Вы находитесь на странице: 1из 29

Бизнес-план

«Строительство цементного завода


мощностью 1000 тонн цемента в сутки
с возможным расширением до 3000 тн/сутки
в Центрально-Чернозёмном районе»

2016 год

ОГЛАВЛЕНИЕ
2

ОГЛАВЛЕНИЕ 2
1. РЕЗЮМЕ (ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПРОЕКТА) 3
1.1 Название инвестиционного проекта и его цель 5
1.2 Общая стоимость и сроки реализации проекта 5
1.3 Численность работников комбината 5
1.4. Суть проекта 5
1.5. Актуальность проекта 5
1.6. Источник финансирования проекта 6
1.7. Бюджетная и социальная эффективность проекта 6

2. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 6


2.1. Преимущества строительства трёх линий малой мощности 6
2.2. Месторождение сырья для цементного завода 7
2.3. Технологическая цепочка завода 8
2.4. Особенности местонахождения месторождения и промплощадки 8

3. ХАРАКТЕРИСТИКА МЕСТОРОЖДЕНИЯ И ПРОГНОЗНЫЕ ЗАПАСЫ 9

4. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕМЕНТНОГО ЗАВОДА 11

5. ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ПРОЦЕСС 14

6. ОСНОВНЫЕ ОБЪЁМЫ ИНВЕСТИЦИЙ 15

7. РЕЖИМ РАБОТЫ И РАСЧЁТ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ МОЩНОСТЕЙ 15


7.1. Режим работы 15
7.2. Расчет потребности в энергетических ресурсах 15

8. ОБОСНОВАНИЕ СОБСТВЕННОЙ ЦЕНЫ 15

9. РАСЧЁТ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ 16


9.1. Расчет себестоимости цементного сырья 16
9.2. Расчет себестоимости производства цемента 16
9.3. Расчет отпускной цены цемента 17

10. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 18


10.1. Налоговое окружение 18
10.2. Обоснование инвестиционных затрат 18
10.3. Расчет потребности в оборотных средствах 18
10.4. Обоснование доходов по проекту 18
10.5. Расчет прибыли от реализации продукции 18
10.6. Источники финансирования 23
10.7. Прогнозирование денежных потоков 23
10.8. Учет факторов неопределенности и риска 23
10.9. Оценка эффективности инвестиционного проекта 23
3

1. РЕЗЮМЕ (ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПРОЕКТА)

1.1 Название инвестиционного проекта и его цель


Целью инвестиционного проекта «Строительство цементного завода мощностью 1000
тонн цемента в сутки с возможным расширением до 3000 тн/сутки в Центрально-
Чернозёмном районе» является разработка карьера цементного сырья и создание на его
основе завода по производству цемента.
Месторождение цементного сырья мощностью более 200 миллионов тонн карбо-
натных пород и более 60 миллионов тонн глинистых пород при площади более 500 га
находится на землях, собственником которых является фирма-инициатор данного про-
екта.
Инфраструктура месторождения и промплощадки:
• ж/д ветка расположена на расстояние 10 км от месторождения;
• автомагистраль находится на расстоянии менее 4 км;
• 2 линии электропередач на 110 KB — на расстоянии 5 км;
• на расстоянии 10 км от месторождения расположен районный центр с населени-
ем более 20 тыс. чел;
• горнотехнические условия месторождения благоприятны для его разработки.
Промплощадка общей площадью 15 гектаров расположена в 3 километрах от желез-
нодорожной станции. Промплощадка ранее соединялась с железной дорогой тупиком
длиной около 300 метров, который легко восстанавливается. От промплощадки до се-
веро-восточного фланга месторождения 9 километров, из них 6 километров грунтовки
и 3 километра асфальтированной автодороги. Две линии электропередач по 110 кило-
вольт находятся на расстоянии менее 500 метров. В 12 километрах от промплощадки
имеется крупная станция перекачки магистрального газа. Наличие такой станции по-
зволяет обеспечить нелимитированное потребление газа в объемах сотен миллионов
кубометров ежегодно.
Проектировщик совместно с немецкой фирмой «Loris-Berlin» (поставщик оборудо-
вания) предлагает установить технологические линии по производству цемента сухим
способом, производительностью 1000 тонн цемента в сутки (24 часа).
Кроме комплектной (100%) поставки всего оборудования завода производительно-
стью 1000 тонн цемента в сутки (24 часа) выполняют все проектные работы в пределах
территории завода с предоставлением проектной и рабочей документации, осуществля-
ется шеф-монтаж всего оборудования, а также надзор за всеми строительными работа-
ми, при сооружении фундаментов и зданий под технологические линии.
Специалисты от поставщика оборудования принимают обязательное участие совме-
стно с персоналом предприятия в пусконаладочных работах, агрегатных испытаниях, а
также при первоначальной эксплуатации до вывода предприятия на проектную мощ-
ность. Застройщик самостоятельно проектирует и строит все объекты за пределами
территории всех строительно-монтажных работ, как в пределах территории цементного
завода, так и на внешние объекты.
Ниже приведена таблица проектных показателей.

Содержание проекта Проектные показатели

Производительность завода 1000 тн. в сутки, 360 тыс. тонн цемента в год
Процесс производства по технологии сухого способа
Основные технологические процессы Приготовление сырьевой муки, разогрев в те-
плообменнике с декарбонизатором, обжиг -
получение клинкера во вращающейся печи,
охлаждение клинкера, помол цемента, подача
4

в склад, расфасовка, отгрузка.


Тип топлива Природный газ, уголь, жидкое топливо
Выпускаемая продукция Обычный портландцемент марки М500 Д0
Тип производственного процесса Непрерывный, круглосуточный
Срок поставки оборудования 18 месяцев с момента получения надёжного
аккредитива с авансом
Планируемый срок завершения всех 24 месяца со дня получения надёжного аккре-
работ с вводом в эксплуатацию и вы- дитива с авансом
водом на проектную мощность
Потребности в сырье в сутки на 1000 Мело-мергельные породы - 1500 тонн; глина
тн. цемента, потребности в газе/угле 300 тонн; уголь (теплота сгорания 5000
ккал/кг) – 140 тонн; газ (теплота сгорания 880
ккал/кг) – 85 тыс. куб.м.;
(Точный расчёт материального баланса завода
по проектному расчёту исходя из физ-хим
анализа сырья и рецептуре компонентов)
Потребность в электроэнергии на одну 90 Квт/час по проектному расчёту;
тонну цемента;
потребность в питьевой воде (в сутки); по проектному расчёту;
потребность в технической воде по проектному расчёту
Установленная мощность электрообо- 8.5 Мвт
рудования
Необходимая площадь территории за- 80 тыс. кв.м.
вода
Персонал предприятия Всего 82 человека
Специалисты – 26 чел.
Квалифицированные рабочие – 18 чел.
Вспомогательный персонал – 38 чел
Срок монтажных работ оборудования 8-9 месяцев от готовности опорных конструк-
(основного технологического и всего ций и фундаментов (в цене контракта - 8 меся-
вспомогательного) цев)
Срок ввода всей технологической ли- 2-3 месяца (в цене контракта – 2 месяца)
нии в эксплуатацию

1.2 Общая стоимость и сроки реализации проекта

Таблица 1.
Промплощадка Пусковой Наименование Сроки строи- Стоимость, млн.
комплекс тельства, мес. рублей

