Вы находитесь на странице: 1из 8

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ

Е.В. Левченко, аспирант,


кафедра «Финансы и кредит»,
Южный федеральный университет,
г. Ростов-на-Дону, Россия,
jackflex61@yandex.ru

ОПТИМИЗАЦИЯ
КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА:
МЕТОДИЧЕСКИЙ АСПЕКТ
В статье рассматриваются теоретические подходы к организации процесса оптимиза-
ции кредитного портфеля коммерческого банка. Представлены этапы развития порт-
фельной теории, выступающей результатом параллельного развития теорий управле-
ния активами и пассивами коммерческого банка. Эффективность портфельной теории
для целей оптимизации заключается в рассмотрении кредитного портфеля коммерче-
ского банка как объекта управления. В современной экономической литературе решение
оптимизационной задачи принято понимать с позиции построения экономико-матема-
тических моделей по показателям доходности, риска и обеспеченности. Выявленные не-
достатки традиционного подхода к оптимизации кредитного портфеля, основанного на
экономико-математических моделях, предопределили поиск новых путей решения данной
задачи. В результате изучения классической теории оптимизации, используемой в инфор-
матике и технических науках, основой которой выступает триада «модель – алгоритм −
программа», предложена схема оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка,
базирующаяся на категориях «кредитные отношения», «кредитная политика», «мето-
дики, внутренние инструкции банка». Предложенный подход к оптимизации кредитного
портфеля коммерческого банка, в отличие от существующих, является методологической
основой как для формирования регламентирующих инструкций и методик, направленных
на повышение эффективности кредитных отношений, так и для построения экономико-
математических моделей прогнозирования его состояния с учётом изменения внутренних
и внешних факторов.
Ключевые слова: оптимизация финансовых ресурсов, кредитная политика, банковские ак-
тивы, управление пассивами банка, портфельная теория, кредитные отношения.

Современные экономические условия, портфель. Большинство авторов харак-


основными характеристиками которых яв- теризуют кредитный портфель как сово-
ляются нестабильность и турбулентность, купность, включающую в себя кредиты,
предполагают соответствие требованию по- предоставленные заёмщикам различных
лучения большего эффекта при использова- категорий. При этом не уделяется внимание
нии ограниченных ресурсов. Соответствен- необходимости классификации по опреде-
но, проблема поиска новых подходов к по- лённым критериям и установлению связи
строению схем оптимизации приобретает с уровнем кредитного риска, что суще-
особое значение. ственно ограничивает это понятие1. К тому
Одним из основных доходных активов же данный подход носит исключитель-
коммерческого банка является кредитный но статистический, оценочный характер,

40
№ 6(69) ИЮНЬ 2016

не учитывает влияния на кредитный порт- были сформулированы теории управления


фель множества факторов. Соответствен- активами (теория коммерческих ссуд, XVIII
но, в качестве определения, отвечающего век; теория перемещения, 1918 год; тео-
данным требованиям, можно предложить рия ожидаемого дохода, 1949 год); теория
следующее: кредитный управления пассивами
портфель коммерческо- Эффективное управление появилась только в 50-е
го банка представля- активами являлось приоритетной годы XX века. Порт-
ет собой совокупность задачей на протяжении всей фельная теория управ-
требований банка к раз- истории существования ления кредитным порт-
личным категориям за- фелем коммерческого
банковской деятельности.
ёмщиков, структуриро- банка выступает резуль-
ванную в зависимости татом последовательной
от факторов кредитного риска. Такой параллельной эволюции концепций управ-
подход позволяет устанавливать критерии ления активами и пассивами коммерческого
оптимизации уже на этапе включения в кре- банка. Процесс формирования портфельной
дитный портфель, формируя требования теории, суть которой заключается в рас-
банка к заёмщикам, в отличие от традици- смотрении портфеля как объекта управле-
онного подхода, предполагающего работу ния, может быть представлен в форме сле-
с уже включёнными в портфель ссудами. дующей блок-схемы, описывающей этапы
В данном контексте теорией, удовлет- её развития (рис. 1).
воряющей таким принципам и соответству- Управление портфелем банковских ак-
ющей экономическим условиям, является тивов может рассматриваться как система
портфельная концепция управления актива- действий менеджмента коммерческого бан-
ми коммерческого банка. ка различного уровня по формированию его
Эффективное управление активами количественных и качественных характе-
являлось приоритетной задачей на протя- ристик в заданном диапазоне, отражающих
жении всей истории существования банков- достижение определённых целей кредитной
ской деятельности. Исторически первыми организации.

