Вы находитесь на странице: 1из 41

Егорьевский авиационный технический колледж имени В.П.

Чкалова –

филиал федерального государственного бюджетного образовательного


учреждения

высшего образования «Московский государственный технический


университет гражданской авиации»

Курсовая работа по дисциплине «Экономическая эффективность


производственной деятельности»

Тема: Оборотные средства авиапредприятия и показатели эффективности их


использования в авиакомпании «Аэрофлот»

Проектировал: ______________ Кобилов.О.С.

Руководитель:_______________ Чистова Т.С.

Егорьевск 2017
Содержание

Введение …………………………………………………………………3-4

1 Сущность оборотных средств и их роль в производственных


процессах………………………………………………………………..5-16

1.1 Состав оборотных средств их классификация……………….…5-16

1.2 Нормативное регулирование использования оборотных средств


предприятия …………………………………………………………...17-20

2 Оборотные средства авиакомпании “Аэрофлот”…………………21-27

2.1 Характеристика авиакомпании “Аэрофлот”……………………21-27

2.2 Показатели эффективности использования оборотных средств


авиакомпании …………………………………………………………28-34

2.3 Основные пути использования повышения показателей эффективности


авиакомпании………………………………………………………….35-40

Литература…………………………………………………………….41

2
ВВЕДЕНИЕ

Составной и неотъемлемой частью имущества предприятия, которая


оказывает значительное влияние на эффективность производственно-
хозяйственной деятельности, являются его оборотные средства.
Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами
парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового
положения. Оборотные средства – это наиболее подвижные активы
предприятия, находящиеся все время в обороте, которые переносят свою
стоимость на готовый продукт, изменяя или теряя при этом натурально-
вещественную форму

Актуальность проблемы рационального формирования и эффективного


использования оборотных средств в современных условиях предопределили
выбор темы курсовой работы.
Целью курсовой работы является комплексное исследование
формирования и эффективности использования оборотных средств на ПАО
«Аэрофлот » и разработка предложений по рационализации их
использования.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

 исследование теоретических и методических вопросов


формирования и использования оборотных средств;
 предоставление подробной характеристики объекта исследования;

 проведение анализа формирования и использования оборотных


средств на ПАО «Аэрофлот»;
 предоставление предложений по повышению эффективности
использования оборотных средств.

3
Предметом исследования служит комплексная система формирования
и использования оборотных средств.

Объектом исследования выступает ПАО «Аэрофлот».

Теоретической и методической основой послужили постановления


правительства РФ, Министерства финансов, Министерства по налогам и
сборам, труды российских и зарубежных ученых (Баканов М.И., Шеремет
А.Д., Ковалев В.В., Патров В.B., Любушин Н.П., Павлова Л.Н., Ворот И. и
др.) по проблемам организации деятельности предприятий в части
формирования и использования оборотных средств.

При проведении исследования использовались отчетные материалы


ПАО «Аэрофлот». В работе применялись общие методы исследования -
системный подход, метод сопоставления, экономический анализ,
статистические группировки, а также частные методы финансового анализа и
статистики: группировок, оценки при помощи абсолютных и относительных
показателей.

Предложенные в курсовой работе меры по повышению эффективности


использования оборотных средств позволят применительно к конкретным
организационно-техническим условиям ПАО «Аэрофлот» осуществить
систему мер, направленных на рациональное использование оборотных
средств: усиление контроля за оборотными фондами; снижение
затоваривания неходовыми, залежалыми товарами; ускорение
оборачиваемости оборотных средств.

4
1.Сущность оборотных средств и их роль в производственных процесса

1.1 Состав оборотных средств их классификациях.

Оборотные средства наряду с основными и рабочей силой являются


важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная
обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его
деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

В экономической литературе различают два понятия: оборотные


средства и оборотные фонды.

Под оборотными фондами понимается часть средств производства,


которые единожды участвуют в производственном процессе и свою
стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию.

К оборотным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные


материалы, комплектующие изделия, не законченная производством
продукция, топливо, тара и другие предметы труда.

Оборотные средства как экономическая категория шире, чем


оборотные фонды. Оборотные средства складываются из оборотных фондов
и фондов обращения.

К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс


реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные
заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные
средства в кассе предприятия и на счетах в банках.

Таким образом, оборотные средства — это денежные средства


предприятия, предназначенные для образования оборотных
производственных фондов и фондов обращения.

5
Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение
оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные
фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между
ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему.

Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях


деятельности предприятия, в то время, как оборотные фонды проходят
производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива,
основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь
частью оборотных фондов, переходят в процессе производства, перенося
свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз
превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении
каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии
предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый
кругооборот.

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой


стоимости, а оборотные средства – косвенно, через оборотные фонды.

В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою


стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних
функционируют в процессе производства, участвуют в формировании
издержек производства.

Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в


создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту
окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

Оборотные фонды, представляя собой потребительскую стоимость,


выступают в единой форме – производительной. Оборотные средства, как

6
отмечалось, не только принимают различные формы, но и постоянно в
определенных частях пребывают в этих формах.
Сравнение оборотных средств с фондами обращения, являющимися
функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит
к следующим результатам. Кругооборот фондов предприятия завершается
процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального
осуществления данного процесса они, наряду с основными и оборотными
фондами должны располагать и фондами обращения.

Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных


производственных фондов и является его продолжением и завершением.
Совершая кругооборот, эти фонды переплетаются, образуя общий оборот, в
процессе которого, стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт
труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость
фондов обращения в размере авансированной стоимости – из сферы
обращения в сферу производства.

