cuyas carac- que se encuentran conforme a la
FIDUCIARIA FIDEICOMISO FIDEICOMITENTE TIPO DE ACTIVO
fungen como deicomitentes tranjeros. terísticas se establecerán en el norma, los que han de estar dis-
contrato de emisión respectivo. ponibles para las inspecciones.
Fideicomiso de Oferta
Fiduciaria
Pública de Valores Consorcio Málaga,
Inmobiliario
Inmobiliario Málaga No.Además
Popular S.A. de los requisitos socie-
REGISTRO 01-FP
Y tarios exigidos por las leyes seña-
Información del Fideicomitente
ACCESO A Fideicomiso
LA ladas en el sector bancario, en el

2
Fuente: Dirección General de Impuestos Internos (DGII)
de Oferta caso del sector mercado de valo-
INFORMACIÓN
Fiduciaria Pública de Valores
res,Cole,
paraSRL
solicitar la autorización
Inmobiliario
Popular Inmobiliario FPM No.02-
NACIONALIDAD CANTIDAD % FP e inscripción en el registro para
La aprobación por parte de la los duciarios de oferta pública,
Dominicanos 629 92.9%
SuperintendenciaFideicomisode Valores de del
Oferta se debe cumplir con los requi-
acto constitutivo Pública
del de Valores
deicomi- sitos establecidos porInmobiliario
la norma
Fiduciaria BHD Hotel SDH, S.A.
Inmobiliarios Hotel SDH

Supervisión de
so constituye unNo. requisito
01-FBHD
para R-CNV-2013-26-MV, la cual pro-
Extranjeros 48 7.1%
la autorización de realizar oferta mueve transparencia, pues debe

los Fideicomisos
pública de valores de deicomi- ser puesto en evidencia todas las
Fideicomiso para
Total 677 100% Estado
so, en conjunto lacon el cumpli- partes
Operación, delDominicano
deicomiso.
(Representado por
miento de todosMantenimiento
los requisitos
por Autoridades
Fiduciaria y Bienes y
el ministerio de
contemplados
Reservas en la normativa
Expansión de la Red VialEn los casos en los que
Obras Publicas y se requie-
Derechos
Principal de
vigente. Para esto es necesario, ra que la Republica alguno de los documen-
Comunicaciones)

Competentes
48 Dominicana (RD Vial)
entre otras acciones un debido tos sea modicado, se modique
(7%)
registro de los interesados acor- la composición accionaria, o se
de a las normativas Fideicomiso
de lugar.de Oferta dé un Porto Madín, SRL
cambio en los empleados
Fiduciaria Pública de Valores Grupo Sevren, SRL
Universal Fiduciarios G Patio
de nivel gerencial,
Grupo Quindy, SRL
se repite el
Inmobiliario
Los participantesSociedades
del
01-FU Mercado Comerciales
de procedimiento de
Grupo Parson, SRL investigar y va-
Dominicanos Valores deben agotar Capacidad
un proceso Institucional
lidar los cambios propuestos.
Extranjeros de Indepuración y registro. Luego
629 depositar
Commendam toda -la documenta- El Mercado - -
de Valores, cuenta
(93%) ción necesaria a n de poder in- con la Resolución R-CNV 2017-
vestigar a las personas jurídicas, 13-MV, norma que regula la Pre-
y las físicas, últimos beneciarios Tablavención
No. 7 y Control de Lavado de
nales, así como los empleados Activos y Financiamiento del Te-
de* nivel gerencial de las empre- rrorismo en el Mercado de Valo-
Tabla No. 3 sas que se quieren registrar en res de la República Dominicana,
el* Mercado de Valores
Versión extendida para
de la Tabla No. po- deexige
7 en Sección Anexo. a los participantes del mer-

18 40 43
cadoSOCIEDADES
la obligatoriedad de que rescosto estándar
y Productos, dedelas materiales
personas y contratos constitutivos de los - En lo que respecta a la supervi-
COMERCIALES
al momento de establecer una jurídicas servicios sujetos al ITBIS
interesadas que for-
en fungir deicomisos, la documentación sión in situ en materia de lavado
relación comercial con perso- como maparte de lade
duciarios construcción
deicomisos de la corporativa de las duciarias y de activos y Financiamiento al
nas jurídicas y otras estructuras de vivienda. oferta pública y se manten- los manuales, con el objeto de Terrorismo dichas supervisiones
En el caso
jurídicas, de que obligados
los sujetos el duciariodrán hasta su exclusión del cita- que estén conforme a las leyes, se realizan de manera conjunta
sea una
deberán tomarsociedad
medidas comercial
razona- dedo Dichas
registro.actualizaciones pueden reglamentos y normas también con la sección de Prevención de
blesuso exclusivo,
para conocerque no pertenez- ser llevadas a cabo con una pe-
la estructura se encarga de vericar todas las Lavado de Activos y Financia-
de can a un ygrupo
propiedad controlnanciero,
del clien- laConforme
riodicidad se de carácteren anual.
establece la modicaciones realizadas por las miento del Terrorismo (LA/FT),
te, entidad
por lo que competente
deben exigir parado-nesnorma
Adicionalmente,
vigente, se veri la caDGII
que debe
la duciarias, tanto a los contratos en base al Manual de supervisión
de supervisión
cumentos y regulación,
que permitan validarconentidad
disponer quede los requisitos
solicita ser ducia-y me- de los deicomisos como la do- Basado en Riesgo del área.
quearreglo
personasa lo dispuesto en la Leyrio canismos
físicas controlan de entregade
de un deicomiso de oferta
las com- cumentación societaria de estas.
189-11
dichas será la Dirección
personas jurídicas, General
has- pública
pensaciones
de valores solicitadas.
cuente con la La documentación que recibe la Dado que esta entidad es la com-
de Impuestos
ta que esto no seInternos
haya agotado(DGII), yautorización de la entidad que remite a la Gerencia de Registro petente para recibir las declara-
los recursosquien
estableciendo corresponderán
es la perso- allo supervisa
La Ley No.(Junta155-17Monetaria
le otorga oa la con su opinión, igualmente si en ciones de beneciario nal, este
na Ministerio
física bene de Hacienda
ciario nal, noenselosDirección
DGII, lasGeneral
facultades de Autoridad
de Impuestos, la vericación que realiza de po- relevante dato, es uno de los que
plazos ycondiciones
considera nalizada la que la leysegún
debida Competente con respecto
corresponda), al con-
el capital sibles modicaciones a la docu- robustecen el sistema de preven-
contemple. Las personas físicasmínimo
diligencia. trol, supervisión
exigido para y sanción
su opera-de las mentación societaria, afectan los ción con el qué cuenta para con-
no pueden constituir ducias, sición Actividades Profesionales
DOP 15,000,000.00, veriNocar Fi- datos del registro son remitidas trolar y supervisar las APNFDs.
LosnoIntermediarios
que están reservadas a perso-quenancieras
de Valores, Designadasconstitu-
la documentación (APNFDs), a la Gerencia de Registro para la
las nas jurídicas con
Sociedades el n exclusivotivaen
Administradoras relación
y legal de lacon los temas
entidad cumplade La- actualización de los datos en el
de de ducia.
Fondos de Inversión y cual- convado de Activos
lo requerido en ylaFinanciamien-
legislación sistema.
quier otro participante del Mer- vigente. to del Terrorismo, por lo que la
cadoComo se indicódeben
de Valores, anteriormente
aportar la información con la que cuenta le
a laDGII, cuenta
SIV para sucon información
registro la docu-ge-Asimismo,
permite se realizar
verica supervisiones
que los Ma- in
neral deque
mentación todoshace losveri
deicomisos
cables nuales situ, yAdministrativos,
extra situ. Opera-
que se
cuales encuentran
personas registrados
físicas tienen ención, políticas y procedimientos
la República
control de los mismos.Dominicana,De igualdadadel duciario reejen adecua-
las funciones
forma deben aportar de dicha CAPACIDAD
institu-damente
cualquier el esquema de organi-
ción, de
cambio la misma
importanciaabarcaque INSTITUCIONAL
másseallázación y administración para la
de las
realice sobre facultades
la titularidadde autoridad
de sus gestión de deicomisos de oferta
competentes.
acciones o cuotas sociales des- pública, y que este a su vez, cum-
pués de estar registrados. plaLa
con DGII, conforme con
lo establecido en lo
la expues-
Nor-
Otra de estas responsabilidadesmato por el
y que la personal
sociedad de dichocon
cuente orga-
Losaplica para de
procesos deicomisosa in-unanismo,
los supervisión cuenta
estructura con un Departa-
administrativa y
las mobiliarios
duciarias yde es actualizar
deicomisos mento acorde
(jun-personal de Fideicomisos,
a los objetivos que es
de tamente con el inician
oferta pública Instituto el área que
Nacio-propuestos
desde pararecibe las solicitudes
los deicomisos
nal de lade
la emisión Vivienda) de lasde de
el valor de
la autorización incorporación
oferta al RNC que
pública de valores de las
compensaciones,
funcionamiento los cuales
e inscripción duciarias y los deicomisos, el
ense-administra.
rán calculados
el Registro sobre de
del Mercado Valo-del cual, luego de analizar que los
la base

4121 22
deElacción
tipo de paradeicomiso
mitigar dicho ries- Elb)Reglamento
regulado Valores representativos
de Apertura de y LaCantidad de Supervisiones
Superintendencia de Bancos Realizadas
a un por grupola SIB
Fuente: Superintendencia de Bancos (SIB)
en el Añocuando
nanciero 2016
goy en supervisado
las entidades pordela interme- deuda: los que
Superin- Funcionamiento incorporan
aprobado en lael (SIB) como ente regulador, fue cualesquiera de estas entidades
diación
tendencia nanciera
de Valoresy en las (SIV)
Perso-
es el Primera derecho a percibir
Resolución la restitu-
de Junta Mo- extendido por elENTIDAD Reglamento participen como deicomitentes,
MES DE INSPECCIÓN
nas
Fideicomiso
Jurídicas de deObjeto
oferta pública
Exclusivo de netaria cióndel del11capital
de mayo invertido y de
de 2004 de Aplicación emitido mediante deicomisarios o beneciarios
que
valores
prestan
el cualservicios
consiste duciarios
en respal- y suslosmodi rendimientos
caciones, establece
nancieros el Fiduciaria
Decreto Reservas
No. 95-12, de fecha 2 de un deicomiso. Mayo Se exceptúan
y dar
queemisiones
pertenezcan deaoferta
una entidad
pública que correspondientes,
las Entidades de en los tér-
Interme- de marzo de 2012, al disponer de esta disposición las entidades
dedeIntermediación
valores realizadas nanciera
por el du- o diación minos y condiciones
Financiera deberánseñala-soli- enFiduciarias
el literalPopular
a) del párrafo III, del de intermediación Septiembrenanciera o
a ciario,
su controladora.
con cargo al Especí patrimonio ca- citar das en el valororespectivo.
autorización no objeción Articulo 3, que la misma aplicará grupos nancieros designados
mente,
deicomitido . Este tipo de dei-
la Superintendencia
*
de a la Superintendencia de Ban- lasBanco Dominicano del Progreso
disposiciones del reglamento como bene Julio
ciario de un deico-
comisos
Bancos son llevados
realiza la vericacióna caboco- vía cos,Estáoestablecido
bien noticar quelalos deico-
venta de a aquellas
Asociación personas jurídicas
Popular de Ahorros de miso de oferta pública.
y Préstamos
administradoras
rrespondiente para de establecer
fondos de acciones, misos deacompañada
oferta pública depodrán
toda objeto exclusivo (PJOE) que per- Octubre
(FIDUAPAP)

3
inversión.
que las mismas se encuentran en laestar respaldadosrequerida.
documentación por bienes La tenezcan o presten sus servicios La Superintendencia de Bancos
cumplimiento a las normativas misma inmuebles, por proyectos
es evaluada inmo-
por el Orga- The Bank
a una of Nova
entidad deScotia (Scotiabank)
Intermediación ha desarrollado Octubre acciones para
Losle valores
que de oferta
son aplicables, pública
a través de nismo biliarios u otros bienes
Supervisor y/o dere-
y sistematiza- nanciera o a su controladora; identicar y evaluar en qué me-
Fiduciaria BHD Diciembre
emitidos
las inspeccionespor una sociedad
in-situ (de cam- au- da. chos. En el caso de deicomisos es importante aclarar con rela- dida las personas jurídicas pue-
torizada
po) con cargo al patrimonio de oferta pública respaldados
y extra-situ. ción a este último punto, que den ser o están siendo utiliza-
de un deicomiso se denominan De enigual
otrosforma,
bienes lasy/o derechos
entidades de-el las entidades duciarias estarán das6 indebidamente para LA/FT.
Tabla No.