Теории управления активами Теория управления пассивами

Портфельная теория
Этапы становления:
1) первичный – разработка методических основ;
2) создание теории рыночного портфеля (Марковиц, Тобин, Шарп);
3) формирование на основе теории рыночного портфеля теории
оптимального портфеля (Модильяни, Миллер, Блек, Шоулс)

Принципы: Функции:
1) оптимального сочетания активов в портфеле; – планирование
2) понимания рыночной конъюнктуры и наи- – организация
лучшего использования возможностей банка; – регулирование
3) сосредоточения усилий на целевом рынке; – оценка
4) развития человеческого капитала и улучше- – анализ
ния деловой репутации – контроль

Рис. 1. Этапы развития портфельной теории коммерческого банка

41
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ

Современная российская банковская структуры портфеля активов, признана ста-


практика характеризуется высоким уровнем тья Г. Марковица «Выбор портфеля» 1952
централизации процесса управления порт- года, которая составляет основу современ-
фелем активов банка. С одной стороны, это ной портфельной теории. В этой статье был
позволяет повысить управляемость портфе- предложен подход к формированию оп-
лем активов и снизить операционные риски тимального портфеля на основании матема-
в условиях дефицита квалифицированных тической модели3. Основная идея Г. Марко-
кадров, а с другой стороны, использование вица заключается в вероятностной формали-
такого подхода может привести к сниже- зации соотношения «доходность – риск», что
нию качества обслуживания клиентов бан- позволяет решать проблему оптимальности
ка, а также способствовать уменьшению портфеля с помощью инструментов матема-
потенциала для дальнейшего развития как тики. С математической точки зрения задача
активных операций, так и всего банка в це- оптимизации относится к классу задач ква-
лом2. дратичной оптимизации при линейных огра-
Таким образом, управление кредитным ничениях. На данный момент вместе с зада-
портфелем коммерческого банка направлено чами линейного программирования это один
на достижение максимального эффекта (со- из наиболее изученных классов оптимизаци-
отношение риска и доходности) в зависимо- онных задач, для которых разработано боль-
сти от его возможностей и внешних эконо- шое число алгоритмов.
мических условий. Эта Решение оптимиза-
задача решается постро- Современная российская банков- ционной задачи в её ма-
ением моделей оптими- ская практика характеризуется тематической постанов-
зации структуры кредит- высоким уровнем централизации ке предполагает нахож-
ного портфеля. В свою
процесса управления портфелем дение наилучшего ре-
очередь, портфельная шения среди возможных
активов банка.
концепция ставит своей вариантов. В данном
целью формирование оп- контексте под оптими-
тимальной структуры кредитного портфеля зацией необходимо понимать определение
коммерческого банка. значений экономических показателей, при
Первым фундаментальным трудом, которых достигается оптимум, то есть опти-
описывающим формирование оптимальной мальное, наилучшее состояние системы4.

42
№ 6(69) ИЮНЬ 2016

В современной экономической литера- оснащённости, однако проблему поиска оп-


туре принято рассматривать вопрос оптими- тимальных соотношений необходимо решать
зации кредитного портфеля коммерческого и банкам с более низкой капитализацией, для
банка только с позиции построения эконо- чего они прибегают к статистическим мето-
мико-математиче ских дам. Соответственно,
моделей по показателям Традиционное решение задачи использование экономи-
доходности, риска и обе- оптимизации кредитного порт- ко-математического мо-
спеченности5. Таким об- феля предполагает выбор опти- делирования выступает
разом, традиционное мального соотношения элементов только одним из инстру-
решение задачи оптими- кредитного портфеля по уровню ментов оптимизации кре-
зации кредитного порт- дитного портфеля, что
доходности, риска, ликвидности
феля предполагает выбор определяет необходи-
для достижения целей кредитной
оптимального соотноше- мость поиска комплекс-
ния элементов кредитно-
политики. ного подхода к решению
го портфеля по уровню данной задачи, объеди-
доходности, риска, ликвидности для дости- няющего воедино кредитные отношения с за-
жения целей кредитной политики. ёмщиком, внутренние методики и инструк-
В экономико-математических моделях ции, а также математическое моделирование.
оптимизации используются статистические Выявленные недостатки экономико-ма-
данные ретро периодов, что не позволяет тематических методов для формирования
формулировать и оперативно адаптировать полноценного подхода к созданию опти-
требования к заёмщикам, а также не являет- мизационной модели кредитного портфеля
ся основой для формирования внутренних коммерческого банка определяют целесооб-
документов управления кредитным риском разность рассмотрения классической схемы
в коммерческом банке. Необходимость в раз- оптимизации, используемой в информатике
работке таких моделей для коммерческого и технических науках. Построение матема-
банка объясняется потребностью в анализе тической модели и проведение вычислитель-
и прогнозировании состояния кредитного ного эксперимента являются обязательными
портфеля, а также в поиске инструментов этапами решения оптимизационной задачи6.
реализации утверждённой кредитной поли- Проведение вычислительного эксперимента
тики и адаптации существующих. с моделью объекта предоставляет возмож-
Практика показывает, что построение ность эффективно исследовать его свойства.
экономико-математических моделей высо- Основу вычислительного эксперимента со-
кого уровня доступно только для крупных ставляет триада «модель – алгоритм – про-
коммерческих банков в связи с высокими грамма». Схематично вычислительный экс-
финансовыми затратами и необходимостью перимент принято представлять так, как это
в соответствующей материально-технической сделано на рис. 2.