Определение оборотных средств как авансированных денежных


средств в создаваемые запасы оборотных производительных фондов и
фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой
категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной
суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы
стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства.
Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота
фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на
определенную сумму полученной прибыли.

У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств


при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными
убытками.

Средства занятые в производстве и обращении, не следует

7
отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в виде денег
и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму.
Денежные средства являются посредником в движении средств.

Итак, оборотные средства представляют собой авансированную в


денежной форме стоимость для планомерного образования и использования
оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально
необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием
производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции:


производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию,
оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды,
поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою
стоимость на производственный продукт. По завершении производства
оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения,
где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и
превращении оборотных средств из товарной массы в денежную.

Состав оборотных фондов и оборотных средств - это перечень всех


элементов или групп, формирующих их полную стоимость.
Структура оборотных фондов и оборотных средств - это соотношение
отдельных элементов или групп, выраженные в процентах к их общей
стоимости.
Основные цели анализа оборотных активов:
 выявление возможных улучшений использования оборотных средств,
 сокращение длительности финансового цикла,
 обеспечение непрерывности процесса производства и реализации
продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов.
Основные задачи анализа оборотных средств:
 изучение изменения состава и структуры оборотных активов;

8
 группировка оборотных средств по основным признакам;
 определение источников формирования оборотных средств;
 определение показателей эффективности использования оборотных
средств.
 Анализу оборотных активов должны быть присущи системность,
целенаправленность, действенность, объективность оценок,
обоснованность выводов и предложений.
 Для изучения состава и структуры оборотные средства группируются
по четырем признакам:
 сферам оборота;
 элементам;
 охвату нормированием;
 источникам финансирования.
Классификация оборотных средств представлена на рис.1

9
1.Обслужива
ние
Оборотные производственные фонды
различных Фонды обращения
сфер
производства
Затраты на Готовая Денежные средства
незакончен нереализован и расчеты
Производственные запасы ную ная
продукцию продукция

гательнВспомо

Тара
Топливо

е части Запасны

оснасткСпециа

шенное Незавер

будущиРасходы

ция на Продук

ые Денежн

(дебитоРасчеты
енная Отгруж
основнСырье,

а и льная
2.Особенност Нормируемые оборотные средства (собственные оборотные Ненормируемые

рская
ые

и средства, рассчитанные по экономически обоснованным оборотные средства


планирования нормативам)
организации
3.Источники
формировани
я оборотных Собственные оборотные средства Заемные, привлеченные и прочие источники
средств

Рис.1 Классификация оборотных средства

10
По сферам оборота оборотные средства подразделяются на оборотные
производственные фонды (предметы труда, находящиеся в производственных
запасах или вступившие а процесс производства (незавершенное
производство) и фонды обращения (готовая продукция, отгруженные товары,
денежные средства, средства в расчетах).

Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в


постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств.

Кругооборот оборотных средств охватывает три стадии:

 заготовительную (закупки);
 производственную;
 сбытовую.
Стадии кругооборота оборотных средств можно представить схемой:

Продукция,

Товар товар,
работы,
Деньги (ресурсы Деньги
услуги
)

На денежные средства предприятие приобретает все необходимые


предметы труда для производства продукции, которые приобретают форму
производственных запасов, затем идет непосредственно процесс производства,
в результате которого получается готовая продукция, она реализуется, и
предприятие за нее получает определенные денежные средства, Таким
образом средства совершают один оборот, затем все повторяется вновь.

11
Отдельные части оборотных средств имеют различное назначение и по-
разному используются в производственно-хозяйственной деятельности,
поэтому они классифицируются по следующим элементам:

1. Производственные запасы (сырье, основные материалы, покупные


полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части,

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы).

2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного


производства.

3. Расходы будущих периодов.

Оборотные фонды (п.1 + п.2 + п.3).

4. Готовая продукция на складах.

5. Продукция отгруженная, но еще не оплаченная.

6. Средства в расчетах.

7. Денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

Стоимость незавершенного производства складывается из стоимости


расходуемого сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива,
энергии, воды, пара, сжатого воздуха, перенесенной на продукт части
стоимости основных фондов (амортизационных отчислений), а также сумм
заработной платы, начисленной работникам.

12
Предприятие использует в производстве кроме покупных
полуфабрикатов полуфабрикаты собственного производства, которые по своей
природе близки к незаконченной продукции.

Затраты на освоение новой продукции, подготовительные и другие


работы, рассчитанные на длительное время, составляют расходы будущих
периодов и списываются на себестоимость продукции в будущих периодах.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и


степени финансового риска характеризует качество средств организации,
находящихся в обороте. Задача такой классификации – выявить текущие
активы, реализовать которые маловероятно.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение их


отдельных элементов во всей их совокупности.

Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют


очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует
финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия.
Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой
продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об
ухудшении финансового состояния предприятия.

Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и изменяется


в динамике под влиянием многих причин.

 Структура оборотных средств на различных предприятиях далеко не


одинакова и зависит от:

 специфики предприятия. На предприятиях с длительным


производственным циклом (например, в судостроении) велика доля
незавершенного производства; на предприятиях горного профиля
большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у
которых процесс производства продукции скоротечный, как правило,
13
наблюдается большой удельный вес производственных запасов;
 качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается
продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у
покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;
 уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования
производства;
 ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на
структуру оборотных средств разнопланово и практически на
соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются
топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то
это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре
оборотных средств.
Влияют на структуру оборотных средств и другие факторы. При этом
необходимо иметь в виду, что одни факторы носят долговременный характер,
другие — кратковременный.