Entidades de
“valoreselde
Durante añodeicomiso”.
2016 y comoLos pue- va- ben solicitante
noticar deberá
los cambios someteren lala sujetas a las disposiciones que Como medidas de control hay
delores
verse la Tabla No.podrán
deendeicomiso 6, se rea- ser Composición
propuesta, previamente
del ConsejoaysuAlta for- por normativa emita este orga- que resaltar su presencia como
EMISIÓN DEdeGUÍAS
Intermediación
de los 6siguientes
lizaron inspecciones tipos:relativas a Gerencia malización, a la Superintenden-
conforme lo estableci- nismo, como parte los reque- fuerteA tales regulador
nes, deberá contomar
ampliaslas
las actividades duciarias y den- do ciaendeelValores,
Reglamentoa n de queGo-
sobre ésta rimientos para poder ofrecer los capacidades medidas adecuadas legales paraen elveri
sec--
a) del
tro Valores
plan de participación:
establecido para el los bierno
compruebe que laaprobado
Corporativo misma cum- en Concretamente,
servicios la SIB puso
a las entidades en tor
de inter- car la identidadcuenta
nanciero, del beneconciario
área
año que
Financiera
2017,representan
partes alícuotas
la supervisión
derechos o laple
se tiene programado
de partici- Monetaria
de las Fiduciarias
con losResolución
Primera
en la normativa
criterios establecidos
del 02 de vigente.
de Junta
julio de 2015
vigencia el Instructivo
mediación
bida Diligencia,
cuentran
nanciera que
dentro en de el
sobre
sucual
se De-
ámbitose es-
nal requiriendo
en- especializada
correspondiente.
de normas
parala estos
información
especiales enAsimismo,
temas,
materia
paciónbajo
que están en elelrégimen
patrimonio de su-del y Reglamento sobre Riesgo Ope- tableció que en los casos de que de
supervisión. dispone
LA/FT queemitidaslas PJOE
para eldeberán
sector,
deicomiso,
pervisión noRegistro
de la Superintendenciatieneny Acceso a laInformación
un racional
Los deicomisos
aprobado en de la oferta
Quintapú- una persona actúe en nombre de así examinar
como una las importante
transacciones que
cultura
rendimiento jo,
de Bancos. Supervisiones
sino que su Resoluciónblica de valoresde Junta se Monetaria
consideran otro
El (cliente)
artículo 34 para realizar tran-
el Reglamento de de se cumplimiento
efectúen a lodelargo partedede esa
sus
rendimiento esEmisión de Guías
el resultado constituidos
del 02 de abril al de momento
2009. Esto de per-la sacciones en
aplicación denombre
la citada delLeytitular, relaciónobligados.
No. sujetos para asegurar que las
de las
Es válido utilidades
señalar que comoo pérdidas
pro- mite suscripción
conocer,del acto constitutivo
de manera oportu- las Personas Jurídicas
155-17,establece: de Objeto
Sociedad Fi- transacciones que se realicen co-
ductoque degenere el deicomiso.lle- na
las supervisiones dely actualizada,
deicomiso por parte del -
la información Exclusivo que
duciaria (PJOE) que es
ofrece como sea Un
servicios rrespondan
ejemplo con son el lasconocimiento
personas ju-
vadas a cabo se ha tenido como sobre deicomitente
los nombres y el deduciario. Este
los accio- denominan
una entidadlas entidades
o grupo du- rídicas
nancie- que se tiene
de objetodel cliente, su activi-
exclusivo que
resultado la retroalimentación nistas deberá indicarlala
o socios, forma en
cantidad que
de ac- ciarias
ro: reguladas por
La supervisión de la esta enti- pertenezcan
preven- dad comercialo ypresten perl desus riesgo,
ser-
de la SIB a las entidades supervi- ciones en poder de cada uno de dad, del
ción deberán
lavado requerir
de activosla autori- así como,
y el vicios de eldeicomiso
origen de los fondos
a una en-
sadas, pero no ha sido necesario ellos, y la fecha de adquisición. zación
 o el poderdelqueterrorismo,
nanciamiento le otorga tidadcuandodecorresponda,
intermediación todonan-
esto
* Ley de Mercado de Valores No. 19-00; Decreto del Poder Ejecutivo No. 664-12 que crea el Reglamento
imponer
de Aplicaciónalgún tipo
de la Ley de de sanciones
Mercado de Valores No. 19-00; Modificación al Reglamento de aplicación a este
se para realizar
considerará quelaunaoperación.
perso- cierafundamentado en las disposicio-
o a su controladora, deben
hasta ladefecha,
de la Ley Mercadore rieron664-12
de Valores las mediante
per- el Decreto No. 119-16; Ley 189-11 para el Desarrollo La PJOE
na deberáexclusivo
de objeto identicarconsti-
y veri- realizar
nes del laArt. 41 dediligencia
debida la Ley 155-17
a sus
del Mercado Hipotecario y el Fideicomiso en la República Dominicana; Reglamento No. 95-12 para la
sonas
aplicación de la Ley 189-11; Norma Generalor-
entrevistadas de dicho 01-2015 Sobre El Cumplimiento de Deberes y Obligaciones car lacomo
tuida identidad de esapersona,
sociedad Contra elpara
duciaria clientes Lavadoevitar deoperaciones
Activos y el
ganismo.
Tributarias del Fideicomiso de la Dirección General de Impuestos Internos; Norma R- CNV-2013-26-MV que así como,
ofrece al bene
servicios a unaciario nal. ilícitas
entidad Financiamiento
provenientes del Terrorismo.
del lavado
regula las sociedades fiduciarias y los fideicomisos de Oferta Pública de Valores (En lo adelante “Norma
de Fideicomiso”). de intermediación nanciera o

36 39 37
25
de activos
de quienes
y nanciamiento
los celebren,del hastasus
diciembre de derechos;
diferentes 2016. Puedelas Entidades
funcionarios Registradas
que en la Superintendencia
la repre- deben depositar en de Bancos
la SIB, a los
Fuente: Superintendencia de Bancos (SIB)
terrorismo.
si fuesen personas físicas observarse que, siparticulares
condiciones bien se trata
de senten frente a los terceros; nes de obtener la licencia para
o la denominación social, de una industria relativamente
su transferencia, así como ofrecer servicios duciarios en el
PERSONAS JURÍDICAS DE
De conformidad
su domicilio con yla SIB
números
hasta pequeña dado el carácter
las cláusulas inci-a
restrictivas m) El modo en
PERSONAS JURÍDICAS DE que los ór-
OBJETO EXCLUSIVOsector bancario.ENTIDADES DE
(PJOE)
INTERMEDIACIÓN
la fecha
del existen
Registroregistradas
Mercantil ydoce
del pientela de la negociación
libre misma, las ofertas
de las OBJETO ganos
EXCLUSIVOdeliberativos
(PJOE)* se
QUE PERTENECEN A UN
FINANCIERA (EIF)
(12) Personas
Registro Jurídicas
Nacional dede Obje-
Con- disponibles
mismas,seen encuentran en
aquellas socie- constituirán, discutirán GRUPOyFINANCIERO
Cuando se le otorga la licencia o
to Exclusivo
tribuyentes,
(PJOE)asíque
como
prestan
las crecimiento.
dades que así proceda; adoptarán
Sociedad Fiduciariasus resolucio- registro para operar a una enti-
Fiduciaria BHD, S. A. Citibank, N.A
servicios
generales
a entidades
de sus represen-
de inter- nes;
Global, S. A. dad supervisada, se actualiza el
mediación
tantes onanciera;
apoderados,
cincosi (5)
se Los aportes
Eni)cuanto en naturale-
a la distribución de los listado
Fiduciaria Popular, de entidades
Banco Dom.autorizadas
del Pro-
In Commendam, S. A.
n) La fecha de cierre del
Personas
tratase
de de
Jurídicas
una persona
de Objetoju- za, sus según
deicomisos el origen sus
descripciones, de S. A.ejer- en la páginagreso, web S.
institucional
A. de
Exclusivo
rídica;
(PJOE) que pertenecen los recursos, se puede
evaluaciones ver que
y la indicación cicio social;
Partners Fiduciarios,
y, La forma de la Superintendencia
Fiduciaria Reservas,
de Bancos
Asociación Popular de
a una entidad de intermediación actualmente, para el caso
de las personas de los
jurídicas o S. A.repartir los benecios S. A.y las (www.sib.gob.do), bajo el enla-
Ahorros y Préstamos
b) La denominación
nanciera o a un grupoo razón
nan- deicomisos
físicas queregistrados
las realicen,ensal-
la pérdidas, la constitución ce de “Entidades Autorizadas”.
Sociedad Daf Partners, Fiduciaria La Nacional,
ciero social;
y cuatro (4) entidades de Superintendencia de Bancos la
vo que estas informaciones S. A.de reservas, legales S. A.o fa- Aquí se encuentra Banco Múltipledisponible
BDI
intermediación nanciera (EIF) distribución es bastante
estén recogidas en equitati-
otro do- cultativas; las causales de para consulta virtual la informa-
c) El tipo social
autorizadas a ofrecer
adoptado;
servicios - va siendo
cumentoUS$539.67
conforme millones de
a las re- disolución
Parallax Fiducia, S.yA.el proceso de Scotiabank
Fiduciaria ción del registro y del principal
duciarios como puede observar- procedencia pública
glas especí y US$536.39
cas de cada tipo liquidación. directivo:
Dinamis Trustee Dt,
sed) la domicilio
en El Tabla No. 4.
social previsto; de origen privado (Gráco No.1).
societario;
S. A.
• Sumado a lo anterior, la infor- • Nombre
Las El objeto;Cambiarias y Per-
e) entidades queaportes
Enj) loLos respecta industriales,
a la distribu- Fiduciaria
mación Universal
de beneciario nal • Dirección
S.A.
sonas Jurídicas de Objeto Exclu- ción en deaquellas
los deicomisos
sociedades según
co- que está a disposición del re- • Registro Nacional de Contri-
sivo duración
deben
f) La tenerdelala estructura
sociedad; su tipo, registrados
merciales en la SIB,
que proceda su Fiducorp
guladorServicios
en la Dirección Gene- buyente
Fiduciarios
(tipo Entidad) indicada en el Ar- queda evidenciado
admisión, salvoque
quelaestas
ma- ral de Impuestos Internos. • Teléfono
tículo
g) El34monto
de ladelLeycapital socialy
Monetaria yoríainformaciones
de estos pertenecen a la
estén recogi- Fiduciaria Advanced • Fax
Financiera No. 183-02
y la forma en que del 21 di-
estará de categoría
das ende Oferta
otro Públicacon-
documento de ConTrustee Services,
relación a otras estructuras • Página Web
FIDADVANCED, S.A.
noviembre
vidido,deasí 2002.
como De confor-
los requisi- Valoresformey Productos con especí
a las reglas un valor- jurídicas en el país, además de • Cantidad de Accionistas
midad toscon el Instructivo
cumplidos o quepara
debe-la relativo 48% tipo
cas de cada con societario;
respecto al losFiduciaria
requisitos
OMG
señalados ante- • Empleados
Aplicación
rán serde los Reglamentos
cumplidos respecto total, seguido por la categoría de riormente, el acápite III del Ins- • Sucursales
sobredel Fideicomiso
mismo paray laAgente de
constitu- k) Las ventajas
Inmobiliaria particulares
y Desarrollo Inmobi-y tructivo para la Aplicación de los • Agencias, y
Vertex Fiduciaria
Garantías,
ción de derivados de lainclu-
la sociedad, Ley liariosusconbene
un 20% del total.
ciarios, Estas
así como Reglamentos sobre Fideicomiso • Asociación o gremio al cual
No.189-11
yendoparala el Desarrolloque
proporción del dos categorías sumanaccesorias,
las prestaciones un valor y Agente de Garantías, derivados pertenece.
Fiduciaria Fénix
MercadodebaHipotecario
ser suscrita y pagada;
el Fidei- de US$724 millones lo cual en
si las hubiere; de la Ley No.189-11 para el Desa-
comiso en la República Domini- términos relativos es equivalente rrollo del Mercado Hipotecario y
h) La forma de emisión de
cana. al l)68% composición,
La del valor de estosel funcio-
deico- Total
el Fideicomiso 12
en la República Total
SUPERVISIONES
5 Total 4

las acciones, el valor no- misos (Gráco No.2).

namiento y los poderes de Dominicana, de fecha 16 de ju-
La Tabla
minalNo.de5 muestra la estruc-
las mismas; las los órganos de administra- lio de 2011, puesto en vigencia Tabla No. 4
tura diferentes
de la industria duciaria
categorías de ción y de supervisión de la *
en la Circular SB: No. 002/13 del Dada la naturaleza de alto riesgo
las acciones, si las hubiere, sociedad; así como el o los 13 de febrero de 2013, establece del deicomiso como producto
con las estipulaciones de *losDesignados
requisitos
como adicionales
beneficiario de un que se deoferta
fideicomiso nanciero
pública. fue elaborado un plan