А ГОК Карьерное хозяйство 12 481,9


А ЗЦ Цементный завод 24 1250,1
Итого 1732,0

1.3 Численность работников комбината


В таблице 2 приведен списочный состав работников завода при его 100%
загруженности.
5

Таблица 2
Объект Численность работающих
Карьерное хозяйство и ГОК 22
Цементный завод 82
Всего 104

1.4 Суть проекта


Суть проекта сводится к следующим положениям:
 Цель проекта: получение прибыли от реализации продукции, создание
новых рабочих мест, организация качественной социальной инфра-
структуры.
 Тип проекта: разработка нового месторождения, строительство нового
предприятия.
 Способ достижения цели:
o использование научных достижений в создании производства вы-
сококачественного портладнцемента;
o использование самых современных технологических линий по
производству портладнцемента;

1.5 Актуальность проекта


Проект предусматривает одновременное производство дефицитного сырья
и дефицитной продукции из него, что обусловлено следующими основными
факторами:
 прогнозируемый рост объемов жилищного строительства в России;
 дефицит основных строительных материалов;
 относительно низкая цена производимых в России стройматериалов, и
как результат — высокая окупаемость проектов по созданию таких про-
изводств;
 благоприятные территориальные условия месторождения сырья;

Производство цемента является одной из важнейших отраслей промыш-


ленности. Сегодня уже можно говорить о том, что цементная отрасль стоит в
одном ряду с электроэнергетикой, металлургией, химией и машиностроением,
определяя экономический потенциал и уровень промышленного развития стра-
ны в целом.
Именно поэтому промышленная политика цементной отрасли должна ба-
зироваться на инновационном, экономически обоснованном подходе, учиты-
вающем мировой опыт и реалии рыночных условий хозяйствования в России.
По данным Svarganan (19.06.2012) за период с 2000 по 2011 гг. производст-
во цемента в мире выросло с 1.6 до 3.6 миллиарда тонн. Россия производит всего
ли 1,4% мирового производства цемента. Существующая сегодня технология его
производства в России существенно уступает мировой. 72% заводов работают
по устаревшим технологиях при 70% износа основных фондах и сроках эксплуа-
тации более 40 лет.
По данным СМПРО (оценка ТКБ Капитал) в 2011 году спрос на цемент в
России вырос на 14% и потребление достигло 51,5 миллиона тонн (в 2009 году –
45,2 млн/т). В ближайшей перспективе можно ожидать роста спроса на 8-10% в
6

год. Долгосрочные планы государства включают расходы на экономическое раз-


витие страны 1 триллион долларов к 2020 году, и 400 миллиардов долларов ин-
вестиций в инфраструктуру к 2015 году.
Тем не менее, в стране остро ощущается необходимость в модернизации и
замене более 70% устаревших цементных мощностей. Прирост мощностей мо-
жет не поспеть за динамикой спроса на цемент, что приведет к росту производ-
ства цемента порядка 75 миллиона тонна в 2015 году.

1.6 Источник финансирования проекта


В данном проекте рассмотрен один источник финансирования — инвести-
ционные средства на сумму 1582,0 млн. рублей сроком на 7 лет со ставкой 12%
годовых.

1.7 Бюджетная и социальная эффективность проекта


Проект позволяет создать 104 рабочих места и производить ежегодные от-
числения в бюджет в размере свыше 250 миллионов рублей.

2. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

2.1 Преимущества строительства трёх линий малой мощности


1. Габаритность основных агрегатов технологической линии позволяет при доставке
использовать только автомобильный транспорт;
2. При производстве строительно-монтажных работ также используются грузоподъ-
ёмные машины с меньшей стоимостью маш./часа;
3. Исключаются риски остановки всего предприятия при серьёзных аварийных по-
ломках оборудования по причине нарушения регламента эксплуатации оборудования,
либо по вине завода-изготовителя оборудования;
4. При работе трёх линий одновременно, остановка одной из линий на технологиче-
ские и аварийные ремонты не сказывается существенно на работе всего предприятия;
5. Значительно упрощается обслуживание основного технологического оборудова-
ния персоналом предприятия, упрощается ремонтабельность основного оборудования в
силу малогабаритности оборудования;
6. Значительно сокращается стоимость строительства и ввода в эксплуатацию второй
и третьей технологических линий, последующих за первой, при объединении отделе-
ния углеподготовки, складов-усреднителей сырья, складов клинкера и склада цемента с
фасовочным отделением;
7. Значительно сокращается стоимость ввода второй и третьей технологических ли-
ний при заранее подготовленной инфраструктуре (электроснабжение, водоснабжение,
дороги + площадки, карьер сырья, ограждение территории, лаборатория, ЦПУ, мастер-
ские, очистные сооружения, проходные, весовые и т. д.);
8. Проекты строительства второй и третьей линий не нуждаются в Государственной
экспертизе, так как становятся типовыми в соответствии с п.З Ст. 49 ГСК РФ;
9. При монтаже и вводе в эксплуатацию каждой последующей линии учитываются
все огрехи и недостатки, выявленные при монтаже и эксплуатации первой линии;
10. Планомерное увеличение мощности предприятия предоставляет возможность
планового развития карьера и карьерного хозяйства, а также плановое увеличение гор-
ной техники;
11. Планомерное увеличение мощности предприятия исключает возможность зато-
вариться готовой продукцией, заранее построить рынок сбыта продукции, подготовить
7

соглашения с потребителями продукции, «обкатать» графики поставки ж/д вагонов под


загрузку и т.д. и т.п.
12. В условиях финансового и экономического кризиса, считаем нецелесообразным,
вводить единовременно линию с большой производительностью, а предусмотреть пла-
номерное увеличение мощности при явном росте спроса на рынке готовой продукции;
13. Значительно упрощается процедура обучения персонала на вторую и третью тех-
нологические линии, а, значит, сокращаются расходы на эти цели;
14. Есть возможность оптимизации производства с точки зрения содержания опре-
делённого количества обслуживающего персонала, объединив обязанности некоторых
из них на всех трёх линиях;
15. Продавец-поставщик оборудования предоставляет скидку (по условиям контрак-
та) на каждую последующую комплектную технологическую линию;
16. С началом выпуска и реализации готовой продукции начинается процесс оку-
паемости капитальных вложений на строительство завода, сокращаются риски при кре-
дитовании следующих проектов по данному предприятию.
17. При размещении на одной территории трёх одинаковых технологических линий
площадь всей территории завода возможно ограничить 200000 м2 (20га).

2.2 Месторождения сырья для цементного завода


Потенциально регион богат минерально-сырьевыми ресурсами для произ-
водства широкого класса строительных материалов. Для реализации националь-
ного проекта «Доступное и комфортное жилье» эти ресурсы недостаточно изу-
чены, и соответственно недостаточно используются.
В районе предполагаемого строительства цементного завода минерально-
сырьевая база строительных материалов представлена (сверху вниз по залега-
нию):
 более 40 млн.тн – глинистые породы (моренные и покровные суглинки) являются
сырьем для производства красного кирпича и компонентом шихты для производ-
ства портландцемента;
 более 10 млн.тн – бентонитовые глины являются сырьем для получения бентопо-
рошка основого связующего для железорудных окатышей буровых растворов, а
также при производстве всех видов керамических изделий, сухих строительных
смесей и добавок в комбикорма;
 более 10 млн.тн – карбонатные глины являются компонентом шихты для порт-
ландцемента;
 более 200 млн.тн – мело-мергельные породы основной компонент шихты для из-
готовления портландцемента и извести.
Геологические условия месторождения и его территориальное расположение по-
зволяют вести комплексную добычу сырья одним карьером.