Для обеспечения бесперебойного выпуска и реализации продукции, а


также в целях эффективного использования оборотных средств на
предприятиях, осуществляется их нормирование.

На практике применяют три метода нормирования оборотных средств:

1) аналитический (опытно-статистический) - предусматривает


тщательный анализ наличных товарно-материальных ценностей с
последующим извлечением из них избыточных. Он заключается в том, что
финансово-эксплуатационные потребности подсчитываются за ряд лет (3-5) и
усредняются. Расчеты ведутся на основе отношения:

ФЭП = З + ДЗ – КП, (1)


где ФЭП - финансово-эксплуатационные потребности;

14
З – запасы и прочие оборотные активы из раздела II баланса;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КП – краткосрочные пассивы (итоги раздела V баланса).

2) метод прямого счета – заключается в том, что, используя нормативы,


рассчитывают потребность по каждому элементу оборотных средств:

 производственные запасы;
 ожидаемое незавершенное производство;
 ожидаемые остатки готовой продукции на складе;
 Ожидаемая дебиторская задолженность;
 Необходимые средства и ценные бумаги.
Далее рассчитывается нормативный запас в оборотных средствах.

3) коэффициентный – состоит в том, что сначала расчеты ведутся


методом прямого счета, а затем корректируются в соответствии с ожидаемой
динамикой роста объемов производства.

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства


группируются по:

 функциональной роли в процессе производства – на оборотные


производственные фонды и фонды обращения;
 материально-вещественному содержанию – на производственные запасы,
незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные
средства, расчеты и прочие активы;
 практике контроля, планирования и управления – на нормируемые и
ненормируемые;
 источникам формирования – на собственные, заемные, привлеченные;
 ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – на
абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые, медленно

15
реализуемые оборотные средства ( табл 5 );
 степени риска вложения средств – на оборотный капитал с минимальным,
малым, средним и высоким риском вложений (табл. 6 );

 стандартам учета и отражения в балансе организации – на оборотные


средства в запасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие
активы.

16
1.2.Нормативное регулирование использования оборотных средств
предприятия

Ведение бухгалтерского учета материально-производственных запасов


осуществляется в соответствии с нормативными документами, имеющими
разный статус.

В зависимости от назначения и статуса нормативные документы


целесообразно представить на таблице :

Таблица Четырехуровневая система нормативного регулирования


бухгалтерского учета в российской Федерации

1-й уровень
Законодательные акты, указы Президента РФ и постановления
Правительства, регламентирующие прямо или косвенно организацию и
ведение бухгалтерского учета и проведения аудита в организации
2–й уровень
Стандарты (положения) по бухгалтерскому учету и отчетности
3-й уровень
Методические рекомендации (указания), инструкции,
комментарии, письма Минфина РФ и других ведомств
4-й уровень
Рабочие документы по бухгалтерскому учету самого предприятия
(учетная политика организации, рабочий план счетов, график
документооборота и т.п.)

Основным нормативным актом 1 уровня является Федеральный закон


«О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. №129-ФЗ ( в редакции Федеральных
Законов РФ от 23.07.98 N 123-ФЗ, от 28.03.2002 N 32-ФЗ, от 31.12.2002 N 187-

17
ФЗ, от 31.12.2002 N 191-ФЗ, от 10.01.2003 N 8-ФЗ, от 28.05.2003 N 61-ФЗ, от
30.06.2003 N 86-ФЗ, от 03.11.2006 N 183-ФЗ, от 23.11.2009 N 261-ФЗ, от
27.07.2010 N 209-ФЗ, от 28.09.2010 N 243-ФЗ). Этот Закон определяет
правовые основы бухгалтерского учета, его содержание, принципы,
организацию, состав хозяйствующих субъектов, обязанных вести
бухгалтерский учет и предоставлять финансовую отчетность.

Также к документам 1 уровня относятся иные федеральные законы, Указы


Президента РФ, Постановления Правительства РФ по вопросам
бухгалтерского учета;
Нормативные документы 2 уровня - учетные стандарты, которые
определяются как свод основных правил, устанавливающий порядок учета и
оценки определенного объекта или их совокупности. Учетные стандарты
(положения) призваны конкретизировать закон «О бухгалтерском учете».

Ко втором уровню относятся положение по ведению бухгалтерского


учета и бухгалтерской отчетности в РФ ( приказ Министерства Финансов РФ
от 29.07.1998 №34н) и Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ).

Особенно важным является Положение «Учетная политика


организации» (ПБУ 1/2008) , поскольку в нем изложены основные принципы
учета. В отношении материально-производственных запасов в бухгалтерской
отчетности подлежит раскрытию с учетом существенности, как минимум,
следующая информация:

- о способах оценки материально-производственных запасов по их


группам (видам);

- о последствиях изменений способов оценки материально -


материально-производственных запасов;

- о стоимости материально-производственных запасов, переданных в


залог;
18
- о величине и движении резервов под снижение стоимости
материальных ценностей.

Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 5/01 «Учет материально-


производственных запасов» определяет понятие, состав, способы оценки и
отражения в бухгалтерской отчетности материально-производственных
запасов.

Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/99)"Бухгалтерская


отчетность организации» - вменяет организациям предоставлять
бухгалтерскую отчетность, определяет ее состав.

Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 9/99)"Доходы организации»


относит продажу материально-производственных запасов к доходам от
обычной деятельности.

Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 10/99)"Расходы


организации» В элементе "Материальные затраты" отражается стоимость
приобретаемых со стороны сырья и материалов, полуфабрикатов, топлива,
покупной энергии, работ и услуг производственного характера. При этом
стоимость материальных ресурсов формируется исходя из цен их
приобретения (без учета НДС, если организация является его плательщиком),
наценок (надбавок), комиссионных вознаграждений, уплачиваемых
снабженческим и внешнеэкономическим организациям, стоимости услуг
товарных бирж, включая брокерские услуги, таможенных пошлин, платы за
транспортировку, хранение и доставку, осуществляемые сторонними
организациями.

