Открыть Электронные книги
Категории
Открыть Аудиокниги
Категории
Открыть Журналы
Категории
Открыть Документы
Категории
2
Садоводческие, огороднические или дачные некоммерческие товарищества
ОПФ хозяйствующих субъектов без прав юридического лица
Паевые инвестиционные фонды
Простые товарищества
Представительства и филиалы
Индивидуальные предприниматели
Крестьянские (фермерские) хозяйства (с 1 января 2010 г.)
3
3. Экономическая сущность, классификация и роль основных фондов в деятельности
предприятия.
4
4. Износ основных фондов, виды и источники их воспроизводства.
5
ремонт, формы расширенного воспроизводства - новое строительство, расширение
действующих предприятий, их реконструкция и техническое перевооружение, модернизация
оборудования.
Основная цель воспроизводства основных фондов - обеспечение предприятий
основными фондами в их количественном и качественном составе, а также поддержание их в
рабочем состоянии.
Количественная характеристика воспроизводства основных фондов в течение года
отражается в балансе основных фондов по первоначальной стоимости по следующей формуле:
Фк = Фн + Фв — Фл ,
где Фк - стоимость основных фондов на конец года;
Фн - стоимость основных фондов на начало года;
Фв - стоимость основных фондов, вводимых в действие в течение года;
Фл - стоимость основных фондов, ликвидируемых в течение года.
6
5. Показатели эффективности использования основных фондов.
7
Фондовооруженность и фондоотдача связаны между собой через показатель
производительности труда (Производительность труда = Выпуск продукции / Среднесписочная
численность работников).
Таким образом, фондоотдача = производительность труда / фондовооруженность.
Для повышения эффективности производства, важно, чтобы был обеспечен
опережающий рост производства продукции по сравнению с ростом основных
производственных фондов.
8
6. Оборотные средства: понятие, структура, влияние на платежеспособность
предприятия.
9
7. Показатели эффективности использования оборотных средств
Д = Со * Тпер / Vp
Кз = Со / Vp
Кобс = Пч / Сср
10
8.Понятие, виды, значение и показатели эффективности использования запасов
11
Оценка эффективности использования оборотных средств, вложенных в товарные
запасы, включает расчет показателей для планируемого и отчетного периодов:
1. Продолжительность оборота товарных запасов
t = ТЗ * Д ,
О
где, ТЗ н.г., ТЗ к.г - соответственно, размер товарных запасов на начало и конец периода,
млн., руб.
12
9. Персонал предприятия, показатели, характеризующие обеспеченность, качественный
состав и его движение на предприятии.
13
Коэффициент текучести кадров = Количество работников, уволившихся по
собственному желанию и за нарушения трудовой дисциплины / Среднесписочная численность
персонала;
Коэффициент замещения персонала = (Количество принятого за отчетный период
персонала – Количество уволенного за отчетный период персонала) / Среднесписочная
численность персонала;
Коэффициент постоянного состава персонала = Количество работников, проработавших
полный календарный год / Среднесписочная численность персонала.
14
10. Формы и системы оплаты труда на предприятии.
15
Трудового соглашения - правовой акт, регулирующий социально-трудовые отношения
между работниками и работодателями; заключается на уровне Российской Федерации, субъекта
РФ, территории, отрасли и профессии. Трудовое соглашение устанавливается между
исполнителем и заказчиком, работником и работодателем.
Коллективного договора - правовой акт, регулирующий социально-трудовые
отношения между работниками организации и работодателем; предусматривает права и
обязанности сторон в области социально-трудовых отношений на уровне предприятия.
Трудовой договор (контракт) может заключаться как временный на испытательный срок,
на время выполнения работ, на определенный срок или неопределенный (пожизненно).
В настоящее время в зависимости от того, в каких экономических показателях
измеряются затраты труда, применяются различные формы оплаты труда.
Сдельная заработная плата устанавливается в зависимости от количества и качества
затраченного труда.
Повременная заработная плата устанавливается в зависимости от времени работы
рабочего и его квалификации. При сдельных системах оплаты труда доход работника
определяется умножением расценки на объем произведенной продукции. Расценка — это
произведение часовой тарифной ставки, соответствующей разряду сложности выполняемой
технологической операции или работы, на норму времени.