2.3 Технологическая цепочка завода


Технологическая цепочка показана на схеме 1.
8

Схема 1.

2.4 Особенности местонахождения месторождения и промплощадки


Территориально завод цемента предполагается расположить в двух кило-
метрах от райцентра, в 500-х метрах от железной дороги.
Разработка месторождения ведется экскаваторным способом с транспорти-
ровкой сырья самосвалами грузоподъемностью до 40 тонн.
Существенными достоинствами месторождения являются:
 расположено на землях, находящихся в собственности у инициато-
ра инвестиционного проекта;
 расположено вне пахотных земель на склонах оврагов и балок;
 мощность вскрыши (чернозем) от 0.2 до 0.8 м при мощности про-
дуктивных слоев от 10 до 30 м;
 технологические условия разработки благоприятные, грунтовые
воды отсутствуют;
 заполнение оврагов вскрышными породами снижает интенсивность
эрозионных процессов и создает новые сельхозугодия.
Существенными достоинствами промплощадки являются:
 близкое расположение районных центров с избытком рабочих рук и
специалистов различного профиля;
 вблизи находятся крупные села, которые также располагают значи-
тельными трудовыми ресурсами.

3. ХАРАКТЕРИСТИКА МЕСТОРОЖДЕНИЯ И ПРОГНОЗНЫЕ ЗАПАСЫ ЦЕМЕНТНОГО СЫРЬЯ

Спецификой месторождения, которое состоит из Западного и Восточного уча-


стков, является практически стопроцентное использование всех типов пород,
подлежащих разработке, в качестве цементного сырья.
В качестве карбонатной полезной толщи рассматриваются мело-мергельные породы
сантонского яруса и писчий мел туронского и коньякского ярусов верхнемелового воз-
раста.
9

По данным ранее пробуренных скважин, расположенных к северу от участков, уста-


новлено, что мело-мергельные породы представлены мелоподобными мергелями и
глинистым мелом от серого до желтовато-серого цвета. Толща имеет выдержанное го-
ризонтальное залегание.
Абсолютные отметки кровли отложений изменяются от 130 до 135 м, подошвы – 125
- 123 м. Мощность отложений на участке «Западный» колеблется от 0 до 12,0 м (сред-
няя 9,3 м), на участке «Восточный» - 0 - 10,0 м (средняя 5,0 м).
Химический состав мергелей довольно однороден, содержание СаО колеблется от
42,8 до 46,4%, что соответствует составу натурального цементного сырья. Содержание
вредных компонентов составляет 0,5-1,51%, серного ангидрита - сл. - 0,9%, щелочей
0,3-0,7 %.
Отложения туронского яруса имеет повсеместное распространение и выдержанное
горизонтальное залегание. Представлены они белым писчим мелом.
Абсолютные отметки кровли отложений изменяются от 125 до 123 м, подошвы - 100
92 м. Мощность отложений на участке «Западный» колеблется от 23,0 до 31,0 м (сред-
няя 25,0 м), на участке «Восточный» - 16,6 - 22,0 м (средняя 19,7 м).
Учитывая схожие условия образования, предполагается, что их химический состав
будет аналогичен химическому составу мела месторождения «Ольховый лог», распо-
ложенного в 5,5 км западу от рассматриваемой перспективной площади.
Химический состав мела данного месторождения представлен следующими основ-
ными компонентами (%): СаСО 3 - 91,4-93,0; МgСО 3 - 1,18-1,69; нерастворимый оста-
ток 1,70-3,36. Естественная влажность мела составляет 1,33-1,38 %, объемная масса -
1,69-1,73 г/см3. Водопоглощение - 34,0-36,9 %. Предел прочности на сжатие изменяется
от 46 до 49 кг/см2.
По химическому составу карбонатные породы (мел и мергели) участков «Восточ-
ный» и «Западный» соответствуют требованиям «Технических условий на качество ос-
новных видов сырьевых материалов для производства портландцементного клинкера»,
разработанных Гипроцемент (г. Ленинград, 1970г.) и являются потенциально пригод-
ными в качестве карбонатной составляющей для производства портландцемента.
В качестве глинистой составляющей для цементного производства рассматриваются
моренные суглинки нижнечетвертичного возраста и карбонатные глины нижней под-
свиты киевской свиты палеогена.
Глины нижней подсвиты киевской свиты представлены светло-серыми, желтовато-
серыми карбонатными разностями.
Абсолютные отметки кровли киевских глин изменяются от 160 до 170 м, подошвы –
140 - 165 м. Мощность отложений на участке «Западный» колеблется от 0 до 5,0 м
(средняя 2,9 м), на участке «Восточный» - 0 - 4,0 м (средняя 2,0 м).
По данным ранее проведенных работ установлено, что минеральный состав их гли-
нистой фракции (менее 0,005мм) по данным рентгено-структурного анализа представ-
лен в основном кальцитом (50-90%) и монтмориллонитом (10-25%) с примесью каоли-
нита (5-10%), гидрослюды (5%), цеолитового минерала группы клиноптиллолита (5%),
кварца (сл.-5%).
По гранулометрическому составу и пластичности карбонатные глины относятся к
высокодисперсному и высокопластичному сырью с незначительной примесью крупно-
зернистых включений. Общая запесоченность глин колеблется в пределах 0,19 -4,51%,
содержание частиц размером более 0,5 мм изменяется от 0,01 до 0,79%. Количество
песчаной фракции с размером частиц 0,5 - 0,063 мм колеблется в пределах от 0,17 до
3,01%, содержание пылевидной фракции с размером частиц 0,063 – 0,005 мм изменя-
ется от 7,18 до 56,87%, глинистых частиц размером менее 0,005мм - 62,92–82,52% .
Число пластичности характеризуется значениями от 25,46 до 37.
Химический состав карбонатных глин представлен содержанием следующих компо-
нентов (%): SiO 2 – 26,34 – 49,9;, Al 2 O 3 – 5,79-10,83; Fe 2 O 3 – 2,60-7,82; CaO – 20,63-
10