Рис. 2. Схема вычислительного эксперимента

43
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ

Первый этап вычислительного экспе- Таким образом, традиционный процесс


римента предполагает построение модели, оптимизации в технических науках осу-
отражающей в математической форме важ- ществляется на основании анализа модели
нейшие свойства объекта, что представляет изучаемого объекта с помощью проведения
собой переход от содер- вычислительного экспе-
жательной постановки Смысл кредитных отношений римента.
задачи к формализован- заключается в формировании Представленная
ной. Данная задача реа- кредитного плеча, обеспечиваю- схема является стандарт-
лизуется в следующей щего аккумулирование и транс- ной для решения задачи
п о с л ед о ват е л ь н о с т и : формацию сбережений в инве- оптимизации в рамках
установление границ стиции с помощью кредитных использования мате-
объекта оптимизации, инструментов. матических методов.
построение математи- На основании изучения
ческой модели системы, классического подхода
выбор критерия оптимизации, формирова- и с учетом особенностей кредитного процес-
ние целевой функции, построение оптимиза- са схему оптимизации кредитного портфеля
ционного алгоритма и решение экстремаль- коммерческого банка мы предлагаем строить
ной задачи. так, как это сделано на рис. 3. Данный под-
Второй этап представляет собой разра- ход решает выявленную проблему экономи-
ботку алгоритма. Основными характеристи- ко-математических моделей оптимизации
ками алгоритма в данном случае выступают кредитного портфеля, формируя основу для
время получения результата, точность реше- внутренних инструкций и методик управле-
ния, трудоёмкость вычислений. ния кредитным риском в форме кредитной
На финальном, третьем, этапе осу- политики коммерческого банка.
ществления вычислительного эксперимента Рассмотрим более детально представ-
создаются программы, реализующие алго- ленные на схеме исходные категории в кон-
ритмы с использованием языка компьютер- тексте поставленной задачи оптимизации
ного программирования. Нахождение опти- кредитного портфеля коммерческого банка.
мальных значений параметров исследуемых Уровень развития кредитных отношений
объектов является завершающим этапом с клиентами коммерческого банка опреде-
вычислительного эксперимента, позволяю- ляет направления формирования кредитной
щим выработать управляющее воздействие политики. В данном случае под кредитными
на объект исследования. отношениями необходимо понимать «отно-