Аккордная оплата труда устанавливается не за каждую производственную операцию, а
за весь цикл работ, т. е. за аккордное задание.
В настоящее время в практике фирм общей тенденцией совершенствования систем
оплаты и стимулирования труда персонала является применение повременных систем в
сочетании с доплатами, премиями за личный вклад работника в увеличение дохода фирмы.
При простой повременной системе труд работника оплачивается только в зависимости
от продолжительности времени его работы за тот или иной период.
Контрактная форма оплаты труда предполагает оплату труда за выполненную работу с
указаниями: общее положение, обязанности работника, обязанности фирмы, оплата труда,
режим рабочего времени и времени отдыха (не нормированность труда указывается именно
здесь), социальное обеспечение, льготы по социальному обслуживанию (путевки и т. п.),
ответственность сторон за неисполнение обязательств.
Комиссионная оплата труда основана на договоре комиссии, который заключается
между комиссионером и комитентом.
16
11. Сущность, принципы и методы планирования на предприятии
17
численности, нормативы использования машин и оборудования, нормативы организации произ-
водственного процесса, длительность производственного цикла, запасы сырья, материалов и
топлива, незавершенного производства).
Этот метод может успешно применяться только, если используется прогрессивная
нормативная база, т.е. когда нормы и нормативы пересмотрены с учетом планируемых меро-
приятий по внедрению новой техники и технологии, а также совершенствованию организации
производства и труда;
программно-целевой метод, в основном используется при планировании НТП, так как
он позволяет:
сосредоточить и направить ресурсы предприятия на выполнение важнейших научно-
технических программ;
обеспечить сквозное планирование — от идеи до внедрения в производство;
увязать реализацию научно-технических программ с планом экономического и
социального развития предприятия;
метод планирования по технико-экономическим факторам, применяется в основном
при планировании издержек производства и реализации продукции, производственной
программы и других разделов плана экономического и социального развития предприятия.
При этом методе планирования учитываются следующие факторы:
технические (внедрение новой техники и технологии, новых материалов, реконструкция
и техническое перевооружение предприятия и др.);
совершенствование организации производства и труда;
изменение объема производства, номенклатуры и ассортимента выпускаемой
продукции;
инфляция;
особые факторы, связанные со спецификой предприятия и производства.
Этот метод применяется при разработке производственной программы, плана по труду и
кадрам, планов по издержкам производства и реализации продукции.
Как правило, при планировании на предприятии используется не один метод из
вышеперечисленных, а весь их комплекс.
18
12. Типы промышленного производства. Организация производственного процесса на
предприятии.
19
Общая технико-экономическая характеристика основных типов производства представлена
в следующей таблице:
Технико-экономическая характеристика основных типов производства
Показатели
Тип
производства Номенклатура Производственные Оборудование
Квалификация
процессы работников
Единичное Широкая Единичные Универсальное Высокая
Серийное Ограниченная Серийные Специализированное Средняя
Массовое Узкая Поточно-массовые Специальное Низкая
20
Себестоимость продукции - это денежное выражение непосредственных затрат
предприятия на производство и реализацию продукции.
Себестоимость продукции - синтетический, обобщающий показатель, характеризующий
все стороны деятельности предприятия, а также отражающий эффективность его работы.
В себестоимость продукции включают следующие затраты:
на подготовку производства и освоение выпуска новых видов продукции, пусковые
работы;
исследование рынка;
непосредственно связанные с производством продукции, обусловленные технологией и
организацией производства, включая расходы на управление;
на совершенствование технологии и организации производственного процесса, а также
улучшение качества изготавливаемой продукции;
на сбыт продукции (упаковка, транспортировка, реклама, хранение и др.);
набор и подготовку кадров;
другие денежные расходы предприятия, связанные с выпуском и реализацией
продукции.