Унифицированные формы первичной учетной документации по учету


материалов утверждены Постановлением Госкомстата РФ от 30.10. 1997 г.
№71а (в редакции постановлений Госкомстата Российской Федерации от
25.01.99 N 5, от 02.07.99 N 51, от 11.11.99 N 100, от 06.04.2001 N 26, от
28.01.2002 N 5, от 21.01.2003 N 7) .

19
Документы третьего уровня имеют рекомендательный характер, к ним, в
частности, относятся:

План счетов бухгалтерского учета, Методические указания по


бухгалтерскому учету материально-производственных запасов – наряду с
определением назначения материалов и основных хозяйственных операций с
ними, конкретизируют способы оценки материально-производственных
запасов;

Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых


обязательств – конкретизирует проверку фактического наличия в натуре по
местам расположения материально-производственных запасов;

Методические рекомендации по учету затрат на производство


продукции, работ, услуг.

Методические указания и инструкции призваны конкретизировать


учетные стандарты в соответствии с отраслевыми и иными особенностями.
Они разрабатываются Минфином РФ и различными ведомствами.

К документам четвертого уровня относятся указания, инструкции,


положения приказы и иные подобные документы по постановке, ведению
бухгалтерского учета, непосредственно созданные в организации и
являющиеся внутрифирменными стандартами (приказы о формировании
учетной политики, должностные инструкции и прочие).

20
2 Оборотные средства авиакомпании “Аэрофлот”

2.1 Характеристика авиакомпании “Аэрофлот”

«Аэрофлот» является бесспорным лидером гражданских перевозок по


России, и одним из лидеров по полетам за рубеж. Это одна из старейших
авиакомпаний мира и один из наиболее узнаваемых российских брендов за
рубежом. Открытое акционерное общество "Аэрофлот – Российские
международные авиалинии" создано в июле 1992 года. Учредитель ОАО –
Правительство Российской Федерации - владеет 51% акций, а 49% - трудовой
коллектив авиакомпании и другие юридические лица.

Основными видами деятельности компании являются: авиационные


перевозки по международным и внутренним авиалиниям на регулярной и
чартерной основе в соответствии с действующими международными
договорами и лицензиями на эксплуатацию авиалиний, выдаваемыми в
установленном порядке; обслуживание пассажиров, предоставление им
различного рода услуг; обслуживание грузов отправителей и получателей;
техническое обслуживание и ремонт воздушных судов; продажа пассажирских
и грузовых перевозочных документов; издание, оформление и продажа
пассажирских и грузовых перевозочных документов.

В компании работает около 15 тысяч человек, в том числе около 2 тысяч


летных специалистов, более 500 из них являются командирами воздушных
судов.

Профессионализм летного состава подтверждает тот факт, что


большинство пилотов авиакомпании имеет категории Международной
организации гражданской авиации ИКАО на выполнение полетов в сложных
погодных условиях и различные допуски к полетам на международных
трассах. Авиакомпания "Аэрофлот" соответствует высшим международным
стандартам обеспечения безопасности. По итогам аудита операционной
безопасности Международной ассоциации воздушного транспорта (IOSA -
IATA Operational Safety Audit) в 2007 году авиакомпания была включена в
реестр операторов IOSA, а в 2013 году успешно прошла уже четвертый аудит.
21
Авиакомпания "Аэрофлот" - обладатель единого сертификата соответствия
системы менеджмента качества (СМК) требованиям стандарта ISO
9001:2008.С июня 2000 года авиакомпания является полноправным членом
Международной ассоциации воздушного транспорта – IATA, что
демонстрирует высокий уровень на международном рынке авиаперевозок. С
31 декабря 2001 года авиакомпания "Аэрофлот" зарегистрирована как
действительный член международной организации участников
многостороннего Соглашения "Интерлайн" (МИТА). "Аэрофлот" работает в
рамках различных коммерческих соглашений с более чем 100 российскими и
иностранными авиакомпаниями. Активное сотрудничество с компаниями-
партнерами позволяет доставлять пассажиров практически по всему миру.

С 1970 года Российская Федерация является членом Международной


организации гражданской авиации (ИКАО), а с 1989 года ее национальный
перевозчик - Аэрофлот - членом Международной ассоциации воздушного
транспорта (ИАТА).

В июне 2000 года по решению акционеров на общем годовом собрании


авиакомпания получила название: ОАО "Аэрофлот – Российские авиалинии",
которое более точно соответствует статусу и профилю национального
авиационного перевозчика РФ.

Высший орган управления Общества в период между годовыми


собраниями акционеров – Совет директоров.

Аэрофлот располагает крупнейшим в Восточной Европе Центром


управления полетами (ЦУП). Весь процесс управления полетами воздушных
судов автоматизирован в масштабе реального времени, что позволяет
обеспечивать высокую безопасность полетов (99,95%) и соответствовать
уровню наиболее надежных авиакомпаний мира.

Концепция развития Аэрофлота, принятая Советом директоров в 2010г.,


определила в качестве стратегической цели построение компании
международного класса.

22
Для достижения этой цели Аэрофлот стремится: укреплять свое
лидирующее положение в гражданской авиации России; обеспечивать
доставку пассажиров в большинство крупных городов мира, создавая удобную
для пассажиров, экономически оправданную собственную сеть маршрутов и
сотрудничая с авиакомпаниями-партнерами; предоставлять пассажирам
стабильное качество сервиса на уровне или выше уровня конкурентов; достичь
уровня производственных и экономических показателей авиакомпаний,
входящих в Ассоциацию европейских авиакомпаний (АЕА); создать
эффективную систему отношений внутри компании.

