Вы находитесь на странице: 1из 95

Камчатский государственный технический университет

Кафедра экономики и управления

Т.И. Аванесова, Е.Н. Ярыгина

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Рекомендовано
Дальневосточным региональным учебно-методическим центром
в качестве учебного пособия для студентов специальности
060800 «Экономика и управление на предприятии (рыбной отрасли)»
вузов региона

Петропавловск-Камчатский
2006
УДК 65.053(075.8)
ББК 657
А18

Рецензенты:
М.В. Лычева,
кандидат экономических наук,
заведующая кафедрой экономики, бухгалтерского учета
и финансов Камчатского филиала Московского государственного
университета сервиса, главный бухгалтер ОАО «Камчатжилстрой»

Р.С. Моисеев,
кандидат экономических наук, директор Камчатского филиала
Тихоокеанского института географии

Аванесова Т.И., Ярыгина Е.Н.

А18 Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности


предприятия: Учебное пособие. – Петропавловск-Камчатский:
КамчатГТУ, 2006. – 93 с.

ISBN 5–328–00100–1

Учебное пособие составлено в соответсвии с требованиями к обязатель-


ному минимуму содержания основной образовательной программы подготов-
ки специалистов экономических специальностей государственного образова-
тельного стандарта высшего профессонального образования.
В книге дан обзор ряда существующих методик анализа финансового со-
стояния предприятия, приведены особенности указанных методик на примере
ОАО «Камчатрыбпром».
Предназначено для студентов экономических факультетов вузов.

УДК 65.053(075.8)
ББК 657

ISBN 5–328–00100–1 © КамчатГТУ, 2006


© Авторы, 2006

2
3
СОДЕРЖАНИЕ

1. Цели и задачи написания курсовой работы ............................................... 4

2. Обзор ряда существующих методик анализа финансового


состояния предприятия .................................................................................... 5
2.1. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса ............ 6
2.2. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности .................... 10
2.3. Анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия .............................................................................. 13
2.4. Рейтинговая оценка предприятия ............................................................ 14

3. Особенности применяемых методик анализа финансового


состояния предприятия на примере ОАО «Камчатрыбпром» ..................... 17
3.1. Оценка имущественного положения ОАО «Камчатрыбпром» ............ 17
3.2. Анализ ликвидности баланса ................................................................... 22
3.3. Анализ финансового состояния предприятия на основе
методики Финансовой Академии при Президенте РФ
(система тестов) ................................................................................................ 26
3.4. Рейтинговая оценка предприятия ............................................................ 33
3.5. Результаты проведенного анализа, причины кризисной
ситуации и некоторые рекомендации по выходу из нее .............................. 42

4. Задание на курсовую работу ....................................................................... 47


4.1. Требования, предъявляемые к выполнению
курсовой работы ............................................................................................... 47
4.2. Проверка и защита курсовой работы ...................................................... 48
4.3. Задание на курсовую работу .................................................................... 49

Библиографический список ............................................................................. 55

Приложение № 1 ............................................................................................... 57
Приложение № 2 ............................................................................................... 61
Приложение № 3 ............................................................................................... 65
Приложение № 4 ............................................................................................... 67
Приложение № 5 ............................................................................................... 71
Приложение № 6 ............................................................................................... 73
Приложение № 7 ............................................................................................... 76
Приложение № 8 ............................................................................................... 83
Приложение № 9 ............................................................................................... 93

4
1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ НАПИСАНИЯ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Задача написания курсовой работы по дисциплине «Анализ и диагности-


ка финансово-хозяйственной деятельности предприятия» – состоит в том,
чтобы привить студенту навыки экономического видения проблем и ситуа-
ций, научить давать объективную оценку последних, и на практике ориен-
тироваться на принятие самостоятельных решений. Выполнение курсовой
работы воспитывает в студентах точность в расчетах, аккуратность в вы-
полнении практических заданий. Одной их задач изучения дисциплины яв-
ляется - помочь студенту сориентироваться в сложной экономической об-
становке, которая сложилась сейчас в России.
Успешность изучения дисциплины во многом предопределяется ее тес-
ными межпредметными связями с дисциплинами ″Экономическая теория″,
″Экономика предприятия″, ″Микроэкономика″, ″Статистика″, ″Финансы″,
″Бухгалтерский учет″, ″Экономический анализ″.
Целью написания курсовой работы является привитие студентам навы-
ков экономического мышления, которое формируется в процессе обобщения
результатов анализа, проведенного в курсовой работе.
Из курса ″Экономической теории″ студенты используют знания по гло-
бальным проблемам России - госбюджет, занятость населения, националь-
ный доход и т.д.
Изучение дисциплины ″Микроэкономика″, позволит студентам прово-
дить анализ работы предприятия в условиях рынка, так как эта дисциплина
раскрывает сущность рыночных отношений, понятий спроса и предложения
и их взаимодействие, условия максимизации прибыли в условиях совершен-
ной и несовершенной конкуренции и т.д.
Из курса ″Статистики″ в анализе используют все экономико-
математические методы и приемы для расчета влияния факторов на общее
отклонение по анализируемому показателю для проведения проверки пра-
вильности расчетов.
Из дисциплины ″Экономика предприятия″ в анализе применяют методы
расчета всех технико-экономических и финансово-экономических показа-
телей.
На основе данных бухгалтерского баланса проводится анализ финансо-
вого состояния предприятия, его платежеспособности, ликвидности, состоя-
ния и движения денежных средств, состояния дебиторской и кредиторской
задолженности, эффективности использования оборотных средств.
Знание дисциплины ″Финансы″ позволяет анализировать образование и
использование финансов предприятия и его фондов.
Основными задачами курсового проектирования являются:
1. Закрепление знаний полученных в процессе обучения;
2. Развитие навыков практического применения этих знаний в условиях
конкретной организации;
3. Разработка мероприятий по решению конкретных экономических

5
проблем с проведением предварительных самостоятельных исследований.
В процессе выполнения работы, при разработке ее отдельных разделов,
студент должен показать знания в области экономики и управления пред-
приятием и умение применять их на практике, а так же общетеоретическую
подготовку в области экономики народного хозяйства и его отраслей, фи-
нансирования и кредитования, ценообразования, материально-технического
обеспечения и сбыта продукции. Одновременно могут быть рассмотрены и
теоретические вопросы по снижению издержек производства, рационально-
му обоснованию финансирования проектов, материально-техническому
обеспечению, проблемам управления.

2. ОБЗОР РЯДА СУЩЕСТВУЮЩИХ МЕТОДИК


АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Платёжеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими


характеристиками финансово-экономической деятельности предприятий в
условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво,
платёжеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями
того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выбо-
ре поставщиков и в подборе квалификационных кадров. Чем выше устойчи-
вость предприятия, тем оно более независимо от неожиданного изменения
рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на
краю банкротства.
Применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования фи-
нансово-экономического состояния предприятия отстают от развития ры-
ночной экономики. Бухгалтерская и статистическая отчётность, не смотря
на уже внесённые изменения, ещё не соответствует потребностям управле-
ния предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчёт-
ность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или от-
дельной формы, посвящённой оценке финансовой устойчивости отдельного
предприятия.
В настоящее время существует достаточное количество методик анализа
финансового состояния предприятия, они в чём-то схожи между собой, в
чём-то имеют существенные отличия. Их авторы стараются найти наиболее
удобный, быстрый и достоверный метод.
Потому обсуждаются вопросы о количестве и качестве коэффициентов,
используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предпри-
ятия. Порой высказывается мнение, что таких коэффициентов чересчур
много: большое количество коэффициентов ликвидности и устойчивости,
коэффициенты рентабельности, оборачиваемости. Ясно однако, что спор о
количестве показателей, которыми следует ограничиться, не может найти
решения до тех пор, пока заинтересованные стороны не придут к убежде-
нию, что показатели для оценки финансового состояния предприятия долж-
ны представлять собой не набор, а систему, то есть не противоречить друг
6
другу, не повторять друг друга, не оставлять «белых пятен» в деятельности
предприятия. Кроме того, необходимо использовать одни и те же термины
для обозначения одних и тех же явлений и не обозначать одно и то же явле-
ние разными терминами.
Ниже рассмотрим несколько существующих методик анализа финансо-
вого состояния предприятия, предложенные разными авторами.

2.1. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и ис-


пользованием средств (активов) и источниками их формирования (собст-
венных капиталов и обязательств, то есть пассивов).
Задачами анализа финансового состояния организации является:
– оценка имущественного состояния организации: стоимость, структу-
ра и источники формирования имущества;
– определение показателей финансовой устойчивости и автономности
организации;
– оценка платёжеспособности организации.
Анализ финансового состояния предприятия осуществляется в основном
по данным квартальной и годовой бухгалтерской активности, в первую оче-
редь по данным баланса и отчёта о прибылях и убытках.
В первую очередь, осуществляют анализ бухгалтерского баланса, для че-
го данные отчетности представляют в переработанном виде, более удобной
для проведения финансово-экономического анализа.
Таким образом, авторы учебного пособия [8] предлагают проводить ана-
лиз баланса следующими способами:
– непосредственно по балансу без предварительного изменения состава
балансовых статей;
– построив аналитический баланс путём агрегирования некоторых од-
нородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки;
– очистив баланс от имеющихся в нём регуляторов с последующим аг-
регированием статей в необходимых аналитических разрезах.
С целью детального выяснения причин сложившейся определённой си-
туации необходимо проанализировать характер изменений отдельных ста-
тей баланса. Для чего проводят горизонтальный (временной) и вертикаль-
ный (структурный анализ).
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких
аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели до-
полняются относительным темпом роста (снижения). Обычно здесь исполь-
зуются базисные темпы роста за несколько периодов.
Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные
и относительные изменения величин различных статей финансовой отчёт-
ности за определённый период, дать оценку этим изменениям. Ценность го-
ризонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, одна-
7
ко его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Вертикальный анализ позволяет судить о финансовом отчёте по относи-
тельным показателям, что в свою очередь даёт возможность определить
структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчётности в
валюте баланса.
Цель вертикального анализа заключается в расчёте удельного веса от-
дельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь
возможность выявить и прогнозировать структурные изменения активов и
источников их покрытия.
Переход к относительным показателям делает возможным сравнение по-
казателей различных организаций одной отрасли, а так же организаций раз-
ных отраслей.
Относительные показатели так же сглаживают негативное влияние ин-
фляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств и ис-
точников их покрытия даёт возможность выявить самые общие тенденции в
изменении финансового положения организации.
Имущественное положение предприятия может анализироваться на осно-
ве оценки структуры активов (состава, структуры и динамики имущества ор-
ганизации) и оценки структуры собственного и заёмного капитала (состава,
структуры и динамики источников формирования имущества организации).
Анализ структуры имущества организации осуществляется на основе
информации, содержащейся в активе баланса организации. В процессе ана-
лиза определяют удельный вес внеоборотных активов и удельный вес обо-
ротных активов в общей сумме имущества организации. Затем проводят их
детальный анализ.
Для анализа состояния основных средств, при наличии данных, могут
определяться коэффициенты износа и годности, показатели движения ос-
новных средств.
Для анализа состояния оборотных активов проводят:
– оценку состояния запросов и затрат (их структуры, изменения удель-
ного веса отдельных элементов и т.п.) по данным финансового плана, дан-
ным складского и аналитического учёта путём сравнения фактических дан-
ных с плановыми или нормативными;
– оценку дебиторской задолженности путём выявления её размеров,
динамики, причин возникновения и роста, как в целом, так и по отдельным
статьям;
– оценку движения денежных средств.
В методике А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева предлагается начинать ана-
лиз с исследования соотношения структур активов и пассивов предприятия.
Структурный анализ активов и пассивов призван изучать структуру и ди-
намику средств предприятия и источников его формирования для ознакомле-
ния с общей картиной финансового состояния. этому анализу предшествует
общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставле-
ния темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.
Анализ структуры активов начинается с определения коэффициента со-
8
отношения оборотных и внеоборотных активов. Далее проводится детали-
зированный анализ по следующим пунктам: анализ структуры активов, ана-
лиз структуры внеоборотных активов, анализ структуры оборотных активов,
анализ структуры запасов.
Рассчитывается также коэффициент имущества производственного на-
значения.
Для анализа структуры пассивов рассчитывается ряд показателей: коэф-
фициенты автономии, соотношения собственных и заемных средств, накоп-
ления собственного капитала, использования собственного капитала на со-
циальные цели, соотношения краткосрочных пассивов.
Более детальный анализ структуры пассивов проводится по следующим
этапам: анализ структуры пассивов, анализ структуры реального собствен-
ного капитала, анализ структуры заемных средств (скорректированных).
Существуют методики, которые охватывают больший спектр данных для
анализа имущества предприятия. Например, в источнике [4] первым этапом
является предварительная оценка финансового состояния, которая включает
в себя:
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.
1.1. Оценка имущественного положения (величина основных средств и их
доля в общей сумме активов, коэффициент износа основных средств, общая
сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия).
1.2. Оценка финансового положения (величина собственных средств и их
доля в общей сумме источников, коэффициент покрытия, определение до-
лей собственности и заёмный оборот средств в их общей сумме).
1.3. Наличие «больных» статей в отчётности (убытки, ссуды и займы,
не погашенные в срок, просроченные дебиторская и кредиторская задол-
женности).
2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности.
2.1. Оценка прибыльности (прибыль, рентабельность общая, рентабель-
ность основной деятельности).
2.2. Оценка динамичности (сравнительные темпы роста выручки, прибы-
ли и авансированного капитала, оборачиваемость активов, продолжитель-
ность операционного и финансового цикла, коэффициент погашаемости де-
биторской задолженности).
2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала
(рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного
капитала).
Только после этого формируется аналитический баланс.

Анализ ликвидности

Расчёт и оценка финансовых коэффициентов ликвидности представляет


собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в по-
9
рядке убывания с обязательствами по пассиву, объединёнными по срокам их
погашения в порядке возрастания сроков. В приложении № 8 представлена
схема анализа ликвидности баланса.
Такая методика встречается у разных авторов [7, 8, 9, 11]. А так же рас-
считываются коэффициенты абсолютной, критической (промежуточный ко-
эффициент покрытия) и текущей (коэффициент покрытия) ликвидности.
Данные коэффициенты сопоставляются, затем оцениваются полученные ре-
зультаты. Показатели ликвидности позволяют определить способность
предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои те-
кущие активы.
В случае признания структуры баланса неудовлетворительной на основе
действующих «Методических положений по оценке финансового состояния
предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»,
утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несо-
стоятельности (банкротстве) предприятий (ФУДН) - № 31 от 12.08.94 [1]
проводится оценка финансового состояния предприятия по трем основным
показателям: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собст-
венными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.
Авторы учебного пособия [5] указывают на несовершенство данной ме-
тодики, так как не менее трех четвертей предприятий о данным союза про-
мышленников попадают в категорию неустойчивых, неплатежеспособных. в
оценке их деятельности, по существу, нет градации, все предприятия оцени-
ваются одинаково – «плохо». между тем, степень финансового напряжения,
безусловно, различна, даже если все или почти все испытывают это напря-
жение. поэтому, стремление финансистов оценивать финансовое состояние
предприятия по широкому кругу показателей вполне оправдано.
Для оценки ликвидности баланса и определения степени несостоятель-
ности предприятия финансовой академией при президенте РФ разработаны
следующие тесты.
Тест «Анализ ликвидности активов предприятий и организаций» направ-
лен на проверку соответствия показателей ликвидности баланса предпри-
ятий и организаций рекомендуемым (эталонным) значениям, соответствую-
щим по экспертным оценкам нормальному режиму функционирования на
рынке. Диагностика ликвидности активов включает в себя расчет и оценку
изменения следующих финансовых коэффициентов: Коэффициент общей
ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной
ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент промежу-
точной ликвидности, коэффициент материального покрытия.
Рекомендуемые (исходя из нормального режима функционирования)
значения показателей ликвидности для предприятий и организаций различ-
ных отраслей народного хозяйства см. приложение № 7.
Оценка отклонений фактических показателей баланса осуществляется
относительно данных на начало и конец отчетного периода (проводится го-
ризонтальный сравнительный анализ). По динамике имеющих место откло-
нений строятся диаграммы, а также графики изменения коэффициентов ли-
10
квидности. По динамике складывающихся тенденций осуществляется под-
готовка аналитических выводов по ликвидности активов. Расчетные форму-
лы, таблицы для проведения теста представлены в приложении.
Тест «Анализ признаков несостоятельности (банкротства) предприятий и
организаций» предлагает оценить на основе параметров многофакторных
моделей соответствие расчетных значений интегрального показателя со-
стоятельности предпринимательской деятельности предприятий и организа-
ций критериям, характерным для нормального и кризисного режимов функ-
ционирования на рынке. На основе проведения многофакторного
корреляционно-регрессионного анализа по значительному количеству на-
блюдений репрезентативной выборки субъектов хозяйствования были полу-
чены модели, отражающие линейную зависимость интегрального показателя
состоятельности предприятий и организаций – Z (вероятность банкротства)
от факторов, характеризующих ликвидность баланса, кредитоспособность
организации, рентабельность активов, достаточность уставного капитала.
Расчетные формулы для проведения теста представлены в приложении.
Группой независимых специалистов консалтинговых фирм, коммерче-
ских банков и государственных органов управления была осуществлена ра-
бота по дифференциации значений показателя для предприятий и организа-
ций, относящихся к различным отраслям народного хозяйства.
Рекомендуемые значения показателя Z2 привязаны к трем классам надежно-
сти, характеризующим нормальный режим функционирования предприятий
и организаций на рынке см. в приложении №7.
На основе результатов расчетов моделей с использованием фактических
данных бухгалтерской отчетности предприятий и организаций определяется
действительное значение Z – показателей, которые сравниваются с рекомен-
дуемыми эталонами. По итогам сравнений делаются выводы о вероятности
наступления банкротства анализируемых предприятий и организаций. Расчет
Z – показателей на конец каждого отчетного периода позволяет проследить
динамику изменения положения предприятий и организаций на рынке.

2.2. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

Залогом выживания и основой стабильности организации служит её фи-


нансовая устойчивость, определяется превышением доходов над расходами,
обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и беспере-
бойный процесс производства и реализации продукции. Авторы следующих
учебных пособий [8,9,11] предлагают для анализа финансовой устойчивости
предприятия проводить:
– оценку и анализ абсолютного и относительного показателей финан-
совой устойчивости;
– ранжирование факторов по значимости, качественная и количествен-
ная оценка их влияния на финансовую устойчивость организации;
– принятие управленческого решения с целью повышения финансовой
11
устойчивости предприятия и его платёжеспособности.
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости исполь-
зуют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и за-
траты источниками их формирования.
Рассчитываются три основных показателя: наличие собственных оборот-
ных средств, наличие собственных и долгосрочных заёмных источников
формирования запасов и затрат, общая величина основных источников фор-
мирования запасов и затрат.
Затем определяется их излишки (недостаток), выявление которых по-
зволяет определить тип финансовой ситуации в организации (4 возможные
ситуации: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчи-
вое финансовое состояние и кризисное финансовое состояние).
Расчётный анализ относительных показателей финансовой устойчивости
или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и
структуры источников средств организации и их использования. Все отно-
сительные показатели можно разделить на три группы:
1. Определяющие состояние оборотных средств (коэффициент обеспе-
ченности оборотных активов собственными оборотными средствами, коэф-
фициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными
средствами, коэффициент манёвренности собственных капиталов);
2. Определяющие состояние основных средств (индекс постоянного ак-
тива, коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств, коэффи-
циент износа, коэффициент реальной стоимости имущества);
3. Характеризующие финансовую независимость (коэффициент авто-
номии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансовой
активности, коэффициент финансирования).
Автор пособия [7] рассматривают платёжеспособность организации как
внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью
обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Её оценка
осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организа-
ции, поэтому проводят анализ платежеспособности не в разделе оценка лик-
видности, а в разделе оценки финансовой устойчивости.
А в учебном пособии [3] анализ финансовой устойчивости в предлагае-
мой методологии предлагается начать не с соотношения заемных средств и
их покрытия, а с определения достаточности (или недостаточности) собст-
венного капитала для обеспечения нефинансовых (непроизводительных) ак-
тивов. Наличие превышения собственного капитала над этой потребностью
образует тот каптал, который воплощается в финансовых активах и служит
рычагом для управления финансово-экономической устойчивостью. Они
предлагают использовать в работе экономический учет, важной формой ко-
торого является баланс экономического оборота предприятия (БЭО). Осо-
бенность экономического учета состоит в том, что он отражает имущество
предприятия в единстве формы и содержания, в то время как бухгалтерский
учет построен на разделении формы и содержания.
Данная методика опирается на фундаментальные понятия Системы на-
12
циональных счетов (СНС), в которой существуют следующие понятия:
– величина превышения собственного капитала институциональной
единицы (юридического лица) в нефинансовом (реальном) секторе эконо-
мики над ее нефинансовыми активами называется чистым кредитованием;
– противоположное превышение – нефинансовых активов над собст-
венным капталом – называется чистым заимствованием.
Таким образом, шкала измерения финансово-экономического состояния
предприятия может быть представлена в самом укрупненном виде тремя по-
зициями:
– Чистое кредитование;
– Равновесие;
– Чистое заимствование.
Чистое кредитование выражается, в превышении финансовых активов
над заемным капиталом, а чистое заимствование – в недостатке финансовых
активов для покрытия обязательств. Оба этих показателя вычисляются по
одной и той же формуле – как разность между собственным капиталом и
нефинансовыми активами, которая называется индикатором финансово-
экономической (финансовой) устойчивости предприятия. Дальнейший ана-
лиз ведется на основе полученных значений индикатора (положительных
или отрицательных). Результаты анализа группируются и ранжируются по
различным вариантам финансовой устойчивости.
Также возможно проводить анализ финансовой устойчивости по сле-
дующим тестам.
Тест «Анализ признаков финансовой устойчивости предприятий и органи-
заций» помогает проверить соответствие основных показателей финансовой
устойчивости предприятий и организаций рекомендуемым (эталонным) значе-
ниям, соответствующим нормальному режиму функционирования на рынке.
Оценка финансовой устойчивости приводится на основании сравнения
фактических показателей финансовой устойчивости за отчетный период с
эталонами. Анализ финансовой устойчивости включает в себя расчет и
оценку следующих показателей: коэффициенты автономии, задолженности,
мобильности, финансовой независимости, обеспеченности внеоборотных
активов собственным капиталом, соотношение оборотного и внеоборотного
капитала, коэффициент маневренности собственного капитала, уровень чис-
того оборотного капитала, уровень инвестированного капитала, уровень
перманентного капитала (коэффициент финансовой устойчивости), уровень
функционирующего капитала.
Рекомендуемые (исходя из нормального режима функционирования)
значения показателей финансовой устойчивости для предприятий и органи-
заций различных отраслей народного хозяйства см. в приложении №7.
Определение отклонений фактических показателей финансовой устойчи-
вости и их сравнение осуществляется относительно данных на начало и ко-
нец отчетного периода (проводится горизонтальный сравнительный анализ).
По возникающим величинам отклонений строятся диаграммы и графики из-
менения анализируемых финансовых коэффициентов. На основе исследова-
13
ния получаемой динамики осуществляется подготовка аналитических выво-
дов по отдельным аспектам финансовой устойчивости предприятий и органи-
заций на рынке. Расчетные формулы, таблицы представлены в приложении.
Тест «Анализ общей динамики финансовой устойчивости предприятий и
организации» направлен на выявление тенденции общего изменения финан-
совой устойчивости предприятий и организаций в течение анализируемого
периода, а также по сравнению с предыдущими периодами.
Для оценки общей динамики финансовой устойчивости целесообразно
использовать интегративные расчетные формулы, выводимые на основе со-
поставлений различных статей пассива и актива бухгалтерского баланса
предприятий и организаций, отражающих структуру источников капитала и
направления его использования. Расчетные формулы приведены в приложе-
нии № 7.
Анализ поводится для оценки эффективности производства предприятия,
позволяет выявить, насколько эффективно используются его средства. авто-
ры учебных пособий [4, 5, 6, 11] предлагают проводить оценку по показате-
лям оборачиваемости, которые показывают сколько раз за анализируемый
период оборачиваются те или иные активы предприятия. скорость оборота
средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает не-
посредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Для анализа оборачиваемости рассчитываются следующие показатели:
коэффициенты оборачиваемости активов (коэффициент капиталоотдачи),
оборачиваемости текущих активов, оборачиваемости инвестированного ка-
питала, оборачиваемости собственного капитала, оборачиваемости средств
производства, оборачиваемости основных средств (коэффициент фондоот-
дачи), оборачиваемости запасов, оборота дебиторской задолженности, про-
должительность оборотов.