Существует следующая классификация затрат:
1) по степени однородности - элементные (однородные по составу и экономическом
содержанию - материальные затраты, оплата труда, отчисления от нее, амортизационные
отчисления и др.) и комплексные (разные по составу, охватывающие несколько элементов
затрат - например, затраты на содержание и эксплуатацию оборудования);
2) по связи с объемом производства - постоянные (их общая величина не зависит от
количества изготовленной продукции, например, затраты на содержание и эксплуатацию
строений и сооружений) и переменные (их общая сумма зависит от объема изготовленной
продукции, например, затраты на сырье, основные материалы, комплектующие). Переменные
затраты в свою очередь можно подразделить на пропорциональные (изменяются прямо
пропорционально объему производства продукции) и непропорциональные;
3) по способу отнесения затрат на себестоимость отдельных изделий - прямые
(непосредственно связаны с изготовлением определенных изделий и относятся на
себестоимость каждого из них прямым путем) и косвенные (связанные с производством
нескольких видов изделий, их распределяют между ними по какому-либо признаку).
Следует также различать общие затраты (на весь объем продукции за определенный
период) и затраты на единицу продукции.
21
Текущие расходы, или расходы данного отчетного периода, - это расходы,
обусловленные фактами хозяйственной деятельности текущего отчетного периода и
признаваемые в отчете о прибылях и убытках данного периода. Расходы отчетного периода
невозможно оценить путем инвентаризации.
Примерами таких расходов являются расходы:
на реализацию готовой продукции - упаковку, хранение, транспортировку;
на рекламу - по целенаправленному информационному воздействию на потребителей
для продвижения продукции на соответствующие рынки;
на содержание управления, социальное страхование, представительские расходы и т.п.
Расходы отчетного периода отражаются при расчетах прибыли от основной
деятельности в отчете о прибылях и убытках.
По отношению к доходам отчетного периода расходы данного отчетного периода могут
быть:
обусловлены полученными в данном отчетном периоде доходами. Они признаются
расходами в том случае, если признан доход;
не связаны с получением текущих доходов. Они признаются в текущем отчетном
периоде и в отчете о прибылях и убытках вне зависимости от факта получения доходов в
данном отчетном периоде. Эти расходы обусловлены в большей степени наличием
периода, нежели наличием или отсутствием дохода. Примерами таких расходов могут
быть амортизация активов, расходы по аренде офисных помещений.
Все затраты предприятия можно объединить в различные группы. Необходимость
классификации связана с тем, что она позволяет организовать более правильное планирование,
учет и анализ затрат и на этой основе выявить резервы снижения себестоимости продукции.
Элементами затрат вообще называются однородные по своему экономическому
содержанию затраты независимо от того, где они расходуются и на какие цели.
Назначение: для организации учета ТИ пр-ва; для составления смет комплексных статей
расходов, смет затрат на пр-во и реализацию продукции, смет затрат отдельных
производственных и функциональных подразделений.
Признак: экономическая однородность затрат.
Элементы: материальные; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды;
амортизация ОФ; прочие затраты.
В составе мат затрат учитывают:
1) затраты на сырье и основные материалы за вычетом возвратных отходов;
2) затраты на покупные изделия и полуфабрикаты;
3) затраты на вспомогательные материалы;
4) затраты на топливо и энергию;
5) затраты на возмещение износа малоценных инструментов и инвентаря;
6) затраты на работы и услуги промышленного характера. Затраты на з/п учитывают
основную и дополнительную з/п всего пром-произв персонала предприятия.
Отчисления на соц нужды учитывают платежи, пенсионный фонд, фонд ОМС, фонд соц
страхования. Отчисления на соц нужды и з/п не удерживаются, их величина определяется в %
от затрат на оплату труда. Отчисления на соц нужды – затраты, которые несет работодатель.
Классификация затрат по экономическим элементам в общем случае не пригодна для
исчисления себестоимости продукции в условиях многономенклатурного пр-ва. Эта проблема
решается путем классификации затрат по калькуляционным статьям расходов.
22
Группировка текущих затрат осуществляется по элементам и статьям калькуляции.
