MATEMÁTICA

FINANCIERA II

Tasa de interés

Dr. Nilo Colquepisco Paucar

Tasa Efectiva
Es aquella que indica cual es efectivamente cual es la rentabilidad de una inversión o
cual es el costo de un crédito por período.
Es el verdadero rendimiento que produce un capital en una operación financiera; es la
que efectivamente actúa sobre el capital, refleja el tiempo o frecuencia de
capitalización o conservación de los intereses en capital.
El hecho de capitalizar el interés dos o más veces durante un año, da lugar a una tasa
efectiva anual mayor a la tasa nominal anual.
Dicha tasa denota un rendimiento o un costo efectivo, según se trate de una operación
activa o pasiva.
Para deducir la fórmula, partimos del razonamiento siguiente: la tasa efectiva es igual
al interés dividido por el capital (I/P) y el interés es igual al monto menos el capital (S-
P), luego tenemos:

𝑺−𝑷
𝒊=
𝑷
Reemplazando S por su formula a partir de una tasa nominal j y una frecuencia
de capitalización m se tiene:
𝒋
𝑷(𝟏 + 𝒎)𝒏 −𝑷
𝒊=
𝑷

Simplificando el segundo miembro obtenemos la formula requerida en base a la

tasa nominal:

𝒏
𝒋
𝒊= 𝟏+ −𝟏
𝒎
 Ejemplo 1
Un ahorrista desea saber, cuál es la tasa efectiva de interés anual de un depósito efectuado
en un banco que paga el 12% de interés con capitalización diaria.
RESOLUCIÓN
De acuerdo a los datos de los que se disponga, la formula de la tasa efectiva
también lo podemos expresar de la siguiente manera:

𝒏
𝑰
𝒊= 𝟏+ −𝟏
𝑷
 Ejemplo 2
Calcular la tasa efectiva anual, que se impuso a un depósito efectuando en una cuenta de
ahorros por S/ 6 000 y generó un interés compuesto de 360 en un período de tres meses.
RESOLUCIÓN
 Ejemplo 3
Un capital de S/ 40 000 es colocado por un período de 5 años a una tasa de interés
convertible trimestralmente, generando un monto de S/ 83 526.08 Calcular la tasa efectiva
anual.
RESOLUCIÓN
En este caso cuando se conoce el monto, el capital, el período de tiempo y frecuencia de
capitalización, tasa efectiva anual también lo calculamos de l siguiente manera:
Primero calculamos la tasa efectiva también a la frecuencia de capitalización, en este caso trimestral,
con la fórmula:

𝒏 𝑺
𝒊= −𝟏
𝑷

20 83 526.08
𝑖= −1
40 000

𝑖 = 0.0375

𝑖 = 3.75% tasa efectiva trimestral

Luego calculamos la tasa efectiva anual, de la siguiente manera:

𝑖 = (1 + 0.0375)4 −1
𝑖 = 0.15865

𝑖 = 15.865% tasa efectiva anual

 Ejemplo 4
Calcular la tasa efectiva trimestral de una colocación de S/ 5 000 por un período de 1 año,
espacio de tiempo en el cual obtuvo por concepto de intereses la cantidad de S/ 849.29
RESOLUCIÓN
Conversión de Tasas
Ya hemos visto que a partir de una tasa nominal se obtiene una tasa efectiva, en
consecuencia se pueden obtener cálculos inversos, o cálculos relacionados como el
caso de convertir una tasa efectiva en otra tasa efectiva de diferente período.

Conversión de una tasa Efectiva en otra Efectiva de diferente

Período
A partir de una tasa efectiva se puede obtener otra tasa efectiva de diferente período.
Cuando dos o más tasas efectivas correspondientes a diferentes unidades de tiempo,
se le denominan equivalentes cuando se convierten en la misma tasa efectiva en el
mismo horizonte temporal.
 Ejemplo 5
Convertir la tasa efectiva mensual del 1.5% en tasa efectiva trimestral, semestral y anual
RESOLUCIÓN
 Ejemplo 6
Convertir la tasa efectiva anual del 16.986% en tasa efectiva semestral y trimestral
RESOLUCIÓN
Conversión de una tasa Efectiva en una Nominal

Si a para calcular la tasa efectiva interviene la tasa nominal, efectuando cálculos

inversos, lógico es que obtengamos la tasa nominal j capitalizable m veces.
La fórmula lo deducimos de la tasa efectiva.
𝑗 𝑛
𝑖 = (1 + ) −1
𝑚
𝑗 𝑛
(1 + ) = 1 + 𝑖
𝑚
𝑗 𝑛
1+ = 1+𝑖
𝑚
𝑗 𝑛
= 1+𝑖−1
𝑚
𝒏
𝒋 = 𝒎( 𝟏 + 𝒊 − 𝟏)
 Ejemplo 7
Si un banco paga por depósitos en cuentas de ahorro una tasa efectiva anual del 12.75% ¿Cuál
será la tasa nominal anual con capitalización diaria?
RESOLUCIÓN
 Ejemplo 8
¿Cuál será la tasa nominal semestral capitalizable trimestralmente, si la tasa efectiva anual
es 20.17%?
RESOLUCIÓN