ТЕМА: Информационные технологии бизнес-

планирования

канд. экон. наук, доцент Эйдлина Г. М.

 Задачи, методы и инструменты инвестиционного планирования
 Программы бизнес-планирования
 Особенности составления бизнес-планов различных проектов
 Структура бизнес-плана: общие данные, производственный план,
финансовый план, коммерческая оценка проекта
 Алгоритм разработки бизнес-плана, реализованный в Project Expert.
 Оценка инвестиционных проектов: анализ чувствительности
показателей эффективности инвестиционного проекта; анализ
безубыточности; сценарный анализ
 Анализ рисков инвестиционного проекта в Project Expert
 Функции MS Excel для оценки эффективности инвестиций
 Методы проектного анализа и проектного менеджмента широко
применяются для решения задач управления. Проектный подход применим как
в области стратегического планирования, так и при решении задач
оперативного управления. Проектный подход применим в любой сфере
деятельности.
Инвестиционным проектом в общем смысле называется план вложения
капитала с целью последующего получения прибыли. При этом увеличение
капитала должно быть достаточным для компенсации инвесторам отказа от
применения имеющихся средств в настоящее время. Кроме того, увеличение
капитала должно перекрывать инфляционные потери.
Для эффективного ведения бизнеса в сфере производства и услуг
необходимо разрабатывать и использовать методы делового планирования и
инвестиционного анализа.
 Планирование всегда связано с будущим, а модель является
представлением ожидаемой реальности. Для разработки стратегического
плана и анализа эффективности проекта применяют сценарный подход,
который подразумевает проведение альтернативных расчетов с данными,
соответствующими различным вариантам развития проекта. Сценарный
подход можно считать наиболее эффективным в условиях неопределенности
многих значимых факторов — инфляция, прогноз объема продаж, задержки
платежей и т.п.
При составлении бизнес-планов становится очевидной необходимость
использования программных средств, которые могли бы:
• оценить эффективность привлечения инвестиций и кредитных средств;
• спланировать финансы предприятия;
• выбрать варианты производства, закупок и сбыта;
• проконтролировать выполнение проектов.
 Project Expert www.expert-systems.com
 ИНЭК-Аналитик www.inec.ru
 Альт-Инвест www.alt.rcom.ru
 Мастерская бизнес-планирования
www.cfin.ru
 Project Expert – лучшая в своём классе программа, ставшая,
благодаря своим возможностям, стандартом для бизнес-
планирования и оценки инвестиционных проектов в России,
странах СНГ и Балтии.
Позволяет моделировать деятельность различных отраслей и
масштабов — от небольших венчурных компаний до холдинговых
структур. Программа широко используется для финансового
моделирования и разработки бизнес-планов производства и
оказания услуг в банковском бизнесе, телекоме, строительстве,
нефтедобыче и нетфепереработке, транспорте, химии,
перерабатывающей и лёгкой промышленности, машиностроении,
аэрокосмической отрасли, энергетике.
 Бизнес-план является главным документом для кредиторов и
основным документом для предприятия. От правильности его
составления зависит получение проектом финансирования и его
жизнеспособность.
Согласно рекомендациям UNIDO (United Nations Industrial
Development Organization) бизнес-план должен содержать
следующие разделы:
- общие данные;
- производственный план;
- финансовый план;
- коммерческая оценка проекта.
 Общие данные содержат информацию о целях проекта,
экономическом окружении, юридическом обеспечении и описании
внешней среды (показатели инфляции, ставки налогов, процентные
ставки по банковским кредитам, возможности сбыта, конкуренты и т. д.).