Состав затрат, включаемый в издержки производства или обращения, регламентирован
Налоговым кодексом РФ. Налоговый кодекс имеет своей целью обеспечить единообразное
определение состава затрат, включаемое в себестоимость на предприятиях всех форм
собственности и видов деятельности. Необходимость группировки затрат по элементам
обусловлена потребностью получить информацию, позволяющую ответить на вопрос, «Что и
сколько затрачено в отчетном периоде на изготовление конкретного объекта?»
По экономическому содержанию затраты, формирующие себестоимость, группируются
по следующим элементам (рис. 1)
23
2. Покупные полуфабрикаты
3. Возвратные отходы (–)
4. Транспортно-заготовительные расходы
Итого: Материалы
5. Заработная плата рабочих
6. Начисление на заработную плату
7. Расходы по освоению
8. Резерв на гарантийный ремонт
9. Потери от брака
10. Общепроизводственные расходы
11. Общехозяйственные расходы
Итого: Производственная себестоимость
12. Расходы на рекламу
Итого: Полная себестоимость
24
Конкурентоспособность товара – это его полезность в качестве потребительной
стоимости в конкретных условиях. Цель экономического анализа конкурентоспособности
товара – выявить из группы аналогичных товаров такой товар, который отвечал бы
определенным характеристикам и пользовался бы наибольшим спросом. Покупателя
интересует способность товара удовлетворять конкурентную потребность. Так, если товар по
техническим характеристикам превосходит все аналогичные товары, но из-за высокой цены
вследствие высоких издержек производства он может стать неконкурентоспособным. Но, с
другой стороны, низкая цена не всегда означает покупательский спрос.
Конкурентоспособность фирмы и конкурентоспособность ее товара находятся в прямой
зависимости. Чем выше конкурентоспособность товара, тем выше спрос на этот товар, и тем
больший экономический эффект получает фирма от его реализации. Экономический эффект
выражается в первую очередь в полученной прибыли. Возрастание спроса приводит к
повышению и нормы, и массы прибыли. И наоборот, снижение спроса приводит к понижению
нормы, а затем массы прибыли.
Показатели конкурентоспособности содержатся в годовых отчетах фирм и фирменных
справочниках. Кроме прибыли, показателями конкурентоспособности являются:
объемы продаж в стоимостном и количественном выражении. Если стоимость
проданной продукции растет быстрее, чем ее физический объем, то спрос на нее растет.
Конечно, необходимо учитывать инфляцию. Если же стоимость проданной продукции растет
медленнее, чем ее физический объем, то, следовательно, спрос на продукцию падает, и фирма
вынуждена снижать цены;
отношение прибыли к объему продаж (profit to sales). При увеличении этого показателя
конкурентоспособность продукции растет;
отношение объема продаж к стоимости материально-производственных запасов (sales
to inventories). Если этот показатель уменьшается, то замедляется оборачиваемость запасов, а
это означает либо снижение спроса на готовую продукцию, либо увеличение запасов сырья.
Уточнить, что именно происходит, позволяет такой показатель, как доля стоимости
нереализованной продукции в материально-производственных запасах (finished goods to
inventories). При его росте происходит затоваренность готовой продукции, поскольку на нее
снижается спрос;
отношение объема продаж к стоимости нереализованной продукции (sales to finished
goods). Уменьшение его означает снижение спроса или перепроизводство продукции. Этот
показатель дополняет два предыдущих;
отношение объема продаж к сумме дебиторской задолженности (sales to receivables)
показывает объем коммерческого кредита, который фирма предоставляет своим клиентам.
Кредит, естественно, уменьшается, если спрос на товар растет. Сокращается продажа в кредит.
И наоборот, повышение темпов роста объема кредита показывает, что фирма вынуждена
предоставлять более льготные условия клиентам при продаже своей продукции;
загрузка производственных мощностей. Руководство фирмы принимает решение о
снижении загрузки производственных мощностей, как только возникают трудности со сбытом
готовой индукции;
портфель заказов. Высокий уровень спроса на продукцию . фирмы обеспечивает
большой портфель заказов;
затраты на научные исследования. Этот показатель свидетельствует о потенциальных
возможностях фирмы;
объем и направление капитальных вложений. Фирма стремится вкладывать средства в
освоение и производство наиболее перспективной продукции. Если нет перспектив получения
достаточно высокой нормы прибыли, фирма перестает вкладывать капитал в производство.