Приоритетными задачами компании являются: обеспечение


безопасности полетов; повышение качества обслуживания клиентов
Аэрофлота на земле и борту воздушных судов; развитие бизнес структуры и
организации труда в компании; укрепление финансовых позиций на рынке
международных и внутренних авиаперевозок

Парк Аэрофлота состоит из 87 самолетов. Базируется в Москве,


аэропорт Шереметьево. Авиакомпания планирует к 2012 году построить
собственный терминал "Шереметьево-3".

Полеты по зимнему расписанию будут обеспечивать 89 воздушных


судов Аэрофлота, в расписании грузовых перевозок на регулярной основе
задействованы четыре грузовых самолета DC-10-40F.

Флот авиакомпании постоянно обновляется и пополняется новой


отечественной и зарубежной техникой, которая соответствует уровню
международных стандартов.

23
Объем авиаперевозок ОАО «Аэрофлот»

Показатели 2010 г 2011 г 2012 г 2013г 2014г.

Перевозки пассажиров, млн. человек 5,1 5,8 5,5 5,8 6,6

Всего 3,7 4,2 3,9 4,1 4,6

В том числе МВЛ 1,4 1,6 1,6 1,7 2,0

ВВЛ
Перевозки почты и грузов, тыс. тонн 107,4 101,6 109,5 114,2 145,5

Всего 95,4 86,8 93,3 95,7 124,9

В том числе МВЛ 12,0 14,8 16,2 18,5 20,6

ВВЛ
Примечание: ВВЛ - внутренние воздушные линии, МВЛ -
международные воздушные линии

Доходы в 2013 году от эксплуатационной деятельности составили


56377,2 млн. рублей, что на 16,2% выше 2012 года.. При этом доходы
авиакомпании от эксплуатационной деятельности были сформированы на
75,8% от перевозки пассажиров, на 9,6% - от грузовых авиаперевозок, на 0,2%
- от почтовых, на 11,6 – от поступления по коммерческим соглашениям с
иностранными авиакомпаниями по совместной эксплуатации авиалиний, на
2,8% - от прочей деятельности

Доходы от пассажирских перевозок возросли в 2012 г. на 15,8% и


достигли 42 745,4 млн. руб.

Доходы от перевозок на международных воздушных линиях обеспечили


84,2% общего объема доходов и составили в 2004 г. 35 991,5 млн. руб., что на
13,1% выше уровня 2003г. Прирост доходов произошел как за счет увеличения
объемов перевозок пассажиров на 12,5%, так и роста доходности на 6,6%.

24
Доходы от перевозок на внутренних воздушных линиях увеличились в
2004 г. на 32,4 и составили 6 753,9 млн. руб., или 15,8% от общего объема
доходов от пассажирских перевозок. Прирост доходов также обеспечен как
увеличением объемов перевозок на 13,4%, так и ростом их доходности на
13,5%.

Доходы от перевозок грузов и почты увеличились в 2013г. на 45,8% и


составили 5 550,2 млн. руб. за счет доходов от перевозки грузов на грузовых
ВС, которые возросли в 1,9 раза. Большая часть доходов 93% была получена
от международных перевозок. Прирост доходов был обеспечен в основном
ростом объемов перевозок на 36,8%.

Аэрофлот осуществляет авиаперевозки пассажиров, почты, грузов на


внутренних и международных авиалиниях. За второй квартал 2014 года ОАО
«Аэрофлот» перевез 1671,7 тысяч пассажиров и 38,0 тыс. тонн почты и грузов,
выполнил 5158,4 млн. пассажирокилометров и 683,3 млн. тонно-километров.
По сравнению со вторым кварталом 2004 года объем авиаперевозок в тонно-
километрах увеличился на 5,4% 2003 год.

Выручка от продажи авиаперевозок и услуг за 2 квартал 2014 года


составила 17 488,59 млн. руб. Из общей суммы выручки на долю выручки от
перевозок на международных воздушных линиях приходится 85,5%, на долю
выручки от перевозки на внутренних воздушных линиях – 14,5%. По
сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка увеличилась на
15,9%. На увеличение выручки основное влияние оказали, рост объема
авиаперевозок в тоннокилометрах на 5,4% и увеличение доходности.

Состав и структура парка воздушных судов ОАО «Аэрофлот» на


01.01.2014 г. приведена в табл. 4. Состав и структура парка воздушных судов
ОАО «Аэрофлот» на 01.01.2014 г.

25
Таблица 4.
Тип ВС Тип Воз В В том числе
раст сего

Собствен Арендованных
ных

Операцион Финансо
ный лизинг вый лизинг

ИЛ96-300 ДМС 11 6 6 - -

ИЛ-62М ДМС 26 1 1 - -

ИЛ-86 СМС 17 12 11 1 -

ТУ-154М СМС 15 24 23 1 -

Ту-134 БМС 25 13 12 1 -

Итого 56 53 3 -
отечественных
ВС

Б767- ДМС 5 6 - 6 -
300ER

Б777-200 ДМС 7 2 - 2 -

А310 СМС 14 1 - 1 -

А319 СМС 1 8 - 4 4

А320 СМС 1 7 - 6 1

А321 СМС 1 3 - - 3

DС10-40F Грузо 26 4 - - 4
вой

Итого 31 - 19 12
иностранных
ВС

Всего ВС 87 53 34

Планы развития парка ВС

В 2014 г. планируется ввод в состав парка ВС ОАО «Аэрофлот»


следующих самолетов: на условиях операционного лизинга три самолета Б767,

26
из которых один самолет сроком на четыре года и два самолета сроком на
семь лет; покупка одного самолета Ту-154М.