26
34 35
27
 Información General
REGISTRO Y de las Fiduciaria
En tal Registradas enorganismo
sentido, este la SIB* q Vericación de origenCont. de Tabla
y Dirección
5 General de Impues-
(Datos en Unidades y en Millones de Dólares Americanos)
ACCESO A LA supervisor, dispone de medidas
Fuente: Superintendencia de Bancos (SIB)
fondos por el Depto. de Su- tos Internos (DGII) una copia de
para impedir la emisión o ad- pervisión cada Contrato de Fideicomiso.
INFORMACIÓN quisición de licencias a crimina- DIC
Además, DIC Fideicomiso
cada JUN DICre-
es
2014 2015 2016 2016
les,DIC sus asociados,
DIC accionistas
JUN DIC o r Depuración en los Burós gistrado en el Registro Mercantil
2014 2015 2016 2016
Conforme a la Ley 189-11, para directivos o posean una partici- B) Internacionales de Informa- de las Cámaras de Comercio y
SEGÚN TIPO DE FIDEICOMISO
llevar a caboINFORMACIÓN
el debido GENERAL procesoDE LApación signicativa en las Enti-
INDUSTRIA FIDUCIARIA
ción por el Depto. de Preven- Producción.
de registro y particularmente en dades de Intermediación Finan- ción de Lavado de Activos y
Fideicomisos de Planicación Sucesoral 2 0 3 4
elNúmero
caso de totallas
dePersonas Jurídicas cieras, Cambiarias y las Personas
entidades registradas Crímenes Financieros En el país para que una sociedad
de Objeto Exclusivo (PJOE o Fidu-
en la Superintendencia de Bancos que Jurídicas
17 de18 Objeto 21 Exclusivo 21 Fideicomisos Culturales, Filantrópicos y comercial adquiera su persone-
1 7 7 9
realizan actividades  duciarias
ciarias), interesadas en ofrecer (PJOE o Fiduciarias). DeEducativos
igual forma, la SIB accede a ría jurídica, debe ser matriculada
servicios de agente de garantías información básica acerca del en el registro mercantil en virtud
Fideicomisos de Inversión 0 2 5 1
aNúmero
una EIF, total de empleados
estas deben remitir a la En 100 115
ese sentido, el132proceso 143
de beneciario nal de las personas de lo establecido por el artículo
SIB una por
Ingresos comunicación
Comisiones Generadassolicitan-por la debida diligencia de parte de jurídicas creadas
Fideicomisos en Inmobiliaria
de Inversión República y 5 de la Ley No. 479-08 y sus mo-
67 117
do la no
Gestión objeción de este orga- la SIB
Fiduciaria
2.73 conlleva
4.09 un 2.69 análisis 6.36 de la Dominicana, vía servicio web, dicaciones.
de Desarrollo Inmobiliario Según168la Ley 145
3-02
nismo supervisor así como su co- idoneidad de los asociados, ac- acudiendo al Registro Nacional
Fideicomisos de Oferta Pública de Valores Sobre Registros Mercantiles, el
rrespondienteNÚMERO DE CONTRATOS
inscripción, esto DE cionistas
FIDEICOMISOS ACTIVOS que posean
o directivos dey Productos
Contribuyentes, y a la infor- registro 0 tiene un1 carácter
2 público 3
conforme a lo establecido en el una participación signicativa mación de Personas Jurídicas y obligatorio y se realiza por ante
A) SEGÚN ORIGEN
instructivo para DEL FIDEICOMITENTE
la aplicación de en las Entidades de Intermedia- Fideicomisos
del Registro de Garantía que ade- las Cámaras
Mercantil, 5 6 Comercio
de 7 14
y Pro-
los reglamentos sobre deicomi- ción Financieras, Cambiarias y más están obligadas a llevar un ducción, las cuales se encuen-
so y agentesdedeOrigen
Fideicomisos garantías
Públicoderiva- las Personas
3 Jurídicas
2 3 de Objeto 2 Otros de socios o accionistas,
registro tran 15vinculadas24 al Ministerio
36 49de
dos de la Ley . Exclusivo (PJOE o Fiduciarias), en que deben mantener actualiza- Industria y Comercio y MIPYMES.
Fideicomisos de Origen Privado el cual 87 se validan
155 como
225 mínimo, 223 do, y facilitar su Total
contenido cuan- 90 157 228 225
Por otro lado, con nes de eva- pero no limitativo los aspectos do sean requeridas para ello. Las informaciones que reposan
luar la idoneidad,
Fideicomisos de Origen Mixto el Depar- siguientes: 0 0 0 0 MONTO DE LOS CONTRATOS en los registros mercantiles son
DE FIDEICOMISO
tamento de Registros y Auto- En virtud de lo establecido en las siguientes:
rizaciones, realiza Total el análisis n 90 Vericación
157 en228el Registro225 elA)Instructivo
SEGÚN ORIGEN paraDELlaFIDEICOMITENTE
Aplicación
correspondiente complementa- de Inhabilitados de los Reglamentos sobre Fidei- • Artículo 14 Ley No. 479-08 (Mo-
do con bases de datos naciona- comiso y Agentes
Fideicomisos de Origende Garantía
Público di cado 43.18
22.23 por la Ley 31-11,536.39
41.94 de fe-
les e internacionales a los Tabla nes No. o5 Certicación de la autori- derivados de la Ley 189-11 para cha 11 de febrero de 2011). Los
de
*
descartar vinculaciones de dad competente del País de elFideicomisos
Desarrollode Origen
del Mercado
Privado Hi- contratos
194.87 de sociedad
339.49 o los
524.37 539.67
personas físicas o jurídicas a ac- origen (en el caso de extran- potecario y Fideicomiso en la estatutos sociales de toda so-
tividades ilícitas, para lo cual se jeros)
* Fuente: Informaciones remitidas por las entidades fiduciarias a la Superintendencia de Bancos.
República
FideicomisosDominicana
de Origen Mixtode fecha ciedad
0.00 comercial,
0.00 instrumenta-
0.00 0.00
apoya en el Departamento de
1) Las informaciones de Sociedad Daf Partners, S.A.., In Commendam, S.A. y Partners Fiduciarios S.A. 16 de julio de 2011, puesto en dos ya sea en forma pública o
no están disponibles.
Prevención de Lavado
2) Las informaciones deServicios
de Fiducorp Activos p Veri
Fiduciarios, caciónS.A.,deBanco
In Commendam, losMúltiple
perBDI lesy vigencia en la Circular
Total
SB: No. privada, deberán contener:
217.10 382.67 566.31 1,076.06
y Crímenes Financieros.
Partners Fiduciarios Cual-
S.A. no están disponibles. (CV), validando donde ha la- 002/13 del 13 de febrero de 2013,
3) Las informaciones de Fiducorp Servicios Fiduciarios, In Commendam, S.A., Banco Múltiple BDI,
quier hallazgo
Asociación Popularpodrá
de Ahorrosser causaBanco Dominicano
Y Préstamos, boradodellos últimos
Progreso cinco
S.A., Fiduciaria (5)y
Fénix las Personas Jurídicas de Objeto a) Los nombres, las demás
suciente para dar por denegada
Partners Fiduciarios S.A. no están disponibles. años Exclusivo (PJOE) deben remitir a generales y los documen-
4) Las informaciones de la Fiduciaria BHD, S. A., Banco Múltiple BDI, Asociación Popular de Ahorros Y
la solicitud.
Préstamos, Banco Dominicano del Progreso S.A. y Citibank, N.A no están disponibles. la Superintendencia de Bancos tos legales de identidad

28
32 33
29
 Cont. Tabla 5

DIC DIC JUN DIC Distribución de Fideicomisos por Tipo

2014 2015 2016 2016 Fuente: Superintendencia de Bancos (SIB)

B) SEGÚN TIPO DE FIDEICOMISO 1%

2% 0%
Fideicomisos de Planicación Sucesoral 0.05 0.00 1.25 1.26

Fideicomisos Culturales, Filantrópicos y

0.00 0.22 3.04 17.39
Educativos Oferta Pública de Valores y Productos

Fideicomisos de Inversión 0.00 9.19 35.09 12.79 Inmobiliaria y de Desarrollo Inmobiliario

Otros
Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria y
148.98 180.71 323.34 213.30 Garantía
de Desarrollo Inmobiliario
Fideicomisos de Oferta Pública de Valores Culturales, Filantrópicos y Educativos
0.00 8.54 8.68 511.04
y Productos Inversión

Planificación Sucesoral
Fideicomisos de Garantía 42.56 146.32 148.31 144.06

Otros 25.52 37.69 46.60 176.23

Total 217.10 382.67 566.31 1,076.06

Gráco No. 2

Montos Totales de Fideicomisos A n de homogenizar la recolec- cluso mediante una cadena de

Según Origen del Fideicomitente (Millones de $US) ción de información de la Debida
Fuente: Superintendencia de Bancos (SIB)
Diligencia al Cliente, la Superin-
tendencia de Bancos requiere en
los casos en que los clientes sean
deicomisos constituidos, que
las PJOE veriquen la identidad
de los beneciarlos; es decir, la
Origen Público
identidad del deicomitente, el o
Origen Privado
los deicomisarios, el duciario
o gestor duciario, los benecia-
rios o clases de beneciarios y
cualquier otra persona física que
ejerza el control efectivo y de-
Gráco No. 1 nitivo sobre el deicomiso (in-
control/titularidad). Así mismo,
es responsabilidad de las enti-
dades de intermediación nan-
ciera, cambiaría, remesadoras o
PJOE establecer en sus políticas y
procedimientos los mecanismos
que utilizarán para vericar la va-
lidez de la información y los do-
cumentos suministrados por los
clientes potenciales y relaciona-
dos, al momento de iniciar la re-
lación comercial con la entidad y
durante la vigencia de la misma.

30 31
 Información General
REGISTRO Y de las Fiduciaria
En tal Registradas
sentido, esteenorganismo
la SIB* q Vericación de origenCont. de Tabla
y Dirección
5 General de Impues-
(Datos en Unidades y en Millones de Dólares Americanos)
ACCESO A LAFuente: Superintendencia supervisor, dispone de medidas
de Bancos (SIB)
fondos por el Depto. de Su- tos Internos (DGII) una copia de
para impedir la emisión o ad- pervisión cada Contrato de Fideicomiso.
INFORMACIÓN quisición de licencias a crimina- DIC
Además, DIC Fideicomiso
cada JUN DIC
es re-
2014 2015 2016 2016
les,DIC sus asociados,
DIC accionistas
JUN DIC o r Depuración en los Burós gistrado en el Registro Mercantil
Conforme a la Ley 189-11, para directivos o posean una partici-2014 2015 2016 2016 Internacionales de Informa- de las Cámaras de Comercio y
B) SEGÚN TIPO DE FIDEICOMISO
llevar a caboINFORMACIÓN
el debido GENERAL procesoDE LA pación signicativa en las Enti-
INDUSTRIA FIDUCIARIA
ción por el Depto. de Preven- Producción.
de registro y particularmente en dades de Intermediación Finan- ción de Lavado de Activos y
Fideicomisos de Planicación Sucesoral 2 0 3 4
elNúmero
caso de las
total dePersonas Jurídicas cieras, Cambiarias y las Personas
entidades registradas Crímenes Financieros En el país para que una sociedad
de Objeto Exclusivo (PJOE o Fidu-
en la Superintendencia de Bancos que Jurídicas 17 de18 Objeto21 Exclusivo 21 Fideicomisos Culturales, Filantrópicos y comercial adquiera su persone-
1 7 7 9
realizan actividades  duciarias
ciarias), interesadas en ofrecer (PJOE o Fiduciarias). Educativos
De igual forma, la SIB accede a ría jurídica, debe ser matriculada
servicios de agente de garantías información básica acerca del en el registro mercantil en virtud
Fideicomisos de Inversión 0 2 5 1
aNúmero
una EIF, total de empleados
estas deben remitir a la En 100 115
ese sentido, el 132
proceso143de beneciario nal de las personas de lo establecido por el artículo
SIB una por
Ingresos comunicación solicitan-
Comisiones Generadas por la debida diligencia de parte de jurídicas creadas
Fideicomisos en Inmobiliaria
de Inversión Repúblicay 5 de la Ley No. 479-08 y sus mo-
67 117
do la noFiduciaria
Gestión objeción de este orga- la SIB 2.73 conlleva
4.09 un análisis
2.69 6.36
de la Dominicana, vía servicio web, dicaciones.
de Desarrollo Inmobiliario Según168 la Ley 145
3-02
nismo supervisor así como su co- idoneidad de los asociados, ac- acudiendo al Registro Nacional
Fideicomisos de Oferta Pública de Valores Sobre Registros Mercantiles, el
rrespondienteNÚMERO DE CONTRATOS
inscripción, esto DEcionistas
FIDEICOMISOS ACTIVOS que posean
o directivos de Contribuyentes, y a la infor- 0 tiene 1un carácter
registro 2 público3
y Productos
conforme a lo establecido en el una participación signicativa mación de Personas Jurídicas y obligatorio y se realiza por ante
A) SEGÚN ORIGEN
instructivo para la DELaplicación
FIDEICOMITENTE de en las Entidades de Intermedia- Fideicomisos
del Registro de Garantía que ade- las Cámaras
Mercantil, 5 6 Comercio
de 7 14
y Pro-
los reglamentos sobre deicomi- ción Financieras, Cambiarias y más están obligadas a llevar un ducción, las cuales se encuen-
so y agentesde
Fideicomisos deOrigen
garantías
Públicoderiva- las Personas
3 Jurídicas
2 3 de Objeto 2 Otros de socios o accionistas,
registro tran 15 24 al Ministerio
vinculadas 36 49de
dos de la Ley . Exclusivo (PJOE o Fiduciarias), en que deben mantener actualiza- Industria y Comercio y MIPYMES.
Fideicomisos de Origen Privado el cual 87 se validan
155 como
225 mínimo, 223 do, y facilitar su Total
contenido cuan- 90 157 228 225
Por otro lado, con nes de eva- pero no limitativo los aspectos do sean requeridas para ello. Las informaciones que reposan
luar la idoneidad,
Fideicomisos de Origen Mixto el Depar- siguientes: 0 0 0 0 MONTO DE LOS CONTRATOS en DE
losFIDEICOMISO
registros mercantiles son
tamento de Registros y Auto- En virtud de lo establecido en las siguientes:
rizaciones, realiza Total el análisis n Veri90 cación
157 en228 el Registro225 elA)Instructivo
SEGÚN ORIGEN para
DELla Aplicación
FIDEICOMITENTE
correspondiente complementa- de Inhabilitados de los Reglamentos sobre Fidei- • Artículo 14 Ley No. 479-08 (Mo-
do con bases de datos naciona- comiso y Agentes
Fideicomisos de Origen de Garantía
Público di
22.23cado 43.18
por la Ley 31-11,
41.94 de fe-
536.39
les e internacionales a los Tabla nes No. o 5Certicación de la autori- derivados de la Ley 189-11 para cha 11 de febrero de 2011). Los
de
*
descartar vinculaciones de dad competente del País de elFideicomisos
Desarrollo del Mercado
de Origen Privado Hi- contratos
194.87 de sociedad
339.49 o los
524.37 539.67
personas físicas o jurídicas a ac- origen (en el caso de extran- potecario y Fideicomiso en la estatutos sociales de toda so-
tividades ilícitas, para lo cual se jeros)
* Fuente: Informaciones remitidas por las entidades fiduciarias a la Superintendencia de Bancos.
República
FideicomisosDominicana
de Origen Mixtode fecha ciedad
0.00 comercial,
0.00 instrumenta-
0.00 0.00
apoya en el Departamento de
1) Las informaciones de Sociedad Daf Partners, S.A.., In Commendam, S.A. y Partners Fiduciarios S.A. 16 de julio de 2011, puesto en dos ya sea en forma pública o
no están disponibles.
Prevención de Lavado
2) Las informaciones deServicios
de Fiducorp p Veri
ActivosFiduciarios, caciónS.A.,
In Commendam, deBanco
losMúltiple
perBDIlesy vigencia en la TotalCircular SB: No. privada, deberán contener:
217.10 382.67 566.31 1,076.06
y Crímenes Financieros.
Partners Fiduciarios Cual-
S.A. no están disponibles. (CV), validando donde ha la- 002/13 del 13 de febrero de 2013,
3) Las informaciones de Fiducorp Servicios Fiduciarios, In Commendam, S.A., Banco Múltiple BDI,
quierAsociación
hallazgo podrá
Popular de Ahorrosser causa Banco Dominicano
Y Préstamos, boradodellos últimos
Progreso cincoFénix
S.A., Fiduciaria (5)y las Personas Jurídicas de Objeto a) Los nombres, las demás
suciente para dar por denegada
Partners Fiduciarios S.A. no están disponibles. años Exclusivo (PJOE) deben remitir a generales y los documen-
4) Las informaciones de la Fiduciaria BHD, S. A., Banco Múltiple BDI, Asociación Popular de Ahorros Y
la solicitud.
Préstamos, Banco Dominicano del Progreso S.A. y Citibank, N.A no están disponibles. la Superintendencia de Bancos tos legales de identidad