Следовательно, конкурентоспособность продукции снизилась.
25
Финансовые ресурсы предприятия это денежные средства, имеющиеся в
распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по
расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического
стимулирования работающих, т.е. совокупность денежных средств строго целевого
использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации или иммобилизации.
Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов
непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.
В процессе дальнейшей работы финансовые ресурсы предприятий могут пополняться за
счет дополнительно создаваемых собственных источников, привлеченных и заемных средств.
При этом в состав дополнительно формируемых собственных финансовых ресурсов
(собственного капитала) включают: резервный капитал, дополнительный вложенный капитал,
прочий дополнительный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование и др.
Резервный капитал - это сумма резервов, созданных за счет нераспределенной прибыли
предприятия в соответствии с действующим законодательством или учредительными
документами.
Дополнительный вложенный капитал - сумма превышения стоимости реализации
выпущенных акционерным обществом акций над их номинальной стоимостью.
Прочий дополнительный капитал - сумма дооценки необоротных активов; стоимость
активов, полученных бесплатно предприятием от других юридических или физических лиц, и
прочие виды дополнительного капитала.
Нераспределенная прибыль - сумма прибыли, оставшаяся на предприятии и
реинвестированная в его хозяйственную деятельность.
Целевое финансирование - сумма целевых поступлений, полученных из бюджета.
Таким образом, уставный капитал и дополнительно формируемые в процессе работы
предприятия собственные источники финансирования (финансовых ресурсов) образуют его
собственный капитал.
Кроме собственного капитала, финансовые ресурсы предприятий формируются за счет
привлеченных и заемных источников.
В состав привлеченных финансовых ресурсов включают кредиторскую задолженность за
товары, работы, услуги, а также все виды текущих обязательств предприятия по расчетам:
сумма авансов, полученных от юридических и физических лиц в счет последующих
поставок продукции, выполнения работ, предоставления услуг;
сумма задолженности предприятия по всем видам платежей в бюджет, включая налоги,
удерживаемые из доходов работников;
задолженность по взносам во внебюджетные фонды (в фонд социального страхования, в
Пенсионный фонд, Фонд по страхованию имущества предприятия и индивидуальному
страхованию его работников);
задолженность предприятия по выплате дивидендов его учредителям;
сумма векселей, которые выдало предприятие поставщикам, подрядчикам в счет
обеспечения поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг и т.д.
В состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и краткосрочные кредиты
банков, а также другие долгосрочные финансовые обязательства, связанные с привлечением
заемных средств (кроме кредитов банков), на которые начисляются проценты, и др.
Собственный, заемный и привлеченный капитал, который формирует, с одной стороны,
финансовые ресурсы предприятия и принимает участие в финансировании их активов, с другой
стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед
конкретными собственниками - государством, юридическими и физическими лицами.
Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода
его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с
объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и
26
выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых
ресурсов, и наоборот.
27
Предприятие может осуществлять любую деятельность, зафиксированную в его уставе и
не запрещенную законом. Финансовым результатом обычной и всей хозяйственно-финансовой
деятельности предприятия является прибыль (убыток) от реализации продукции (работ и
услуг). По каждому виду обычной деятельности результат определяется как разница между
выручкой от реализации продукции в действующих ценах, очищенной от косвенных налогов, и
затратами на ее производство и сбыт.
Порядок распределения прибыли оговаривается в уставных документах (Устав
предприятия, учредительный договор) на основании Гражданского кодекса РФ, Закон об
акционерных обществах.
Из прибыли до налогообложения, в первую очередь, производят уплату в бюджет
налогов, источником уплаты которых по налоговому законодательству является общая
прибыль.
Использование прибыли, остающейся в распоряжении организации может
осуществляться следующим образом:
- используется вся прибыль, остающаяся в распоряжении организации;
- используется часть прибыли, а часть ее остается использованной (нераспределенная прибыль).