31,55; MgO – 0,24-1,26; Na 2 O – 0,23-0,41; K 2 O – 1,20-1,60; P 2 O 5 – 0,13-1,75; SO 3 – 0,05-


0,16; TiO 2 – 0,41-0,53. По химическому составу данные глины соответствуют требова-
ниям «Технических условий на качество основных видов сырьевых материалов для
производства портландцементного клинкера», разработанных Гипроцемент (г. Ленин-
град, 1970г.).
Моренные суглинки нижнечетвертичного возраста, залегающие непосредственно
под почвенно-растительным слоем, характеризуются наличием мелких карбонатных
включений и редких включений гравия изверженных пород.
Абсолютные отметки кровли суглинков изменяются от 117 до 179 м, подошвы – 114
- 170 м. Мощность отложений на участке «Западный» колеблется от 3,0 до 13,0 м
(средняя 7,5 м), на участке «Восточный» - 3,0 - 9,0 м (средняя 7,5 м).
Содержание частиц размером менее 0,01 мм в суглинках колеблется от 16,8 до
50,60%, пластичность 8,7-27,21.
Химический состав суглинков (%): SiO 2 - 62,28-75,04; А1 2 О 3 - 9,60-11,45; ТiO 2 - 0,83-
0,91; Fe 2 O 3 - 4,43-5,58; СаО -2,04-7,26; MgO - 1,63-1,96; SO 3 - 0,07-0,44; К 2 О - 1,30-1,92;
Na 2 O - 0,80-1,20; п.п.п. - 4,0-7,62.
По химическому составу суглинки соответствуют требованиям «Технических усло-
вий на качество основных видов сырьевых материалов для производства портландце-
ментного клинкера», разработанных Гипроцемент (г. Ленинград, 1970г.).
Результаты расчетов сырьевых смесей с использованием карбонатных глин киев-
ской свиты палеогена и моренных суглинков, проведенных ЗАО «НИЦ Гипроцемент-
Наука», показали возможность получения различных видов портландцементных клин-
керов как с высоким содержанием алита, так и нормированного состава с низким со-
держанием трехкальциевого алюмината. На основе таких клинкеров возможно произ-
водство общестроительных, сульфатостойких и дорожных цементов. Из разработанно-
го состава сырьевой смеси, характеризующейся модулями КН=0,86-0,98, n=2,14-3,24,
p=0,83-1,30 возможно получение клинкера заданного химического состава и цемент
марки ПЦ 500-Д0, удовлетворяющему ГОСТ 10178-85 «Портландцемент и шлакопорт-
ландцемент. Технические условия»
К внешней вскрыше отнесен почвенно-растительный слой средней мощностью 1,0
м, к внутренней вскрыше – мелкозернистые глауконит-кварцевые пески бучакской сви-
ты и алевриты сумской свиты палеогена. Средняя мощность внутренней вскрыши на
участке «Западный» составила 20,0 м, на участке «Восточный» - 8,8 м за счет более
низкого гипсометрического уровня рельефа.
Учитывая простое геологическое строение, подсчет прогнозных ресурсов карбонатных
и глинистых пород выполнен методом геологических блоков. Подсчет ресурсов произве-
ден в 2-х вариантах: без учета санитарной охранной зоны и с учетом данной зоны в 500 м
в соответствии с пунктом 4.1.3. СанПиН 2.2.1/21.1.1.2000-03 «Санитарно-защитные зоны
и санитарная классификация предприятий, сооружений и иных объектов.
По степени изученности прогнозные ресурсы квалифицированы по категории Р 2 .
Количество прогнозных ресурсов сырья участков «Западный» и «Восточный», по-
тенциально пригодного для производства портландцемента составило:
 карбонатное сырье (мел, мергели): без учета санитарно-охранной зоны –
256, 441 млн. т, с учетом санитарно-охранной зоны – 165,542 млн. т;
 глинистого сырья (суглинки, карбонатные глины): без учета санитарно-
охранной зоны – 90,420 млн. т, с учетом санитарно-охранной зоны – 61,256
млн. т.

4. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕМЕНТНОГО ЗАВОДА


11

Цементный завод мощностью 1000 тонн в сутки, работающий на газе по су-


хому способу обжига клинкера, занимает территорию 8 Га. Исходная площадь
карьера – не более 10 Га.
На схеме 2 и 3 показана компоновка отдельных блоков-модулей завода.

Схема 2

Схема 3

«Сухой способ» получения клинкера состоит из следующих операций:


 сушка исходных компонентов (карбонатные и глинистые породы);
 тонкий помол компонентов;
 гомогенизация компонентов;
 обжиг (спекание) сырьевой смеси во вращающейся печи.
«Сухой способ» получения клинкера имеет огромные преимущества перед тради-
ционным, применяемым цемзаводами, «мокрым способом» получения клинкера:
 существенное снижение трудоёмкости и затрат на подготовку клинкерной
смеси;
 экономия энергии не менее чем на 30-40 % за счет ликвидации «мокрых
процессов»;
 существенное повышение качества клинкера за счет более полной гомоге-
низации сырьевой шихты.
12

Участок спекания клинкера включает в себя оборудование для сушки исходных


компонентов, их весового дозирования, помола до фракций 0,15 - 0,2 мм, тщательного
перемешивания (гомогенизации) и спекания для получения минералов – компонентов
цемента (алюмосиликатов кальция).
Исходные компоненты клинкера и инертный наполнитель, хранящиеся под наве-
сами (склад сырья) с помощью ковшового погрузчика поочередно загружаются в виб-
ролоток, далее по шнеку поступают в элеватор. Посредством элеватора загружаются в
приемный бункер внешней камеры двухкамерного сушильного барабана. Тепловым
агентом в сушильном барабане служат отходящие печные газы и возвратное тепло вы-
гружаемого из печи клинкера. Клинкер из печи поступает во внутреннюю камеру су-
шильного барабана. Во внешней камере сушильного барабана идет прогрев и просушка
сырья посредством горячего, выгружаемого из печи клинкера. Сырьевые материалы
поочередно по шнеку и элеватору подаются в присвоенные им накопительные бункера.
Дозируются с помощью объемных дозаторов и по шнеку поступают в барабанную
мельницу для измельчения и гомогенизации клинкерной шихты. Измельченные компо-
ненты с помощью шнека и элеватора поступают в приемный накопительный бункер. Из
бункера подаются в элеватор и в загрузочный люк вращающейся печи. После цикла
обжига в кольцевой печи клинкер поступает для охлаждения и транспортировки во
внутреннюю камеру сушильного барабана. Далее по шнеку клинкер непрерывно по-
ступает на элеватор и в приемный накопительный бункер. Измельчение клинкера про-
исходит в центробежно-измельчительном комплексе КИ 160.2 на базе центробежной
мельницы.
Измельченный до фракций 0-60 мкм клинкер поступает по шнеку и элеватору в
бункеры-накопители.
Отходящие из печи газы содержат некоторое количество взвешенных частиц (раз-
рушенных при спекании гранул клинкера) в виде пылеватых фракций. Во избежание
выноса частиц в атмосферу (обеспечения экологической безопасности комплекса) пре-
дусмотрена двухступенчатая система воздухоочистки, включающая батарею циклонов
– осадителей пыли. В систему газоотведения и газоочистки входят вентилятор, дымо-
сосы, а также дымовая труба для рассеяния отходящих газов и предотвращения оседа-
ния пылеватых частиц в селитебной зоне.
Остаточное тепло отходящих газов с помощью экономайзера может быть направ-
лено на отопление бытовых и служебных помещений. При останове печи резервное
отопление может осуществляться электроэнергией.
Участок активации цемента включает в себя оборудование, позволяющее достичь
высокой степени измельчения клинкера (0-60мкм) и введения в цемент инертных, акти-
вирующих и корректирующих добавок.
В приемный вибролоток с помощью ковшового погрузчика поочередно подаются
инертный наполнитель и компоненты клинкера.
Транспортирование инертного наполнителя в двухкамерный сушильный барабан
осуществляется по схеме: приемный вибро-лоток, шнек, элеватор, внешняя камера су-
шильного барабана.
После сушки инертный наполнитель поступает по шнеку и элеватору в приемный
накопительный бункер. Из бункера наполнитель подается в шаровую мельницу. Из-
мельченный до фракций 100-200 мкм инертный наполнитель поступает по шнеку и
элеватору в бункеры-накопители.
Отдозированные дозатором компоненты цемента (измельченный клинкер,
инертный наполнитель, активирующие и корректирующие добавки) подаются в
шнековый конвейер, элеватор и накопительный бункер цемента где происходит
постепенное усреднение цемента, для получения высокой степени однородности
готового продукта, активизации и корректировки свойств цемента.
13