2.3. Анализ результативности финансово-хозяйственной


деятельности предприятия

Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности фир-


мы проводится на основе данных ф.№ 2 «Отчёт о прибылях и убытках»
(приложения № 3 и № 5) с использованием горизонтального метода анализа,
то есть определяется, на сколько уменьшились показатели прибыли в отчёт-
ном году по сравнению с предыдущим. А изменения в структуре прибыли
анализируются с использованием методов вертикального анализа. Так же
используется и метод факторного анализа всех видов прибыли, то есть оп-
ределяется влияние всех влияющих факторов.
Затем проводится анализ рентабельности предприятия, именно эти пока-
затели характеризуют экономическую эффективность работы организации.
У авторов [8,9,11] предлагается проводить анализ по следующим показате-
лям: рентабельности продаж, всего каптала фирмы, основных средств и
прочих внеоборотных активов, собственного капитала и перманентного ка-
14
питала. У автора учебного пособия [4] предлагается несколько иная методи-
ка. Выделяют две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность
капитала и рентабельность продаж.
Коэффициенты рентабельности капитала:
– рентабельность активов по балансам предприятия;
– рентабельность собственных капиталов;
– рентабельность инвестиций.
Коэффициенты рентабельности продаж:
– коэффициент рентабельности по балансам предприятия;
– коэффициенты основной деятельности.
Оценка эффективности производства производится исходя из анализа
ещё нескольких групп показателей, объединённых в общие группы: произ-
водительность, капиталоотдача, фондовооружённость. для оценки качест-
венных составляющих эффективности работы предприятия, целесообразно
рассматривать динамику показателей производительности.

2.4. Рейтинговая оценка предприятия

В экономических исследованиях под рейтингом положения предприятий


и организаций на рынке понимается синтезированный показатель, получае-
мый путем сравнения и агрегирования различных количественных и качест-
венных характеристик, отражающих различные стороны экономического со-
стояния изучаемой производственно-хозяйственной системы. Проведение
рейтинговой оценки позволяет выделить группу передовых предприятий и
организаций, имеющих стабильные и достаточные с позиции рыночной стра-
тегии конечные результаты деятельности, прогрессивный организационно-
технический уровень и высокую эффективность производства. Этим в значи-
тельной мере обосновывается конкурентоспособность предприятий на рынке.
Значения рейтинга служат ориентиром для менеджеров предприятий и ор-
ганизаций, руководителей инвестиционных фондов, коммерческих банков,
страховых компаний, консалтинговых фирм при обосновании управленче-
ских решений, связанных как с вложением, так и использованием капитала.
Методика определения рейтинга предприятий и организаций предусмат-
ривает последовательное решение следующих основных задач:
– Выбор и оценка достаточности изучаемых характеристик;
– Определение значимости и направленности показателей;
– Установление наиболее приемлемого метода расчета рейтинга;
– Экономическая интерпретация рейтинговых оценок.
Решение указанных задач основывается на определенных исходных по-
ложениях, к которым относится следующее:
– Круг изучаемых характеристик устанавливается по количественным
и качественным показателям, характеризующим составляющие финансовой
стратегии поведения предприятий и организаций на рынке;
– Рекомендуемые (эталонные) значения показателей и их относитель-
15
– Обработка данных по оцениваемым показателям производится в
рамках тестовой технологии анализа.
С целью оперативного определения степени финансовой устойчивости и
оценки организации как потенциального партнёра в деловых отношениях
проводится его сравнительная рейтинговая комплексная экспресс оценка.
Авторы пособия [10] предлагают методику, составными этапами которой
являются:
– сбор и аналитическая обработка исходящей информации за отчетный
период;
– обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой
оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности пред-
приятия, их классификация и расчет итогового показателя рейтинговой
оценки;
– классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу.
Предлагается следующая система исходных показателей для рейтинго-
вой оценки:
1. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности (рента-
бельности предприятия, собственного капитала, производственных активов);
2. Показатели оценки эффективности управления (прибыль на один
рубль реализации);
3. Показатели оценки деловой активности (показатели оборачиваемости);
4. Показатели оценки ликвидности и финансовой устойчивости.
Рейтинг организации определяется рейтинговым числом, для расчёта ко-
торого используются следующие данные: число показателей, использован-
ных для рейтинговой оценки, нормативные требования для коэффициентов,
непосредственно сам коэффициент, весовой индекс коэффициента. Полу-
ченное рейтинговое число должно стремиться к единице. Расчетные форму-
лы приведены в приложении.
В методике Финансовой Академии предлагается тест «Анализ признаков
деловой активности предприятий и определение рейтинга их положения на
рынке». На основе данных бухгалтерского учета и отчетности рассчитать по
предприятиям и организациям фактические значения показателей, отра-
жающих: обеспеченность собственными и заемными средствами, достаточ-
ность уставного капитала, инвестиционную привлекательность, структуру и
оборачиваемость капитала, ликвидность и платежеспособность, рентабель-
ность капитала и продаж. Оценить степень соответствия расчетных значе-
ний показателей эталонам, рекомендуемых экспертами для различных клас-
сов надежности от 1 до 3. Определить в рамках каждого класса надежности
по выявленным отклонениям количество несовпадений. Установить уровень
несовпадений с учетом относительной значимости анализируемых показа-
телей и интегральных весов групп, к которым они относятся. На основе это-
го уровня выявить по предприятиям и организациям в рамках каждого клас-
са надежности характерную зону финансового риска. Принимая за признак
16
нормального режима функционирования зону допустимого финансового
риска, определить действительный класс надежности предприятий и органи-
заций. На основе выявления зоны финансового риска и класса надежности
предприятий и организаций установить рейтинг их положения на рынке.
Первоначальным этапом является определение состава показателей фи-
нансовой стратегии предприятий и организаций. Для этих целей выделены
следующие группы показателей, отражающие:
– обеспеченность собственными средствами;
– обеспеченность заемными средствами;
– достаточность уставного капитала;
– инвестиционную привлекательность;
– формирование основного и оборотного капитала;
– оборачиваемость капитала;
– ликвидность баланса;
– платежеспособность;
– рентабельность капитала и продаж.
К проведению экспертизы по проблеме эталонных значений выделенных
групп показателей были подключены 80 специалистов коммерческих банков,
инвестиционных фондов и консалтинговых фирм, действующих на террито-
рии Москвы и Московской области. В результате обобщения данных, содер-
жащихся в заполненных специалистами анкетах, были получены экспертные
оценки эталонных значений показателей финансовой стратегии, которые
представлены в таблицах № 1–9 (см. приложение № 8). Важным здесь является
то, что рекомендуемые эталоны привязаны к 3 классам надежности предпри-
ятий и организаций, что позволяет перейти к определению их рейтинга.
Расчетные формулы, таблицы для расчета рейтинга приведены в прило-
жении.
Руководствуясь шкалой, выведенной на основе экспертных оценок, мож-
но перейти к определению индивидуального рейтинга предприятий и орга-
низаций. В частности, конкретное предприятие будет относиться к тому
классу надежности, в рамках которого оно достигает зоны допустимого фи-
нансового риска. Выявленный таким образом класс надежности предпри-
ятия или организации характеризует их положение на рынке и может быть
принят за рейтинг деловой активности на рынке. Для оценки динамики из-
менения рейтинга деловой активности предприятий и организаций по ин-
тервалам анализируемого периода строится график изменения достигаемых
зон риска относительно разных классов надежности. Он предоставляет ана-
литикам широкие возможности для характеристики складывающихся тен-
денций в поведении предприятий и организаций на рынке.
Если предприятие или организация по отношению к рекомендуемым
значениям показателей третьего класса надежности попадает в зону крити-
ческого риска, то это свидетельствует о ее кризисном режиме функциониро-
вания. Соответственно отнесение к более высокой зоне риска означает эко-
номическое состояние близкое к банкротству.
Данные расчеты могут послужить основой для определения рейтинга от-
17
дельного субъекта хозяйствования и в сравниваемой совокупности предпри-
ятий и организаций. Условием проведения таких расчетов является сопоста-
вимость предпринимательской деятельности предприятий и организаций
сравниваемой совокупности. Сравнительный рейтинг предприятия или ор-
ганизации (место в рассматриваемой совокупности) тем выше, чем больше
количество совпадений фактических значений анализируемых показателей с
рекомендуемыми эталонами (Δ → min).
Предлагаемый подход к определению рейтинга предприятий и организа-
ций практически значим. Во-первых, обеспечивается комплексность прово-
димого исследования. Во-вторых, предприятия и организации сравниваются
по отношению к одинаковым эталонам, полученным на основе обобщения
большого количества экспертных оценок. В-третьих, простота и доступ-
ность расчетов приводит к быстроте проведения данной аналитической ра-
боты на практике.
Данная методика также позволяет проводить анализ финансового со-
стояния предприятия, опираясь на данные, полученные из таблиц.

3. ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЯЕМЫХ МЕТОДИК АНАЛИЗА


ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
НА ПРИМЕРЕ ОАО «КАМЧАТРЫБПРОМ»

3.1.Оценка имущественного положения ОАО «Камчатрыбпром»

В первую очередь, в начале анализа финансового состояния, необходи-


мо представить информацию, полученную из бухгалтерской отчетности. В
переработанном виде, то есть в виде экономической разработки. Для этого
проведем так называемое «чтение» бухгалтерского баланса.
Для удобства осуществления расчетов и анализа обозначим значение
показателей на конец отчетного периода – к.г. Данные для всего расчета
представлены в приложениях № 2, 3, 4, 5. Все формулы, тесты, методики
представлены в приложениях № 6, 7, 8.

Таблица 3.1.1

«Чтение» бухгалтерского баланса

Показатели (тыс.руб.) 1999 к.г. 2000 к.г. 2001 к.г.


1 2 3 4
1. Валюта баланса (общая стоимость имущества), 300 360921 365765 408870
2. Стоимость основ. средств и внеоборотных акти-
вов, 190 228647 288962 287177
3. Стоимость материальных оборотных запасов,
210+220-215 131370 60372 63128
Окончание таблицы 3.1.1

18
1 2 3 4
4. Стоимость оборотных мобильных средств, 290 132274 76803 121694
5. Величина дебиторской задолженности, 230+240 539 12880 57831
6. Сумма свободных денежных средств – Банков-
ский актив, 250+260 365 3551 735
7. Величина собственного капитала, 490 203140 202373 161913
8. Величина заемного капитала, 590+690 157781 163392 246957
9. Величина долгосрочных заемных средств, 590 - - 1000
10. Величина краткосрочных кредитов и займов, 610 7013 9464 27578
11. Величина кредиторской задолженности,
620+630+640+650+660 150768 163928 218379

410000
400000
390000
380000
370000
360000
350000
340000
330000
1999 к.г. 2000 к.г. 2001 к.г.

Рис. 3.1.1 Имущество предприятия

Следующим этапом анализа будет составление аналитических таблиц


актива и пассива баланса, с целью конкретизации состояния имущества
предприятия и источников его формирования.
Построение таблиц будем проводить на основе вертикального и горизон-
тального методов анализа, то есть, определим абсолютные и относительные
изменения величин различных статей финансовой отчетности, а также долю
отдельных статей отчетности в валюте баланса.

Таблица 3.1.2

Аналитическая группировка статей актива баланса 2000 г.

2000 н.г.(1999 к.г.) 2000 к.г. Абсолют.


Темп
Статьи актива отклон.,
т.р. % т.р. % роста, %
т.р.
1 2 3 4 5 6 7
Имущество всего,
в т.ч. 360921 100 365765 100 4844 1,342
Основные средства 228647 63,35 288962 79 60315 26,379

Окончание таблицы 3.1.2

19
1 2 3 4 5 6 7
Оборотные активы,
в т.ч. 132274 36,65 76803 21 -55471 -41,936
Материальные запасы 131370 36,398 60372 16,5 -70998 -54,044
Дебиторская задол-
женность 539 0,149 12880 3,5 12341 2289,61
Банковский актив 365 0,103 3551 1 3186 872,877

Таблица 3.1.3

Аналитическая группировка статей актива баланса 2001 г.

2001 н.г.(2000 к.г.) 2001 к.г. Абсолют.


Темп
Статьи актива отклон.,
т.р. % т.р. % роста, %
т.р.
Имущество всего, в т.ч. 365765 100 408870 100 43105 11,785
Основные средства 288962 79 287177 70,24 -1785 -0,618
Оборотные активы, в т.ч. 76803 21 121693 29,76 44891 58,449
Материальные запасы 60372 16,5 63128 15,44 2756 4,565
Дебиторская задолжен-
ность 12880 3,5 57831 14,14 44951 348,99
Банковский актив 3551 1 734 0,18 -2816 -79,3

По данным аналитических таблиц актива баланса можно сделать сле-


дующие выводы:
В целом увеличилось имущество предприятия с конца 1999г. а 47949 т.р., с
конца 2000г. – на 43105 т.р., это связано с ростом размеров оборотных активов;
– В 2001г., по сравнению с 2000г., произошел рост оборотных активов,
а вот 2000г. наоборот характеризуется увеличением основных средств. Ос-
новной причиной такого изменения в 2001г. стало увеличение размера деби-
торской задолженности;
– Действительно, в течение двух лет произошел значительный рост де-
биторской задолженности, что, безусловно, отрицательно влияет на имуще-
ственное положение предприятия;
– В 2001г. произошло уменьшение размеров банковского актива.
Рассмотрим подробнее состояние дебиторской задолженности.

Таблица 3.1.4

Состояние дебиторской задолженности

1999 к.г. 2000 к.г. 2001 к.г. Темп роста, %


Показатели
т.р. % т.р. % т.р. % 2000 г. 2001 г.
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1. Дебиторская задолже-
ность (платежи через 12
месяцев) - - - - - - - -
Окончание таблицы 3.1.4

20
1 2 3 4 5 6 7 8 9
2. Дебиторская задолже-
ность (платежи в тече-
ние 12 месяцев), в т.ч. 539 100 12880 100 57831 100 2289,6 348,99
2.1. Покупатели и заказ-
чики - - 10211 79,278 55942 96,734 100 447,86
2.2. Векселя к получению - - - - - - - -
2.3. Задолженть дочер. и
зависим. общ-в. - - - - - - - -
2.4. Задолженть
участников по взносам в
устав. капитал - - - - - - - -
2.5. Авансы выданные - - 243 1,887 43 0,074 100 -82,3
2.6. Прочие дебиторы 539 100 2426 18,835 1846 3,192 350,1 -23,9

По данным таблицы 3.1.4. Видим, что за два года рост дебиторской за-
долженности имеет очень высокие темпы; ее размер значительно увеличил-
ся в основном за счет задержек платежей за поставленные товары и оказан-
ные услуги от покупателей и заказчиков.
Рассмотрим более детально задолженности по авансам выданным и про-
чих дебиторов.

Таблица 3.1.5

Аналитическая группировка статей пассива баланса 2001г.

2000 н.г.(1999 к.г.) 2000 к.г. Абсолют.


Темп
Статьи пассива отклон.,
Т.р. % Т.р. % роста, %
т.р.
Имущество всего, в т.ч. 360921 100 365765 100 4844 1,342
Собственный капитал 203140 56,28 202373 55,33 -767 -0,377
Заемный капитал, в т.ч. 157781 43,72 163392 44,67 5611 3,556
Долгосрочные заемные
средства - - - - - -
Краткосрочные кредиты 7013 1,94 9464 2,59 2451 34,949
Кредиторская задолженность 150768 41,78 153928 42,08 3160 2,096

Таблица 3.1.6

Аналитическая группировка статей пассива баланса 2001г.

2001 н.г.(2000 к.г.) 2001 к.г. Абсолют.


Темп
Статьи пассива отклон.,
Т.р. % Т.р. % роста, %
т.р.
1 2 3 4 5 6 7
Имущество всего, в т.ч. 365765 100 408870 100 43105 11,785
Собственный капитал 202373 55,33 161913 39,6 -40460 -19,993
Заемный капитал, в т.ч. 163392 44,67 246957 60,4 83565 51,144
Окончание таблицы 3.1.6
21
1 2 3 4 5 6 7
Долгосрочные заемные
средства - - 1000 0,24 1000 100
Краткосрочные кредиты 9464 2,59 27578 6,74 18114 191,399
Кредиторская задолжен-
ность 153928 42,08 218379 53,42 64451 41,871

Собственный капитал
Долгосроч. заем. ср-ва
Краткосроч. пассивы
Кредитор. задолж-ть

Рис.3.1.2. Структура пассивов баланса 2000 г.

Собственный капитал

Долгосроч. заем. ср-ва

Краткосроч. кредиты

Кредитор. задолж-ть

Рис.3.1.3. Структура пассивов баланса 2001 г.

Статьи пассива баланса изменились следующим образом:


– Источники формирования имущества за 2001г. значительно увеличи-
лись за счет роста размера заемного капитала;
– Если в 2000г. размеры собственного капитала немного превышали
размеры заемного, то в 2001г. это соотношение изменилось в пользу заемно-
го, что никак не может положительно влиять в целом на структуру имуще-
ства; за 2001г. размеры собственного капитала значительно сократились –
на 40460т.р.;
– В 2001г. появились долгосрочные заемные средства в размере
1000т.р.;
– С начала 2000г. наблюдается постоянный рост размеров краткосроч-
ных кредитов и кредиторской задолженности.
Рассмотрим более подробно состояние кредиторской задолженности.
Таким образом, за два года кредиторская задолженность имеет постоян-
ный, причем значительный темп роста. Ее увеличение произошло в первую
очередь за счет роста задолженности перед прочими кредиторами, затем –
перед поставщиками и подрядчиками.

Таблица 3.1.7

22
Состояние кредиторской задолженности

Показатели 1999к.г. 2000к.г. 2001к.г. Темп роста, %


Т.р. % Т.р. % Т.р. % 2000г. 2001г.
Кредиторская
задолж-ть в т.ч. 148070 100 153928 100 218379 100 3,956 41,87
Поставщики и
подрядчики 81059 54,74 44472 28,89 93036 42,6 -45,14 109,2
Векселя к уплате 2000 1,35 1884 1,22 835 0,38 -5,8 -55,68
Задолжен-ть
перед дочер. и
завис. общ-ми - - - - - - - -
Задолжен-ть
перед персона-
лом орг-ции 13822 9,33 23540 15,29 9521 4,36 70,31 -59,55
Задолжен-ть
перед госуд.
внебюджет.
фондами 8648 5,84 9456 6,14 1277 0,58 9,343 -86,49
Задолжен-ть
перед бюдже-
том 17804 12,02 3170 2,06 5861 2,68 -82,2 84,88
Авансы полу-
ченные 192 0,13 3555 2,31 3555 1,63 1751,6 0
Прочие креди-
торы 24545 16,59 67851 44,09 104293 47,77 176,43 24,73

Положительным моментами является то, что к концу 2001г.:


– Значительно сократилась задолженность перед персоналом органи-
зации;
– Уменьшилась задолженность перед персоналом организации;
– В сравнении с 1999 к.г. наблюдается значительное снижение задол-
женности перед бюджетом.
Анализ аналитических таблиц показал, что финансовая независимость
предприятия пошатнулась. Изменения в активе сильно связаны со значи-
тельным ростом размеров дебиторской задолженности, наличие которого
лишает предприятие денежных средств. А изменения в пассиве, особенно в
части увеличения доли заемного капитала, говорит об увеличении финансо-
вой зависимости от внешних инвесторов.

3.2. Анализ ликвидности баланса

Следующим этапом проведем анализ ликвидности баланса, для чего


осуществим разбивку актива баланса на группы А1, А2, А3, и А4 (по степе-
ни убывания ликвидности) и пассива – П1, П2, П3 и П4 (по степени убыва-
ния обязательности и срочности платежей).

23
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения, т. е. банковский актив;
А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие
активы;
А3 – медленно реализуемые активы – статьи 2-го раздела актива баланса,
запасы и затраты минус расходы будущих периодов плюс долгосрочные
финансовые вложения, вложенные в уставные фонды других предприятий;
А4 – труднореализуемые активы – все остальные статьи Ι раздела актива.
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а
также ссуды непогашенные в срок;
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы плюс
прочие срочные краткосрочные пассивы;
П3 – долгосрочные пассивы;
П4 – постоянные пассивы – статьи ΙΙΙ раздела пассива баланса плюс
сумма стр. 630 … 660.
Для того чтобы баланс считался ликвидным, должны выполняться сле-
дующие неравенства:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Таблица 3.2.1

Анализ ликвидности баланса 2000г.

Платежный излишек или


Актив н.г. к.г. Пассив н.г. н.г. недостаток
н.г. к.г.
А1 365 3551 П1 150768 153928 -150403 -150377
А2 539 12880 П2 7013 9464 -6474 3416
А3 131370 60372 П3 - - 131370 60372
А4 228647 288962 П4 203140 202373 25507 86589
Итого 360921 365765 Итого 360921 365765 0 0

Таблица 3.2.2

Анализ ликвидности баланса 2001г.

Платежный излишек или


Актив н.г. к.г. Пассив н.г. н.г. недостаток
н.г. к.г.
А1 3551 734 П1 153928 218379 -150377 -217645
А2 12880 57831 П2 9464 27578 3416 30253
А3 60372 63128 П3 - 1000 60372 62128
А4 288962 287177 П4 202373 161913 86589 125264
Итого 365765 408870 Итого 365765 408870 0 0

Таким образом, на начало 2000г. Не выполняются неравенства для А1-


П1, А2-П2 и А4-П4; на конец 2000г. – начало 2001г. не выполняются нера-
венства для А1-П1 и А4-П4; на конец 2001г. также не выполняются нера-
24
венства для А1-П1 и А4-П4. Следовательно, ни в 2000г., ни в 2001г. Баланс
неликвиден.
Далее проведем оценку ликвидности и платежеспособности по четырем
основным показателям: коэффициенты абсолютной ликвидности (ка.л.), те-
кущей ликвидности (кт.л.), критической ликвидности (кк.л.) И общей платеже-
способности (ко.п.). Формулы и нормативы представлены в приложении №6.