32
28 29
33
de activos
de quienes
y nanciamiento
los celebren,
del hastasus
diciembre
diferentesdederechos;
2016. Puedelas Entidades
funcionarios Registradas
que en la Superintendencia
la repre- deben depositar de en Bancos
la SIB, a los
Fuente: Superintendencia de Bancos (SIB)
terrorismo.
si fuesen personas físicas observarse que, siparticulares
condiciones bien se trata
de senten frente a los terceros; nes de obtener la licencia para
o la denominación social, de una industria relativamente
su transferencia, así como ofrecer servicios duciarios en el
PERSONAS JURÍDICAS DE
De conformidad
su domicilio conyla SIB
números
hasta pequeña dado el carácter
las cláusulas inci-
restrictivas a m) El modo
PERSONAS JURÍDICAS DE en que los ór-
OBJETO EXCLUSIVOsector bancario.ENTIDADES DE
(PJOE)
INTERMEDIACIÓN
la fecha
del existen
Registroregistradas
Mercantil ydoce
del piente
la de
librela negociación
misma, las ofertas
de las OBJETO ganos
EXCLUSIVOdeliberativos
(PJOE)* se
QUE PERTENECEN A UN
FINANCIERA (EIF)
(12) Personas
Registro Nacional
Jurídicas de Obje-
Con- disponibles
mismas,se en encuentran
aquellas socie-en constituirán, discutirán GRUPOyFINANCIERO
Cuando se le otorga la licencia o
to Exclusivo
tribuyentes,
(PJOE)
asíque
como
prestan
las crecimiento.
dades que así proceda; adoptarán
Sociedad Fiduciariasus resolucio- registro para operar a una enti-
Fiduciaria BHD, S. A. Citibank, N.A
servicios
generales
a entidades
de sus represen-
de inter- Global,nes;
S. A. dad supervisada, se actualiza el
mediación
tantes onanciera;
apoderados,
cincosi (5)
se Los aportes
Eni) cuanto en naturale-
a la distribución de los listado
Fiduciaria Popular, de entidades
Banco Dom.autorizadas
del Pro-
In Commendam, S. A.
n) La fecha de cierre del
Personas
tratasede de
Jurídicas
una persona
de Objetoju- za, sus descripciones,
deicomisos según el origensus de S. A.ejer- en la páginagreso, webS.institucional
A. de
Exclusivo
rídica;(PJOE) que pertenecen los recursos,
evaluacionesse puede ver que
y la indicación cicio social;
Partners Fiduciarios,
y, La forma de la Superintendencia
Fiduciaria Reservas,
de Bancos
Asociación Popular de
a una entidad de intermediación actualmente, para el caso
de las personas de los
jurídicas o S. A. repartir los benecios S. A. y las (www.sib.gob.do), bajo el enla-
Ahorros y Préstamos
b) La denominación
nanciera o a un grupoo razón
nan- deicomisos
físicas queregistrados
las realicen,ensal-
la pérdidas, la constitución ce de “Entidades Autorizadas”.
Sociedad Daf Partners, Fiduciaria La Nacional,
cierosocial;
y cuatro (4) entidades de Superintendencia de Bancos la
vo que estas informaciones S. A. de reservas, legales S. A.o fa- Aquí se encuentraBanco Múltipledisponible
BDI
intermediación nanciera (EIF) distribución es bastante
estén recogidas equitati-
en otro do- cultativas; las causales de para consulta virtual la informa-
c) El tipo social
autorizadas a ofrecer
adoptado;
servicios - va siendo
cumentoUS$539.67
conforme millones de
a las re- disolución
Parallax Fiducia, S.yA.el proceso de Scotiabank
Fiduciaria ción del registro y del principal
duciarios como puede observar- procedencia pública
glas especí y US$536.39
cas de cada tipo liquidación. directivo:
Dinamis Trustee Dt,
sed)enElladomicilio
Tabla No. social
4. previsto; de origen privado (Gráco No.1).
societario;
S. A.
• Sumado a lo anterior, la infor- • Nombre
Las El objeto; Cambiarias y Per-
e) entidades queaportes
Enj) loLos respecta industriales,
a la distribu- Fiduciaria
mación Universal
de beneciario nal • Dirección
S.A.
sonas Jurídicas de Objeto Exclu- ciónen deaquellas
los deicomisos
sociedades según
co- que está a disposición del re- • Registro Nacional de Contri-
sivo
f) La duración
deben tenerdelala sociedad;
estructura su tipo, registrados
merciales en la SIB,
que proceda su Fiducorp
guladorServicios
en la Dirección Gene- buyente
Fiduciarios
(tipo Entidad) indicada en el Ar- queda evidenciado
admisión, salvo que
quelaestas
ma- ral de Impuestos Internos. • Teléfono
tículo
g) El34monto
de ladel Leycapital socialy
Monetaria yoríainformaciones
de estos pertenecen a la
estén recogi- Fiduciaria Advanced • Fax
Financiera No. 183-02
y la forma en que del 21 di-
estará de categoría
das ende otroOferta Públicacon-
documento de Trustee
Con Services,
relación a otras estructuras • Página Web
FIDADVANCED, S.A.
noviembre
vidido, de 2002. los
así como De requisi-
confor- Valoresformey Productos conespecí
a las reglas un valor- jurídicas en el país, además de • Cantidad de Accionistas
midad toscon el Instructivo
cumplidos o quepara
debe- la relativo
cas dede cada
48% tipo
con societario;
respecto al losFiduciaria
requisitos
OMG
señalados ante- • Empleados
Aplicación
rán serde los Reglamentos
cumplidos respecto total, seguido por la categoría de riormente, el acápite III del Ins- • Sucursales
sobredelFideicomiso
mismo paray laAgente
constitu-de k) Las ventajas
Inmobiliaria particulares
y Desarrollo Inmobi- y tructivo para la Aplicación de los • Agencias, y
Vertex Fiduciaria
Garantías,
ción de derivados de lainclu-
la sociedad, Ley liariosusconbene
un 20% del total.
ciarios, Estas
así como Reglamentos sobre Fideicomiso • Asociación o gremio al cual
No.189-11
yendopara el Desarrolloque
la proporción del dos las categorías suman
prestaciones un valor
accesorias, y Agente de Garantías, derivados pertenece.
Fiduciaria Fénix
Mercado
debaHipotecario
ser suscrita yy pagada;
el Fidei- de US$724 millones lo cual en
si las hubiere; de la Ley No.189-11 para el Desa-
comiso en la República Domini- términos relativos es equivalente rrollo del Mercado Hipotecario y
h) La forma de emisión de
cana. all)68% composición,
La del valor de estos el funcio-
deico- Total
el Fideicomiso 12
en la República Total
SUPERVISIONES
5 Total 4

las acciones, el valor no- misos (Gráco No.2).

namiento y los poderes de Dominicana, de fecha 16 de ju-
La Tabla
minalNo.de5 muestra la estruc-
las mismas; las los órganos de administra- lio de 2011, puesto en vigencia Tabla No. 4
tura diferentes
de la industria duciaria
categorías de ción y de supervisión de la *
en la Circular SB: No. 002/13 del Dada la naturaleza de alto riesgo
las acciones, si las hubiere, sociedad; así como el o los 13 de febrero de 2013, establece del deicomiso como producto
con las estipulaciones de *los requisitos
Designados adicionales
como beneficiario que se de oferta
de un fideicomiso nanciero
pública. fue elaborado un plan

34
26 27
35
de acción para mitigar dicho ries- El Reglamento de Apertura y Cantidad
La de Supervisiones
Superintendencia de Bancos Realizadas
a unpor la SIB
grupo en el Añocuando
nanciero 2016
Fuente: Superintendencia de Bancos (SIB)
go en las entidades de interme- Funcionamiento aprobado en la (SIB) como ente regulador, fue cualesquiera de estas entidades
diación nanciera y en las Perso- Primera Resolución de Junta Mo- extendido por elENTIDAD Reglamento participen como deicomitentes,
MES DE INSPECCIÓN
nas Jurídicas de Objeto Exclusivo netaria del 11 de mayo de 2004 de Aplicación emitido mediante deicomisarios o beneciarios
que prestan servicios duciarios y sus modicaciones, establece elFiduciaria
DecretoReservas
No. 95-12, de fecha 2 de un deicomiso. Mayo Se exceptúan
y que pertenezcan a una entidad que las Entidades de Interme- de marzo de 2012, al disponer de esta disposición las entidades
de Intermediación nanciera o diación Financiera deberán soli- enFiduciarias
el literalPopular
a) del párrafo III, del de intermediación Septiembre nanciera o
a su controladora. Especíca- citar autorización o no objeción Articulo 3, que la misma aplicará grupos nancieros designados
Banco Dominicano del Progreso Julio
mente, la Superintendencia de a la Superintendencia de Ban- las disposiciones del reglamento como bene ciario de un deico-
Bancos realiza la vericación co- cos, o bien noticar la venta de a Asociación
aquellas Popular
personas jurídicas
de Ahorros de miso de oferta pública.
y Préstamos
rrespondiente para establecer acciones, acompañada de toda objeto exclusivo (PJOE) que per- Octubre
(FIDUAPAP)

3
que las mismas se encuentran en
cumplimiento a las normativas
que le son aplicables, a través de
las inspecciones in-situ (de cam-
po) y extra-situ.
la documentación requerida. La
misma es evaluada por el Orga-
nismo Supervisor y sistematiza-
da.
De igual forma, las entidades de-
tenezcan o presten sus servicios La Superintendencia de Bancos
a The
unaBank of Nova
entidad deScotia (Scotiabank)
Intermediación ha desarrollado Octubre acciones para
nanciera o a su controladora; identicar y evaluar en qué me-
Fiduciaria BHD Diciembre
es importante aclarar con rela- dida las personas jurídicas pue-
ción a este último punto, que den ser o están siendo utiliza-
las entidades duciarias estarán Tabla No.das6 indebidamente para LA/FT.

Entidades de
Durante el año 2016 y como pue- ben noticar los cambios en la sujetas a las disposiciones que Como medidas de control hay
de verse en la Tabla No. 6, se rea- Composición del Consejo y Alta por normativa emita este orga- que resaltar su presencia como
EMISIÓN DE de GUÍAS
Intermediación
lizaron 6 inspecciones relativas a Gerencia conforme lo estableci- nismo, como parte los reque- Afuerte tales regulador
nes, deberá contomar las
amplias
las actividades duciarias y den- do en el Reglamento sobre Go- rimientos para poder ofrecer los medidas capacidades adecuadas
legales para
en elveri -
sec-
tro del plan establecido para el bierno Corporativo aprobado en Concretamente, la SIB puso
servicios a las entidades en car
de inter- tor lananciero,
identidad cuentadel beneconciario
área
Financiera
año 2017, se tiene programado la Primera Resolución de Junta
la supervisión de las Fiduciarias Monetaria del 02 de julio de 2015
vigencia
mediación
bida
el Instructivo
nanciera que
Diligencia,
cuentran dentroen
sobre
deelsucual
ámbito
seDe-en- especializada
se es-
nal requiriendo
de correspondiente.
normas especiales en
la estos
para información
temas,
Asimismo,
materia
que están bajo el régimen de su- y Reglamento sobre Riesgo Ope- tableció que en los casos de que dispone
supervisión. de LA/FTque las PJOE
emitidas para deberán
el sector,
Registro y Accesoracional
pervisión de la Superintendencia a la Información
aprobado en la Quinta una persona actúe en nombre de examinar así como las unatransacciones
importante culturaque
de Bancos. Supervisiones Resolución de Junta Monetaria otro (cliente)
El artículo 34para realizar tran-
el Reglamento de se de efectúen
cumplimiento a lo de largo
partededeesa
sus
Emisión de Guíasdel 02 de abril de 2009. Esto per- sacciones
aplicaciónendenombrela citada delLeytitular,
No. relación para asegurar que las
sujetos obligados.
Es válido señalar que como pro- mite conocer, de manera oportu- las Personas Jurídicas
155-17,establece: de Objeto
Sociedad Fi- transacciones que se realicen co-
ducto de las supervisiones lle- na y actualizada, la información Exclusivo
duciaria (PJOE) que esservicios
que ofrece como sea rrespondan
Un ejemplocon sonellasconocimiento
personas ju-
vadas a cabo se ha tenido como sobre los nombres de los accio- denominan
una entidadlaso entidades
grupo nancie- du- que se tiene
rídicas del cliente,
de objeto su activi-
exclusivo que
resultado la retroalimentación nistas o socios, la cantidad de ac- ciarias reguladas por
ro: La supervisión de esta enti- dad
la preven- comercialoy presten
pertenezcan perl desus riesgo,
ser-
de la SIB a las entidades supervi- ciones en poder de cada uno de dad,
ción deberán
del lavado requerir la autori-
de activos y el así como,
vicios de eldeicomiso
origen de los fondos
a una en-
sadas, pero no ha sido necesario ellos, y la fecha de adquisición. zación o el poderdel
nanciamiento queterrorismo,
le otorga cuando tidad decorresponda,
intermediación todoesto
nan-
imponer algún tipo de sanciones aseeste para realizar
considerará quela una
operación.
perso- fundamentado en las disposicio-
ciera o a su controladora, deben
hasta la fecha, rerieron las per- La
naPJOE deberá identi
de objeto exclusivo car consti-
y veri- nes del Art.
realizar 41 dediligencia
la debida la Ley 155-17
a sus
sonas entrevistadas de dicho or- tuida
car la como
identidad de esa persona,
sociedad duciaria ContraclienteselparaLavado de operaciones
evitar Activos y el
ganismo. así como,
ofrece al bene
servicios ciarioentidad
a una nal. Financiamiento
ilícitas provenientes del Terrorismo.
del lavado
de intermediación nanciera o