Планы развития парка воздушных судов ОАО «Аэрофлот» в ближайшие


пять–семь лет призваны решить следующие основные задачи: построение
оптимального состава и структуры парка воздушных судов, согласованных с
требованиями сети маршрутов и системой технического обслуживания с
целью максимизации прибыли компании; унификация парка воздушных судов
до четырех типов самолетов в целях получения экономии эксплуатационных
расходов; обеспечение единых стандартов качества продукта по всему парку
воздушных судов компании.

2.2.Показатели эффективности использования оборотных средств


авиакомпании

Структура имущества Общества характеризуется высокой долей


оборотных активов, которая на начало 2014 года составляла 61,67% и на конец
2014 года - 62,60% от общей суммы активов.

Оборотные активы Общества на конец 2014 год к уровню 2013 года


увеличились на 7 693 524 тыс. руб. (c 59 651 907 тыс. руб. до
67 345 431 тыс. руб.) или на 12,90%.
Ведение бухгалтерского учета материально-производственных запасов
осуществляется Обществом в соответствии с Положением по бухгалтерскому
учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01,
утвержденным приказом Минфина России от 09.06.2001 № 44н.

Движение запасов представлено в таблице 7.9.

Таблица 7.9.
(тыс. руб.)
На Изменения за период На
Наименование
Период начало конец
показателя Поступило Выбыло
периода периода
27
за 2014 (27 583 566
2 296 160 28 364 899 3 077 494
г. )
за 2013 (20 712
Запасы 2 218 567 20 790 545 2 296 160
г. 952)
за 2012 (19 278
2 411 515 19 085 265 2 218 567
г. 213)

Показатель строки баланса «Налог на добавленную стоимость по


приобретенным ценностям» увеличился по сравнению с 2013 годом на
618 866 тыс. руб. и составил на конец 2014 года 1 335 246 тыс. руб.

Значительный рост остатка НДС обусловлен начислением НДС по


воздушным судам, взятым в лизинг у ОАО «ВЭБ-лизинг».

Краткосрочная дебиторская задолженность за 2014 год увеличилась


на 2 240 529 тыс. руб. (с 44 824 272 тыс. руб. до 47 064 801 тыс. руб.) или на
4,99 %.

Основными составляющими краткосрочной дебиторской задолженности


являются расчеты с покупателями и заказчиками, авансы выданные,
задолженность бюджета по налогам и сборам и расчеты с прочими
дебиторами.

Основной причиной увеличения краткосрочной дебиторской


задолженности послужил рост задолженности зависимых авиакомпаний за
обеспечение авиатопливом. В связи с ростом продаж также увеличилась
задолженность агентов по грузовым и пассажирским перевозкам.

Общество в соответствии с пунктом 16.2. Учетной политики


ПАО «Аэрофлот» на 2012 год (для целей бухгалтерского учета) создает резервы
по сомнительным долгам по расчетам с юридическими и физическими лицами с
отнесением сумм резервов на финансовые результаты.

28
Создание резерва по сомнительным долгам регламентируется Порядком
по созданию резервов по сомнительным долгам в ПАО «Аэрофлот». Сумма
созданного резерва в 2014 году составила 12 018 331 тыс. руб., в 2013 году -
6 399 391 тыс. руб., а в 2012 году – 7 180 122 тыс. руб.

Эффективность использования оборотных фондов и оборотных средств


складывается из экономного расходования оборотных фондов и ускорения
оборачиваемости всех элементов оборотных средств на всех стадиях
кругооборота.

Важнейшими показателями интенсивности использования оборотных


средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных
средств и длительность одного оборота.

Эффективность  использования оборотных средств характеризуется,


прежде всего, их оборачиваемостью, под которой понимается
продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и
обращения.  Время, в течение которого оборотные средства находятся  в
обороте,  т.е.  последовательно переходят из одной стадии в   другую, 
составляет период оборота оборотных средств. 

Оборачиваемость   оборотных средств исчисляется продолжительностью


одного оборота в днях   или количеством оборотов за   отчетный период
(коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях
представляет собой отношение суммы среднего  остатка   оборотных средств к
сумме однодневной выручки за анализируемый период и определяется по
формуле: Ot

Z = ———, (2)

где Z - оборачиваемость оборотных средств, дн.;

29
О - средний остаток оборотных средств, руб.;

t - число дней анализируемого периода (90, 360);

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя


хронологического моментного ряда,  исчисляемая по совокупности значения
показателя в разные моменты времени:

1|2 O1 + O2 + …… + 1|2 On

O = ————————————— , (3)

П-1

где О1; О2; Оn - остаток оборотных средств на первое число каждого


месяца, руб.;

П - число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема


выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. 

Он   определяется как отношение суммы выручки  от  реализации


продукции  к   среднему остатку оборотных средств по формуле:

Ко = —— , (4)

где Ко - коэффициент оборачиваемости, обороты;

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;

О - средний остаток оборотных средств, руб.