Готовый продукт (цемент) из бункера –


накопителя может быть подан в больше-
объемные накопители (цементные банки) или на
линию фасовки в тару различного объема.
Основные и вспомогательные сооружения
обычно проектируются с учетом последующего
размещения на участке нескольких комплектов
оборудования для активации цемента – это
существенно снижает капиталоемкость одной
тонны получаемой продукции и повышает
эффективность использования вспомогательных
сооружений и коммуникаций.
Оборудование и быстровозводимые
сооружения монтируются специализированными
строительно-монтажными организациями.
Пуско-наладка осуществляется с привлечением
специалистов завода-изготовителя оборудования.
Обслуживающий персонал предприятия
участвует в монтажных и наладочных работах,
приобретая, одновременно, навыки обслуживания оборудования и отрабатывая техно-
логические режимы производства и активации цемента.
Отработка составов цементов производится параллельно с отработкой технологи-
ческих режимов – до выхода на требуемое качество цементов.
14

5. ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ПРОЦЕСС
Основу сырьевой базы цементного производства составляют карбонатные и
глинистые породы. Природная или искусственная смесь этих породных компо-
нентов в оптимальном соотношении представляют собой сырьевую шихту с оп-
ределенным химическим составом, из продукта обжига которой — клинкера,
путем помола получают различные сорта качественных цементов.
Специальных ГОСТов на состав глинисто-карбонатного сырья не сущест-
вует, поскольку основные требования предъявляются к химическому составу го-
тового клинкера, который может корректироваться в зависимости от вида и на-
значения цемента. Строго регламентируется в составе шихты только содержание
основных окислов — CaO, SiO 2 , A1 2 O 3 и Fe 2 O 3 , а также концентрации некото-
рых нежелательных примесей — Р 2 О 5 , TiO 2 , щелочей, сульфидной и сульфат-
ной серы, отчасти, окислов марганца.
Оптимальные содержания полезных соединений и допустимые пределы
вредных примесей в сырьевых компонентах находятся во взаимосвязи и подби-
раются всегда экспериментально на основе производственного опыта или вида
оборудования.
Природным сырьем, объединяющим в своем составе карбонатную и глини-
стую составляющую цементной шихты, являются мергели, широко представ-
ленные в регионе на всех стратиграфических уровнях позднего мела от турона
до кампана. Они представляют собой гомогенную смесь карбонатного кальция и
глинистых минералов с незначительной примесью тонкозернистого кварцевого
песка или аморфной фазы кремнезема.
Образованные в различных фациальных условиях мергели отличаются как
по валовому химическому, главным образом, по содержанию СаСО 3 (от 40–50%.
в глинистых, до 80–90% — в мелоподобных разностях), так и по минеральному
составам терригенной составляющей. Сырье из приемника подается в вихревые
мельницы, где производится подсушивание сырья с одновременным помолом до
необходимой тонины (менее 200 мкр), а оттуда—сырьевая смесь подается в печи
для обжига. Скорость наполнения зависит от числа оборотов печи. Контроль за
качеством шлама ведет лаборатория. Обеспыливание отходящих газов обычно
происходит с помощью электрофильтров, которые работают в режиме автома-
тического регулирования. Охлаждение клинкера из печей производится в ко-
лосниковых холодильниках или в рекуператорных.
15

6. ОСНОВНЫЕ ОБЪЁМЫ ИНВЕСТИЦИЙ

В таблице 3 приведены основные объемы инвестиций на строительство це-


ментного завода, в миллионах рублей.
Таблица 3
№ Виды работ Всего затрат Карьер Цементный
п/п завод

1 Покупка земли и месторождения 350,4 326,4 24,0


2 Аукцион и лицензирование 10,0 10,0 -
3 Геологоразведочные и изыскательские работы 34,6 29,4 5,2
4 Производственное оборудование 857,4 - 857,4
5 Горнодобычная и транспортная техника 96,0 96,0 -
6 Проектные работы, шеф-монтаж 83,3 5,4 77,9
7 Строительно-монтажные работы 214,6 2,4 212,2
8 Итого 1646,3 469,6 1176,7
9 Производственная деятельность начального периода 85,7 12,3 73,4
10 ВСЕГО 1732,0 481,9 1250,1

7. РЕЖИМ РАБОТЫ И РАСЧЁТ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ МОЩНОСТЕЙ

7.1 Режим работы


Проектом предусмотрено круглогодичная и круглосуточная работа с режи-
мом 360 рабочих дней в году. Выходные дни — по скользящему графику.
Объемы выпускаемой продукции приведены в таблице 4.
Таблица 4
Продукция Коэф. исп. Ед.изм. Сутки Месяц Год
оборуд.
Портландцемент М500 Д0 1 тонн 1000 3000 360000

7.2 Расчет потребности в энергетических ресурсах


Потребность в электроэнергии на 1 тонну цемента составляет 90 кВт/ч, по-
требность в газе – 85 куб.м.
В таблице 5 приведены потребности в энергетических ресурсах при 100%
загрузке производства.

Таблица 5
Потребление газа, тыс. куб. м Потребление эл. энергии, тыс. кВт.ч
сутки месяц год сутки месяц год
85,0 2550 30600,0 90,0 2700,0 32400,0

8. ОБОСНОВАНИЕ СОБСТВЕННОЙ ЦЕНЫ


В качестве базовой для последующих расчётов экономической эффектив-
ности завода принимается отпускная цена портландцемента М500 Д0 равной
3100 рублей за тонну без НДС, что соответствует отгрузке навалом на заводах
«Евроцементгрупп».
16

9. РАСЧЁТ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ

9.1 Расчет себестоимости цементного сырья

Исходные данные для составления калькуляции затрат приведены ниже:


1. Затраты на сырьевые материалы от внешних поставщиков взяты исходя
из существующих цен;
2. Энергозатраты на отопление и освещение;
3. Годовое производство цемента — 360000 т.
4. Списочный состав работающих на карьере — 22 человека, в т.ч.:
a. основной персонал — 15 человек (зарплата от 30000 р./мес.);
b. вспомогательный персонал (охрана) — 6 человек (зарплата 15000
р./мес.);
c. начальник карьера — 1 человек (зарплата 30000 р./мес.)
5. Амортизация земли — 50 лет.
6. Амортизация транспортных средств — 7 лет.
7. Стоимость 1 кВт/часа электрической энергии – 4,0 рублей.
(При закупке газового оборудования для выработки электроэнергии, стои-
мость киловатт/часа = 0,8 руб.)

В таблице 6 приведена калькуляция средних затрат на 1 тонну цемента.