Рис. 3. Схема оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка

44
№ 6(69) ИЮНЬ 2016

шения между кредиторами и заёмщиками рынке, уровня развития кредитного процес-


по поводу размещения, использования и по- са, а также множества других факторов. Од-
гашения ссуженной стоимости при их обе- ной из главных задач кредитной политики
спечении институтами инфраструктуры является внедрение эффективной системы
кредитных отношений»7. оценки кредитоспособ-
Таким образом, смысл В рамках оптимизации кредит- ности заёмщика на ос-
кредитных отношений ного портфеля цель кредитной нове анализа финансо-
заключается в формиро- политики состоит в повышении вых коэффициентов.
вании кредитного плеча, эффективности регулирования Таким образом, оп-
обеспечивающего акку- кредитных отношений по поводу тимизация кредитного
мулирование и транс- портфеля является по-
возвратного движения денежных
формацию сбережений стоянным и последо-
средств.
в инвестиции с помо- вательным процессом,
щью кредитных инстру- направленным на повы-
ментов. Кредитные отношения реализуются шение эффективности взаимодействия бан-
в рамках кредитного процесса, результатом ка с клиентами, организацию эффективного
которого выступает сделка по продаже кре- кредитного процесса, достижение опреде-
дитного продукта. Согласование интересов лённых показателей деятельности коммерче-
участников кредитных отношений на основе ского банка. Представленная схема оптими-
выбора условий кредитного продукта воз- зации кредитного портфеля, разработанная
можно через осуществление процесса оцен- на основе классической теории, используе-
ки кредитоспособности. Требования, предъ- мой в технических науках, в отличие от су-
являемые к кредитору со стороны заёмщи- ществующих подходов является методоло-
ка и к заёмщику со стороны кредитора при гической основой как для формирования
оценке кредитоспособности и определении внутренних регламентирующих документов
условий кредитного продукта, должны быть и инструкций, направленных на повышение
формализованы для целей снижения кре- эффективности кредитных отношений, так
дитного риска и трудоемкости обеспечения и для построения экономико-математиче-
кредитного процесса коммерческого банка. ских моделей прогнозирования его состоя-
Данная задача реализуется с помощью ут- ния с учётом изменения внутренних и внеш-
верждения кредитной политики коммерче- них факторов.
ского банка.
В рамках оптимизации кредитного Литература
портфеля цель кредитной политики состо- 1. Зобова Е.В. Управление кредитным портфе-
ит в повышении эффективности регули- лем коммерческого банка на современном этапе //
рования кредитных отношений по поводу Социально-экономические явления и процессы.
возвратного движения денежных средств. 2012. № 4 (038). С. 46–50; Пашков А.И. Оцен-
На основании утверждённой кредитной по- ка качества кредитного портфеля // Бухгалтерия
литики разрабатываются методика оценки и банки. 1996. № 3. С. 29–31; Андросов А.М. Бух-
кредитоспособности потенциальных за- галтерский учёт и отчётность в банке. М.: Мена-
ёмщиков, конкретные инструкции, а также теп-Информ, 1994. С. 306.
другие необходимые для реализации про- 2. Чичуленков Д.А. Управление портфелем бан-
цесса кредитования внутренние докумен- ковских активов в современных российских усло-
ты банка. Данные документы направле- виях // Финансы и кредит. 2009. № 9. С. 36–42.
ны на повышение качества формируемого 3. Markowits Harry M. Portfolio Selection // Journal
кредитного портфеля и повышение уровня of Finance. 1952. 7. № 1. Рp. 71–91.
кредитных отношений с клиентами бан- 4. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубце-
ка. Каждый коммерческий банк формирует ва Е.Б. Современный экономический словарь.
собственную кредитную политику на ос- Изд. 5-е, перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007. 479 с.
новании изучения внешних экономических 5. Тавлеев А.А. Оптимизация корпоративного кре-
условий, положения банка на кредитном дитного портфеля банка с помощью методов ли-

45
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ

нейного программирования // Transport business Экономика и управление. 2011. Т. 24 (63), № 1.


in Russia. 2013. № 3. С. 45–49; Прийдун Л.М. Оп- С. 164–181.
тимизация структуры кредитного портфеля банка 6. Гилл Ф., Мюррей У., Райт М. Практическая оп-
в условиях неопределённости среды функциони- тимизация: пер. с англ. М.: Мир, 1985. 509 c.; Тео-
рования // Теория и практика общественного раз- рия и методы оптимизации / Е.А. Кочегурова [и др.]
вития. 2014. № 1. С. 438–441; Попов В.Б. Эволю- Томск: Изд-во Том. политехн. ун-та, 2012. 157 с.
ционные стратегии формирования оптимального 7. Коваленко С.Б., Стасенок А.Н. О сущности
кредитного портфеля финансовых предприятий // и структуре кредитных отношений // Теория
Ученые записки Таврического национального и практика общественного развития. 2012. № 12.
университета имени В.И. Вернадского. Серия: С. 449–451.