Таблица 3.2.3

Коэффициенты, характеризующие ликвидность


и платежеспособность предприятия

Полученные значения коэф-тов Норма-


Показатели тивное
1999 к.г. 2000 к.г. 2001 к.г.
значение
1. К-т аб- 365 3551 734 0,2÷0,5
солютной = = = и больше
150768 + 7013 153928 + 9464 218379 + 27578
ликвидно-
= 0,0023 = 0,0217 = 0,003
сти
2. К-т те- 365 + 539 + 131370 3551 + 12880 + 60372 734 + 57831 + 63128 ≥2
кущей ли- = = =
157781 163392 245957
квидности
= 0,8383 = 0,47 = 0,4948
3. К-т кри- 365 + 539 3551 + 12880 734 + 57831 ≥ 1,5
тической = = =
157781 163392 245957
ликвидно-
= 0,0057 = 0,1006 = 0,2381
сти
4. К-т об- 228647 + 132274 288962 + 76803 287177 + 121693 ≥ 2
щей пла- 0 + 0 + 157781 − 0 − 2698 = = =
0 + 0 + 163392 − 0 − 0 0 + 1000 + 245957 − 0 − 0
тежеспос- = 2,3273
= 2,2386 = 1,6556
ти

2,5

1,5 К-т текущей


ликвидности

1 К- т общей
платежеспособности
Норматив
0,5

0
1999 к.г. 2000 к.г. 2001 к.г.

Рис. 3.2.1. Динамика коэффициентов текущей ликвидности


и общей платежеспособности

На основании данных таблицы 3.2.3 можно сделать следующие выводы:


– Ни в один из рассмотренных периодов предприятие не может по-
крыть необходимую часть краткосрочной задолженности за счет имеющих-
25
ся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реа-
лизуемых в случае необходимости;
– Коэффициент текущей ликвидности снизился за два года, и ни в од-
ном из периодов он не достигал нормативного значения, то есть платежные
способности организации снижены, текущие активы в состоянии покрыть
лишь очень небольшую часть краткосрочных обязательств;
– Коэффициент критической ликвидности также значительно ниже
нормативного, то есть даже в ситуации выплаты задолженности дебиторами
предприятие восстановит свои платежеспособные возможности лишь нена-
много;
– Коэффициент платежеспособности в 2000г. был в норме, что говорит
о способности предприятия в тот период покрыть все свои обязательства
всеми имеющимися активами. А вот к концу 2001г. этот показатель снизил-
ся, что связано с увеличением размеров дебиторской и кредиторской за-
долженностей, снижением доли внеоборотных активов в общей стоимости
имущества.
Таким образом, значительный размер кредиторской задолженности, не-
хватка денежных средств, увеличение дебиторской задолженности, умень-
шение запасов – все это вместе значительно ухудшает возможности пред-
приятия покрывать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных
активов разной степени ликвидности.
По проведенным расчетам выявили, что баланс предприятия с конца
1999г. и до конца 2001г. неликвиден.
В связи с этим необходимо в соответствии с Распоряжением ФУДН [3]
провести анализ состояния предприятия в части его неплатежеспособности
(возможного банкротства). Расчетные формулы в приложении № 6.

Таблица 3.2.4

Рассчитанные значения показателей Нормативные


Показатели
1999 к.г. 2000 к.г. 2001 к.г. значения
1. К-т текущей ликвид-
ности 0,8383 0,47 0,4948 >2
2. К-т обеспеч-ти собст-
венными средствами -0,1928 -1,1274 -1,0293 > 0,1
3. К-т восстановления
платежеспос-ти - 0,1429 0,2536 >1
4. К-т утраты платеже-
спос-ти - - - -

Таким образом, видим, что значения коэффициента восстановления пла-


тежеспособности и в 2000г., и в 2001г. ниже норматива, то есть у предпри-
ятия в рассматриваемые периоды не было, и нет возможности восстановить
свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

26
3.3. Анализ финансового состояния предприятия на основе методики
Финансовой Академии при Президенте РФ (система тестов)

Эта часть анализа финансового состояния ОАО «Камчатрыбпром» будет


проводиться по методике, представленной во втором разделе и в приложе-
нии № 7.

Тест № 1. Анализ ликвидности активов предприятия.


Диагностика ликвидности активов включает в себя расчет и оценку изме-
нения ряда финансовых коэффициентов, представленных в нижеследующей
таблице; расчетные формулы и нормативы приведены в приложении № 7.

Таблица 3.3.1

Коэффициенты, характеризующие ликвидность активов предприятия

Полученные значения коэф-тов Нормативные


Показатели
1999 к.г. 2000 к.г. 2001 к.г. значения
1. К-т общей 132274 76803 121693 1,5 ÷ 2
ликвидности = = =
7013 +148070 9464 +153928 27578 + 218379
= 0,8529 = 0,47 = 0,4948
2. К-т теку- 132274 − (5938 + 0) 76803 − (7354 + 0) 121693 − (12202 + 0) 1 ÷ 2
щей ликвид- = = =
155083 163392 245957
ности
= 0,8146 = 0,425 = 0,4452
3. К-т абсо- 265 1451 734 0,1 ÷ 0,3
лютной лик- = = =
155083 163392 245957
видности
= 0,0017 = 0,0089 = 0,003
4. К-т сроч- 265 + 100 1451 + 2100 734 + 0 0,2 ÷ 0,4
ной ликвид- = = =
155083 163392 245957
ности
= 0,0235 = 0,0217 = 0,003
5. К-т про- 265 + 100 + 539 1451 + 2100 + 12880 734 + 0 + 57831 0,3 ÷ 0,7
межуточной = = =
155083 163392 245957
ликвидности
= 0,0058 = 0,01006 = 0,02381
6. К-т мате- 125432 53018 50926 0,5 ÷ 1
риального = = =
155083 163392 245957
покрытия
= 0,08088 = 0,3245 = 0,2071

По данным полученной таблицы видно, что значения всех коэффициентов,


за некоторыми исключениям, и по всем трем периодам ниже нормативных.
Таким образом:
– текущие активы в значительной степени не покрывают краткосроч-
ные обязательства;
– текущими активами без долгосрочной дебиторской задолженности
может быть погашена часть срочных обязательств в размере меньше поло-
вины нижней границы норматива;
– немедленно погасить хотя бы часть краткосрочных обязательств,
предприятию практически невозможно;

27
– такая же как и в предыдущем пункте ситуация с погашением теку-
щей задолженности в ближайший период времени;
– немного улучшилась за два года ситуация в отношении наиболее ли-
квидной части в составе оборотного капитала, значение коэффициента на
2001к.г. стремиться к нижней границе норматива, с другой стороны, это из-
менение связано с ростом размера дебиторской задолженности, что на опре-
деленный период времени лишает предприятие свободных денежных
средств;
– с конца 1999г. значительно снизилась (упала с нормативного значе-
ния) зависимость ликвидности от наличия материально-производственных
запасов и затрат, что в первую очередь связано со значительным сокраще-
нием размеров запасов.
В итоге можно говорить о значительном снижении ликвидности (теку-
щей платежеспособности) предприятия, общество на данный момент време-
ни не в состоянии в должных размерах и сроках выполнять свои срочные
обязательства.

Тест № 2. Анализ признаков финансовой устойчивости предприятия.


Оценка финансовой устойчивости проводится на основании ряда показа-
телей, представленных в нижеследующей таблице; расчетные формулы и
нормативы приведены в приложении №7.

Таблица 3.3.2

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Полученные значения коэффициентов Нормативные


Показатели
1999 к.г. 2000 к.г. 2001 к.г. значения
1 2 3 4 5
1. К-т автоно- 203140 202373 161913 > 0,5
мии = 0,56 = 0,55 = 0,396
360921 365765 408870
2. К-т задол- 0 + 7013 0 + 9464 1000 + 27578 < 0,5
женности = 0,0345 = 0,0468 =
203140 202373 161913
= 0,1765
3. К-т мобиль- 203140 − 228647 202373 − 288962 161913 − 287177 -
ности = = =
132274 76803 121693
= -0,1928 = -1,1274 = -1,0293
4. К-т финан- 157781 163392 245957 -
совой незави- 203140 = 0,7767 202373
= 0,8074
161913
= 1,5191
симости
5. К-т обеспеч- 228647 288962 287177 < 1,5
ти внеоб. ак- 203140 = 1,1256 = 1,4279 = 1,7736
202373 161913
тивов соб. ка-
питалом
6. Соотноше- 132274 76803 121693 0,5 ÷ 1
ние оборот. и 228647 = 0,5785 = 0,2658 = 0,4237
288962 287177
внеоб. капитала

28
Окончание таблицы 3.3.2

1 2 3 4 5
7. К-т манев- − 25507 − 86589 − 125264 > 0,3
ренности = -0,1256 = -0,4279 = -0,7736
203140 202373 161913
собст. капитала
8. Уровень 132274 − 155083 76803 − 163392 121693 − 245957 > 0,2
чист. оборот. = = =
360921 365765 408870
капитала = -0,0063 = -0,2367 = -0,3039
9. Уровень ин- 254 + 100 354 + 2100 504 + 0 -
вест. капитала 360921 = 0,001 365765
= 0,0067
408870
= 0,0012
10. Уровень 203140 + 0 202373 + 0 161913 + 1000 -
перман капи- 360921 = 365765
=
408870
=
тала (фин. ус- = 0,5628 = 0,5533 = 0,3984
той-ти)
11. Уровень 360921 − 254 − 100 365765 − 354 − 2100 408870 − 504 -
функциони- = = =
360921 365765 408870
рующего ка- = 0,999 = 0,9933 = 0,9988
питала

По данным таблицы 3.3.2 видим:


– В течение двух лет сократилась доля собственного капитала в общем
объеме пассивов и на конец 2001г. стала ниже норматива;
– В 2001г. вырос коэффициент задолженности, что говорит о росте
размеров заемных средств по сравнению с собственным капиталом, при
этом он остался в пределах допустимых значений;
– ОАО «Камчатрыбпром» не имеет собственных оборотных средств,
поэтому такие показатели как коэффициенты мобильности и маневренности
собственных средств имеют отрицательное значение, что, безусловно,
ухудшает финансовое состояние предприятия;
– Рост значения коэффициента независимости говорит о снижении
возможностей собственного капитала обеспечивать краткосрочную задол-
женность; такая же ситуация и в части обеспеченности внеоборотных акти-
вов собственным капиталом;
– Соотношение оборотного и внеоборотного в каждом периоде имеет
разные значения:
– 1999к.г. – показатель имеет нормальное значение;
– 2000к.г. – значение коэффициента сокращается практически в два
раза, в результате чего выходит за пределы рекомедуемого;
– 2001к.г. – намечается тенденция роста, но нормативного значения
не достигает.
– Уровень чистого оборотного капитала во всех периодах имеет отри-
цательное значение, что говорит об отсутствии финансовых средств в акти-
вах, которыми предприятие может распоряжаться в текущей деятельности
без опасности быть изъятыми при предъявлении в краткосрочной перспек-
тиве счетов кредиторов;

29
– Уровень инвестированного капитала в 2001г. вернулся на ту же от-
метку, которая была в 1999г., что свидетельствует о снижении доли активов
предприятия, которая может быть направлена им для инвестиций в целях
получения дохода за 2001г.;
– За два года снизился удельный вес источников финансирования, ко-
торые могут быть использованы длительное время;
– А вот доля капитала, непосредственно занятого в производственной
деятельности в рассматриваемых периодах практически не изменилась,
правда имеет достаточно высокое значение, учитывая значительное сокра-
щение выпуска готовой продукции.
Таким образом, финансовое состояние предприятия можно отнести к
четвертому типу финансовой устойчивости - кризисное финансовое состоя-
ние. Об этом говорит снижение доли собственного капитала, отсутствие
собственных оборотных средств, рост размеров кредиторской и дебитор-
ской задолженностей, невозможность покрытия кредиторской задолженно-
сти за счет денежных средств, ликвидных ценных бумаг и дебиторской за-
долженности.

Тест№ 3. Анализ общей динамики финансовой устойчивости предпри-


ятия.
Для оценки общей динамики финансовой устойчивости целесообразно
использовать интегративные расчетные формулы (приложение № 7), выво-
димые на основе сопоставлений различных статей пассива и актива бухгал-
терского баланса, отражающих структуру источников капитала и направле-
ния его использования.
1. Расчет обобщающего коэффициента финансовой устойчивости.

Таблица 3.3.3

Рассчитанные значения показателей


Показатели
1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.
КД 0 0 0,0024
КО -5,1503 -0,6972 -0,504
КЗ 0,7767 0,8074 1,5252
КФ 0,999 0,9933 0,9988
КП 0,6335 0,7899 0,7024

Для 1999к.г. и 2000к.г.


1 + 2 ⋅ 0 + (−5,1503) + 1 / 0,7767 + 0,999 + 0,6335 −1,2303
Ф = = = −0,3701
1 + 2 ⋅ 0 + (−0,6972) + 1 / 0,8074 + 0,9933 + 0,7899 3,3245
1
2

Для 2000к.г. и 2001к.г.


1 + 2 ⋅ 0 + (−0,6972) + 1 / 0,8074 + 0,9933 + 0,7899 3,3245
Ф = = = 1,1634
2
1 + 2 ⋅ 0,0024 + (−0,504) + 1 / 1,5252 + 0,9988 + 0,7024 2,8576
3

30
1,2

0,8
Обобщающий
0,6 коэффициент
финансовой
0,4 устойчивости
0,2

-0,2

-0,4
2000г. 2001г.

Рис. 3.3.1 Динамика обобщающего коэффициентата финансовой устойчивости

Таким образом, в 2000г. По сравнению с 1999г. Наблюдалось снижение


финансовой устойчивости, а вот в 2001г. Видим общее повышение финан-
совой устойчивости предприятия.
2. Расчет соответствия между денежными средствами, краткосрочными
финансовыми вложениями, активными расчетами и краткосрочными обяза-
тельствами предприятия (расчетные формулы в приложении).
(250 + 260 + 270) ≥ (310 + 620 + 630)
Проверим выполнение данного условия для 1999к.г.
(100+265+0) и (7013+148070+0), т.е. 365 < 155083
Видим, что данное неравенство имеет прямо противоположное значение,
таким образом, на 1999к.г. имеем отрицательную характеристику финансо-
вой устойчивости предприятия в части его платежеспособности.
Для 2000 к.г.
(2100+1451+0) и (9464+153928+0), т.е. 3551 < 163392.
Для 2001к.г.
(0+734+0) и (27578+218379+0), т.е. 734 < 245957,
Таким образом, за 2 года ситуация в части соответствия между денеж-
ными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, активными
расчетами и краткосрочными обязательствами предприятия значительно
ухудшилась (если посмотреть на соотношение двух частей неравенства за
каждый период), что, безусловно, не характеризует предприятие как финан-
сово устойчивое.
3. Расчет соответствия между имеющейся величиной запасов и воз-
можностями их покрытия за счет собственных средств, а также долгосроч-
ных и краткосрочных заемных средств (расчетные формулы смотри в при-
ложении).
210 ≤ [(490 + 510 + 610) − (120 + 140)]

31
Для 1999к.г.
125432 и [(203140+0+7013)-(168150+254)],
т.е. 125432 > 41749, неравенство не выполняется.
Для 2000к.г.
53018 и [(202373+0+9464)-(164406+354)],
т.е. 53018 > 47077 не выполняется.
Для 2001к.г.
50926 и [(161913+1000+27578)-(139893+504)],
т.е. 50926 > 50094 не выполняется.
Таким образом, к концу 2001г. данное неравенство почти выполнятся, то
есть, за два года предприятие путем значительного сокращения размеров запа-
сов стало иметь возможность их покрытия за счет собственных, долгосрочных
и краткосрочных заемных средств. К концу 2001г., по результатам теста, об-
щество почти достигло признака финансовой устойчивости в части обеспече-
ния необходимых текущих затрат имеющимися источниками формирования.
4. Расчет соотношения между темпами роста выручки от реализации
(объема продаж) и темпами роста совокупных активов, а также темпами
роста чистого оборотного капитала. Расчетные формулы в приложении №7.

Таблица 3.3.4

Рассчитанные значения показателей


Показатели
1999/2000 2000/2001
Jреал 506692 395556
= 1,6248 = 0,771
311838 513058
Jакт 365765 408870
= 1,0134 = 1,1178
360921 365765
Jчок 76803 − 163392 121693 − 245957
= 3,7963 = 1,4351
132274 − 155083 − 86589
Jреал > jакт 1,6248 > 1,0134 0,771 < 1,1178
Выполняется Не выполняется
Jреал ≥ jчок 1,624 < 3,7963 0,771 < 1,4351
Не выполняется Не выполняется

Таким образом, если в 2000г. наблюдается выполнение первого неравен-


ства, т.е. опережение темпа роста выручки над темпом роста совокупных ак-
тивов, предприятие хотя бы частично было в состоянии рационально регу-
лировать организацию своих активов. А вот в 2001г. ситуация ухудшилась,
видим, что не выполняются оба неравенства, что в очередной раз указывает
на ухудшение финансового состояния.

Тест № 4. Анализ признаков несостоятельности (банкротства) пред-


приятия.
Проведем анализ по двум моделям, отражающим линейную зависимость
интегрального показателя состоятельности предприятий и организаций – Z
32
(вероятность банкротства) от факторов, характеризующих ликвидность ба-
ланса, кредитоспособность организации, рентабельность активов, достаточ-
ность капитала. Расчетные формулы в приложении № 7.
1. Двухфакторная модель.
Таблица 3.3.5

Рассчитанные значения показателей


Показатели
1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.
N1 – общий ко-
эффициент лик- 0,8529 0,47 0,4948
видности
N2 – удельный
вес заемных сре- 0,0194 0,0259 0,067
дств в активах
Z1 0,4877 − 1,0736 ⋅ 0,8529 + 0,4877 − 1,0736 ⋅ 0,47 + 0,4877 − 1,0736 ⋅ 0,4948 +
+ 0,0579 ⋅ 0,0194 = + 0,0579 ⋅ 0,0259 = + 0,0579 ⋅ 0,07 = −0,0394
= −0,4269 = −0,0154

Все величины Z по расчетам получились отрицательными, но в 2000 г. это


значение было минимальным, а в 1999г. – максимальным. Тем не менее, отри-
цательная величина этого показателя указывает на то, что имеет место нор-
мальный режим функционирования и невысокая вероятность банкротства пред-
приятия. Но нужно обратить внимание, что все значения Z1 очень близки к
положительным, на основании чего, можно предположить возможность полу-
чения более подробных данных, для чего применим многофакторную модель.
2. Многофакторная модель.
Таблица 3.3.6

Показа- Рассчитанные значения показателей


тели 1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.
К1 -0,0063 -0,2367 -0,3039
К2 0 3139 0
= 0,0086
365765
К3 75258 25974 36882
= 0,2085 = 0,071 = 0,0902
360921 365765 408870
К4 149 149 149
= 0,0212 = 0,0157 = 0,0052
7013 9464 28578
К5 311838 506692 395556
= 0,864 = 1,3853 = 0,9674
360921 365765 408870
Z2 0,012 ⋅ (−0,0063) + 0,012 ⋅ (−0,2367) + 0,012⋅ (−0,3039) +
+ 0,014 ⋅ 0 + 0,033⋅ 0,2085 + + 0,014 ⋅ 0,0086 + + 0,014⋅ 0 + +0,033⋅ 0,0902+
+ 0,006 ⋅ 0,0212 + + 0,033⋅ 0,071+ + 0,006⋅ 0,0052+
+ 0,954 ⋅ 0,864 = 0,825 + 0,006 ⋅ 0,0157 + + 0,954⋅ 0.9674= 0,9196
+ 0,954 ⋅1,3853 = 1,3213

33
Из вышеприведенной таблицы видим, что все полученные значения Z2
ниже нормативного значения 1,8, что в общем случае говорит о вероятности
наступления банкротства предприятия. Однако можно оценить ситуацию
более конкретно на основании рекомендуемых значений показателя Z2 по
различным отраслям народного хозяйства, эти привязаны к трем классам
надежности. Таблица с рекомендациями по отнесению коэффициента Z2 к
классу надежности приведена в приложении.
Таким образом, лишь на конец 2000г. показатель имел значение меньше
нижней границы норматива третьего класса надежности. А вот в 2001г. этот
показатель не попадает ни в какой класс надежности, что явственно говорит
о высокой вероятности наступления банкротства.

3.4. Рейтинговая оценка предприятия


Данная методика позволяет провести не только рейтинговую оценку
предприятия, но и дополнить уже проведенный ранее анализ финансового
состояния ОАО дополнительной информацией. Расчетные формулы, табли-
цы в приложении № 8.
Таблица 3.4.1

Обеспеченность организации собственными средствами

Класс Класс Класс Относит


Показатели 1999 к.г. надеж-ти 2000 к.г. надеж-ти 2001 к.г. надеж-ти знач-ть
и Zij и Zij и Zij Yij
1. К-т финансовой 1кл. 1кл. 3кл.
автономии 0,5628 Z=1 0,5533 Z=1 0,396 Z=1 03
2. К-т финансовой - - -
мобильности -0,1928 Z=0 -1,1274 Z=0 -1,0293 Z=0 0,2
3. К-т финансовой - - -
маневренности -0,1256 Z=0 -0,4279 Z=0 0,7736 Z=0 0,25
4. К-т финансовой 3кл. - -
независимости 0,7767 Z=1 0,8074 Z=0 1,5191 Z=0 0,15
5. К-т обеспеч-ти
запасов собств. 1кл. 1кл. 1кл.
средствами -5,1503 Z=1 -0,6972 Z=1 -0,504 Z=1 0,1
Интегральный вес
1 группы (Bj) - - - - - - 16

Таблица 3.4.2

Показатели 1999 к.г. 2000 к.г. 2001 к.г.


1 класс надежности
C j = ∑ П ij C1 = 1⋅ 0,3 ⋅16 + C1 = 1⋅ 0,3 ⋅16 +
П ij = Z ij ⋅ Yij ⋅ B j
+ 1⋅ 0,1⋅16 = 6,4 + 1⋅ 0,1⋅16 = 6,4 C1 = 1 ⋅ 0,3 ⋅16 = 1,6
2 класс надежности С1 = 0 С1 = 0 С1 = 0
3 класс надежности С1 = 1 ⋅ 0,15 ⋅16 = 2,4 С1 = 0 С1 = 1 ⋅ 0,3 ⋅16 = 4,8

34
По данным таблицы 3.4.1 можно сделать следующие выводы:
– Доля собственного капитала в общей стоимости имущества за два
года сократилась;
– Предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами
(СОС) (в течение двух лет их величина имеет отрицательное значение);
– ОАО к концу 2001г. стало больше зависеть от внешних инвесторов,
причем эти обязательства должны быть выполнены в кратчайшие сроки, что
на данный момент времени является большой сложностью;
– Необеспеченность собственными оборотными средствами отражает-
ся на формировании оборотных активов, в том числе запасов.
Предприятие не обеспечено собственными средствами в необходимом
объеме.