Оставшаяся в распоряжении организации прибыль в первую очередь направляется на
уплату в бюджет налогов, источником уплаты которых по налоговому законодательству
является чистая прибыль (сбор за право торговли и другие). После этого производят
обязательные отчисления, которые оговорены в законодательных документах о
функционировании хозяйственных обществ или кооперативов. Оставшаяся прибыль распре-
деляется в соответствии с решением собственников. Либо фондовым методом с образованием
специальных фондов, так как: фонда накопления, фонда потребления, фонда социальной сферы;
Либо без образования фондов направляется:
а) на финансирование капитальных вложений;
б) на покрытие долгосрочных кредитов и процентов по ним;
в) на выплату дивидендов по привилегированным акциям;
д) пополнение уставного фонда;
е) платежи по имущественному страхованию;
ж) на выплату дивидендов по обыкновенным акциям;
з) другие цели.
Распределение и использование прибыли необходимо планировать, и в течение года
прибыль должна использоваться в соответствии с этими прогнозными расчетами. Кроме
плановых расходов могут производиться отчисления из фактической прибыли, остающейся в
распоряжении организации которые заранее не прогнозируются:
1) платежи во внебюджетные экологические фонды при повышении установленных нормативов
по загрязнению окружающей среды;
2) штрафные санкции за нарушение налогового законодательства. Они уплачиваются из
прибыли, остающейся в распоряжении организации, в первую очередь.
Размер нераспределенной прибыли планируется общей суммой, без обозначения
каналов ее использования. Фактический размер нераспределенной прибыли определяется в
конце квартала (года). Она может быть использована на следующие цели:
а) выплата дивидендов;
б) пополнение резервного капитала;
в) пополнение фондов специального назначения;
В уставе общества определяется порядок выплаты дивидендов: распределяется среди
акционеров пропорционально числу имеющихся у них акций соответствующей категории
(типа).
С 2004 года изменен порядок формирования прибыли Форма 2 «Отчет о прибылях и
убытках» строится в соответствии с ПБУ 9/04 «Доходы организации» и ПБУ 10/04 «Расходы
организации», в которых доходы и расходы подразделяются на группы:
28
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности;
2. Операционные доходы и расходы
3. Внереализационные доходы и расходы
4. Чрезвычайные доходы и расходы.
Основным показателем прибыли, используемой для оценки производственно-
хозяйственной деятельности выступает: прибыль от реализации выпускаемой продукции,
валовая прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль посленалоговая или чистая прибыль.
Общий финансовый результат деятельности организаций наиболее наглядно выражается
в форме прибыли или убытка. Прибыль как обобщающий синтетический показатель
подвержена влиянию многочисленных факторов – как внешних (налогообложение
юридических лиц, функционирование финансового рынка в стране и др.), так и внутренних
(уровень производительности труда, скорость общего оборота, авансированного капитала, стр
29
Инвестиции - вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются
неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью
риска для инвестора (кредитора) - кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые
сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход
только в прибыльных проектах. Если проект убыточен - инвестиции могут быть утрачены
полностью или частично.
Существуют разные классификации инвестиций.
По объекту инвестирования выделяют
Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или
реконструкции;
капитальный ремонт основных фондов;
вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские
права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;
вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука).
Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):
ценные бумаги, в том числе через ПИФы;
предоставленные кредиты;
лизинг (для лизингодателя).
Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного
изменения цены):
валюты;
драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного
инвестирования и т. п.).
По основным целям инвестирования
Прямые инвестиции.
Портфельные инвестиции.
Реальные инвестиции.
Нефинансовые инвестиции.
Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов
и многим другим).
По срокам вложения
краткосрочные (до одного года);
среднесрочные (1-3 года);
долгосрочные (свыше 3-5 лет).
По форме собственности на инвестиционные ресурсы
частные;
государственные;
иностранные;
смешанные.
По способу учёта средств
валовые инвестиции - общий объём вкладываемых средств в новое строительство,
приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и
интеллектуальных ценностей;
чистые инвестиции - вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных
отчислений.
