Econ 

­ Unit 5 ­ Day 4 ­ Clegg 5th.notebook December 10, 2020

  ECONOMICS
Today's Plan:          MR. CLEGG 2020­2021

WRAP UP SEMESTER #1!
• Fiscal & Monetary Policy
> Review Graphs
> Pro's & Cons
> 2020 News
• Unit #4 & #5 Review
> Money & Banking
> Macroeconomics

Aug 20­3:59 PM

WRAPPING UP SEMESTER #1
Wednesday 12/2: Currency Assignment
Thurs/Fri 12/3: Unit #5 ­ Macro Measurements
Mon/Tues 12/7: Graphing Macroeconomics & Fiscal Policy
Wednesday 12/9: Monetary Policy
Thurs/Fri 12/11: Unit #4 & #5 Review & Practice ALL
OLD
Week of 12/14 : Unit #4 & #5 Test WORK
• 2ndPeriod (11:30­1:10pm on 12/15) DUE
• 5th Period (9­10:40am on 12/17) FRIDAY!
• 7th Period (11:30­1:10pm on 12/16)
WINTER BREAK! 

1
Econ ­ Unit 5 ­ Day 4 ­ Clegg 5th.notebook December 10, 2020

COUNTER­CYCLICAL POLICY
FISCAL  MONETARY 
POLICY POLICY
Manipulate 
Aggregate Demand 
to get to GDPFE

CONGRESS THE FED
p Gov Spending (G) p Supply of Money
pTaxes (C & I) pInterest Rates (C & I)

Mar 8­11:49 AM

MONETARY POLICY BIG PICTURE
• The FED controls the S$ (fiat $)
• Changing S$ = changing Interest Rate
> More $ = lower interest rates
> Less $ = higher interest rates
• Consumers & Businesses borrow $ to buy 
expensive items (home, car, new warehouse)
• Changing Interest Rates allows FED to 
affect C & I and alter GDP

Dec 11­8:22 AM

2
Econ ­ Unit 5 ­ Day 4 ­ Clegg 5th.notebook December 10, 2020

FISCAL & MONETARY POLICY 
Contractionary Policy
GRAPH REVIEW • FP: Gi  Th
Inflation: • MP: S$i

Price Level
Gov't should pursue AD AS
e
GDP

Contractionary Policy Lin
G oal  AD
Expansionary
Policy

Contractionary
Policy

AD
Gov't should pursue TIME YFE GDP (Y)
Expansionary Policy Expansionary Policy
• FP: Gh  Ti
• MP: S$h

Dec 10­8:13 AM

WHY DO WE NEED BOTH FISCAL & 
MONETARY POLICY?
þFISCAL IS GOOD FOR EXPANSIONARY
þMONETARY IS GOOD FOR CONTRACTIONARY
þMONETARY IS FASTER
þ MONETARY DOES NOT HAVE ALL THE 
POLITICAL PROBLEMS
þ HISTORICAL SUCCESS WITH BOTH
THE BIGGEST ISSUE IS OFTEN HOW MUCH 
EXPANSIONARY OR CONTRACTIONARY POLICY TO DO.

Jan 2­10:20 PM

3
Econ ­ Unit 5 ­ Day 4 ­ Clegg 5th.notebook December 10, 2020

SPRING 2020: 
US RESPONSE TO RECESSION

https://www.youtube.com/watch?v=Fq3KMoidtLk

SPRING 2020:
Massive increase to Supply of 
Money (Expansionary 
Monetary Policy)

DANGER: CREATE TOO MUCH AND...

4
Econ ­ Unit 5 ­ Day 4 ­ Clegg 5th.notebook December 10, 2020

US RECESSION RESPONSE & AS/AD MODEL
The US Government has used both Fiscal and 
Price 
Monetary Policy to help the economy.  AS
Level
So far, the government has:
• expanded unemployment insurance so more 
people can receive payments for a longer  PL1
period of time (FISCAL) PL2
• sent $1200 checks to every adult earning less 
than $100,000 per year (FISCAL) AD2 AD
• provided low interest loans to businesses  GDP2 GDPFE GDP
provided they don't fire employees (FISCAL) Government policy is designed to 
• increased S$ and lowered interest rates  shift AD back to GDPFE position.
(MONETARY)

All of this is designed to increase consumer and business spending.

WHAT WILL OUR RECOVERY LOOK LIKE?

5
Econ ­ Unit 5 ­ Day 4 ­ Clegg 5th.notebook December 10, 2020
From CBS News 12/9/20:
HOPES DIMMING FOR A NEW ROUND 
OF STIMULUS CHECKS IN 2020 

Unit #4   Unit #5  
Money & Banking Macroeconomics 
• Money • Macro Measurements
> Development of Money > GDP, Inflation, 
> Functions / Characteristics Unemployment (types)
> Security Features • Graphing Macroeconomics
• Banking > Business Cycle Model
> Why do people keep $ at  > AS/AD Model
banks? – Shifting AS & AD
> How do banks make profit? • Fixing Macro Problems
• The Federal Reserve > Fiscal Policy
> Structure & Functions > Monetary Policy

6
Econ ­ Unit 5 ­ Day 4 ­ Clegg 5th.notebook December 10, 2020
SHIFTING AS & AD SHIFTING AS & AD
AGGREGATE DEMAND SHIFTS AGGREGATE SUPPLY SHIFTS

AD shifts ­ Directly Related to the 4 Components of GDP AS Shifts ­ Changes in Capacity
Δ in C  Wealth ­ W ↑, C ↑  Δ in Input (Resource) Prices 
Taxes ­    T ↑ C ↓ Land
Δ in I  Technology ­ Tech ↑, I ↑  Labor
Taxes ­    T ↑ I ↓ Capital
Entrepreneurial Ability
Δ in G  Gov Spending ↑, G ↑ 
Δ in Productivity 
Δ in Xn  Exports ↑, Xn ↑ 
Productivity  ↑ AS ↑ 
Imports ↑, Xn ↓

Nov 27­7:43 AM

FED VIDEOS:

7
Econ ­ Unit 5 ­ Day 4 ­ Clegg 5th.notebook December 10, 2020