Таблица 3.4.3

Обеспеченность организации заемными средствами

Класс Класс Класс Относит


Показатели 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть
и Zij и Zij и Zij Yij
1. К-т долговрем. 1 кл. 1 кл. 1 кл.
привлечения ср-в 0 Z=1 0 Z=1 0,0024 Z=1 0,25
2. К-т краткосроч. – – –
задолженности 0,4297 Z=0 0,4467 Z=0 0,6016 Z=0 0,3
3. Соотношение
краткосроч. и дол- – – –
госроч. задолж-ти 0 Z=0 0 Z=0 245,957 Z=0 0,15
4. К-т финансовой 1кл. 2кл. –
активности 0,7767 Z=1 0,8074 Z=1 1,5252 Z=0 0,2
5. К-т обеспеч-ти
краткосроч. за- 1кл. 1кл. 1кл.
долженности 0 Z=1 0 Z=1 0 Z=1 0,1
Интегральный вес
2 группы (Bj) – – – – – – 11

Таблица 3.4.4

Показатели 1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.


1 класс надежности C 2 = 1 ⋅ 0,25 ⋅11 + C 2 = 1⋅ 0,25 ⋅11 + C 2 = 1⋅ 0,25 ⋅11 +
C j = ∑ П ij + 1⋅ 0,2 ⋅11 + 1⋅ 0,1⋅11 = + 1⋅ 0,1⋅11 = 3,85 + 1⋅ 0,1⋅11 = 3,85
П ij = Z ij ⋅ Yij ⋅ B j = 6,05
2 класс надежности С2 = 0 С 2 = 1⋅ 0,2 ⋅11 = 2,2 С2 = 0
3 класс надежности С2 = 0 С2 = 0 С2 = 0

По данным таблицы 3.4.3 можно сделать следующие выводы:


– Предприятие осуществило долгосрочное привлечение заемных
средств лишь в 2001г., что вероятно связано со значительным ухудшени-

35
ем ситуации в рыбной промышленности; размеры задолженности в преде-
лах нормы;
– Во всех рассматриваемых периодах размеры краткосрочных обяза-
тельств превышают все рекомендуемые и допустимые нормативные значе-
ния, что, безусловно, ведет к снижению финансовой независимости пред-
приятия;
– Также совершенно недопустимых размеров к концу 2001г. достигло
соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности.
– Обеспеченность организации заемными средствами носит практиче-
ски односторонний характер: большой перевес в сторону увеличения крат-
косрочных обязательств, сто не является положительной характеристикой
деятельности предприятия.

Таблица 3.4.5

Достаточность уставного (акционерного) капитала организации

Класс Класс Класс Относит.


Показатели 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть
и Zij и Zij и Zij Yij
1. Соотношение
чистого оборот. и - - -
устав. капитала -153,08 Z=0 -581,1342 Z=0 -833,9866 Z=0 0,3
2. Соотношение
внеоб. активов и - - -
устав. капитала 1534,5436 Z=0 1939,3423 Z=0 1927,3624 Z=0 0,25
3. Соотношение
накопленного и 1кл. 1кл. -
устав. капитала 123,8725 Z=1 50,3691 Z=1 -153,1007 Z=0 0,2
4. Соотношение
привлеченного и - - -
устав. капитала 0 Z=0 0 Z=0 0 Z=0 0,1
5. К-т возврата
акционерного - - -
капитала 0 Z=0 0 Z=0 0 Z=0 0,15
Интегральный
вес
3 группы (Bj) - - - - - - 9

Таблица 3.4.6

Показатели 1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.


1 класс надежности
C j = ∑ П ij
П ij = Z ij ⋅ Yij ⋅ B j C 3 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 9 = 1,8 C 3 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 9 = 1,8 С3=0
2 класс надежности С3=0 С3=0 С3=0
3 класс надежности С3=0 С3=0 С3=0

36
Все показатели данной таблицы 3.4.5. говорят о кризисной ситуации
предприятия в части достаточности уставного (акционерного) капитала. Все
указывает на его недостаточный размер для нормального функционирова-
ния предприятия. Возникает вопрос о необходимости увеличения размеров
уставного капитала.

Таблица 3.4.7

Инвестиционная привлекательность организации

Класс Класс Класс Относит.


Показатели 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть
и Zij и Zij и Zij Yij
1. Уровень функ-
ционирующего
собственного ка- - - -
питала 0,999 Z=0 0,9933 Z=0 0,9988 Z=0 0,3
2. Уровень пер-
манентного капи- 3кл. 3кл. -
тала 0,5628 Z=1 0,5533 Z=1 0,3984 Z=0 0,25
3. Уровень инве-
стированного ка- 1кл. 1кл. 1кл.
питала 0,001 Z=1 0,0067 Z=1 0,0012 Z=1 0,2
4. Уровень рас-
пределения дохо- - - -
дов 0,1108 Z=0 0,1013 Z=0 0,8169 Z=0 0,15
5. Уровень нерас-
пределен. прибы- - - -
ли 0 Z=0 0,9978 Z=0 0 Z=0 0,1
Интегральный вес
4 группы (Bj) - - - - - - 10

Таблица 3.4.8

Показатели 1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.


1 класс надежности
C j = ∑ П ij
П ij = Z ij ⋅ Yij ⋅ B j
C 4 = 1 ⋅ 0,2 ⋅10 = 2 C 4 = 1 ⋅ 0,2 ⋅10 = 2 C 4 = 1 ⋅ 0,2 ⋅10 = 2
2 класс надежности С4=0 С4=0 С4=0
3 класс надежности С 4 = 1⋅ 0,25 ⋅10 = 2,5 С 4 = 1⋅ 0,25 ⋅10 = 2,5 С4=0

На основании таблицы 3.4.7 можно сделать выводы о низкой инвестици-


онной привлекательности организации, о чем говорит неэффективное ис-
пользование средств предприятия (слишком высокий уровень функциони-
рующего собственного капитала, низкий уровень распределения доходов и
нераспределенной прибыли), причем, наблюдается ухудшение ситуации к
концу 2001г.

37
Таблица 3.4.9

Формирование основного и оборотного капитала организации

Класс Класс Класс Относит.


Показатели 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть
и Zij и Zij и Zij Yij
1. К-т иммобили- - - -
зован. средств 0,6335 Z=0 0,79 Z=0 0,7024 Z=0 0,15
2. К-т мобильных - - -
средств 0,3665 Z=0 0,21 Z=0 0,2976 Z=0 0,3
3. К-т иммобили-
зации собст. кап- 1кл. 1кл. 1кл.
тала 1,1256 Z=1 1,4279 Z=1 1,7736 Z=1 0,2
4. К-т постоянно- 2кл. 3кл. 3кл.
го актива 0,6335 Z=1 0,7899 Z=1 0,7024 Z=1 0,2
5. К-т чистого - - -
оборот. капитала -0,0063 Z=0 -0,2367 Z=0 -0,3039 Z=0 0,1
6. К-т накопления 1кл. 3кл. -
запасов 0,3 Z=1 1,21 Z=1 2,4075 Z=0 0,05
Интегральный вес
5 группы (Bj) - - - - - - 7

Таблица 3.4.10.

Показатели 1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.


1 класс надежности
C j = ∑ П ij C 5 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 7 +
П ij = Z ij ⋅ Yij ⋅ B j + 1⋅ 0,05 = 3,15 C 5 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 7 = 1,4 C 5 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 7 = 1,4
2 класс надежности C 5 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 7 = 1,4 С5=0 С5=0
3 класс надежности C5 = 1⋅ 0,2 ⋅ 7 +
С 5 = 1⋅ 0,25 ⋅10 = 2,5 + 1⋅ 0,05 ⋅ 7 = 3,15 C 5 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 7 = 1,4

На основании данных таблицы 3.4.9. можно сделать следующие выводы:


– На предприятии наблюдается несоответствие долей иммобильных и
мобильных средств в общем капитале, должно быть меньше первых и боль-
ше вторых, или хотя бы поровну, а на практике все наоборот. На это по-
влияло значительное снижение запасов;
– За счет роста кредиторской задолженности значительно упал уровень
чистого оборотного капитала;
– Хотя в целом величина производственных запасов за два года значи-
тельно снизилась, в соответствии с выпуском готовой продукции (в 2001г.
уменьшение ее размеров по сравнению с 2000г. в два раза, с 1999г. – в де-
вять раз), наблюдается рост коэффициента накопления запасов.
Таким образом, формирование основного и оборотного капиталов пред-
приятия не соответствует необходимым для успешной деятельности услови-
ям и рекомендуемым нормативам.

38
Таблица 3.4.11

Оборачиваемость капитала организации

Класс Класс Класс Относит.


Показатели 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть
и Zij и Zij и Zij Yij
1. К-т оборач-ти 3кл. -
совокуп. активов - - 1,3945 Z=1 1,0213 Z=0 0,2
2. К-т оборач-ти 1кл. 1кл.
оборот. капитала - - 4,847 Z=1 3,9855 Z=1 0,25
3. К-т оборач-ти 3кл. -
собст. капитала - - 2,449 Z=1 2,1717 Z=0 0,2
4. К-т оборач-ти 3кл. 1кл.
материал. запасов - - 5,6788 Z=1 7,6109 Z=1 0,15
5. К-т оборач-ти 1кл. 1кл.
денежных ср-в - - 590,5501 Z=1 362,065 Z=1 0,1
6. К-т оборач-ти - -
кредитор. зад-ти - - 3,3556 Z=0 2,149 Z=0 0,05
7. К-т оборач-ти 1кл. 2кл.
дебитор. зад-ти - - 75,522 Z=1 11,188 Z=1 0,05
Интегральный вес
6 группы (Bj) - - - - - - 8

Таблица 3.4.12

Показатели 1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.


1 класс надежности
C j = ∑ П ij C 6 = 1⋅ 0,25 ⋅ 8 + 1⋅ 0,1⋅ 8 + C 6 = 1 ⋅ 0,25 ⋅ 8 + 1⋅ 0,15 ⋅ 8 +
-
П ij = Z ij ⋅ Yij ⋅ B j + 1⋅ 0,05 ⋅ 8 = 3,2 + 1⋅ 0,1⋅ 8 = 4
2 класс надежности - С6=0 С6=0
3 класс надежности C 6 = 1⋅ 0,2 ⋅ 8 + 1⋅ 0,2 ⋅ 8 +
- + 1⋅ 0,15 ⋅ 8 = 4,4 C 6 = 1 ⋅ 0,05 ⋅ 8 = 0,4

По данным таблицы 3.4.11 видим, что в 2001г. снизилась оборачивае-


мость совокупных активов, собственного капитала и кредиторской задол-
женности, что безусловно, отрицательно сказывается на деятельности пред-
приятия в целом.

Таблица 3.4.13

Ликвидность баланса организации

Класс Класс Класс Относит.


Показатели 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть
и Zij и Zij и Zij Yij
1 2 3 4 5 6 7 8
1. К-т общей лик- - - -
видности 0,8529 Z=0 0,47 Z=0 0,4948 Z=0 0,2

39
Окончание таблицы 3.4.13

1 2 3 4 5 6 7 8
2. К-т текущей 3кл. - -
ликвидности 0,8146 Z=1 0,425 Z=0 0,4452 Z=0 0,2
3. К-т промежут. - - -
ликвидности 0,0058 Z=0 0,1006 Z=0 0,2381 Z=0 0,1
4. К-т критич. ли- - - -
квидности 0,0058 Z=0 0,1006 Z=0 0,2381 Z=0 0,05
5. К-т срочной - - -
ликвидности 0,00235 Z=0 0,0217 Z=0 0,003 Z=0 0,15
6. К-т абсолютной - - -
ликвидности 0,0017 Z=0 0,0089 Z=0 0,003 Z=0 0,3
Интегральный вес
7 группы (Bj) - - - - - - 12

Таблица 3.4.14

Показатели 1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.


1 класс надежности
C j = ∑ П ij
П ij = Z ij ⋅ Yij ⋅ B j С7=0 С7=0 С7=0
2 класс надежности С7=0 С7=0 С7=0
3 класс надежности С 7 = 1 ⋅ 0,2 ⋅12 = 6 С7=0 С7=0

Данные таблицы 3.4.13 в очередной раз подтвердили выводы о том, что


баланс организации неликвиден, тем самым получили очередное свидетель-
ство кризисного финансового состояния предприятия.

Таблица 3.4.15

Платежеспособность организации

Класс Класс Класс Относит.


Показатели 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть
и Zij и Zij и Zij Yij
1. К-т платеже- 3кл. - -
спос-ти 0,865 Z=1 0,739 Z=0 0,561 Z=0 0,3
2. К-т материаль- - -. -
ного покрытия 0,795 Z=0 0,3245 Z=0 0,2071 Z=0 0,15
3. К-т дебитор. 1кл. 1кл. -
задолженности 0,0041 Z=1 0,1677 Z=1 0,4752 Z=0 0,1
4. Соотношение
дебит. и кредит. - - -
задолженности 0,0036 Z=0 0,0837 Z=0 0,268 Z=0 0,2
5. К-т погашения - - -
долга 0,274 Z=0 0,198 Z=0 0,174 Z=0 0,25
Интегральный вес
8 группы (Bj) - - - - - - 14

40
Таблица 3.4.16

Показатели 1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.


1 класс надежности
C j = ∑ П ij
П ij = Z ij ⋅ Yij ⋅ B j C 8 = 1 ⋅ 0,1 ⋅14 = 1,4 C 8 = 1 ⋅ 0,1 ⋅14 = 1,4 С8=0
2 класс надежности С8=0 С8=0 С8=0
3 класс надежности С 8 = 1 ⋅ 0,3 ⋅14 = 1,4 С8=0 С8=0

Такая же как и в предыдущей таблице ситуация в части платежеспособ-


ности организации. В 2000г. и 2001г. все показатели ниже нормативных, что
в очередной раз подтверждает неплатежеспособность организации.

Таблица 3.4.17

Рентабельность капитала и продаж

Класс Класс Класс Относит.


Показатели 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть
и Zij и Zij и Zij Yij
1. Рентабельность - -
общего капитала - - 0,0232 Z=0 0,0599 Z=0 0,15
2. Рентабельность - -
собст. капитала - - 0,0415 Z=0 0,1274 Z=0 0,1
3. Уровень действ. 1кл. 2кл. -
ст-ти реализ-ции 0,5852 Z=1 0,7726 Z=1 0,9718 Z=0 0,1
4. Общ. рентабель- - - -
ность реализ-ции 0,1301 Z=0 0,0166 Z=0 0,0587 Z=0 0,2
5. Чист. рентабель- - - -
ность реализ-ции 0,0744 Z=0 0,0062 Z=0 0,0532 Z=0 0,15
6. Рентабельность - - -
чистых активов 0,1142 Z=0 0,0155 Z=0 0,1291 Z=0 0,1
7. Чист. рентабель- 1кл. 1кл. 1кл.
ность устав. капит. - Z=1 21,1141 Z=1 141,208 Z=1 0,05
8. Рентабельность
инвестированного
капитала, вкл. соб- - - -
ственный 0,1971 Z=0 0,0416 Z=0 0,1425 Z=0 0,15
Интегральный вес
9 группы (Bj) - - - - - - 13

Таблица 3.4.18

Показатели 1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.


1 класс надежности
C j = ∑ П ij
П ij = Z ij ⋅ Yij ⋅ B j C 9 = 1 ⋅ 0,1 ⋅13 = 1,3 C 9 = 1 ⋅ 0,05 ⋅13 = 0,65 C 9 = 1 ⋅ 0,05 ⋅13 = 0,65
2 класс надежности С9=0 C 9 = 1 ⋅ 0,1 ⋅13 = 1,3 С9=0
3 класс надежности С9=0 С9=0 С9=0
41
На основании данных таблицы видим, что в течение двух лет практиче-
ски все показатели рентабельности снизились и вышли за пределы рекомен-
дуемых нормативных значений, что, безусловно, говорит о том, что снизи-
лась эффективность использования всего имущества предприятия, в том
числе собственного капитала, основных средств и прочих внеоборотных ак-
тивов. На лицо рост затрат на производство, снижение спроса на продукцию
общества.
Подведем итоги рейтинговой оценки ОАО «Камчатрыбпром».

Таблица 3.4.19

Рейтинговая оценка предприятия

Рассчитанные значения показателей


Показатели
1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.
1 класс C = 6,4 + 6,05 + 1,8 + C = 1,6 + 3,85 + 0 + 2 + C = 1,6 + 3,85 + 0 + 2 +
надежности + 2 + 1,75 + 0 + 1,4 = 19,4 + 1,4 + 4 + 0 + 0 + 0,65 = 13,5 + 1,4 + 4 + 0 + 0 + 0,65 = 13,5
Δ = 100 − 19,4 = 80,6 , Δ = 100 − 13,5 = 86,5 , Δ = 100 − 13,5 = 86,5 ,
что больше 75 что больше 75 что больше 75
2 класс C = 0 + 0 + 0 + 0 + 1,4 + C = 0 + 2,2 + 0 + 0 + 0 + C = 0+0+0+0+
надежности + 0 + 0 + 0 = 1,4 + 0 + 0 + 0 + 1,3 = 3,5 0,4 + 0 + 0 + 0 = 0,4
Δ = 100 − 1,4 = 98,6 , Δ = 100 − 3,5 = 96,5 , Δ = 100 − 0,4 = 99,6 ,
что больше 75 что больше 75 что больше 75
3 класс C = 2,4 + 0 + 0 + 2,5 + C = 0 + 0 + 0 + 0 + 1,7 + C = 4,8 + 0 + 0 + 0 + 1,4 +
надежности + 0 + 0 + 6 + 0 = 10,9 + 4,4 + 0 + 0 + 0 = 6,15 + 0 + 0 + 0 + 0 = 6,2
Δ = 100 − 10,9 = 89,1 , Δ = 100 − 6,15 = 95,85 Δ = 100 − 6,2 = 93,8 ,
что больше 75 что больше 75 что больше 75

3 класс Зона катастрофического


финансового риска
Зона критического
2 класс финансового риска
Зона повышенного
1 класс финансового риска
Зона допустимого
финансового риска
Норматив
Зона незначительного
финансового риска
0 20 40 60 80 100

Рис. 3.4.1. Диаграмма рейтинга предприятия для трех классов надежности 2001 г.

Таким образом, исходя из проведенных расчетов, ОАО «Камчатрыб-


пром» в 1999к.г., в 2000г., в 2001г. В рамках третьего класса надежности
попадает в зону критического риска (все значения Δ > 75), что свидетельст-

42
вует о его кризисном режиме функционирования. Предприятие находится в
состоянии близком к банкротству.

3.5. Результаты проведенного анализа, причины кризисной ситуации


и некоторые рекомендации по выходу из нее

Проведенный выше анализ финансового состояния ОАО «Камчатрыб-


пром» показал, что предприятие находится в кризисном финансовом поло-
жении, причем уже не первый год. Об этом говорят и характеристика бух-
галтерского баланса как неликвидного, и снижение платежеспособности, и
отсутствие реальной возможности восстановить ее в ближайшее время, и
низкая финансовая устойчивость.
Предприятие, как выяснилось:
– Имеет значительный дефицит собственных оборотных средств;
– Наблюдается ярко выраженное несоответствие соотношение собст-
венных и заемных средств, причем в структуре последних преобладают
краткосрочные обязательства, что, в свою очередь, ведет к росту финансо-
вой зависимости от внешних инвесторов;
– Выявилась недостаточность уставного капитала;
– Наблюдается снижение оборачиваемости капитала, что говорит о не-
эффективности использования средств предприятия;
– Конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности также
претерпели изменения в сторону ухудшения:
– Выручка от реализации 2001г. снизилась до уровня 1999г., при том,
что себестоимость с 1999г. выросла, а объемы выпускаемой продук-
ции сократились;
– Практически все показатели рентабельности за два года снизились и
вышли за пределы допустимых для промышленности значений.
В чем же причина таких значительных отрицательных изменений. Безус-
ловно, на деятельность организации огромное влияние оказывают измене-
ния в общей внешней среде. К основным факторам могут быть отнесены:
– Ухудшение в целом ситуации в рыбной промышленности начиная с
90-х годов;
– Августовский финансовый кризис 1998 года (скачкообразный рост
курса доллара);
– Введение системы рыбных аукционов в конце 2000г.
Основным внешним фактором, повлиявшим на значительное ухудшение
финансового состояния общества стало введение платности за отечествен-
ные биоресурсы в форме рыбных аукционов. Это новшество стало причиной
роста краткосрочных обязательств предприятия, так как для приобретения
квот необходимы значительные денежные средства, которых у предприятия
нет. Причем необоснованное завышение цен на торгах не позволяет приоб-
ретать то количество лотов, которое необходимо для сохранения прежних
объемов добычи и, соответственно, выпуска товарной продукции. Поэтому
43
налицо тенденция сокращения запасов, так как в их прежних размерах отпа-
дает необходимость, и значительное уменьшение готовой продукции, что, в
свою очередь, ведет к снижению прибыли предприятия. А отсутствие при-
были вынуждает сокращать производство. В конечном итоге получается
замкнутый круг, который рыбопромышленные предприятия не в состоянии
разорвать собственными силами.
Однако внутренняя среда организации также оказывает значительное
влияние на ее финансовое состояние:
– В отношении производственной сферы наблюдается устаревание ма-
териально-технической базы, отсутствие ее модернизации, неэффективное
использование внеоборотных активов (например: часть судов бездействует,
однако не сдаются в аренду; вложение средств в строительство рыбоперера-
батывающей фабрики, хотя для ее завершения требуется еще немало
средств, а в конечном итоге может сложиться ситуация, когда объект будет
готов к работе, а сырья для переработки не будет в достаточном количестве
для загрузки и использования всех мощностей);
– Отсутствие должного внимания анализу рынкам сбыта, конкурент-
ной среде ведет к падению объемов реализации, порой к снижению качества
продукции, а в результате - к ухудшению конечных результатов хозяйст-
венной деятельности предприятия;
– В части финансового состояния предприятия, в случае невниматель-
ного отношения к соотношению оборотных и внеоборотных активов, собст-
венного и оборотного капиталов, формированию собственного оборотного
капитала, размерам и темпам роста дебиторской и кредиторской задолжен-
ностей, наличию денежных средств, их движению очень легко потерять фи-
нансовую устойчивость, возможность платежеспособности и начать делать
верные шаги к банкротству.
Безусловно, очень много в решении сложившихся проблем у предпри-
ятий рыбопромышленного комплекса камчатской области зависит от госу-
дарственного вмешательства. Рыбопромышленники ждут, когда внесут кор-
рективы в сроки проведения рыбных аукционов, снизят стартовые цены до
их действительного значения, изменят систему оплаты за приобретенные
квоты. От действий правительства в этой сфере во многом зависит будущее
рыбодобывающих и рыбоперерабатывающих предприятий.
Однако предприятия могут и должны принимать все возможные меры по
поддержанию и улучшению своего финансового состояния самостоятельно.
Антикризисные меры, проводимые в рамках отдельного предприятия, за-
висят от степени его несостоятельности. В процессе банкротства предприятие
проходит несколько стадий: скрытую стадию банкротства, стадию финансовой
неустойчивости и, наконец, приходит к явному банкротству. Для выхода из та-
кого положения принимаются, во-первых, экстренные, пожарные меры, во-
вторых, долгосрочные программы, бизнес-планы финансового оздоровления.
Анализ текущего положения должен быть дополнен прогнозом работы
предприятия, что должно определить перспективы ее улучшения или ухуд-
шения при:
44
– Сохранении сложившихся тенденций;
– Вероятных изменениях внешней среды предприятия;
– Незначительных корректировках внутренней политики без использо-
вания значительных внешних источников поддержки;
– Реализации тех или иных возможных инвестиционных проектов.
Бизнес-планы финансового оздоровления предприятий представляют со-
бой описания стратегий финансового оздоровления. Их задача – определить
основные направления работ и ожидаемую общую эффективность. Для по-
тенциальных инвесторов такие бизнес-планы служат ориентирами при вы-
боре объектов инвестирования, для самих предприятий – основой для разра-
ботки более конкретных плановых документов: планов маркетинга,
производственных планов, графиков работ и т. д.
Таким образом, стратегия финансового оздоровления включает себя как
план кардинальных перемен в деятельности предприятия (частичного или
полного перепрофилирования), так и решение проблемы накопленных дол-
говых обязательств.
Избранный путь финансового оздоровления предприятия подсказывает
определенные возможности решения проблемы долговых обязательств и
новые возможности финансового оздоровления. Следовательно, в этом слу-
чае используются интегративные процедуры согласования планов финансо-
вого оздоровления с потенциальными участниками оздоровления.
Разработка стратегии начинается с наиболее полного описания предпри-
ятия-банкрота как предпринимательской системы, потерпевшей банкротст-
во. Это описание является предварительным и уточняется по мере решения
поставленной задачи. Широкое определение предприятия позволит объеди-
нить все элементы, влияющие на его состояние и последующее развитие.
Предприятие в широком смысле включает в себя:
– Материальные активы (основные фонды; материальные запасы и не-
завершенное производство; запасы готовой продукции);
– Нематериальные активы (патенты, лицензии; научно-технические за-
делы, не учтенные в отчетности предприятия; кадры предприятия, не учтен-
ные в финансовой отчетности);
– Долгосрочные и среднесрочные вложения предприятия, его дебито-
ры и кредиторы, филиалы; товаропроизводящая сеть; система управления
предприятием.
Рассмотрим те моменты, которые учтены в финансовой отчетности.
Основные средства предприятия
Пассивная часть основных фондов – здания, сооружения – обычно не яв-
ляется серьезным ограничителем в процессе текущего планирования и тем
более перепрофилировании производства.
Активная часть может быть утилизирована, продана или принята к ис-
пользованию в зависимости от степени ее физического и морального износа,
известных потребностей рынка средств производства. Существенную роль в
судьбе оборудования играет степень его специализации.