36 37
25
contratos constitutivos de los -
deicomisos, la documentación
corporativa de las duciarias y
los manuales, con el objeto de
que estén conforme a las leyes,
reglamentos y normas también
se encarga de vericar todas las
modicaciones realizadas por las
duciarias, tanto a los contratos
de los deicomisos como la do-
cumentación societaria de estas.
En lo que respecta a la supervi-
sión in situ en materia de lavado
de activos y Financiamiento al
Terrorismo dichas supervisiones
se realizan de manera conjunta
con la sección de Prevención de
Lavado de Activos y Financia-
miento del Terrorismo (LA/FT),
en base al Manual de supervisión
Basado en Riesgo del área.
El tipo de deicomiso regulado
y supervisado por la Superin-
tendencia de Valores (SIV) es el
Fideicomiso de oferta pública de
valores el cual consiste en respal-
dar emisiones de oferta pública
de valores realizadas por el du-
ciario, con cargo al patrimonio
deicomitido*. Este tipo de dei-
comisos son llevados a cabo vía
administradoras de fondos de
b) Valores representativos de
deuda: los que incorporan el
derecho a percibir la restitu-
ción del capital invertido y de
los rendimientos nancieros
correspondientes, en los tér-
minos y condiciones señala-
das en el valor respectivo.
Está establecido que los deico-
misos de oferta pública podrán

4
La documentación que recibe la
remite a la Gerencia de Registro
con su opinión, igualmente si en
la vericación que realiza de po-
sibles modicaciones a la docu-
mentación societaria, afectan los
Dado que esta entidad es la com-
petente para recibir las declara-
ciones de beneciario nal, este
relevante dato, es uno de los que
robustecen el sistema de preven-
ción con el qué cuenta para con-
inversión.
Los valores de oferta pública
emitidos por una sociedad au-
torizada con cargo al patrimonio
de un deicomiso se denominan
estar respaldados por bienes
inmuebles, por proyectos inmo-
biliarios u otros bienes y/o dere-
chos. En el caso de deicomisos
de oferta pública respaldados
en otros bienes y/o derechos el

De los
datos del registro son remitidas trolar y supervisar las APNFDs. “valores de deicomiso”. Los va- solicitante deberá someter la
a la Gerencia de Registro para la lores de deicomiso podrán ser propuesta, previamente a su for-

Fideicomisos de
actualización de los datos en el de los siguientes tipos: malización, a la Superintenden-
sistema. cia de Valores, a n de que ésta
a) Valores de participación: los compruebe que la misma cum-
Ofertas Públicas que representan derechos o
partes alícuotas de partici-
ple con los criterios establecidos
en la normativa vigente.
pación en el patrimonio del
Registro y Acceso a la Información deicomiso, no tienen un Los deicomisos de oferta pú-
Supervisión rendimiento jo, sino que su blica de valores se consideran
rendimiento es el resultado constituidos al momento de la
de las utilidades o pérdidas suscripción del acto constitutivo
que genere el deicomiso. del deicomiso por parte del -
deicomitente y el duciario. Este
deberá indicar la forma en que

* Ley de Mercado de Valores No. 19-00; Decreto del Poder Ejecutivo No. 664-12 que crea el Reglamento
de Aplicación de la Ley de Mercado de Valores No. 19-00; Modificación al Reglamento de aplicación
de la Ley de Mercado de Valores 664-12 mediante el Decreto No. 119-16; Ley 189-11 para el Desarrollo
del Mercado Hipotecario y el Fideicomiso en la República Dominicana; Reglamento No. 95-12 para la
aplicación de la Ley 189-11; Norma General 01-2015 Sobre El Cumplimiento de Deberes y Obligaciones
Tributarias del Fideicomiso de la Dirección General de Impuestos Internos; Norma R- CNV-2013-26-MV que
regula las sociedades fiduciarias y los fideicomisos de Oferta Pública de Valores (En lo adelante “Norma
de Fideicomiso”).

22 39
operará el deicomiso, así como der vericar que cumplan con SOCIEDADES
cado la obligatoriedad de que costo
res estándar de
y Productos, de materiales
las personasy
que los bienes que se aportan al los requisitos necesarios. Toda COMERCIALES
al momento de establecer una servicios sujetos
jurídicas al ITBIS
interesadas enque for-
fungir
momento de su constitución que la documentación es analizada relación comercial con perso- ma parte
como de la construcción
duciarios de deicomisos de la
respaldarán la emisión de valo- y aprobada una vez se constata nas jurídicas y otras estructuras vivienda.
de oferta pública y se manten-
res de deicomisos cuyas carac- que se encuentran conforme a la En el casolosdesujetos
jurídicas, que el obligados
duciario drán hasta su exclusión del cita-
terísticas se establecerán en el norma, los que han de estar dis- sea una tomar
deberán sociedad comercial
medidas razona- de Dichas
do actualizaciones pueden
registro.
contrato de emisión respectivo. ponibles para las inspecciones. uso exclusivo,
bles para conocer que no pertenez-
la estructura ser llevadas a cabo con una pe-
canpropiedad
de a un grupo nanciero,
y control del clien- la riodicidad se
Conforme de establece
carácter anual.en la
Además de los requisitos socie- entidad
te, por locompetente
que deben para exigirnes
do- Adicionalmente,
norma vigente, se la veriDGII debe
ca que la
REGISTRO Y tarios exigidos por las leyes seña- de supervisión
cumentos que ypermitan
regulación, con
validar disponerque
entidad de los requisitos
solicita y me-
ser ducia-
ACCESO A LA ladas en el sector bancario, en el arreglo
que a lo dispuesto
personas en la Ley
físicas controlan canismos
rio de un de entrega dede
deicomiso lasoferta
com-

2
caso del sector mercado de valo- 189-11 será
dichas la Dirección
personas General
jurídicas, has- pensaciones
pública solicitadas.
de valores cuente con la
INFORMACIÓN res, para solicitar la autorización de que
ta Impuestos
esto no Internos (DGII), y
se haya agotado autorización de la entidad que
e inscripción en el registro para los recursos corresponderán
estableciendo quien es la perso- al La supervisa
lo Ley No. 155-17(JuntaleMonetaria
otorga a la o
La aprobación por parte de la los duciarios de oferta pública, Ministerio
na de Hacienda
física bene ciario nal,en nolosse DGII, las facultades
Dirección General de deImpuestos,
Autoridad
Superintendencia de Valores del se debe cumplir con los requi- plazos y condiciones
considera nalizada que la ley
la debida Competente
según con respecto
corresponda), al con-
el capital
acto constitutivo del deicomi- sitos establecidos por la norma contemple. Las personas físicas
diligencia. trol, supervisión
mínimo exigido yparasanción de las
su opera-

Supervisión de
so constituye un requisito para R-CNV-2013-26-MV, la cual pro- no pueden constituir ducias, si Actividades
ción Profesionalesveri
DOP 15,000,000.00, No car
Fi-
la autorización de realizar oferta mueve transparencia, pues debe no que
Los están reservadas
Intermediarios de aValores,
perso- nancieras
que Designadas (APNFDs),
la documentación constitu-

los Fideicomisos
pública de valores de deicomi- ser puesto en evidencia todas las nas Sociedades
las jurídicas conAdministradoras
el n exclusivo en relación
tiva y legal deconlalos temascumpla
entidad de La-
so, en conjunto con el cumpli- partes del deicomiso. de Fondos
ducia. de Inversión y cual- vadolode
con Activos yenFinanciamien-
requerido la legislación
miento de todos los requisitos quier otro participante del Mer- to del Terrorismo, por lo que la
vigente.
por Autoridades
contemplados en la normativa
En los casos en los que se requie-
vigente. Para esto es necesario,
ra que alguno de los documen-
Comode
cado
aDGII,
la SIV
se indicó
cuenta
Valores,anteriormente
para con
deben aportar
información
su registro la docu-
la
ge-
información con la que cuenta le
permite realizar
Asimismo, supervisiones
se veri ca que los Ma- in
Competentes
entre otras acciones un debido
tos sea modicado, se modique
registro de los interesados acor-
la composición accionaria, o se
neral de todos
mentación
que se encuentran
cuales
los deicomisos
que hace vericables
registrados
personas físicas tienenen
situ, y extra
nuales situ.
Administrativos,
ción, políticas y procedimientos
Opera-

de a las normativas de lugar. dé un cambio en los empleados la República

control de losDominicana,
mismos. De dada igual del duciario reejen adecua-
de nivel gerencial, se repite el las funciones
forma de dichacualquier
deben aportar institu- CAPACIDAD
damente el esquema de organi-
Los participantes del Sociedades
Mercado deComerciales
procedimiento de investigar y va- ción, la misma
cambio abarca más
de importancia quealláse INSTITUCIONAL para la
zación y administración
Valores deben agotar Capacidad Institucional
un proceso lidar los cambios propuestos. de las sobre
realice facultades de autoridad
la titularidad de sus gestión de deicomisos de oferta
de depuración y registro. Luego competentes.
acciones o cuotas sociales des- pública, y que este a su vez, cum-
depositar toda la documenta- El Mercado de Valores, cuenta pués de estar registrados. La DGII,
pla con loconforme
establecidocon lo enexpues-
la Nor-
ción necesaria a n de poder in- con la Resolución R-CNV 2017- Otra de estas responsabilidades to por
ma el personal
y que la sociedad de dicho
cuenteorga-
con
vestigar a las personas jurídicas, 13-MV, norma que regula la Pre- aplica
Los para losdedeicomisos
procesos supervisiónin- a nismo,
una cuenta con
estructura un Departa-y
administrativa
y las físicas, últimos beneciarios vención y Control de Lavado de mobiliarios
las duciarias y esde actualizar (jun-
deicomisos mento deacorde
personal Fideicomisos, que es
a los objetivos
nales, así como los empleados Activos y Financiamiento del Te- tamente
de ofertacon el Instituto
pública inician Nacio-
desde el área que para
propuestos recibeloslas solicitudes
deicomisos
de nivel gerencial de las empre- rrorismo en el Mercado de Valo- nalemisión
la de la Vivienda) el valor de las
de la autorización de incorporación
de oferta pública de al valores
RNC deque las
sas que se quieren registrar en res de la República Dominicana, compensaciones,e los
funcionamiento cuales se-
inscripción en duciarias y los deicomisos, el
administra.
el Mercado de Valores para po- exige a los participantes del mer- ránRegistro
el calculados sobre la base
del Mercado de Valo-del cual, luego de analizar que los

40 41
21
Como
dades muestra
locales, estarán
la Tablasujetas
No. 7, aa Los clasi cadas de
procesos porsupervisión
nacionalidad.
son
febrero
las leyesdel
dominicanas.
2017, se encontraban llevados Puede observarse de lasde
a cabo a través 677
la en-
re- Fideicomisos de Oferta Pública Registrados*
autorizadas para operar e inscri- visión tidadesderegistradas,
la información629 periódi-
(92.9%) Fuente: Superintendencia de Valores (SIV)
tas
En laenTabla No.3 sedel
el Registro presenta
Mercado la ca sonremitida
dominicanos mientras que
por la Fiduciaria, los
de
distribución
Valores y de Productos
personas seis que
(6) hechoslas restantes
relevantes48 (7.1%)
que seson ex-
gene-
FIDUCIARIA FIDEICOMISO FIDEICOMITENTE TIPO DE ACTIVO
sociedades
fungen como duciarias
deicomitentes
de oferta ren tranjeros.
en relación con el deicomi-
pública, de las cuales se encuen- so de oferta pública y la realiza-
Fideicomiso de Oferta
tran operando dos (2) Fideicomi- ción de inspecciones in situ a los Fiduciaria Pública de Valores Consorcio Málaga,
sos de Oferta Pública. Todos los deicomisos de oferta pública. Inmobiliario
Popular Inmobiliario Málaga No. S.A.
deicomisos registrados son de 01-FP
aInformación
tipo InmobiliarioFuente:excepción dedel Fideicomitente
Adicionalmente, se cuenta con
Dirección General de Impuestos Internos (DGII)
él que pertenece a la Fiduciaria el apoyo para la supervisión del Fideicomiso de Oferta
Fiduciaria Pública de Valores
Reservas el cual es de tipo Bie- representante de tenedores de Popular Inmobiliario FPM No.02-
Cole, SRL Inmobiliario
nes y Derechos.
NACIONALIDAD valores de deicomiso,
CANTIDAD % quie- FP
nes tienen a su cargo vericar
En cuanto a los montos de di- 629 el cumplimiento de92.9% la duciaria Fideicomiso de Oferta
Dominicanos Pública de Valores
chos deicomisos, el total de los con relación al deicomiso de Fiduciaria BHD Hotel SDH, S.A. Inmobiliario
Inmobiliarios Hotel SDH
6 mostrados en la Tabla No. 7 oferta pública y los activos que No. 01-FBHD
Extranjeros 48 7.1%
asciende a US$25,075 millones conforman el patrimonio autó-
de los cuales sólo han sido colo- nomo. Fideicomiso para
Total 677 100% Estado Dominicano
cados US$2,524 millones hasta el la Operación,
(Representado por
momento. El deicomiso autori- Los procesos de supervisión an- Fiduciaria Mantenimiento y Bienes y
el ministerio de
zado a la Fiduciaria Reservas re- tes citados son llevados a cabo Reservas Expansión de la Red Vial
Obras Publicas y
Derechos
presenta casi la totalidad (99.7%) en base a una supervisión basa- Principal de la Republica
Comunicaciones)
Dominicana (RD Vial)
del monto total aprobado men- 48da en riesgos, ya que se verica
cionado anteriormente, es decir, (7%) el cumplimiento regulatorio y la
US$ 25,000 millones es la suma revisión de los riesgos que afec- Fideicomiso de Oferta Porto Madín, SRL
Fiduciaria Pública de Valores Grupo Sevren, SRL
a la cual asciende el monto para tan o pudiesen afectar al patri- Universal Fiduciarios G Patio Grupo Quindy, SRL
Inmobiliario
este deicomiso. monio deicomitido. 01-FU Grupo Parson, SRL
Dominicanos

De igual forma, tomando en

Extranjeros
In
SUPERVISIÓN 629 cuenta que la Fiduciaria es la Commendam
- - -
(93%) representante legal y operativa
La supervisión de los deicomi- del deicomiso de oferta públi-
sos de oferta pública se enfoca ca administrado objeto de sca- Tabla No. 7
en las operaciones que la du- lización, dentro del proceso de
ciaria realiza en nombre y repre- supervisión del deicomiso se *
sentación de los deicomisosTabla
de No.
veri
3 can aquellos temas propios
oferta pública que administra. de la Fiduciaria que pudiesen in- * Versión extendida de la Tabla No. 7 en Sección de Anexo.