Таблица 6
№ Вид затрат Затраты на 1 тонну
п/п портландцемента,
рублей
1 Электроэнергия 0,34
2 Горючее, запчасти, ремонт 138,2
3 Амортизация машин и механизмов 40,34
4 Амортизация земли 8,34
5 Зарплата основного персонала 15,88
6 Страховой сбор 4,76
7 Зарплата вспомогательного персонала 3,18
8 Страховой сбор 0,95
9 Зарплата управленческого персонала 1,06
10 Страховой сбор 0,32
11 ИТОГО 213,37
12 Налог на добычу сырья 3,5% 7,47
ВСЕГО 220,84

9.2. Расчет себестоимости цемента

Исходные данные для составления калькуляции затрат при производстве


цемента:
1. Затраты на глинисто-карбонатное сырье составляют 220,84 рубля/тонна
цемента;
17

2. Затраты на сырьевые материалы от внешних поставщиков взяты исходя


из существующих цен;
3. Энергозатраты — из таблицы 5;
4. Годовое производство цемента — 360000 т.
5. Списочный состав работающих на заводе — 82 человека, в т.ч.:
a. основной персонал — 18 человек (зарплата 30000 р./мес.);
b. вспомогательный персонал — 29 человек (зарплата 20000 р./мес.);
c. охрана — 9 человек (зарплата 15000 р./мес.)
d. управленческий персонал и специалисты – 26 человек (зарплата от
20000 до 50000 р./мес.)
6. Амортизация основных фондов — 30 лет.
7. Амортизация оборудования — 10 лет.
8. Стоимость 1 кубического метра газа – 4,2 рублей.
9. Стоимость 1 кВт/часа электрической энергии – 4,0 рублей.

В таблице 7 приведена калькуляция средних затрат на 1 тонну цемента.

Таблица 7
№ Вид затрат Затраты на 1 тонну
п/п портландцемента,
рублей
1 Электроэнергия 374,00
2 Газ 343,64
3 Собственное сырьё 220,84
4 Другие компоненты 40,40
5 Зарплата основного персонала 18,00
6 Страховой сбор 5,40
7 Зарплата вспомогательного персонала 19,33
8 Страховой сбор 5,80
9 Зарплата охраны 4,50
10 Страховой сбор 1,35
11 Зарплата управленческого персонала 26,00
12 Страховой сбор 7,80
13 Амортизация основных фондов 17,64
14 Амортизация оборудования 238,17
15 Непредвиденные расходы (6% кроме 11,12) 64,02
Всего затрат 1386,90

9.3 Расчет отпускной цены цемента


Таблица 8
№ Виды затрат Отпускная цена 1 тонны, в рублях
п/п
1 Заводская себестоимость 1386,9
2 Валовая прибыль 1713,1
3 Отпускная цена без НДС 3100,0
18

10. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

10.1 Налоговое окружение


 Страховой сбор — 30,0%;
 налог на добавленную стоимость — 18,0%;
 налог на имущество — 2,2%;
 налог на прибыль — 20,0%;
 налог на добычу – 3,5%.

10.2 Обоснование инвестиционных затрат


Ниже приведена таблица 9 поквартального расходования инвестиционных
средств.
В таблице 10 приведено движение денежных потоков в период реализации
проекта в тыс. рублей. Здесь учтено, что существует кредитная линия, обеспечи-
вающая финансирование проекта на 100%; первое поступление кредита — конец
шага 0. Все дальнейшие поступления также в конце шагов.

10.3 Расчет потребности в оборотных средствах


В смете расходов по проекту оборотные средства названы «расходами на
производственную деятельность начального периода», и составляют 87700 ты-
сяч рублей и складываются из следующих видов расходов (тыс. руб.):

незавершенное производство 25700


электроэнергия 10200
газ 10300
зарплата и налоги 17500
топливо, ремонт запчасти 10800
непредвиденные расходы 11200

10.4 Обоснование доходов по проекту


Обоснованием доходов по проекту являются калькуляция себестоимости и
объемы реализации продукции, приведённые в таблице 11.

Таблица 11

Номер шага 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год

Портландцемент М500 Д0, тыс. тонн 360 360 360 360 360

10.5 Расчет прибыли от реализации продукции


В таблицах 12 приведены отчеты о прибылях и убытках в тыс. рублей.
Таблица 9. Поквартальное расходование инвестиций в тыс. руб.

№ Виды работ 1 год 2 год 3 год


п/п Всего 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв 1 кв 2 кв
1 Покупка земли и месторождения 200400 100200 100200
2 Аукцион и лицензирование 10000 10000
3 Геологоразведочные
34600 8650 8650 8650 8650
и изыскательские работы
4 Проектные работы 36400 9100 9100 9100 9100
5 Производственное оборудование 857400 257400 150000 150000 150000 150000
6 Горнодобычная и транспортная техника 96000 48000 48000
7 Строительно-монтажные работы 183600 30600 30600 30600 30600 30600 30600
8 Шеф-монтаж и пуско-наладка 77900 25000 25000 27900
9 Итого 1496300 109300 376700 198350 198350 189250 214250 103600 106500
10 Производственная деятельность
85700 40700 45000
начального периода
ВСЕГО
1496300 109300 376700 198350 198350 189250 214250 103600 106500 40700 45000

Таблица 10. Движение денежных потоков в период реализации проекта, в тысячах рублей
Номер шага (квартал) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Поступление кредита 75000 21000 14900 14900 14000 16500 10400 10600 81400
0 0 0 0 0 0 0
Расход кредита (строительство) 74500 208900 148350 148350 139250 164250 103600 106500 40700 45000
Номер шага (год) 0 1 2 3
Поступление кредита 110000 965000 507000
Расход кредита (строительство) 882700 613600 85700
20

Таблица 12. Отчет о прибылях и убытках (портландцемент), в тысячах рублей


Номер шага 3 год 4 год
1 кв 2 кв 3 кв 4 кв 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
Выручка (без НДС) 279000,0 279000,0 279000,0 279000,0 279000,0 279000,0 279000,0 279000,0

Материалы, комплектующие и др. 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2
Валовая прибыль 190900,8 190900,8 190900,8 190900,8 190900,8 190900,8 190900,8 190900,8
Налог на имущество 645,2 645,2 645,2 645,2 645,2 645,2 645,2 645,2
Зарплата основного персонала 1620,0 1620,0 1620,0 1620,0 1620,0 1620,0 1620,0 1620,0
Начисления на зарплату 486,0 486,0 486,0 486,0 486,0 486,0 486,0 486,0
Зарплата вспомогательного персонала 2144,7 2144,7 2144,7 2144,7 2144,7 2144,7 2144,7 2144,7
Начисления на зарплату 643,4 643,4 643,4 643,4 643,4 643,4 643,4 643,4
Зарплата управленческого персонала 2340,0 2340,0 2340,0 2340,0 2340,0 2340,0 2340,0 2340,0
Начисления на зарплату 702,0 702,0 702,0 702,0 702,0 702,0 702,0 702,0
Налог на добычу 672,3 672,3 672,3 672,3 672,3 672,3 672,3 672,3
Общие издержки 5761,8 5761,8 5761,8 5761,8 5761,8 5761,8 5761,8 5761,8
производственные издержки 5012,8 5012,8 5012,8 5012,8 5012,8 5012,8 5012,8 5012,8
административные и офисные издержки 576,2 576,2 576,2 576,2 576,2 576,2 576,2 576,2
маркетинговые издержки 172,8 172,8 172,8 172,8 172,8 172,8 172,8 172,8

Операционная прибыль 175885,4 175885,4 175885,4 175885,4 175885,4 175885,4 175885,4 175885,4
Амортизация 23022,9 23022,9 23022,9 23022,9 23022,9 23022,9 23022,9 23022,9
здания и сооружения 1587,6 1587,6 1587,6 1587,6 1587,6 1587,6 1587,6 1587,6
оборудование 21435,3 21435,3 21435,3 21435,3 21435,3 21435,3 21435,3 21435,3