45
В нашем случае, возможно, стоит сократить вложение денежных средств
в незавершенное строительство, а то и вообще, приостановить его, до тех
пор, пока не станет ясной ситуация, связанная с добычей морепродукции, а
также пока финансовое состояние предприятия не станет хоть немного ста-
бильнее. ОАО за последние два года также увеличило объем оказываемых
услуг (аренда, хранение, фрахт), что привело к дополнительным поступле-
ниям денежных средств.

Материальные запасы

Размер запасов общества за последние два года значительно сократился,


однако, в 2001г. Соотношение запасов и объема выпускаемой готовой продук-
ции имеет перевес в пользу запасов. Соотношение оборотных и внеоборотных
капиталов говорит о нехватке оборотных активов. То есть, в случае увеличе-
ния объемов производства есть смысл увеличивать размеры запасов, в обрат-
ной ситуации придется менять это соотношение в сторону уменьшения внеоб-
ротных средств или искать пути их более эффективного использования.

Долгосрочные и среднесрочные вложения, дебиторы и кредиторы

Долгосрочные и краткосрочные вложения предприятия необходимо оце-


нить по степени их доходности, затем принять решение об их размере, на-
правлениях вложения.
Необходим серьезный анализ состояния дебиторов и кредиторов, учет их
предложений и пожеланий. Постоянные поставщики и покупатели входят в
технологическую цепочку и при разумном подходе стремятся к стабильно-
сти производственной системы в целом. При определенных условиях и те, и
другие должны выразить заинтересованность в поддержке предприятия-
банкрота.
Обществу необходимо востребовать дебиторскую задолженность с поку-
пателей и заказчиков (96,741% от общей задолженности). Данная мера по-
может частично погасить краткосрочные обязательства. Предприятию есть
смысл ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью
уменьшения риска неуплаты монопольными заказчиками. В этой части
«Камчатрыбпром» имеет тенденцию к реализации 80% продукции на экс-
порт, это связано с тем, что зарубежные партнеры осуществляют оплату в
срок, в отличие от участников российского внутреннего рынка, хотя на по-
следнем, цены могут быть выше.
Основная часть кредиторской задолженности в 2001г. Приходится на до-
лю прочих кредиторов (47,77%) и поставщиков и подрядчиков (42,6%). Имен-
но этот вид задолженности оказал значительное влияние на ухудшение финан-
сового состояния предприятия. В целях сокращения размеров кредиторской
задолженности предприятие может осуществить следующие действия:
46
– Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженно-
стей, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает
угрозу финансовой устойчивости и создает необходимость привлечения до-
полнительных источников финансирования;
– Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженно-
стям;
– Расширять систему авансовых платежей;
– Проводить реструктуризацию кредиторской задолженности;
– Осуществлять зачет взаимных платежных требований;
– Осуществлять отсрочку и рассрочку платежей.
Следует обратить внимание на посреднические структуры, обеспечи-
вающие снабжение предприятия сырьем, материалами, комплектующими
изделиями. Их предложения и пожелания также могут быть учтены при
подготовке планов оздоровления предприятия.
Таким образом, оао «камчатрыбпром» стоит осуществить работу по со-
ставлению бизнес плана финансового оздоровления, который должен будет
включать четкое описание ожидаемых проблем и трудностей и способов их
разрешения. Данный документ может содержать следующие разделы:
1. Общая характеристика предприятия
Название и прочие формальные признаки; основные подразделения, фи-
лиалы; основные экономические показатели за последние 2-3 года; номенк-
латура продукции, объемы выпуска; загрузка мощности; основные потреби-
тели продукции, рынки сбыта, поставщики; себестоимость; характеристика
персонала; факторы, приведшие к кризисному финансовому состоянию.
2. План чрезвычайных мероприятий по преодолению неплатежеспо-
собности предприятия
Организационные мероприятия: продажа активов, финансов и т.д.;
изменение внутренней организационной структуры; смена руководства; из-
менение системы учета, контроля; изменение номенклатуры продукции; пе-
реподготовка кадров; предварительное решение проблем задолженности.
Ожидаемые расходы и доходы, связанные с реализацией чрезвычай-
ных мер. Источники покрытия расходов.
3. Стратегия финансового оздоровления
Основное направление деятельности предприятия; характеристика пла-
нируемых продуктов и услуг; описание рынка сбыта; основные внешние и
внутренние факторы успеха и методы их использования; основные препят-
ствия внешнего порядка и методы их нейтрализации; основные слабости
предприятия и методы их устранения.
4. План мероприятий (работ со сроками и затратами по месяцам, ответ-
ственными за исполнение, перечнем участников)
5. План финансирования (приток денежных средств по месяцам с ука-
занием источников поступления)
6. Расчет ожидаемой эффективности (варианты расчета при воз-
можных нарушениях каких-либо рискованных работ, возможных перепа-
дах цен и пр.)
47
4. ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

4.1. Требования, предъявляемые к выполнению курсовой работы

Вариант курсовой работы студент выбирает по последней цифре зачет-


ной книжки.

Оформление курсовой работы

Курсовая работа может быть выполнена с использованием компьютера,


машинописным способом через 1,5 интервала или в рукописном виде. Рабо-
та пишется или печатается четким, разборчивым почерком или шрифтом на
одной стороне листа.
Объем курсовой работы составляет не менее 25 листов печатного текста.
Использование большого количества (более 2-3) различных начертаний
текста и размеров шрифта не допускается. Все использованные начертания
текста должны сочетаться между собой. Нарушение этого правила затрудня-
ет зрительное восприятия текста.
Текст следует набирать размером шрифта в 12 или 14 пунктов. Набор за-
головков (названия разделов) желательно осуществлять прописными буква-
ми того же начертания, что и основной текст, но размером шрифта на 2 или
4 пункта большим.
При необходимости, для повышения удобства чтения, выделение основ-
ных опорных понятий непосредственно в тексте может быть произведено с
использованием курсива или жирного шрифта. Использование в тексте то-
нирования, фигурных рамок, значков и прочих "украшений" недопустимо.
Курсовая работа выполняется на писчей белой бумаге стандартного
формата (210 * 297 мм, формат А4). Писать или печатать следует на одной
стороне листа с оставлением полей:
– левое – 30 мм;
– правое – 15 мм;
– верхнее – 20 мм;
– нижнее – 15 мм.
Все листы, входящие в курсовую работу, нумеруются (кроме титульного
листа и содержания). Приложения к работе имеют отдельную нумерацию.
Номер страницы ставится в середине верхнего поля. На листе введения ста-
вится цифра 3.
Ссылки на используемую литературу в тексте рекомендуется давать в
квадратных скобках, указывая номер источника в соответствии с приведен-
ным списком литературы и страниц например: [12. с.166]
Вопросы курсовой работы должны иметь порядковые номера, обозна-
ченные арабскими цифрами.

48
Подвопросы должны иметь нумерацию в пределах каждого вопроса. Но-
мера подвопросов состоят из номеров вопроса и подвопроса, разделенные
точкой, например: 2.3
Наименование вопросов и подвопросов должно быть кратким и отражать
их содержание. Расстояние между заголовком вопроса и текстом при вы-
полнении машинописным способом должно быть равно 3–4 интервала
(15 мм), между заголовком подвопроса и текстом – 2 интервала.
Цифровой материал следует оформлять в виде таблиц. Таблица должна
иметь заголовок и подписываться сверху. Таблицу размещают после перво-
го упоминания о ней. Таблицу с большим количеством строк допускается
переносить на другую страницу с обязательной нумерацией колонок. Над
последующими частями таблицы вверху справа указывают слова "Продол-
жение табл. 2.1", ниже – заголовок таблицы.
Все схемы, графики, диаграммы, помещенные в курсовой работе, име-
нуются рисунками. Рисунки нумеруются в пределах вопроса арабскими
цифрами. Номер рисунка состоит из номера вопроса и порядкового номера
рисунка, например: "Рис. 1.1". Рисунок должен иметь заголовок и подписы-
ваться снизу.
Правильность и аккуратность оформления работы являются обязатель-
ным условием ее выполнения и учитываются при оценке работы.
Работа выполняется на листах формата А-4.
Титульный лист заполняется шрифтом.
Образец титульного листа смотрите в приложении № 9.

4.2. Проверка и защита курсовой работы

1. Непосредственное и систематическое руководство работой студента


над курсовой работой осуществляется руководителем в лице преподавателя
курса дисциплины «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной дея-
тельности предприятия».
2. После окончания работы над текстом курсовой работы она подписы-
вается студентом и в установленный курсовым заданием срок сдается руко-
водителю на проверку.
3. В ходе проверки определяется выполнение требований, предъявляе-
мых к курсовой работе и изложенных в данном пункте.
Если в результате проверки было выявлено невыполнение требований, то
она возвращается студенту на доработку.
Замечания руководителя в письменном виде сообщаются студенту в ре-
цензии. Для этого к курсовой работе прилагается отдельный лист бумаги с
надписью в верхней части листа «Рецензия на курсовую работу», далее ука-
зывается фамилия, имя и отчество студента, номер курса и группы, а также
название темы.
В рецензии указываются положительные стороны курсовой работы, то
новое, что удалось подметить студенту и обосновать в работе, вовлечение в
49
научный оборот новых решений, новых методов анализа, обоснованные вы-
воды и предложения по выходу предприятия из кризисного состояния (если
таковое наблюдается).
В рецензии в обязательном порядке указываются все недостатки выяв-
ленные входе проверки курсовой работы и которые должны быть устранены
до начала процесса защиты курсовой работы.
В процессе защиты курсовой работы дается оценка по следующим во-
просам и направлениям ее выполнения:
– обоснование актуальности темы курсовой работы, четкую формули-
ровку целей и задач исследования;
– глубину понимания студентом современного состояния рассматри-
ваемых в работе проблем;
– самостоятельность мышления и наличие творческого подхода к изу-
чению проблемы и выработке предложений и выводов по ее решению;
– логику мышления и четкость изложения материала;
– соответствие объема и содержания работы теме, ее целям и задачам;
– достоверность и правильность анализа экономических показателей и
статистических данных;
– практическая значимость выработанных предложений и выводов по
решению проблем, рассмотренных в курсовой работе;
– полноту и правильность ответов на вопросы, заданные студенту во
время защиты.

4.3. Задание на курсовую работу

Тема : Анализ финансового состояния предприятия.


1. Провести чтение баланса, проверить изменение показателей за год.
2. Анализ собственных оборотных средств предприятия.
3. Составление аналитической таблицы актива баланса.
4. Составление аналитической таблицы пассива, баланса.
5. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.
6. Оценка рентабельности предприятия.
7. Оценка эффективности управления.
8. Оценка деловой активности.
9. Оценка рыночной устойчивости.
10. Оценка ликвидности активов баланса.
11. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

50
Таблица 4.3.1

Вариант 1 Вариант 2
Код На На
№ Показатели На конец На конец
стр. начало начало
года года
года года
1. Основные средства (01, 02, 03) 120 3492,00 29714,40 4074,00 34666,80
2. Незавершенное строительство (07,
08, 61) 130 1205,10 6233,40 1405,95 7272,30
3. Запасы, в том числе: 210 3714,30 27668,70
4. Сырье, материалы и др. аналогич-
ные ценности (10, 15, 16) 211 1648,8 9854,1 1923,6 11496,45
5. Затраты в незавершенном произ-
водстве (издержках обращения)
(20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 214 1065,60 7732,80 1243,80 9021,60
6. Готовая продукция и товары для
перепродажи (40, 41) 215 999,90 10081,80 1166,55 11762,10
7. НДС по приобретенным ценно-
стям (19) 220 21,60 243,90 25,20 284,55
8. Дебиторская задолженность (пла-
тежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчет-
ной даты), в т.ч.: 230
9. Покупатели и заказчики (62, 76) 231 4082,40 12582,00 4762,80 14679,00
10. Прочие дебиторы 235 1051,20 6675,40 1226,40 2621,30
11. Денежные средства, в т.ч.: 260
12. Касса (50) 261 325,80 7253,10 380,10 8461,95
13. Прочие денежные средства (55,
56, 57) 264 368,10 53,10 429,45 61,95
14. Уставный капитал (85) 410 5353,20 5353,20 6245,40 6245,40
15. Добавочный капитал (87) 420 0,00 5976,90 0,00 6973,05
16. Фонды накопления (88) 440 1048,50 35210,70 1223,25 41079,15
17. Целевые финансирование и по-
ступления (96) 450 204,30 204,30 238,35 238,35
18. Нераспределенная прибыль отече-
ственного года 470 - 65274,30 - 76153,35
19. Долгосрочные заемные средства
(92, 95) 510 3400,20 2788,20 3966,80 3252,90
20. Краткосрочные обязательства (90, 94) 610 3240,00 9900,00 3780,00 11550,00
21. Кредиторская задолженность, в т.ч. 620
22. Поставщики и подрядчики (60, 76) 621 0,00 4790,70 0,00 5589,15
23 Задолженность перед персоналом
организации (70) 624 332,10 2623,50 387,48 145,75
24. Задолженность перед государст-
венными внебюджетными фонда-
ми (69) 625 99,90 1017,00 116,55 1186,50
25. Задолженность перед бюджетом (68) 626 89,10 8556,30 103,95 9982,35
26 Прочие кредиторы 628 153,90 3409,30 179,55 2810,85
27 Доходы будущих периодов (88) 640 252,00 10593,90 294,00 12354,55
28 Прочие краткосрочные активы 670 87,30 0,00 101,85 0,00

51
Таблица 4.3.2

Вариант3 Вариант 4
Код На На
№ Показатели На конец На конец
стр. начало начало
года года
года года
1. Основные средства (01, 02, 03) 120 6091,60 51835,12 4151,60 35327,10
2. Незавершенное строительство (07,
08, 61) 130 2102,23 10873,82 1432,70 7414,00
3. Запасы, в том числе: 210
4. Сырье, материалы и др. аналогич-
ные ценности (10, 15, 16) 211 2876,24 17189,93 1960,1 11056,30
5. Затраты в незавершенном произ-
водстве (издержках обращения)
(20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 214 1858,88 13489,44 1266,90 9193,40
6. Готовая продукция и товары для
перепродажи (40, 41) 215 1744,27 17587,14 1188,70 11986,10
7. НДС по приобретенным ценно-
стям (19) 220 37,68 425,47 25,70 289,90
8. Дебиторская задолженность (пла-
тежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчет-
ной даты), в т.ч.: 230
9. Покупатели и заказчики (62,76) 231 7121,52 21948,60 4853,50 14958,60
10. Прочие дебиторы 235 1833,76 9900,42 1249,70 6747,40
11. Денежные средства, в т.ч.: 260
12. Касса (50) 261 568,34 12652,63 387,50 8623,10
13. Прочие денежные средства (55,
56, 57) 264 642,13 92,63 437,60 62,00
14. Уставный капитал (85) 410 9338,36 9338,36 6364,40 6364,40
15. Добавочный капитал (87) 420 0,00 6973,05 0,00 7105,80
16. Фонды накопления (88) 440 1829,05 61423,11 1246,50 41861,60
17. Целевые финансирование и по-
ступления (96) 450 356,39 356,39 243,00 243,00
18. Нераспределенная прибыль отече-
ственного года 470 - 113867,39 - 77604,00
19. Долгосрочные заемные средства
(92, 95) 510 5931,46 4863,86 4042,00 3314,80
20. Краткосрочные обязательства (90,
94) 610 5652,00 17270,00 3852,00 11770,00
21. Кредиторская задолженность, в т. ч. 620
22. Поставщики и подрядчики (60, 76) 621 0,00 8357,11 0,00 5695,60
23. Задолженность перед персоналом
организации (70) 624 579,33 4576,55 394,80 3119,80
24. Задолженность перед государст-
венными внебюджетными фонда-
ми (69) 625 174,27 1774,10 118,80 1209,00
25. Задолженность перед бюджетом (68) 626 155,43 14925,99 105,90 10172,50
26. Прочие кредиторы 628 268,47 4202,89 183,00 2864,50
27. Доходы будущих (88) 640 439,60 18480,47 299,60 12596,00
28. Прочие краткосрочные активы 670 152,29 0,00 104,00 0,00

52
Таблица 4.3.3

Вариант5 Вариант 6
Код На На
№ Показатели На конец На конец
стр. начало начало
года года
года года
1. Основные средства (01, 02, 03) 120 5432,00 46222,40 4345,60 36977,92
2. Незавершенное строительство (07,
08, 61) 130 1874,60 9696,40 1499,68 7757,12
3. Запасы, в том числе: 210 4622,24 34432,16
4. Сырье, материалы и др. аналогичные
ценности (10, 15, 16) 211 2564,8 15328,6 2051,84 12262,88
5. Затраты в незавершенном производ-
стве (издержках обращения) (20, 21,
23, 29, 30, 36, 44) 214 1657,60 12028,80 1326,08 9623,04
6. Готовая продукция и товары для пе-
репродажи (40, 41) 215 1555,40 15682,80 1244,32 12546,24
7. НДС по приобретенным ценностям
(19) 220 33,60 379,40 26,88 303,52
8. Дебиторская задолженность (плате-
жи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной да-
ты), в т.ч.: 230
9. Покупатели и заказчики (62, 76) 231 6350,40 19572,00 5080,32 15657,60
10. Прочие дебиторы 235 1635,20 8828,40 1308,16 7062,72
11. Денежные средства, в т.ч.: 260
12. Касса (50) 261 506,80 11282,60 405,44 9026,08
13. Прочие денежные средства (55, 56,
57) 264 572,60 82,60 458,08 66,08
14. Уставный капитал (85) 410 8327,20 8327,20 6661,76 6661,72
15. Добавочный капитал (87) 420 0,00 9297,40 0,00 7437,92
16. Фонды накопления (88) 440 1631,00 54772,20 1304,80 43817,76
17. Целевые финансирование и поступ-
ления (96) 450 317,80 317,80 254,24 254,24
18. Нераспределенная прибыль отечест-
венного года 470 - 101537,80 - 81230,24
19. Долгосрочные заемные средства (92,
95) 510 5289,20 4337,20 4231,36 3469,76
20. Краткосрочные обязательства
(90,94) 610 5040,00 15400,00 4032,00 12320,00
21. Кредиторская задолженность, в т.ч. 620
22. Поставщики и подрядчики (60, 76) 621 0,00 7452,20 0,00 5961,76
23. Задолженность перед персоналом
организации (70) 624 516,60 4081,00 413,28 3264,80
24. Задолженность перед государствен-
ными внебюджетными фондами (69) 625 155,40 1582,00 124,32 1265,60
25. Задолженность перед бюджетом (68) 626 138,60 13309,80 110,88 10647,84
26. Прочие кредиторы 628 239,40 3747,80 191,52 2998,24
27. Доходы будущих (88) 640 392,00 16479,40 313,60 13183,52
28. Прочие краткосрочные активы 670 135,80 0,00 108,64 0,00