При определении выручки, используемой для расчета показателей


оборачиваемости, возникает проблема, которая сводится к выбору между
30
величиной оплаты за отгруженную продукцию и выручкой, отражаемой в
отчете о прибылях и убытках.
В силу специфики сложившихся в настоящее время взаимоотношений
между отдельными хозяйствующими субъектами, невысокой доли денежной
составляющей в системе расчетов (для отдельных отраслей промышленности
России доля оплаты в объеме реализованной продукции составляет 20 - 30%),
несовершенства механизма признания дохода для определения выручки стал
применяться показатель, характеризующий сумму оплаты, а не объем продаж.
Однако использование в качестве выручки величины оплаченной
продукции имеет серьезный недостаток, так как рассчитываемые на его основе
показатели оборачиваемости ориентированы исключительно на
ретроспективный (итоговый) анализ. В то же время показатели
оборачиваемости, как и финансовый анализ в целом, применяются для
прогнозирования финансового состояния организации в будущем: ее активов,
обязательств, финансовых результатов и собственного капитала, а также
денежных потоков.
При составлении финансового прогноза ключевым показателем является
именно объем продаж, в то время как сумма поступлений денежных и иных
платежных средств может быть определена как искомая величина,
рассчитываемая с учетом ожидаемой отгрузки продукции (оказания услуг).
Подчеркнем, что речь идет об определении общего показателя
оборачиваемости оборотных активов. При анализе частных показателей
оборачиваемости, например, оборачиваемости дебиторской задолженности,
может быть применен показатель, характеризующий оплату продукции.
Следующая проблема проведения анализа оборачиваемости состоит в
том, что выручка, отражаемая в бухгалтерской отчетности, может быть
завышена в сравнении с реальной величиной выручки (нетто) в ситуациях
возможного возврата продукции, а также возникающих скидок, связанных с
условиями расчетов. Для целей анализа оборачиваемости рекомендуется
использовать показатель выручки - нетто.
31
На основании данных о величине чистого оборота рассчитывают
длительность операционного цикла. Движение средств в рамках одного
операционного цикла представлено на следующей схеме:
средства в авансах поставщикам - хранение запасов - производство -
хранение готовой продукции - погашение дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости  средств  - это их фондоотдача.  Рост его
свидетельствует о более  эффективном  использовании   оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает   число оборотов
оборотных средств за анализируемый период и может  быть   рассчитан
делением количества дней анализируемого периода на продолжительность
одного оборота в днях (оборачиваемость в днях):

Ко = ———, (5)

где Ко - коэффициент оборачиваемости, обороты;

1 - число дней анализируемого периода (90, 360);

Z - оборачиваемость оборотных средств в днях.

Важным показателем эффективности использования оборотных 


средств   является  также  коэффициент  загрузки средств в обороте. 

Коэффициент   загрузки средств в обороте характеризует сумму


оборотных средств,  авансируемых на один  рубль   выручки от реализации
продукции.  Иными словами, он представляет собой   оборотную
фондоемкость,  т.е.  затраты оборотных средств (в  копейках)   для получения
1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств
в обороте - отношение среднего остатка  оборотных   средств к сумме выручки
от реализации продукции:

О
32
Кз = ——— * 100 , (6)

где К3 - коэффициент загрузки средств в обороте, руб.;

О - средний остаток оборотных средств, руб.;

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;

Коэффициент загрузки  средств  в обороте (Кд) есть величина, 


обратная   коэффициенту оборачиваемости средств (Кц). Чем меньше
коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные
средства.

Различают абсолютную и относительную экономию оборотных средств.

Абсолютная экономия оборотных средств определяется простой


арифметической разницей между фактической и плановой (программной,
прогнозной, сравниваемой) их стоимостью.

Относительная же экономия (или высвобождение) оборотных средств


рассчитывается по формуле:

Оп

ОСоэ = ОСФ – ——, (7)

Кб

где: ОСоэ - относительная экономия ОС, тыс. руб.

ОП - плановая (программная, прогнозная, сравниваемая) стоимость


реализации, тыс.руб.

КБ - базовый коэффициент оборачиваемости

ОСФ - фактическая стоимость оборотных средств при их фактической


оборачиваемости.

33
2.3 Основные пути использования повышения показателей
эффективности авиакомпании.

Для повышения эффективности управления оборотными средствами


необходимо придерживаться простого правила: сокращай сумму дебиторской
задолженности и запасов или растягивай сроки оплаты по кредиторской
задолженности, таким образом сокращая финансовый цикл компании.

Здесь уместно упомянуть об оптимальности, то есть сокращать


дебиторскую задолженность и запасы нужно осторожно, дабы сохранить
способность компании к воспроизводству, не снижая ее
конкурентоспособность, то есть учитывая весь комплекс факторов влияния на
функционирование предприятия в долгосрочном периоде. Удлинять сроки
кредиторской задолженности по тем же причинам следует весьма
осмотрительно.

Политика повышения эффективности управления оборотными активами


сводится к вопросу о том, какой уровень оборотных активов наиболее
приемлем (в целом и по элементам) и за счет каких источников их можно
финансировать.

В современном мире в условиях жесткой конкуренции вопрос


управления дебиторской задолженностью играет важную роль в повышении
эффективности управления оборотными активами любой компании. Компании
могут инвестировать значительные денежные средства в дебиторскую
задолженность, тем самым лишая себя мобильности и возможности
осуществлять инвестиционную деятельность, снижая ликвидность.
Управление дебиторской задолженностью осуществляется посредством
разработки кредитной политики, а именно решения вопроса о том, кому
предоставлять товарный кредит, на каких условиях и на какой срок. Грамотно
разработанная кредитная политика позволяет максимизировать денежные

34
потоки, компенсировать риск, принимаемый на себя компанией, что в
конечном счете повышает стоимость компании и

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

 определение срока предоставления кредита (период времени, в


течение которого дебитору предоставляется отсрочка платежа);
 разработка стандартов кредитоспособности (определение
кредитного рейтинга покупателя и вытекающих отсюда размеров
допустимых сумм кредита);
 подготовка системы сбора платежей (политика и процедура
истребования дебиторской задолженности);
 установление скидок за раннюю плату (их размер и период, в
течение которого ими можно воспользоваться).
Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области
управления финансами предлагают следующие мероприятия по
совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью,
которые целесообразно использовать на ОАО «Российские Авиалинии»:

исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

периодический пересмотр предельной суммы кредита;

использование возможности оплаты дебиторской задолженности


векселями, ценными бумагами;

формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на


предстоящий период;

выявление финансовых возможностей предоставления предприятием


товарного (коммерческого кредита);

35
определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в
дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным
авансам;

формирование условий обеспечения взыскания задолженности;

формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения


обязательств контрагентами;

использование современных форм рефинансирования задолженности;

диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты


монопольным заказчиком.

Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в


дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

ИДЗ = ОРК * КСЦ * (ППК + ПР) / 360, (17)

где ИДЗ – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в


дебиторскую задолженность;

ОРК – планируемый объем реализации продукции в кредит;

КСЦ – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции,


выраженных десятичной дробью;

ППК – средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному


кредиту, в днях.

Если финансовые возможности предприятия не позволяют


инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при
неизменности условий кредитования должен быть соответственно
скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.

36
В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий
предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность
покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность
привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные
сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

37
Заключение

Состояние и эффективность использования оборотных средств - одно из


главных условий успешной деятельности предприятия. Ограниченность
ресурсов, нестабильность рыночной экономики, инфляция, неплатежи, и
другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику
по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения,
изучать проблему эффективности их использования, их оптимальных
размеров.

В данной курсовой работе освещаются теоретические и организационные


аспекты оборачиваемости оборотного капитала. Дано понятие оборотного
капитала, его состав и классификация, назначение и роль в производстве.
Обозначены факторы, повышающие эффективность использования и
оборачиваемости оборотного капитала. Определены основная цель, задачи и
информационные источники анализа оборотного капитала.

Также отражены методологические основы и подходы к анализу


оборачиваемости оборотного капитала. Описаны методы анализа уровня
динамики и структуры оборотного капитала, методика анализа
оборачиваемости и рентабельности оборотного капитала организации.
Приведены формулы расчета коэффициентов оборачиваемости, их значимость
для анализа оборотных активов, а также основные трактовки соотношения и
изменения показателей.

Во второй главе проводится непосредственно анализ оборотного капитала


ПАО "Аэрофлот".

В ходе анализа сделан следующий вывод:

С 2013 по 2014 год произошло снижение доли запасов в общем объёме


оборотных средств (с 71% до 69,06%) и увеличение доли краткосрочной
дебиторской задолженности (с 9,99% до 19,29%). Что связано с увеличением

38
деловой активности предприятия и объемов сбыта. У предприятия имеются
серьезные проблемы с оборачиваемостью дебиторской задолженности.
Задолженность покупателей растет, расширяется коммерческий кредит,
предоставляемый ОАО " Российские Авиалинии " своим покупателям.
Предприятию рекомендуется пересмотреть маркетинговую политику по сбыту
продукции, усилить контроль над дебиторской задолженностью.

В целом за анализируемый период оборачиваемость оборотных активов


практически не изменилась (с 1,70 до 1,63 оборотов), что в основном вызвано
снижением выручки от продаж, увеличением общей массы оборотных активов
и в частности нерациональной хозяйственной стратегией в части закупки
товаров и их перепродажи. Снижение оборачиваемости говорит о понижении
эффективности использования ресурсов и общей рентабельности торговой
деятельности, а также повышении нестабильности финансового состояния
предприятия. Причём, оборачиваемость снижалась как из-за роста оборотных
активов, так и из-за снижения выручки. Для увеличения оборачиваемости
предприятию нужно увеличить ликвидность оборотных активов (снижением
доли материалов и увеличением денежных средств) и не допускать роста и
больших перепадов дебиторской задолженности и товаров для перепродажи на
складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.

С 2007 по 2008 год рентабельность оборотного капитала немного увеличилась


(с 6 до 10%), что отнюдь не является положительной тенденцией и говорит о
снижении общей эффективности его функционирования, снижении отдачи от
использования оборотных средств, а также о нерациональном использовании
оборотного капитала, спаде торговой деятельности (уменьшение величины
общей себестоимости пропорционально падению выручки от реализации).

В целом Авиакомпани ПАО Аэрофлот" находится в достаточно стабильном


финансовом состоянии. Чтобы поддерживать финансовую стабильность
необходимо не допускать увеличения товарных запасов на складах,

39
контролировать дебиторскую задолженность, участвовать в инвестиционной
деятельности.

Что касается ведения бухгалтерского учета денежных средств на


Авиакомпании ПАО " Аэрофлот", то нарушений выявлено не было. Учет
ведется в полном соответствии с законодательством Российской Федерации.

40
Литература

1. Конституция РФ. М., Юрист, 2014


2. Трудовой кодекс РФ. М., ЭКСМО – Пресс, 2014
3. Гражданский кодекс Российской Федерации. М.,2014
4. Воздушный кодекс РФ. – М.: Изд. «Омега - Л», 2014.
5. Чалдаева Л.А. Экономика организации: Учебник и практикум для СПО -
4-е изд.,испр. и доп. -("Профессиональное образование"), Юрайт, 2015
6. Чечевицына Л.Н., Хачадурова Е.В. Экономика организации: Учебное
пособие -("Среднее профессиональное образование") Феникс ,2016
7. Казначевская Г.Б. Менеджмент: Учебник. 16-е изд.,стер. - ("Среднее
профессиональное образование") Феникс, 2015
8. Кнышова Е.Н. Менеджмент: Учебное пособие, ФОРУМ, 2015

41