Экзамен по Анализу временных рядов

Время выполнения – 1ч. 45 мин.

Не забудьте подписать все листы, на которых Вы пишите ответы. Старайтесь писать ясно и
понятно.

Задача 1 (47 баллов).

Рассмотрим следующий VAR(1):

 xt   1   1 0 0  xt 1   1t   1t 
 y    1   0 1 0  y      ,    ~ iid WN (0, )
 t     t 1   2t   2t 
 z   1   1 1 0.5  z       
 t     t 1   3t   3t 

1. Проверьте, является ли данный VAR(1) слабо стационарным (7 баллов).

2. Если процесс стационарен, то напишите разложение Вольда для данной модели.
Если VAR(1) не является стационарным, то укажите, есть ли коинтеграционные
соотношения, укажите максимальное количество линейно-независимых
коинтеграционных векторов, найдите любые из них и представьте данную модель в
виде VECM (за весь пункт 40 баллов).

Задача 2 (65 баллов).

1. Используя длинную выборку, Ваша коллега установила, что X t ~ I (1) и Yt ~ I (2) , и

согласно AIC критерию выбрала оптимальную модель для этих переменных:
VAR(3). Подробно объясните, как Вы будете тестировать является ли X причиной-
по-Гренджеру для Y в данном случае (20 баллов).
2. Теперь рассмотрим некоторые другие процессы X t и Yt , для которых истинным
процессом, создающим данные (DGP), является VAR(1):
 X t   c1   1 0.5   X t 1   1,t   1,t 
 Y   c        ,   ~ iid WN (0, )
 t   2    0.5   Yt 1    2,t    2,t 

2.1. Найдите значения  , при которых VAR имеет единичный корень (10
баллов).
2.2. Предположим, что  равен значению из пункта 2.1. Что вы можете сказать
о стационарности/нестационарности X t и Yt (15 баллов)?
2.3. Пусть по длинным выборкам процессов X t и Yt тестами на единичный
корень установлено, что они имеют такое поведение как в пункте 2.2. В какой
форме Вы бы оценивали VAR(p) модель для этих процессов (20 баллов) ?

Задача 3 (49 баллов).

Пусть Вы знаете, что доходность акций “Яндекс” описывается следующим процессом
rt  c   t2  t

GJR-GARCH(1,1,1) с константой:  t     t 1   (rt 1  c)   ( rt 1  c) I (rt 1  c  0),

2 2 2 2

где  t ~ iid N (0,1) и I ( rt 1  c  0)  1 , если rt 1  c  0 и I ( rt 1  c  0)  0 , иначе.

Рассчитайте E ( t 1 | t ) и E ( t  2 | t ) , где t - значения rt до и включая момент времени

2 2

t. Для этого необходимо сделать следующие шаги:

1. Сделаем подготовительные работы. Покажите, что для вспомогательной случайной
u   t2  t
величины t , симметричной относительно 0, верно, что
E (ut )  E (ut | ut  0) . Здесь σ 2t определяется вышеприведенной формулой.
2 2

(Подсказка: вспомните формулу полной вероятности и используйте интуицию). (15

баллов)
2. Теперь можно рассчитать условные ожидания E ( t 1 | t ) и E ( t  2 | t ) (если у Вы
2 2

не доказали предыдущий пункт, то используйте готовый результат). (20 баллов)

3. Какие характеристики поведения цен и доходностей на фондовом рынке описывает
модель (перечислите, как минимум, 2 характеристики). (14 баллов)