53
Таблица .4.3.4

Вариант7 Вариант 8
Код На На
№ Показатели На конец На конец
стр. начало начало
года года
года года
1. Основные средства (01, 02, 03) 120 4772,40 40609,68 6280,00 52825,60
2. Незавершенное строительство (07,
08, 61) 130 1646,97 8518,98 2142,40 11081,60
3. Запасы, в том числе: 210
4. Сырье, материалы и др.аналогичные
ценности (10, 15, 16) 211 2353,36 13467,27 2931,2 17518,4
5. Затраты в незавершенном производ-
стве (издержках обращения) (20, 21,
23, 29, 30, 36, 44) 214 1456,32 10568,16 1894,40 13747,20
6. Готовая продукция и товары для пе-
репродажи (40, 41) 215 1366,53 13778,46 1777,60 17923,20
7. НДС по приобретенным ценностям
(19) 220 29,52 333,33 38,40 433,60
8. Дебиторская задолженность (плате-
жи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной да-
ты), в т.ч.: 230
9. Покупатели и заказчики (62, 76) 231 5579,28 17195,40 7257,60 22368,00
10. Прочие дебиторы 235 1336,24 7756,38 1868,80 10089,60
11. Денежные средства, в т.ч.: 260
12. Касса (50) 261 445,26 9912,57 579,20 12894,40
13. Прочие денежные средства (55, 56,
57) 264 503,07 72,57 654,40 94,40
14. Уставный капитал (85) 410 7316,04 7316,04 9516,80 9515,80
15. Добавочный капитал (87) 420 0,00 8168,43 0,00 10625,60
16. Фонды накопления (88) 440 1432,95 48121,29 1864,00 62596,80
17. Целевые финансирование и поступ-
ления (96) 450 279,21 279,21 363,20 363,20
18. Нераспределенная прибыль отечест-
венного года 470 - 89208,21 - 116043,2
19. Долгосрочные заемные средства (92,
95) 510 4646,94 3810,54 6044,80 4956,80
20. Краткосрочные обязательства (90,
94) 610 4428,00 13530,00 5760,00 17600,00
21. Кредиторская задолженность, в т.ч. 620
22. Поставщики и подрядчики (60,76) 621 0,00 6547,29 0,00 8516,80
23. Задолженность перед персоналом
организации (70) 624 453,87 358545,00 590,40 4664,00
24. Задолженность перед государствен-
ными внебюджетными фондами (69) 625 136,53 1389,90 177,60 1808,00
25. Задолженность перед бюджетом (68) 626 121,77 11693,61 158,40 15211,20
26. Прочие кредиторы 628 210,33 3292,71 273,60 4283,20
27. Доходы будущих (88) 640 344,40 14478,33 448,00 18833,60
28. Прочие краткосрочные активы 670 119,31 0,00 155,20 0,00

54
Таблица 4.3.5

Вариант 9 Вариант 10
Код На На
№ Показатели На конец На конец
стр. начало начало
года года
года года
1. Основные средства (01, 02, 03) 120 5820,00 49524,00 5160,40 43911,28
2. Незавершенное строительство (07,
08, 61) 130 2008,50 10389,00 1780,87 9211,58
3. Запасы, в том числе: 210
4. Сырье, материалы и др. аналогич-
ные ценности (10, 15, 16) 211 2748 16423,5 2436,56 14562,17
5. Затраты в незавершенном производ-
стве (издержках обращения) (20, 21,
23, 29, 30, 36, 44) 214 1776,00 12888,00 1574,72 11427,36
6. Готовая продукция и товары для пе-
репродажи (40, 41) 215 1666,50 16803,00 1477,63 14898,66
7. НДС по приобретенным ценностям
(19) 220 36,00 406,50 31,92 360,43
8. Дебиторская задолженность (плате-
жи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной
даты), в т.ч.: 230
9. Покупатели и заказчики (62, 76) 231 6804,00 20970,00 6032,88 18593,40
10. Прочие дебиторы 235 1752,00 9459,00 1553,44 8386,98
11. Денежные средства, в т.ч.: 260
12. Касса (50) 261 543,00 12088,50 181,46 10718,47
13. Прочие денежные средства (55, 56, 57) 264 613,50 88,50 543,97 78,47
14. Уставный капитал (85) 410 8922,00 8922,00 7910,84 7910,84
15. Добавочный капитал (87) 420 0,00 9961,50 0,00 8832,53
16. Фонды накопления (88) 440 1747,50 58684,50 1549,45 52033,59
17. Целевые финансирование и поступ-
ления (96) 450 340,50 340,50 301,91 301,91
18. Нераспределенная прибыль отече-
ственного года 470 - 108750,50 - 96460,91
19. Долгосрочные заемные средства
(92, 95) 510 5667,00 4647,00 5024,74 4120,34
20. Краткосрочные обязательства (90,
94) 610 5400,00 16500,00 4788,00 14630,00
21. Кредиторская задолженность, в т.ч. 620
22. Поставщики и подрядчики (60, 76) 621 0,00 7984,50 0,00 7079,59
23. Задолженность перед персоналом
организации (70) 624 553,50 4372,50 490,77 3876,95
24. Задолженность перед государствен-
ными внебюджетными фондами (69) 625 166,50 1695,00 147,63 1502,90
25. Задолженность перед бюджетом
(68) 626 148,50 14260,50 131,67 12644,31
26. Прочие кредиторы 628 256,50 4015,50 227,43 3560,41
27. Доходы будущих (88) 640 420,00 17656,50 372,40 15655,43
28. Прочие краткосрочные активы 670 145,50 0,00 129,01 0,00

55
Таблица 4.3.6

Прибыль
Прибыль Прибыль Прибыль Продукция
№ варианта от прочей
балансовая чистая от реализации (оборот)
реализации
1 79779,7 53901,1 79660,9 475,2 26238,3
2 76151,25 51451,05 76039,95 453,6 256045,65
3 113867,35 76931,57 113697,83 678,24 382849,2
4 77601,75 52431,07 77488,33 462,24 260922,7
5 101537,8 68601,4 101386,6 604,8 3413994,2
6 81230,24 54881,12 81109,28 483,84 273115,36
7 94285 63701,3 94144,7 561,6 317008,5
8 116043,2 78401,6 115870,4 691,2 390164,6
9 108790,5 73501,5 1108628,5 646 365779,5
10 97911,45 66151,35 97765,65 583,2 329201,55

Библиографический список

1. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8


января 1998 года № 6-фз.
2. Распоряжение ФУДН от 12.08.94 № 31-р «Методические положения
по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовле-
творительной структуры баланса ».
3. М.С. Абрютина, А.В. Грачев Анализ финансово-экономической дея-
тельности предприятия.- М.: «Дело и сервис», 2000.
4. А.И. Ковалев, В.П. Привалов Анализ финансового состояния пред-
приятия.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
5. В.В. Ковалев Финансовый анализ: управление капиталом, выбор ин-
вестиций, анализ отчетности. М.: финансы и статистика, 1998.
6. Жак Ришар Аудит и анализ хозяйственной деятельности / под ред.
Л.П. Белых– М.: Издательство Юнити, 1997.
7. Г.В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятий М.:
ООО «Новое знание», 2001.
8. Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова Финансовый анализ: учебное пособие.
– М.: Юнити-дана, 2001.
9. Теория и практика антикризисного управления: учебник для вузов/ Г.З.
Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др. – М.: Закон и право, Юнити, 1996.
10. 10.Шеремет А.Д., Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев Методика финансо-
вого анализа. М.: Инфра-М, 1996г..
11. Шеремет А.Д., Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев Методика финансового
анализа. М.: Инфра-М, 2001.
12. В.З. Черняк Экономика: таблицы и схемы. – М.:гуманит. изд. центр
Владос,2000.
13. ж. «Аудит и финансовый анализ» 2001 - №4,5.
56
14. ж. «Рынок ценных бумаг» 2000 - №8,10.
15. М.И Баханов, А.Д. Шеремет ″Теория анализа хозяйственной дея-
тельности, М. Финансы и статистика. 1987 г.
16. ″Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий″
Учебник под редакцией В.А. Раевского М. Статистика и финансы. 1988 г.
17. Н.П. Кондраков Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятель-
ности и аудит в условиях рынка″. М. Перспектива.1992 г.
18. Л.И. Кравченко ″Анализ хозяйственной деятельности предприятий
торговли и общественного питания″. Минск. 1990 г.
19. М.И. Боланов, А.Д. Шеремет ″Теория экономического анализа″.
Учебник. М. Финансы и статистика. 1993 г.
20. А.И. Муравьев ″Теория экономического анализа: проблемы и реше-
ния″. М. Финансы и статистика. 1988 г.
21. М.А. Севрук ″Экономический анализ в условиях самостоятельности
предприятий″. М. Финансы и статистика. 1989 г.
22. В.Ф. Палий ″Новая бухгалтерская отчетность″. Содержание и мето-
дика анализа.. Контролинг. 1991 г.
23. ″Бухгалтерский учет и анализ деятельности предприятий с различ-
ными формами собственности″. (под редакцией П.А. Кохно) М. Финансы и
статистика. 1993 г.
24. П.П. Новиченко, И.М. Рендухов ″Учет затрат и калькулирование се-
бестоимости продукции в промышленности″. М. Финансы и статистика.
1992 г.
25. В.С. Синавина ″Оценка эффективности и достоверности хозяйствен-
ной деятельности″. М. Экономика. 1991 г.
26. М.А. Федотов ″Доходы предпринимателя″. М. Финансы и статисти-
ка. 1993 г.
27. В.П. Кодацкий ″Ваша прибыль в условиях рынка″. М. Финансы и
статистика. 1993 г.
28. А.Н. Романов, И.Я. Лукасевич ″Оценка финансовых результатов пред-
принимательства. Опыт зарубежных фирм″. М. Финансы и статистика. 1993 г.
29. Э. Майер ″Контроллинг как система мышления и управления″. М.
Финансы и статистика. 1993 г.
30. М.Я. Осталюк ″Учет и анализ деятельности хозрасчетных подразде-
лений предприятий″. М. Финансы и статистика. 1992 г.
31. М.А.Романов, И.Я. Лукасевич ″Оценка коммерческой деятельности
предпринимательства″. М. Финансы и статистика. 1992 г.
32. ″Финансы″. Учебник под редакцией М. Родионовой. Финансы и ста-
тистика. 1992 г.
33. Н.Г. Белуха ″Контроль и ревизия в отраслях народного хозяйства″.
М. Финансы и статистика. 1992 г.
34. ″Внешнеэкономическая деятельность предприятия″. (под ред. Е.
Ищенко). Новосибирск, ИРИЦ. Сибирь. 1992 г.
57
Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31декабря 2000 г.

Организация Форма №1 по ОКУД Коды


ОАО «Камчатрыбпром" Дата (год, месяц, число) 0710001
Отрасль (вид деятельности) по ОКНО 2000 /12/ 31
Добыча и переработка рыбы и мо- ИНН 00463697
репродукции по ОКПД 410000675
Организационно-правовая форма по ОКОПФ/ОКФС 18300
Открытое Акционерное Общество по ОКЕИ 47 16
Единица измерения: тыс.руб. 384
Адрес г. Петропавловск-Камчатский

Дата утверждения …
Дата отправки/принятия 31.03.01

Код
АКТИВ На начало года На конец года
стр.
1 2 3 4
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05), в том числе: 110
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки об- 111
служивания), иные аналогичные с перечислен-
ными права и активы
организационные расходы 112 - -
деловая репутация организации 113 - -
Основные средства (01,02,03), в том числе: 120
земельные участки и объекты природопользо- 121 - -
вания
здания, машины и оборудование 122
Незавершенное строительство (07,08,16, 61) 130
Доходные вложения в материальные ценности 135 - -
(03), в том числе:
имущество для передачи в лизинг 136 - -
имущество предоставляемое по договору про- 137 - -
ката
Долгосрочные финансовые вложения (06,82), 140
в том числе:
инвестиции в дочерние общества 141 - -
инвестиции в зависимые общества 142 - -
инвестиции в другие организации 143
займы, предоставленные организациям на срок 144
более 12 месяцев
Прочие внеоборотные активы 145 - -
ИТОГО по разделу I 190

58
Код
АКТИВ На начало года На конец года
стр.
1 2 3 4
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе: 210
сырье, материалы и другие аналогичные цен- 211
ности (10,12,13,16)
животные на выращивании и откорме (11) 212 - -
затраты в незавершенном производстве (из- 213
держках обращения) (20,21,23,29,30, 36,44)
готовая продукция и товары для перепродажи 214
(16,40,41)
товары отгруженные (45) 215 - -
расходы будущих периодов (31) 216
прочие запасы и затраты 217 - -
НДС по приобретенным ценностям (19) 220
Дебиторская задолженность (платежи по кото- 230 - -
рой ожидаются более чем через 12 месяцев по-
сле отчетной даты), в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82) 231 - -
векселя к получению (62) 232 - -
задолженность дочерних и зависимых об- 233 - -
ществ (78)
авансы, выданные (61) 234 - -
прочие дебиторы 235
Дебиторская задолженность (платежи по кото- 240
рой ожидаются в течение 12 месяцев после от-
четной даты), в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82) 241 -
векселя к получению (62) 242 - -
задолженность дочерних и зависимых обществ 243 - -
(78)
задолженность участков (учредителей) по 244 - -
взносам в уставный капитал (75)
авансы, выданные (61) 245 - -
прочие дебиторы 246
Краткосрочные финансовое вложения 250
(56,58,82),
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок 251 - -
менее 12 месяцев
собственные акции, выкупленные у акционеров 252 - -
прочие краткосрочные финансовые вложения 253
Денежные средства, в том числе 260
касса (50) 261
расчетные счета (51) 262
валютные счета (52) 263
прочие денежные средства (55,56,57) 264 - -
Прочие оборотные активы 270 - -
ИТОГО по разделу II 290
БАЛАНС (сумма сток 190+290) 300
59
Код
ПАССИВ На начало года На конец года
стр.
1 2 3 4
Ш КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85) 410
Добавочный капитал (87) 420
Резервный капитал (86), в том числе: 430 - -
резервные фонды, образованные в соответствии 431 - -
с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учре- 432 - -
дительными документами
Фонды социальной сферы (88) 440
Целевые финансирование и поступления (96) 450 - -
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 460
Непокрытый убыток прошлых лет (88) 465 - -
Нераспределенная прибыль отчетного года 470 Х
Непокрытый убыток отчетного года (88) 475 Х -
Расходы при отсутствии прибыли прошлых лет (88) 476 Х -
ИТОГО по разделу III 490
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92,95), в том числе: 510 - -
кредиты банков, подлежащие погашению более 511 - -
чем через 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению более чем че- 512 - -
рез 12 месяцев после отчетной даты
Прочие долгосрочные обязательства 520 - -
ИТОГО по разделу IV 590
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,94), в том числе: 610
кредиты банков, подлежащие погашению в те- 611 - -
чение 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению в течение 12 612
месяцев после отчетной даты
Кредиторская задолженность, в том числе: 620
поставщики и подрядчики (60,76) 621
векселя к уплате (60) 622
задолженность перед дочерними и зависимыми 623 - -
обществами (78)
задолженность перед персоналом организации (70) 624
задолженность перед государственными вне- 625
бюджетными фондами (69)
задолженность перед бюджетом (68) 626
авансы полученные (64) 627
прочие кредиторы 628
задолженность участникам (учредителям) по 630 - -
выплате доходов (75)
Доходы будущих периодов (83) 640 - -
Резервы предстоящих расходов (89) 650 -
Прочие краткосрочные пассивы 660 - -
ИТОГО по разделу V 690
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 699
60
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ,
УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Код
Наименование показателя На начало года На конец года
стр.
1 2 3 4
Арендованные основные средства (001) 910 - -
в том числе по лизингу 911 - -
Товарно-материальные ценности, принятые на 920 - -
ответственное хранение (002)
Товары, принятые на комиссию (004) 930 - -
Списанная в убыток задолженность неплате- 940
жеспособных дебиторов (007)
Обеспечения обязательств и платежей полу- 950 - -
ченные (008)
Обеспечения обязательств и платежей выдан- 960 - -
ные (009)
Износ жилищного фонда (014) 970
Износ объектов внешнего благоустройства и 980 - -
других аналогичных объектов (015)
990 - -

Руководитель

Главный бухгалтер

61
Приложение 2

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31декабря 2000г.

Организация Форма №1 по ОКУД Коды


ОАО «Камчатрыбпром" Дата (год, месяц, число) 0710001
Отрасль (вид деятельности) по ОКНО 2000 /12/ 31
Добыча и переработка рыбы и мо- 00463697
репродукции ИНН 410000675
Организационно-правовая форма по ОКПД 18300
Открытое Акционерное Общество по ОКОПФ/ОКФС 47 16
Единица измерения: тыс.руб. по ОКЕИ 384
Адрес г. Петропавловск-Камчатский

Дата утверждения …
Дата отправки/принятия 31.03.01

Код
АКТИВ На начало года На конец года
стр.
1 2 3 4
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05), в том числе: 110 6 33
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки 111
обслуживания), иные аналогичные с пере- 6 33
численными права и активы
организационные расходы 112 - -
деловая репутация организации 113 - -
Основные средства (01,02,03), в том числе: 120 168150 164406
земельные участки и объекты природополь- 121 - -
зования
здания, машины и оборудование 122 39469 40234
Незавершенное строительство (07,08,16, 61) 130 60237 124169
Доходные вложения в материальные ценно- 135 - -
сти (03), в том числе:
имущество для передачи в лизинг 136 - -
имущество предоставляемое по договору 137 - -
проката
Долгосрочные финансовые вложения (06,82), 140 254 354
в том числе:
инвестиции в дочерние общества 141 - -
инвестиции в зависимые общества 142 - -
инвестиции в другие организации 143 254 354
займы, предоставленные организациям на 144
срок более 12 месяцев
Прочие внеоборотные активы 145 - -
ИТОГО по разделу I 190 228647 288962

62
Код
АКТИВ На начало года На конец года
стр.
1 2 3 4
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 125432 53018
Запасы, в том числе: 210
сырье, материалы и другие аналогичные цен- 211 27129 28527
ности (10,12,13,16)
животные на выращивании и откорме (11) 212 - -
затраты в незавершенном производстве (из- 213 1813 457
держках обращения) (20,21,23,29,30, 36,44)
готовая продукция и товары для перепродажи 214 96463 23959
(16,40,41)
товары отгруженные (45) 215 - -
расходы будущих периодов (31) 216 27 75
прочие запасы и затраты 217 - -
НДС по приобретенным ценностям (19) 220 5938 7354
Дебиторская задолженность (платежи по кото- 230 - -
рой ожидаются более чем через 12 месяцев по-
сле отчетной даты), в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82) 231 - -
векселя к получению (62) 232 - -
задолженность дочерних и зависимых об- 233 - -
ществ (78)
авансы, выданные (61) 234 - -
прочие дебиторы 235
Дебиторская задолженность (платежи по кото- 240 539 12880
рой ожидаются в течение 12 месяцев после от-
четной даты), в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82) 241 - 10211
векселя к получению (62) 242 - -
задолженность дочерних и зависимых обществ 243 - -
(78)
задолженность участков (учредителей) по взно- 244 - -
сам в уставный капитал (75)
авансы, выданные (61) 245 - 243
прочие дебиторы 246 539 2426
Краткосрочные финансовое вложения 250 100 2100
(56,58,82),
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок 251 - -
менее 12 месяцев
собственные акции, выкупленные у акционеров 252 - -
прочие краткосрочные финансовые вложения 253 100 2100
Денежные средства, в том числе 260 265 1451
касса (50) 261 114 112
расчетные счета (51) 262 21 1001
валютные счета (52) 263 130 338
прочие денежные средства (55,56,57) 264 - -
Прочие оборотные активы 270 - -
ИТОГО по разделу II 290 132274 76803
БАЛАНС (сумма сток 190+290) 300 360921 365765
63
Код
ПАССИВ На начало года На конец года
стр.
1 2 3 4
Ш КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85) 410 149 149
Добавочный капитал (87) 420 184534 194719
Резервный капитал (86), в том числе: 430 - -
резервные фонды, образованные в соответствии с 431 - -
законодательством
резервы, образованные в соответствии с учреди- 432 - -
тельными документами
Фонды социальной сферы (88) 440 2570 2570
Целевые финансирование и поступления (96) 450 - -
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 460 15887 1796
Непокрытый убыток прошлых лет (88) 465 - -
Нераспределенная прибыль отчетного года 470 Х 3139
Непокрытый убыток отчетного года (88) 475 Х -
Расходы при отсутствии прибыли прошлых лет (88) 476 Х -
ИТОГО по разделу III 490 203140 202373
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92,95), в том числе: 510 - -
кредиты банков, подлежащие погашению более 511 - -
чем через 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению более чем через 512 - -
12 месяцев после отчетной даты
Прочие долгосрочные обязательства 520 - -
ИТОГО по разделу IV 590
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,94), в том числе: 610 7013 9464
кредиты банков, подлежащие погашению в тече- 611 - -
ние 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению в течение 12 612 7013 9464
месяцев после отчетной даты
Кредиторская задолженность, в том числе: 620 148070 153928
поставщики и подрядчики (60,76) 621 81059 44472
векселя к уплате (60) 622 2000 1884
задолженность перед дочерними и зависимыми 623 - -
обществами (78)
задолженность перед персоналом организации (70) 624 13822 23540
задолженность перед государственными вне- 625 8648 9456
бюджетными фондами (69)
задолженность перед бюджетом (68) 626 17804 3170
авансы полученные (64) 627 192 3555
прочие кредиторы 628 24545 67851
задолженность участникам (учредителям) по вы- 630 - -
плате доходов (75)
Доходы будущих периодов (83) 640 - -
Резервы предстоящих расходов (89) 650 2698 -
Прочие краткосрочные пассивы 660 - -
ИТОГО по разделу V 690 157781 163392
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 699 360921 365765
64
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ,
УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Код
Наименование показателя На начало года На конец года
стр.
1 2 3 4
Арендованные основные средства (001) 910 - -
в том числе по лизингу 911 - -
Товарно-материальные ценности, принятые на 920 - -
ответственное хранение (002)
Товары, принятые на комиссию (004) 930 - -
Списанная в убыток задолженность неплате- 940 7325 7325
жеспособных дебиторов (007)
Обеспечения обязательств и платежей полу- 950 - -
ченные (008)
Обеспечения обязательств и платежей выдан- 960 - -
ные (009)
Износ жилищного фонда (014) 970 148 169
Износ объектов внешнего благоустройства и 980 - -
других аналогичных объектов (015)
990 - -

Руководитель

Главный бухгалтер

65
Приложение 3

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ


за период с 1 января по 31декабря 2000 г.

Организация Форма №1 по ОКУД Коды


ОАО «Камчатрыбпром" Дата (год, месяц, число) 0710001
Отрасль (вид деятельности) по ОКНО 2000 /12/ 31
Добыча и переработка рыбы и мо- ИНН 00463697
репродукции по ОКПД 410000675
Организационно-правовая форма по ОКОПФ/ОКФС 18300
Открытое Акционерное Общество по ОКЕИ 47 16
Единица измерения: тыс.руб. 384
Адрес г. Петропавловск-Камчатский

За анало-
За гичный
Код
Наименование показателя отчетный период
стр.
период предыду-
щего года
1 2 3 4
I Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, ра- 010 506692 311838
бот, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)
в том числе от продажи: 011
обычных видов деятельности 506692 182494
из них покупных товаров и МПЗ 012 7496 20106
013 - -
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 391483 182494
в том числе от продажи: 021
обычных видов деятельности 391483 182494
из них покупных товаров и МПЗ 022 6367 17517
023 - -
Валовая прибыль 029 115209 129344
Коммерческие расходы 030 46921 22363
Управленческие расходы 040 42314 31723
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040) 050 25974 75258
II Операционные доходы и расходы
Проценты к получению 060 - -
Проценты к уплате 070 - -
Доходы от участия в других организациях 080 38 -
Прочие операционные доходы 090 158671 119099
Прочие операционные расходы 100 159111 112768
III Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы 120 167631 156142
Прочие внереализационные расходы 130 184780 197158
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 140 8423 40573
– 070 +080 + 090 – 100 + 120 – 130)
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 5277 17370
Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 3146 23203
66
Окончание

1 2 3 4
IV Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы 170 - -
Чрезвычайные расходы 180 7 -
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) от- 190
четного периода (строки 160+170-180) 3139 23203
СПРАВОЧНО: 201
Дивиденды, приходящиеся на одну акцию*:
по привилегированным - -
по обычным 202 - -
Предполагаемые в следующем отчетном году суммы ди- 203
видендов, приходящиеся на одну акцию*:
по привилегированным - -
по обычным 204 - -

*Заполняется в составе годовой бухгалтерской отчетности

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

За аналогичный
За отчетный
Код период предыдуще-
Наименование показателей период
стр. го года
прибыль убыток прибыль убыток
1 2 3 4 5 6
Штрафы, пени и неустойки, признан-
ные или по которым получены реше-
ния суда (арбитражного суда) об их
взыскании 210 - - - -
Прибыль (убыток) прошлых лет 220 2843 148 5244 9687
Возмещение убытков, причиненных
неисполнением или ненадлежащим
исполнением обязательств 230 - - - -
Курсовые разницы по операциям в
иностранной валюте 240 44398 36808 133096 43854
Снижение себестоимости материаль-
но-производственных запасов на конец
отчетного периода 250 Х - Х -
Списание дебиторских и кредиторских
задолженностей, по которым истек
срок исковой давности 260 75 171 - -
Суммовые разницы остатков готовой
продукции и товаров и материально-
производственных запасов на начало
отчетного года 270 1741 6405 - -

Руководитель

Главный бухгалтер

67
Приложение 4

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31декабря 2001 г.