По разным сведениям подготовка и обработка исходных данных для

комплексной оценки инвестиционного проекта занимает от 50 до 90 %
общих трудовых затрат по разработке бизнес-плана.
 план инвестиций (затраты подготовительного периода, затраты
на приобретение и создание активов - земля, здания,
оборудование, календарный план и сетевой график проекта);
 план сбыта (данные о продуктах и услугах, объемах сбыта,
стратегии и условиях продаж);
 план производства (прямые производственные издержки -
сырье, материалы, комплектующие, постоянные (общие)
издержки, стратегия закупок - время и объемы, стратегия
формирования запасов сырья, материалов и комплектующих и
условия оплаты);
 план маркетинга (затраты на исследование рынка, рекламу,
транспортировку продукции и т.д.);
 план по персоналу.
 Окружение: курс рубля, инфляция, налоги
 Расходы на персонал
 Прямые производственные издержки
 Общие издержки

Источники финансирования и выплат:

 Собственный (акционерный) капитал

 Заемный капитал (кредиты)

 Рефинансирование прибыли

 Выплата дивидендов
 Коммерческий анализ проекта должен быть представлен следующими
критериями:
- финансовая оценка (финансовая состоятельность, т.е. платежеспособность
проекта в ходе его реализации) дается в следующих документах:
- отчет о прибылях и убытках;
- балансовый отчет:
- отчет о движении денежных потоков (Cash-Flow).
- экономическая оценка (эффективность инвестиций, акцент ставится на
способность проекта сохранить покупательную ценность вложенных средств и
обеспечить достаточный темп их прироста). Представлена показателями
эффективности инвестиций:
- срок окупаемости проекта - PB (Payback period);
- индекс прибыльности - PI (Profitability index) ;
- внутренняя норма рентабельности - IRR (Internal rate of return);
- чистый приведенный доход - NPV (Net present value).
 1. Ввод исходных данных по всем позициям общего раздела и
производственного плана.
2. Проведение предварительного расчета с целью определения
потребности в капитале при нулевой ставке дисконта. (Примечание: Ставка
дисконтирования - стоимость альтернативного вложения капитала.
Дисконтирование используется для приведения стоимости будущих
денежных потоков к настоящему периоду).
3. Провести расчет показателей финансового состояния предприятия
(коэффициенты рентабельности, ликвидности и др.) и показателей оценки
эффективности проекта, задав ненулевую ставку дисконта.
4. Проанализировать полученные результаты и определить, является ли
проект прибыльным или убыточным. Если проект прибыльный, это означает
наличие свободного капитала. Необходимо сформировать стратегию его
распределения (депозит и дивиденды).
 5. Провести анализ чувствительности проекта путем варьирования
исходных данных и определения степени их влияния на финансовый результат
проекта (например, ЧДД по цене сбыта). Анализ чувствительности
показывает, на какую величину изменится результирующий показатель при
изменении параметра проекта на заданную величину.
6. Проанализировать и оценить проектные риски экспертным путем, а
также используя ставку дисконта с учетом риска .
7. Сформировать отчет о целесообразности осуществления проекта
(бизнес-план проекта).
Отчетные документы могут быть сформированы на русском и нескольких
европейских языках и должны соответствовать международным стандартам
финансовой отчетности IAS, GAAP и стандартам ЮНИДО.
 Помимо оценки эффективности инвестиционных
проектов на основе интегральных показателей программа
обеспечивает:
• анализ чувствительности;
• анализ безубыточности;
• сценарный анализ.
 Пример: анализ чувствительности NPV по цене сбыта в Project Expert
В окне Анализ чувствительности в поле Анализируем по выберем из
списка показатель NPV, в поле Валюта выберем Рубли. В колонке Доступные
параметры выберем из списка параметр Цена сбыта. Зададим диапазон
изменения параметра (от -80 до 0 %):
Зависимость NPV от цены сбыта
 В Project Expert возможно решение задачи определения точки
безубыточности для каждого вида продукции в любом расчетном периоде и
рассчитать объем продаж, покрывающий все издержки на его производство и
реализацию:
 При создании проекта задачей аналитика является поиск наилучшего
варианта развития. В Project Expert предусмотрена возможность