Проценты по кредитам 152000 152000 61190 45270 42720 40080 37380 34620
Прибыль до налогообложения 862,5 862,5 91672,5 107592,5 110142,5 112782,5 115482,5 118242,5
Налог на прибыль 172,5 172,5 18334,5 21518,5 22028,5 22556,5 23096,5 23648,5
Чистая прибыль 690 690 73338 86074 88114 90226 92386 94594
21

Номер шага 5 год 6 год


1 кв 2 кв 3 кв 4 кв 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
Выручка (без НДС) 279000,0 279000,0 279000,0 279000,0 279000,0 279000,0 279000,0 279000,0

Материалы, комплектующие и др. 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2
Валовая прибыль 190900,8 190900,8 190900,8 190900,8 190900,8 190900,8 190900,8 190900,8
Налог на имущество 645,2 645,2 645,2 645,2 645,2 645,2 645,2 645,2
Зарплата основного персонала 1620,0 1620,0 1620,0 1620,0 1620,0 1620,0 1620,0 1620,0
Начисления на зарплату 486,0 486,0 486,0 486,0 486,0 486,0 486,0 486,0
Зарплата вспомогательного персонала 2144,7 2144,7 2144,7 2144,7 2144,7 2144,7 2144,7 2144,7
Начисления на зарплату 643,4 643,4 643,4 643,4 643,4 643,4 643,4 643,4
Зарплата управленческого персонала 2340,0 2340,0 2340,0 2340,0 2340,0 2340,0 2340,0 2340,0
Начисления на зарплату 702,0 702,0 702,0 702,0 702,0 702,0 702,0 702,0
Налог на добычу 672,3 672,3 672,3 672,3 672,3 672,3 672,3 672,3
Общие издержки 5761,8 5761,8 5761,8 5761,8 5761,8 5761,8 5761,8 5761,8
производственные издержки 5012,8 5012,8 5012,8 5012,8 5012,8 5012,8 5012,8 5012,8
административные и офисные издержки 576,2 576,2 576,2 576,2 576,2 576,2 576,2 576,2
маркетинговые издержки 172,8 172,8 172,8 172,8 172,8 172,8 172,8 172,8

Операционная прибыль 175885,4 175885,4 175885,4 175885,4 175885,4 175885,4 175885,4 175885,4
Амортизация 23022,9 23022,9 23022,9 23022,9 23022,9 23022,9 23022,9 23022,9
здания и сооружения 1587,6 1587,6 1587,6 1587,6 1587,6 1587,6 1587,6 1587,6
оборудование 21435,3 21435,3 21435,3 21435,3 21435,3 21435,3 21435,3 21435,3

Проценты по кредитам 31800 28920 25950 22920 19830 16650 13410 10080
Прибыль до налогообложения 121062,5 123942,5 126912,5 129942,5 133032,5 136212,5 139452,5 142782,5
Налог на прибыль 24212,5 24788,5 25382,5 25988,5 26606,5 27242,5 27890,5 28556,5
Чистая прибыль 96850 99154 101530 103954 106426 108970 111562 114226
22

Номер шага 7 год


1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
Выручка (без НДС) 279000,0 279000,0 279000,0 279000,0

Материалы, комплектующие и др. 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2


Валовая прибыль 190900,8 190900,8 190900,8 190900,8
Налог на имущество 645,2 645,2 645,2 645,2
Зарплата основного персонала 1620,0 1620,0 1620,0 1620,0
Начисления на зарплату 486,0 486,0 486,0 486,0
Зарплата вспомогательного персонала 2144,7 2144,7 2144,7 2144,7
Начисления на зарплату 643,4 643,4 643,4 643,4
Зарплата управленческого персонала 2340,0 2340,0 2340,0 2340,0
Начисления на зарплату 702,0 702,0 702,0 702,0
Налог на добычу 672,3 672,3 672,3 672,3
Общие издержки 5761,8 5761,8 5761,8 5761,8
производственные издержки 5012,8 5012,8 5012,8 5012,8
административные и офисные издержки 576,2 576,2 576,2 576,2
маркетинговые издержки 172,8 172,8 172,8 172,8

Операционная прибыль 175885,4 175885,4 175885,4 175885,4


Амортизация 23022,9 23022,9 23022,9 23022,9
здания и сооружения 1587,6 1587,6 1587,6 1587,6
оборудование 21435,3 21435,3 21435,3 21435,3

Проценты по кредитам 6660 3180 0 0


Прибыль до налогообложения 146202,5 149682,5 152862,5 152862,5
Налог на прибыль 29240,5 29936,5 30572,5 30572,5
Чистая прибыль 116962 119746 122290 122290
23

10.6 Источники финансирования


В данном проекте рассмотрен один источник финансирования — инвести-
ционные средства в виде кредитной линии на сумму 1732,0 млн. рублей сроком
на 7 лет со ставкой 12% годовых и мораторием на время строительства завода,
то есть 24 месяца. В таблице 13 приведен график получения заемных средств и
погашения кредита в тысячах рублей.
Таблица 13
Номер шага 0 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год Всего
Поступление 207840 965000 507000 0 0 0 0 0 1732000
кредита
Выплата 410460 154800 109560 59970 9840 744630
процентов
Погашение 158000 364000 399000 439000 222000 1732000
кредита

10.7 Прогнозирование денежных потоков


Прогнозные расчеты денежных потоков от всех видов деятельности (опе-
рационной, инвестиционной, финансовой) приведены в таблице 14.

10.8 Учет факторов неопределенности и риска


Данный раздел по своей сути должен отвечать на вопросы инвестора, кото-
рые могут быть заданы при условии его заинтересованности в проекте. Перебор
стандартных ситуаций и их стандартных решений приводит обычно к одному
ответу: необходимо привлечение страховых компаний.
Все существующие типы неопределенности и риска охватываются динами-
ческими методами оценки эффективности инвестиций, которые приведены ниже
при ставке дисконтирования 10%.

10.9 Оценка эффективности инвестиционного проекта


Основные показатели эффективности инвестиционного проекта приведены в таблице
15, в миллионах рулей

Таблица 15

№ п/п Основные показатели проекта Данные


1 Выручка от реализации (без НДС) 5580,0
2 Прибыль до налога, процентов и амортизации (EBITDA) 3517,7
3 Прибыль до налога и процентов по кредитам (EBIT) 3057,3
4 Чистая прибыль 1850,1
5 Целевое финансирование 1732,0
6 Инвестиции в постоянные активы 1582,0
Эффективность инвестиционных затрат
7 Ставка сравнения (дисконтирования) 10%
8 Чистая приведенная стоимость (NPV) 129,2
9 Внутренняя норма рентабельности (IRR) 33,2
10 Простой срок окупаемости (PBR) 73 месяца
24

Таблица 14. Движение денежных средств


1 год 2 год
Номер шага 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
Поступление от продаж 0 0 0 0 0 0 0 0
Затраты на материалы и комплектующие 0 0 0 0 0 0 0 0
Постоянные издержки 0 0 0 0 0 0 0 0
Зарплаты и социальные взносы 0 0 0 0 0 0 0 0
Налоги всего, в том числе: 0 0 0 0 0 0 0 0
НДС 0 0 0 0 0 0 0 0
на имущество 0 0 0 0 0 0 0 0
на прибыль 0 0 0 0 0 0 0 0
Проценты по кредитам 0 0 0 0 0 0 0 0
Cash flow от операционной деятельности 0 0 0 0 0 0 0 0
Приобретение основных средств -109300 -376700 -198350 -198350 -189250 -214250 -103600 -106500
прочие капиталовложения 0 0 0 0 0 0 0 0
Cash flow от инвестиционной деятельности -109300 -376700 -198350 -198350 -189250 -214250 -103600 -106500
Акционерный капитал 0 0 0 0 0 0 0 0
Поступление кредита 377000 199000 199000 190000 215000 104000 106000 82000
Возврат кредита 0 0 0 0 0 0 0 0
Cash flow от финансовой деятельности 377000 199000 199000 190000 215000 104000 106000 82000