Организация Форма №1 по ОКУД Коды


ОАО «Камчатрыбпром" Дата (год, месяц, число) 0710001
Отрасль (вид деятельности) по ОКНО 2001 /12/ 31
Добыча и переработка рыбы и мо- 00463697
репродукции ИНН 410000675
Организационно-правовая форма по ОКПД 18300
Открытое Акционерное Общество по ОКОПФ/ОКФС 47 16
Единица измерения: тыс.руб. по ОКЕИ 384
Адрес г. Петропавловск-Камчатский

Дата утверждения 30.03.02


Дата отправки/принятия 01.04.02

Код
АКТИВ На начало года На конец года
стр.
1 2 3 4
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1
Нематериальные активы (04,05), в том числе: 110 33
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки об- 111 1
служивания), иные аналогичные с перечислен- 33
ными права и активы
организационные расходы 112 - -
деловая репутация организации 113 - -
Основные средства (01,02,03), в том числе: 120 164406 139893
земельные участки и объекты природопользо- 121 - -
вания
здания, машины и оборудование 122 40234 42460
Незавершенное строительство (07,08,16, 61) 130 124169 146779
Доходные вложения в материальные ценности 135 - -
(03), в том числе:
имущество для передачи в лизинг 136 - -
имущество предоставляемое по договору прока- 137 - -
та
Долгосрочные финансовые вложения (06,82), 140 354 504
в том числе:
инвестиции в дочерние общества 141 - -
инвестиции в зависимые общества 142 - -
инвестиции в другие организации 143 354 504
займы, предоставленные организациям на срок 144
более 12 месяцев
Прочие внеоборотные активы 145 - -
ИТОГО по разделу I 190 288962 287177

68
Код
АКТИВ На начало года На конец года
стр.
1 2 3 4
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 53018 50926
Запасы, в том числе: 210
сырье, материалы и другие аналогичные ценно- 211 28527 25268
сти (10,12,13,16)
животные на выращивании и откорме (11) 212 - -
затраты в незавершенном производстве (из- 213 457 225
держках обращения) (20,21,23,29,30, 36,44)
готовая продукция и товары для перепродажи 214 23959 10589
(16,40,41)
товары отгруженные (45) 215 - -
расходы будущих периодов (31) 216 75 14844
прочие запасы и затраты 217 - -
НДС по приобретенным ценностям (19) 220 7354 12202
Дебиторская задолженность (платежи по которой 230 - -
ожидаются более чем через 12 месяцев после от-
четной даты), в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82) 231 - -
векселя к получению (62) 232 - -
задолженность дочерних и зависимых обществ 233 - -
(78)
авансы, выданные (61) 234 - -
прочие дебиторы 235
Дебиторская задолженность (платежи по которой 240 12880 57831
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты), в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82) 241 10211 55942
векселя к получению (62) 242 - -
задолженность дочерних и зависимых обществ 243 - -
(78)
задолженность участков (учредителей) по взно- 244 - -
сам в уставный капитал (75)
авансы, выданные (61) 245 243 43
прочие дебиторы 246 2426 1846
Краткосрочные финансовое вложения (56,58,82), 250 2100 2100
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок 251 - -
менее 12 месяцев
собственные акции, выкупленные у акционеров 252 - -
прочие краткосрочные финансовые вложения 253 2100 -
Денежные средства, в том числе 260 1451 735
касса (50) 261 112 299
расчетные счета (51) 262 1001 436
валютные счета (52) 263 338 -
прочие денежные средства (55,56,57) 264 - -
Прочие оборотные активы 270 - -
ИТОГО по разделу II 290 76803 121694
БАЛАНС (сумма сток 190+290) 300 365765 408870

69
Код
ПАССИВ На начало года На конец года
стр.
1 2 3 4
Ш КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85) 410 149 149
Добавочный капитал (87) 420 194719 184576
Резервный капитал (86), в том числе: 430 - -
резервные фонды, образованные в соответствии с 431 - -
законодательством
резервы, образованные в соответствии с учреди- 432 - -
тельными документами
Фонды социальной сферы (88) 440 2570 2570
Целевые финансирование и поступления (96) 450 - -
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 460 4935 -
Непокрытый убыток прошлых лет (88) 465 - -
Нераспределенная прибыль отчетного года 470 Х -
Непокрытый убыток отчетного года (88) 475 Х (25382)
Расходы при отсутствии прибыли прошлых лет (88) 476 Х -
ИТОГО по разделу III 490 202373 161913
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92,95), в том числе: 510 - 1000
кредиты банков, подлежащие погашению более 511 - -
чем через 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению более чем через 512 - 1000
12 месяцев после отчетной даты
Прочие долгосрочные обязательства 520 - -
ИТОГО по разделу IV 590
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,94), в том числе: 610 9464 27578
кредиты банков, подлежащие погашению в тече- 611 - -
ние 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению в течение 12 612 9464 27578
месяцев после отчетной даты
Кредиторская задолженность, в том числе: 620 153928 218379
поставщики и подрядчики (60,76) 621 44472 93036
векселя к уплате (60) 622 1884 835
задолженность перед дочерними и зависимыми 623 - -
обществами (78)
задолженность перед персоналом организации (70) 624 23540 9521
задолженность перед государственными вне- 625 9456 1277
бюджетными фондами (69)
задолженность перед бюджетом (68) 626 3170 5861
авансы полученные (64) 627 3555 3555
прочие кредиторы 628 67851 104293
задолженность участникам (учредителям) по 630 - -
выплате доходов (75)
Доходы будущих периодов (83) 640 - -
Резервы предстоящих расходов (89) 650 - -
Прочие краткосрочные пассивы 660 - -
ИТОГО по разделу V 690 163392 245957
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 699 365765 408870
70
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ,
УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Код
Наименование показателя На начало года На конец года
стр.
1 2 3 4
Арендованные основные средства (001) 910 - -
в том числе по лизингу 911 - -
Товарно-материальные ценности, принятые на 920 - -
ответственное хранение (002)
Товары, принятые на комиссию (004) 930 - -
Списанная в убыток задолженность неплатеже- 940 7325 7325
способных дебиторов (007)
Обеспечения обязательств и платежей получен- 950 - -
ные (008)
Обеспечения обязательств и платежей выдан- 960 - -
ные (009)
Износ жилищного фонда (014) 970 169 191
Износ объектов внешнего благоустройства и 980 - -
других аналогичных объектов (015)
990 - -

Руководитель

Главный бухгалтер

71
Приложение 5

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ


за период с 1 января по 31декабря 2001 г.

Организация Форма №1 по ОКУД Коды


ОАО «Камчатрыбпром" Дата (год, месяц, число) 0710001
Отрасль (вид деятельности) по ОКНО 2001 /12/ 31
Добыча и переработка рыбы и мо- ИНН 00463697
репродукции по ОКПД 410000675
Организационно -правовая форма по ОКОПФ/ОКФС 18300
Открытое Акционерное Общество по ОКЕИ 47 16
Единица измерения: тыс.руб. 384
Адрес г.Петропавловск-Камчатский

За анало-
За отчет- гичный пе-
Код
Наименование показателя ный пе- риод пре-
стр.
риод дыдущего
года
1 2 3 4
I Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, ра- 010 395556 513058
бот, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)
в том числе от продажи: 011 792 7496
обычных видов деятельности
из них покупных товаров и МПЗ 012 - -
013 - -
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (384387) (397849)
в том числе от продажи: 021
обычных видов деятельности (701) (6367)
из них покупных товаров и МПЗ 022 - -
023 - -
Валовая прибыль 029 11169 115209
Коммерческие расходы 030 (31163) (46921)
Управленческие расходы 040 (16888) (42314)
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040) 050 (36882) 25974
II Операционные доходы и расходы
Проценты к получению 060 - -
Проценты к уплате 070 - -
Доходы от участия в других организациях 080 - 38
Прочие операционные доходы 090 234276 158671
Прочие операционные расходы 100 (242551) (159111)
III Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы 120 60547 167631
Прочие внереализационные расходы 130 (38601) (184780)
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 140 (23211) 8423
– 070 + 080 + 090 – 100 + 120 – 130)
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 (2171) (5277)
Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 (25382) 3146
72
Окончание

1 2 3 4
IV Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы 170 - -
Чрезвычайные расходы 180 - (7)
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) от- 190
четного периода (строки 160+170-180) (25382) 3139
СПРАВОЧНО: 201
Дивиденды, приходящиеся на одну акцию*:
по привилегированным - -
по обычным 202 - -
Предполагаемые в следующем отчетном году суммы ди- 203
видендов, приходящиеся на одну акцию*:
по привилегированным - -
по обычным 204 - -

*Заполняется в составе годовой бухгалтерской отчетности

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

За аналогичный
Код За отчетный период период предыдуще-
Наименование показателей
стр. го года
прибыль убыток прибыль убыток
1 2 3 4 5 6
Штрафы, пени и неустойки, признан-
ные или по которым получены реше-
ния суда (арбитражного суда) об их
взыскании 210 - - - -
Прибыль (убыток) прошлых лет 220 164 (1246) 2843 (148)
Возмещение убытков, причиненных
неисполнением или ненадлежащим
исполнением обязательств 230 - - - -
Курсовые разницы по операциям в 240 18980 (18136) 44398 (36803)
иностранной валюте
Снижение себестоимости материаль-
но-производственных запасов на ко-
нец отчетного периода 250 Х - Х -
Списание дебиторских и кредитор-
ских задолженностей, по которым ис-
тек срок исковой давности 260 12711 - 75 (171)
Суммовые разницы остатков готовой
продукции и товаров и материально-
производственных запасов на начало
отчетного года 270 - - 1741 (6405)

Руководитель

Главный бухгалтер

73
Приложение 6

Таблица 6.1

Норма-
Показатель Расчетная формула тивное
значение
1. К-т абсолютной 250 + 260 0,2…0,5
ликвидности К а .л. =
610 + 620 + 630 + 660
2. К-т критической 290 − 210 − 20 − 230 0,8
ликвидности (к-т проме- К а .л. =
610 + 620 + 630 + 660
жуточного покрытия)
3. К-т текущей ликвид- 290 − 220 − 230 2
ности (к-т покрытия К т.л. =
610 + 620 + 630 + 660
4. К-т общей платеже- 190 + 290 ≥ 2
способности К о .п. =
450 + 590 + 690 − 640 − 650
5. К-т долгосрочной 590
платежеспособности К д .п. =
490 + 640 + 650
6. К-т восстановления 6(3) ≥ 1
(утраты) платежеспособ- К т . л. + (К т . л. − К т . л. )
К вос ( утр) =
к .г
Т к .г н .г

ности 2
где Т – продолжительность отчетного периода, ме-
сяцы;
6(3) – период восстановления (утраты) платежеспо-
собности (месяцы);
К – к-ты текущей ликвидности на начало и конец
отчетного периода.
7. Наличие собственных СОС = 490 − 190 -
оборотных средств
8. Наличие собств. СД = 490 − 190 + 590 -
и долгосроч. заем. ис-
точников формирования
запасов и затрат
9. Общая величина ОИ = 490 − 190 + 590 + 610 -
основных источ-в фор-
мир-я запасов и затрат
10. К-т обеспеч-ти обо- 490 + 640 + 650 − 190 > 0,1
рот. активов СОС-ми К об.СОС =
290
11. К-т обеспеч-ти мате- 490 + 640 + 650 − 190 0,5…0,8
риал. запасов СОС-ми К =
об . МЗ
210
12. К-т маневренности 490 + 640 + 650 − 190 0,5
собственного капитала К =
м
490 + 640 + 650
13. Индекс постоянного 190 -
актива К =
п .а .
490 + 640 + 650
14. К-т долгосроч. 590 -
привлечения заемных К =
д . п . а .
490 + 640 + 650
средств

74
Продолжение таблицы 6.1

1 2 3
15. К-т износа сумма износа -
Ки =
первоначал. баланс. ст − ть осн.средств
16. К-т реальной 122 + 211 + 213 -
ст-ти имущества К р .с.и . =
300(700)
17. К-т автономии (фин. 490 + 640 + 650 > 0,5
независ-ти и концентра- Ка =
300(700)
ции собст. средств)
18. К-т финансовой 590 + 690 -
устойчивости К ф. у . =
300 (700)
19. К-т финансовой 590 + 690 − 640 − 650 <1
активности К ф .а . =
490 + 640 + 650
20. К-т финансирования 490 + 640 + 650 ≥ 1
Кф =
590 + 690
21. К-т оборач-ти акти- выручка от реализации -
К об .а . =
вов (к-т капиталоотдачи) ср. стоимость активов
22. К-т оборач-ти собств. выручка от реализации -
капитала К об .с.к . =
сред. велич. источников осн.средств
23. К-т оборач-ти инве- выручка от реализации -
стированного капитала К об.и.к . =
сред.величины собственного капитала
и стоимости долгосрочных обязательств
24. К-т оборач-ти основ- выручка от реализации -
ных средств К об.о.с. =
сред.величина осн. средств
и прочих внеоборотных активов
25. К-т оборач-ти теку- выручка от реализации -
щих активов К об . т .а . =
среднегод. стоимость текущ. активов
26. Продолжительность 365(360) -
оборота П=
К об
27. К-т оборач-ти запа- себестоимость реализованной продукции -
сов К об .з. =
среднегод. стоимость запасов
28. К-т оборач-ти дебит. выручка от реализации -
К об .д.з. =
задолж-ти сред.величина дебиторско й задолженности
29. Рентабельность прибыль от реализации -
продаж R п. =
выручка от реализации
30. Рентабельность выручка от реализации (балансовая прибыль ) -
всего капитала фирмы R к. =
сред.итог баланса
31. Рентабельность выручка от реализации(балансовая прибыль )
R о .с. =
основных средств сред.величина осн.средств и
и прочих внеоборотных
прочих внеоборотных активов
активов

75
Окончание таблицы 6.1

1 2 3
32. Рентабельность выручка от реализации(прибыль балансовая ) -
R с .к . =
собственного каптала сред.величина источников
собственных средств
33. Рентабельность выручка от реализации(балансовая прибыль) -
перманентного капитала R п.к . =
сред.величины источников формирования
собственных средств и долгосрочных
кредитов и займов
34. Рейтинговое число L
1 -
R=∑ ⋅ Кi ,
i =1 L ⋅ N
i

где L – число показателей, используемых для рей-


тинговой оценки;
N – нормативный уровень для i-го коэффициента;
К – i-й коэффициент;
1
– весовой индекс i-го коэффициента;
L ⋅ Ni

76
Приложение 7

Тест № 1. Анализ ликвидности активов предприятий и организаций


Таблица 7.1

Показатель Назначение Расчетная формула


1. К-т общей Позволяет установить, в какой сте- текущ активы
ликвидности пени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства =
краткосрочные обязательства.
290
=
610 + 620 + 630 + 660
2. К-т текущей Характеризует ту часть срочных оборот.капл −
ликвидности обязательств, которая может быть − дебиторск.задолженность
погашена за счет текущих активов
без долгосрочной дебиторской за- со сроком погашения > 1 года =
долженности краткосрочные обязательства
290 − (220 + 230 )
610 + 620 + 630 + 660
3. К-т абсолют- Показывает, какая часть кратко- ден.средства
ной ликвидности срочных обязательств будет пога- краткосрочные обязательства =
шена немедленно
260
=
610 + 620 + 630 + 660
4. К-т срочной Показывает, какая часть текущей ден.средства +
ликвидности задолженности может быть пога- + краткосрочн.фин.
шена в ближайший период време-
ни вложения
=
краткосрочн.обязательства
250 + 260
=
610 + 620 + 630 + 660
5. К-т промежу- Показывает долю наиболее лик- дебиторская задолженность со
точной ликвид- видной части в составе оборотного сроком погашения до 1г. +
ности (ликвид- капитала
ность средств в + ден.средства +
обращении) краткосрочные финансовые
вложения
=
краткосрочные обязательства
240 + 250 + 260
610 + 620 + 630 + 660
6. К-т материаль- Характеризует степень зависимо- мат. оборотные
ного покрытия сти ликвидности от наличия мате- средства
риально-производственых запасов =
краткосрочн.обязательства
и затрат
210
=
610 + 620 + 630 + 660

Рекомендуемые (исходя из нормального режима функционирования)


значения показателей ликвидности для предприятий и организаций различ-
ных отраслей народного хозяйства:
77
Таблица 7.2

Рекомендуемые значения
Показатели Строительно- Пред-я Торгово- Финансов.
Промыш-ть
монтажные связи посреднич. компании
1. К-т общей
ликвид-ти 1,5 ÷ 2 2÷3 >1 >1 >1
2. К-т текущей
ликвид-ти 1÷2 >1 >1 >1 >1
3. К-т абсолют-
ной ликвид-ти 0,1 ÷ 0,3 0,1 ÷ 0,3 0,3 ÷ 0,5 0,2 ÷ 0,4 >0,4
4. К-т срочной
ликвид-ти 0,2 ÷ 0,4 >0,2 >0,3 >0,3 >0,5
5. К-т промежу-
точ. ликвид-ти 0,3 ÷ 0,7 0,3 ÷ 0,7 0,7 ÷ 1 0,5 ÷ 0,8 >0,7
6. К-т материал.
покрытия 0,5 ÷ 1 0,4 ÷ 0,7 >0,3 >0,3 >0,2

Тест № 2. Анализ признаков финансовой устойчивости предприятий


и организаций

Таблица 7.3

Показатель Назначение Расчетная формула


1 2 3
1. К-т автономии Характеризует долю собственно- собственный капитал
го капитала в общем объеме пас- =
общий капитал
сивов
490
=
700
2. К-т задолженности Показывает, в каком соотноше- заемные средства
нии находятся заемные средства собственный капитал =
и собственный капитал предпри-
ятия 510 + 610
=
490
3. К-т мобильности Показывает, какая часть оборот- собственные оборотные
ного капитала обеспечивается средства
собственными средствами =
оборотные активы
490 − 190
=
290
4. К-т финансовой Показывает, какая часть кратко- краткосрочные пассивы
независимости срочной задолженности обеспе- =
собственный капитал
чивается собственным капита-
лом 690
=
490 + 640 + 650
5. К-т обеспеченно- Показывает, в какой степени внеоборотный капитал
сти внеоборотных внеоборотные активы предпри- собственный капитал =
активов собствен- ятия финансируются за счет соб-
ным капиталом ственного капитала 190
=
490 + 640 + 650
78
Окончание табл. 7.3

1 2 3
6. Соотношение обо- Показывает изменение структу- оборотный капитал
ротного и внеобо- ры имущества в разрезе его ос- внеоборотный капитал =
ротного капитала новных групп
290
=
190
7. К-т маневренности Показывает, какая часть собст- собственный капитал −
собственного венного капитала используется − внеоборотные активы −
капитала для финансирования текущей
деятельности − убытки
=
собственный капитал
490 − 190
=
490
8. Уровень чистого Показывает ту долю финансовых оборотный капитал −
оборотного капитала средств в активах, которой пред- − краткосрочные
приятие может располагать в те-
кущей деятельности без опасно- обязательства
=
сти быть изъятой при баланс активов
предъявлении в краткосрочной 290 − (610 + 620 + 630 + 660)
перспективе счетов кредиторов = 300
9. Уровень инвести- Показывает долю активов пред- долгосрочные +
рованного капитала приятия, которая направлена им + краткосрочные фин.
для инвестиций в целях получе-
ния дохода вложения
=
величина активов
140 + 250
=
300 − (465 + 475)
10. Уровень перма- Показывает удельный вес источ- собственный капитал +
нентного капитала ников финансирования, которые + долгосрочные обязательства
(к-т финансовой ус- могут быть использованы дли- =
всего активов
тойчивости) тельное время
490 + 590
=
300
11. Уровень функ- Показывает долю капитала, не- всего активов − долгосрочн ые
ционирующего посредственного занятого в про- финансовые вложения −
капитала изводственной деятельности
− краткосроч ные финансовые
вложения
=
общий капитал
300 − 140 − 250
=
700

Рекомендуемые (исходя из нормального режима функционирования)


значения показателей финансовой устойчивости для предприятий и органи-
заций различных отраслей народного хозяйства.