42
18 43
uir Cantidad de Fideicomisos Registrados por DGII
nessigni cativamente
de pesos, sobre las se es Costo
tal aseveración insumo espara las inspecciones.
considerablemente ma- ción en el Registro, la Superin- normativo, actualizaciones de
Fuente: Dirección General de Impuestos Internos (DGII)
operaciones
puede visualizarque realiza
en la elTabla
Fidei-No. Además,
yor siendo se elrealizan análisis por
costo promedio y tendencia referida verica las informaciones, así como pro-
comiso,
2. La como,
mayoría pordeejemplo:
los deicomi- cruces con la reportaría
deicomiso RD$41 millonesdiaria de para condiciones de separación e porcionar toda la información
CANTIDAD DE
sos registrados son de Desarrollo operaciones, Viviendas de y la liquidación
Bajo Costo y RD$6de TIPO DE FIDEICOMISO
independencia, ordenamiento, que le seaVOLUMEN
FIDEICOMISOS requerida, DE INGRESOS
sin ninguna
Revisión de(40%)
•Inmobiliario las seguido
Actas depor lasmillones
mismas apara través del sistema
los de Desarro- seguridad, sistemas de control, limitación, incluyendo la noti-
Asamblea
Viviendas de deBajoAccionistas
Costo (30%) y y dellloDepósito Centralizado
Inmobiliario. Lo cualde esVa-con- estructura
VIVIENDA tecnológica,
BAJO COSTO contable, 130 cación oportuna de los hechos
5,289,248,632.18
del Consejo de
Fideicomisos deAdministración
Administra- lores, gruentede los conreportes mensuales
la política del Esta- operativa adecuada y otros que relevantes contemplados por la
ción de
(21%) dellatotal.
Fiduciaria,
Si se aagrupase
los - dedo lasdeoperaciones
Dominicano,por de encima
fomentar deban reunir las ocinas de la 88
ADMINISTRACION normativa vigente. 3,252,965,688.18
nes de identi car situaciones del umbral
las Viviendas de Bajo Costo con la construcción de las referidas de Diez Mil Dólares sociedad duciaria, o cualquier
elque afectenInmobiliario
Desarrollo al Fideicomiso se ten- (US$ 10,000.00).
viviendas para cubrir el décit de FID.
otroDESARROLLO INMOBILIARIO
participante solicitante, 172 Los cambios en 1,075,677,679.15
la conformación
de que
dría ofertael pública;
70% de los deicomi- viviendas de este tipo para la cla- para desarrollar sus actividades de su Consejo de Administración,
sos registrados en DGII corres- Debido se media a quebaja.únicamente seis FID.
en OFERTA
forma PUBLICA
adecuada, pudiendo estatutos 3 61,920,354.14
sociales, accionistas,
Revisión
•ponden de la política
de alguna manera u otrade re- (6)  deicomisos hasta el mo- impartir instrucciones al respec- representantes legales, ejecuti-
FID. EDUCATIVA 2
almuneraciones
sector inmobiliario.de la Fiducia- mento Por otro son lado,
responsabilidad
anualmentedelos to que serán de cumplimiento vos principales, 25,681,917.43
patrimonio, así
ria, a los nes de evaluar el la contribuyentesSuperintendencia en dela Valores
declara- obligatorio por parte de dicha como las demás informaciones
FID. SUCESION 5 2,226,025.76
Elriesgo
volumende fraude
total de y su impactopor ención
ingresos lo concerniente a la supervi-
jurada del Impuesto sobre sociedad. Asimismo, la sociedad consideradas en la normativa vi-
en el Fideicomiso de oferta sión y todos
deicomisos como porcenta- la Renta (ISR) deben informar en se encuentran aún duciaria que realice deicomi- 14 gente, de manera2,015,811.84oportuna. En
FID. GARANTIA
jepública;
del Producto Interno (PIB) es eneluna etapa incipiente
formulario de la
aquellos accionis- sos de oferta pública de valores caso de que no sean acogidas
0.29%, por otro lado, si se com- colocación, la supervisión
tas con participación se ha al
superior deberá
FID. cumplir
INVERSION en todo momen- los
INMOBILIARIA 2 requerimientos exigidos - por
Validación
•paran de la idoneidad
estos ingresos únicamente basado, 10%.Enenello quederespecta
caso a la
otras estructu- to con los requisitos mínimos de la Superintendencia de Valores,
del personal de la Fiduciaria, falta de remisión
con el rubro del PIB de Servicios ras jurídicas en la República Do- de información seguridad de la información que no
FILANTRÓPICO 7 le será permitido su partici-
1,005,430.03
dela veri cación del funciona-
Intermediación Financiera, y de identicación
minicana, como es deelbene
caso de cia-los establezca la Superintendencia a pación en el mercado, y de su-
miento ydeActividades
Seguros su sistema Conexas,
opera- riodeicomisos,
nal, en el incumplimiento
el uso de estas de se través de normas de carácter ge- ministrar
ADMINISTRACIÓN 2 informaciones
940,353.28falsas
tivo, a los
dichos nes de evaluar
ingresos el deberes
representan cuentaformales, se identi
con diferentes ca a
sistemas neral. serán sancionados. Sin embargo,
riesgo
6.3% deloperativo y el cumpli-
ya mencionado rubro. través de acciones
de control como conse-
de conformidad con PLANIFICACIÓN PATRIMONIAL a2 febrero del 2017 en la Super- -
miento
Podrá por parte
notarse qué su de participa-
la mis- cuenciasu modelo de inconsistencias
de negocio y la de-ley Los duciarios de deicomisos intendencia de Valores no se ha
ma en
ción derelación
todo el con programa
el PIB, de
y en tectadas
que le por el sistema ydeeninfor-
corresponde todos Total
de oferta pública y demás parti- 427 sancionado 9,711,681,892.03
deicomisos por no
LA/FT. con los servicios de in- mación
relación los casos tributaria.
se les Por
exigeotraunparte,
registro cipantes del mercado deberán cumplir con los requisitos de in-
termediación nanciera no debe a través público, de ylalaplani cación anual
trasparencia de sus remitir a la Superintendencia de formación, vale decir que este
Lasser
entidades
considerado reguladas, en con- deactuaciones.
como alto. vericación de los deberes Valores las informaciones perió- Tabla No. tipo
2 de entidad tienen pocos
cordancia con lo establecido por formales ejecutados de manera dicas requeridas por mandato años de operación.
la Otro
Ley No. 155-17importante
elemento sobre Lavado de la permanente
Como fuedurante todo el año,
mencionado ante-
deTabla
Activos y Financiamiento del esto sin excluir
No. 2 es que, a pesar de riormente, la DGII tiene registro veri caciones no Dominicana, previa comproba- de la Ley de Sociedades, las so-
Terrorismo realizan de
que los deicomisos informes
Desarro- plani
de cadas
427 en atención ateniendo
deicomisos per- ción de su existencia legal por la ciedades extranjeras en cuanto a
periódicos que deben
llo Inmobiliario superanenviarenlos
can- lesen de cuenta
riesgo. tanto entidades na- autoridad que corresponda, de su existencia, capacidad, funcio-
sujetos
tidad obligados, en el cual
a los de Vivienda de se
Bajo cionales como extranjeras. En el acuerdo con las formalidades namiento y disolución se regirán
veri ca el nivel de cumplimiento
Costo por 42 deicomisos, el Mediante caso de inspección
las sociedades previaextran-
al establecidas por la ley del lugar por la ley del lugar de su consti-
devolumen
cada uno dede los puntos
ingresos de losque
dei- otorgamiento
jeras, estas deserán la autorización
reconocidas de su constitución. Conforme a tución. Sin embargo, estas socie-
la comisos
misma exige, de lasinformación
Viviendas deque Bajo dedefuncionamiento
pleno derecho en e República
inscrip- lo establecido en el artículo 11 dades, en su operación y activi-

4416 17
o En el Formulario RC-02 se
incluyó el Anexo D* (Declara-
ción Jurada para la Identi-
cación del Beneciario Final)
el cual debe ser completado
de manera obligatoria por los
contribuyentes al momento
de su incorporación o modi-
cación de datos al Registro
Nacional de Contribuyentes.
El nuevo Formulario RC-03
de Lucro), los cuales deberán De conformidadFuente:Entidades
con Registradas
el Articulo por DGII de armas de des-
la proliferación
Dirección General de Impuestos Internos (DGII)
ser completados de manera 91 de la Ley 155-17, … "La uni- trucción masiva: muestra de ello
obligatoria por los contribu- dadNO.de análisis nanciero es el es que las mismas, conforme a la
NOMBRE
yentes al momento de reali- ente técnico qué ejercer la secre- ley antes citada, están obligadas
zar su declaración Jurada de taria 1del comité
CCI nacional
TRUST S.A. contra a reportar a la unidad de análisis
Impuesto sobre la Renta. el lavado de activos y nancia- nanciero
2 SOCIEDAD FIDUCIARIA GLOBAL S.A. antes referida.
miento3 del terrorismo, (CONCLA-
FIDUCORP SERVICIOS FIDUCIARIOS CORPORATIVOS S.A.
La Tabla No. 1 muestra un listado FLIT) qué dentro de sus funcio- Es importante resaltar, que esta
de las 25 instituciones registra- nes se4 encuentra:
FIDUCIARIA
Ser elBHD S.A.
órgano unidad ha realizado distintas
das en la DGII como facultadas central para la recepción de los capacitaciones y reuniones de
5 PARTNERS FIDUCIARIOS S.A.
para fungir como duciarias. reportes
6 de operaciones sospe- S.A.retroalimentación con dicho sec-
FIDUCIARIA UNIVERSAL

5
se utilizará para la incorpo-
ración y modicación de
datos de los deicomisos y
será obligatorio completar el
Anexo C (Declaración Jurada
para la Identicación del Be-
Cabe destacar que actualmente
existen 28 empresas duciarias
registradas, de las cuales 3 no
han realizado ningún tipo de ac-
tividad más allá del registro para
autorización de la Superinten-
chosas y los reportes de transac- tor con la nalidad de contribuir
7 IN COMMENDAM S.A.
ciones en efectivo". a las mejoras del sistema, en el
8 FIDUCIARIA POPULAR S.A. marco del fortalecimiento que
En esa9 tesitura, las Fiduciarias,
FIDUCIARIA RESERVAS S.A. se ha venido realizando en to-
a través de su Comité de Cum- dos los sectores. Por último, la
10 DAF PARTNERS S.A.
plimiento (ASOFIDOM), compar- unidad cuenta con una buena re-

Fideicomisos
neciario Final). dencia de Bancos, por tal razón, ten y coordinan esfuerzos FIDUCIARIA
11 JMMB SOCIEDAD para lación S.A. con las autoridades com-
en el momento de citar en este combatir
12 y prevenir el FIDUCIA
PARALLAX lavadoS.A. de petentes de este sector, siendo la

ante la Unidad
p Se adecuaron los formularios
de Declaración Jurada de Im-
puesto sobre la Renta de So-
estudio al total de duciarias en
República Dominicana, sólo se
toman como parámetro las 25
activos, el nanciamiento del te- Superintendencia de Bancos, la
13
rrorismo y el DINAMIS TRUSTEE DT S.A.
nanciamiento de Superintendencia de Valores.
14 FIDUCIARIA BANTRUST, S.A.

de Análisis
ciedades (IR-2) y Declaración
Informativa de Impuesto so-
activas registradas por la DGII
acorde con las normativas de la
15 FIDUCIARIA SCOTIABANK S.A.