30
– чистый дисконтированный доход (NPV);
– индекс доходности (PI);
– внутренняя норма доходности (IRR, %);
– модифицированная внутренняя ставка доходности (MIRR, %);
– период окупаемости первоначальных затрат (РР);
– период окупаемости первоначальных затрат, рассчитанный с учетом дисконтирования
денежных потоков (DPP);
– средневзвешенная (бухгалтерская) ставка рентабельности (ARR).
Метод чистой дисконтированной доходности основан на сопоставлении
дисконтированной стоимости денежных поступлений (инвестиций), генерируемых
предприятием в течение прогнозируемого периода. Целью данного метода является выявление
реального размера прибыли, который может быть получен организацией вследствие реализации
данного инвестиционного проекта.
Чистый дисконтированный доход (Profitability Index — PI) количественно
определяется несколькими способами
текущая стоимость денежных доходов минус текущая стоимость денежных затрат (за
исключением затрат на финансирование), дисконтированных с использованием
средневзвешенной цены заемного и собственного капитала;
текущая стоимость денежных притоков к акционерам минус текущая стоимость
денежных оттоков от акционеров, дисконтированных по ставке, равной издержкам
упущенных возможностей;
текущая стоимость экономической прибыли, дисконтированной по ставке, равной
издержкам упущенных возможностей.
Все три подхода раскрывают экономическую суть чистой текущей стоимости.
Показатель чистой приведенной стоимости рассчитывается по формуле:
(1.35)
31
где — инвестиционные расходы в периоде ;
— доход в периоде ;
— продолжительность периода инвестиций;
— продолжительность периода отдачи от инвестиций.
32
20. Оценка финансового состояния предприятия.
33
Общий доход Указывает, сколько дней в
Оборачиваемость Средняя стоимость
(выручка) от среднем нужно компании для
дебиторской дебиторской
продажи за год, сбора задолженностей с
задолженности (в задолженности за
деленный на 365 покупателей, то есть
днях) период
дней превращение долга в деньги.
Общая стоимость Определяет количество дней со
реализованной средним уровнем продаж, на
Оборачиваемость Средняя стоимость
продукции за год, которое хватит существующего
запасов (в днях) запасов за период
деленная на 365 уровня запасов при сохранении
дней их структуры.
Определяет среднюю
Общий доход продолжительность времени
Оборачиваемость Средняя стоимость
(выручка) за год, превращения сырья в деньги, то
оборотных средств (в оборотных средств
деленный на 365 есть продолжительность
днях) за период
дней производственно-коммерческого
цикла
Коэффициенты
ликвидности:
Используется для оценки
способности компании
Коэффициент
Текущие выполнять свои текущие
адекватности текущих Текущие активы
обязательства обязательства за счет текущих
активов
активов, а также для оценки
уровня оборотных средств.
Используется для оценки
способности компании
Коэффициент
Текущие выполнять текущие
моментальной Ликвидные активы
обязательства обязательства за счет денежных
ликвидности
средств и других легко
реализуемых активов.
Определяет, во сколько раз
прибыль компании выше, чем ее
Прибыль до
Коэффициент процентные платежи.
вычитания Процентные
покрытия процентных Определяет уровень защиты
процентов и платежи
платежей кредиторов от возможности
налогов
невыплаты процентов по
кредитам.
Определяет возможность
Денежные Средняя стоимость
Коэффициент выполнять текущие
средства от текущих
адекватности обязательства за счет денежных
основной обязательств за
денежных средств средств, полученных от основной
деятельности период
деятельности.
Структура
Определяет отношение
Коэффициент Средняя стоимость стоимости всех активов
Средняя стоимость
финансовой собственного компании к сумме активов,
активов за период
зависимости капитала за период финансируемых за счет
собственного капитала.
Средняя стоимость Определяет, какой процент
Коэффициент Средняя стоимость
собственного активов финансируется за счет
адекватности капитала активов за период
капитала инвестиций собственников.
34
Средняя стоимость Средняя стоимость Определяет соотношение общей
Соотношение заемных
задолженности за собственного задолженности и собственного
и собственных средств
период капитала за период капитала.
35