79
Таблица 7.4

Рекомендуемые значения
Показатели Строительно- Пред-я Торгово- Финансов.
Промыш-ть
монтажные связи посреднич. компании
1. К-т автономии >0,5 >0,5 >0,3 >0,3 >0,3
2. К-т задолженности <0,5 0,6 ÷1 <2 <2 <1,5
3. К-т обеспеченности
внеоборотных активов в
собственном капитале <1,5 <2 <1 <1 <1
4. Сотношение оборот-
ного и внеоборотного
капитала 0,5 ÷1 0,7 ÷1,2 >2 >2 >1,5
5. К-т маневренности
собственного капитала >0,3 >0,3 >0,5 >0,5 >0,4
6. Уровень чистого обо-
ротного капитала >0,2 >0,2 >0,1 >0,1 >0,1

Тест № 3. Анализ общей динамики финансовой устойчивости


предприятий и организаций

– Расчет обобщающего коэффициента финансовой устойчивости


(1 + 2Кд + Ко + 1 / Кз + Кф + Кп)1
ФУ = −1
(1 + 2Кд + Ко + 1 / Кз + Кф + Кп) 0
ФУ – изменение финансовой устойчивости в анализируемом периоде-«1»
по отношению к предыдущему периоду-«0»;
590
Кд – коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - ;
700
Ко – коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
210 + 220
средствами - ;
490 − 190
Кз – коэффициент соотношения заемных и собственных средств –
590 + 690
;
490
120 + 130 + 140
Кп – коэффициент постоянного актива - .
300
– Расчет соответствия между денежными средствами, краткосрочными
финансовыми вложениями, активными расчетами и краткосрочными обяза-
тельствами предприятия:
Ra ≥ К К + К З
Ra – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (в цен-
ные бумаги) и в активные расчеты - 250 + 260 + 270 ;
КК – краткосрочные кредиты и заемные средства – 610;
КЗ – кредиторская задолженность и прочие пассивы – 620+660;

80
Тогда (250 + 260 + 270) ≥ (610 + 620 + 660) .
– Расчет соответствия между имеющейся величиной запасов и воз-
можностями их покрытия за счет собственных средств, а также долгосроч-
ных и краткосрочных заемных средств:
[
З ≤ (С + Д + К ) − (О + Д )
П С З З С В
]
ЗП – запасы и затраты предприятий и организаций - 210;
СС – собственный капитал предприятий и организаций - 490;
ДЗ – долгосрочные заемные средства - 510;
КЗ – краткосрочные заемные средства - 610;
ОС – основные средства предприятий и организаций - 120;
ДВ – долгосрочные финансовые вложения - 140;
[
Тогда 210 ≤ (490 + 510 + 610) − (120 +140) ]
– Расчет отношения между темпами роста выручки от реализации
(объема продаж) и темпами роста совокупных активов, а также темпами
роста чистого оборотного капитала.
J реал > J акт , J реал ≥ J чок
(стр.010.ф.2)1
Jреал – темп роста выручки от реализации - ;
(стр.010.ф.2)0
(190 + 290)1
Jакт – темп роста совокупных активов - ;
(190 + 290)0
Jчок – темп роста чистого оборотного капитала –
[290−(610+620+630+660].1 ;
[290−(610+620+630+660)].0

Тест № 4. Анализ признаков несостоятельности (банкротства)


предприятий и организаций

– Двухфакторная модель
Z1 = 0,4877 −1,0736 ⋅ N1 + 0,0579 ⋅ N 2
N1 – общий коэффициент ликвидности;
N2 – удельный вес заемных средств в активах.
290 510 + 610
Тогда Z1 = 0,4877 − 1,0736 ⋅ + 0,0579 ⋅ ;
610 + 620 + 630 + 660 300
– Многофакторная модель
Z2 = 0,012 ⋅ К1 + 0,014 ⋅ К 2 + 0,033 ⋅ К З + 0,006 ⋅ К 4 + 0,954 ⋅ К 5
чистый оборотный капитал 290 − (610 + 620 + 630 + 660)
К1 – = ;
объем активов 300
нераспределенная прибыль 480
К2 – = ;
объем активов 300

81
прибыль от реализации стр.050.ф.2
К3 - = ;
объем активов 300
уставный капитал 410
К4 - = ;
размер заемных средств 510 + 610
чистая выручка от реализации стр.010.ф.2
К5 - = ;
объем активов 300
В общем случае, если Z2 < 1,8 – вероятность банкротства предприятий и
организаций очень высока. Если 1,9 ≤ Z2 ≤ 2,7 – вероятность банкротства
средняя. Если 2,8 ≤ Z2 ≤ 3 – вероятность банкротства невелика. Если Z2 > 3 –
вероятность банкротства ничтожно мала.
Рекомендуемые значения показателя Z2 привязаны к трем классам на-
дежности, характеризующим нормальный режим функционирования пред-
приятий и организаций на рынке:

Таблица 7.5

Рекомендуемые значения
Показатели Строительно- Пред-я Торгово- Финансов.
Промыш-ть
монтажные связи посреднич. компании
1. 1-й класс
надежности >3 >2,7 >3,2 >2,5 >3,5
2. 2-й класс
надежности 2 ÷3 1,9 ÷ 2,7 2,4 ÷ 3,2 1,5 ÷ 2,5 2,6 ÷ 3,5
3. 3-й класс
надежности 1,5 ÷2 1,6 ÷ 1,9 1,7 ÷ 2,4 1 ÷ 1,5 2 ÷ 2,6

Тест № 5. Анализ инвестиционной привлекательности


ценных бумаг предприятий и организаций

Задание теста: По показателям рыночной стоимости, доходности и лик-


видности ценных бумаг, выпущенных предприятиями и организациями,
оценить степень их привлекательности для вложения капитала потенциаль-
ными инвесторами.
Общие положения:
1. Если темпы инфляции превышают темпы роста доходности или ры-
ночной стоимости акций, то вложение капитала в них считается незащи-
щенным:
J инф
<1
J дох
2. Для капитала, вложенного в акции предприятий и организаций, наи-
более оптимальный срок окупаемости составляет 4 года:

82
текущая стоимость акций 490 + 590 − 690
= <4
годовая доходность акций 630

3. Для создания экономических условий стабильного развития произ-


водства на перспективу, размер чистой прибыли, направляемой на выплату
дивидендов по акциям, не должен превышать трети от ее общей величины:
годовая доходность акций 630
= < 0,33
размер чистой прибыли стр.140.ф.2 − стр.150.ф.2
4. После выплаты дивидендов по акциям стоимость чистых активов
предприятий и организаций не должна быть меньше суммы уставного капи-
тала и резервного фонда:
(290 − 690) ≥ (410 + 430)
5. Размер выпущенных облигационных займов не может превышать ве-
личину уставного капитала предприятий и организаций:
512 < 410
6. Сумма ежегодно создаваемого из чистой прибыли резервного фонда
на погашение выпущенных облигаций должна составлять не менее трети от
долга по облигационным займам:
430
≥ 0,33
512
7. Стоимость приобретенных предприятиями ценных бумаг других
предпринимательских структур должна более чем в пять раз превышать
долг предприятий брокерам, числящийся по этим бумагам на собственном
балансе брокеров как кредиторская задолженность клиентов:
(145 + 253)пред−е > 5.
621брокер

83
Приложение 8

СИСТЕМА ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ РЕЙТИНГА

Тест. Анализ признаков деловой активности предприятий


и определение рейтинга их положения на рынке

Алгоритм работы по определению рейтинга следующий:


1. Проверяется соответствие фактических значений выделенных пока-
зателей рекомендуемым (эталонным) значениям. Определяется наличие от-
клонений от заданных экспертами эталонных значений по всем показателям
в рамках каждого класса надежности:
Если Кijф соответствует Кijэт, то Кij присваивается признак – «1» (Zij = 1).
Если Кijф не совпадает с Кijэт, то Кij присваивается признак – «0».
2. Находится произведение между признаком показателя – Zij (по тем,
где признак равен 1), коэффициентом его относительной значимости Yij и
интегральным весом группы, к которой относится показатель – Bij:
Пij = Zij Yij Bij
3. Определяется сумма полученных произведений – Пij по всем показа-
телям в рамках каждого класса надежности:
Сj = Σ Пij
4. Рассчитывается разница между контрольной суммой интегральных
весов групп – 100 и полученной суммой – Сij.
Δ = 100 – Сij
Экономическая интерпретация данной разницы (Δ) заключается в выяв-
лении общего числа (степени) несовпадений фактических значений показа-
телей с рекомендуемыми. Степень несовпадений принимается за критерий
отнесения предприятий и организаций к той или иной зоне финансового
риска.
В частности если:
Δ = 0 – 15, то это зона незначительного финансового риска;
Δ = 15 – 25, то это зона допустимого (умеренного) финансового риска;
Δ = 25 – 50, то это зона повышенного финансового риска;
Δ = 50 – 75, то это зона критического финансового риска;
Δ >75, то это зона катастрофического финансового риска.

Далее приведены девять таблиц для проведения рейтинговой оценки


предприятия.

84
Таблица 8.1

Обеспеченность организации собственными средствами

Рекомендуемые Относи-
Показатель Экономическое Методика значения тельная
Кij содержание расчета значимость
Ι кл. ΙΙ кл. ΙΙΙ кл.
(Υij)
1. К-т фи- собств. капитал 490 >0,5 0,4÷0,5 0,2÷0,4 0,3
нансовой общий капитал 700
автономии
2. К-т фи- собств. обор. ср − ва 490 − 190 0,3÷0,4 0,2÷0,3 0,1÷0,2 0,2
нансовой обор. капитал 290
мобильно-
сти
3. К-т фи- собств. обор. ср − ва 490 − 190 >0,4 0,3÷0,4 0,2÷0,3 0,25
нансовой собств. капитал 490 + 640 + 650
маневренно-
сти
4. К-т фи- краткосроч. пассивы 690 <0,6 0,6÷0,7 0,7÷0,8 0,15
нансовой собств. капитал 490
независимо-
сти
5. К-т обес- стоим. запас. и затрат 210 + 220 <0,4 0,4÷0,5 0,5÷0,6 0,1
печенности собств. обор. ср − ва 490 − 190
запасов соб-
ственными
средствами
Интеграль- 16
ный вес
1 группы
(Вj)

85
Таблица 8.2

Обеспеченность организации заемными средствами

Рекомендуемые значения Относи-


Показатель Экономическое Методика тельная
Кij содержание расчета Ι кл. ΙΙ кл. ΙΙΙ кл. значимость
(Υij)
1. К-т дол- долгосроч. пассивы 590 < 0,3 0,3÷0,4 0,4÷0,5 0,25
говремен- общий капитал 700
ного при-
влечения
средств
2. К-т крат- краткосроч. обяз − ва 610 + 620 + < 0,2 0,2÷0,3 0,3÷0,4 0,3
косрочной общий капитал + 630 + 660
задолжен-
700
ности
3. Соотнош краткосроч. обяз − ва 610 + 620 + 0,5÷0,6 0,6÷0,7 0,7÷0,8 0,15
ение крат- долгосроч. пассивы + 630 + 660
косрочно и
590
долгосроч-
ной задол-
женности
4. К-т фи- долгосроч. + краткосроч. 590 + 690 < 0,8 0,8÷0,9 0,9÷1 0,2
нансовой пассивы 490
активности
собственный капитал

5. К-т обес- краткосроч. кредиты 611 < 0,75 0,75÷0,8 0,8÷0,85 0,1
печенности банков 230 + 240
кратко-
срочной за- дебиторская
долженно- задолженность
сти
Интеграль- 11
ный вес
2 группы
(Bj)

86
Таблица 8.3

Достаточность уставного(акционерного) капитала

Рекомендуемые значения Относи-


Показатель Экономическое Методика тельная
Кij содержание расчета Ι кл. ΙΙ кл. ΙΙΙ кл. значи-
мость (Υij)
1. Соотнош чистый оборот. 290 − (610 + 620 + >1,5 1,3÷1,5 1,2÷1,3 0,3
ение чис- капитал + 630 + 660)
того обо-
уставный капитал 410
ротного и
уставного
капитала
2. Соотнош внеоборот. активы 190 2÷2,5 2,5÷3 3÷4 0,25
ение вне- уставн. капитал 410
оборотных
активов и
уставного
каптала
3. Соотнош накопл. капитал 490 − 410 − 420 >2 1,5÷2 1÷1,5 0,2
ение нако- уставный капитал 410
пленного и
уставного
капитала
4. Соотнош размер облигац. 512 0,5÷0,7 0,7÷0,8 0,8÷1 0,1
ение при- займов 410
влеченного
и уставно- уставный капитал
го капитала
5. К-т воз- год. сумма 630 0,2÷0,25 0,17÷0,2 0,14÷0,17 0,15
врата ак- выплач. дивид. 410
ционерного
акционер. капитал
капитала

Интеграль- 9
ный вес
3 группы
(Bj)

87
Таблица 8.4

Инвестиционная привлекательность организации

Рекомендуемые значения Относи-


тельная
Показатель Экономическое со- Методика
значи-
Кij держание расчета Ι кл. ΙΙ кл. ΙΙΙ кл. мость
(Υij)
1. Уровень всего активов − 300 − 140 − 25 0,8÷0,85 0,7÷0,8 0,6÷0,7 0,3
функцио- − долгосрочн. 700
нирующе-
го собст- фин.вложения −
венного − краткосрочн.
капитала фин. вложения
общий капитал
2. Уровень собств. капитал + 490 + 590 0,6÷0,8 0,4÷0,6 0,25
перма- + долгосроч. пассивы 300
нентного
капитала всего активов

3. Уровень долгосроч. + 140 + 250 0,3÷0,35 0,35÷0,4 0,2


инвести- + краткосроч. 700
рованного
капитала фин. вложения
общий капитал
4. Уровень фонд накопления 440 0,3÷0,4 0,25÷0,3 0,2÷0,25 0,15
распреде- чистая прибыль стр.160.ф.2
ления до-
ходов
5. Уровень нераспред. прибыль 480 0,04÷0,05 0,03÷0,04 0,02÷0,03 0,1
нераспре- чистая прибыль стр.160.ф.2
деленной
прибыли
Интеграль- 10
ный вес
4 группы
(Bj)

88
Таблица 8.5

Формирование основного и оборотного капитала организации

Рекомендуемые значения Относи-


тельная
Показатель Экономическое со- Методика
значи-
Кij держание расчета Ι кл. ΙΙ кл. ΙΙΙ кл. мость
(Υij)
1. К-т им- внеоборот. активы 190 0,4÷0,45 0,45÷0,5 0,5÷0,6 0,15
мобильных общий капитал 700
средств
2. К-т мо- оборот. активы 290 0,5÷0,55 0,45÷0,5 0,4÷0,45 0,3
бильных общий капитал 700
средств
3. К-т им- внеоборот. активы 190 < 2,5 2,5÷3 3÷4 0,2
мобилиза- собств. капитал 490
ции собст-
венного
капитала
4. К-т по- стоим. производств. 120 + 130 + 140 0,5÷0,6 0,6÷0,7 0,7÷0,8 0,2
стоянного фондов 300
актива
всего активов
5. К-т чис- оборот. активы − 290 − (610 + 620 + > 0,2 0,15÷0,2 0,1÷0,15 0,1
того обо- краткосрочн. обяз - ва + 630 + 660)
ротного
всего активов 300
капитала

6. К-т на- производств. запасы + 211 + 213 <1 1÷1,2 1,2÷1,3 0,05
копления + МБП + 214
запасов
+ незаверш. пр - во
готовая продукция

Инте- 7
гральный
вес
5 группы
(Bj)

89
Таблица 8.6

Оборачиваемость капитала организации

Рекомендуемые Относи-
значения тельная
Показатель Экономическое Методика
значи-
Кij содержание расчета
Ι кл. ΙΙ кл. ΙΙΙ кл. мость
(Υij)
1. К-т обо- выручка от реализ. стр.010.ф.2 > 1,6 1,4÷1,6 1,2÷1,4 0,2
рачиваемо- за вычетом НДС (300нп + 300кп) ⋅ 0,5
сти сово-
купных сред.всего активов
активов
2. К-т обо- выручка от реализ. стр.010.ф.2 > 3,5 3÷3,5 2,5÷3 0,25
рачиваемо- за вычетом НДС (290нп + 290кп) ⋅ 0,5
сти обо-
ротного сред.оборот. активов
капитала
3. К-т обо- выручка от реализ. стр.010.ф.2 >3 2,5÷3 2÷2,5 0,2
рачиваемо- за вычетом НДС (490нп + 490кп) ⋅ 0,5
сти собст- сред. собст.кап - ла
венного
капитала
4. К-т обо- выручка от реализ. стр.010.ф.2 >7 6÷7 5÷6 0,15
рачиваемо- за вычетом НДС (210нп + 210кп) ⋅ 0,5
сти мате-
сред.запасов
риальных
запасов
5. К-т обо- выручка от реализ. стр.010.ф.2 > 14 12÷14 10÷12 0,1
рачиваемо- за вычетом НДС (260нп + 260кп) ⋅ 0,5
сти денеж-
сред.ден.средств
ных
средств
6. К-т обо- выручка от реал. стр.010.ф.2 > 12 10÷12 8÷10 0,05
рач-ти кре- за вычетом НДС (620нп + 620кп) ⋅ 0,5
диторской
средняя
задолжен-
ности кредитор. зад - ти
7. К-т обо- выручка от реализ. стр.010.ф.2 > 15 10÷15 6÷10 0,05
рач-ти де- за вычетом НДС (240нп + 240кп) ⋅ 0,5
биторской
сред.дебитор.зад - ти
задолжен-
ности
Интеграль- 8
ный вес
6 группы
(Bj)

90
Таблица 8.7

Ликвидность баланса организации

Рекомендуемые значения Относи-


тельная
Показатель Экономическое Методика
значи-
Кij содержание расчета Ι кл. ΙΙ кл. ΙΙΙ кл. мость
(Υij)
1. К-т об- внеоборот. активы 290 1,8÷2 1,5÷1,8 1÷1,5 0,2
щей лик- краткосроч. обяз - ва 610 + 620 +
видности
+ 630 + 660
2. К-т те- внеоборот. активы − 290 − (220 + 230) 1,2÷1,4 1÷1,2 0,8÷1 0,2
кущей ли- − НДС по приобрет. 610 + 620 +
квидности + 630 + 660
ценност. − долгосроч.
дебит. зад - ть
краткосроч. обяз - ва
3. К-т краткосроч. 240 + 250 + 260 0,8÷1 0,7÷0,8 0,6÷0,7 0,1
промежу- дебит. зад - ть + 610 + 620 +
точной ли-
квидности + краткосроч. + 630 + 660
фин. влож.
+ ден. ср - ва
краткосроч. обяз - ва
4. К-т кри- внеоборот. запасы − 290 − (210 + 1÷1,2 0,8÷1 0,7÷0,8 0,05
тической − НДС по приобрет. + 20 + 230)
ликвидно-
сти цен - тям − долгосроч. 610 + 620 +
дебит. зад - ть + 630 + 660
кратосроч. обяз - ва
5. К-т краткосроч. 250 + 260 0,4÷0,5 0,3÷0,4 0,25÷0,3 0,15
срочной фин. влож. + 610 + 620 +
ликвидно-
сти + денежные средства + 630 + 660
краткосроч. обяз - ва
6. К-т аб- ден. средства 260 0,25÷0,3 0,2÷0,25 0,15÷0,2 0,3
солютной краткосроч. обяз - ва 610 + 620 +
ликвидно-
сти + 630 + 660
Инте- 12
гральный
вес
7 группы
(Bj)

91
Таблица 8.8

Платежеспособность организации

Рекомендуемые Относи-
значения тельная
Показатель Экономическое Методика
значи-
Кij содержание расчета
Ι кл. ΙΙ кл. ΙΙΙ кл. мость
(Υij)
1. К-т пла- остаток ден. ср - в + стр.010.ф.4 + 1÷1,1 0,9÷1 0,85÷1 0,3
тежеспо- + поступило ден. ср - в + стр.020.ф.4
собности
направлено стр.120.ф.4
ден. ср - в
2. К-т ма- запасы 210 0,6÷0,7 0,5÷0,6 0,4÷0,5 0,15
териально- краткосроч. пассивы 690
го покры-
тия
3. К-т де- дебитор. задолж - ть 230 + 240 <3 0,3÷0,4 0,4÷0,45 0,1
биторской оборотные активы 290
задолжен-
ности
4. Соотнош дебитор. задолж - сть 0,8÷1 0,6÷0,8 0,5÷0,6 0,2
ение деби- кредитор. задолж - сть
торской и
кредитор-
ской за-
долженно-
сти
5. К-т по- нераспред. прибыль + > 0,5 0,4÷0,5 0,3÷0,4 0,25
гашения + уменьшение дебит. зад - ти +
долга
+ уменьш. запасов + прирост заем. ср - в +
+ прирост кредит. зад - ти −
− непокрыт. убыток −
− прирост дебит. зад - ти −
− прирост запасов −
− уменьшение заем. ср - в
− уменьшение кредитор. зад - ти
остаток задолженности по кредитам банка

Инте- 14
гральный
вес
8 группы
(Bj)

92
Таблица 8.9

Рентабельность капитала и продаж

Рекомендуемые значения Относи-


Показатель Экономическое Методика тельная
Кij содержание расчета Ι кл. ΙΙ кл. ΙΙΙ кл. значи-
мость (Υij)
1. Рентабельн Балан. прибыль стр.140.ф.2 > 0,20,15÷0,2 0,1÷0,15 0,15
ость общего отчет . периода (700нп +
капитала средн. общего
капитала + 700кп) ⋅ 0,5
2. Рентабельн Балан. прибыль стр.140.ф.2 > 0,3 0,25÷0,3 0,2÷0,25 0,1
ость собст- отчет.периода (490нп +
венного ка- средн. собств.
питала капитала + 490кп) ⋅ 0,5
3. Уровень себест - ть стр.020.ф.2 < 0,7 0,7÷0,8 0,8÷0,85 0,1
действитель- реализации стр.010.ф.2
ной стоимо- выручка
сти реализа- от реализ.
ции (продаж) за вычетом НДС
4. Общая балансовая стр.140.ф.2 0,3÷0,4 0,25÷0,3 0,2÷0,25 0,2
рентабель- прибыль стр.010.ф.2
ность реали- выручка
зации (про- от реал - и − НДС
даж)
5. Чистая Бал. прибыль − стр.140.ф.2 − 0,17÷0,2 0,14÷0,17 0,1÷0,14 0,15
рентабель- − налог
на прибыль − стр.150.ф.2
ность реали-
выручка стр.010.ф.2
зации (про-
даж) от реал - и − НДС
6. Рентабельн Бал. прибыль − стр.140.ф.2 − 0,2÷0,25 0,18÷0,2 0,15÷0,18 0,1
ость чистых − налог − стр.150.ф.2
активов на прибыль
300 − 690
всего активов −
− краткосроч.
пассивы
7. Чистая Бал. прибыль − стр.140.ф.2 − >0,45 0,35÷0,45 0,25÷0,35 0,05
рентабель- − налог
на прибыль − стр.150.ф.2
ность усиав-
ного капитала средн. устав. (410нп +
капитала + 410кп) ⋅ 0,5
8. Рентабельн Балан. прибыль стр.140.ф.2 >0,3 0,25÷0,3 0,2÷0,25 0,15
ость реинве- отчет .периода 700 − (610 +
стированного общий капитал −
капитала, вкл. − сум. краткосроч. + 620 + 630 + 660)
собственный обязательств
капитал
Интеграль- 13
ный вес
9 группы (Bj)

93
Приложение 9

Образец титульного листа курсовой работы

Камчатский государственный технический университет

Кафедра экономики и управления

дисциплина

наименование курсовой работы

Курсовая работа

060800 01ЭиУ Х.000.КП(р)ПЗ

Руководитель: должность /Ф.И.О./


подпись

« » 2006 г.

Разработчик: студент гр. /Ф.И.О./


подпись

« » 2006 г.
Работа защищена « » 2006 г. с оценкой б

Примечание
Х – количество разделов (глав) курсовой работы.
0 – порядковый регистрационный номер.

Петропавловск-Камчатский
2006
94
Учебное пособие

Аванесова Тамара Ивановна


Ярыгина Екатерина Николаевна

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ


ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В авторской редакции
Технический редактор Е.Е. Бабух
Набор текста Е.Н. Ярыгина
Верстка, оригинал-макет Е.Е. Бабух

Подписано в печать 10.08.2006 г.


Формат 61*86/16. Печать офсетная. Гарнитура Times New Roman
Авт. л. 5,87. Уч.-изд. л. 5,99. Усл. печ. л. 5,94
Тираж 100 экз. Заказ № 681

Издательство
Камчатского государственного технического университета

Отпечатано полиграфическим участком издательства КамчатГТУ


683003, г. Петропавловск-Камчатский, ул. Ключевская, 35

95

Оценить