Financiero
bre la Renta de Instituciones
sin Fines de Lucro (ISFL).
q En el Formulario IR-2 se inclu-
yeron los anexos H-1 y H-2**
(Identicación del Bene-
ciario Final y Actualización
de Datos) y en el Formulario
ISFL se incluyó el Anexo C
(Identicación de los Miem-
bros y del Beneciario Final
para Instituciones Sin Fines
16 FIDUCIARIA LA NACIONAL S.A.
Ley No. 189-11.
17 FIDUCIARIA OMG S.A.
Teniendo en cuenta tanto las en- 18 FIDUCIARIA ADVANCED TRUSTEE SERVICES S.A.
tidades nacionales como extran-
19 FIDUCIARIA FIVAL, S.A.
jeras que la DGII tiene registradas
se pudo vericar a través de la 20 FIDUCIARIA FENIX S.A.
revisión y análisis de informes de 21 MS FIDUCIAMS S.A.
este organismo, así como de las
22 VERTEX FIDUCIA S.A.
entrevistas realizadas, que existe
un total de 427 deicomisos en 23 FIDUCIARIA TIVALS.A. S.A.
el año 2016, lo que representa un 24 FIDUCIARIA DOMINICANA FIDOM S.A.
total de ingresos de $9,712 millo-
25 ASOCIACION POPULAR DE AHORROS Y PRESTAMOS

* Ver sección de Anexos.

** Ver sección de Anexos. Tabla No. 1

14 15
47
y aplicar todas las medidas pre- nios separados con otro tipo de Asociación
el contratodeque Sociedades
crea el deicomi-
Fidu- Retención
•Estas mejorasy reserva
formande la in-del
parte

Conclusiones
ventivas contenidas en esta Ley, RNC. ciarias
so e identi
Dominicanas,
car las partes
Inc. (ASO-
intervi- formación
fortalecimiento del deber formal
y en su reglamentación, informa- FIDOM)
nientes
*
, las duciarias
en el negocio. compar- •deReporte de operaciones
inscripción y actualizaciónre-
ción que debe mantenerse ac- En lo que respecta a los contro- ten y coordinan esfuerzos para delevantes
datos en el Registro Nacional
tualizada, lo cual se establece en les de registro, en su formulario combatir y prevenir el lavado de de Contribuyentes y registros
el artículo 41 de la ley referida. de solicitud de Registro Nacio- ELABORACIÓN
activos, el nanciamiento del Y te- Monitoreo
•especiales de al
acorde transaccio-
literal C del
Los aspectos que determinan nal de Contribuyentes (RNC), así ACTUALIZACIÓN DE
rrorismo y el  nanciamiento de nes 50 del Código Tributario
artículo
queLalas
industria
entidades delanteriormente
Fideicomiso en como
cionar en de
el cada
proceso unade demodi
estas -en la proliferación de armas de des- modicado por la Ley No. 155-17
República Dominicana
mencionadas funjan como auto-se en- cación
materia de deeste registro, solicita
prevención. FORMULARIOS
trucción masiva. •contra
Monitoreo y búsqueda
el Lavado de Activosen y el
cuentra
ridad aún en una
competente etapa inci-
se detallan a información de los datos societa- listas de exclusión
Financiamiento (internas
del Terrorismo.
piente, no obstante,
continuación, y se exponen,en ade-
los úl- rios, incluyendo
Dichas sus accionistas.
instituciones cuentan LasLasociedades
Dirección General de Impues-
duciarias en la y externas)
timos
más, años ha informaciones
importantes experimentado Adicionalmente en el formulario
con áreas especializadas a n tos Internos
República (DGII), en diseñan
Dominicana base a los Al mismo tiempo como medida
un crecimiento
sobre las acciones constante
llevadasdea la dededeclaración de renta existe
regular, supervisar un
y sancio- resultados
y ejecutan obtenidosdeaCum-
un Programa través •deReporte
control ydemonitoreo
operaciones de las
oferta
cabo porde lasproductos
mismas endisponibles
materia anexo
nar, que
todoloslocontribuyentes
relacionado con de-las de las entrevistas
plimiento de Prevenciónal personal
de La-de sospechosas de
informaciones a laslosautorida-
contribu-
dellegando
supervisión a alcanzar un volumen
a las duciarias. ben completarycon
normativas las informa-
recomendaciones dicho
vado organismo,
de Activos, modicó los
Financiamiento des competentes
yentes en benecio de la trans-
de ingresos de RD$9,712 millo- ciones de sus de
en materia accionistas. Estas
LA/FT. Contando delformularios
Terrorismode registro, de las in-
y Financiamiento parencia scal, intercambio de
nes (aproximadamente US$206 informaciones
para ello condeben un marcoser presen-
legal que deformaciones correspondientes
la Proliferación de Armas de al Atención con
•información a los requeri-
nes tributarios,
DEL REGISTRO
millones) DE un
lo cual representa tadas de manera
le faculta obligatoria.de san-
a la aplicación beneciario
Destrucción nal, con
Masiva de manera
un enfo- que mientos de
prevención de los organismos
lavado de activos
LOS FIDEICOMISOSBru-
0.29% del Producto Interno ciones disuasorias en los casos quese basado
obliga al
ensolicitante
riesgo, que delcom-
regis- y reguladores
nanciamiento del terrorismo.
to (PIB). De estos ingresos, 28% Deen la los
mismaquemanera, la DGIIincum-
se adviertan va- tro a los
prende identi car elpilares:
siguientes beneciario,
Y corresponden
EL ACCESO A SU
a un único deico- lida informaciones
plimientos qué van de desde
carácteruna y que conserven la documenta- Programa
•Las medidasde deentrenamien-
modicación y
INFORMACIÓN
miso en el cual el Estado Domini- societario,
amonestaciónasí como la ubicación
escrita, hasta la Designación
•ción societaria quede un Ocial
pruebe y so- to a empleados
actualización de formularios se
cano funge como deicomitente, física del domicilio
disolución del actoaladministrati-
momen- porte dicha información y que
de Cumplimiento detallan a continuación:
Ladicho
Dirección General de
deicomiso Impues-
tiene como to vo
dequé autorizar
le faculta losaNúmeros
operar. de permita al regulador comprobar- • Revisión independiente
tosobjetivo
Internos (DGII)
servir paraotorga a los
la operación, Comprobantes Fiscales (NFC) •la.Políticas
En lo que y procedimientos
respecta a los Su- n La DGII dispuso la adecua-
todos los deicomisos
mantenimiento sin distin-de
y expansión necesarios
Además, para las realizar sus acti-
sociedades du- jetos Obligados la DGII requiere
internos Comociónfue descrito en el cuerpo
del Formulario de De-
ción, un vial
la red número de Registro
principal del país.Na- vidades
ciariascomerciales.
apoyan las iniciativas que sea identicado el benecia- del estudio,
claraciónel Jurada
Fideicomiso fue
de Registro
cional de Contribuyentes (RNC)* de cooperación y coordinación •rioIdenti
nal decación
toda la ycadena tanto
conoci- instituido por la Ley No.
y Actualización 189-11de
de Datos
especial
Si bien ylasformulario
actividadesde Com-
duciarias Ennacional,
el caso de las duciarias
a través de la pronta de y por control
miento deaccionario
clientes como por la cualPersonas
tiene como (RC-02)
objetivo
Jurídicas prin- y
probante
tienen un Fiscal
riesgo especial.
inherente Condeelser objeto exclusivo,
adecuada al margen
atención a los de la
reque- control efectivo y que tanto al cipal el
el nuevo
desarrollo inmobiliario
Formulario de De-
propósito
utilizadasde comoque estos puedan
herramientas obtención
rimientosdede sulosRNC, tienen quere-
organismos Debida Diligencia
•momento de la incorporación a nivel nacional,
claración por tal
Jurada de razón,
Registro
cumplir
para el con
lavado susde obligaciones
activos, Repú- cumplir con el
guladores, unreporte
régimendeanualopera- como de la modicación del re- hasta yelActualización
momento dedelaDatospubli-de
materiales y formales,
blica Dominicana cuentasegúncon la sobre
cioneslas relevantes
informaciones y el de los -de
reporte Clasi
•gistro delcación de riesgolosdedo-
RNC depositen caciónFideicomisos
del presente(RC-03).
estudio, Cuyo
el
aplique de conformidad
intervención con lo
de tres institucio- deicomitentes, deicomisarios y
operaciones sospechosas. cumentos
clientes que le sirven de base 63% del volumen
acceso es ladeO
ingresos del
cina Virtual,
dispuesto en la ley yy un
nes reguladoras en marco
los regla-
legal beneciarios, igualmente al mo- para la identicación del bene- total de deicomisos
Centro de Atención en al
el Contri-
país
mentos de aplicación.
que delimita claramenteDe igual
el ac- mento de su inscripción
Adicionalmente, a los del
a través - ciario nal. buyente y Administraciones
manera la DGII dota a patrimo- nes tributarios,
Comité deben depositar
de Cumplimiento de la Locales.

* Número de identificación tributaria. * ASOFIDOM opera como el gremio oficial del sector fiduciario en el país.

1248 4913
 Documentos
corresponden a deicomisos del Terrorismo y Financiación El Fideicomiso fue instituido en comiso en la República Domini-
vinculados a proyectos inmobi- de la proliferación de Armas de República Dominicana median- cana.
liarios*, estos ingresos provienen
de 302 deicomisos distintos. De
Destrucción Masiva, es un instru-
mento que contiene importantes Consultados
te la promulgación de la Ley No.
189-11 para el Desarrollo del
Independientemente del ente
los cuales el 28% de los mismos herramientas para que las au- Mercado Hipotecario y el Fidei- regulador, el duciario será con-
corresponden a un único deico- toridades competentes puedan comiso, anteriormente citada. siderado como sujeto obligado
miso en el cual el Estado Domini- realizar sus funciones, supervisar Adicionalmente, previo a dicha para el cumplimiento de las nor-
cano funge como deicomitente. y además sancionar en los casos Congreso Nacional.
promulgación el país, había (2002).
sus- masConsejo Nacionaly de
de detección Valores.
prevención
Es decir, más de un 90% de los en los que sea necesario. Leyy No.
crito rati183-02
cado, deque aprueba
convencio- lavadosR-CNV-2017-24-MVPri-
de (2017). de activos, y en tal
ingresos por actividades du- nesla yLey Monetaria
reuniones paray Financie-
impulsar mera Resolución
consideración quedadelsometido
Consejo
ciarias son generados por dei- Dada su condición de sujetos lasra. Santo Domingo,
políticas República
de desarrollo eco- Nacional
a las de Valores
previsiones legales de Fecha
de la

1
comisos vinculados a proyectos obligados, estos tienen qué re- Dominicana.
nómico de la región, las cuales Leydos de agosto
155-17 contradelel2017. Santo
Lavado de
concretos los cuales a su vez res- portar a la Unidad de Análisis abogaban por la incorporación Domingo,
Activos República
Provenientes y elDomini-
Finan-
ponden a importantes niveles de Financiero (UAF), responder sus delCongreso
deicomiso. Nacional.
Una de(2002).estas cana.
ciamiento del Terrorismo por
transparencia. Por volumen de requerimientos y resguardar la fueLey No. 3-02 sobre
la Declaración de laRegistro
Prime- tanto diseñan y ejecutan un Pro-
ingresos, se puede observar 303 información por un periodo de ra Mercantil.
Convención Santo Domingo,
de la Federación Re- Fernández,
grama L. (2012). de
de Cumplimiento Regla-
Pre-
deicomisos, lo que representa 10 años como establece la Ley pública Dominicana.
Interamericana de Abogados ce- mentodeNo.95-12
vención Lavado de para Apli-
Activos,

Contexto
71% de los 427 deicomisos ac- No. 155-17. Dado el hecho de lebrada en La Habana, Cuba en cación de la del
Financiamiento Ley Terrorismo
No.189-11,
tualmente activos. que no existe el secreto ducia- Congreso
1941 y la CartaNacional.
de Punta del (2008).
Este, sobre Desarrollode
y Financiamiento dellaMercado
Prolife-
rio en la República Dominicana, Ley No.
Uruguay 479-08,1961.
– agosto Ley Además,
General Hipotecario
ración de Armas y el
de Fideicomiso.
Destrucción
De los argumentos menciona- para este y otros temas qué la en de
doslas Sociedades
ocasiones Comercia-
se habían pre- SantoconDomingo,
Masiva un enfoque República
basado
Del Registro
dos se puede sostener que lade los Fideicomisos
ley señala, deben yrealizar
el debida les y Empresas
sentado proyectos deIndividudales
ley concer- en Dominicana: Presidencia
riesgo, que tiene como de la
pila-
gran mayoría de losAcceso a su Información
deicomisos diligencia todas las partes en el de Responsabilidad
nientes al deicomiso, elLimitada.
primero res:República Dominicana.
1) Designación de un Ocial
están relacionadosElaboración
a proyectosy Actualización
deicomiso, dey realizar declara- en Santo
1969 y en Domingo, República
1983 el segundo. de Cumplimiento; 2) Políticas
inmobiliarios u otroFormularios
tipo de pro- ciones de beneciario nal ante Dominicana: Congreso Nacio- Ley 155-17, C. N.
y procedimientos (2017).y;Ley
internos 3)
yectos de construcción, por la la DGII. Es nal.
importante resaltar, que la contra
Identi el lavado
cación de activosdey
y conocimiento
tasa de rotación de estos recur- gura del Fideicomiso y las Fi- el nanciamiento
deicomitentes, del terro-
deicomisarios
sos, que uno de los riesgos de Dada las razones antes expues- Congreso
duciarias sonNacional.
reguladas (8 de Abril
depen- rismo.ciarios
y bene Santonales.
Domingo, Repú-
este producto o industria es mí- tas, así como por el riesgo inhe- de 2010).
diendo Ley No.
del tipo de 189-11 para
Fideicomiso blica Dominicana: Congreso
nima. rente en este tipo de guras, se el Desarrollo
existente, dellos
es decir, Mercado
deicomi-Hi- Nacional.
Dentro de los aspectos que la
concluye que el Fideicomiso en sospotecario
pueden ser y regulados
el Fideicomiso
por la Ley No. 155-17, poner a cargo de
El marco legal para la regulación, la República Dominicana, es de en la República
Dirección General de Dominicana.
Impuestos las empresas que tienen permiti-
supervisión y control de estos en riesgo Medio Bajo, para el Lava- Santo (DGII),
Internos Domingo, República
la Superinten- do la creación y administración
materia de prevención del Lava- do de Activos. Dominicana.
dencia de Bancos Obtenido
(SIB) o de ht-
la Su- de decomisos, se encuentra la
do de Activos, Financiamiento tps://www.bancentral.gov.do/
perintendencia de Valores (SIV), obligación de realizar una de-
transparencia/documentos/
esto conforme a la citada Ley bida diligencia para identicar
No.Ley_189-11.pdf
189-11 para el Desarrollo del y vericar a todas las partes del
Mercado Hipotecario y el Fidei- deicomiso, incluyendo el dei-
* Construcción de viviendas de bajo costo y desarrollo inmobiliario, de acuerdo con la descripción de los
tipos de fideicomiso de la Dirección General de Impuestos Internos. comitente y el beneciario nal