быстрого создания нескольких вариантов развития предприятия для их
сравнения и выбора наилучшего. Для создания нового варианта
достаточно задать в процентах величину отклонений исходных данных
проекта, например объемов продаж различных продуктов, их цены,
ставок налогов и т. п. Вы можете создать любое число вариантов
развития и провести их сравнительный анализ не только по финансовым
показателям и показателям эффективности инвестиций, но и по всему
спектру данных финансовых отчетов, таблиц пользователя, детализации
и анализа вариантов. Результаты анализа могут быть представлены в
виде графиков.
 Инвестиционным риском называется возможность финансовых потерь
(снижение прибыли, доходов, потеря капитала) при неопределенных условиях
инвестиционной деятельности.
Наиболее существенные из них:
• риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и
экономической ситуации, условиями инвестирования и использования
прибыли;
• внешнеэкономический риск, связанный с возможностью ограничений
на торговлю и поставки, закрытия границ и т.д.;
• риск из-за неполноты или неточности информации о динамике технико-
экономических показателей, параметров новой техники и технологий;
• риск из-за рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.д.;
• риск из-за неопределенности климатических условий, возможности
стихийных бедствий и др.;
 Анализом рисков занимаются следующие участники проекта:
• заказчик, являющийся наиболее заинтересованным участником проекта
и использующий результаты анализа для планирования элементов проекта;
• подрядчик, стремящийся ограничить число факторов риска, за которые
он должен нести ответственность, и снизить плату за риск;
• банк, использующий результаты анализа для определения условий
кредитования проекта;
• страховые компании, использующие результаты анализа для
обоснования условий имущественного или иного вида страхования участников
проекта.
Анализ может быть качественный (определяет факторы, области и виды
риска) и количественный (размеры отдельных рисков, риски проекта в целом).
При анализе рисков используются следующие методы: анализ
чувствительности, метод экспертных оценок, метод аналогий, дерево решений,
статистические методы
 В Project Expert возможен анализ устойчивости показателей проекта. На
рисунке приведен пример анализа рисков методом Монте-Карло:
 Эффективность инвестиционного проекта можно оценивать с
помощью встроенных функций категории Финансовые
электронных таблиц MS Excel, например:
ЧПС() возвращает величину чистой приведенной стоимости
инвестиции, используя ставку дисконтирования, а также
последовательность будущих выплат (отрицательные значения) и
поступлений (положительные значения)
ЧИСТНЗ() возвращает чистую текущую стоимость инвестиции,
вычисляемую на основе ряда периодических поступлений
наличных и нормы амортизации
 В результате изучения материалов студент:
 знать понятие бизнес-плана и его структуру; финансовый
план; показатели эффективности инвестиций; алгоритм
составления бизнес-плана;
 уметь использовать программное обеспечение для разработки
и анализа финансовой модели проекта;
 владеть навыками составления бизнес-планов различных
проектов.
 Информатика и информационные технологии: учебное пособие
/ Под ред. Ю. Д. Романовой. — М.: ГОУ ВПО «РЭУ им. Г. В.
Плеханова», 2010.
 Романова Ю.Д. и др. Информационные технологии в
управлении (менеджменте). М.: Юрайт, 2016. (наличие в ЭБС
biblio-online.ru)
 Экономическая информатика : учебник и практикум для
бакавлариата и магистратуры / Под. ред. Ю. Д. Романовой. —
М.: Юрайт, 2016. (наличие в ЭБС biblio-online.ru)
 http://www.expert-systems.ru
 Для самостоятельной работы по данной теме могут быть
использованы задания в книгах, имеющихся в библиотечном фонде
РЭУ им. Г. В. Плеханова:
 Информатика и информационные технологии: учебное пособие /
Под ред. Ю. Д. Романовой. — М.: ГОУ ВПО «РЭУ им. Г. В.
Плеханова», 2010.
 Романова Ю.Д. и др. Информационные технологии в управлении
(менеджменте). М.: Юрайт, 2016. (наличие в ЭБС biblio-online.ru)
 Экономическая информатика : учебник и практикум для
бакавлариата и магистратуры/ под. ред. Ю. Д. Романовой. — М.:
Юрайт, 2016. (наличие в ЭБС biblio-online.ru)