Суммарный денежный поток по шагам 267700 -177700 650 650 25750 -110250 2400 -24500
Денежные средства на начало периода 110000 377700 200000 200650 201300 227050 116800 119200
Денежные средства на конец периода 377700 200000 200650 201300 227050 116800 119200 94700

Сальдо накопленного потока 377700 200000 200650 201300 227050 116800 119200 94700
25

3 год
Номер шага 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
Поступление от продаж 329220 329220 329220 329220
Затраты на материалы и комплектующие 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2
Постоянные издержки 28784,7 28784,7 28784,7 28784,7
Зарплаты и социальные взносы 7936,1 7936,1 7936,1 7936,1
Налоги всего, в том числе: 51710 51710 69872 73056
НДС 50220 50220 50220 50220
на имущество 645,2 645,2 645,2 645,2
на прибыль 172,5 172,5 18334,5 21518,5
на добычу 672,3 672,3 672,3 672,3
Проценты по кредитам 152000 152000 61190 45270
Cash flow от операционной деятельности 2180 2180 73338 86074
Приобретение основных средств -40700 -45000 0 0
прочие капиталовложения 0 0 0 0
Cash flow от инвестиционной деятельности -40700 -45000 0 0
Акционерный капитал 0 0 0 0
Поступление кредита 0 0 0 0
Возврат кредита -73000 -85000
Cash flow от финансовой деятельности -73000 -85000

Суммарный денежный поток по шагам -38520 -42820 338 1074


Денежные средства на начало периода 94700 56180 13360 13698
Денежные средства на конец периода 56180 13360 13698 14772

Сальдо накопленного потока 56180 13360 13698 14772


26

4 год
Номер шага 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
Поступление от продаж 329220 329220 329220 329220
Затраты на материалы и комплектующие 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2
Постоянные издержки 28784,7 28784,7 28784,7 28784,7
Зарплаты и социальные взносы 7936,1 7936,1 7936,1 7936,1
Налоги всего, в том числе: 73566 74094 74634 75186
НДС 50220 50220 50220 50220
на имущество 645,2 645,2 645,2 645,2
на прибыль 22028,5 22556,5 23096,5 23648,5
на добычу 672,3 672,3 672,3 672,3
Проценты по кредитам 42720 40080 37380 34620
Cash flow от операционной деятельности 88114 90226 92386 94594
Приобретение основных средств 0 0 0 0
прочие капиталовложения 0 0 0 0
Cash flow от инвестиционной деятельности 0 0 0 0
Акционерный капитал 0 0 0 0
Поступление кредита 0 0 0 0
Возврат кредита -88000 -90000 -92000 -94000
Cash flow от финансовой деятельности -88000 -90000 -92000 -94000

Суммарный денежный поток по шагам 114 226 386 594


Денежные средства на начало периода 14772 14886 15112 15498
Денежные средства на конец периода 14886 15112 15498 16092

Сальдо накопленного потока 14886 15112 15498 16092


27

5 год
Номер шага 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
Поступление от продаж 329220 329220 329220 329220
Затраты на материалы и комплектующие 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2
Постоянные издержки 28784,7 28784,7 28784,7 28784,7
Зарплаты и социальные взносы 7936,1 7936,1 7936,1 7936,1
Налоги всего, в том числе: 75750 76326 76920 77526
НДС 50220 50220 50220 50220
на имущество 645,2 645,2 645,2 645,2
на прибыль 24212,5 24788,5 25382,5 25988,5
на добычу 672,3 672,3 672,3 672,3
Проценты по кредитам 31800 28920 25950 22920
Cash flow от операционной деятельности 96850 99154 101530 103954
Приобретение основных средств 0 0 0 0
прочие капиталовложения 0 0 0 0
Cash flow от инвестиционной деятельности 0 0 0 0
Акционерный капитал 0 0 0 0
Поступление кредита 0 0 0 0
Возврат кредита -96000 -99000 -101000 -103000
Cash flow от финансовой деятельности -96000 -99000 -101000 -103000

Суммарный денежный поток по шагам 850 154 530 954


Денежные средства на начало периода 16092 16942 17096 17626
Денежные средства на конец периода 16942 17096 17626 18580

Сальдо накопленного потока 16942 17096 17626 18580


28

6 год
Номер шага 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
Поступление от продаж 329220 329220 329220 329220
Затраты на материалы и комплектующие 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2
Постоянные издержки 28784,7 28784,7 28784,7 28784,7
Зарплаты и социальные взносы 7936,1 7936,1 7936,1 7936,1
Налоги всего, в том числе: 78144 78780 79428 80094
НДС 50220 50220 50220 50220
на имущество 645,2 645,2 645,2 645,2
на прибыль 26606,5 27242,5 27890,5 28556,5
на добычу 672,3 672,3 672,3 672,3
Проценты по кредитам 19830 16650 13410 10080
Cash flow от операционной деятельности 106426 108970 111562 114226
Приобретение основных средств 0 0 0 0
прочие капиталовложения 0 0 0 0
Cash flow от инвестиционной деятельности 0 0 0 0
Акционерный капитал 0 0 0 0
Поступление кредита 0 0 0 0
Возврат кредита -106000 -108000 -111000 -114000
Cash flow от финансовой деятельности -106000 -108000 -111000 -114000

Суммарный денежный поток по шагам 426 970 562 226


Денежные средства на начало периода 18580 19006 19976 20538
Денежные средства на конец периода 19006 19976 20538 20764

Сальдо накопленного потока 19006 19976 20538 20764


29

7 год
Номер шага 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв
Поступление от продаж 329220 329220 329220 329220
Затраты на материалы и комплектующие 88099,2 88099,2 88099,2 88099,2
Постоянные издержки 28784,7 28784,7 28784,7 28784,7
Зарплаты и социальные взносы 7936,1 7936,1 7936,1 7936,1
Налоги всего, в том числе: 80778 81474 82110 82110
НДС 50220 50220 50220 50220
на имущество 645,2 645,2 645,2 645,2
на прибыль 29240,5 29936,5 30572,5 30572,5
на добычу 672,3 672,3 672,3 672,3
Проценты по кредитам 6660 3180 0 0
Cash flow от операционной деятельности 116962 119746 122290 122290
Приобретение основных средств 0 0 0 0
прочие капиталовложения 0 0 0 0
Cash flow от инвестиционной деятельности 0 0 0 0
Акционерный капитал 0 0 0 0
Поступление кредита 0 0 0 0
Возврат кредита -116000 -106000 0 0
Cash flow от финансовой деятельности -116000 -106000 0 0

Суммарный денежный поток по шагам 962 13746 122290 122290


Денежные средства на начало периода 20764 21726 35472 157762
Денежные средства на конец периода 21726 35472 157762 280052

Сальдо накопленного потока 21726 35472 157762 280052