50 11
51

Acrónimos y Glosario
La Ley No. 189-11 para el Desa-
rrollo del Mercado Hipotecario y
el Fideicomiso, tiene por objeto
crear las guras jurídicas nece-
sión de los valores de deicomi-
so.
Beneciario y/o tenedores de
rio y autorizada por el organismo como puede verse en el Artículo
Formulario de Registro de Contribuyentes (RC-02 – Anexo D)
regulador para administrar dei- 41 de esta.
Fuente: Dirección General de Impuestos Internos
comisos de oferta pública, previo
cumplimiento con las obligacio- Artículo 41.- Debida diligencia
nes de emisor de oferta pública, en los deicomisos. Las em-
conforme a la normativa vigente presas que tienen permitido la
aplicable en la materia y deberán creación y administración de -
estar inscritas en el Registro del deicomisos deben realizar una
Mercado de Valores. debida diligencia para identi-
car y vericar a todas las partes
Por otro lado, la Ley No. 155-17 del deicomiso, incluyendo el

A
sarias y fortalecer las existentes,
para poder desarrollar el merca-
do hipotecario dominicano. Es
en este contexto que se incorpo-
ra la gura del deicomiso como
servicio nanciero en República
valores del deicomiso: Es la
persona que puede ser designa-
da para recibir benecios de la
administración del deicomiso,
sin que necesariamente sea la
destinataria nal de los bienes
sobre Lavado de Activos y Finan- deicomitente y el beneciario
ciamiento del Terrorismo dene nal y aplicar todas las medidas
lo referente a la debida diligen- preventivas contenidas en esta
cia para la prevención de Lavado ley y en su reglamentación. Esta
de Activos y Financiamiento del información se debe mantener
Terrorismo (LA/FT) en torno al actualizada, en cumplimiento de

Anexos
Dominicana, con la nalidad de del deicomiso. servicio nanciero antes citado, esta Ley.
complementar la legislación -
nanciera dominicana. Fideicomisario: Fideicomisario
es la persona física o jurídica des-
De igual forma laFormulario
Ley denede Registro
tinatariade
nal de los bienes dei-
todo lo concerniente Contribuyentes (RC-02 – Anexo
al debido comitidos, D) cumplido el
una vez
funcionamiento delDeclaración
deicomisoJurada
plazo– Formulario IR-2estipulada
o la condición
y otorga potestad Declaración
reguladora aJurada
en el(Anexo H-2)
acto constitutivo. El deico-
Datos Sobre Fideicomisos
tres instituciones competentes. misario y elde Oferta
bene ciario pueden
Adicionalmente, lasPública
partes (Tabla
invo- 7resultar
expandida)
ser la misma persona,
lucradas en un deicomiso son pudiendo ser además un terce-
denidas de la siguiente manera: ro o el propio deicomitente. La
distinción entre el deicomisa-
Fideicomitente: Persona física o rio o beneciario, si la hubiere,
jurídica, que transere derechos deberá quedar establecida en el
de propiedad u otros derechos acto constitutivo del deicomiso
reales o personales a un ducia- de que se trate.
rio para constituir el deicomiso
y quién establece el n para el Fiduciario de Fideicomiso de
cual se emplearán los recursos Oferta Pública autorizado:
captados por medio de la emi- Persona jurídica calicada legal-
mente para fungir como ducia-

8 9
53
En la República Dominicana, la troladas y Otras Infracciones Gra- con la obligación de restituirlos cada institución reguladora, la
Declaración
gura jurídicaJurada – Formulario
del deicomiso es IR-2
ves, de fecha 7 de junio del 2002. Declaración
a la extinciónJuradade cliché (Anexo
acto,H-2)
a la primera parte sobre la Dirección
Fuente: Dirección General de Impuestos Internos Fuente: Dirección General de Impuestos Internos
de creación reciente, por lo que persona designada en el mismo General de Impuestos Internos
un estudio sectorial de las mis- Para la elaboración de la docu- o de conformidad con la ley. (DGII), la segunda sobre la Su-
ma aportara tanto a las autori- mentación necesaria se realizó perintendencia de Bancos (SIB)
dades competentes como a los un proceso de obtención, depu- También es válido mencionar y la tercera trata sobre la Super-
sujetos obligados, y al público en ración y análisis de datos pro- que el deicomiso está basado intendencia de Valores (SIV). En
general, una orientación clara de venientes de los registros de las en una relación de voluntad y cada sección se detalla cuáles
su funcionamiento y los riesgos a entidades reguladoras las cua- conanza mutua entre el deico- son las obligaciones de los entes
lo que las mismas están expues- les fueron además partícipes de mitente y el duciario, mediante reguladores, a cuantas y cuales
tas. la elaboración y revisión del in- el cual este último administra instituciones dicho ente debe su-
forme, y se tomaron como base elmente los bienes deicomiti- pervisar y se describe de manera
Es por ello qué el presente infor- además los estatutos relevantes dos, en estricto apego a las ins- general cual ha sido el desen-
me tiene como objetivo deter- sobre las Leyes No. 189-11 y No. trucciones y a los requerimientos volvimiento de los deicomisos
minar el riesgo qué este tipo de 155-17 sobre Desarrollo del Mer- formulados por el deicomiten- regulados por cada entidad. Las
producto pudiera presentar de cado Hipotecario y el Fideicomi- te. fechas de los datos brindados en
ser utilizado para lavar activos, so y sobre Lavado de Activos y este documento oscilan entre los
en la República Dominicana. Financiamiento del Terrorismo EI deicomiso puede ser puro años 2014 y 2016.
Para ello, se analizan los riesgos respectivamente. y simple o, sujeto a condición
inherentes, se han documentado o plazo. Asimismo, puede esta- Además, se brindan conclusio-
las principales estadísticas des- Es preciso indicar que la Ley No. blecerse sobre todo o parte del nes sobre el comportamiento
criptivas propias de las activida- 189-1, promulgada del 16 de ju- patrimonio del deicomitente. del deicomiso a nivel nacional
des duciarias actuales, el marco lio del 2011, dene Fideicomiso En la República Dominicana la teniendo en consideración que
regulatorio por el cual se rigen como el acto mediante el cual gura del Fideicomiso y las Fidu- este tipo de servicio nanciero es
las instituciones encargadas de una o varias personas, llama- ciarias son reguladas dependien- aun relativamente nuevo en Re-
fungir como reguladoras, así das deicomitentes, transeren do del tipo de Fideicomiso exis- pública Dominicana y que el mis-
como el alcance de estas y pre- derechos de propiedad u otros tente. Por tal razón, este informe mo ha presentado un crecimien-
sentar que tan probable es que derechos reales o personales, se divide en tres partes, una por to constante desde sus inicios.
este tipo de servicio nanciero a una o varias personas jurídi-
sea en la República Dominicana cas, llamadas duciarios, para
un instrumento para el lavado de la constitución de un patrimonio
activos en violación a los linea- separado, llamado patrimonio
mientos de la Ley No. 155-17 de deicomitido, cuya administra-
fecha 1 de junio del 2017. Contra ción o ejercicio de la ducia será
el lavado de activos y el nancia- realizada por el o los duciarios
miento del terrorismo que dero- según las instrucciones del o de
ga la Ley No. 72-02, sobre Lavado los deicomitentes, en favor de
de Activos Provenientes del Trá- una o varias personas, llamadas
co de Drogas y Sustancias Con- deicomisarios o beneciarios,

54
6 55
7
Fideicomisos de Oferta Pública Registrados (Tabla 7 Expandida)
5 FIDEICOMISOS ANTE LA UNIDAD
Fuente: Superintendencia de Valores (SIV)
DE ANÁLISIS FINANCIERO 46 Introducción

Conclusiones 48 MONTO DE LA CANTIDAD DE

FIDUCIARIA FIDEICOMISO FIDEICOMITENTE TIPO DE ACTIVO
Documentos Consultados 51 La Unidad
OFERTA de AnálisisMONTO
PÚBLICA
COLOCADO
Financiero ESTATUS
marco regulatorio por elCLIENTES
cual se
(UAF) de conformidad con lo dis- rigen y las funciones concretas
Fideicomiso de Oferta
Fiduciaria Pública de Valores Consorcio Málaga,
puesto en el artículo 91 numeral de las instituciones encargadas
USD
A ANEXOSMálaga No. Inmobiliario 52 3 deUSDla ley 155-17 Sobre
15,000,000.00 Lavado deColocado
supervisar a toda entidad que
154
Popular Inmobiliario S.A. 8,000,000.00
01-FP de Activos y Financiamiento del oferte este producto, esto en aras
Formulario de Registro de
 Terrorismo que establece tex- de promover la difusión del ac-
Fideicomiso de Oferta
Contribuyentes (RC-02 – Anexo D) 53 tualmente: La Unidad de Análisis cionar regulatorio relacionado a
Fiduciaria Pública de Valores
Popular Declaración
Inmobiliario FPM No.02- Jurada – Formulario
Cole, SRL Inmobiliario Financiero (UAF) es un
USD 16,300,000.00 USDente téc- productos
16,300,000.00 Colocado que pueden ser127 utili-
FP IR-2 54 nico que ejerce la secretaría téc- zados para nes ilícitos.
Declaración Jurada (Anexo H-2) 55 nica del Comité Nacional contra
Fideicomiso de Oferta
Datos Sobre Fideicomisos de el Lavado de Activos y Financia- LosPendiente proveedores de Servicios
por colocar,
Pública de Valores miento del Terrorismo,
Fiduciaria BHD Oferta PúblicaHotel
Inmobiliarios Hotel SDH
(Tabla
SDH,7 S.A.
expandida)
Inmobiliario 56 USD 33,000,000.00 - adscrita y Fideicomisos
el deicomiso no (TCSPs
ha por 0sus
No. 01-FBHD como una unidad del Ministerio siglas en inglés) juegan un pa-
sido constituido.
de Hacienda, cuyo cometido será pel clave en la economía global
Fideicomiso para
realizar análisis para identicar en calidad de intermediarios -
Estado Dominicano y elevar al Ministerio Público in- nancieros, Colocado 1ofreciendo
emisión un enlace
la Operación,
(Representado por pendiente por colocar
Fiduciaria Mantenimiento y Bienes y formes
USD de análisis nanciero-re-
USD importante entre las institucio-
el ministerio de 9 emisiones de USD 8
Reservas Expansión de la Red Vial
Obras Publicas y
Derechos lativos a posibles infracciones
25,000,000,000.00 al nes2,500,000,000.00
2,500,000,000.00 nancieras ycadamuchos de sus
Principal de la Republica lavado de activos, infracciones clientes. Con frecuencia prestan
Comunicaciones) una.
Dominicana (RD Vial)
precedentes y la nanciación asistencia invaluable a los clien-
del terrorismo. Entre sus funcio- tes en el manejo de sus asuntos
Fideicomiso de Oferta Porto Madín, SRL nes están: 3) Realizar el análisis nancieros, y colocar,
por consiguiente
Fiduciaria Pública de Valores Grupo Sevren, SRL Pendiente por
Universal Fiduciarios G Patio Grupo Quindy, SRL
Inmobiliario estratégico para identi
USD 11,095,000.00 - car ten- pueden tener no
el deicomiso unhaimpacto signi-
0
01-FU Grupo Parson, SRL dencias y patrones relaciona- cativo sobre los ujos transac-
sido constituido.
dos con el lavado de activos y el cionales a lo largo del sistema
In
nanciamiento del terrorismo. nanciero. Ha habido una serie
- - - Respondiendo
- a la mencionada
- de-estudios a lo largo de los anos0
Commendam
función, este informe propor- qué resaltan la utilización de las
ciona un análisis descriptivo de personas y estructuras jurídicas
los deicomisos como producto para facilitar el lavado de dinero
nanciero en República Domi- (GAFIC/GAFI 2010).
nicana, haciendo énfasis en el

56 5 57
 Contenido


Introducción 05

Acrónimos y Glosario 08

1 CONTEXTO 10

Del Registro de los Fideicomisos


y el Acceso a su Información 12
Elaboración y Actualización
de Formularios 13

2 SUPERVISIÓN DE LOS FIDEICOMISOS

POR AUTORIDADES COMPETENTES 20

Sociedades Comerciales
 21
Capacidad Institucional 21

3 ENTIDADES DE INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA 24

Registro y Acceso a la Información

 32
Supervisiones 35
Emisión de Guías 37

ESTUDIO SECTORIAL DE LOS FIDEICOMISOS EN REPÚBLICA DOMINICANA

4 DE LOS FIDEICOMISOS DE OFERTAS

Y SU INCIDENCIA EN MATERIA DE LAVADO DE ACTIVOS
1ra. Versión. Mayo, 2017. Santo Domingo República Dominicana.
Diseño e Impresión por Abreu Fast Print, SRL.
PÚBLICAS 38

©2017. Unidad de Análisis Financiero Registro y Acceso a la Información

 40
Prohibida la reproducción parcial o total del presente documento
sin autorización expresa del autor. Supervisiones 42