CREDIT PORTFOLIO OPTIMIZATION OF COMMERCIAL BANK:


METHODICAL ASPECT
E.V. Levchenko, postgraduate,
The department of finance and credit,
South Federal University,
Rostov-on-Don, Russia, jackflex61@yandex.ru
The article has described theoretical approaches to the process of optimization of the commercial bank
credit portfolio. In the paper stages of portfolio theory development, serving the result of the parallel
development of the management theories of the assets and liabilities of commercial Bank are considered.
The effectiveness of portfolio theory for the purpose of optimization is to consider a credit portfolio
of a commercial bank as an object of management. In modern economic literature, the solution of the
optimization problem is usually considered from the position of building economic-mathematical models
on indicators for profitability, risk and security. Identified shortcomings of the traditional approach to the
optimization of the loan portfolio, based on economic-mathematical models, determined the search for
new ways to solve this problem. As a result of studying classical optimization theory used in computer
science and technical sciences, which is based on the triad «model-algorithm-program», a scheme of
optimizing the credit portfolio of commercial banks, based on the categories of «loan relationship»,
«credit policy» and «methodology, internal regulations of bank» is proposed. The proposed approach
to optimize the loan portfolio of a commercial bank, unlike existing, is the methodological basis for the
formation of the regulatory instructions and techniques for improving the efficiency of credit relations
and building economic-mathematical models of forecasting its conditions, taking into account changes of
internal and external factors.
Key words: optimization of financial resources, credit policy, banking assets, managing liabilities, port-
folio theory, credit relations.
References
1. Zobova E.V. Upravlenie kreditnym portfelem 2. Chichulenkov D.A. Upravlenie portfelem ban-
kommercheskogo banka na sovremennom etape kovskikh aktivov v sovremennykh rossiiskikh uslo-
[Managing credit portfolio of commercial banks viiakh [Portfolio management of Bank assets in the
at the modern stage]. Sotsial’no-ekonomicheskie modern Russian conditions]. Finansy i kredit – Fi-
iavleniia i protsessy – Socio-economic phenomena nance and credit, 2009, no. 9, pp. 36–42.
and processes, 2012, no. 4 (038), pp. 46–50; Pash- 3. Markowits Harry M. Portfolio Selection. Journal
kov A.I. Otsenka kachestva kreditnogo portfelia of Finance, 1952. 7, no. 1, pp. 71–91.
[Assessment of the quality of the loan portfolio]. 4. Raizberg B.A., Lozovskii L.Sh., Starodubtseva
Bukhgalteriia i banki – Accounting and banking, E.B. Sovremennyi ekonomicheskii slovar’ [Modern
1996, no. 3, pp. 29–31; Androsov A.M. Bukhgal- economic dictionary]. Moscow, INFRA-M Publ.,
terskii uchet i otchetnost’ v banke [Accounting and 2007. 479 p.
reporting in Bank]. Moscow, Menatep-Inform Publ., 5. Tavleev A.A. Optimizatsiia korporativnogo
1994. S. 306. kreditnogo portfelia banka s pomoshch’iu metodov

46
№ 6(69) ИЮНЬ 2016

lineinogo programmirovaniia [Optimization V.I. Vernadskogo. Seriia: Ekonomika i upravlenie –


of the corporate credit portfolio of the Bank using Scientific notes of Taurida national University
the methods of linear programming]. Transport named after V. I. Vernadsky. Series: Economy
business in Russia – Transport business in Russia, and management, 2011, vol. 24 (63), no. 1,
2013, no. 3, pp. 45–49; Priidun L.M. Optimizatsiia pp. 164–181.
struktury kreditnogo portfelia banka v usloviiakh 6. Gill F., Miurrei U., Rait M. Prakticheskaia opti-
neopredelennosti sredy funktsionirovaniia [Opti- mizatsiia: per. s angl [Practical optimization]. Mos-
mization of structure of credit portfolio of the Bank cow, Mir Publ., 1985. 509 p.; Teoriia i metody opti-
in conditions of uncertainty of the environment of]. mizatsii / E.A. Kochegurova [Theory and optimization
Teoriia i praktika obshchestvennogo razvitiia – methods / E. A. Kochegurova]. Tomsk, Izd-vo Tom.
Theory and practice of social development, 2014, politekhn. un-ta Publ., 2012. 157 p.
no. 1, pp. 438–441; Popov V.B. Evoliutsionnye 7. Kovalenko S.B., Stasenok A.N. O sushchnosti
strategii formirovaniia optimal’nogo kreditnogo i strukture kreditnykh otnoshenii [About the nature
portfelia finansovykh predpriiatii [The evolutionary and structure of the credit relations]. Teoriia
strategy of formation of optimum loan portfolio i praktika obshchestvennogo razvitiia – Theory
of financial enterprises]. Uchenye zapiski and practice of social development, 2012, no. 12,
Tavricheskogo natsional’nogo universiteta imeni pp. 449–451.

47